USTAWA z 19 grudnia 2008 r. o partnerstwie publiczno-prywatnym (UoPPP):

Transkrypt

1 Podatkowe aspekty Partnerstwa Publiczno Prywatnego YOUR GLOBAL NETWORK OF LEADING TAX ADVISORS 26 marca AGENDA 1 Regulacje systemowe dotyczące instytucji partnerstwa publiczno-prywatnego Faza I: Rozpoczęcie inwestycji Faza II: Realizacja i eksploatacja inwestycji Faza III: Wyjście z inwestycji Podsumowanie

2 STWO PUBLICZNO-PRYWATNE Regulacje 2 USTAWA z 19 grudnia 2008 r. o partnerstwie publiczno-prywatnym (UoPPP): Definicja PPP (art. 1 ust. 2 UoPPP): Przedmiotem partnerstwa publiczno-prywatnego jest wspólna realizacja przedsięwzięcia oparta na podziale zadań i ryzyk pomiędzy podmiotem publicznym i partnerem prywatnym. Obowiązki partnerów (art. 7 ust. 1 UoPPP): 1. Partner Prywatny: Realizacja przedsięwzięcia (za wynagrodzeniem). Poniesienie w całości albo w części wydatków na realizację przedsięwzięcia lub zobowiązanie, że wydatki te poniesie osoba trzecia. 2. Partner Publiczny: (np. gminy, spółki komunalne, agencje wykonawcze, uczelnie publiczne, szpitale) Współdziałanie w osiągnięciu celu przedsięwzięcia, w szczególności poprzez wniesienie wkładu własnego. STWO PUBLICZNO-PRYWATNE Regulacje 2 modele partnerstwa publiczno-prywatnego: 1. Model kontraktowy (Model PPP): 3 Umowa o partnerstwie publiczno-prywatnym 2. Model partnerskiej spółki celowej (Model SPV): Możliwość zawiązania spółki celowej wynika z art. 14 UoPPP: Dopuszczalne formy: spółka kapitałowa (Sp. z o.o., S.A.), spółka komandytowa (SK) lub komandytowo-akcyjna (SKA). W przypadku SK lub SKA Partner Publiczny nie może być komplementariuszem. Cel i przedmiot działalności spółki wyznaczony zakresem określonym umową o PPP. Umowa o partnerstwie publiczno-prywatnym SPV

3 STWO PUBLICZNO-PRYWATNE Tryb wyboru Partnera Prywatnego 4 Wariant 1 Kiedy stosowany? art. 4 ust. 1 UoPPP: Jeżeli wynagrodzeniem Partnera Prywatnego jest prawo do pobierania pożytków z przedmiotu PPP, albo przede wszystkim to prawo wraz z zapłatą sumy pieniężnej. Wybór Partnera Prywatnego w tym wariancie następuje w trybie ustawy o koncesji na roboty budowlane lub usługi z uwzględnieniem UoPPP. Odesłanie z art. 4 ust. 1 UoPPP tylko w zakresie trybu wyboru Partnera Prywatnego. Wariant 2 Kiedy stosowany? art. 4 ust. 2 UoPPP: W każdym przypadku, gdy wynagrodzenie Partnera Prywatnego określone jest inaczej niż jako prawo do pobierania pożytków z przedmiotu PPP lub jako to prawo wraz z zapłatą sumy pieniężnej. Wybór Partnera Prywatnego w tym wariancie następuje w trybie Prawa Zamówień Publicznych z uwzględnieniem UoPPP. W 2009 r. ogłoszono cztery projekty do realizacji w Wariancie 1 i cztery projekty do realizacji w Wariancie 2.* * Na podstawie danych z raportu Rynek PPP w Polsce 2009 przygotowanego przez Investment Support. STWO PUBLICZNO-PRYWATNE Regulacje podatkowe 5 Czynności/ transakcje przeprowadzane w ramach PPP w pewnym stopniu uregulowane na gruncie podatków dochodowych (CIT i PIT). Brak kompleksowej regulacji podatkowej, uwzględniającej specyfikę transakcji w ramach PPP. Na gruncie VAT, PCC, PoN zastosowanie znajdują ogólne zasady. Brak orzecznictwa sądów administracyjnych / interpretacji podatkowych dotyczących podatkowego traktowania PPP i umowy koncesyjnej możliwość oceny podejścia organów podatkowych do tych zagadnień jedynie w bardzo ograniczonym zakresie.

4 6 FAZA I ROZPOCZĘCIE INWESTYCJI ROZPOCZĘCIE INWESTYCJI Przygotowanie oferty Partner Publiczny ponosi koszty związane z przygotowaniem ogłoszenia o zamówieniu. Partner Prywatny ponosi koszty związane z przygotowaniem oferty stanowiącej odpowiedź na ogłoszenie Partnera Publicznego. Przykładowo: koszty doradców, opinii, ekspertyz, przygotowania oferty, ocena racjonalności ekonomicznej przedsięwzięcia. Wątpliwości: Czy wydatki poniesione w związku z przygotowaniem oferty stanowią koszty uzyskania przychodów? Warunek powiązania kosztów z przychodami (potencjalnymi) Partner Publiczny może nie prowadzić działalności nastawionej na osiąganie przychodów. Jeśli wydatki te stanowią KUP, to w którym momencie należy je zaliczyć do KUP? Czy rozpoczęcie współpracy jest warunkiem koniecznym aby zaliczyć je do KUP? W praktyce pojawia się możliwość zwrotu przez Partnera Publicznego Partnerowi Prywatnemu kosztów przygotowania oferty Czy to usługa podlegająca opodatkowaniu VAT? Czy stanowi przychód opodatkowany CIT, czy zwrot wydatków pomniejszający koszty, co jeśli zwrot następuje bezpośrednio na rzecz podmiotu trzeciego świadczącego usługi związane z przygotowaniem oferty? Czy można odliczyć VAT naliczony w związku z nabyciem towarów i usług związanych z przygotowaniem przedsięwzięcia? 7

5 ROZPOCZĘCIE INWESTYCJI Wniesienie wkładu własnego W ramach umowy o PPP Partner Publiczny zobowiązuje się do współdziałania w osiągnięciu celu przedsięwzięcia, w szczególności poprzez wniesienie wkładu własnego Art. 7 ust. 1 UoPPP. Wkład własny: świadczenie podmiotu publicznego lub partnera prywatnego. Sposób wniesienia wkładu (art. 9 ust. 1 UoPPP): Poniesienie części wydatków na realizację przedsięwzięcia, (w tym sfinansowaniu dopłat do usług świadczonych przez partnera prywatnego w ramach przedsięwzięcia). Wniesienie składnika majątkowego (np. nieruchomości, przedsiębiorstwa, rzeczy ruchomej, prawa majątkowego) np. w drodze sprzedaży, użyczenia, użytkowania, najmu, dzierżawy lub aportu. 8 A Model PPP Wkład własny B Model SPV Wkład własny Wkład własny SPV ROZPOCZĘCIE INWESTYCJI Wniesienie wkładu własnego skutki podatkowe dla otrzymującego CIT Partner Prywatny / Spółka Celowa Zwolnienie z CIT wkładu własnego otrzymanego przez Partnera Prywatnego lub SPV, przeznaczonego na cele określone w umowie o PPP art. 17 ust. 1 pkt 42 UoCIT. Zwolnieniu nie podlegają środki stanowiące zwrot wydatków na realizację przedsięwzięcia oraz na nabycie udziałów (akcji) w spółce handlowej art. 17 ust. 7 UoCIT. Przepisy UoPPP dają możliwość wniesienia wkładu własnego do SPV zarówno przez Partnera Publicznego, jak i Partnera Prywatnego zwolnienie stosuje się do obu sytuacji. Wniesienie wkładu własnego aportem do SPV czy zwolnienie znajduje zastosowanie? 9 A Model PPP Wkład własny ZWOLNIENIE B Model SPV Wkład własny Wkład własny SPV ZWOLNIENIE

6 ROZPOCZĘCIE INWESTYCJI Wniesienie wkładu własnego skutki podatkowe dla wnoszącego CIT 10 Partner Publiczny / Partner Prywatny Wniesienie wkładu własnego Partner Publiczny Partner Prywatny Do spółki osobowej (SK, SKA) Do spółki kapitałowej aport Do spółki kapitałowej pozostałe sposoby (sprzedaż, dzierżawa) Brak regulacji szczególnej, ale istnieją argumenty aby twierdzić, że nie powinno prowadzić do powstania przychodu Nominalna wartość akcji/ udziałów otrzymanych za aport nie stanowi przychodu (art. 12 ust. 4 pkt 19 UoCIT) Zasady ogólne Brak regulacji szczególnej, ale istnieją argumenty aby twierdzić, że nie powinno prowadzić do powstania przychodu Nominalna wartość akcji/ udziałów stanowi przychód Zasady ogólne Zwolnienie z przychodów dla Partnera Publicznego przy wniesieniu wkładu własnego aportem z jednoczesną możliwością urynkowienia wartości aktywów będących przedmiotem aportu (art. 16g ust. 1 pkt 4 UoCIT). ROZPOCZĘCIE INWESTYCJI Wniesienie wkładu własnego skutki podatkowe CIT 11 Partner Prywatny / Spółka Celowa Nie stanowią kosztów uzyskania przychodów wydatki i koszty bezpośrednio sfinansowane z otrzymanego wkładu własnego Art. 16 ust. 1 pkt 58 UoCIT. Ale amortyzacja przedmiotu wkładu własnego powinna odbywać się na zasadach ogólnych. Bez znaczenia pozostaje fakt, czy wkład wniesiony został przez Partnera Publicznego czy Partnera Prywatnego. W praktyce powyższe ograniczenie ma znaczenie w przypadku wniesienia wkładu własnego w postaci środków pieniężnych. Wydatki sfinansowane przez: Partnera Prywatnego bezpośrednio z wkładu własnego otrzymanego od Partnera Publicznego, SPV bezpośrednio z wkładu własnego otrzymanego od Partnera Publicznego lub od Partnera Prywatnego, nie stanowią kosztów uzyskania przychodów po stronie podmiotów otrzymujących wkład własny. Czy przedmiotem wkładu własnego może być pożyczka?

7 ROZPOCZĘCIE INWESTYCJI Wniesienie wkładu własnego skutki podatkowe VAT Dla wnoszącego: Nieodpłatne wniesienie wkładu własnego brak opodatkowania VAT (nawet jeśli podatnik odliczył VAT związany z przedmiotem wkładu) MF planuje wprowadzić zmiany w zakresie opodatkowania nieodpłatnych wydań towarów ale w ostatnim projekcie nowelizacji UoVAT brak jest stosownych przepisów w tym zakresie. Odpłatne wniesienie wkładu własnego zasady ogólne (opodatkowanie VAT / prawo do odliczenia). Kiedy wniesienie wkładu własnego podlega opodatkowaniu VAT? Zależy od strony podmiotowej i przedmiotowej transakcji. Nie są podatnikami VAT organy władzy publicznej oraz urzędy je obsługujące w zakresie zadań publicznych (poza czynnościami wykonywanymi na podstawie umów cywilnoprawnych) ryzyko związane z brakiem prawa do odliczenia VAT (art. 15 ust. 6 UoVAT). Zwolnione z VAT są czynności związane z wykonywaniem zadań publicznych przez JST (poza czynnościami wykonywanymi na podstawie umów cywilnoprawnych) ryzyko związane z brakiem prawa do odliczenia VAT ( 12 ust. 1 pkt 12 rozporządzenia wykonawczego VAT). Nie podlega VAT zbycie przedsiębiorstwa lub zorganizowanej jego części (art. 6 pkt 1 UoVAT). Zwolniona z VAT dostawa budynków/ budowli w określonych przypadkach (ryzyko w zakresie PCC) art. 43 ust. 1 pkt 10 i 10a UoVAT. Dla otrzymującego: Możliwość odliczenia VAT, pomimo że wydatki sfinansowane z wkładu własnego nie stanowią KUP. 12 ROZPOCZĘCIE INWESTYCJI Wniesienie wkładu własnego aport (VAT, PCC) 13 Co do zasady wniesienie aportu podlega opodatkowaniu VAT. Poza zakresem opodatkowania VAT pozostaje wniesienie aportu w postaci przedsiębiorstwa lub jego zorganizowanej części (niewielkie znaczenie w praktyce PPP) art. 6 pkt 1 UoVAT. Zwolnienie z opodatkowania aportów, których przedmiotem są towary używane oraz (w niektórych sytuacjach) budynki art. 43 ust. 1 pkt 2, 10 i 10a UoVAT. W zakresie PCC opodatkowanie stawką 0,5% w przypadkach zmiany umowy spółki art. 7 ust. 1 pkt 9 UoPCC. Zwolnienie podmiotowe przy zmianie umowy spółki dla spółek kapitałowych świadczących usługi użyteczności publicznej z większościowym udziałem Skarbu Państwa art. 9 pkt 11 lit. d UoPCC.

8 ROZPOCZĘCIE INWESTYCJI Wątpliwości podatkowe pozostałe 14 W przypadku ponoszenia dużych wydatków na wstępnym etapie inwestycji przy jednoczesnym braku przychodów możliwe trudności w podatkowym rozliczeniu straty. W przypadku ponoszenia dużych wydatków na wstępnym etapie inwestycji przy jednoczesnym braku dokonywania czynności opodatkowanych VAT możliwe czasowe trudności z odzyskaniem nadwyżki podatku naliczonego nad należnym. Jeśli wkład własny Partnera Publicznego jest w postaci środków pieniężnych czy stanowi wynagrodzenie za wykonaną przez Partnera Prywatnego usługę opodatkowaną VAT? Koszty przygotowania inwestycji, która nie doszła do skutku można zaliczać w KUP (w momencie zbycia lub likwidacji inwestycji). /w szczególności art. 16 ust. 1 pkt 41 przepis wyłączający możliwość takiego zaliczenia dla rozpoczętych inwestycji został uchylony/ 15 FAZA II REALIZACJA i EKSPLOATACJA INWESTYCJI

9 REALIZACJA INWESTYCJI Zasady rozliczeń 16 W ramach realizacji inwestycji budowa infrastruktury, inne prace budowlane. W zakresie CIT (koszty uzyskania przychodów, amortyzacja) i VAT (odliczalność podatku naliczonego) zastosowanie znajdują zasady ogólne /zastrzeżenie: wydatki poniesione z otrzymanego wkładu własnego nie stanowią KUP/ Możliwe trudności w podatkowym rozliczeniu straty ze względu na brak szczególnych regulacji w tym zakresie dla transakcji prowadzonych w oparciu o PPP. Konsekwentnie, obowiązuje ogólna zasada rozliczania strat, zgodnie z którą strata rozliczana jest w ciągu 5 lat od jej wykazania. W przypadku dużych wydatków ponoszonych przez Partnera Prywatnego w fazie rozpoczęcia i realizacji inwestycji, i jednocześnie braku przychodów na tym etapie rozliczenie całości straty może okazać się niemożliwe (o ile wydatki nie powiększają wartości początkowej ŚT / WNiP). Partner Prywatny / SPV będzie podlegać opodatkowaniu podatkiem od nieruchomości w tych modelach transakcji, w których funkcjonuje jak właściciel przedmiotu opodatkowania (w tym jest posiadaczem samoistnym nieruchomości podmiotem ekonomicznie nią władającym jak właściciel) Ryzyko znacznej wysokości opodatkowania w przypadku dużej ilości budowli (opodatkowanie 2% od wartości początkowej). Specjalne zasady powstania obowiązku podatkowego przy próbnym uruchomieniu/ otwarciu inwestycji etapami. EKSPLOATACJA INWESTYCJI Przychody i koszty Partnera Prywatnego / SPV 17 Przychody (np. z tytułu świadczonych usług, wynajmu, opłat za korzystanie z infrastruktury, dróg): Zasada ogólna przychód w momencie wydania rzeczy, zbycia prawa majątkowego, wykonania lub częściowego wykonania usługi; nie później niż dzień wystawienia faktury albo uregulowania należności art. 12 ust. 3a UoCIT. Częściowe wykonanie usługi przychód w momencie częściowego wykonania (np. w sytuacji oddawania inwestycji etapami ) art. 12 ust. 3a UoCIT. Zaliczki nie skutkują powstaniem przychodu art. 12 ust. 4 pkt 1 UoCIT. Możliwe wątpliwości co do momentu powstania przychodu: Moment zakończenia budowy/ wykonania dzieła. Sukcesywne otrzymywanie przychodów z tytułu eksploatacji inwestycji. Koszty: Zasady zaliczania wydatków do KUP oraz amortyzacja ŚT / WNiP na zasadach ogólnych; konieczność przyjęcia odpowiedniej polityki amortyzacji. Wyjątek: wydatki sfinansowane z środków otrzymanych w ramach wkładu własnego nie stanowią KUP art. 16 ust. 1 pkt 58 UoCIT. Specjalne zasady ustalania KUP od nieodpłatnie przekazywanych ŚT / WNiP oraz udziałów (akcji) w SPV. Możliwość skorzystania z uproszczonego sposobu płatności zaliczek.

10 EKSPLOATACJA INWESTYCJI Przychody Partnera Publicznego 18 Przychody (np. częściowe wydanie przedmiotu PPP, wypłata dywidendy z SPV / udział w zysku SK, SKA): Nie stanowi przychodu Partnera Publicznego nieodpłatnie otrzymany w trakcie trwania/ po zakończeniu realizacji projektu przedmiot PPP art. 12 ust. 4 pkt 18 UoCIT Zwolnienia podmiotowe (art. 6 ust. 1 UoCIT), m.in.: Skarb Państwa jednostki budżetowe, jednostki samorządu terytorialnego w zakresie dochodów określonych w przepisach ustawy o dochodach jednostek samorządu terytorialnego, m.in. dochody z majątku własnego, dochody uzyskane przez jednostki budżetowe JST, wpłaty od zakładów budżetowych, odsetki od pożyczek udzielanych przez JST, dotacje celowe z Budżetu Państwa na realizację zadań z zakresu administracji rządowej itd. podatnicy, których celem statutowym jest działalność m.in. naukowa, oświatowa, w zakresie ochrony zdrowia i ochrony środowiska (uniwersytety publiczne, szpitale), w części przeznaczonej na te cele; (zwolnienie nie dotyczy m.in. przedsiębiorstw państwowych, spółdzielni, spółek, przedsiębiorstw komunalnych mających osobowość prawną oraz samorządowych zakładów budżetowych, jednostek org. nie posiadających osobowości pr., które zaspakajają potrzeby publiczne w zakresie wodociągów, kanalizacji, ścieków, wysypisk i utylizacji odpadów oraz transportu zbiorowego art.17 ust. 1c) W przypadku gdy po stronie Partnera Publicznego występuje spółka kapitałowa (Sp. z o.o., S.A.) otrzymanie dywidendy jest zwolnione z opodatkowania CIT art. 22 ust. 4 UoCIT (wymóg posiadania 10% akcji / udziałów w spółce zależnej). W przypadkach nie uregulowanych w sposób szczególny ogólne zasady. EKSPLOATACJA INWESTYCJI Ceny transferowe 19 Kwestia cen transferowych pojawia się tylko w Modelu SPV w relacjach między Partnerem Publicznym a SPV lub Partnerem Prywatnym a SPV. Przy transakcjach dokonywanych między Partnerem Prywatnym lub Partnerem Publicznym a SPV (jako podmiotami powiązanymi) na każdym etapie inwestycji istnieje konieczność zachowania rynkowego poziomu płatności ustalanych między Partnerem Prywatnym lub Partnerem Publicznym a SPV. Organy podatkowe weryfikują rynkowość ustalonych płatności m.in. na podstawie dokumentacji transakcji w zakresie cen transferowych, o której mowa w art. 9a Ustawy o CIT. Podmioty powiązane mają obowiązek przedstawić taką dokumentację na żądanie organów podatkowych. Obowiązek sporządzania dokumentacji dla określonych transakcji (od określonego pułapu kwotowego). W przypadku uznania warunków płatności za nierynkowe ryzyko szacowania wartości transakcji przez organy podatkowe, przy braku wymaganej przepisami dokumentacji ryzyko opodatkowania 50% sankcyjną stawką CIT. Czy regulacji dotyczącej cen transferowych podlega także transakcja wniesienia wkładu własnego?

11 EKSPLOATACJA INWESTYCJI Pozostałe zagadnienia 20 Dopłaty do usług świadczonych przez Partnera Prywatnego w ramach PPP W ramach transakcji PPP możliwe przekazywanie przez Partnera Publicznego dopłat do usług świadczonych przez Partnera Prywatnego w zakresie przedmiotu PPP. Celem dopłat jest obniżenie odbiorcom docelowym ceny usług świadczonych przez Partnera Prywatnego (projekty PPP z reguły realizują zadania użyteczności publicznej). Przykład: dopłaty dla podmiotów eksploatujących autostrady. Dopłaty w takiej postaci stanowią wkład własny Partnera Publicznego, którego otrzymanie jest zwolnione z opodatkowania CIT po stronie Partnera Prywatnego / SPV art. 17 ust. 1 pkt 42 UoCIT. Czy stosuje się wyłączenie z art. 17 ust. 7? A Model PPP Dopłaty ZWOLNIENIE B Model SPV Dopłaty SPV ZWOLNIENIE Jeżeli dopłaty mają bezpośredni wpływ na cenę usługi powiększają obrót i, konsekwentnie, podstawę opodatkowania w VAT art. 29 ust. 1 UoVAT. EKSPLOATACJA INWESTYCJI Pozostałe zagadnienia Kompensacja wzajemnych świadczeń/ rozliczenia barterowe 21 Świadczenie towary/usługi Świadczenie towary/usługi Możliwość optymalizacji sposobu rozliczeń pomiędzy partnerami. Możliwość szacowania przez organ podatkowy wartości wzajemnych świadczeń. Pozostałe zagadnienia: Ocena co do ekwiwalentności świadczeń. Opodatkowanie / nieopodatkowanie VAT. Szacowanie wartości świadczeń.

12 22 FAZA III WYJŚCIE Z INWESTYCJI WYJŚCIE Z INWESTYCJI Przekazanie przedmiotu PPP Skutki podatkowe CIT Stosuje się przepisy ogólne z uwzględnieniem nielicznych regulacji szczególnych, które jednak mogą mieć znaczny wymiar praktyczny. Po zakończeniu czasu trwania umowy o PPP Partner Prywatny lub SPV przekazuje Partnerowi Publicznemu składnik majątkowy, który był wykorzystywany do realizacji przedsięwzięcia art. 11 ust. 1 UoPPP. Brak przychodu po stronie Partnera Publicznego otrzymującego przedmiot PPP art. 12 ust. 4 pkt 18 UoCIT. Kosztem uzyskania przychodów Partnera Prywatnego / SPV przy nieodpłatnym przekazaniu na rzecz Partnera Publicznego własności ŚT / WNiP jest wartość początkowa tych ŚT / WNiP, pomniejszona o sumę odpisów amortyzacyjnych art. 15 ust. 1r UoCIT. Możliwość przekazania również na rzecz innych niż Partner Publiczny podmiotów, określonych w UoPPP: państwowej lub samorządowej osoby prawnej lub spółki handlowej z co najmniej większościowym udziałem JST lub SP analogiczne reguły ustalania przychodów i kosztów ich uzyskania. Partner Publiczny może określić wartość początkową otrzymanego nieodpłatnie składnika majątkowego w wysokości wartości rynkowej art. 16g ust. 1 pkt 3 UoCIT. Jeśli po przekazaniu pozostał majątek w SPV zastosowanie znajdą regulacje ogólne dotyczące wyjścia z inwestycji: Sprzedaż inwestycji (sprzedaż udziałów (akcji) / sprzedaż aktywów). Umorzenie udziałów w SPV. Likwidacja SPV. 23

13 WYJŚCIE Z INWESTYCJI Przekazanie przedmiotu PPP Skutki podatkowe VAT 24 Skutki VAT Nieodpłatne przekazanie przedmiotu PPP brak opodatkowania VAT (nawet jeśli podatnik odliczył VAT związany z przedmiotem wkładu) uwaga: MF planuje zmianę przepisów w zakresie nieodpłatnych wydań towarów. Odpłatne przekazanie przedmiotu PPP zasady ogólne (opodatkowanie VAT / prawo do odliczenia). Opodatkowanie VAT przekazania przedmiotu PPP zależy od strony podmiotowej i przedmiotowej transakcji vide: wniesienie wkładu własnego (slajd 12). Partnerstwo Publiczno-Prywatne Skutki podatkowe podsumowanie i kwestie do rozważenia 25 Brak kompleksowej regulacji podatkowej: CIT, PIT nieliczne przepisy szczególne; VAT, PCC, PoN tylko zasady ogólne. Długi horyzont czasowy inwestycji ryzyko związane ze zmianą przepisów, stawek podatkowych, zakresu zwolnień (szczególnie w VAT), ryzyko związane ze zmianą stanowiska/ interpretacji organów podatkowych. Konieczność uwzględniania kwestii związanych z przepływami finansowymi w czasie przykładowo: właściwa polityka amortyzacji, rozpoznawanie w czasie przychodów i kosztów, ryzyko związane z opóźnieniami w zwrocie VAT. Szereg wątpliwości praktycznych, brak jasnego stanowiska organów podatkowych, wiele możliwych stanów faktycznych co za tym idzie: konieczność kompleksowej analizy skutków podatkowych poszczególnych etapów PPP i zabezpieczenia kluczowych elementów przy pomocy interpretacji prawa podatkowego.

14 26 Dziękujemy za uwagę! KONTAKT 27 Paweł Toński Partner Tel Michał Galejczuk Manager Tel Accreo Taxand Sp. z o.o. Grzybowska Park ul. Grzybowska 5A Warszawa Poland Tel Fax