BIULETYN PORANNY piątek, 31 stycznia 2014

Transkrypt

1 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: czwartek, 30 stycznia 2014 Wartość Zmiana System: Kurs otwarcia ,69% Aktualna pozycja krótka, sygnał otwarcia długiej Kurs zamknięcia ,21% Ostatnia zmiana sygnału z długiej na krótką Kurs min ,87% Kurs max ,05% Wolumen obrotu ,22% Najbliższe poziomy oporu: LOP ,36% Najbliższe poziomy wsparcia: FW20 (2,320.00, 2,348.00, 2,286.00, 2,348.00, ) Byki bronią Wczorajsze poranne zejście wyraźnie poniżej pkt, zmobilizowało w końcu popyt do śmielszego pojawienia się na parkiecie Zaowocowało to wzrostem w końcowej fazie sesji i zamknięciu na 1,2% plusie (2348 pkt) Pomogło w tym otoczenie zewnętrzne. DAX zyskał 0,4%, a S&P500 nadrobił środowe straty 2450 i wzrósł o 1,2%. Dziś rano nastroje są mieszane. Futures na S&P500 lekko tracą a na DAX minimalnie zyskują. Około 0,6% spadek odnotował japoński Nikkei225. Z wygaszeniem QE3 rynki wydają się pogodzone, według najnowszej ankiety Reutersa, program wygaśnie do końca bieżącego roku (stopniowo po 10 mld USD i jest to ocena jednogłośna). Nie wiadomo jednak czy wzrost zawirowań na rynkach wschodzących nie zrewiduje tych ocen w dalszej części roku. Na naszym rynku w 2150 przyszłym tygodniu obudzimy się już w nowej rzeczywistości, w której OFE będą pozbawione 2100 części obligacyjnej a zaangażowanie w portfel akcyjny będzie znacznie przekraczać WIG20 (2,298.52, 2,339.52, 2,279.64, 2,335.89, ) ustawowe minimum (co przy podwyższonej zmienności, jaka zapowiada się w najbliższych miesiącach, mocno rozchwieje stopy zwrotu). Dziś sporo danych makro (m.in. inflacja HICP i stopa bezrobocia w strefie euro, indeksy Chicago PMI i Michigan z USA). Przed sesją w USA wyniki publikują m.in. Chevron i Mastercard. U nas sezon wyników rozkręca się bardzo, bardzo powoli i tak naprawdę większy wysyp raportów czeka nas dopiero w 2450 drugim/trzecim tygodniu lutego. uly August September October November December 2014 Februa Krzysztof Pado uly August September October November December 2014 Februa

2 RYNEK AKCJI Wyniki sesji: czwartek, 30 stycznia 2014 Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG , , , ,89 0,97% 2 279, ,52 59,9 776 WIG , , , ,79 0,69% 2 416, ,20 53,3 831 swig , , , ,36 0,63% , ,79 182,2 64 mwig , , , ,92-0,43% 3 339, ,88 16,7 134 WIG-PL , , , ,72 0,60% , ,72 668,7 WIG , , , ,17 0,58% , ,70 885, Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG30 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ALIOR BANK 87, ,4% 7,2% 12,0% 2,7% -0,3% 10,0% 19,8% 1,4% ASSECOPOL 46, ,8% 0,1% -8,6% 1,1% 1,1% 2,9% -0,7% -0,2% AZOTY TARNÓW 50, ,0% -19,4% -38,2% -22,9% -4,7% -16,6% -30,3% -24,3% BANK HANDLOWY 106, ,9% 1,5% -10,3% 10,4% 2,2% 4,3% -2,4% 9,0% BOGDANKA 124, ,0% -1,4% 8,8% 17,4% 1,3% 1,4% 16,6% 16,1% BORYSZEW 0, ,9% 6,0% 1,9% 15,2% 1,2% 8,8% 9,7% 13,9% BRE 502, ,6% 0,4% -1,6% 16,3% 0,9% 3,2% 6,3% 14,9% BZ WBK 384, ,3% -0,9% 2,4% 18,2% 0,6% 1,9% 10,2% 16,8% CCC 117, ,7% 0,3% -10,0% 24,5% -1,4% 3,1% -2,2% 23,1% CYFROWY POLSAT 19, ,0% -2,3% -13,6% -8,7% -1,7% 0,5% -5,8% -10,1% ENEA 12, ,0% -5,3% -11,2% -4,7% 0,3% -2,5% -3,4% -6,1% EUROCASH 39, ,5% -16,3% -15,7% -32,9% -2,2% -13,5% -7,9% -34,3% GTC 7, ,1% -2,0% -8,5% -9,7% -1,8% 0,8% -0,7% -11,0% ING BSK 118, ,0% 4,1% 4,4% 19,1% -0,7% 6,9% 12,2% 17,8% JSW 46, ,4% -13,0% -30,7% -31,0% 1,7% -10,3% -22,9% -32,4% KERNEL 38, ,3% 2,3% -6,1% -22,3% -4,0% 5,1% 1,7% -23,6% KGHM 109, ,3% -7,6% -12,5% -1,8% -1,0% -4,8% -4,7% -3,1% LOTOS 35, ,4% 1,4% -4,7% 8,4% -1,1% 4,2% 3,2% 7,1% LPP 8 750, ,8% -2,8% -2,8% 25,4% -1,5% 0,0% 5,0% 24,1% NETIA 4, ,8% -8,3% -5,3% 6,2% -1,5% -5,6% 2,5% 4,8% PEKAO 183, ,0% 1,9% -5,2% 11,6% 2,3% 4,7% 2,6% 10,2% PGE 16, ,8% -1,0% -10,4% 6,5% 0,1% 1,8% -2,6% 5,2% PGNIG 4, ,9% -11,3% -19,4% -26,3% -1,6% -8,5% -11,6% -27,6% PKNORLEN 38, ,0% -5,9% -11,3% -11,2% 0,4% -3,1% -3,4% -12,5% PKOBP 40, ,6% 2,5% -1,1% 8,6% -0,1% 5,3% 6,7% 7,3% PZU 415, ,3% -7,6% -11,5% -8,5% -0,4% -4,8% -3,7% -9,8% SYNTHOS 5, ,8% -7,9% -3,4% 14,5% 0,1% -5,1% 4,4% 13,2% TAURON 4, ,2% -3,9% -16,5% -4,5% 0,5% -1,1% -8,7% -5,9% TPSA 10, ,2% 5,4% 3,5% 35,9% 1,5% 8,2% 11,3% 34,6% TVN 15, ,3% 4,1% -1,5% 41,8% -1,0% 6,9% 6,3% 40,4%

3 KOMENTARZE Komentarz po sesji Pułapka na niedźwiedzie WIG20 ustanowił dziś w pierwszej części sesji kolejne wielomiesięczne minimum. Przełamując dołek z 10 stycznia dołączył tym samym do wielu rynków wschodzących, które już od kilku sesji łamały analogiczne wsparcia. Największym ciężarem dla indeksu był KGHM, który zszedł na najniższy poziom cenowy od 2011 roku notując ponad 4% spadek. Po słabej pierwszej godzinie doszło jednak do zwrotu i indeks blue chips zaczął systematycznie wspinać się na coraz wyższe poziomy cenowe sesja miała zatem dokładnie odwrotny przebieg niż notowania ze środy. Byki walczyły do końca dnia, dzięki czemu indeks blue chips zakończył notowania powyżej przełamanego rano wsparcia 0,97% wzrostem na poziomie 2335 punktów. Gdyby obroty były większe (dla WIG20 wyniosły 776 milionów złotych, czyli mniej niż wczoraj), można byłoby mówić o pewnym sygnale odwrotu, lecz nawet bez tego jest duża szanse na to, że widzieliśmy dziś istotny dołek na rynku. Póki znajdujemy się powyżej minimum 2279 punktów można mówić o potencjalnej pułapce na niedźwiedzie i o przejęciu inicjatywy przez popyt. Warto też zwrócić uwagę na fakt, że poprzedniego dołka ze stycznia nie poprawiła dziś większość największych spółek, co jest typową oznaką słabnącego impetu trendu zniżkowego. Wariant odwrotu wspiera też dzisiejszy odczyt wskaźnika inwestorów indywidualnych, w którym bardzo wyraźnie zmalał optymizm graczy. Naturalnie kontynuacja odbicia będzie zależała od koniunktury na świecie, z naciskiem na emerging markets, lecz panika medialna z ostatnich dni (EM spadają od października) idealnie wpisałaby się w wariant ustanawiania istotnego dołka nie tylko na GPW. Symbolem tego odwrotu jest moim zdaniem turecka lira, która nagle stała się obiektem wielu medialnych doniesień mimo tego, że osłabia się wyraźnie do dolara od roku, a wahania z ostatnich dni wyglądają jak typowy długoterminowy szczyt. Piotr Kaczmarek, CFA Komentarz przed sesją: Krajobraz po burzy o nazwie QE Wczorajsza sesja okazała się szansą na złapanie oddechu dla inwestorów na GPW.Bardzo dobrze poradziły sobie blue chipy, które odnotowały prawie 1,0%-owy wzrost, a swig80 wzrósł o 0,6%. Spadki dotknęły natomiast średnich, co było widać po 0,4%-owym spadku. Dobre nastroje panowały także w Niemczech, gdzie DAX poprawił się o 0,4%, podobnie jak węgierski BUX. Bardzo dobrze wpadły także rynki w USA; S&P500 wzrósł o 1,1%, a Nasdaq o niemal 1,8%. Słabo w porównaniu do USA wypadła Japonia, gdzie główny indeks stracił na zamknięciu ponad 0,6%. Spadają także kontrakty na amerykańskie indeksy - futures na DJIA oraz S&P500tracą ok. 0,1%, zyskują natomiast kontrakty na Nasdaq (ok. 0,4%). Dziś w nocy poznaliśmy garść danych o stanie japońskiej gospodarki, m. in. inflację konsumencką oraz PMI dla przemysłu, a także stopę bezrobocia w kraju kwitnącej wiśni (wyniki zbliżone do konsensusu). Dane dot. inflacji oraz bezrobocia napłyną także z euro landu oraz Włoch. Na wyniki dzisiejszych notowań mogą też oddziaływać dane makro wartość sprzedaży detalicznej w Niemczech (wyniki zostały podane o 8:00) oraz wskaźnik rynku pracy wg BIEC. Zza oceanu popłyną do nas informacje o stanie dochodów i wydatków Amerykanów. Pomimo lepszego przebiegu wczorajszej sesji, sytuacja WIG20 wydaje się być niezbyt korzystna. Czwartkowy wzrost nie oznacza wcale, że spadki zostały zakończone, pomimo że wolumen był porównywalny z poprzednimi dniami sesyjnymi. Inwestorzy mogą doszukiwać się wsparcia w okolicach 2270,0 pkt oraz 2300,0 pkt. Adrian Górniak WYKRES DNIA Polska przestaje być prymusem regionu. W ostatnich miesiącach zdecydowanie lepiej radzi sobie gospodarka węgierska. Stopa bezrobocia w Polsce (kolor czarny) i na Węgrzech (czerwony) Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

4 INFORMACJE ZE SPÓŁEK Wikana PGNiG KGHM Wikana wprowadza do oferty 70 lokali w ramach inwestycji Miasteczko Wikana w Lublinie. Sprzedaż lokali rusza w dwunastym budynku składającym się z 63 mieszkań o powierzchni m kw. oraz siedmiu lokali usługowych o powierzchni m kw. Zakończenie realizacji projektu przewidziane jest na wiosnę 2015 r. Docelowo projekt kompleksu zakłada powstanie 14 budynków PGNiG podpisał aneks do umowy sprzedaży gazu do KGHM, na mocy którego zmniejszy dostawy na zasilanie bloków gazowo-parowych z 266 mln do 41,5 mln m sześc. rocznie. Szacunkowa wartość umowy, po podpisaniu aneksu, to ok. 830 mln PLN. Powodem zmiany jest ograniczenie przez KGHM produkcji energii elektrycznej w skojarzeniu z ciepłem wskutek zmian w systemie wsparcia dla kogeneracji w 2013 roku oraz niskich cen energii elektrycznej. Unibep Unibep w 2013 r. miał zbliżony lub nieco niższy zysk niż w 2012 r. i ponad 900 mln PLN przychodów. Plany grupy na 2014 r. zakładają zysk na wyższym poziomie od tego z lat r. i ponad 1 mld PLN sprzedaży. Portfel zleceń grupy na 2014 r. ma wartość 964 mln PLN. Spółka chce wypłacić dywidendę z zysku za 2013 r. Unibep nie wyklucza, że do akcjonariatu Unidevelopment dołączy inwestor strategiczny, który mógłby zasilić spółkę w gotówkę. W lutym Unidevelopment planuje wyemitować obligacje za około 20 mln PLN. W 2014 roku Unidevelopment rozpocznie realizację inwestycji mieszkaniowych przy ul. Kapelanów Armii Krajowej i Kondratowicza w Warszawie. W ramach pierwszego z projektów powstać może 230, a w ramach drugiego 128 mieszkań. Spółka podpisała niedawno przedwstępną umowę zakupu gruntu przy ul. Bitwy Warszawskiej 1920 w stolicy, na którym będzie mogła wybudować co najmniej 336 lokali. Ma też grunty pod budownictwo mieszkaniowe w Poznaniu i Radomiu. Unidevelopment nie zdecydował się jeszcze na rozpoczęcie inwestycji Wola House w związku z rosnącą podażą powierzchni biurowej na Woli. Spółka wynajęła firmę Knight Frank, która ma jej pomóc w sprzedaży gruntu i równolegle próbuje zmienić przeznaczenie nieruchomości na budownictwo mieszkaniowe. Inną z rozważanych opcji jest budowa na nim hotelu. Magellan Magellan podał, że łączna wartość umów podpisanych przez grupę w 2013 roku wzrosła o 27% do 2,1 mld PLN. Wzrost kontraktacji ujętej w aktywach grupy wzrósł o 22% i wyniósł 1,3 mld PLN. Szybciej rosła tzw. kontraktacja pozabilansowa, czyli wartość umów ramowych, z których historycznie około połowa zostaje wykorzystana przez klientów Magellana. Kontraktacja bilansowa w 4Q 13 spadła o 3% r/r i wyniosła 348 mln PLN, wobec rekordowych 384 mln PLN w 3Q 13. Magellan spodziewa się utrzymania popytu na finansowanie bieżące szpitali w Polsce ze względu na niski budżet NFZ. Grupa liczy na wzrost na rynku inwestycji szpitali i samorządów oraz w Czechach i na Słowacji. W 2014 roku spółka zdecyduje też o wejściu na nowy rynek zagraniczny. Stopklatka Indata Spółka podała informację o podpisaniu umowy na zakup treści programowych. Łączna kwota, jaką spółka jest zobowiązana zapłacić za wszystkie nabyte filmy wynosi 1.2 mln USD. Notowana na NewConnect spółka chce w 3Q 13 przeprowadzić ofertę publiczną o wartości ok. 40 mln PLN. Spółka podała, że oferta będzie skierowana do inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych, a jej ostateczny termin zależeć będzie od warunków rynkowych. Środki z emisji spółka zamierza przeznaczyć na kolejne działania akwizycyjne, ekspansję zagraniczną oraz rozszerzenie zasobów i kompetencji. Indata w okresie 1-3Q 13 osiągnęła ponad 23 mln PLN przychodów oraz 6,3 mln PLN zysku netto. Czerwona Torebka W 2013 roku Czerwona Torebka sprzedała 104 lokale za 56 mln PLN netto. W tym roku sprzedaż ma być wyższa. Władze spółki podały, że trwają negocjacje z potencjalnymi klientami na kwotę bliską 23 mln PLN. Do końca 2013 roku spółka posiadała 65 pasaży handlowych Czerwona Torebka. Ich poziom komercjalizacji jest bliski 90%. JSW Comperia Z informacji "Parkietu" wynika, że wycena kopalni Knurów-Szczygłowice, którą JSW ma przejąć od Kompanii Węglowej, może sięgnąć nawet 1,3 mld PLN. Wcześniej przedstawiciele KW informowali, że wartość kopalni to minimum 1 mld PLN. - Parkiet Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła prospekt emisyjny spółki Comperia sporządzony w związku z ofertą publiczną akcji serii F oraz zamiarem ubiegania się o dopuszczenie do obrotu na rynku regulowanym akcji serii od A do F - podała KNF w komunikacie. BZ WBK BZ WBK podtrzymuje politykę wypłaty dywidendy, zakładającą przeznaczanie na nią 50% zysku - poinformował PAP Mateusz Morawiecki, prezes banku. BZ WBK planuje, że w 2014 roku zysk netto banku nie uwzględniający przejęcia 60% Santander Consumer Banku będzie wyższy rok do roku Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP

5 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World ,1 0,2% 3,2% 0,9% 6,7% Miedź LME 3M ,0 0,2% 3,4% 2,2% 5,8% MSCI World ,7 0,2% 2,8% 0,2% 7,6% Ropa WTI Crude ,2 0,9% 0,3% 1,8% 0,1% MSCI EM ,7 0,0% 6,5% 9,9% 0,8% Złoto Spot $/oz ,0 1,4% 3,2% 6,0% 4,9% MSCI BRIC ,1 0,2% 7,6% 10,8% 0,1% Aluminium LME 3M ,0 0,7% 4,4% 8,0% 1,9% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG ,3 0,6% 1,7% 6,8% 8,0% Polska 5yr yield ,832 3,4% 5,1% 9,7% 14,0% Polska WIG ,3 1,0% 2,7% 8,0% 4,0% Polska 10yr yield ,622 1,5% 6,3% 10,4% 13,2% Polska mwig ,5 0,4% 0,2% 5,1% 14,6% Polska WIBOR 3M ,600 0,0% 0,4% 1,6% 0,0% Polska swig ,6 0,6% 0,5% 4,6% 20,1% Polska WIBOR 6M ,620 0,0% 0,0% 0,8% 0,4% Węgry BUX ,8 0,4% 0,3% 1,1% 1,9% USA 10yr yield ,695 0,7% 11,0% 5,5% 4,6% Czechy PX ,6 0,4% 0,5% 2,2% 9,2% Niemcy 10yr yield ,715 1,5% 11,1% 2,4% 2,7% Bułgaria Sofix ,9 1,1% 10,8% 18,4% 19,4% Japonia 10yr yield ,625 1,6% 15,7% 5,0% 22,1% Rosja Micex ,2 0,0% 2,7% 3,1% 6,4% Hiszpania 10yr yield ,696 0,3% 11,0% 8,3% 20,6% Rosja RTS (USD) ,9 1,0% 8,4% 11,2% 0,7% Irlandia 10yr yield Rumunia BET ,8 0,3% 1,0% 6,5% 19,1% Portugalia 10yr yield ,116 0,2% 15,2% 17,6% 19,9% Turcja ISE ,7 1,0% 7,8% 20,5% 15,7% Włochy 10yr yield ,300 0,1% 6,5% 9,0% 13,4% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx ,5 0,5% 2,1% 0,2% 10,7% Belgia 5yr USD ,3 4,7% 4,2% 14,2% 22,2% W. Brytania FTSE ,3 0,1% 2,8% 3,0% 1,2% Chiny 5yr USD ,0 4,8% 22,7% 23,0% 22,9% Francja CAC ,0 0,6% 2,2% 1,7% 5,6% Francja 5yr USD ,9 1,5% 2,1% 6,6% 14,7% Niemcy DAX ,7 0,4% 1,9% 4,0% 13,3% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX ,2 0,7% 1,3% 3,4% 20,3% Hiszpania 5yr USD ,6 3,7% 15,2% 27,6% 46,9% Holandia AEX ,3 0,1% 2,5% 0,1% 6,4% Irlandia 5yr USD ,5 4,2% 8,3% 14,5% 24,8% Szwecja OMX ,1 0,6% 2,3% 0,9% 5,4% Japonia 5yr USD ,2 1,6% 35,3% 2,9% 17,4% Austria ATX ,8 0,7% 1,4% 1,1% 10,6% Niemcy 5yr USD ,7 3,6% 5,6% 0,9% 11,9% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD ,3 4,0% 3,3% 1,6% 8,0% USA DJIA ,8 0,7% 3,9% 2,1% 3,3% Portugalia 5yr USD ,7 2,1% 18,2% 24,3% 34,8% USA S&P ,2 1,1% 2,4% 2,3% 7,5% Rosja 5yr USD ,7 1,9% 18,5% 21,2% 4,2% USA Nasdaq Comp ,4 1,8% 0,7% 5,3% 14,8% USA 5yr EUR ,1 5,9% 10,6% 4,8% 44,0% Kanada S&P/TSX ,2 0,7% 1,4% 2,9% 10,9% W. Brytania 5yr USD ,9 0,5% 11,0% 11,6% 31,9% Meksyk IPC ,9 0,8% 4,5% 1,0% 3,2% Włochy 5yr USD ,6 2,9% 1,3% 17,7% 32,7% Brazylia BOVESPA ,8 0,7% 8,3% 12,8% 2,7% kursy walut Argentyna MERVAL ,4 3,5% 8,7% 12,4% 77,0% EUR/PLN ,229 0,3% 1,8% 1,1% 0,6% Azja i Australia USD/PLN ,121 1,1% 3,6% 1,5% 2,6% Japonia NIKKEI ,1 2,4% 7,9% 3,6% 9,0% CHF/PLN ,454 0,1% 1,8% 1,6% 0,1% Hong Kong Hang Seng ,6 0,5% 5,5% 5,0% 1,7% EUR/USD ,355 0,8% 1,7% 0,3% 2,1% Chiny Shanghai Comp ,9 0,8% 3,9% 5,1% 2,3% USD/JPY ,790 0,6% 2,3% 4,6% 4,5% Indie BSE ,3 0,7% 2,9% 2,3% 6,5% Indonezja JKSE ,3 0,0% 3,4% 1,9% 3,7% Izrael TA ,9 0,6% 2,2% 0,9% 8,0% Korea Kospi ,9 1,3% 3,5% 3,9% 1,9% Australia S&P/ASX ,1 0,8% 3,1% 3,4% 5,9% Źródło: Bloomberg

6 RYNKI ZAGRANICZNE DJIA (15,743.03, 15,907.53, 15,733.27, 15,848.61, ) NASDAQ (4,098.81, 4,135.84, 4,094.17, 4,123.13, ) uly August September October November December 2014 Febru uly August September October November December 2014 Febru SP500 (1,777.17, 1,798.77, 1,777.17, 1,794.19, ) DAX (9,343.51, 9,415.48, 9,266.95, 9,373.48, ) uly August September October November December 2014 Febru y August September October November December 2014 Febru FT-SE100 (6,544.28, 6,573.92, 6,503.25, 6,538.45, ), Volume (0) 6900 CAC40 (4,160.18, 4,195.54, 4,123.66, 4,180.02, ) ly August September October November December 2014 Febru y August September October November December 2014 Febru 3700