BIULETYN PORANNY wtorek, 1 lutego 2011

Transkrypt

1 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: poniedziałek, 31 stycznia 2011 Wartość zmiana System: Kurs otwarcia ,74% Aktualna pozycja krótka, sygnał otwarcia długiej 2731 Kurs zamknięcia ,07% Ostatnia zmiana sygnału z długiej na krótką 2732 Kurs min ,33% Kurs max ,24% Wolumen obrotu ,83% Najbliższe poziomy oporu: Otwarte pozycje ,78% Najbliższe poziomy wsparcia: FW20 (2,695.00, 2,711.00, 2,670.00, 2,711.00, ) July August September October November December 2011 Februa WIG20 (2,685.71, 2,708.57, 2,660.51, 2,704.86, ) Egipt pretekstem do przeceny Wydarzenia w Egipcie odcisnęły swoje piętno na nastrojach na początku tego tygodnia. Pojawiają się również głosy, do których sam się przychylam, że był to jedynie pretekst do pogorszenia nastrojów inwestycyjnych i gdyby nie Egipt, rynek znalazłby sobie inny, np. w postaci słabszych danych. W ramach naszego początku musieliśmy wczoraj uwzględnić zmiany na Wall Street, jakie pojawiły się po naszym, piątkowym zamknięciu oraz brak porannego odbicia na US Futures. Sytuację techniczną na naszym rynku terminowym należałoby obecnie podzielić na aspekt krótkoterminowy oraz ten nieco szerszy. W krótkim terminie przewagę ma podaż i nawet wczorajsze odreagowanie tego nie zmieniło. Dopiero udany powrót powyżej strefy zmienności z ubiegłego tygodnia miałby prawo doprowadzić do poprawy sytuacji. Wskazany byłby tu więc atak na rejon 2760 pkt. Odrębną kwestią jest natomiast bilans ostatnich miesięcy, gdzie wciąż należy mówić o utrzymywaniu wzrostowej struktury kolejnych minimów oraz maksimów. Faktem jest, że ich dynamika spada, co powinno docelowo byki niepokoić, ale póki struktura ta nie zostanie załamana, a więc dopóki rynek nie zejdzie poniżej obszaru minimów z początku stycznia oraz listopada, docelowo byki wciąż mają otwartą drogę do kontynuacji podejścia, nawet w tak mało widowiskowym stylu jak w ostatnich miesiącach. Na większości rynków, a więc zarówno na Wall Street, jak i w Eurolandzie, bardzo ważne może okazać się to, czy to zainicjowane wczoraj odreagowanie okaże się trwałe. O początku poważnych kłopotów należałoby mówić w sytuacji, w której doszłoby do przekroczenia wczorajszych minimów w cenach zamknięcia. Taka sytuacja zwiastowałaby możliwość rozbudowania średnioterminowej korekty, a to z pewnością znalazłoby swoje przełożenie również i na naszym parkiecie. W największym stopniu na WIG20, ale takie osłabienie nastrojów powinno uderzyć rykoszetem także w sektor małych i średnich spółek. Najbliższe dni pokażą, jak kupującym pójdzie z oddaleniem cen z obszaru wczorajszych minimów. Tomasz Gessner y August September October November December 2011 Februa

2 RYNEK AKCJI Wyniki sesji: poniedziałek, 31 stycznia Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG , , , ,86 0,00% 2 660, ,57 48,1 786,0 swig , , , ,07-0,74% , ,07 169,5 54,0 mwig , , , ,92-0,25% 2 787, ,92 38,3 73,7 WIG PL , , , ,38-0,15% , ,38 521,9 - WIG , , , ,76-0,14% , ,76 658,6 955,0 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG20 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ASSECOPOL 53, ,6% 0,0% 0,5% -3,3% 3,6% 1,4% -1,5% -12,6% BRE 304, ,3% 0,0% 5,6% 17,9% -0,3% 1,4% 3,6% 8,6% BZWBK 218, ,1% 1,8% 3,6% 18,5% 0,1% 3,2% 1,6% 9,2% CEZ 133, ,0% 10,8% 6,8% -5,0% 2,0% 12,2% 4,8% -14,3% CYFRPLSAT 15, ,3% -4,0% 13,1% 7,4% -0,2% -2,6% 11,1% -1,9% GETIN 12, ,8% 8,3% 16,5% 21,2% -0,8% 9,7% 14,4% 11,9% GTC 20, ,5% -14,4% -9,6% -13,0% -0,5% -13,0% -11,6% -22,3% KGHM 168, ,3% -2,8% 31,4% 57,6% -1,3% -1,3% 29,4% 48,3% LOTOS 41, ,3% 13,5% 36,2% 27,6% -1,3% 14,9% 34,2% 18,3% PBG 204, ,0% -4,2% -6,0% -11,3% 0,1% -2,8% -8,0% -20,6% PEKAO 171, ,2% -4,5% -8,2% 4,3% 1,2% -3,0% -10,2% -5,0% PGE 22, ,7% -1,3% 4,5% 3,4% 1,7% 0,1% 2,5% -5,9% PGNIG 3, ,0% 2,0% -1,6% 22,2% 0,0% 3,4% -3,6% 12,8% PKNORLEN 47, ,4% 4,1% 18,6% 5,0% -0,4% 5,6% 16,6% -4,3% PKOBP 41, ,1% -5,1% -8,6% -19,1% -1,1% -3,6% -10,6% -28,4% POLIMEXMS 3, ,0% -3,8% -7,2% -12,4% 0,0% -2,3% -9,3% -21,7% PZU 345, ,3% -3,0% -8,8% -12,4% -0,3% -1,5% -10,8% -21,7% TAURON 6, ,6% -4,1% -3,2% 5,6% 1,6% -2,7% -5,2% -3,7% TPSA 16, ,3% 2,8% -7,4% 5,6% 0,3% 4,2% -9,5% -3,7% TVN 16, ,3% -2,6% -7,2% -6,5% -0,3% -1,2% -9,3% -15,8% Komentarz po sesji: Poranny wstrząs Inwestorzy w Europie rozpoczęli nowy tydzień bardzo nerwowo. Piątkowa zdecydowana przecena na Wall Street połączona z niepokojącymi wydarzeniami w Egipcie spowodowała wyraźne cofnięcie się popytu na rynkach i w konsekwencji otwarcie GPW oraz innych parkietów w negatywnym terytorium. Warto zwrócić uwagę na niecodzienną ciekawostkę z początku notowań, a mianowicie na 7,6% spadek akcji Pekao SA spowodowany przerzedzonym arkuszem kupna. Chwilę później akcje banku wróciły na wyższe poziomy cenowe i do końca dnia poruszały się zgodnie z tendencją wyznaczoną przez indeksy europejskie oraz WIG20. Te natomiast systematycznie odrabiały straty w kolejnych godzinach handlu, dzięki czemu warszawski indeks skupiający największe spółki zakończył dzień na poziomie piątkowego zamknięcia. Największym przegranym dzisiejszych notowań jest moim zdaniem szeroki rynek. Tutaj rano popyt cofnął się podobnie jak w przypadku spółek z WIG20, ale w kolejnych godzinach handlu na wielu spółkach kupujący nie zdołali już odbudować swoich pozycji i bilans notowań w segmentach małych i średnich spółek jest jednoznacznie negatywny. Wracając do WIG20, to odrobienie sporej części strat mimo słabego początku notowań można odczytywać pozytywnie, lecz moim zdaniem piątkowe notowania w Stanach połączone z wcześniejszym wzrostem zmienności są zwiastunem większych kłopotów na rynkach. Nawet gdy wydarzenia z Egiptu (chyba jednak zbyt emocjonalnie odczytywane przez inwestorów) zejdą na drugi plan, rynki akcji mają przed sobą moim zdaniem trudne tygodnie właśnie ze względu na obraz techniczny S&P500. Widoczne na dzisiejszej sesji odbicie indeksu największych spółek może się zatem okazać krótkotrwałe Piotr Kaczmarek Komentarz przed sesją: Odrabianie piątkowych strat W dniu wczorajszym indeksy amerykańskie odrabiały piątkowe straty, a determinacja popytu sprawiła, iż ostatecznie DJIA i S&P500 zakończyły handel zwyżkami rzędu 0,5-0,8%. Pozytywnie na rozstrzygnięcia z USA zareagowały indeksy w Azji, gdzie tamtejszy Nikkei225 o poranku czasu warszawskiego notowania zakończył 0,4% zwyżką. Rozpoczęty ruch w górę wydają się kontynuować kontrakty na amerykańskie indeksy, a jak wiadomo rynki europejskie są bardzo podatne na wskazania amerykańskich futures, przez co ich zwyżka świadczyć będzie, iż liderami pierwszych wymian powinna być strona popytowa. Na te zachowania wzrostowo reagują już kontrakty na niemiecki DAX (+0,6%), co już na pewno przesądza o pozytywnym otwarciu sesji w Warszawie. Biorąc pod uwagę powyższe pozytywne rozstrzygnięcia spodziewam się, iż w dniu dzisiejszym WIG20 otworzy się na poziomie 2720pkt, a dalsze losy piątkowego handlu zależeć będą od determinacji byczego obozu oraz szeregu informacji makro z europejskich gospodarek, wśród których poznamy m.in. francuską inflację w cenach producentów (PPI), jak również ważne indeksy PMI przemysłu dla europejskich gospodarek za styczeń, w tym również dla Polski. W godzinach przed południowych poznamy wskazania stopy bezrobocia w Niemczech oraz strefie euro. Pod koniec sesji napłyną dane z amerykańskiego rynku dotyczące wskaźnika ISM dla przemysłu oraz wydatki na inwestycje budowlane. Marcin Stebakow

3 INFORMACJE ZE SPÓŁEK Sfinks Boryszew MIT Mobile Polmed Kopex W wyniku nabycia 100% udziałów w spółce OrsNet Sławomir Pawłowski wszedł w sposób pośredni w posiadanie akcji Sfinks, które stanowią 17,3% kapitału zakładowego spółki. Poprzednim właścicielem OrsNet był Sylwester Cacek, który obecnie kontroluje 21,3% akcji Sfinksa. Przyczyną sprzedaży udziałów była niemożność wykonywania prawa głosu z tych akcji. Boryszew podpisał Term Sheet z Sebros Auto Private Limited w Indiach obejmujący umowę zakupu zakładu zlokalizowanego w Indiach w okolicach miejscowości Pune oraz wybranych składników aktywów zakładu w Faridabad. Zakład produkuje przewody do klimatyzacji dla sektora automotive, których odbiorcami są indyjscy producenci samochodów. Zamknięcie transakcji powinno nastąpić w przeciągu 4-5 tygodni od daty podpisania Term Sheet. MIT Mobile miał wstępnie nie mniej niż 99 mln PLN przychodów i 20 mln PLN zysku netto w 2010 roku. Spółka nie wyklucza wypłaty dywidendy z zysku za 2010 rok. Do końca 2011 roku zwiększy liczbę placówek z 14 do 19 i w tym roku chce skupić się przede wszystkim na zwiększaniu sprzedaży - poinformował PAP prezes Radosław Szubert. Kopex-Przedsiębiorstwo Budowy Szybów zwiększył umowę z KGHM o 264 mln PLN. Aneks przewiduje wykonanie w latach ponad 38 kilometrów bieżących wyrobisk chodnikowych w kopalni Polkowice- Sieroszowice. BDM: Kopex PBSz należy do wąskiej grupy wysokospecjalistycznych firm działających w branży budownictwa górniczego. Jest to kolejny znaczny kontrakt PBSz. W 2011 roku spodziewamy się 250,0 mln PLN przychodów (+28% r/r) oraz 22,3 mln PLN zysku netto. BRE Bank BRE odkupił od Commerzbanku pozostałe 49,9% akcji BRE Leasing PGE Przychody i rentowność PGE wzrosną w 2011 dzięki uruchomieniu bloku w Bełchatowie powiedział prezes T. Zadroga. IPO PGE Energia Odnawialna jest możliwe pod koniec roku. Prawdopodobnie oferta obejmować będzie tylko podniesienie kapitału. City Interactive Neuca Polmed KGHM Spółka spodziewa się w 2011 sprzedać 1,5-2 mln gier pod marką Sniper Pod koniec marca planowana jest premiera gry na platformę PS3. Na koniec 3Q 11 planowana jest premiera Snipera II. Gra ma trafić od razu na trzy platformy czyli: PS3, Xbox i PC. W ocenie prezesa spółki szacunki mówiące o wypracowaniu przez spółkę mln PLN zysku netto w 2011 roku są raczej konserwatywne. Oprócz Snipera II spółka w 2011 roku chce też wprowadzić na rynek inne tytuły, których sprzedaż może mieć wpływ na wyniki. Neuca szacuje, że rynek dystrybucji farmaceutyków wzrośnie w 2011 roku o około 4% i co najmniej w takim tempie mają zwiększyć przychody spółki w 2011 roku. Spółka nie wyklucza wypłaty dywidendy z zysku za 2010 rok. Do końca 2011 roku Polmed zwiększy liczbę placówek do 19 i w tym roku chce skupić się przede wszystkim na zwiększaniu sprzedaży Budżet KGHM na 2011 rok zakłada osiągnięcie 8,35 mld PLN zysku netto i 16,07 mld PLN przychodów. Warunkiem uzyskania takiego wyniku jest sprzedaż pakietu akcji Polkomtela oraz Dialogu. Spółka zakłada, że w 2011 roku nakłady na inwestycje kapitałowe wyniosą 9,05 mld PLN, a nakłady na zakup i budowę środków trwałych 1,89 mld PLN. KGHM poinformował, że plan nakładów na zakup i budowę środków trwałych zakłada kontynuację rozpoczętych projektów rzeczowych głównie w zakresie: udostępnienia obszaru Głogów Głęboki Przemysłowy, kontynuacji budowy szybu SW-4, Programu Modernizacji Pirometalurgii oraz budowy bloków gazowo-parowych. Spółka podała, że celem realizacji projektów jest osiągnięcie w kolejnych latach produkcji górniczej w grupie kapitałowej KGHM na poziomie 700 tys. ton miedzi w koncentracie rocznie. BDM: Szacunki przychodów KGHM na 2011 rok są niższe od naszej prognozy (19,1 mld PLN) głównie za sprawą niższej zakładanej średniej ceny miedzi (8 200 USD/t vs USD/t PBDM). Zarząd spółki spodziewa się spadków cen surwoca, co ma pozytywnie przełożyć się na saldo z pozostałej działalności operacyjnej, i zmniejszy straty z hedgingu, przez co, mimo niższych przychodów, KGHM ma wypracować większy zysk od naszej prognozy (po odliczeniu wpływów ze sprzedaży Polkomtela i Dialogu 6,0 mld PLN vs. 5,5 mld PLN PBDM). Najprawdopodobniej jednak, ta cześć założeń budżetowych KGHM będzie dla rynku obojętna. Istotne i wciąż nie jasne są założenia zarządu związane z wydatkami kapitałowymi na rekordowym poziomie 9,0 mld PLN. Prawdopodobnie zarząd będzie chciał sfinalizować zapowiadane przejęcie projektu miedziowego w Europie. Brak jednak bliższych informacji na ten temat. W krótkim terminie rynek może reagować nerwowo na założenia KGHM, bowiem tak znaczne wydatki inwestycyjne (łączny CAPEX 11=11 mld PLN) prawdopodobnie przełoży się na zmniejszenie DY. Zwracamy jednak uwagę, że prognoza zarządu jest wg nas obarczona dwoma zasadniczymi ryzykami: i) problematyczna sprzedaż Dialogu (zarząd oczekuje za niego kwoty nie mniejszej niż 800 mln PLN, P/BV=1, podczas gdy wartość godziwa spółki wynosi wg nas 600 mln PLN), ii) Skarb Państwa może dążyć do zablokowania części planów inwestycyjnych KGHM ze względu na znaczne potrzeby budżetowe Polski, zwiększające presje na wypłatę dywidendy. Azoty Tarnów Źródło: spółki, PAP Azoty Tarnów podtrzymują chęć przejęcia części czeskiej spółki chemicznej Spolana, produkującej kaprolaktam.

4 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World ,5 0,3% 1,6% 6,7% 17,0% Miedź LME 3M ,0 0,9% 0,7% 16,2% 30,6% MSCI World ,1 0,5% 2,3% 7,5% 17,5% Ropa WTI Crude ,2 3,2% 0,0% 8,8% 12,4% MSCI EM ,3 0,6% 2,8% 1,5% 13,8% Złoto Spot $/oz ,1 0,5% 5,8% 1,2% 13,3% MSCI BRIC ,2 0,2% 3,2% 2,3% 7,7% Aluminium LME 3M ,0 1,9% 0,1% 5,5% 13,7% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG ,0 0,1% 0,7% 2,0% 11,0% Polska 5yr yield ,914 0,4% 7,2% 13,2% 9,2% Polska WIG ,9 0,0% 1,4% 2,0% 10,6% Polska 10yr yield ,344 0,4% 4,8% 11,8% 7,8% Polska mwig ,9 0,2% 0,7% 2,1% 13,6% Polska WIBOR 3M ,970 0,0% 3,1% 5,9% 6,7% Polska swig ,0 0,7% 2,5% 4,4% 7,4% Polska WIBOR 6M ,220 0,0% 3,9% 6,8% 8,5% Węgry BUX ,0 0,6% 6,5% 1,9% 2,0% USA 10yr yield ,370 1,5% 2,3% 28,5% 16,0% Czechy PX ,9 0,8% 1,0% 7,0% 7,0% Niemcy 10yr yield ,155 0,2% 6,5% 27,2% 18,2% Bułgaria Sofix ,4 1,3% 9,9% 12,3% 7,6% Japonia 10yr yield ,219 0,4% 8,1% 27,6% 13,5% Rosja Micex ,4 0,7% 2,1% 13,2% 23,4% Hiszpania 10yr yield ,368 1,6% 1,6% 26,5% 27,5% Rosja RTS (USD) ,3 0,8% 5,7% 17,9% 26,5% Irlandia 10yr yield ,152 0,1% 1,0% 28,9% 81,9% Rumunia BET ,4 1,2% 7,7% 7,4% 11,8% Portugalia 10yr yield ,072 0,5% 7,1% 18,8% 36,2% Turcja ISE ,1 0,1% 4,1% 7,8% 5,9% Włochy 10yr yield ,276 1,0% 0,8% 23,6% 24,0% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx ,1 0,0% 6,0% 4,6% 8,9% Belgia 5yr USD ,1 3,2% 22,3% 43,1% 77,5% W. Brytania FTSE ,4 0,3% 0,5% 3,8% 13,1% Chiny 5yr USD ,7 0,2% 14,2% 34,3% 0,2% Francja CAC ,3 0,1% 5,3% 5,1% 10,8% Francja 5yr USD ,9 0,5% 8,3% 40,2% 53,6% Niemcy DAX ,8 0,4% 2,4% 7,2% 15,1% Grecja 5yr USD ,4 4,1% 16,9% 2,5% 15,3% Hiszpania IBEX ,0 0,5% 10,1% 1,5% 5,3% Hiszpania 5yr USD ,9 6,4% 28,7% 10,3% 37,8% Holandia AEX ,2 0,1% 1,7% 7,4% 10,1% Irlandia 5yr USD ,7 3,7% 2,2% 20,2% 190,0% Szwecja OMX ,8 0,4% 0,7% 5,3% 9,6% Japonia 5yr USD ,2 2,1% 16,2% 52,3% 19,6% Austria ATX ,1 0,1% 0,6% 8,2% 16,2% Niemcy 5yr USD ,4 1,9% 2,1% 68,1% 60,7% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD ,6 1,4% 10,9% 29,1% 20,3% USA DJIA ,7 0,6% 2,9% 7,7% 15,2% Portugalia 5yr USD ,4 4,9% 12,8% 11,3% 97,4% USA S&P ,3 0,8% 2,4% 9,2% 17,9% Rosja 5yr USD ,8 0,7% 4,3% 7,3% 1,6% USA Nasdaq Comp ,9 0,5% 1,8% 8,0% 20,5% USA 5yr EUR ,6 0,3% 22,9% 27,8% 46,8% Kanada S&P/TSX ,6 0,9% 1,0% 7,7% 17,3% W. Brytania 5yr USD ,7 1,2% 11,4% 24,4% 16,8% Meksyk IPC ,7 0,4% 4,1% 4,2% 14,9% Włochy 5yr USD ,0 3,5% 25,5% 2,6% 35,9% Brazylia BOVESPA ,6 0,2% 3,9% 5,8% 1,4% kursy walut Argentyna MERVAL ,1 0,3% 2,0% 19,9% 50,8% EUR/PLN ,930 0,5% 0,5% 0,9% 1,3% Azja i Australia USD/PLN ,869 1,1% 2,8% 0,5% 5,1% Japonia NIKKEI ,9 1,2% 0,1% 11,4% 8,3% CHF/PLN ,049 1,0% 3,6% 6,1% 4,8% Hong Kong Hang Seng ,3 0,7% 1,8% 1,7% 12,6% EUR/USD ,370 0,6% 2,4% 1,5% 4,0% Chiny Shanghai Comp ,7 1,4% 0,6% 6,3% 6,1% USD/JPY ,970 0,2% 0,5% 1,7% 5,2% Indie BSE ,8 0,4% 10,6% 8,4% 3,1% Indonezja JKSE ,2 2,2% 7,9% 6,0% 11,6% Izrael TA ,6 0,8% 2,5% 1,5% 15,6% Korea Kospi ,7 1,8% 0,9% 9,9% 17,7% Australia S&P/ASX ,9 0,4% 0,2% 3,0% 8,9% Źródło: Bloomberg

5 RYNKI ZAGRANICZNE DJ Industrial (11,824.39, 11,891.93, 11,817.88, 11,891.93, ) NASDAQ US (2,693.30, 2,706.30, 2,676.87, 2,700.08, ) August September October November December 2011 Februar September October November December 2011 February S&P 500 US (1,276.34, 1,287.17, 1,276.34, 1,286.12, ) Frankfurt DAX (7,094.56, 7,107.37, 7,033.09, 7,077.48, ) y August September October November December 2011 Februar July August September October November December 2011 Februa Paris CAC 40 (3,997.14, 4,018.51, 3,953.18, 4,005.50, ) 4100 London FT-SE (5,881.37, 5,881.72, 5,815.44, 5,862.94, ) September October November December 2011 February ust September October November December 2011 February 5000

6 ZESTAWIENIE REKOMENDACJI DM BDM IT, media, rozrywka Cinema City redukuj ,60 43,39-8,7% -3,8% 1,7% 10,8% 17,6 16,2 14,4 10,0 8,9 8,1 Cyfrowy Polsat redukuj ,45 15,84-15,1% -4,0% 13,1% 7,4% 17,4 16,0 15,6 10,7 10,0 9,2 MMPL akumuluj ,10 9,50 16,8% 1,0% -2,1% 0,0% 14,7 12,8 11,9 5,5 5,0 4,7 Budownictwo Budimex redukuj ,60 99,00-16,6% -0,5% -5,7% 4,4% 11,5 14,2 16,7 8,1 10,3 12,1 PBG redukuj ,00 204, ,2% -6,0% -11,3% 13,0 11,9 10,9 9,4 8,4 7,3 Polimex akumuluj ,33 3,85 12,5% -3,8% -7,2% -19,1% 18,8 13,2 10,3 7,7 6,7 5,6 Tesgas kupuj ,20 15,08 20,7% -8,0% -5,2% 1,1% 12,1 11,3 10,4 7,3 5,8 4,8 Trakcja Polska akumuluj ,84 3,72 30,1% -9,3% -22,2% -12,5% 16,1 14,5 9,5 7,6 6,8 4,0 Materiały budowlane Cersanit akumuluj ,90 11, ,2% -1,8% 15,4% 24,2 16,5 12,6 11,3 8,9 7,5 Selena FM redukuj ,00 20,05-15,2% 7,3% 24,0% 35,9% 15,9 15,0 11,8 10,2 8,3 6,9 Śnieżka akumuluj ,10 42,50 6,1% -1,2% 3,9% 7,1% 12,6 12,1 10,9 7,9 7,2 6,5 Surowce, energetyka Bogdanka akumuluj ,20 113,50 5,0% 3,2% 0,6% 45,0% 17,7 14,0 10,8 9,5 7,3 5,7 KGHM akumuluj ,70 168,20 10,4% -2,8% 31,4% 57,6% 7,5 6,0 6,6 5,2 4,4 4,9 Drewno, papier Mondi trzymaj ,20 78,00-6,2% 0,6% -0,6% 6,8% 17,7 11,2 10,0 9,7 7,2 6,6 Grajewo akumuluj ,50 14, ,6% 32,5% 43,2% 26,3 14,0 11,9 8,4 7,3 Handel Amrest kupuj ,20 82, ,5% 6,3% 18,3% 27,4 21,8 16,1 7,4 7,1 5,8 LPP kupuj , ,00 11,9% -4,5% 6,5% 17,8% 19,8 13,8 10,8 10,7 7,9 6,4 NG2 trzymaj ,00 64,00 0,0% -5,9% 3,4% 14,3% 19,1 15,7 12,8 15,4 11,4 9,2 Branża spożywcza Jutrzenka akumuluj ,99 3,72 7,3% -3,6% 2,2% -1,8% 18,0 12,3 10,1 8,8 6,7 5,4 Przemysł Introl akumuluj ,80 6,49 20,2% -4,6% -5,8% 3,0% 13,1 11,5 10,5 6,6 6,0 5,3 Kęty trzymaj ,30 127,00-6,9% -0,1% 7,3% 19,0% 13,0 11,8 10,3 7,8 6,7 6,1