Jerzy Nowakowski Krzysztof Borowski. Wyznaczanie punktów zwrotnych za pomocą metody Fischera
|
|
- Renata Łukasik
- 6 lat temu
- Przeglądów:
Transkrypt
1 Jerzy Nowakowski Krzysztof Borowski Wyznaczanie punktów zwrotnych za pomocą metody Fischera Metodę R. Fischera dobrze oddaje maksyma stanowiąca jedną z prawd poprawnego inwestowania: amiętaj, Ŝe twoim celem jest grać dobrze, a nie grać często 1. Metoda Fischera stworzona została w 1983 r., kiedy to autor w trakcie seminariów na temat teorii Elliotta i liczb Fibonacciego 2 zaproponował nową strategię inwestycyjną opartą o analizę czasu w kategoriach proporcji Fibonacciego 3. Dzień docelowy (DD) w metodzie przedstawionej przez R. Fischera 4, obliczamy ze wzoru: C I = B + (B - A) * 1,618 C II = B + (B - A) * 0,618 lub Gdzie: A data pierwszego dnia zwrotnego B data drugiego dnia zwrotnego C I data dnia docelowego (DD) dla podziału progresywnego Rysunek 1 C II data dnia docelowego (DD) dla podziału degresywnego Rysunek 2. ba dni A i B są dniami zwrotnymi tego samego rzędu tj. oba przypadają w lokalnych ekstremach cenowych tj. maksimach lub minimach 5. Dzień docelowy C moŝe okazać się zarówno lokalnym szczytem jak i lokalnym dnem. oszczególne przypadki zebrane zostały w poniŝszej tabeli. Tabela 1. Rodzaj punktu zwrotnego (szczyt lub dno) w zaleŝności od kombinacji punktów początkowych. ierwszy punkt zwrotny Drugi punkt zwrotny Dzień docelowy Dno Dno Szczyt Dno Dno Dno Szczyt Szczyt Szczyt Szczyt Szczyt Dno W praktyce mogą występować translacje dnia docelowego: do przodu lub w tył o maksymalnie 3 dni sesyjne w stosunku do wyliczonej daty (przyjęcie maksymalnej liczby dni translacji to oczywiście sprawa umowna stanowi ona jeden ze stopni swobody tej metody). Tak, więc dzień docelowy naleŝy do przedziału <DD-3, DD+3>. Kierunek i liczba dni translacji zaleŝą w duŝej mierze od siły rynku i długości trwającego trendu. 1 Elder A. Zawód inwestor giełdowy, Dom Wydawniczy ABC, Warszawa Borowski K., Nowakowski J. Wybrane formacje cenowe w analizie technicznej zastosowanie współczynników Fibonacciego, Studia i race Kolegium Zarządzania i Finansów, zeszyt naukowy (ten sam). 3 Fischer R. The Golden Section Compass Seminar, Fibonacci Trading,.. Box HM 1653, Hamilton 5, Bermuda USA, Bermuda Fischer R. Liczby Fibonacciego na giełdzie, WIG ress, Warszawa W analizie technicznej lokalne minima cenowe przyjęło się nazywać dnami lub dołkami cenowymi, natomiast lokalne maksima cenowe określa się mianem szczytów, górek lub wierzchołków cenowych. 1
2 Rysunek 1. Wyznaczanie dnia docelowego na bazie odległości między punktami zwrotnymi A i B oraz współczynnika 1,618. odział progresywny. A B C 1, D D Szczyt Szczyt D no Rysunek 2. rzykład podziału degresywnego A B C 1, D D Szczyt Szczyt Szczyt Idealną będzie sytuacja, gdy dzień docelowy wyznaczony na podstawie dołków pokryje się z dniem docelowym wyznaczonym na podstawie szczytów. rzypadek taki naleŝy do stosunkowo rzadkich. Najbardziej prawdopodobne jest to, Ŝe obie daty będą się róŝnić. NaleŜy, więc zadowolić się sytuacjami, w których dni docelowe znajdą się blisko siebie, tworząc wąski przedział czasowy (podobne do koncepcji okienka Carolana). Im więcej dni docelowych pojawia się w sąsiedztwie jakiegoś punktu, tym większe prawdopodobieństwo, Ŝe w tym właśnie miejscu nastąpi korekta lub całkowite odwrócenie trendu. Fischer dopuszcza stosowanie swojej metody na wykresach sporządzonych w układzie godzinowym, dziennym, tygodniowym czy miesięcznym 6. Dni docelowe wyliczone na podstawie danych dziennych są bardziej wiarygodne od dat wynikających z mniejszej skali czasowej, gdzie pojawia się bardzo duŝo szumu 7. 6 Fischer R. Liczby Fibonacciego na giełdzie, WIG ress, Warszawa Fischer R. Liczby Fibonacciego na giełdzie, WIG ress, Warszawa
3 W celu optymalizacji metody Robert Fischer wprowadził 8 trzy elementy (stopnie swobody): Dni docelowe Filtr Reguły otwierania pozycji, linię obrony i regułę odnawiania pozycji odstawowym zadaniem filtra jest rozpoznanie ruchu rynku. Filtr jest to minimalna zmiana ceny, przy której moŝna mówić o ruchu rynku 9. oziom ryzyka jest uzaleŝniony od rodzaju rynku i stosowanej skali czasowej (dzienna, tygodniowa, miesięczna, kwartalna czy teŝ roczna). KaŜdy rynek posiada swój własny, charakterystyczny filtr. d wielkości filtra zaleŝy liczba transakcji wynikająca z przyjętego systemu. Jeśli minimalna wielkość jest zbyt mała, otrzymamy zbyt duŝo sygnałów, z których część okaŝe się mylna i spowoduje straty. Jeśli z kolei będzie ona zbyt duŝa, otrzymamy bardzo mało sygnałów i grozi nam przeoczenie niektórych istotnych ruchów. Gdy wielkość filtra raz zostanie dobrana, metoda powinna sprawdzać się bardzo dobrze na rynkach poruszających się w wyraźnym trendzie. W przypadku trendu horyzontalnego liczba mylnych sygnałów powinna być ograniczona. Dobrze wykalibrowany filtr pozwala istotnie zredukować liczbę fałszywych sygnałów, co zwiększa prawdopodobieństwo zajęcia właściwej pozycji. Istotną regułą przy stosowaniu filtra jest fakt, Ŝe kolejne punkty zwrotne (górki i dołki) powinny następować po sobie przynajmniej z 15 dniowym odstępem. Dodatkowo przyjmuje się załoŝenie, Ŝe między szczytami i dołkami dwóch ruchów spełniających warunek filtra muszą upłynąć co najmniej 3 jednostki okresu (w przypadku analiz dziennych dni, analiz tygodniowych tygodnie etc.). Reguły otwierania pozycji zgodnie z propozycjami R. Fischera są następujące - Rysunek 3: Znalezienie ruchu spełniającego warunki minimalnej wielkości (np. w punktach lub w procentach). Minimalna wielkość ruchu musi zostać potwierdzona tzn., Ŝe po osiągnięciu tej wielkości musi nastąpić sesja, która zostanie zamknięta na poziomie wyŝszym (w przypadku ruchu w górę) od najwyŝszej ceny dnia, w którym zrealizowana została minimalna wielkość ruchu. Dla wykresów dziennych naleŝy szukać potwierdzenia wierzchołka w postaci ceny zamknięcia niŝszej od najniŝszej ceny dnia, w którym rynek osiągnął maksimum. otwierdzenie takie nie jest konieczne w przypadku wykresów w układzie tygodniowym, gdzie wielkości ruchów są większe i gdzie wymóg ten byłby zbytnim ograniczeniem. NaleŜy czekać na ruch spełniający warunek minimalnej wielkości, lecz skierowany w stronę przeciwną. Są to reguły odnoszące się do otwierania pozycji krótkich. W przypadku pozycji długich stosuje się odpowiednio zmodyfikowane formuły. 8 Fischer R. Liczby Fibonacciego na giełdzie, WIG ress, Warszawa W przypadku zmiany trendu średnioterminowego jako dodatkową wskazówkę moŝna wykorzystać zasadę 4 dni: gdy po trendzie średnioterminowym następuje odwrócenie w formie czterodniowej serii wzrostów lub spadków po szczycie lub dołku, szanse na wystąpienie zmiany trendu są bardzo duŝe: Sperandeo V. Trader VIC II, Dom Wydawniczy ABC, Warszawa 1998, str
4 Rysunek 3. Strategia inwestowania wg R. Fischera Cena zamkniecia powyŝej minimalnej wielkości ruchu Minimalna wielkość ruchu Cena zamknięcia niŝsza od najniŝszej ceny dnia maksimum Minimalna wielkość ruchu Dzień maksimum Stosując powyŝsze cztery zasady analityk moŝe rozpoznać dołki i szczyty niezbędne do wyznaczenia dni docelowych. Celem ww. procedury jest wyeliminowanie mniej istotnych ruchów składających się na szum uniemoŝliwiający analizę. Linia obrony jest kwadratem cenowym, uzyskiwanym po odmierzeniu pięciu jednostek notowań (w poziomie) i tej samej odległości w kierunku poziomym (na osi ceny, indeksu). SłuŜy do określenia tzw. linii obrony, po przekroczeniu której realizowanie jest zlecenie typu stop loss danego inwestora. W celu utworzenia kwadratu cenowego naleŝy odmierzyć dystans pięciu dni transakcyjnych (na wykresie sporządzonym w układzie dziennym) lub pięciu tygodni (na wykresie tygodniowym). Uzyskaną odległość naleŝy odmierzyć w kierunku pionowym. trzymany kwadrat wyznacza linię obrony danej transakcji. owinien on znaleźć się: owyŝej najwyŝszej ceny dnia lokalnego maksimum poprzedzającego sygnał sprzedaŝy oniŝej najniŝszej ceny dnia lokalnego minimum poprzedzającego sygnał kupna. Zlecenia obronne powinny uwzględniać połoŝenie cen zamknięcia w stosunku do kwartału cenowego. Zdarza się, Ŝe opisana metoda daje w rezultacie poziom zbyt odległy od punktu otwarcia pozycji. NaleŜy pamiętać, Ŝe Ŝadna z metod ustalania linii obrony nie jest lepsza ani gorsza od innych. Czynnikiem rozstrzygającym jest indywidualna skłonność do ryzyka. Wszystkie parametry filtra, reguł otwierania pozycji i linii obrony są niezaleŝnymi stopniami swobody tej metody. Sam autor zauwaŝa, Ŝe jego metoda jest połączeniem koncepcji Elliotta i współczynników Fibonacciego, a dopiero kombinacja tych dwóch sposobów daje całościową metodę inwestycyjną. Autor sugeruje nawet, Ŝe waŝniejsze od ustalania porządku fal, na którym koncentrował się R. Elliott, jest wykorzystanie proporcji Fibonacciego. oza tym teoria fal powinna zostać uzupełniona o reguły zawierania transakcji 10. Wg R. Fischera autor teorii fal- 10 Fischer R. Liczby Fibonacciego na giełdzie, WIG ress, Warszawa
5 R. Elliott - napotykał trudności wynikające stąd, Ŝe liczby ciągu Fibonacciego są zbyt statyczne. roponowanie przez R. Fischera wykorzystanie współczynników 0,618 i 1,618 w odniesieniu do szczytów i dołków jest podejściem zupełnie róŝnym od metody stosowanej w analizie czasu przez Elliotta, który wykorzystywał konkretne liczby (np. 3, 5, 8... tworząc metodę stref czasowych). Rozszerzenie teorii Fischera moŝna spotkać w ksiąŝce E. Gately 11. Autor postuluje wykorzystanie dla projektowania przyszłych potencjalnych punktów zwrotnych następujących punktów: 1. dcinka pomiędzy dwoma szczytami 2. dcinka pomiędzy dwoma dołkami 3. dcinka między dołkiem i szczytem lub szczytem i dołkiem. unkt 1 i 2 metody E. Gately a pokrywa się w pełni z tym, co zaproponował R. Fischer. Novum stanowi punkt trzeci. W programie Nature ulse 12 i Fibonacci Trader 13 stworzono moŝliwość dynamicznego stosowania ciągu Fibonacciego tylko do oznaczonych tj. wybranych szczytów i dołków, co pozwala uzyskać przejrzysty obraz sytuacji, a jednocześnie zawiera czynnik subiektywny, uzaleŝniający otrzymane wyniki od oceny analityka. UŜytkownik programu musi zaznaczyć punkty zwrotne, które mają być uwzględnione w analizie, po czym program odnosi liczby Fibonacciego do wszystkich moŝliwych kombinacji wygranych szczytów i dołków. Analiza przeprowadzana jest zarówno w pionie (analiza cenowa) i poziomie analiza czasowa. rogram wyświetla w pionie jak i poziomie liczbę wskazań danej ceny (tzn. liczbę linii Fibonacciego zgrupowanych na danym poziomie cenowym) i danego momentu czasowego. rzykład wykorzystania dynamicznej analizy sygnałów Fischera w poziomie przedstawiony został na rysunku 4. Rysunek 4. Zgrupowanie sygnałów Fischera na osi poziomej w pobliŝu istotnych dat. L iczba zgrup o wań Fibon acciego C Cen a A B D t 11 Gately E. Cena i czas, WIG ress, Warszawa Nature ulse stworzony przez amerykańską firmę Kasanjian Research,.. Box 4608, Blue Jay, CA Strona internetowa: z dnia Fibonacci Trader jest programem napisanym przez amerykańską firmę o tej samej nazwie. Strona internetowa: z dnia
6 Na koniec prześledźmy skuteczność wybranych sygnałów Fischera na przykładzie indeksu WIG w latach Rysunek 5. W 1999 r. najwaŝniejszymi sygnałami Fischera były: zamknięcie pozycji długiej w lipcu i sygnał z listopada, zapowiadający kolejną falę hossy. ozostałe dwa sygnały miały charakter zdecydowanie lokalny. W roku 2000 sygnał utworzony w lutym znacznie wyprzedził rzeczywiste ekstremum indeksu z marca. Sygnał z końca stycznia 2001 r. był doskonałym momentem do likwidacji pozycji długich po korekcyjnej fali wzrostów z przełomu wieków. Uwagę zwraca precyzja, z jaka dwa sygnały majowe wskazały na lokalną falę aprecjacji notowań. Drugi z nich był idealnym momentem do otwarcia pozycji krótkiej. Sygnał Fischera pojawił się takŝe w pobliŝu szczytu z listopada 2001 r. sygnalizując wejście rynku w korektę spadkową. Szczyt indeksu Wig z r. został wręcz idealnie wskazany przez sygnał Fischera wypadający dzień później (sobota). Drugi sygnał Fischera przypadał 21 sierpnia. Tymczasem fala wybiciowa w górę zaczęła się dzień wcześniej tj. 20 sierpnia. Trzeci sygnał z dnia 3 września oznaczał lokalny szczyt indeksu przypadający dzień wcześniej. Rysunek 5. Sygnały Fischera na przykładzie indeksu WIG WIG Sygnał kupna Sygnał sprzedaŝy N D 1999 A M J J A S N D 2000 M A M J J A S N D 2001 M A M J J A S N D 2002 M A M J J A S N rostota sytemu opartego na wskazaniach metody Fischera, pozwala na wykorzystanie go przez wszystkie grupy inwestorów, a zwłaszcza inwestorów instytucjonalnych, dla których określenie dnia docelowego ma kluczowe znaczenie dla wcześniejszego otwierania lub 6
7 zamykania pozycji. Z punktu widzenia interesów osób operujących na rynku kontraktów terminowych, dokładne obliczenie dnia docelowego jest niezmiernie waŝne dla zawarcia transakcji w pobliŝu lokalnego ekstremum indeksu. roces ten znajduje natychmiast swoje odzwierciedlenie w realizowanej stopie zwrotu. Metoda wyznaczania punktów czasowych okazuje się najbardziej pomocna dla tych inwestorów indywidualnych, którzy wykorzystują strategię kup i trzymaj. W tym przypadku wskazanie przybliŝonego dnia końca danego ruchu indeksu, ma priorytetowe znaczenie, zwłaszcza, Ŝe przewaŝająca większość potencjalnych punktów zwrotnych jest oddalona do dwu dni od rzeczywistego ekstremum indeksu. Metody wyznaczania przyszłych punktów zwrotnych indeksu WIG mogą zostać wykorzystane do prognozowania punktów zwrotnych cen akcji charakteryzujących się duŝą kapitalizacją i wysokim współczynnikiem płynności (free float), a takŝe innych krajowych i zagranicznych indeksów giełdowych. Metody te znajdują takŝe swoje zastosowanie w analizie kursów walut. Z uwagi na silną korelację głównego indeksu GW tj. WIGu z indeksem WIG20, w skład którego wchodzi dwadzieścia spółek o największej kapitalizacji i największych obrotach, ostatni produkt finansowy GW umoŝliwiający nabywanie inwestorom jednostek MiniWIG20, naśladującego zmiany procentowe indeksu WIG20, nadaje się wręcz idealnie do zastosowania w praktyce metody prognozowania przyszłych punktów zwrotnych. Metoda wyznaczania punktów zwrotnych moŝe z łatwością zostać przeniesiona na rynek kontraktów terminowych. W tym bowiem przypadku inwestorzy operujący wyłącznie na tych instrumentach pochodnych, z jeszcze większą precyzją niŝ ma to miejsce na rynku akcji, starają się ustalić lokalne ekstrema cenowe indeksu i związanych z nim kontraktów. Metoda wykorzystania punktów zwrotnych ma szczególne znaczenie dla inwestorów instytucjonalnych, chcących zachować pakiet kontrolny w spółkach tzw. wigotwórczych (tj. spółkach posiadających duŝą wagę w konstrukcji indeksu) co w znacznym stopniu uniemoŝliwia im sprzedaŝ takich walorów, a pragnących zabezpieczyć się przed spadkiem wartości portfela poprzez zajęcie pozycji krótkiej na rynku kontraktów terminowych. Dodajmy, Ŝe krótki horyzont czasowy w jakim notowane są kontrakty terminowe do 9 miesięcy, wręcz uniemoŝliwia wykorzystanie technik czasowych do określania istotnych punktów zwrotnych w oparciu tylko i wyłącznie o notowania ceny danego kontraktu 14. Dzięki metodzie Fischera, na wykresie pojedynczego kontraktu jesteśmy w stanie przeanalizować kilka punktów zwrotnych, w przewaŝającej mierze o lokalnym charakterze. W dłuŝszych horyzontach czasowych niezbędnym wydaje się posługiwanie się wykresem indeksu WIG20 lub wykresem kontynuacyjnym dla kontraktów terminowych, co pozwala na pełne wykorzystanie technik czasowych. odstawową wadą metody jest niemoŝliwość wskazania wszystkich punktów zwrotnych analizowanego aktywu. Z tego powodu metoda wyznaczania punktów zwrotnych w przyszłości, moŝe być uŝyta takŝe jako technika pomocnicza, w przypadku zastosowania innych metod, narzędzi i instrumentów analizy technicznej. Mianowicie jeśli w określonym momencie czasu, na podstawie metod innych niŝ czasowe, uzyskujemy liczne sygnały wystąpienia zmiany dotychczasowego trendu, a dodatkowe potwierdzenie otrzymujemy przy wykorzystaniu metod czasowych, prawdopodobieństwo zmiany trendu gwałtownie rośnie (efekt synergii wskazań). 14 W takim przypadku tworzy się tak zwany wykres kontynuacyjny będący sumą notowań cen kontraktów terminowych z poszczególnych okresów czasu. Utworzona w ten sposób baza danych umoŝliwia dokonywanie porównań zmian cen aktualnego kontraktu ze zmianami indeksu w przeszłości oraz dokonywanie róŝnego rodzaju analiz. 7
8 Streszczenie W artykule omówione zostały niektóre sposoby wykorzystania metody Fischera do prognozowania potencjalnych punktów zwrotnych indeksów giełdowych lub cen aktywów finansowych. Rozwój technologii komputerowej przyczynił się do powstania pewnych modyfikacji pierwotnej metody - zwanych analizą dynamiczną Fischera, której podstawowe załoŝenia znalazły się w treści artykułu. rzedstawione zostały takŝe wybrane techniki optymalizacji tej metody zaproponowane przez jej twórcę. 8
Trend - róŝne sposoby określania kierunku ruchu ceny Investors Level
Trend - róŝne sposoby określania kierunku ruchu ceny Investors Level Paweł Śliwa stowarzyszenie@satrf.org trend Jest to tendencja, moda czy teŝ kierunek w którym podąŝa cena przez dominującą część czasu.
Bardziej szczegółowoKrzysztof Borowski Jerzy Nowakowski
Krzysztof Borowski Jerzy Nowakowski Skuteczność systemu inwestycyjnego opartego na wskazaniach kalendarza spiralnego i teorii Fischera na GW w 2002 r. Wprowadzenie do teorii okienek Carolana Do pomiaru
Bardziej szczegółowoPodstawowe ZASADY ANALIZY TECHNICZNEJ + ZNIESIENIA FIBONACCIEGO
Podstawowe ZASADY ANALIZY TECHNICZNEJ + ZNIESIENIA FIBONACCIEGO W tym Wideo Dowiesz się : Podstawowe zasady AT FIBONACCI -W jaki sposób wyznaczać momenty zwrotne na rynku. -Jak mierzyć siłę ruchu w oparciu
Bardziej szczegółowoKontrakty terminowe. This presentation or any of its parts cannot be used without prior written permission of Dom Inwestycyjny BRE Banku S..A.
Kontrakty terminowe Slide 1 Podstawowe zagadnienia podstawowe informacje o kontraktach zasady notowania, depozyty zabezpieczające, przykłady wykorzystania kontraktów, ryzyko związane z inwestycjami w kontrakty,
Bardziej szczegółowoWYKORZYSTANIE ANALIZY TECHNICZNEJ W PROCESIE PODEJMOWANIA DECYZJI INWESTYCYJNYCH NA PRZYKŁADZIE KGHM POLSKA MIEDŹ S.A.
Uniwersytet Wrocławski Wydział Prawa, Administracji i Ekonomii Instytut Nauk Ekonomicznych Zakład Zarządzania Finansami Studia Stacjonarne Ekonomii pierwszego stopnia Krzysztof Maruszczak WYKORZYSTANIE
Bardziej szczegółowoAgenda. Czym jest AT? Analiza techniczna jest fajna!
Analiza techniczna jest fajna! Krzysztof Chodorowski Trener analizy technicznej 1 1 Agenda Wstęp do AT Rodzaje wykresów Analiza trendu Formacje AT Teoria fal Elliotta Geometrie Warsztaty 2 Czym jest AT?
Bardziej szczegółowoW zależności od horyzontu czasowego wyróżnia się następujące style inwestowania:
Style inwestowania Wśród inwestujących na giełdzie można wyróżnić osoby posługujące się różnymi stylami inwestowania. Nie ma lepszych lub gorszych stylów, każdy z nich wymaga jednak innych predyspozycji
Bardziej szczegółowoWykresy przełamania trzech linii
Wykresy przełamania trzech linii Ogólne zasady rysowania Wygląda jak szereg białych i czarnych klocków róŝniących się wysokością. KaŜdy klocek mieści się w osobnej kolumnie KaŜdy z nich nazywany jest linią.
Bardziej szczegółowoANALIZA SPÓŁEK 21.08.2006. Witam.
ANALIZA SPÓŁEK 21.08.2006 Witam. DWORY Spółka zadebiutowała na GPW w grudniu 2004 roku. Przez pierwszych dziesięć miesięcy notowania przebiegały w bardzo wąskiej stabilizacji. Cena akcji wahała się pomiędzy
Bardziej szczegółowoSkuteczność systemu inwestycyjnego opartego na wskazaniach kalendarza spiralnego i teorii Fischera na GPW w 2002 r.
Jesteś tu: Bossa.pl Skuteczność systemu inwestycyjnego opartego na wskazaniach kalendarza spiralnego i teorii Fischera na GPW w 2002 r. Okienka Carolana w 2017 roku. Okienka Carolana w 2016 roku. Okienka
Bardziej szczegółowoROC Rate of Charge. gdzie ROC wskaźnik szybkości zmiany w okresie n, x n - cena akcji na n-tej sesji,
ROC Rate of Charge Analityk techniczny, który w swej analizie opierałby się wyłącznie na wykresach uzyskiwałby obraz możliwości inwestycyjnych obarczony sporym ryzykiem. Wnioskowanie z wykresów bazuje
Bardziej szczegółowoFormacje harmoniczne i geometria
Formacje harmoniczne i geometria Agenda 1. Czym jest geometria 2. Podstawowy ciąg liczb fibonacciego 3. Współczynniki 4. Zależności między impulsami i korektami 5. Formacje harmoniczne AB=CD, Gartley,
Bardziej szczegółowoOPCJE. Slide 1. This presentation or any of its parts cannot be used without prior written permission of Dom Inwestycyjny BRE Banku S..A.
OPCJE Slide 1 Informacje ogólne definicje opcji: kupna (call)/sprzedaŝy (put) terminologia typy opcji krzywe zysk/strata Slide 2 Czym jest opcja KUPNA (CALL)? Opcja KUPNA (CALL) jest PRAWEM - nie zobowiązaniem
Bardziej szczegółowoANALIZA SPÓŁEK
2010.09.20 - ANALIZA SPÓŁEK Witam. Dzisiejsza analiza obejmuje spółki z indeksu WIG - BANKI PKOBP Bank PKOBP swoje dno bessy wyznaczył pod koniec lutego 2009 roku na poziomie 18,90 złotych (wykres 1).
Bardziej szczegółowoWPROWADZENIE DO ANALIZY TECHNICZNEJ
WPROWADZENIE DO ANALIZY TECHNICZNEJ Plan szkolenia 1) Podstawowe pojęcia i założenia AT, 2) Charakterystyka głównych typów wykresów, 3) Pojęcie linii trendu, 4) Obszary wsparcia/oporu, 5) Prezentacja przykładowej
Bardziej szczegółowoTeoria fal Elliotta. Traders Level. Paweł Śliwa, Stowarzyszenie Analityków Technicznych Rynków Finansowych SATRF.ORG
Teoria fal Elliotta Traders Level Paweł Śliwa, TEORIA FAL Ralpf Nelson Elliott (1871-1948) opracował swoją teorię w latach trzydziestych XX wieku. Dostrzegł on występowanie pięciu fal wzrostów podczas
Bardziej szczegółowoANALIZA SPÓŁEK Witam.
ANALIZA SPÓŁEK 10.08.2006 Witam. ABG Spółka była w trendzie wzrostowym od października 2004 roku. Wzrost ten charakteryzował się małym nachyleniem w górę oraz bardzo częstymi korektami spadkowymi. Cena
Bardziej szczegółowoAnaliza Techniczna Andrzej Klempka analiza spółek
Dzisiejsza analiza obejmuje spółki z indeksu WIG - BANKI PKOBP (wykres 1) PEKAO (wykres 2) BRE (wykres 3) Bank PKOBP spadł w czasie ostatniej bessy do 18,94 złotych i było to w lutym 2009 roku. Od tego
Bardziej szczegółowoTeoria Fal Elliotta. i jej zastosowanie w praktyce rynkowej. prowadzący: Daniel Kostecki www.danielkostecki.pl
Teoria Fal Elliotta i jej zastosowanie w praktyce rynkowej prowadzący: Daniel Kostecki 1 Kilka słów o sobie luty 2007, pierwsze inwestycje na GPW, od listopada 2007 tylko i wyłącznie rynek FOREX, początek
Bardziej szczegółowoSystem transakcyjny oparty na średnich ruchomych. ś h = + + + + gdzie, C cena danego okresu, n liczba okresów uwzględnianych przy kalkulacji.
Średnie ruchome Do jednych z najbardziej znanych oraz powszechnie wykorzystywanych wskaźników analizy technicznej, umożliwiających analizę trendu zaliczyć należy średnie ruchome (ang. moving averages).
Bardziej szczegółowoZmienność. Co z niej wynika?
Zmienność. Co z niej wynika? Dla inwestora bardzo ważnym aspektem systemu inwestycyjnego jest moment wejścia na rynek (moment dokonania transakcji) oraz moment wyjścia z rynku (moment zamknięcia pozycji).
Bardziej szczegółowoANALIZA SPÓŁEK
2010.08.03 - ANALIZA SPÓŁEK Witam. Dzisiejsza analiza obejmuje spółki z indeksu WIG CHEMIA i WIG ENERGIA. SYNTHOS Spółka SYNTHOS najniższe notowanie w trakcie bessy wyznaczyła na początku lutego 2009 roku
Bardziej szczegółowoANALIZA SPÓŁEK
ANALIZA SPÓŁEK 04.04.2006 Witam. WIRR Wykres indeksu najmniejszych spółek WIRR wszedł w swoją euforyczną fazę. Sygnał kupna nastąpił w grudniu 2005 roku po przebiciu szczytu z października 2004. Od tego
Bardziej szczegółowoANALIZA SPÓŁEK 20.02.2006. Witam.
ANALIZA SPÓŁEK 20.02.2006 Witam. VISTULA Trend wzrostowy na akcjach spółki VISTULA jest bardzo ostrożny. Moją uwagę na tą spółkę zwróciła świeczka z dnia 13 stycznia. Kurs akcji poszedł wtedy w górę o
Bardziej szczegółowoAnaliza Techniczna Andrzej Klempka analiza spółek
Dzisiejsza analiza obejmuje spółki z indeksów WIG SPOŻYWCZY i WIG - TELEKOMUNIKACJA KERNEL (wykres 1) ASTARTA (wykres 2) DUDA (wykres 3) Spółka KERNEL zakończyła spadki w trakcie ostatniej bessy pod koniec
Bardziej szczegółowoInterwały. www.efixpolska.com
Interwały Dobór odpowiednich ram czasowych na których inwestor zamierza dokonywać transakcji jest podstawowym elementem strategii inwestycyjnej. W żargonie traderów sposób przedstawienia zmian ceny a w
Bardziej szczegółowoAnaliza Techniczna Andrzej Klempka analiza spółek
Dzisiejsza analiza obejmuje spółki z indeksu WIG INFORMATYKA i WIG - MEDIA ASSECOPOL (wykres 1) COMARCH (wykres 2) SYGNITY (wykres 3) Spółka ASSECOPOL swoje dno bessy osiągnęła w lutym 2009 roku w okolicy
Bardziej szczegółowoMoŜliwości inwestowania na giełdzie z wykorzystaniem strategii opcyjnych
MoŜliwości inwestowania na giełdzie z wykorzystaniem strategii opcyjnych Krzysztof Mejszutowicz Zespół Instrumentów Pochodnych Dział Instrumentów Finansowych Zakopane, 1 czerwca 2007 STRATEGIE OPCYJNE
Bardziej szczegółowoAnaliza techniczna.
Motto dnia: Rynek może pójść w górę lub pójść w dół. Rynek może nawet osiągnąć pewne prognozowane przez nas poziomy. Jednak ścieżki jaką podąży rynek nie można przewidzieć. Kontrakty terminowe FW20M13
Bardziej szczegółowoTest wskaźnika C/Z (P/E)
% Test wskaźnika C/Z (P/E) W poprzednim materiale przedstawiliśmy Państwu teoretyczny zarys informacji dotyczący wskaźnika Cena/Zysk. W tym artykule zwrócimy uwagę na praktyczne zastosowania tego wskaźnika,
Bardziej szczegółowoCo oznaczają te poszczególne elementy świecy?
Budowa świec Wielu inwestorów od razu porzuca analizę wykresów świecowych, ponieważ na pierwszy rzut oka są one zbyt skomplikowane. Na szczęście tylko na pierwszy rzut oka. Jeśli lepiej im się przyjrzeć
Bardziej szczegółowoAnaliza Techniczna Andrzej Klempka analiza spółek
Dzisiejsza analiza obejmuje spółki z indeksu WIG - ENERGIA PGE (wykres 1) TAURON (wykres 2) ENEA (wykres 3) Spółka PGE zadebiutowała na giełdzie w listopadzie 2009 roku. Przez pierwsze pół roku na wykresie
Bardziej szczegółowoProjektowanie systemu krok po kroku
Rozdział jedenast y Projektowanie systemu krok po kroku Projektowanie systemu transakcyjnego jest ciągłym szeregiem wzajemnie powiązanych decyzji, z których każda oferuje pewien zysk i pewien koszt. Twórca
Bardziej szczegółowoTeoria poziomów wg Ganna a S&P 500 Przyczynek do dyskusji. Dominik Tomczyk
Teoria poziomów wg Ganna a S&P 500 Przyczynek do dyskusji. Dominik Tomczyk William D. Gann (1878-1955) był traderem, który opracował wiele unikalnych technik analitycznych indeksów giełdowych. Wszystkich,
Bardziej szczegółowoHarmonogram sesji. This presentation or any of its parts cannot be used without prior written permission of Dom Inwestycyjny BRE Banku S..A.
Harmonogram sesji Zarówno na rynku podstawowym, jak i równoległym, instrumenty finansowe notowane mogą być w jednym z dwóch systemów notowań: w systemie notowań jednolitych w systemie notowań ciągłych.
Bardziej szczegółowoEbay Inc. (EBAY) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NASDAQ).
Ebay Inc. (EBAY) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NASDAQ). Czym zajmuje się firma? ebay - portal internetowy prowadzący największy serwis aukcji internetowych na świecie. ebay został założony
Bardziej szczegółowoStudenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych. Luki cenowe
Luki cenowe Uczestnik rynku stoi zawsze przed trudnym pytaniem: czy zajmować pozycję wyprzedzając wybicie, wchodzić na rynek zaraz po wybiciu, czy też czekać na ruch powrotny. Istnieją argumenty na rzecz
Bardziej szczegółowoANALIZA TECHNICZNA WARSZTATY INWESTYCYJNE TMS BROKERS
ANALIZA TECHNICZNA WARSZTATY INWESTYCYJNE TMS BROKERS Agenda 1. Wykres od tego trzeba zacząć. 2. Jak rozpoznać trend ujarzmić byka, oswoić niedźwiedzia. 3. Poziomy wsparć i oporów jak jedno bywa drugim
Bardziej szczegółowoZastosowanie wstęg i kanałów w analizie technicznej. Krzysztof Borowski KBC Securities Katedra Bankowości SGH
Zastosowanie wstęg i kanałów w analizie technicznej Krzysztof Borowski KBC Securities Katedra Bankowości SGH Wstęgi Bollingera Co można z nimi zrobić? Wstęga Bollingera Szczególnie ważnym zastosowaniem
Bardziej szczegółowoStruktura rynku finansowego
Akademia Młodego Ekonomisty Strategie inwestycyjne na rynku kapitałowym Grzegorz Kowerda Uniwersytet w Białymstoku 21 listopada 2013 r. Struktura rynku finansowego rynek walutowy rynek pieniężny rynek
Bardziej szczegółowoPodsumowanie tygodnia
WIG na nowym tegorocznym szczycie, słaby dolar USA (kontrakty S&P500) początek tygodnia może przynieść odbicie pod opór w rejonie 1700-1705pkt. Potem oczekuję na kolejną falę spadków i to może zakończyć
Bardziej szczegółowoANALIZA SPÓŁEK
2010.12.08 - ANALIZA SPÓŁEK Witam. Dzisiejsza analiza obejmuje spółki surowcowe KGHM Spółka KGHM swoje dno bessy osiągnęła w październiku 2008 roku na poziomie 21,40 złotych (wykres 1). Następnie do lutego
Bardziej szczegółowoCzęść wspólna obu ram to okienko czasowe
Krzysztof Borowski Skuteczność wybranych metod inwestycyjnych na polskim rynku kapitałowym Wstęp Analiza techniczna jest obecna na rynkach kapitałowych praktycznie od samego początku ich powstania. Spośród
Bardziej szczegółowoSpecyfikacja narzędzi analizy technicznej w projekcie
Specyfikacja narzędzi analizy technicznej w projekcie Poniższy dokument opisuje parametry poszczególnych narzędzi analizy technicznej, na podstawie których generowane są sygnały kupna i sprzedaży spółek
Bardziej szczegółowoAnaliza Techniczna Andrzej Klempka analiza spółek
Dzisiejsza analiza obejmuje spółki z indeksu mwig40 LPP (wykres 1) EUROCASH (wykres 2) EMPERIA (wykres 3) Spółka LPP zaczęła odrabiać straty po bessie w czerwcu 2009 roku po wcześniejszym osiągnięciu poziomu
Bardziej szczegółowoWyciąg z Zarządzeń Dyrektora Domu Maklerskiego BOŚ S.A. według stanu na dzień 28 maja 2012 roku (zarządzenia dotyczące obrotu derywatami)
1 Wyciąg z Zarządzeń Dyrektora Domu Maklerskiego BOŚ S.A. według stanu na dzień 28 maja 2012 roku (zarządzenia dotyczące obrotu derywatami) Zarządzenie nr 1 Dyrektora Domu Maklerskiego BOŚ S.A. z dnia
Bardziej szczegółowoANALIZA SPÓŁEK
2010.11.02 - ANALIZA SPÓŁEK Witam. Dzisiejsza analiza obejmuje spółki z indeksu WIG - BUDOWNICTWO POLIMEXMS Spółka POLIMEXMS zakończyła spadki w ramach bessy w lutym 2009 roku po osiągnięciu poziomu 2,02
Bardziej szczegółowoKagi. Podstawowe pojęcia związane z wykresami kagi to: 1) grubość linii 2 ) kierunek linii
Kagi 1 Kagi - wprowadzenie Zostały stworzone w okresie powstawania japońskiej giełdy akcji tj. w latach 70-tych XIX w. Inaczej nazywane wykresem kluczy Zdaniem Japończyków są lepsze od wykresów punktowo
Bardziej szczegółowoWybrane metody oceny ryzyka w AT i performance. Krzysztof Borowski KBC Securities
Wybrane metody oceny ryzyka w AT i performance Krzysztof Borowski KBC Securities Wstęga Bollingera Ø Szczególnie ważnym zastosowaniem średnich ruchomych jest wstęga Bollingera składająca się z : Ø Kroczącej
Bardziej szczegółowoSystem transakcyjny oparty na wskaźnikach technicznych
Druga połowa ubiegłego stulecia upłynęła pod znakiem dynamicznego rozwoju rynków finansowych oraz postępującej informatyzacji społeczeństwa w skali globalnej. W tym okresie, znacząco wrosła liczba narzędzi
Bardziej szczegółowoPraktyczne wykorzystanie technik price action na rynkach terminowych.
Praktyczne wykorzystanie technik price action na rynkach terminowych. 1 Czym jest price action? Plan wykładu Jak czytać wykresy? Wprowadzenie do formacji 1-2-3 Jak ustawiać zlecenia SL i TP Przykłady z
Bardziej szczegółowoANALIZA SPÓŁEK
2011.03.16 - ANALIZA SPÓŁEK Witam. Dzisiejsza analiza obejmuje spółki z indeksu WIG CHEMIA i WIG - ENERGIA SYNTHOS Spółka SYNTHOS należy do najsilniejszej ostatnio branży na GPW i na dodatek jest liderem
Bardziej szczegółowoPRZEWODNIK PO SERWISIE BRe BROKERS Rozdział 3
PRZEWODNIK PO SERWISIE BRe BROKERS Rozdział 3 NajwaŜniejsze funkcje transakcyjne w Serwisie BRe Brokers Składanie zleceń Serwis BRe Brokers umoŝliwia szybkie złoŝenie zlecenia m.in. z poziomu: funkcji
Bardziej szczegółowoANALIZA SPÓŁEK
2010.03.01 - ANALIZA SPÓŁEK Witam. Dzisiejsza analiza obejmuje spółki z indeksu WIG - BUDOWNICTWO POLIMEXMS Spółka POLIMEXMS dno bessy wyznaczyła w lutym 2009 roku przy cenie 2,02 złotych (wykres 1). Jej
Bardziej szczegółowoAmerican International Group, Inc. (AIG) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE).
American International Group, Inc. (AIG) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). American International Group, Inc. (AIG) światowy lider usług z zakresu ubezpieczeń i finansów to wiodąca międzynarodowa
Bardziej szczegółowoANALIZA TECHNICZNA RYNKÓW FINANSOWYCH
POLITECHNIKA OPOLSKA WYDZIAŁ ZARZĄDZANIA I INŻYNIERII PRODUKCJI ANALIZA TECHNICZNA RYNKÓW FINANSOWYCH ARKADIUSZ SKOWRON OPOLE 2007 Arkadiusz Skowron Analiza techniczna rynków finansowych 1 ANALIZA TECHNICZNA
Bardziej szczegółowoANALIZA SPÓŁEK
2010.04.19 - ANALIZA SPÓŁEK Witam. Dzisiejsza analiza obejmuje po raz pierwszy spółki z indeksu WIG ENERGIA. PGE Spółka PGE jest bardzo krótko na giełdzie bo swój debiut miała 6 listopada 2009 roku (wykres
Bardziej szczegółowoANALIZA SPÓŁEK Witam.
ANALIZA SPÓŁEK 19.10.2006 Witam. WSIP Wykres spółki obejmuje okres od połowy listopada 2005 do chwili obecnej. Swój poprzedni impuls wzrostowy spółka odnotowała od 15 listopada 2005 do 23 marca 2006 roku.
Bardziej szczegółowoANALIZA SPÓŁEK
2010.10.20 - ANALIZA SPÓŁEK Witam. Dzisiejsza analiza obejmuje spółki z indeksu swig80 ALMA Spółka ALMA najniższe notowanie w bessie miała na początku marca 2009 roku na poziomie 14,42 złotych (wykres
Bardziej szczegółowoElliott na giełdzie. praktyczne aspekty Teorii Fal. www.xtb.pl. forex, towary, giełda wszystkie rynki w jednym miejscu
Elliott na giełdzie praktyczne aspekty Teorii Fal Kilka słów o sobie luty 2007 rozpoczęcie przygody z GPW, od końca 2007 przejście na rynek FOREX, początek 2009 roku rozpoczęcie przygody z Teorią Fal Elliott
Bardziej szczegółowoBank of America Corp.(DE) (BAC) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE).
Bank of America Corp.(DE) (BAC) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Czym zajmuje się firma? Bank of America jeden z największych banków świata. Pod względem wielkości aktywów zajmuje 3.
Bardziej szczegółowo1. Formacje Liniowe. Formacje liniowe podzielić można na 3 podstawowe grupy.
Materiał ten przygotowany został dla Stowarzyszenia Analityków Technicznych Rynków Finansowych (www.satrf.org ) w oparciu o materiały zgromadzone na portalu Eduinwest www.eduinwest.pl 1. Formacje Liniowe
Bardziej szczegółowoPEKAO24MAKLER SERWIS MOBILNY
PEKAO24MAKLER SERWIS MOBILNY PODRĘCZNIK UśYTKOWNIKA Spis treści: 1. ZLECENIA...2 1.1. AKCJE, OBLIGACJE i INNE... 2 1.1.1. Definiowanie warunków dodatkowych... 5 1.2. INSTRUMENTY POCHODNE... 7 2. ZLECENIA
Bardziej szczegółowoPsychologia a analiza techniczna
Psychologia a analiza techniczna Rynek tworzą ludzie AT jako popularny instrument analizy rynku Analiza Techniczna, a Analiza Fundamentalna Analiza Techniczna opiera się na samej zmianie cen Analiza Fundamentalna
Bardziej szczegółowoKompas inwestycyjny. Opis produktu. Wprowadzamy notowania w ruch kołowy. Wskazuje odpowiedni moment do kupna i sprzedaży instrumentów finansowych
Wprowadzamy notowania w ruch kołowy Kompas inwestycyjny Wskazuje odpowiedni moment do kupna i sprzedaży instrumentów finansowych Określa dokładną pozycję cykliczną w trzech horyzontach inwestycyjnych Identyfikuje
Bardziej szczegółowoANALIZA SPÓŁEK Witam.
ANALIZA SPÓŁEK 23.01.2006 Witam. WIG INFORMATYKA Indeks ten rozpoczął wzrost w połowie maja ubiegłego roku. Przyspieszenie wzrostu nastąpiło z początkiem grudnia. Od tego czasu urósł o prawie 30%. Po drodze
Bardziej szczegółowoRynek instrumentów pochodnych w styczniu 2013 r.
Warszawa, 6 lutego 2013 Rynek instrumentów pochodnych w styczniu 2013 r. Komunikat Prasowy W styczniu 2013 roku wolumen obrotu wszystkimi instrumentami pochodnymi wyniósł 929,9 tys. sztuk wobec 878,2 tys.
Bardziej szczegółowoOGŁOSZENIE O ZMIANACH STATUTU SFIO AGRO Kapitał na Rozwój
Warszawa, 31 lipca 2013 r. OGŁOSZENIE O ZMIANACH STATUTU SFIO AGRO Kapitał na Rozwój Niniejszym Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie ogłasza poniższe zmiany statutu
Bardziej szczegółowoFORMACJE ODWRÓCENIA TRENDU
FORMACJE ODWRÓCENIA TRENDU FORMACJA GŁOWY I RAMION Formacja głowy i ramion należy do klasyki analizy technicznej i jest jedną z podstawowych struktur cenowych odwracających trend wzrostowy. Ta struktura
Bardziej szczegółowoStudenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Johnson & Johnson (JNJ) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE).
Johnson & Johnson (JNJ) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Johnson & Johnson jest najbardziej wszechstronnym, obecnym na rynku międzynarodowym, wytwórcą produktów dla zdrowia i urody oraz
Bardziej szczegółowoTeoria fal Elliotta Wstęp do teorii fal
Teoria fal Elliotta Wstęp do teorii fal Paweł Śliwa, 30/09/2015 Paweł Śliwa Pracownik Domu Maklerskiego Mbanku (Head FX Sales), wcześniej Domu Maklerskiego X-Trade Brokers S.A. na stanowisku Z-ca Dyr.
Bardziej szczegółowowww.invest24.pl Lekcja 5: Oscylatory i wskaźniki nastroju
W przeciwieństwie do wskaźników takich jak średnie kroczące, MACD itp. oscylatory są wskaźnikami wyprzedzającymi albo równoczesnymi w stosunku do trendu. Nigdy natomiast nie są opóźnione w stosunku do
Bardziej szczegółowoLuki cenowe czy można wykorzystać miejsca, gdzie nikt nie handlował?
Luki cenowe czy można wykorzystać miejsca, gdzie nikt nie handlował? Specyficznymi formacjami spotykanymi na wykresie cenowym są luki. Powstają one na wykresach słupkowych albo świecowych, nie zaobserwujemy
Bardziej szczegółowoANALIZA SPÓŁEK Witam.
ANALIZA SPÓŁEK 11.09.2006 Witam. WIG BANKI Wykres WIG Banki po czerwcowym spadku, w lipcu bardzo szybko odrobił wszystkie straty. Obecnie, od ponad miesiąca trwa konsolidacja pod szczytem. Zakresem wahań
Bardziej szczegółowoPodstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz kontraktów CFD
Podstawy inwestowania na rynku Forex, rynku towarowym oraz Poradnik Inwestora Numer 15 Admiral Markets Sp. z o.o. ul. Aleje Jerozolimskie 133 lok.34 02-304 Warszawa e-mail: Info@admiralmarkets.pl Tel.
Bardziej szczegółowoMATERIAŁ INFORMACYJNY. Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe powiązane z indeksem giełdowym ze 100% ochroną zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu
MATERIAŁ INFORMACYJNY Strukturyzowane Certyfikaty Depozytowe powiązane z indeksem giełdowym ze 1% ochroną zainwestowanego kapitału w Dniu Wykupu Emitent Bank BPH SA Numer serii Certyfikatów Depozytowych
Bardziej szczegółowoAnaliza techniczna rynków kapitałowych
AGNIESZKA HUBA Analiza techniczna rynków kapitałowych W artykule przedstawiono syntezę badań prowadzonych w ramach pracy magisterskiej pt. Analiza techniczna rynków kapitałowych. Podjęto w niej próbę zastosowania
Bardziej szczegółowoFOREX - DESK: Komentarz dzienny (29.09.2004r.)
FOREX - DESK: Komentarz dzienny (29.09.2004r.) Wczoraj doszło do kolejnej już próby wyznaczenia trwalszego trendu na korzyść euro względem dolara, jednakże po raz kolejny szybko zareagowała podaż i w efekcie
Bardziej szczegółowoAnaliza techniczna. www.kbcmakler.pl
Motto dnia: Z reguły ponad 75% akcji jest trzymanych na długi termin. Oznacza to, że nigdy nie zostaną sprzedane, o ile oczywiście spółka nie zostanie przejęta. Kontrakty terminowe FW20H13 FW20H13 Trend
Bardziej szczegółowoStrategia gry na dywergencji ukrytej
Strategia gry na dywergencji ukrytej Autor: Vladimir Ribako Autor tłumaczenia polskiego: Tomasz Kłaczkow Niniejsza prezentacja jest chroniona prawem autorskim. Kopiowanie bez pisemnej zgody autorów jest
Bardziej szczegółowoBristol-Myers Squibb Co. (BMY) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE).
Bristol-Myers Squibb Co. (BMY) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Czym zajmuje się firma? Bristol-Myers Squibb Sp. z o.o. jest jednym z największych na świecie koncernów farmaceutycznych
Bardziej szczegółowoŚWIECE Formacje świecowe. Spekulacja Akcjami jest jak łowienie ryb. Należy spokojnie czekać aż pojawi się akcja
ŚWIECE Formacje świecowe Spekulacja Akcjami jest jak łowienie ryb. Należy spokojnie czekać aż pojawi się akcja ŚWIECE Formacje świecowe Charakter świec i sztuka nimi posługiwania się, jest esencją Bezpiecznego
Bardziej szczegółowoStudenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Zbieżność i rozbieżność średnich kroczących - MACD (Moving Average Convergence Divergence).
Zbieżność i rozbieżność średnich kroczących - MACD (Moving Average Convergence Divergence). MACD (zbieżność i rozbieżność średnich kroczących) - jest jednym z najczęściej używanych wskaźników. Jego popularność
Bardziej szczegółowoStudenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Apple Inc. (AAPL) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NASDAQ). Czym zajmuje się firma? Apple Inc. (wcześniej Apple Computer Inc.) przedsiębiorstwo komputerowe założone 1 kwietnia 1976 roku przez
Bardziej szczegółowoEV/EBITDA. Dług netto = Zobowiązania oprocentowane (Środki pieniężne + Ekwiwalenty)
EV/EBITDA EV/EBITDA jest wskaźnikiem porównawczym stosowanym przez wielu analityków, w celu znalezienia odpowiedniej spółki pod kątem potencjalnej inwestycji długoterminowej. Jest on trudniejszy do obliczenia
Bardziej szczegółowoRynek instrumentów pochodnych w listopadzie 2011 r. INFORMACJA PRASOWA
Warszawa, 5 grudnia 2011 r. Rynek instrumentów pochodnych w listopadzie 2011 r. INFORMACJA PRASOWA W listopadzie 2011 roku wolumen obrotu wszystkimi instrumentami pochodnymi wyniósł 1,27 mln sztuk, wobec
Bardziej szczegółowoGiełda Papierów Wartościowych w Warszawie oferuje inwestorom nową możliwość zawierania transakcji.
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie oferuje inwestorom nową możliwość zawierania transakcji. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie oferuje inwestorom nową możliwość zawierania transakcji. Od
Bardziej szczegółowosymbol opis symbol opis
261 ZANIM ZACZNIESZ Poniższy dokument zawiera szczegółową analizę ów wykorzystywanych w serwisie Makrosfera.net do badania cykliczności indeksów giełdowych. Każdy z wybranych przez nas ów samodzielnie
Bardziej szczegółowoWSKAŹNIK RUCHU KIERUNKOWEGO (DMI) ŚREDNI INDEKS RUCHU KIERUNKOWEGO (ADX)
WSKAŹNIK RUCHU KIERUNKOWEGO (DMI) ŚREDNI INDEKS RUCHU KIERUNKOWEGO (ADX) Wszelkie wskaźniki i oscylatory zostały stworzone z myślą pomocy w identyfikowaniu pewnych stanów rynku i w ten sposób generowaniu
Bardziej szczegółowoBiuletyn dzienny 16.04.2015
WALUTY, ZŁOTO, ROPA EUR/USD - korekcyjne spadki, ropa na szczycie EUR/USD - W środę rano doszło do spadków. Dzienne minimum wypadło na poziomie 1.0571 USD, przed południem zaczęło się odbicie. Dzienne
Bardziej szczegółowoPodsumowanie tygodnia
FED tnie program QE3 o kolejne 10 mld USD USA (kontrakty S&P500) Początek tygodnia może przynieść spadki, w ciągu kilku sesji możliwy powrót do wsparcia w rejonie 1830pkt. Przebicie tego wsparcia może
Bardziej szczegółowoStudenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
HJ Heinz Co. (HNZ) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Czym zajmuje się firma? HJ Heinz Co. - amerykańskie przedsiębiorstwo, której założycielem jest Henry John Heinz - wynalazca, twórca
Bardziej szczegółowoStudenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Goldman Sachs Group Inc. (GS) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE).
Goldman Sachs Group Inc. (GS) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Goldman Sachs Group Inc. (GS) jedna z największych ogólnoświatowych firm w branży bankowości inwestycyjnej pełniąca profesjonalne
Bardziej szczegółowoStudenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Dell Inc. (DELL) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NASDAQ).
Dell Inc. (DELL) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NASDAQ). Dell Inc. (DELL) to amerykańska korporacja zajmująca się produkcją komputerów, oraz urządzeń peryferyjnych. Sławę zdobyła przede wszystkim
Bardziej szczegółowoANALIZA SPÓŁEK Witam.
ANALIZA SPÓŁEK 28.08.2006 Witam. WIG BUDOWNICTWO Indeks budowlany jest od dawna jednym z najsilniejszych na naszej giełdzie. Pokazał swoją siłę zarówno w 2005 roku, jak i w lipcu podczas odrabiania majowo
Bardziej szczegółowoOptymalizacja parametrów w strategiach inwestycyjnych dla event-driven tradingu - metodologia badań
Raport 1/2015 Optymalizacja parametrów w strategiach inwestycyjnych dla event-driven tradingu - metodologia badań autor: Michał Osmoła INIME Instytut nauk informatycznych i matematycznych z zastosowaniem
Bardziej szczegółowoStudenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Microsoft Corp. (MSFT) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NASDAQ). Czym zajmuje się firma? Microsoft - na początku XXI wieku jest największą na świecie firmą branży komputerowej. Najbardziej znana
Bardziej szczegółowoRodzaje zleceń na GPW w Warszawie Przykłady opracowane w Serwisie BRe Brokers
Rodzaje zleceń na GPW w Warszawie Przykłady opracowane w Serwisie BRe Brokers Slide 1 Zlecenie z limitem ceny Najpopularniejszym zleceniem jest zlecenie z limitem ceny, w którym naleŝy wybrać ilość i limit
Bardziej szczegółowoStudenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Piątkowa sesja zakończyła się kolejnymi wzrostami. W dniu dzisiejszym miała miejsce publikacja rachunku obrotów bieżących w Eurolandzie, które wyniosły 2,7 mld EURO wobec prognozy 2,2 mld EURO. Miało to
Bardziej szczegółowoX-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. ArbitraŜ z wykorzystaniem kontraktów terminowych FW20 oraz PLNCASH
X-Trade Brokers Dom Maklerski S.A. ArbitraŜ z wykorzystaniem kontraktów terminowych FW20 oraz PLNCASH Tomasz Uściński, XTB Wall Street, Zakopane 2007 1 ArbitraŜ MoŜliwość osiągania zysków bez ryzyka z
Bardziej szczegółowo