BIULETYN PORANNY środa, 18 stycznia 2012

Transkrypt

1 KONTRAKTY TERMINOWE NA WIG20 Wyniki sesji: wtorek, 17 stycznia 2012 Wartość zmiana System: Kurs otwarcia ,30% Aktualna pozycja długa, sygnał otwarcia krótkiej 2182 Kurs zamknięcia ,36% Ostatnia zmiana sygnału z krótkiej na długą 2183 Kurs min ,35% Kurs max ,99% Wolumen obrotu ,51% Najbliższe poziomy oporu: Otwarte pozycje ,82% Najbliższe poziomy wsparcia: FW20 (2,225.00, 2,256.00, 2,224.00, 2,239.00, ) WIG20 (2,209.14, 2,236.08, 2,207.21, 2,207.87, ) Pora domknąć okno W ostatnich dwóch dniach byki wykorzystały swoją szansę. Wczoraj udało się nawet wystartować z okazałą, 12-punktową luką. Pomógł m.in. ruch korekcyjny na EUR/USD, brak poniedziałkowej sesji w Stanach, lepsze od oczekiwań dane makro z Chin i Niemiec (indeks ZEW) czy udana aukcja hiszpańskich bonów skarbowych. Potem jednak siły brakło, czego obrazem jest świeczka z górnym cieniem. Zatrzymanie przyszło w okolicach ważnego oporu geometrycznego (2240 pkt) i tygodniowego punktu pivot (2256 pkt). Szczególnie brzydko wygląda to na indeksie bazowym, gdzie powstała świeczka to nagrobek doji, a max wypadł na równości fal korekcyjnych od połowy grudnia. Wydaje się więc, że rynek odpocznie zamykając przynajmniej powstałe okna (2212 pkt na FW20, 2193 pkt na WIG20). Oczekuję przy tym, że handel w czwartek i piątek powinien podążać w kierunku północnym. Zmiana może nastąpić w przyszłym tygodniu. Takiemu scenariuszowi sprzyja sytuacja na rynkach zagranicznych. S&P500 powoli zmierza w kierunku 1310 pkt, gdzie znajduje się ważny opór geometryczny i linia trendu spadkowego od kwietnia. Powoli, bo rynek amerykański jest wykupiony, wzrostów nie potwierdzają obroty ani oscylatory. Po osiągnięciu tego poziomu (w tym tygodniu), w mojej opinii S&P500 zakończy korektę spadków w formie podwójnego zygzaka (XYZ) i rozpocznie się spadkowa trójka. We wtorek udało się delikatnie przekroczyć 1300 pkt. Byki dosłały jednak zadyszki... zapewne chwilowej. Krystian Brymora

2 RYNEK AKCJI Wyniki sesji: wtorek, 17 stycznia Indeks Kurs max. 52 tygodnie Kurs min. Kurs otwarcia Kurs zamknięcia Zmiana [%] Kurs min. Kurs max. Zakres wahań Wartość obrotów [mln PLN] WIG , , , ,87 1,14% 2 207, ,08 28,9 900,8 swig , , , ,98 1,86% 8 809, ,74 89,3 43,6 mwig , , , ,90 2,00% 2 202, ,03 30,1 126,5 WIG PL , , , ,66 1,40% , ,96 250,3 - WIG , , , ,60 1,31% , ,72 442, ,8 Spółka Cena [PLN] Mkt Cap [mln PLN] zmiana % zmiana % względem WIG20 dzienna 1M 3M 6M dzienna 1M 3M 6M ASSECOPOL 47, ,3% -2,5% 1,9% -0,6% -3,4% -6,8% 5,4% 16,8% BANK HANDLOWY 73, ,1% 9,2% 10,1% -12,7% 0,0% 4,9% 13,6% 4,7% BOGDANKA 109, ,4% 2,7% 4,6% -2,7% -0,8% -1,6% 8,1% 14,8% BRE 259, ,5% 8,0% -1,3% -15,8% 1,3% 3,7% 2,2% 1,7% GETIN 2, ,2% -66,3% -72,7% -80,3% 1,1% -70,6% -69,2% -62,8% GTC 8, ,5% -0,1% -29,5% -45,2% 2,4% -4,5% -25,9% -27,7% JSW 95, ,4% 9,3% 2,6% -31,5% 0,3% 4,9% 6,1% -14,0% KERNEL 67, ,2% 4,7% 2,3% -4,7% -2,3% 0,3% 5,8% 12,8% KGHM 128, ,6% 22,1% -11,0% -31,2% 2,5% 17,8% -7,5% -13,8% LOTOS 22, ,4% -6,6% -14,8% -41,7% 1,2% -10,9% -11,2% -24,2% PBG 83, ,1% 25,0% 2,3% -43,3% 0,0% 20,7% 5,8% -25,8% PEKAO 143, ,8% 2,1% 2,1% -9,7% 0,7% -2,3% 5,7% 7,7% PGE 20, ,0% 1,8% 1,5% -12,2% -2,1% -2,6% 5,0% 5,3% PGNIG 3, ,2% -6,2% -0,3% -5,8% -5,3% -10,6% 3,3% 11,7% PKNORLEN 35, ,5% 3,4% -6,9% -23,0% 2,3% -0,9% -3,3% -5,5% PKOBP 32, ,5% 0,8% -7,5% -18,7% 0,3% -3,5% -4,0% -1,2% PZU 317, ,3% 2,5% 1,2% -13,3% 1,2% -1,9% 4,8% 4,1% TAURON 5, ,1% 5,1% -0,7% -14,9% -2,3% 0,8% 2,8% 2,6% TPSA 17, ,9% 3,8% 2,9% 4,6% -2,0% -0,5% 6,4% 22,1% TVN 9, ,0% 9,7% -30,4% -37,0% -0,1% 5,4% -26,9% -19,5% Komentarz po sesji Mocne nastroje Wtorkowa sesja była jedną z ciekawszych w ostatnim czasie. Przede wszystkim dobitnie potwierdzona została zmiana jakościowa na szerokim rynku. Zainteresowanie papierami z drugiej i trzeciej linii jest obecnie bardzo czytelne. Co ważne, handel odbywa się tu przy zauważalnie większej płynności. Zainteresowanie graczy tym segmentem widać zwłaszcza po lokalnych korektach, które są bardzo płytkie i natychmiast wykorzystywane do kupna. Biorąc pod uwagę wciąż solidne potencjały wzrostowe po przecenach z poprzednich miesięcy, można oczekiwać, że poprawa nastrojów utrzyma się nieco dłużej. Na indeksie WIG20 również przeważały dobre nastroje. Pierwsza część dnia stała pod znakiem wzmocnienia, które weryfikowane było w drugiej części sesji. Problemem jest znów zaniżający fixing. Początek jutrzejszej sesji powinien pokazać, czy był to wypadek przy pracy, czy też ten końcowy akcent będzie miał swoje dalsze konsekwencje. To dzisiejsze wzmocnienie, już w asyście graczy zza oceanu, którzy wrócili po jednodniowej przerwie, jest szczególnie istotne po piątkowym obniżeniu ratingu 9 państw strefy euro przez S&P oraz wczorajszym obniżeniu ratingu EFSF przez tą samą agencję. Pełne zignorowanie złych wiadomości dobitnie pokazuje, że krótkoterminowo nastroje są mocne i póki co efekt stycznia działa pełną parą. Tomasz Gessner Komentarz przed sesją: Szeroki rynek lepszy od WIG20 Wczoraj nasz rynek otrzymał zestaw pro-wzrostowych czynników i zadaniem dla byków było ich wykorzystanie i oddalenie się od pułapu 2200 punktów. To zadanie udało się połowicznie. Faktycznie w pierwszej części sesji widzieliśmy najpierw wysokie otwarcie, a później powiększanie zdobyczy punktowej byków (WIG20 rósł o ponad 2%), lecz w ostatnich godzinach sesji indeks skupiający największe spółki zaczął delikatnie słabnąć, a podaż na fixingu zmniejszyła rozmiary wzrostów na wtorkowej sesji do zaledwie 1,14%. Moim zdaniem trzeba stwierdzić, ze rynek powinien zachować się lepiej, a ostateczny rezultat sesji należy traktować jako absolutne minimum dla obozu byków. Za wsparcie służy wytworzona rano luka hossy i póki nie zostanie zakryta, większe szanse na sukces krótkoterminowo utrzymuje popyt. Analizując całość handlu na GPW chwilowo większe szanse na zarobek przypisywałbym jednak ruchom na szerokim rynku. mwig40 i swig80 od kilku tygodni powoli wspinają się na wyższe poziomy cenowe przy niskiej zmienności, a na kilku ostatnich sesjach dodatkowo wyraźnie poprawiła się struktura handlu oraz wielkość popytu widoczna zarówno na wzrostowych, jak i spadkowych sesjach. Małe i średnie spółki przynajmniej chwilowo mają szansę na względnie stonowane reakcje na ewentualne negatywne bodźce zewnętrzne, a w przypadku dobrych dni na rynkach mogą kontynuować swoje krótkoterminowe ruchy wzrostowe z ostatnich tygodni. Z czynników zewnętrznych cały czas elementem ryzyka jest wykupiony rynek amerykański, osobiście nie podoba mi się też styl odbicia eurodolara. Aktualna próba umocnienia euro zdaje się być za słaba jak na rozpoczęcie dużej i dynamicznej korekty wzrostowej, a takiej należałoby się spodziewać, jeśli mamy zobaczyć dalszy wzrost apetytu na ryzyko na rynkach. Piotr Kaczmarek, CFA

3 INFORMACJE ZE SPÓŁEK Pekao PGNiG Aberdeen Asset Managment ma ponad 5,0% akcji banku Pekao. URE skierował do PGNiG kolejne wezwanie do wyjaśnień w sprawie wniosku taryfowego dla cen gazu na 1Q 12. Przedstawiciele PGNiG poinformowali z kolei, że w trybie pilnym odesłali odpowiedzi do Urzędu. Gazprom obniżył ceny gazu w długoterminowych kontraktach niektórym europejskim firmom energetycznym, dostosowując je do trendów na rynku spotowym. Wśród tych firm nie ma PGNiG. Orbis Sygnity Mirbud Budimex Kredyt Bank Cinema City Bioton Relpol Puławy TPSA KGHM Inter Cars Action Przychody grupy Orbis w 4Q 11 wyniosły 170,7 mln PLN (+2,7% r/r). Sygnity zawiązało spółkę Sygnity Europe, która ma odpowiadać za rozwój biznesu poza granicami Polski, poprzez budowę sieci partnerskiej. Zarząd Sygnity szacuje, że nowa spółka do końca 2013 wygeneruje przychody o wartości ok. 100 mln PLN. Mirbud ma w portfelu na 2012 rok ponad 300 mln PLN, w 1Q 12 chce pozyskać kolejne 100 mln PLN. Mirbud planuje wypłatę dywidendy za 2011 rok. Może przeznaczyć na ten cel ok % zysku za ubiegły rok; skłania się ku górnej wartości - poinformował w rozmowie z PAP dyrektor generalny i główny akcjonariusz spółki, Jerzy Mirgos. Oferta konsorcjum Budimeksu i Ferrovialu Agroman o wartości 75,8 mln PLN netto została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu organizowanym przez Urząd Morski w Słupsku pn.: "Ochrona brzegów morskich na wschód od Portu Darłowo". Kredyt-Trade, spółka zależna Kredyt Banku, podpisała umowę sprzedaży pakietu 30% KBC TFI firmie KBC Asset Management za 37,5 mln PLN. W multipleksach Cinema City we wszystkich krajach działalności w 2011 roku sprzedano 35,5 mln biletów (+16,2% r/r). W Polsce w 2011 roku sprzedano 14,88 mln biletów, podczas gdy w 2010 roku 15 mln. Sprzedaż węgla przez Sadovaya Group w 2011 roku wyniosła 1,264 mln ton (+15,2% r/r). TFI BNP Paribas zmniejszyło zaangażowanie w Relpolu do 3,95% akcji i głosów na WZ spółki. ZA Puławy podpisały cztery kontrakty na sprzedaż do Azji kaprolaktamu w 2012 roku. Łączna wartość umów wynosi 315 mln PLN. Grupa TP na koniec 2011 wybudowała 858,9 tys. linii wobec 853,1 tys. Wymaganych. Quadra FNX podpisała list intencyjny z kanadyjskim plemieniem Sagamok Anishnawbek, na którego terenie położony jest projekt górniczy Victoria - poinformowała Quadra w komunikacie prasowym. Zarząd Inter Cars będzie rekomendował dywidendę za 2011 rok, chce powrotu do regularnych wypłat. Inter Cars planuje w 2012 roku wzrost przychodów w kraju wyższy niż dynamika rynku, którego wzrost spółka szacuje na 3-5% r/r. Bardziej dynamicznego przyrostu sprzedaży spółka oczekuje za granicą, zwłaszcza w Rumunii. Przy braku nadzwyczajnych wydarzeń w makroekonomii Inter Cars spodziewa się w tym roku co najmniej utrzymania rentowności na poziomie grupy - powiedział w rozmowie z PAP Robert Kierzek, prezes spółki. Action nie planuje korekty prognozy za 2011 rok, wyniki powinny okazać się jednak nie gorsze niż przedstawione w prognozie. Dystrybutor IT spodziewa się w 2012 r. utrzymania rentowności przy około 20-25% wzroście przychodów. Jeśli Action w najbliższych miesiącach nie dokona akwizycji dywidenda za 2011 może wynieść ponad 30% zysku, jeśli dokona jakiegoś zakupu może ona stanowić około 20% zysku - poinformował PAP Piotr Bieliński, prezes Action. Podatki Założenia do projektu ustawy o podatku od wydobycia węglowodorów pojawią się w połowie lutego - poinformował PAP Piotr Woźniak, wiceminister środowiska. Podatki KSG Agro/PEP Źródło: spółki, PAP Rada Ministrów przyjęła projekt ustawy wprowadzającej podatek od niektórych kopalin zgodny z przedłożeniem ministerstwa finansów - powiedział PAP wiceminister finansów Maciej Grabowski. KSG Agro, ukraiński producent zbóż i roślin oleistych, zawarł z PEP list intencyjny w sprawie dostawy peletów. W liście strony zobowiązały się do uzgodnienia warunków przyszłej współpracy w zakresie zwiększenia produkcji peletów na Ukrainie, w oparciu o moce produkcyjne KSG Agro oraz know how PEP dotyczące produkcji peletów ze słomy.

4 INDEKSY I WSKAŹNIKI indeksy giełdowe pozostałe wskaźniki zmiana zmiana indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M indeks/ticker data kurs 1D 1M 3M 6M świat surowce MSCI AC World ,4 0,9% 6,1% 3,9% 7,5% Miedź LME 3M ,0 1,1% 10,1% 7,9% 16,4% MSCI World ,5 0,8% 5,8% 4,0% 6,6% Ropa WTI Crude ,7 2,0% 7,4% 13,3% 2,2% MSCI EM ,8 2,2% 7,6% 3,6% 13,4% Złoto Spot $/oz ,5 0,8% 4,0% 0,1% 3,3% MSCI BRIC ,3 2,6% 9,9% 5,9% 13,4% Aluminium LME 3M ,0 0,8% 7,9% 2,4% 13,3% Europa Środkowa, Wschodnia i Południowa obligacje i rynek pieniężny Polska WIG ,0 1,3% 4,7% 2,8% 19,0% Polska 5yr yield ,232 0,8% 2,4% 3,1% 2,0% Polska WIG ,9 1,1% 4,3% 3,4% 17,8% Polska 10yr yield ,760 0,7% 2,5% 0,4% 2,2% Polska mwig ,1 2,0% 5,9% 1,1% 19,4% Polska WIBOR 3M ,880 0,0% 0,2% 4,7% 6,1% Polska swig ,5 1,9% 6,6% 1,1% 23,1% Polska WIBOR 6M ,910 0,0% 0,2% 3,2% 5,6% Węgry BUX ,4 1,4% 3,2% 0,9% 20,3% USA 10yr yield ,857 0,4% 0,5% 14,7% 36,6% Czechy PX ,5 0,7% 3,8% 3,1% 24,1% Niemcy 10yr yield ,792 1,3% 3,2% 11,0% 32,3% Bułgaria Sofix ,2 0,5% 4,4% 8,0% 24,7% Japonia 10yr yield ,969 2,4% 1,7% 5,6% 11,3% Rosja Micex ,3 1,5% 7,4% 6,0% 13,2% Hiszpania 10yr yield ,185 0,7% 2,3% 2,5% 14,6% Rosja RTS (USD) ,3 1,4% 7,5% 3,5% 23,7% Irlandia 10yr yield ,736 0,1% 10,4% 41,4% 15,5% Rumunia BET ,6 1,0% 3,6% 2,0% 18,9% Portugalia 10yr yield ,409 15,7% 10,5% 22,2% 13,6% Turcja ISE ,2 1,4% 3,6% 8,4% 14,5% Włochy 10yr yield ,917 0,3% 0,2% 14,7% 15,6% Europa Zachodnia CDS Euro Stoxx ,6 1,6% 9,1% 4,3% 9,3% Belgia 5yr USD ,5 2,7% 6,6% 1,8% 40,9% W. Brytania FTSE ,4 0,6% 5,7% 5,6% 0,6% Chiny 5yr USD Francja CAC ,0 1,4% 10,3% 3,9% 11,3% Francja 5yr USD ,7 4,2% 9,0% 12,9% 69,2% Niemcy DAX ,0 1,8% 11,1% 8,1% 12,3% Grecja 5yr USD Hiszpania IBEX ,6 1,0% 4,6% 1,9% 7,7% Hiszpania 5yr USD ,3 1,4% 1,7% 7,0% 6,0% Holandia AEX ,2 0,8% 7,3% 6,0% 3,1% Irlandia 5yr USD ,2 1,0% 8,7% 10,1% 43,8% Szwecja OMX ,5 1,1% 9,3% 9,1% 5,0% Japonia 5yr USD ,9 2,7% 5,0% 19,7% 56,9% Austria ATX ,0 1,4% 8,8% 1,0% 26,1% Niemcy 5yr USD ,8 2,0% 4,6% 9,8% 59,3% Ameryka Północna i Południowa Polska 5yr USD ,3 3,2% 3,3% 15,5% 55,2% USA DJIA ,1 0,5% 5,3% 10,3% 1,5% Portugalia 5yr USD ,8 0,2% 7,0% 8,0% 1,8% USA S&P ,1 0,4% 6,2% 8,3% 0,6% Rosja 5yr USD ,5 2,8% 8,1% 8,2% 63,6% USA Nasdaq Comp ,7 0,6% 6,8% 4,7% 1,6% USA 5yr EUR ,7 0,4% 6,4% 9,3% 13,6% Kanada S&P/TSX ,6 0,2% 5,4% 3,4% 6,7% W. Brytania 5yr USD ,3 2,9% 5,4% 2,5% 15,7% Meksyk IPC ,2 0,9% 1,5% 7,6% 1,9% Włochy 5yr USD ,8 1,9% 4,8% 13,2% 58,3% Brazylia BOVESPA ,5 1,1% 8,1% 12,5% 2,0% kursy walut Argentyna MERVAL ,6 1,1% 14,5% 4,6% 15,1% EUR/PLN ,363 0,9% 2,7% 0,3% 8,0% Azja i Australia USD/PLN ,427 1,4% 0,5% 8,3% 19,3% Japonia NIKKEI ,4 1,1% 0,9% 4,5% 14,3% CHF/PLN ,607 0,9% 1,9% 2,5% 2,7% Hong Kong Hang Seng ,8 3,2% 7,3% 4,3% 9,2% EUR/USD ,273 0,5% 2,2% 7,3% 9,5% Chiny Shanghai Comp ,4 4,2% 3,3% 5,8% 18,2% USD/JPY ,840 0,1% 1,4% 0,0% 2,9% Indie BSE ,1 1,7% 6,4% 3,1% 10,9% Indonezja JKSE ,8 1,2% 4,9% 6,4% 1,0% Izrael TA ,1 1,3% 3,7% 0,5% 9,4% Korea Kospi ,7 1,8% 2,9% 1,5% 11,8% Australia S&P/ASX ,6 1,6% 1,5% 0,2% 2,6% Źródło: Bloomberg

5 RYNKI ZAGRANICZNE DJ Industrial (12,423.12, 12,573.65, 12,423.12, 12,482.07, ) NASDAQ US (2,736.34, 2,742.73, 2,721.03, 2,728.08, ) S&P 500 US (1,290.22, 1,303.00, 1,290.22, 1,293.67, ) 1325 Frankfurt DAX (6,301.91, 6,343.04, 6,270.97, 6,332.93, ) Paris CAC 40 (3,260.27, 3,292.59, 3,243.37, 3,269.99, ) 3800 London FT-SE (5,657.44, 5,724.41, 5,657.44, 5,693.95, )