Dane o działalności Emitenta

Wielkość: px
Rozpocząć pokaz od strony:

Download "Dane o działalności Emitenta"

Transkrypt

1 Rozdział V Dane o działalności Emitenta Prospekt Emisyjny Rozdział V Dane o działalności Emitenta 1. Podstawowe produkty, towary i usługi Emitenta Firma Handlowa JAGO S.A. działa na rynku dystrybucji żywności mrożonej od roku Emitent zajmuje się szeroko pojętą aktywnością w obszarze dystrybucji i logistyki żywności mrożonej, stanowiącej istotny element gamy produktów konsumpcyjnych o szybkiej rotacji (FMCG). Spółka prowadzi zróżnicowaną działalność (handlowa, logistyczna, usługowa), tworząc w pełni funkcjonalne i kompletne rozwiązania dopasowane do indywidualnych potrzeb każdego odbiorcy końcowego i producenta, obejmujące: działalność handlową (formuła: zakup towaru, a następnie jego odsprzedaż), działalność logistyczną (formuła: składowanie towaru dostawcy, a następnie jego dostawa do odbiorcy oraz usługi transportowe), działalność usługową (usługi marketingowe, usługi okołosprzedażowe i inne). Wybór formuły współpracy (dystrybucja działalność hurtowa na własny rachunek, czy usługa logistyczna działalność serwisowa w zakresie magazynowania i dostawy produktów świadczona na rzecz zleceniodawcy, którym jest dostawca lub producent) jest konsekwencją oczekiwań klienta Spółki (którym jest producent dostawca z jednej strony, z drugiej zaś odbiorca: sieć handlowa, hurtownia, detalista), jego strategii zakupowej/sprzedażowej, możliwości i sprawności klienta, wreszcie specyfiki rynku. Zasadniczym źródłem przychodów Spółki są operacje na rynku sieciowym (sieci handlowe hipermarketów i supermarketów, sklepów dyskontowych oraz hurtownie typu cash & carry), generujące w 2004 roku ponad 80% przychodów Spółki. Na tym rynku, poza usługą dostawy produktów, Spółka oferuje usługi o unikatowym w skali kraju charakterze: usługi marchandisingu, sprzedaż promocyjną i próbną z przygotowaniem pakietów promocyjnych włącznie, monitoring i analizy rynku. Aktualnie Spółka obsługuje 156 hipermarketów oraz 657 supermarketów. Emitent oferuje także usługę składu i dostaw na rynek hurtowy dla podmiotów zainteresowanych stworzeniem sieci dystrybucyjnej w Polsce (w przeważającej mierze są to firmy zagraniczne, rozpoczynające działalność w Polsce). Emitent oferuje także polskim producentom bazującym na sieci własnej dystrybucji, zainteresowanym odejściem od dotychczasowego modelu współpracy z klientami, usługę całościowego przejęcia od nich funkcji dystrybucyjnych (zarządzanie zapasami, dostawy do sieci hurtowni, magazynów centralnych strategicznych klientów sieciowych). Spółka spełnia zasadniczo, wobec niektórych klientów (Ahold Royal, Plus Discount) funkcję providera kategorii mrożonek w pełnym wymiarze, tj.: zarządzanie zapasami, obiegiem dokumentów, monitorowaniem operacji oraz prowadzi działania korygujące. Istotne znaczenie, z punktu widzenia bezpieczeństwa rynkowego i prawidłowego kształtu portfela klientów, ma aktywność Spółki na rynku tradycyjnym tzn. pozasieciowe sklepy detaliczne we wszystkich formułach (sklepy małe, średnie, duże, specjalistyczne sklepy spożywcze), sklepy typu convenience, catering, która skoncentrowana jest na dwóch obszarach geograficznych: aglomeracji śląsko krakowskiej i warszawskiej. Wyróżnikiem Emitenta na tym rynku jest poza jakością obsługi i kształtem oferty prowadzenie działalności na bazie przekazanego w użyczenie poszczególnym placówkom handlowym sprzętu mroźniczego stanowiącego własność Spółki. Spółka świadczy usługi w stosunku do ponad podmiotów (w tym 812 punktów należących do sieci handlowych), z czego do ponad 750 w formule logistycznej, a do prawie w formule handlowej na rynku tradycyjnym. Emitent operuje w oparciu o dwie lokalizacje: w Krzeszowicach oraz w Warszawie, co mając na względzie specyfikę polskiego rynku i niedostatki infrastruktury (zwłaszcza drogowej) stanowi rękojmię należytej jakości świadczonych usług i ma zasadniczy, pozytywny wpływ na optymalizację kosztową, a w konsekwencji konkurencyjność rynkową. Istotnym elementem działalności było uruchomienie w sierpniu 2003 roku składu celnego znajdującego się w siedzibie Spółki w Krzeszowicach przy ul. Daszyńskiego 10A pod ścisłym nadzorem weterynaryjnym. Aktualnie Spółka świadczy usługi eksportowe na rynki krajów nie będących w Unii Europejskiej dla firm produkcyjnych zlokalizowanych w Polsce. Opracowana przez Zarząd Spółki strategia rozwoju, przewiduje prowadzenie działalności operacyjnej z trzech lokalizacji. Umożliwi to skrócenie czasu reakcji na potrzeby klienta, a także zmniejszenie kosztów 74 Firma Handlowa Jago S.A.

2 Prospekt Emisyjny Rozdział V Dane o działalności Emitenta operacyjnych, głównie transportowych. Docelowo wspomoże to także dalsze pozyskanie klientów sektora detalicznego, gdzie ekonomicznie uzasadniona jest obsługa w odległości do 150 km od magazynu. Aktualna lokalizacja Spółki umożliwia obsługę sieci handlowych na terenie całego kraju, natomiast obsługę rynku tradycyjnego głównie na obszarze Małopolski, Śląska i Warszawy. Poniższy rysunek przedstawia rozmieszczenie odbiorców Spółki we wszystkich formułach działalności wg stanu obecnego. Sieci detaliczne obsługiwane przez JAGO S.A Podstawowe produkty, towary, usługi i rynki działalności Emitenta Firma Handlowa JAGO S.A. to podmiot, którego działalność skoncentrowana jest w sektorze dystrybucji i logistyki żywności mrożonej, którego specyfika i zakres działalności, zwłaszcza w odniesieniu do wymiaru działalności (podmiot o zasięgu ogólnopolskim) i palety oferowanych usług towarzyszących wykracza poza standardy dla firm dystrybucyjno-logistycznych. Działalność Spółki skoncentrowana jest na: handlu towarami, głównie żywnością mrożoną. Emitent oferuje swoim odbiorcom pełną ofertę wszystkich grup towarowych żywności mrożonej. W ofercie JAGO S.A. znajduje się ponad 1200 pozycji asortymentowych, dostosowanych do indywidualnych upodobań odbiorcy. W każdej grupie towarowej Spółka oferuje minimum 3 rodzaje produktów (premium, średnia półka, produkty private label) umożliwiające różnicowanie oferty w zależności od preferencji i oczekiwań klientów oraz specyfiki lokalnych rynków. Ponadto, oferta została zróżnicowana przy uwzględnieniu segmentacji odbiorców i dostosowana do specyfiki kanałów dystrybucji: rynek sieciowy, rynek odbiorców detalicznych, catering. W ramach poszczególnych grup asortymentowych JAGO S.A. obsługuje wiodące na rynku marki handlowe, w tym między innymi: Hortex, Frosta, McCain, Kotlin, Bonduelle, Aviko/Farm Frites, Superfish, Firma Handlowa Jago S.A. 75

3 Rozdział V Dane o działalności Emitenta Prospekt Emisyjny Unilever - Algida. oraz usługach związanych z podstawową działalnością, obejmujących: działalność logistyczną (transport oraz magazynowanie towarów będących przedmiotem działalności handlowej), usługi marketingowe, związane głównie z merchandisingiem sprzedawanej żywności w placówkach handlowych. Działalność Emitenta koncentruje się na rynku krajowym Sprzedaż towarów Strukturę asortymentową oferowanych przez Spółkę towarów przedstawia poniższy diagram Mrożonki kulinarne Stanowią najbardziej perspektywiczną grupę asortymentową w branży żywności mrożonej. Jej atrakcyjność wynika z faktu, iż stanowią substytut dań przygotowywanych samodzielnie. Jej głównymi zaletami z punktu widzenia klienta są: znaczne skrócenie czasu przygotowania posiłku (coraz ważniejsze dla rosnącej grupy konsumentów), zachowanie znacznej wartości odżywczej i świeżości, coraz bogatsza oferta produktowa, zapewniająca różnorodność żywienia. Podstawowy asortyment stanowią: pizze i zapiekanki, dania gotowe (np. dania na patelnie, bigos, zupy, dania rybne, ryby garmażeryjne, gulasze itp.), dania mączne (np. pierogi, pyzy, uszka, kopytka itp.), dania mięsne przetworzone (np. parówki, hamburgery, cheesburgery, szaszłyki, sznycle, kotlety itp.). Biorąc pod uwagę wciąż wzrastające tempo życia, przewiduje się, że wzorem rynków wysoko rozwiniętych, coraz więcej gospodarstw domowych będzie sięgało po mrożone dania gotowe, by skrócić czas przygotowania posiłków. Dotyczy to głównie dań na patelnię, zup oraz dań mącznych typu pierogi, pyzy czy knedle, których przygotowanie domowym sposobem jest bardzo czasochłonne. Czołowi producenci mrożonek kulinarnych występujący w ofercie JAGO S.A. to: Kotlin, Fraiberger, Maxtop, Elbro, Morliny, Dr Oetker, Jawo, Frosta, Hortex, Jantex Mrożonki warzywne Ze względu na fakt, iż warzywa to niezbędny składnik codziennej diety, z uwagi na bogactwo witamin i innych składników odżywczych, stanowią one bardzo istotną grupę towarową oferowaną przez Emitenta. Warzywa w stanie świeżym są dostępne przez krótki okres w roku i dlatego jedyną metodą zachowania ich świeżości i wartości odżywczych jest mrożenie, stąd ich popularność i znaczący udział w ogólnym koszyku kupowanych produktów mrożonych. 76 Firma Handlowa Jago S.A.

4 Prospekt Emisyjny Rozdział V Dane o działalności Emitenta Podstawowy asortyment stanowią: warzywa jednorodne (składnik stanowi jedno warzywo), mieszanki warzywne (składnik stanowi kilka warzyw), mieszanki warzywne z dodatkami (np. ziół). Aktualnie zauważalne jest przechodzenie od mieszanek jednorodnych do mieszanek wieloskładnikowych, których asortyment systematycznie się zwiększa. Główni producenci mrożonych warzyw występujący w ofercie JAGO S.A. to: Hortex, Bonduelle, Chłodnie Olsztyn, Frosta, Elsner/Globus, Oerlemans. Istotnym elementem powyższej grupy asortymentowej są towary private label Frytki i wyroby ziemniaczane Stanowią atrakcyjną i znaczącą grupę produktów mrożonych. Są produktem na bazie ziemniaka, który cieszy się dużą popularnością i stanowi gorącą przekąskę lub samodzielny posiłek. Dzięki nowoczesnym metodą wytwarzania na rynku istnieje wiele rodzajów i kształtów frytek. W Polsce rocznie spożywa się około 1,5 kg frytek na osobę, podczas gdy np. w Anglii 9 kg, Francji 7 kg, zaś w Niemczech około 5 kg na osobę, co jest podstawą do optymistycznej oceny przyszłego spożycia tych produktów. Podstawowy asortyment stanowią: tradycyjne frytki: proste i karbowane, opiekane ćwiartki ziemniaka, kulki ziemniaczane, placki ziemniaczane, krokiety ziemniaczane. Zdecydowanym liderem w segmencie frytek mrożonych pod względem ilości sprzedaży jest Aviko/Farm Frites. Jej największym konkurentem jest kanadyjska firma McCain. Obecnie, po wejściu Polski do Unii Europejskiej wzrasta popularność frytek oferowanych pod markami sieci handlowych, których głównym atutem jest niska cena Lody Stanowią znaczny udział w strukturze sprzedawanych towarów mrożonych. Rośnie popularność lodów nieporcjowanych tzn. familijnych, których udział stanowi 44% sprzedaży lodów. Pozostała część rynku należy do lodów impulsowych, z których najpopularniejsze to lody na patyku, których udział stanowi 20% sprzedaży lodów oraz lody w kubkach o udziale na poziomie 13,5%. Podstawowy asortyment stanowią: lody tradycyjne na patyku, w kubku, lody familijne o pojemności od 0,5 l, lody gastronomiczne kuwety. Lody są specyficznymi produktami mrożonymi, które charakteryzują się najwyższą rentownością sprzedaży, lecz sprzedaż ograniczona jest czynnikami sezonowości (wysoka wrażliwość na czynnik pogodowy sprzedaż skoncentrowana w sezonie letnim). Mimo ograniczeń wynikających z sezonowości sprzedaży widoczny jest stały trend wzrostowy w spożyciu lodów, co stymuluje między innymi wysoka innowacyjność produktów w zakresie poszukiwań nowych rozwiązań technologicznych, propozycji smakowych, kształtu i opakowań. Istotną rolę we wzroście tej kategorii odgrywa silne wsparcie reklamowe (zwłaszcza medialne). Główni producenci lodów występujący w obrocie JAGO S.A. to: Algida, Zielona Budka i Anita Ryby i owoce morza Preferowanie zdrowego odżywiania ma wpływ na zwiększający się udział w sprzedaży ryb i owoców morza. Wzrastające spożycie wymusiło wprowadzenie pełnej palety towarów rybnych od ryb surowych, poprzez panierowane, aż do gotowych dań rybnych. Podstawowy asortyment stanowią: ryby niekonfekcjonowane mintaj, morszczuk, dorsz, ryby panierowane kostka rybna, paluszki rybne, Firma Handlowa Jago S.A. 77

5 Rozdział V Dane o działalności Emitenta Prospekt Emisyjny owoce morza. Główni dostawcy w ofercie JAGO S.A. to: Frosta, Superfish, Wilbo, Pan Serwis, Abramczyk Mrożonki owocowe Stanowią grupę produktów podobnych do mieszanek warzywnych. Jako element codziennego spożycia ze względu na sezonowość dostępu w postaci świeżej - stanowią niewielką, lecz cieszącą się uznaniem odbiorców grupę asortymentową. Podstawowy asortyment stanowią: owoce jednorodne (truskawka, malina, jagoda), mieszanki owocowe (mieszanki kompotowe), owoce leśne (grzyby). Mrożonki owocowe stanowią jeden z elementów codziennej diety oraz są stosowane jako dodatki do deserów i wypieków. Główni producenci występujący w ofercie JAGO S.A. to: Hortex, Bonduelle, Chłodnie Olsztyn, Frosta, Elsner/ Globus, Oerlemans. Istotnym elementem mrożonek owocowych są towary private label Catering Stanowi najobszerniejszą grupę produktową oferowaną przez Emitenta, do której zaliczyć należy: pieczywo i ciasta mrożone, koncentraty, konserwy i puszki (np. sałatki, ogórki konserwowe, ananasy w puszkach), przyprawy (np. majeranek, bazylia, pieprz itp.), sosy (np. ketchupy, musztardy, majonezy), tłuszcze (np. oleje, frytury), opakowania gastronomiczne (np. torebki do hot - dogów, patyczki, widelczyki, mieszadełka itp.). Szybki rozwój fast foodów oraz uruchomienie punktów gastronomicznych na stacjach benzynowych wzmogło zapotrzebowanie na: bułki do hamburgerów, hot-dogów, mrożone ciasteczka z nadzieniem itp. Główni producenci to: Skoga, Stan-Food, Fricopan, Paradiso, Antpohler, Fanex-Żerań, Fricopan, Greak Trade Drób Podobnie jak w grupie ryb i owoców morza widoczna staje się tendencja rozszerzania oferty. Stąd w ofercie towarowej Spółki znajduje się mrożone mięso surowe (tusze, drób mrożony porcjowany) oraz produkty przetworzone (np. panierowane skrzydełka, filety, burgery z kurczaka itp.). Główni producenci w ofercie JAGO S.A. to: Frosta, Animalco, Drosed, Konspol Sprzedaż usług logistycznych Emitent świadczy usługi logistyczne głównie dla odbiorców sieciowych (zintegrowanych wewnętrznie, choć na różnym poziomie organizacyjnym, samodzielnych podmiotów gospodarczych, prowadzących działalność handlową w różnych lokalizacjach na terenie kraju np. Tesco Polska lub Ahold Polska; 812 punktów odbioru) oraz części producentów (48 podmiotów). Zasadnicza różnica między formułą handlową (sprzedaż zakupionych towarów), a logistyczną polega na wyłączeniu z całego procesu obsługi elementu zakupu towarów. W ramach usługi logistycznej Emitent nie odpowiada za strategię produktową dostawcy i nie monitoruje rynku pod względem wielkości obrotu z uwzględnieniem sezonowości sprzedaży. Odpowiedzialność ponosi dostawca lub sieć handlowa. W tym przypadku Spółka jest tylko dostawcą towarów producenta. Forma współpracy oparta na świadczeniu usługi logistycznej, coraz częściej wypiera formę handlową. Swoje uzasadnienie znajduje to w polityce głównych odbiorców (sieci handlowe) oraz preferencjach części producentów, którzy traktują usługę logistyczną, jako źródło optymalizacji kosztowej. 78 Firma Handlowa Jago S.A.

6 Prospekt Emisyjny Rozdział V Dane o działalności Emitenta Sprzedaż pozostałych usług, w tym usług marketingowych W ramach prowadzonej działalności handlowej i logistycznej, Emitent świadczy usługi wspomagające powyższe formy działalności: usługi marketingowe: - udział w organizacji akcji promocyjnych i degustacyjnych dla odbiorców, - przygotowywanie pakietów promocyjnych, - nadzór i analizy akcji promocyjnych. usługi merchandisingu: Emitent zatrudnia grupę osób świadczących bezpośrednio pracę u odbiorców. Osoby te odpowiedzialne są za: - ekspozycję towarów, - sugerowanie zamówień, - obserwację wrażliwości produktowej, - raportowanie o stanach ekspozycji dla dostawców i odbiorców. usługi obsługi składu celnego Emitent posiada wydzielony skład celny w ramach którego wykonuje całość procesu przyjęcia,składowania i eksportu towarów. pozostałe usługi: - analizy realizacji zamówień i obrotu towarowego dla dostawców i odbiorców, - analizy zapasów magazynowych, - serwis sprzętu mroźniczego. Największy udział w strukturze przychodów ze sprzedaży pozostałych usług Emitenta mają przychody z tytułu usług marketingowych. Pozostałe usługi w tej grupie przychodów mają wymiar niewielki, lecz są usługami wysokomarżowymi. Strukturę przychodów ze sprzedaży Emitenta w latach oraz w I II kw prezentują poniższe tabele. Struktura wartościowa sprzedaży ogółem w latach oraz w I II kw (w tys. zł) Rodzaje działalności I - II kw tys. zł % udział tys. zł % udział tys. zł % udział tys. zł % udział Sprzedaż towarów, w tym: ,44 90,49% ,17 93,67% ,59 95,07% ,34 94,00% Mrożonki kulinarne 9 586,76 21,11% ,44 27,00% ,31 27,13% ,70 26,85% Mrożonki warzywne ,98 22,13% ,88 15,85% ,52 17,20% ,57 17,75% Frytki i wyroby ziemniaczane 6 071,84 13,37% ,30 12,57% ,37 14,67% 7 774,10 12,25% Lody 7 575,67 16,68% ,65 16,54% ,26 17,40% ,62 18,19% Ryby i owoce morza 5 588,60 12,31% ,70 14,50% ,57 13,60% 8 840,64 13,93% Mrożonki owocowe 1 116,00 2,46% 1 984,03 2,40% 2 084,96 2,67% 1 312,52 2,07% Catering 767,02 1,69% 3 267,92 3,95% 1 758,89 2,25% 1 547,78 2,44% Drób 334,55 0,74% 719,26 0,87% 111,72 0,14% 339,4 0,53% Sprzedaż usług logistycznych 3 495,56 7,70% 3 547,04 4,28% 2 178,13 2,79% 2 599,91 4,10% Sprzedaż pozostałych usług w tym 824,98 1,82% 1 694,63 2,05% 1 667,64 2,14% 1 210,14 1,91% marketingowe Razem ,97 100,00% ,84 100,00% ,36 100,00% ,39 100,00% Firma Handlowa Jago S.A. 79

7 Rozdział V Dane o działalności Emitenta Prospekt Emisyjny Struktura ilościowa sprzedaży ogółem w latach oraz w I II kw (w tys. kg) Rodzaje działalności I - II kw tys. zł % udział tys. zł % udział tys. zł % udział tys. zł % udział Sprzedaż towarów, 6 891,31 38,95% ,15 51,34% ,83 75,58% ,18 75,67% w tym: Mrożonki kulinarne 1 378,27 7,79% 3 136,94 12,59% 3 105,93 18,18% 2 463,21 18,54% Mrożonki warzywne 2 161,39 12,22% 2 972,40 11,93% 3 091,18 18,09% 2 429,96 18,29% Frytki i wyroby 1 549,41 8,76% 2 797,53 11,23% 3 157,76 18,48% 2 134,20 16,06% ziemniaczane Lody 926,11 5,23% 1 927,77 7,74% 1 995,43 11,68% 1 805,62 13,59% Ryby i owoce morza 556,00 3,14% 1 216,59 4,88% 995,80 5,83% 738,27 5,56% Mrożonki owocowe 180,98 1,02% 245,07 0,98% 301,52 1,76% 233,39 1,76% Catering 114,37 0,65% 431,15 1,73% 254,16 1,49% 212,99 1,60% Drób 24,80 0,14% 61,71 0,25% 11,04 0,06% 36,55 0,28% Sprzedaż usług ,78 61,05% ,20 48,66% 4 171,30 24,42% 3 233,30 24,33% logistycznych Sprzedaż pozostałych 0,00 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% usług w tym marketingowe Razem ,09 100,00% ,35 100,00% ,13 100,00% ,48 100,00% 2. Otoczenie, w jakim prowadzi działalność Emitent 2.1. Otoczenie makroekonomiczne Na kondycję branży żywności mrożonej, a w związku z tym również na działalność Emitenta, wpływ będzie miała ogólna kondycja gospodarcza kraju, jak również kondycja gospodarcza krajów Unii Europejskiej. Dwoma najistotniejszymi wskaźnikami ekonomicznymi obrazującymi kondycję i zmiany w polskiej gospodarce są: wskaźnik inflacji i wielkość PKB. Lata były okresem systematycznego zmniejszania się tempa wzrostu gospodarczego. Dopiero 2002 r. przyniósł przełamanie tej negatywnej tendencji, natomiast w roku 2003 nastąpiło wyraźne ożywienie gospodarcze PKB wzrosło o 3,8%. W pierwszym kwartale roku 2004 zanotowano rekordowy w okresie ostatnich 7 lat wzrost PKB o 6,9%, natomiast na koniec tego roku wzrost PKB wyniósł 5%. Według prognoz rynkowych latach produkt krajowy brutto będzie rosnąć w tempie ok. 5,0% rok do roku. Od 2001 r. następowało ograniczanie tempa wzrostu inflacji: średnioroczny wskaźnik spadł z 5,5% w 2001 r. do 3,5% w 2004 r. Od sierpnia 2002 r. Polska spełnia inflacyjne kryterium konwergencji. W 2003 r. inflacja w Polsce była niższa niż w starych krajach UE i była jedną z najniższych wśród krajów wstępujących do UE. Średnioroczny wskaźnik inflacji na rok 2005 szacuje się na 3,3%, a w następnych trzech latach na poziomie poniżej 3%. Od lutego 2001 r. do czerwca 2003 następowało łagodzenie polityki pieniężnej, skutkujące 20 obniżkami stóp procentowych. Oczekuje się nieznacznego zaostrzenia polityki pieniężnej w latach i zmniejszenia jej restrykcyjności w 2007 r. Przyśpieszenie wzrostu gospodarczego wiąże się ze wzrostem popytu konsumpcyjnego ocenianym obecnie na 3,3%, a szacowanym na 3,8% rocznie w latach Przyrost tempa wzrostu popytu konsumpcyjnego wiąże się ściśle ze wzrostem popytu inwestycyjnego, ocenianym dziś na 18%, a szacowanym w roku 2007 na poziomie 22,3%. Czynnikiem sprzyjającym rozwojowi gospodarki jest eksport, wskazujący wysoką tendencję wzrostową. W kolejnych latach przewiduje się jednak spowolnienie tempa wzrostu eksportu. Przewidywany jest wzrost spożycia indywidualnego związany ze wzrostem wynagrodzeń, zmianą zasad waloryzacji świadczeń emerytalno-rentowych i poprawą na rynku pracy. W związku z napływem funduszy strukturalnych z Unii Europejskiej oczekiwany jest wzrost nakładów inwestycyjnych. Źródłem informacji dotyczących wskaźników makroekonomicznych jest Instytut Badań nad Gospodarka Rynkową - Raport: Stan Gospodarki Polski w III kw.2004 i prognozy do 2006 roku (październik 2004) oraz materiały Głównego Urzędu Statystycznego, Narodowego Banku Polskiego, i Instytutu Badań nad Gospodarką Rynkową. 80 Firma Handlowa Jago S.A.

8 Prospekt Emisyjny Rozdział V Dane o działalności Emitenta 2.2. Otoczenie mikroekonomiczne Wysoka sprzedaż produktów mrożonych jest charakterystyczna dla krajów najbogatszych. W krajach wysoko rozwiniętych produkty mrożone są stałym elementem codziennej diety. W USA i Danii już w 1995 roku spożycie mrożonek przekroczyło 50 kg na osobę. W Polsce spożycie produktów mrożonych znajduje się jeszcze na stosunkowo niskim poziomie i szacowane jest na około 6 kg na osobę rocznie, co stanowi wartość 5 10 razy mniejszą od spożycia tych produktów w krajach Europy Zachodniej. Jak wynika z badań przeprowadzonych przez Warszawską Szkołę Główną Gospodarstwa Wiejskiego produkty mrożone są spożywane systematycznie (kilka razy w tygodniu) przez zaledwie 12% Polaków. Większość produktów sprzedaje się w dużych aglomeracjach miejskich, a klientami są głównie osoby pracujące, o co najmniej przeciętnych dochodach. Mniej więcej połowa produktów mrożonych sprzedaje się w nowoczesnych kanałach dystrybucji (sieci handlowe). Spodziewać się można, że dzięki dokonującej się zmianie stylu życia Polaków, stale powiększającej się ofercie produktowej oraz nowoczesnym sieciom dystrybucyjnym mrożona żywność szybko stanie się liczącym się elementem diety Polaków. W okresie ostatnich 6 lat rynek mrożonek dynamicznie się rozwijał, a ich produkcja uległa zwiększeniu o 85,8%. Wraz z postępującym rozwojem gospodarczym kraju systematycznie wzrastać będą przychody tego sektora. Produkcja przetworów owocowych w latach (w tys. ton) Wyszczególnienie Przetwory owocowe, w tym: 1140,6 1207,6 1452,3 1614,2 1642,7 1874,7 1968,1 mrożonki 224,5 280,4 294,4 292,2 299,7 309,6 340 % udział mrożonek w produkcji przetworów owocowych 19,68% 23,22% 20,27% 18,10% 18,24% 16,51% 17,28% Źródło: Agencja Dziennikarska RAPORT, 2004 r. Produkcja przetworów warzywnych w latach (w tys. ton) Wyszczególnienie Przetwory warzywne, w tym: ,8 664,3 870, , mrożonki 215, ,9 309,7 299,1 371,1 400 % udział mrożonek w produkcji 37,77% 39,53% 39,88% 35,59% 33,53% 36,56% 38,50% przetworów warzywnych Źródło: Agencja Dziennikarska RAPORT, 2004 r. Mrożonki owocowe warzywne są jednym z głównych towarów eksportowych polskiego przemysłu przetwórstwa rolno - spożywczego. W 2003 roku nieco mniej niż połowa z 370 tys. ton mrożonych warzyw wytworzonych w Polsce oraz 90% z 300 tys. ton rocznej produkcji zamrożonych owoców trafiło na rynki zagraniczne. Polswkie mrożonki są dystrybuowane na wszystkich rynkach europejskich, najczęściej pod obcymi markami lub stanowią półprodukt do produkcji innych artykułów spożywczych np. jako wsad do jogurtów. Jak wynika z raportu Agencji Dziennikarskiej RAPORT (sporządzonej za rok 2004) krajowy rynek produktów mrożonych uważany jest za bardzo atrakcyjny, jednak jego wzrost wymagać będzie nakładów na promocję mody na konsumpcję żywności mrożonej i przekonanie konsumenta, że są to produkty w pełni wartościowe i łatwe w przygotowaniu. W strukturze asortymentowej przetwórstwa owocowo warzywnego udział mrożonek wynosi 25%, niestety tempo rozwoju rynku krajowego jest dalekie od oczekiwań czołowych producentów. Rynek ten jest dodatkowo mocno spolaryzowany w jego strukturze widoczna jest wyraźna dominacja wyrobów firmy Hortex. Kilkuprocentowe udziały w rynku posiada grupa średnich (lokalnych) producentów mrożonek, a ponad 7% rynku przypada na dynamicznie rozwijający się segment mrożonych owoców i warzyw sprzedawanych pod markami sieci handlowych. Firma Handlowa Jago S.A. 81

9 Rozdział V Dane o działalności Emitenta Prospekt Emisyjny Udziały ilościowe producentów w rynku mrożonek owocowo warzywnych ilustruje poniższy diagram. Źródło: MEMBR, V-VI Udział Emitenta w rynku dystrybucji mrożonek Rozpoczęta przez liderów rynkowych działalność medialna, wzrost wiedzy konsumentów z zakresu zdrowej kuchni oraz łatwość przygotowywania posiłków (głównie dań gotowych) powoduje zwiększenie zakupów produktów mrożonych. Ma to istotny wpływ na wzrost obrotów Spółki i zwiększenie jej udziałów rynkowych. Spółka AC Nielsen przeprowadziła na zlecenie Firmy Handlowej JAGO S.A. w okresie wrzesień luty 2003 pierwsze w Polsce wg wiedzy Spółki kompleksowe badanie rynku dystrybucji żywności mrożonej. Badanie to uzupełnione i zweryfikowane danymi rynkowymi firmy MEMRB potwierdza, że Emitent odgrywa kluczową rolę na rynku dystrybucji mrożonej żywności w Polsce. Jak wynika z badania, JAGO S.A. jest pierwszą firmą co do spontanicznej znajomości firm dystrybuujących żywność mrożoną, pierwszą we wskazaniach producentów co do korzystania z firm logistyczno dystrybucyjnych, wreszcie pierwszą braną pod uwagę przy nowych projektach i zmianach dotychczasowych operatorów. Wyniki badań zobrazowane są na poniższych wykresach i odzwierciedlają liczbę wskazań respondentów. 82 Firma Handlowa Jago S.A.

10 Prospekt Emisyjny Rozdział V Dane o działalności Emitenta *podmioty już nieobecne na rynku lub takie, które zmieniły profil działalności Źródło: AC Nielsen *podmioty już nieobecne na rynku lub takie, które zmieniły profil działalności Źródło: AC Nielsen Firma Handlowa Jago S.A. 83

11 Rozdział V Dane o działalności Emitenta Prospekt Emisyjny *podmioty już nieobecne na rynku lub takie, które zmieniły profil działalności Źródło: AC Nielsen *podmioty już nieobecne na rynku lub takie, które zmieniły profil działalności Źródło: AC Nielsen 84 Firma Handlowa Jago S.A.

12 Prospekt Emisyjny Rozdział V Dane o działalności Emitenta Według badania AC Nielsen JAGO S.A. osiągnęła szacowany na prawie 6% (z uwzględnieniem usługi logistycznej) udział w rynku dystrybucji żywności mrożonej w Polsce (na rynku wielkogabarytowych obiektów handlowych udział ten sięga prawie 9,5%). Jest to znaczący udział, biorąc pod uwagę liczbę podmiotów działających na rynku (ok.200) i bardzo niski stopień konsolidacji branży. Na podobnym poziomie kształtował się udział rynkowy Emitenta w roku 2004, co zobrazowane jest w poniższej tabeli. Wyszczególnienie Wartość rynku Sprzedaż realizowana przez Spółkę Udział % Emitenta w rynku Wartość w mln. PLN 2 982,8 149,46 5,01 % Wartość w tys. ton 350,32 24,91 7,11% Źródło: ColBiznes Udziały Emitenta w rynku zostały oszacowany na podstawie ilości dostarczonych przez JAGO S.A. towarów we wszystkich formułach współpracy (formuła handlowa i logistyczna), przyjmując średnią cenę 6,00 zł za 1 kg dostarczanych produktów. Wykazane udziały rynkowe spółki w wymiarze wartościowym (5,01%) i ilościowym (7,11%) wymagają dodatkowego komentarza: jest to udział znaczący, z uwagi na liczbę podmiotów funkcjonujących w branży (ponad 200), o wyraźnie lokalnym charakterze, przedstawione szacunki rynku zawierają kategorię produktową: lody, których waga w całości gamy produktów mrożonych jest znacząca (ponad 30,9% wartościowo, ponad 17,6% ilościowo) oraz których dystrybucja w znaczącej mierze odbywa się siłami własnymi producentów, udział Spółki w rynku znacząco wzrasta zwłaszcza na rynku dystrybucji nowoczesnej biorąc pod uwagę efekty przejęcia aktywności firmy Tibbet & Britten i może być szacowany na poziomie ponad 10% wartościowo i prawie 15% wolumenowo, jest to udział w całości rynku, którego specyfiką w warunkach polskich pozostaje znacząca rola rozproszonego rynku tradycyjnego w całości sprzedaży. Z punktu widzenia ogólnych tendencji rynkowych, wykazujących wysoki i stale rosnący udział nowoczesnej dystrybucji w całości obrotów mrożonkami w Polsce (57% obrotów), na podkreślenie zasługuje znaczny udział Emitenta w tym kanale dystrybucji, czego potwierdzeniem jest poniższa tabela. Szacowany udział w rynku Emitenta w podziale na kanały dystrybucji w roku 2004 Kanał dystrybycji % udziału w rynku kanału dystrybucji Wartość rynku w tys. ton Udział Emitenta w rynku w tys. ton Udział % Emitenta w rynku Hipermarkety, Supermarkety, Discounty 57% 199,68 22,10 11,07% Rynek tradycyjny 43% 150,64 2,81 1,86% Źródło: opracowanie własne na podstawie danych AC Nielsen Ze względu na brak odpowiednich danych nie uwzględniono udziału w rynku alternatywnego kanału dystrybucji (catering). Konsekwencją tak wysokich udziałów (których wartość podnosi wspomniana transakcja przejęcia aktywów Tibbett&Britten) uzupełnionych o paletę świadczonych przez Spółkę usług okołosprzedażowych (głównie usług marchanasingu) jest fakt, że Spółka będąc znanym dostawcą w tym kanale dystrybucji ustanawia zarazem stosunkowo wysoką barierę wejścia dla konkurencji. Stosunkowo niski udział Spółki w rynku detalicznym (1,86%) to efekt koncentracji działalności Emitenta w tym kanale jedynie na rynkach lokalnych: aglomeracja śląsko krakowska, a od maja 2004 także warszawska. Spółka prowadzi działalność w tym kanale dystrybucji, traktując go jako ważne ale nie priorytetowe źródło generowania przychodów. W swej strategii Spółka zakłada znaczne dowartościowanie roli rynku tradycyjnego i jego dalszą rozbudowę w oparciu o nowe lokalizacje Konkurencja Emitenta Wyróżnikiem polskiego rynku żywności mrożonej na tle rynków innych państw Unii Europejskiej jest - poza jego nienasyceniem (dla przykładu średnio 3 razy niższe spożycie na osobę niż w Niemczech) jego znaczne rozproszenie na poziomie dystrybucji. Firma Handlowa Jago S.A. 85

13 Rozdział V Dane o działalności Emitenta Prospekt Emisyjny Polski rynek dystrybucji mrożonek znajduje się we wczesnym stadium konsolidacji, czego wyrazem jest znacząca (ponad 200) liczba podmiotów zajmująca się tego typu działalnością. Większość z nich cechuje jednak ograniczony potencjał biznesowy, a przede wszystkim skala funkcjonowania (firmy w przeważającej mierze o lokalnym, rzadko regionalnym charakterze) i perspektywy na przyszłość (brak możliwości sprostania rosnącym wymaganiom rynku). Konkurencję dla Firmy Handlowej JAGO S.A. stanowi ok. 200 podmiotów, głównie o lokalnym zasięgu działania. Z tej liczby 9 podmiotów stanowi liczącą się konkurencję, którą można podzielić w zależności od obszaru działania. Głowni konkurenci Firmy Handlowej JAGO S.A. w zależności od obszaru działalności: Obszar działalności konkurencji Rynek sieciowy Rynek tradycyjny (detaliczny) Rynek alternatywny (catering) Nazwa konkurenta McLane Sp. z o.o. Frigo Logistics Sp. z o.o. Grupa Kapitałowa Iglokrak REN E.A. i P. Pyłka Spółka Jawna Chłodnia Mazowsze Iglotex Sp. z o.o. Nordis Chłodnie Polskie Sp. z o.o. Dania Fast Food Sp. z o.o. BHJ Farutex Sp. z o.o. Adres ul. Pass 20c, Błonie ul. Fabryczna 4, Żnin ul. Dekerta 47, Kraków ul. Tartaczna 3, Radom ul. Spartańska 12/14, Sochaczew ul. Leśna 2, Skórcz ul. Zimna 1A, Zielona Góra ul. Sokołowska 10, Raszyn - Puchały ul. Jesienna 4, Szczecin Konkurenci na rynku sieciowym Skutkiem dynamicznych zmian rynkowych w sektorze dystrybucji w ciągu ostatnich lat ( ) jest fakt, że realną konkurencję dla Emitenta na rynku logistycznym i w obsłudze sieci handlowych stanowią jedynie dwa podmioty: 1) McLane Sp. z o.o. Spółka, która na rynku polskim działa od 1999 roku, jako dystrybutor szybko zbywalnych towarów konsumpcyjnych (FMCG). Asortyment McLane obejmuje następujące branże: papierosy i art. tytoniowe, artykuły spożywcze trwałe, słodycze, napoje i alkohole, karty telefoniczne, parafarmaceutyki, artykuły chemiczne i kosmetyki, artykuły chłodzone i mrożone, nabiał, wędliny. McLane posiada trzy nowoczesne centra dystrybucyjne: w Błoniu k/warszawy, Rudzie Śląskiej i Gdyni oraz kilkanaście biur sprzedaży - tzw. Cross Dock ów w całej Polsce. Taka struktura pozwala na szybkie dotarcie do klientów w całym kraju. 2) Frigo Logistics Sp. z o.o. Spółka, posiadająca nowoczesne centrum logistyczne o powierzchni m3 na 16 tysięcy miejsc paletowych zlokalizowane w centrum Polski - 40 km na południe od Bydgoszczy. FrigoLogistics oferuje usługę logistyczną w zakresie szeroko pojętej żywności mrożonej. Świadczy swoje usługi dla: Auchan, Carrefour, Champion, Makro, Minimal, Hypernova, Kaufland. Obecnie Frigo Logistics należy w całości do Nichirei Holding Holland w Roterdamie, która to firma jest własnością Nichirei Corporation z siedzibą w Tokio. Wyróżnikiem Emitenta w stosunku do głównej konkurencji jest: doświadczenie rynkowe i reputacja Spółki na rynku dystrybucji nowoczesnej (sieci supermarketów, hipermarketów i sklepów dyskontowych), świadczenie usług dodatkowych, służących aktywizacji sprzedaży np. merchandising, udział w akcjach promocyjnych itp., posiadanie dwóch równoważnych lokalizacji (Krzeszowice Polska Płd, Warszawa Polska Płn. Zach.), skorelowanych z natężeniem lokalizacji sieci handlowych, koncentracja na dystrybucji i logistyce żywności mrożonej (McLane to ogólnopolski dystrybutor całej gamy FMCG) oraz obsługa wszystkich kanałach dystrybucji (Frigo Logistics tylko logistyka sieci), otwarta formuła współpracy i otwartość na potrzeby klienta (handel logistyka, obsługa rynku hurtowego, skład celny, wsparcie sprzedaży, analityka) oraz otwartość na potrzeby rynku, generowane wyniki finansowe i inne wskaźniki efektywności. 86 Firma Handlowa Jago S.A.

14 Prospekt Emisyjny Rozdział V Dane o działalności Emitenta Bardzo duże znaczenie dla pozycji rynkowej Firmy Handlowej JAGO S.A. miało wycofanie się z działalności w sektorze żywności mrożonej na rynku polskim firmy Tibbett & Britten Spółka z o.o, która była głównym konkurentem JAGO S.A. Wykorzystując szansę rynkową Firma Handlowa JAGO S.A. przejęła z końcem lutego 2005 r. majątek oraz operację byłego konkurenta, w rezultacie czego Spółka umocniła swoją pozycję na ogólnopolskim dystrybucji żywności mrożonej Konkurenci na rynku tradycyjnym oraz alternatywnym Odmienne zjawisko występuje w dwóch pozostałych kanałach dystrybucji żywności mrożonej: rynku tradycyjnym, rynku alternatywnym (catering) Konkurencja na rynku tradycyjnym W obszarze małopolskim i śląskim głównym konkurentem jest Grupa Iglokrak, wyspecjalizowana w zakresie zaopatrzenia w artykuły mrożone placówek detalicznych i hurtowni, jak również szeroko pojętej gastronomii (hoteli, restauracji, punktów typu Fast Food) oraz świadczeniem usług chłodniczych, głównie na obszarze Śląska i Małopolski, W obszarze warszawskim główni konkurenci Firmy Handlowej JAGO S.A. to: Ren i Chłodnia Mazowsze, a w przewidywanej, nowej lokalizacji centrum dystrybucyjnego Spółki (okolice Bydgoszczy) konkurencję stanowią: Iglotex oraz Nordis. Pomimo, że podmioty te deklarują funkcjonowanie na obszarze całego kraju, działalność ich ogranicza się do rynków lokalnych i stosunkowo niewielkiej grupy klientów. W stosunku do wyżej wymienionych podmiotów Emitent charakteryzuje się następującymi cechami wyróżniającymi jego ofertę istotnymi z punktu widzenia wymogów rynkowych: JAGO S.A. jest podmiotem dystrybucyjnym, który nie pełni funkcji producenta, ponieważ nie ma w swojej ofercie własnych produktów (private label) co jest istotne zwłaszcza dla obsługiwanych producentów liderów rynkowych, z punktu widzenia ich bezpieczeństwa rynkowego i ochrony ich know how, Spółka akcentując swoje przywództwo jakościowe, ogranicza szerokość oferty i współpracuje na rynku tradycyjnym wyłącznie z liderami rynkowymi o największym potencjale wzrostu. Emitent oferuje najwyższe standardy usługi, co znajduje powszechne uznanie w oczach klientów partnerów handlowych, Emitent opiera swoje działania na dwóch równoprawnych co do potencjału i poziomu technologicznego nowoczesnych lokalizacjach, jedynie Emitent w tej skali opiera swoją sprzedaż detaliczną na własnym sprzęcie mroźniczym (zamrażarki, bonety), oddanym w użyczenie punktom handlowym Konkurencja na rynku alternatywnym (catering) W obszarze Małopolski i Śląska główni konkurenci Spółki to: Dania Fast Food Sp. z o.o. spółka należąca do koncernu Cerealia, jednego z największych w Skandynawi. Firma o zasięgu ogólnopolskim, posiadająca 7 oddziałów, które zajmują się zaopatrzeniem sektora gastronomicznego w szeroką gamę produktów żywnościowych. Farutex Sp. z o.o. spółka działająca na rynku od 1991, posiadająca 7 oddziałów w Polsce (Szczecin, Zielona Góra, Wrocław, Poznań, Warszawa, Gdańsk, Sosnowiec). Głównymi klientami spółki są hotele, restauracje, punkty zbiorowego żywienia oraz jednostki gastronomiczne typu fast food. Rynek gastronomiczny w porównaniu do rynku sieciowego i tradycyjnego nie jest rynkiem wiodącym dla branży dystrybucji mrożonek, lecz jego udział systematycznie wzrasta o około 5% rocznie. Jest rynkiem, który charakteryzuje się wysokimi poziomami rentowności, lecz wymaga specyficznej obsługi przez dystrybutorów. Emitent, jako dystrybutor ogólnokrajowy, sukcesywnie zwiększa swój udział w tym segmencie rynku poprzez rozbudowę oferty oraz wysoki poziom świadczonych usług. Dokonując segmentacji tego rynku Emitent zamierza wychodząc naprzeciw oczekiwaniom rynku zawęzić swoją ofertę i skoncentrować się na obsłudze fast foodów oraz sieci stacji benzynowych, co pozwoli po raz kolejny uzyskać przewagę konkurencyjną na bazie jakości świadczonych usług. Firma Handlowa Jago S.A. 87

15 Rozdział V Dane o działalności Emitenta Prospekt Emisyjny 3. Główne rynki zbytu Emitenta Firma Handlowa JAGO S.A. prowadzi działalność jedynie w Polsce, we wszystkich kanałach dystrybucji detalicznej FMCG (dóbr szybkozbywalnych), którymi są: nowoczesne kanały dystrybucji: hipermarkety, supermarkety, sklepy dyskontowe, tradycyjne kanały dystrybucji: sklepy spożywcze oraz sklepy specjalistyczne, alternatywne kanały dystrybucji: stacje paliw,hotele, restauracje, punkty gastronomiczne Nowoczesne kanały dystrybucji Nowoczesne kanały dystrybucji (sieci handlowe), stanowią dla Emitenta główny rynek zbytu, na którym Spółka prowadzi działalność we wszystkich formułach działalności. Nowoczesne kanały dystrybucji generowały dla Emitenta w roku ,35% przychodów z działalności w formule handlowej, 100,00% przychodów w formule logistycznej, które stanowią 4,28% przychodów ogółem oraz 100,00% przychodów z usług okołosprzedażowych, które stanowią 2,05% przychodów ogółem. W roku 2004 przychody Emitenta w nowoczesnych kanałach dystrybucyjnych (w formule handlowej i logistycznej) wynosiły ,56 tys. zł, co stanowiło 74,68% przychodów ogółem. Analiza porównawcza wskazuje, że rok 2003 był rokiem, gdzie dominującą formą obsługi była forma handlowa. Odnotowano wówczas wzrost obrotów w formule handlowej w stosunku do roku 2002 o ,06 tys. złotych, natomiast spadek w formule logistycznej o 421,78 tys. złotych. Rok ubiegły był rokiem preferowania formy logistycznej, stąd też odnotowano wzrost udziału przychodów z usług logistycznych o 1.368,91 tys. złotych i spadek przychodów z działalności handlowej o 2.065,81 tys. złotych. Istotną przyczyną spadku przychodów w formule handlowej był (i utrzymuje się nadal) spadek cen produktów wynikający z dominacji w sprzedaży produktów private labels, które stanowią około 7% ogólnej ilości sprzedawanych towarów. Analiza obrotu towarowego z sieciami handlowymi wykazuje coroczny wzrost, od 26,5% w roku 2002 poprzez 29,10% w roku 2003 aż do 49,50% w roku Udziały nowoczesnych kanałów dystrybucji w przychodach Spółki ze sprzedaży przedstawia poniższe zestawienie. Formuła współpracy tys. zł tys. kg tys. zł tys. kg tys. zł tys. kg Sprzedaż towarów , , , , , ,37 Usługi logistyczne 3 547, , , , , ,30 Pozostałe usługi 1 694,63 0, ,64 0, ,14 0,00 RAZEM , , , , , ,67 % wzrostu (1,08)% 49,49% 22,65% 29,10% 39,72% 70,03% Dominującą grupę towarową sprzedaży w sieciach handlowych stanowią: mrożonki kulinarne 27,91%, ryby i owoce morza 18,56%, mrożonki warzywne 18,31% (głownie mieszanki dwu i trzy składnikowe), lody 17,57%, oraz frytki i wyroby ziemniaczane 13,64%. Nieco niższe przychody generują pozostałe grupy towarowe: mrożonki owocowe 2,42%, drób 1,17% oraz produkty cateringowe 0,4%. W omawianym kanale sprzedaży, głównymi odbiorcami Spółki w obu formułach działalności są: Ahold Polska, Grupa Metro (Real, Makro), Carefour, Auchan, Kaufland, Leclerc, Minimal, Plus Discount oraz Savia. Ilość odbiorców w nowoczesnym kanale dystrybucyjnym obsługiwanych przez Emitenta w roku 2004 Kanał dystrybucji Ilość punktów odbiorów na terenie całej Polski Ilość punktów obsługiwanych przez Spółkę % udział Hipermarkety ,18 % Supermarkety ,81 % Sklepy dyskontowe ,55 % 88 Firma Handlowa Jago S.A.

16 Prospekt Emisyjny Rozdział V Dane o działalności Emitenta 3.2. Tradycyjne kanały dystrybucji Drugim, co do wielkości rynkiem zbytu Emitenta jest rynek dystrybucji detalicznej FMCG (dóbr szybkozbywalnych) w kanałach tradycyjnych, który w przypadku Firmy Handlowej JAGO S.A. tworzą sklepy spożywcze o powierzchni od 40 do 300 m kwadratowych. Grupa odbiorców detalicznych obsługiwanych przez Emitenta corocznie wzrasta, od 1542 zaopatrywanych podmiotów w roku 2002 do 1752 podmiotów w roku Przychody ze sprzedaży oraz wolumen masy towarowej w tradycyjnych kanałach dystrybucji obrazuje poniższa tabela. Formuła współpracy tys. zł tys. kg tys. zł tys. kg tys. zł tys. kg Sprzedaż towarów , , , , , ,33 Usługi logistyczne 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Pozostałe usługi 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 RAZEM , , , , , ,33 % wzrostu 18,39% 17,31% 20,54% 22,14% 4,15% 1,03% Udział sprzedaży Emitenta w tradycyjnych kanałach dystrybucyjnych corocznie wzrasta. Ze względu na położenie Emitenta, obsługa odbiorców rynku tradycyjnego skupia się na dwóch obszarach: aglomeracji śląsko krakowskiej, aglomeracji warszawskiej. Wynika to z następujących przyczyn: usytuowania obiektów magazynowych, jest to najgęściej zaludniony obszar, obszar w promieniu 100 km od powierzchni magazynowej jest zamieszkały przez około 10 mln mieszkańców. Mimo, że Emitent kieruje do odbiorców tego kanału te same grupy produktowe co do nowoczesnego kanału dystrybucji, ich udział w przychodach ze sprzedaży znacznie się różni. Grupą, o największym udziale są: lody 25,33%, mrożonki kulinarne 23,30%, mrożonki warzywne 18,18% oraz frytki i wyroby ziemniaczane 15,08%. Poniżej 10% w przychodach stanowią: ryby i owoce morza 9,71%, mrożonki owocowe 3,74%, produkty cateringowe 4,27% oraz drób 0,39%. Obecność JAGO S.A., jako dostawcy mrożonek, jest szczególnie zauważalna w sklepach małych i średnich, mieszczących się w małych miejscowościach, kosztem mniejszego udziału w sklepach dużych, zlokalizowanych w dużych miastach (powyżej 100 tys. mieszkańców). Sytuacja ta potwierdza silną pozycję Spółki na rynku tradycyjnym. Udział tej grupy odbiorców w strukturze przychodów Spółki systematycznie wzrasta, co jest zgodne z założeniami strategicznymi Emitenta, zmierzającego konsekwentnie do oparcia swego bezpieczeństwa rynkowego na tej grupie odbiorców. W rozdrobnionym segmencie tradycyjnych kanałów dystrybucyjnych coraz większą rolę zaczynają pełnić zorganizowane sieci małych sklepów detalicznych. Naczelną przesłanką funkcjonowania takich sieci sklepów są możliwości uzyskiwania lepszej siły zakupowej. Wysoki udział w rynku tradycyjnych kanałów dystrybucji wynika również z preferencji konsumentów. Konsumenci w Polsce dokonują często drobnych zakupów żywności, zazwyczaj w sklepach osiedlowych. Biorąc pod uwagę znaczenie tego kanału dystrybucji, Zarząd Spółki w swej strategii nakreślił plan dalszego wzrostu udziału obrotów w tym segmencie rynku Alternatywne kanały dystrybucji (catering) W alternatywnych kanałach dystrybucyjnych Emitent obsługuje aktualnie 572 odbiorców, a ich ilość z roku na rok wzrasta. Znaczącą pozycję w obrotach Emitenta generuje sektor HoReCa (Hotele Restauracje Catering), który stanowi grupę odbiorców dla Spółki. W ramach tej części rynku Emitent koncentruje swoje działania na dwóch obszarach: Firma Handlowa Jago S.A. 89

17 Rozdział V Dane o działalności Emitenta Prospekt Emisyjny hotele i restauracje, fast foody i punkty gastronomiczne. Catering odgrywa i będzie odgrywał coraz istotniejszą rolę w przychodach Spółki z uwagi na potencjał rynków na których funkcjonuje Spółka. Warszawa i Kraków, to dwa najbardziej atrakcyjne i największe rynki gastronomiczno hotelowe w Polsce, Małopolska zaś, a zwłaszcza obszar górski, to drugi pod względem atrakcyjności turystycznej obszar Polski. Alternatywne kanały dystrybucji stanowią dla Emitenta trzecią grupę odbiorców, których udział w przychodach ze sprzedaży towarów wyniósł w roku ,72%. Oferta skierowana do tej grupy wykazuje, że największy udział w sprzedaży mają produkty z grupy: mrożonki kulinarne 48,99% (głównie dania gotowe), produkty cateringowe 37,25% oraz frytki i wyroby ziemniaczane 7,83%. Produkty pozostałych grup produktowych stanowią uzupełnienie oferty i ich udział w sprzedaży corocznie spada. Przychody ze sprzedaży oraz wolumen masy towarowej w tradycyjnych kanałach dystrybucji obrazuje poniższa tabela. Formuła współpracy tys. zł tys. kg tys. zł tys. kg tys. zł tys. kg Sprzedaż towarów 7 219,56 813, ,09 600, ,53 444,48 Usługi logistyczne 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Pozostałe usługi 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 RAZEM 7 219,56 813, ,09 600, ,53 444,48 % wzrostu 84,26% 35,53% 34,75% 35,10% 34,43% 27,03% Spółka zamierza rozwijać ten rynek, czemu służyć będą między innymi pozytywne skutki rozbudowy infrastruktury o nowe lokalizacje, co w sposób istotny wpłynie na jakość świadczonych usług. Przychody ze sprzedaży w latach według kanałów dystrybucji oraz grup produktowych (w tys. zł) Wyszczególnienie Przychody ogółem , , ,39 Sprzedaż krajowa w tym: , , ,39 Udział w % 100,00% 100,00% 100,00% Sprzedaż towarów, w tym: , , ,34 Nowoczesne kanały dystrybucji , , ,64 Udział w % 68,35% 75,18% 74,26% Mrożonki kulinarne , , ,11 Mrożonki warzywne , , ,33 Frytki i wyroby ziemniaczane 9 940, , ,52 Lody , , ,62 Ryby i owoce morza 7 719, , ,04 Mrożonki owocowe 1 371, ,37 992,22 Catering 228,50 308,18 314,78 Drób 662,43 94,07 316,02 Tradycyjne kanały dystrybucji , , ,17 Udział w % 16,59% 14,87% 15,16% Mrożonki kulinarne 3 200, , ,80 Mrożonki warzywne 2 497, , ,72 Frytki i wyroby ziemniaczane 2 070, , ,84 Lody 3 479, , ,90 Ryby i owoce morza 1 334,13 941,14 877,31 Mrożonki owocowe 514,19 619,84 262,82 90 Firma Handlowa Jago S.A.

18 Prospekt Emisyjny Rozdział V Dane o działalności Emitenta Catering 586,46 412,05 468,72 Drób 53,53 16,82 21,06 Alternatywne kanały dystrybucji 7 219, , ,53 Udział w % 8,72% 5,02% 4,58% Mrożonki kulinarne 3 536, ,92 992,83 Mrożonki warzywne 145,34 233,97 190,46 Frytki i wyroby ziemniaczane 565,11 629,46 490,64 Lody 102,63 182,60 144,05 Ryby i owoce morza 100,94 111,68 132,60 Mrożonki owocowe 79,09 151,29 52,61 Catering 2 689, ,17 902,93 Drób 0,59 0,00 1,41 Sprzedaż usług logistycznych 3 547, , ,91 Udział w % 4,28% 2,79% 4,10% Nowoczesne kanały dystrybucji 3 547, , ,91 Tradycyjne kanały dystrybucji 0,00 0,00 0,00 Alternatywne kanały dystrybucji 0,00 0,00 0,00 Sprzedaż pozostałych usług 1 694, , ,14 Udział w % 2,05% 2,14% 1,91% Nowoczesne kanały dystrybucji 1 694, , ,14 Tradycyjne kanały dystrybucji 0,00 0,00 0,00 Alternatywne kanały dystrybucji 0,00 0,00 0,00 Sprzedaż eksportowa 0,00 0,00 0,00 Udział w % 0,00% 0,00% 0,00% 4. Sezonowość produkcji i rynków zbytu Emitenta 4.1. Sezonowość sprzedaży Przychody ze sprzedaży Spółki ulegają sezonowym wahaniom w ciągu roku, co zostało zilustrowane w tabeli ukazującej miesięczne rozbicie wartości sprzedaży za lata oraz w I II kw Wartość sprzedaży Spółki w rozbiciu na miesiące w latach oraz w I II kw (w tys. zł) I - II kw I 5 912, , , ,66 II 6 227, , , ,30 III 7 763, , , ,25 IV 8 914, , , ,22 V 8 732, , , ,63 VI 7 860, , , ,09 VII 6 908, , ,82 VIII 7 041, , ,49 IX 6 176, , ,08 X 5 630, , ,34 XI 6 452, , ,04 XII 8 164, , ,48 Firma Handlowa Jago S.A. 91

19 Rozdział V Dane o działalności Emitenta Prospekt Emisyjny W branży, w której działa Emitent zauważalna jest sezonowość sprzedaży, choć jej znaczenie stopniowo maleje. W działalności i strukturze przychodów Spółki widoczne są wyraźnie dwa okresy: jesienno zimowy (od września do końca marca), letni (od kwietnia do końca sierpnia). Okresy te charakteryzują się zróżnicowaniem oferty asortymentowej i wolumenów sprzedaży. Szczególne istotny dla sezonowości sprzedaży jest okres letni, w którym kluczowe znaczenie ma czynnik pogodowy (decydujący o wielkości sprzedaży lodów). W cyklu 12 miesięcznym wyraźnie widać spadek sprzedaży w miesiącach wrzesień październik. Związane jest to przede wszystkim z 2 czynnikami: spadkiem sprzedaży lodów (koniec sezonu lodowego) oraz dużym nasyceniem rynku w świeże warzywa i owoce, co bezpośrednio przekłada się na spadek sprzedaży mrożonych warzyw i owoców. Zwiększona sprzedaż w maju spowodowana jest początkiem sezonu lodowego, uzupełnianie przez sprzedawców asortymentu na półce chłodniczej o lody. Natomiast wzrost sprzedaży w miesiącu grudniu wiąże się z okresem świąteczno noworocznym i wzmożonymi zakupami konsumentów, szczególnie o taki asortyment jak: pierogi, ryby, drób oraz mrożonki owocowe i warzywne. Cechą rynków rozwiniętych jest stopniowo spłaszczanie sezonowości sprzedaży na skutek ogólnego wzrostu spożycia mrożonek, oraz zanikania kluczowego znaczenia lodów dla stabilności przychodów w okresie letnim. Zatem w perspektywie średnioterminowej (3 5 lat) rola tego czynnika w warunkach polskich ulegnie także znacznemu obniżeniu Zmiany struktury zapasów Poziom zapasów Emitenta derminowany jest zakupami towarów niezbędnych do realizowania sprzedaży. Utrzymywanie zapasów towarów wynika z konieczności zachowania ciągłości sprzedaży we wszystkich kanałach dystrybucji. Utrzymując stały poziom zapasów wszystkich towarów będących w ofercie Spółki na przestrzeni minimum 14 dni, Emitent gwarantuje odbiorcy realizację zamówień na poziomie nie niższym niż 95%. Największe zatowarowanie następuje w okresie jesiennym, kiedy następuje szczyt produkcyjny u dostawców Emitenta, a uzyskanie niższej ceny wiąże się z zakupem większej masy towarowej. Stąd też widoczny wzrost poziomu stanów w miesiącu wrześniu i październiku, (warzywa i owoce) od 72% do 75% wartości sprzedaży, a także w kwietniu i maju (gł. lody) od 62% do 68% wartości sprzedaży. 92 Firma Handlowa Jago S.A.

20 Prospekt Emisyjny Rozdział V Dane o działalności Emitenta Zapasy przechowywane są we własnej, nowoczesnej chłodni w Krzeszowicach oraz w wynajętych magazynach Chłodni Morspol w Warszawie. Wprowadzone normy i procedury systemu HACCAP zapewniają utrzymanie bezpieczeństwa zdrowotnego magazynowanych produktów. Ciągła kontrola stanów magazynowych oraz dobra współpraca z dostawcami Emitenta umożliwia ciągłe zmniejszenie zapasów towarów, co ma istotne znaczenie dla kapitału obrotowego Spółki, zmniejsza się bowiem wartość zaangażowanych środków finansowych. Strukturę zapasów Emitenta (w tys. zł) w latach oraz w I II kw oraz ich udział % w wielkości sprzedaży prezentuje poniższa tabela. Wyszczególnienie I - II kw Udział % w wielkości sprzedaży 2004 Udział % w wielkości sprzedaży 2003 Udział % w wielkości sprzedaży 2002 Udział % w wielkości sprzedaży Styczeń 4 406,88 74,54% 3 607,28 52,99% 4 589,47 73,50% 2 996,53 59,96% Luty 4 251,87 68,28% 3 558,40 55,21% 4 280,04 72,19% 3 393,99 67,15% Marzec 5 988,08 77,13% 4 295,52 57,90% 4 895,92 71,15% 4 659,63 81,95% Kwiecień 7 072,68 79,34% 4 555,77 62,88% 5 681,09 79,07% 4 768,87 84,78% Maj 5 950,87 68,15% 4 656,26 62,95% 4 860,55 62,76% 4 993,79 81,27% Czerwiec 6 929,56 88,16% 4 859,43 68,49% 4 089,00 62,03% 4 936,98 95,03% Lipiec 4 282,98 62,00% 3 535,96 53,88% 4 613,61 85,98% Sierpień 4 151,63 58,96% 4 011,73 64,43% 3 958,06 78,68% Wrzesień 4 456,52 72,15% 4 533,87 83,82% 4 223,41 97,07% Październik 4 210,31 74,77% 4 309,19 74,56% 4 844,38 107,07% Listopad 4 560,26 70,67% 4 364,40 75,99% 4 460,76 82,01% Grudzień 4 647,93 56,93% 4 259,26 55,17% 4 656,05 76,69% 5. Wartość sprzedaży Emitenta w latach Wartość sprzedaży Emitenta w latach oraz w I II kw (w tys. zł) Wyszczególnienie I - II kw Struktura % 2004 Struktura % 2003 Struktura % 2002 Struktura % Sprzedaż produktów Sprzedaż materiałów Sprzedaż towarów ,44 91,16% ,17 93,67% ,59 95,07% ,34 94,00% Sprzedaż usług 4 320,54 8,84% 5 241,67 6,33% 3 845,77 4,93% 3 810,05 6,00% Inne przychody ze sprzedaży RAZEM ,98 100,00% ,84 100,00% ,36 100,00% ,39 100,00% w tym: Sprzedaż dla odbiorców krajowych ,98 100,00% ,84 100,00% ,36 100,00% ,39 100,00% Srzedaż eksportowa Główną pozycję w przychodach ze sprzedaży Emitenta stanowią przychody ze sprzedaży towarów, których udział w całości przychodów ze sprzedaży poszczególnych latach wynosił ok. 94%. Cała wartość sprzedaży Emitenta realizowana była na rynku krajowym. Firma Handlowa Jago S.A. 93

Podsumowanie i czynniki ryzyka

Podsumowanie i czynniki ryzyka Prospekt Emisyjny Rozdział I Podsumowanie i czynniki ryzyka Rozdział I Podsumowanie i czynniki ryzyka 1. Podstawowe informacje dotyczące Emitenta 1.1. Specyfika i charakter działalności Emitenta Firma

Bardziej szczegółowo

Analiza rynku dystrybucji produktów mrożonych oraz obszary możliwego rozwoju przykład podejścia. Warszawa, 2010

Analiza rynku dystrybucji produktów mrożonych oraz obszary możliwego rozwoju przykład podejścia. Warszawa, 2010 Analiza rynku dystrybucji produktów mrożonych oraz obszary możliwego rozwoju przykład podejścia Warszawa, 2010 2 Wstępna analiza rynku dystrybucji produktów mrożonych Ogólny schemat łańcucha dostaw produktów

Bardziej szczegółowo

Strategia Grupy Makarony Polskie na lata 2010-2012. 25 marca 2010 roku

Strategia Grupy Makarony Polskie na lata 2010-2012. 25 marca 2010 roku Strategia Grupy Makarony Polskie na lata 2010-2012 25 marca 2010 roku Misja Chcemy być najlepsi w dostarczaniu wysokiej jakości smacznych i zdrowych produktów 2 Strategiczne kierunki rozwoju w latach 2010-2012

Bardziej szczegółowo

PLAN DZIAŁANIA KT 88 ds. Żywności Mrożonej

PLAN DZIAŁANIA KT 88 ds. Żywności Mrożonej Strona 1 PLAN DZIAŁANIA KT 88 ds. Żywności Mrożonej STRESZCZENIE KT 88 ds. Żywności Mrożonej zajmuje się opracowywaniem norm z zakresu terminologii, wymagań jakościowych, pobierania próbek, metod badań,

Bardziej szczegółowo

PROSPEKT EMISYJNY AKCJI

PROSPEKT EMISYJNY AKCJI PROSPEKT EMISYJNY AKCJI Emitent: Firma Handlowa JAGO Spółka Akcyjna z siedzibą w Krzeszowicach, www.jago.com.pl. Wprowadzający: Prospect Poland US, L.P. z siedzibą w St. Helier, Jersey, Prospect Poland

Bardziej szczegółowo

Profile głównych duńskich firm branży spożwczej i żywności pakowanej - TULIP 2012-11-20 14:34:34

Profile głównych duńskich firm branży spożwczej i żywności pakowanej - TULIP 2012-11-20 14:34:34 Profile głównych duńskich firm branży spożwczej i żywności pakowanej - TULIP 2012-11-20 14:34:34 2 Tulip Food Co jest relatywnie silną i niezależną filią duńskiego koncernu Korona (Danish Crown Group).

Bardziej szczegółowo

OWOCE I WARZYWA W HANDLU DETALICZNYM

OWOCE I WARZYWA W HANDLU DETALICZNYM OWOCE I WARZYWA W HANDLU DETALICZNYM W kilkunastu ostatnich latach polski rynek detaliczny produktów ogrodniczych wyraźnie zmienił się na lepsze. Obserwuje się poprawę jakości owoców i warzyw, ich przygotowania

Bardziej szczegółowo

Grupa Makarony Polskie Wyniki finansowe za rok Warszawa, 20 marca 2012 r.

Grupa Makarony Polskie Wyniki finansowe za rok Warszawa, 20 marca 2012 r. Grupa Makarony Polskie Wyniki finansowe za rok 2011 Warszawa, 20 marca 2012 r. NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W 2011 R. Wysokie tempo rozwoju Zakup Tenczynek Utrzymanie wysokiego tempa rozwoju organicznego(210,7

Bardziej szczegółowo

Stan i prognoza koniunktury gospodarczej

Stan i prognoza koniunktury gospodarczej 222 df Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową przedstawia osiemdziesiąty piąty kwartalny raport oceniający stan koniunktury gospodarczej w Polsce (IV kwartał 2014 r.) oraz prognozy na lata 2015 2016 KWARTALNE

Bardziej szczegółowo

Grupa Makarony Polskie Wyniki finansowe za I kwartał 2012 roku. Warszawa, 15 maja 2012 r.

Grupa Makarony Polskie Wyniki finansowe za I kwartał 2012 roku. Warszawa, 15 maja 2012 r. Grupa Makarony Polskie Wyniki finansowe za I kwartał 2012 roku Warszawa, 15 maja 2012 r. NAJWAŻNIEJSZE WYDARZENIA W I KWARTALE 2012 R. RESTRUKTURYZACJA POPRAWA RENTOWNOŚCI DODATNI WYNIK FINANSOWY Urentownienie

Bardziej szczegółowo

Handel zagraniczny towarami rolno-spoŝywczymi Polski z USA w latach 2009 2013 i w okresie I VII 2014 r.

Handel zagraniczny towarami rolno-spoŝywczymi Polski z USA w latach 2009 2013 i w okresie I VII 2014 r. BIURO ANALIZ I PROGRAMOWANIA Warszawa, 14-9-6 Handel zagraniczny towarami rolno-spoŝywczymi Polski z USA w latach 9 13 i w okresie I VII 14 r. Stany Zjednoczone utrzymują pozycję największej i najbardziej

Bardziej szczegółowo

Polski sektor żywnościowy 5 lat po akcesji

Polski sektor żywnościowy 5 lat po akcesji Polski sektor żywnościowy 5 lat po akcesji Andrzej Kowalski Instytut Ekonomiki Rolnictwa i Gospodarki Żywnościowej PIB Katedra Rozwoju Obszarów Wiejskich Szkoła Główna Handlowa Warszawa kwiecień 2009 Wzajemne

Bardziej szczegółowo

Polska Izba Handlu. Komentarz do zmian na polskim rynku dystrybucyjnym.

Polska Izba Handlu. Komentarz do zmian na polskim rynku dystrybucyjnym. Polska Izba Handlu Warszawa13.01.2011r. Komentarz do zmian na polskim rynku dystrybucyjnym. 04.01.2011r. to dzień,w którym ważni gracze dystrybucyjni Emperia i Eurocash podjęli bardzo ważną i odpowiedzialną

Bardziej szczegółowo

VIII Forum Rynku Spożywczego i Handlu th Food Market & Retail Forum 2015 Warszawa, hotel Sheraton, 5 listopada 2015

VIII Forum Rynku Spożywczego i Handlu th Food Market & Retail Forum 2015 Warszawa, hotel Sheraton, 5 listopada 2015 VIII Forum Rynku Spożywczego i Handlu 2015 8th Food Market & Retail Forum 2015 Warszawa, hotel Sheraton, 5 listopada 2015 Sesja tematyczna: Rynek dystrybucji. Sektor hurtowej sprzedaży żywności w decydującej

Bardziej szczegółowo

Nadchodzi czas supermarketów proximity i sklepów convenience. Co z dyskontami?

Nadchodzi czas supermarketów proximity i sklepów convenience. Co z dyskontami? Nadchodzi czas supermarketów proximity i sklepów convenience. Co z dyskontami? data aktualizacji: 2016.11.10 Wzrost na rynku handlu spożywczego w Polsce wyniósł 3,4 proc. średniorocznie w latach 2010-2015.

Bardziej szczegółowo

Usługi dystrybucyjne FMCG

Usługi dystrybucyjne FMCG Usługi dystrybucyjne FMCG 1990 powstaje firma handlowa Mister w Tychach 1992 rozpoczynamy współpracę z firmą Procter&Gamble jako jedna z 650 polskich hurtowni 1993 25 firm zostaje regionalnymi dystrybutorami

Bardziej szczegółowo

RAPORT KWARTALNY. jednostkowy ZA IV KWARTAŁ 2011 R. ESKIMOS S.A. ul. Podgórska 4 Konstancin - Jeziorna. 14 luty 2012 roku

RAPORT KWARTALNY. jednostkowy ZA IV KWARTAŁ 2011 R. ESKIMOS S.A. ul. Podgórska 4 Konstancin - Jeziorna. 14 luty 2012 roku jednostkowy ZA IV KWARTAŁ 2011 R. ESKIMOS S.A ul. Podgórska 4 Konstancin - Jeziorna 14 luty 2012 roku SPIS TREŚCI: I. MODEL BIZNESOWY I STRATEGIA ROZWOJU EMITENTA... 3 II. DANE FINANSOWE ESKIMOS S.A....

Bardziej szczegółowo

RAPORT ZA III KWARTAŁ 2010 R. WERTH-HOLZ SPÓŁKA AKCYJNA. z siedzibą w Poznaniu

RAPORT ZA III KWARTAŁ 2010 R. WERTH-HOLZ SPÓŁKA AKCYJNA. z siedzibą w Poznaniu RAPORT ZA III KWARTAŁ 2010 R. WERTH-HOLZ SPÓŁKA AKCYJNA z siedzibą w Poznaniu 15-11-2010 1. Podstawowe informacje o Emitencie Nazwa WERTH-HOLZ SPÓŁKA AKCYJNA Siedziba ul. Szarych Szeregów 27, 60-462 Poznań

Bardziej szczegółowo

Rynek napojów bezalkoholowych w Polsce dynamicznie rośnie

Rynek napojów bezalkoholowych w Polsce dynamicznie rośnie Rynek napojów bezalkoholowych w Polsce dynamicznie rośnie data aktualizacji: 2016.09.22 W 2015 roku polscy konsumenci nabyli napoje bezalkoholowe o łącznej wartości 21,7 mld zł. Najwięcej przeznaczyli

Bardziej szczegółowo

GDZIE POLACY KUPUJĄ ŚWIEŻĄ ŻYWNOŚĆ? SKLEPY SPECJALISTYCZNE NADAL GÓRĄ Marzec 2013

GDZIE POLACY KUPUJĄ ŚWIEŻĄ ŻYWNOŚĆ? SKLEPY SPECJALISTYCZNE NADAL GÓRĄ Marzec 2013 GDZIE POLACY KUPUJĄ ŚWIEŻĄ ŻYWNOŚĆ? SKLEPY SPECJALISTYCZNE NADAL GÓRĄ Marzec 2013 POLACY NA ŚWIEŻĄ ŻYWNOŚĆ PRZEZNACZAJĄ 45% WSZYSTKICH WYDATKÓW NA ARTYKUŁY SPOŻYWCZE I ŚRODKI HIGIENY W przeciwieństwie

Bardziej szczegółowo

lider w hurtowej sprzedaży leków do aptek 16 maja 2008

lider w hurtowej sprzedaży leków do aptek 16 maja 2008 lider w hurtowej sprzedaży leków do aptek 16 maja 2008 Agenda 1. Informacje o spółce 2. Wyniki Grupy TORFARM po I kw. 2008 3. Cele na 2008 rok plany i realizacja Informacje o spółce Grupa TORFARM lider

Bardziej szczegółowo

HANDEL I GASRONOMIA W WOJEWÓDZTWIE ŚWIĘTOKRZYSKIM W 2007 ROKU

HANDEL I GASRONOMIA W WOJEWÓDZTWIE ŚWIĘTOKRZYSKIM W 2007 ROKU HANDEL I GASRONOMIA W WOJEWÓDZTWIE ŚWIĘTOKRZYSKIM W 2007 ROKU W województwie świętokrzyskim handel w dalszym ciągu pozostaje tą działalnością gospodarczą, w którą najczęściej angażują się mieszkańcy. W

Bardziej szczegółowo

Model postępowania konsumenta w procesie. produktów

Model postępowania konsumenta w procesie. produktów Model postępowania konsumenta w procesie definiowania kategorii produktów Dystrybucja detaliczna FMCG w Polsce 1995 0 hipermarketów 0 sklepów dyskontowych 1300 supermarketów Dystrybucja detaliczna FMCG

Bardziej szczegółowo

LOGISTYKA Dział Zarządzania Łańcuchem Dostaw Katarzyna Krupa Kierownik Działu Zamówień Magazynowych

LOGISTYKA Dział Zarządzania Łańcuchem Dostaw Katarzyna Krupa Kierownik Działu Zamówień Magazynowych LOGISTYKA Dział Zarządzania Łańcuchem Dostaw Katarzyna Krupa Kierownik Działu Zamówień Magazynowych Lublin, 29.05.2015 Dział Zarządzania Łańcuchem Dostaw AGENDA: 1) Sieć logistyczna Stokrotki 2) DZŁD -

Bardziej szczegółowo

FUNKCJONOWANIE RYNKU OGRODNICZEGO

FUNKCJONOWANIE RYNKU OGRODNICZEGO FUNKCJONOWANIE RYNKU OGRODNICZEGO Polska jest istotnym producentem owoców, warzyw i pieczarek w skali Unii Europejskiej, zaś w przypadku jabłek wręcz największym wytwórcą w Europie. Przy bogatej tradycji,

Bardziej szczegółowo

Prywatne marki detalistów w Polsce 2006

Prywatne marki detalistów w Polsce 2006 Prywatne marki detalistów w Polsce 2006 Data publikacji: maj 2006 Wersje językowe: polska, angielska Liczba stron: 82 PMR PUBLICATIONS Opis raportu Raport prezentuje rynek prywatnych marek detalistów w

Bardziej szczegółowo

PREZENTACJ A F IRMOWA KUCHNIE ŚWIATA S.A.

PREZENTACJ A F IRMOWA KUCHNIE ŚWIATA S.A. PREZENTACJ A F IRMOWA KUCHNIE ŚWIATA S.A. Polska, Łomna ul. Gdańska 34, 05-152 Czosnów, tel. +48 22 785 95 20 e-mail. sanechem@sanechem.com.pl, www.kuchnieswiata.com.pl KUCHNIE ŚWIATA O NAS 1989 2004 2013

Bardziej szczegółowo

Stan i prognoza koniunktury gospodarczej

Stan i prognoza koniunktury gospodarczej 222 df Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową przedstawia osiemdziesiąty szósty kwartalny raport oceniający stan koniunktury gospodarczej w Polsce (I kwartał 2015 r.) oraz prognozy na lata 2015 2016 KWARTALNE

Bardziej szczegółowo

1. Informacje ogólne. W skład Zarządu Spółki wchodzą :

1. Informacje ogólne. W skład Zarządu Spółki wchodzą : RAPORT KWARTALNY JEDNOSTKOWY ZA II KWARTAŁ 2011 R. SIERPIEŃ 2011r 1. Informacje ogólne WASPOL Spółka Akcyjna powstała w wyniku przekształcenia Przedsiębiorstwa Produkcyjno - Handlowo-Usługowego WASPOL

Bardziej szczegółowo

Grupa Makarony Polskie zwiększa zyski i poprawia rentowność

Grupa Makarony Polskie zwiększa zyski i poprawia rentowność Grupa Makarony Polskie zwiększa zyski i poprawia rentowność 1. ORGANIZACJA GRUPY MAKARONY POLSKIE Spółka Makarony Polskie SA w 2013 roku funkcjonowała w oparciu o następujące podstawowe jednostki organizacyjne:

Bardziej szczegółowo

UBOJNIA DROBIU Inwestycja WIPASZ SA w Międzyrzecu Podlaskim

UBOJNIA DROBIU Inwestycja WIPASZ SA w Międzyrzecu Podlaskim UBOJNIA DROBIU Inwestycja WIPASZ SA w Międzyrzecu Podlaskim WIPASZ SA PODSTAWOWE INFORMACJE WIPASZ SA funkcjonuje na rynku od 20 lat i jest w 100% polskim przedsiębiorstwem. Spółka jest największym polskim

Bardziej szczegółowo

Raport powstał w ramach projektu Małopolskie Obserwatorium Gospodarki.

Raport powstał w ramach projektu Małopolskie Obserwatorium Gospodarki. Raport powstał w ramach projektu Małopolskie Obserwatorium Gospodarki. Publikację przygotował: PBS Spółka z o.o. Małopolskie Obserwatorium Gospodarki Urząd Marszałkowski Województwa Małopolskiego Departament

Bardziej szczegółowo

PREZENTACJA INWESTORSKA

PREZENTACJA INWESTORSKA PREZENTACJA INWESTORSKA BIKERSHOP FINANSE S.A. LISTOPAD 2016 R. 1 BIKERSHOP - PODSTAWOWE INFORMACJE Znaczący polski dystrybutor sprzętu sportowego produkowanego przez producentów rowerowych, narciarskich,

Bardziej szczegółowo

Spółka prowadzi działalność na terenie całej Europy, w czym niezmiernie pomagają dwa biura operacyjne: we Francji oraz w Holandii.

Spółka prowadzi działalność na terenie całej Europy, w czym niezmiernie pomagają dwa biura operacyjne: we Francji oraz w Holandii. Profil firmy Trans Polonia S.A. jest wyspecjalizowanym operatorem logistycznym świadczącym usługi z zakresu transportu oraz kompleksowej organizacji logistyki ciekłych ładunków chemicznych, Spółka prowadzi

Bardziej szczegółowo

MULTIFORMATOWE KONCEPCJE W ROZWOJU SIECI HANDLOWYCH

MULTIFORMATOWE KONCEPCJE W ROZWOJU SIECI HANDLOWYCH MULTIFORMATOWE KONCEPCJE W ROZWOJU SIECI HANDLOWYCH SKUTECZNE DOTARCIE DO KLIENTA INQUIRY, 6 listopada 2013 VI Forum Rynku Spożywczego MULTICHANNEL - koncepcja Definicja Strategia handlowo-marketingowa

Bardziej szczegółowo

Sytuacja ekonomiczno-finansowa sektora cukrowniczego

Sytuacja ekonomiczno-finansowa sektora cukrowniczego Sytuacja ekonomiczno-finansowa sektora cukrowniczego Dr inż. Piotr SZAJNER IERiGZ-PIB ul. Świętokrzyska 20 PL 00-002 Warszawa E-mail: szajner@ierigz.waw.pl Plan prezentacji Wyniki finansowe przemysłu cukrowniczego;

Bardziej szczegółowo

Rynek drobiu w 2013 roku cz. II

Rynek drobiu w 2013 roku cz. II Rynek drobiu w 2013 roku cz. II Handel zagraniczny W 2013 roku eksport drobiu rósł wolniej niż w roku poprzednim, lecz nadal stanowił ponad jedną trzecią krajowej produkcji mięsa drobiowego i był głównym

Bardziej szczegółowo

Prezentacja Grupy Impel 25 września 2003

Prezentacja Grupy Impel 25 września 2003 Prezentacja Grupy Impel 25 września 2003 Grupa Impel - podstawowe informacje Największa w Polsce grupa firm świadczących usługi wspierające funkcjonowanie przedsiębiorstw i instytucji. Lider na polskim

Bardziej szczegółowo

Stan i prognoza koniunktury gospodarczej

Stan i prognoza koniunktury gospodarczej 222 df Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową przedstawia osiemdziesiąty siódmy kwartalny raport oceniający stan koniunktury gospodarczej w Polsce ( kwartał 2015 r.) oraz prognozy na lata 2015 2016 KWARTALNE

Bardziej szczegółowo

Kochamy gotować czy kochamy kupować. Monika Hasslinger-Pawlak, Michał Maksymiec, Anna Przeczka GfK Polonia

Kochamy gotować czy kochamy kupować. Monika Hasslinger-Pawlak, Michał Maksymiec, Anna Przeczka GfK Polonia Kochamy gotować czy kochamy kupować Monika Hasslinger-Pawlak, Michał Maksymiec, Anna Przeczka GfK Polonia Wiele sprzecznych informacji Co drugi Polak deklaruje, że lubi gotować 1/3 Polaków nie lubi gotować

Bardziej szczegółowo

Ocena pozycji konkurencyjnej przedsiębiorstwa PSM ZS 2014/2015. Grzegorz Karasiewicz

Ocena pozycji konkurencyjnej przedsiębiorstwa PSM ZS 2014/2015. Grzegorz Karasiewicz pozycji konkurencyjnej przedsiębiorstwa PSM ZS 2014/2015 Grzegorz Karasiewicz 2 Agenda ocena pozycji konkurencyjnej Zdefiniowanie rynku odniesienia Identyfikacja konkurentów Struktura przedmiotowa podaży

Bardziej szczegółowo

Sytuacja gospodarcza Grecji w 2014 roku :11:20

Sytuacja gospodarcza Grecji w 2014 roku :11:20 Sytuacja gospodarcza Grecji w 2014 roku 2015-02-11 20:11:20 2 Dzięki konsekwentnie wprowadzanym reformom grecka gospodarka wychodzi z 6 letniej recesji i przechodzi obecnie przez fazę stabilizacji. Prognozy

Bardziej szczegółowo

Oceny i perspektywy rozwoju Emitenta

Oceny i perspektywy rozwoju Emitenta Rozdział VI Oceny i perspektywy rozwoju Emitenta 1. Ocena zarządzania zasobami finansowymi Emitenta Ocena zarządzania zasobami finansowymi w latach 2002-2004 objęła następujące zagadnienia: rentowność,

Bardziej szczegółowo

Stan i prognoza koniunktury gospodarczej

Stan i prognoza koniunktury gospodarczej 222 df Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową przedstawia osiemdziesiąty dziewiąty kwartalny raport oceniający stan koniunktury gospodarczej w Polsce (IV kwartał 2015 r.) oraz prognozy na lata 2016 2017

Bardziej szczegółowo

Wykres 1 EBIT i EBITDA w pierwszym kwartale lat 2010, 2011 i 2012

Wykres 1 EBIT i EBITDA w pierwszym kwartale lat 2010, 2011 i 2012 KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIETE WYNIKI FINANSOWE Niniejszy raport prezentuje wybrane dane bilansu oraz rachunku zysków i strat, przepływy pieniężne i wskaźniki

Bardziej szczegółowo

Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A.

Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A. Zakłady Przemysłu Cukierniczego Otmuchów S.A. Prezentacja IPO DAY Warszawa, maj 2010 PLAN PREZENTACJI Działalność i strategia Otoczenie rynkowe Wyniki finansowe Podsumowanie Załączniki 2 Działalność i

Bardziej szczegółowo

URZĄ D STATYSTYCZNY W BIAŁ YMSTOKU

URZĄ D STATYSTYCZNY W BIAŁ YMSTOKU URZĄ D STATYSTYCZNY W BIAŁ YMSTOKU Opracowania sygnalne Białystok, lipiec 2014 r. Tel. 85 749 77 00, fax 85 749 77 79 E-mail: SekretariatUSBST@stat.gov.pl Internet: http://bialystok.stat.gov.pl Zgodnie

Bardziej szczegółowo

Stan i prognoza koniunktury gospodarczej

Stan i prognoza koniunktury gospodarczej 222 df Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową przedstawia osiemdziesiąty pierwszy kwartalny raport oceniający stan koniunktury gospodarczej w Polsce (IV kwartał 2013 r.) oraz prognozy na lata 2014 2015

Bardziej szczegółowo

RAPORT MIESIĘCZNY. za miesiąc grudzień 2014. 14 stycznia 2015

RAPORT MIESIĘCZNY. za miesiąc grudzień 2014. 14 stycznia 2015 za miesiąc grudzień 2014 3 14 stycznia 2015 RAPORT MIESIĘCZNY ZA GRUDZIEŃ 2014 Zarząd Spółki LOYD S.A. z siedzibą w Warszawie działając w oparciu o postanowienia Załącznika Nr 1 do Uchwały Nr 795/2008

Bardziej szczegółowo

Przedmioty zawodowe gastronomia. Żywność wygodna

Przedmioty zawodowe gastronomia. Żywność wygodna Przedmioty zawodowe gastronomia Żywność wygodna dr inż. Alicja Kucharska Zakład Technologii Owoców i Warzyw Uniwersytet Przyrodniczy we Wrocławiu 1/23 PLAN WYKŁADU Definicje żywności wygodnej Cel produkcji

Bardziej szczegółowo

Stan i prognoza koniunktury gospodarczej

Stan i prognoza koniunktury gospodarczej 222 df Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową przedstawia osiemdziesiąty drugi kwartalny raport oceniający stan koniunktury gospodarczej w Polsce (I kwartał 2014 r.) oraz prognozy na lata 2014 2015 KWARTALNE

Bardziej szczegółowo

Mieszkania: kolejny miesiąc wyraźnego spadku cen

Mieszkania: kolejny miesiąc wyraźnego spadku cen KOMENTARZ Open Finance, 07.09.2011 r. Mieszkania: kolejny miesiąc wyraźnego spadku cen Sierpniowy indeks cen transakcyjnych mieszkań, po spadku o 0,8 proc., osiągnął najniższy poziom w swojej ponad trzyipółletniej

Bardziej szczegółowo

Prezentacja inwestorska

Prezentacja inwestorska Prezentacja inwestorska Profil biznesu kooperacja w zakresie produkcji elementów wykonanych z blach + PRODUKCJA SYSTEMÓW ODPROWADZANIA SPALIN WYKONANYCH ZE STALI NIERDZEWNYCH + handel akcesoriami i elementami

Bardziej szczegółowo

KOMUNIKAT PRASOWY KOMPUTRONIK S.A. OPUBLIKOWAŁ PROSPEKT EMISYJNY

KOMUNIKAT PRASOWY KOMPUTRONIK S.A. OPUBLIKOWAŁ PROSPEKT EMISYJNY KOMUNIKAT PRASOWY 13 czerwca 2007 KOMPUTRONIK S.A. OPUBLIKOWAŁ PROSPEKT EMISYJNY Komputronik S.A., czołowy na polskim rynku dostawca sprzętu i oprogramowania komputerowego, elektroniki użytkowej oraz operator

Bardziej szczegółowo

Kliknij, aby edytować styl

Kliknij, aby edytować styl Kliknij, aby edytować styl Prezentacja Grupy Kapitałowej Bowim 1 Sosnowiec, maj 215 Władze Spółki Lp. Nazwisko i Imię Funkcja Zakres odpowiedzialności 1. Jacek Rożek Wiceprezes Zarządu Ekonomia, Finanse

Bardziej szczegółowo

dla rozwoju innowacyjnej gospodarki Projekt współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego

dla rozwoju innowacyjnej gospodarki Projekt współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego UDZIAŁY RYNKOWE ANALIZA I INTERPRETACJA dla rozwoju innowacyjnej gospodarki Projekt współfinansowany przez Unię Europejską ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego Udziały bezwzględne/absolutne

Bardziej szczegółowo

Prezentacja wyników za III kwartał 2012 roku

Prezentacja wyników za III kwartał 2012 roku Prezentacja wyników za III kwartał 2012 roku 1 GK najważniejsze dane finansowe na dzień 30.09.2012 PRZYCHODY NETTO ze sprzedaży: 116 327 tys. zł spadek o 3,15 r/r ZYSK NETTO 233 tys. zł spadek o 97,46

Bardziej szczegółowo

Bilans ćwierćwiecza doświadczenia i przemiany branży browarniczej w Polsce. dr Piotr Szajner

Bilans ćwierćwiecza doświadczenia i przemiany branży browarniczej w Polsce. dr Piotr Szajner Bilans ćwierćwiecza doświadczenia i przemiany branży browarniczej w Polsce dr Piotr Szajner Plan prezentacji Przemiany strukturalne w sektorze piwowarskim Tendencje w produkcji piwa Tendencje w konsumpcji

Bardziej szczegółowo

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI FIRMY HANDLOWEJ JAGO S.A. w I półroczu 2005 r.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI FIRMY HANDLOWEJ JAGO S.A. w I półroczu 2005 r. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI FIRMY HANDLOWEJ JAGO S.A. w I półroczu 2005 r. Krzeszowice, wrzesień 2005 1. Firma i siedziba Firma Handlowa JAGO S.A. Z siedzibą w Krzeszowicach Ul. Daszyńskiego 10

Bardziej szczegółowo

Rozkład przychodów w latach 2015-2018

Rozkład przychodów w latach 2015-2018 Strategia na lata 2015-2018 Strategicznym celem spółki PIK S.A. jest dalszy, dynamiczny wzrost przychodów i zysków oraz dywersyfikacja dotychczasowych źródeł przychodów, przy jednoczesnym wzroście kapitalizacji

Bardziej szczegółowo

Lider w hurtowej sprzedaży leków do aptek 17 listopada 2008

Lider w hurtowej sprzedaży leków do aptek 17 listopada 2008 Lider w hurtowej sprzedaży leków do aptek 17 listopada 2008 Agenda 1. Cele strategiczne Grupy TORFARM 2. Tendencje na rynku hurtowej dystrybucji farmaceutyków 3. Podstawowe założenia strategiczne Grupy

Bardziej szczegółowo

Analiza rynku łodzi jachtów w Portugalii. 2014-01-31 00:16:52

Analiza rynku łodzi jachtów w Portugalii. 2014-01-31 00:16:52 Analiza rynku łodzi jachtów w Portugalii. 2014-01-31 00:16:52 2 Zamieszczamy podsumowanie analizy rynkowej wraz z aneksem statystycznym, przygotowanej dla Centrów Obsługi Eksportera i Inwestora (COIE),

Bardziej szczegółowo

Raport o sytuacji mikro i małych firm w roku 2013. Wrocław, 9 kwietnia 2014

Raport o sytuacji mikro i małych firm w roku 2013. Wrocław, 9 kwietnia 2014 Raport o sytuacji mikro i małych firm w roku 2013 Wrocław, 9 kwietnia 2014 Już po raz czwarty Bank Pekao przedstawia raport o sytuacji mikro i małych firm 7 tysięcy wywiadów z właścicielami firm, Badania

Bardziej szczegółowo

Prognoza finansowa Grupy Motoricus S.A. na rok 2012

Prognoza finansowa Grupy Motoricus S.A. na rok 2012 Prognoza finansowa Grupy Motoricus S.A. na rok 2012 Przedstawiona prognoza została sporządzona na okres od 1 stycznia 2012 do 31 grudnia 2012 r. 1. Rynek motoryzacyjny - prognozy tendencji w 2012 r. Rynek

Bardziej szczegółowo

Raport na temat działalności eksportowej europejskich przedsiębiorstw z sektora MSP

Raport na temat działalności eksportowej europejskich przedsiębiorstw z sektora MSP Raport na temat działalności Raport na temat działalności eksportowej europejskich przedsiębiorstw z sektora MSP Kierunki eksportu i importu oraz zachowania MSP w Europie Lipiec 2015 European SME Export

Bardziej szczegółowo

Ceny mięsa i zbóż: co w górę, a co w dół?

Ceny mięsa i zbóż: co w górę, a co w dół? .pl Ceny mięsa i zbóż: co w górę, a co w dół? Autor: Elżbieta Sulima Data: 24 czerwca 2016 Wołowina cieszy się dużą popularnością, więc ceny rosną. Jakie są notowania zbóż, a które produkty w ostatnim

Bardziej szczegółowo

Rynek opakowań spożywczych w Rosji :57:24

Rynek opakowań spożywczych w Rosji :57:24 Rynek opakowań spożywczych w Rosji 2016-06-14 12:57:24 2 Wg szacunków firmy Euromonitor International rynek opakowań dla przetworzonych produktów spożywczych w Europie Wschodniej osiągnął 158,6 mld sztuk

Bardziej szczegółowo

STAN I PESPEKTYWY ROZWOJU RYNKU MIĘSA. Warszawa, r.

STAN I PESPEKTYWY ROZWOJU RYNKU MIĘSA. Warszawa, r. STAN I PESPEKTYWY ROZWOJU RYNKU MIĘSA Warszawa, 13.04.2016 r. Rynek surowca CENY SUROWCA, ULEGAJĄCE SILNYM WAHANIOM, MAJĄ ISTOTNY WPŁYW NA POZIOM KOSZTÓW PRZETWÓRCÓW Produkcja mięsa w Polsce Energia oraz

Bardziej szczegółowo

Jakość, elegancja i styl. Monnari Trade S.A. Jakość, elegancja i styl. Prezentacja Spółki marzec 2014

Jakość, elegancja i styl. Monnari Trade S.A. Jakość, elegancja i styl. Prezentacja Spółki marzec 2014 Monnari Trade S.A. Jakość, elegancja i styl Prezentacja Spółki marzec 2014 ZASTRZEŻENIE Niniejsza prezentacja (dalej Prezentacja) została przygotowana przez MONNARI TRADE S.A. (dalej Spółka) w celu prezentacji

Bardziej szczegółowo

Rynek opakowań w Polsce do 2020 r. urośnie o prawie 40 proc.

Rynek opakowań w Polsce do 2020 r. urośnie o prawie 40 proc. Rynek opakowań w Polsce do 2020 r. urośnie o prawie 40 proc. data aktualizacji: 2017.02.18 Rynek producentów opakowań w Polsce jest wart 33,5 mld zł, ale już w 2020 roku osiągnie wartość 46 mld zł, przy

Bardziej szczegółowo

RYNEK DROBIU W 2012 ROKU CZ. II

RYNEK DROBIU W 2012 ROKU CZ. II RYNEK DROBIU W 2012 ROKU CZ. II Tabela. 6. Handel zagraniczny drobiem (w tys. ton wagi produktu) Wykres 6. Średnie miesięczne ceny sprzedaży mięsa z kurczaka (tuszka kurczaka 65%, w euro za 100 kg) Handel

Bardziej szczegółowo

KLUCZOWE INDYKATORY OSIĄGNIĘĆ O CHARAKTERZE POWSZECHNYM

KLUCZOWE INDYKATORY OSIĄGNIĘĆ O CHARAKTERZE POWSZECHNYM Spis treści Wstęp 15 KLUCZOWE INDYKATORY OSIĄGNIĘĆ O CHARAKTERZE POWSZECHNYM A.1. Płaszczyzna finansowa 19 A.1.1. Tworzenie wartości przedsiębiorstwa 19 A.1.2. Tworzenie wartości dla akcjonariuszy przez

Bardziej szczegółowo

Makarony Polskie S.A. Warszawa, 12 sierpnia 2008 roku

Makarony Polskie S.A. Warszawa, 12 sierpnia 2008 roku Makarony Polskie S.A. Warszawa, 12 sierpnia 2008 roku Plan prezentacji I. Prezentacja Grupy Makarony Polskie. II. Wyniki za II kwartał 2008 r. III. Plany na 2008 rok 2 Grupa Makarony Polskie Grupę Makarony

Bardziej szczegółowo

Zamieszczanie ogłoszenia: obowiązkowe. Ogłoszenie dotyczy: zamówienia publicznego. SEKCJA I: ZAMAWIAJĄCY

Zamieszczanie ogłoszenia: obowiązkowe. Ogłoszenie dotyczy: zamówienia publicznego. SEKCJA I: ZAMAWIAJĄCY Adres strony internetowej, na której Zamawiający udostępnia Specyfikację Istotnych Warunków Zamówienia: http://www.lubiszyn.pl (logo BIP) http://lubiszyn.biuletyn.net/ Lubiszyn: Sukcesywna dostawa artykułów

Bardziej szczegółowo

F.H. Nowalijka: efektywna integracja różnych źródeł informacji z SAP Business One

F.H. Nowalijka: efektywna integracja różnych źródeł informacji z SAP Business One F.H. Nowalijka: efektywna integracja różnych źródeł informacji z SAP Business One Partner wdrożeniowy Nazwa firmy F.H. Nowalijka Branża Handel Produkty i usługi Obrót owocami i warzywami Strona WWW www.nowalijka.pl

Bardziej szczegółowo

Wyniki finansowe za IV kwartał 2013 roku oraz strategia na lata 2014-2016 Prezentacja Grupy Kapitałowej Aplisens

Wyniki finansowe za IV kwartał 2013 roku oraz strategia na lata 2014-2016 Prezentacja Grupy Kapitałowej Aplisens Wyniki finansowe za IV kwartał 2013 roku oraz strategia na lata 2014-2016 Prezentacja Grupy Kapitałowej Aplisens 05 03 2014, Warszawa 2 Skład akcjonariatu na dzień 05.03.2014r. 3 Sezonowość przychodów

Bardziej szczegółowo

RAPORT REKLAMY WIELKOFORMATOWEJ W I KWARTALE 2013

RAPORT REKLAMY WIELKOFORMATOWEJ W I KWARTALE 2013 RAPORT REKLAMY WIELKOFORMATOWEJ W I KWARTALE 2013 SPIS TREŚCI 001 002 003 WPROWADZENIE RYNEK REKLAMY WIELKOFORMATOWEJ W I KWARTALE 2013 NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE WYMIAR WAROŚCIOWY ZMIANA WARTOŚCI RYNKU

Bardziej szczegółowo

Ocena porównawcza sektora rolno-spożywczego Polski i Ukrainy

Ocena porównawcza sektora rolno-spożywczego Polski i Ukrainy Ocena porównawcza sektora rolno-spożywczego Polski i Ukrainy mgr Mirosława Tereszczuk Warszawa, 25 listopada 2016 r. 1 Gospodarka Ukrainy na tle gospodarki Wyszczególnienie Polski Ukraina Polska 2012 2015

Bardziej szczegółowo

Handel zagraniczny produktami rolno-spożywczymi szansą rozwoju obszarów wiejskich

Handel zagraniczny produktami rolno-spożywczymi szansą rozwoju obszarów wiejskich Iwona Szczepaniak Handel zagraniczny produktami rolno-spożywczymi szansą rozwoju obszarów wiejskich Konferencja nt. Rozwój obszarów wiejskich stan obecny i perspektywy IUNG-PIB, UP w Lublinie, Lublin,

Bardziej szczegółowo

Wyniki finansowe za 2012 rok Prezentacja Grupy Kapitałowej Aplisens. Warszawa, marzec 2013 roku

Wyniki finansowe za 2012 rok Prezentacja Grupy Kapitałowej Aplisens. Warszawa, marzec 2013 roku Wyniki finansowe za 2012 rok Prezentacja Grupy Kapitałowej Aplisens Warszawa, marzec 2013 roku I. Podstawowe informacje o Grupie Aplisens II. III. IV. Sprzedaż i trendy na poszczególnych rynkach Wyniki

Bardziej szczegółowo

Instytut Keralla Research Raport sygnalny Sygn /273

Instytut Keralla Research Raport sygnalny Sygn /273 Instytut Keralla Research Raport sygnalny Sygn. 14.09.2016/273 2016 1.1. Sektor przemysłowy 2015 najważniejsze fakty Jak wynika z danych GUS, produkcja sprzedana w przemyśle w porównaniu do 2014 roku była

Bardziej szczegółowo

ROTOPINO.PL SPÓŁKA AKCYJNA

ROTOPINO.PL SPÓŁKA AKCYJNA RAPORT KWARTALNY ROTOPINO.PL SPÓŁKA AKCYJNA z siedziba w Bydgoszczy za okres 01.10.2012r. 31.12.2012r. Bydgoszcz, dnia 14.02.2013 roku 1 Spis treści 1. Wybrane dane finansowe Emitenta... 3 2. Podstawowe

Bardziej szczegółowo

Stan i prognoza koniunktury gospodarczej

Stan i prognoza koniunktury gospodarczej 222 df Instytut Badań nad Gospodarką Rynkową przedstawia osiemdziesiąty czwarty kwartalny raport oceniający stan koniunktury gospodarczej w Polsce ( kwartał 2014 r.) oraz prognozy na lata 2014 2015 KWARTALNE

Bardziej szczegółowo

Podsumowanie I półrocza 2013 r. w sieciach Sfinks Polska oraz plany Grupy. Warszawa, 5 września 2013 r.

Podsumowanie I półrocza 2013 r. w sieciach Sfinks Polska oraz plany Grupy. Warszawa, 5 września 2013 r. Podsumowanie I półrocza 2013 r. w sieciach Sfinks Polska oraz plany Grupy Warszawa, 5 września 2013 r. I półrocze 2013 w skrócie Wzrost sprzedaży w restauracjach Dalsza poprawa rentowności Zysk operacyjny

Bardziej szczegółowo

KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIETE WYNIKI FINANSOWE

KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIETE WYNIKI FINANSOWE KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIETE WYNIKI FINANSOWE 11 Niniejszy raport prezentuje wybrane dane bilansu oraz rachunku zysków i strat, przepływy pieniężne i

Bardziej szczegółowo

Rynek HoReCa w Polsce 2013. Analiza rynku i prognozy rozwoju na lata 2013-2015

Rynek HoReCa w Polsce 2013. Analiza rynku i prognozy rozwoju na lata 2013-2015 Analiza rynku i prognozy rozwoju na lata 2013-2015 2 Język: polski, angielski Data publikacji: Q2 Format: pdf Cena od: 2500 Sprawdź w raporcie Które rodzaje placówek gastronomicznych mają największe perspektywy

Bardziej szczegółowo

Agenda Profil Grupy PÓŁNOC Nieruchomości S.A. Segmenty działalności Grupy Segment inwestycyjny Sieć franczyzowa Pośrednictwo nieruchomości Zarządzanie

Agenda Profil Grupy PÓŁNOC Nieruchomości S.A. Segmenty działalności Grupy Segment inwestycyjny Sieć franczyzowa Pośrednictwo nieruchomości Zarządzanie Agenda Profil Grupy PÓŁNOC Nieruchomości S.A. Segmenty działalności Grupy Segment inwestycyjny Sieć franczyzowa Pośrednictwo nieruchomości Zarządzanie nieruchomościami Wybrane wyniki finansowe Strategia

Bardziej szczegółowo

BIZNESPLAN. Załącznik nr 1 do wniosku o przyznanie ze środków Funduszu Pracy dofinansowania na podjęcie działalności gospodarczej.

BIZNESPLAN. Załącznik nr 1 do wniosku o przyznanie ze środków Funduszu Pracy dofinansowania na podjęcie działalności gospodarczej. Znak: Załącznik nr 1 do wniosku o przyznanie ze środków Funduszu Pracy dofinansowania na podjęcie działalności gospodarczej BIZNESPLAN (nazwa firmy) (adres) (miejscowość, rok) Wersja nr 1 z 11.01.2016

Bardziej szczegółowo

RAPORT ROCZNY GEKOPLAST S.A. ZA 2015 R. Krupski Młyn, 04 kwietnia 2016 r.

RAPORT ROCZNY GEKOPLAST S.A. ZA 2015 R. Krupski Młyn, 04 kwietnia 2016 r. RAPORT ROCZNY GEKOPLAST S.A. ZA 2015 R. Krupski Młyn, 04 kwietnia 2016 r. 1. List Prezesa Zarządu... 3 2. Wybrane dane finansowe... 4 3. Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2015... 5 4. Sprawozdanie

Bardziej szczegółowo

Żywność ekologiczna 1

Żywność ekologiczna 1 Żywność ekologiczna 1 SPIS TREŚCI 1. O Spółce 2. Strategia rozwoju 3. Wyniki finansowe 4. Informacje o emisji akcji serii C 2 O SPÓŁCE Bio Planet jest liderem rynku polskiego w zakresie konfekcjonowania

Bardziej szczegółowo

Raport o sytuacji mikro i małych firm w roku 2013. Olsztyn, 24 marca 2014

Raport o sytuacji mikro i małych firm w roku 2013. Olsztyn, 24 marca 2014 Raport o sytuacji mikro i małych firm w roku 2013 Olsztyn, 24 marca 2014 Już po raz czwarty Bank Pekao przedstawia raport o sytuacji mikro i małych firm 7 tysięcy wywiadów z właścicielami firm, Badania

Bardziej szczegółowo

STEVE JOBS. zmienił nasze spojrzenie na wszystko, co nas otacza. łamał zasady, by wykreować rzeczywistość na nowo

STEVE JOBS. zmienił nasze spojrzenie na wszystko, co nas otacza. łamał zasady, by wykreować rzeczywistość na nowo STEVE JOBS zmienił nasze spojrzenie na wszystko, co nas otacza łamał zasady, by wykreować rzeczywistość na nowo tworzył przełomowe produkty, ale i innowacyjne modele biznesowe jego życie i dokonania pozwoliły

Bardziej szczegółowo

BIZNESPLAN. Zespół Szkół Ponadgimnazjalnych nr 2. Ruda Śląska

BIZNESPLAN. Zespół Szkół Ponadgimnazjalnych nr 2. Ruda Śląska BIZNESPLAN Pełna nazwa szkoły Zespół Szkół Ponadgimnazjalnych nr 2 Miejscowość Ruda Śląska 1. Krótki opis celu i charakteru przyszłej działalności a. czego dotyczy przedsięwzięcie Firma PASJONACI SMAKÓW

Bardziej szczegółowo

RAPORT MIESIĘCZNY. za miesiąc styczeń 2015. 13 lutego 2015

RAPORT MIESIĘCZNY. za miesiąc styczeń 2015. 13 lutego 2015 za miesiąc styczeń 2015 3 13 lutego 2015 RAPORT MIESIĘCZNY ZA STYCZEŃ 2015 Zarząd Spółki LOYD S.A. z siedzibą w Warszawie działając w oparciu o postanowienia Załącznika Nr 1 do Uchwały Nr 795/2008 Zarządu

Bardziej szczegółowo

Otoczenie rynkowe. Otoczenie międzynarodowe. Grupa LOTOS w 2008 roku Otoczenie rynkowe

Otoczenie rynkowe. Otoczenie międzynarodowe. Grupa LOTOS w 2008 roku Otoczenie rynkowe Otoczenie międzynarodowe Globalne wskaźniki ekonomiczne pokazują, że rok 2008 był kolejnym okresem wzrostu gospodarczego. Jednak charakter tego wzrostu nie był jednolity - już na początku roku wystąpiły

Bardziej szczegółowo

STRATEGIA SPÓŁKI NA ROK 2011

STRATEGIA SPÓŁKI NA ROK 2011 STRATEGIA SPÓŁKI NA ROK 2011 Misja firmy Misję działania firmy Hygienika najlepiej wyrażają trzy określenia: najwyższa jakość produktów natychmiastowa odpowiedź na potrzeby rynku nieustanny rozwój oparty

Bardziej szczegółowo

Dzisiaj opakowanie nie jest już dodatkiem do produktu, ale samodzielnym produktem.

Dzisiaj opakowanie nie jest już dodatkiem do produktu, ale samodzielnym produktem. ROLA OPAKOWAŃ Dla niektórych wyrobów opakowanie stanowi tylko czasowy element logistyczny ułatwiający przemieszczanie. W odniesieniu do artykułów spożywczych opakowanie jest ściśle związane z produktem

Bardziej szczegółowo

Raport kwartalny Spółki SZAR S.A. IV kwartał 2012 r. od r. do r.

Raport kwartalny Spółki SZAR S.A. IV kwartał 2012 r. od r. do r. Raport kwartalny Spółki SZAR S.A. IV kwartał 2012 r. od 01.10.2012r. do 31.12.2012r. Częstochowa 14.02.2013r. RAPORT ZAWIERA NASTĘPUJACE DANE: I. WYBRANE DANE FINANSOWE Z RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT ORAZ BILANSU

Bardziej szczegółowo

Agenda. www.polnoc.pl

Agenda. www.polnoc.pl Agenda Profil Grupy PÓŁNOC Nieruchomości S.A. Segmenty działalności Grupy Inwestowanie w nieruchomości Pośrednictwo w obrocie nieruchomościami Sieć franczyzowa Zarządzanie nieruchomościami Wybrane wyniki

Bardziej szczegółowo

Pełen tekst raportu:

Pełen tekst raportu: 1 S t r o n a Raport powstał w ramach projektu Małopolskie Obserwatorium Gospodarki. Publikację przygotowała: Agnieszka Górniak Pełen tekst raportu: WWW.MOG.MALOPOLSKA.PL Małopolskie Obserwatorium Gospodarki

Bardziej szczegółowo