wykonalności projektu inwestycyjnego

Transkrypt

1 Analiza finansowa i studium wykonalności projektu inwestycyjnego Adrian Arys Kierownik projektu DS Consulting

2 Rola studium wykonalności w przygotowaniu projektów infrastrukturalnych Fazy Zakres analiz Zakres wariantów Rodzaj dokumentacji Definiowanie problemów i warunków brzegowych Analizy zidentyfikowanych wariantów (techniczne, prawne, organizacyjne itd.) Duża liczba możliwych rozwiązań Kilka możliwych opcji Studium możliwości Wstępne SW Studium wykonalności 4 Szczegółowa analiza i opis wybranego wariantu Wybrany wariant Dokumentacja projektowa

3 Specyfika projektów z zakresu wód opadowych Sektor wymagający znacznych, kapitałochłonnych inwestycji Dotychczas realizowane projekty wod-kan z elementami kanalizacji deszczowej Zwiększające się natężenie problemów wraz ze zmianami klimatu Konieczność interwencji na dużym obszarze (wyzwanie skoordynowania z innymi projektami) Typowe problemy dla liniowych inwestycji (np. własność gruntów) Problem w akceptacji społecznej opłat za usługi Podtopienie i powodzie - zjawiska o stosunków rzadkiej częstotliwości występowania ale dużej sile oddziaływania

4 Modelowa metodyka pracy nad studium wykonalności Model opadowy i modelowanie hydrodynamiczne Wstępne koncepcje projektowe Analiza opcji i wariant rekomendowany Analiza ekonomicznofinansowa Studium wykonalności *Wniosek o dofinansowanie

5 Czynniki sukcesu Na co zwrócić uwagę przygotowując studium wykonalności Współpraca w ramach zespołu projektowego i konsultantów gwarantująca spójność koncepcji (zamiast rozbijania projektu na części) Współpraca Czas Odpowiedni czas przygotowania dokumentacji, w tym zakontraktowanie doradców finansowych i prawnych równolegle z doradztwem technicznym Dobrze przeprowadzona analiza opcji (wybór wariantu docelowego) realizowana zgodnie z wytycznymi przez doradców technicznych i finansowych Wybór optymalnej opcji Finanse Konieczność zapewnienia stabilnego finansowania w fazie operacyjnej (np. ustanowienie taryf, zlecenie usługi w ogólnym interesie gospodarczym operatorowi i wypłata rekompensaty)

6 Punktacja Analiza finansowa i studium wykonalności projektu inwestycyjnego Analiza opcji Analiza wielokryterialna Metodyka oceny wariantów Wariant Oceniane kryteria (przykłady): Podtopienia (wykazane na podstawie m. hydrodynamicznych) Rzeczywiste podtopienia Liczba ludności objętych uciążliwościami Liczba zagrożonych nieruchomości Kolizje z projektami dofinansowanymi z UE Własność gruntów Nakłady inwestycyjne Waga kryterium: Dla każdego kryterium przypisujemy wagę (istotność oceny) Punktacja: Dla każdego kryterium w analizowanym wariancie przypisujemy punktację (np. w oparciu o parametry ilościowe) Wynik: Suma iloczynów oceny, punktacji oraz wagi kryterium

7 Analiza opcji Analiza ilościowa DGC DGC p EE t n t 0 t KIt KE t (1 i) n EEt t (1 i) t 0 t. Nakłady inwestycyjne Dane do przeprowadzenia analizy: Koszty eksploatacji (energia, materiały, wynagrodzenia, opłaty, podatki) Identyfikacja częstotliwości odtworzeń oraz kosztu Wartość kryterium decyzyjności (np. objętość retencjonowana) 350,00 300,00 250,00 200,00 150,00 100,00 50,00 0,00 kol. C1 kol. K2 kol. K3 kol. K4/K5 kol. K6/K6A Wariant 1 Wariant 2 Założenia (wspólne dla wariantów): Horyzont analizy (np lat) Współczynnik dyskontowy Identyfikacja czynnika decyzyjnego

8 Analiza instytucjonalna Spółka miejska inwestorem aport nieruchomości Miasto Spółka transze Fundusze UE Bank Faza inwestycyjna Faza operacyjna Użytkownicy Opłaty Własność udziałów Miasto Spółka Wydatki eksploatacyjne i nakłady odtworzeniowe Obsługa długu Doradcy/ projektanci wynagrodzenie Wykonawca BANK Akumulacja środków w spółce w postaci amortyzacji Korzyści z łączenia know-how z etapu inwestycji i operatorstwa

9 Analiza instytucjonalna Miasto inwestorem, Spółka operatorem w ramach UOiG Fundusze UE Spółka Wydatki eksploatacyjne Faza inwestycyjna Własność udziałów rekompensata Miasto transze Bank Faza operacyjna Obsługa długu Miasto (ewentualnie) nakłady odtworzeniowe Doradcy/ projektanci wynagrodzenie Wykonawca BANK Łatwiejsza (teoretycznie) koordynacja z innymi inwestycjami miejskimi Współfinansowanie dłużne tańsze niż w przypadku Spółki Często jednak jedna z wielu inwestycji (brak priorytetu)

10 Analiza finansowa i analiza ryzyk Stosowane narzędzia Uproszczony schemat modelu finansowego Strategie minimalizacji ryzyk w projekcie Panel Sterowania Założenia Wariant Założenia Założenia 1 Reakcja na ryzyko Rachunek Zysków i Strat Analiza wskaźnikowa Obliczenia - anal. finansowa Rachunek Przepływów pieniężnych Wskaźniki efektywności finan. (NPV, IRR) Bilans Obliczenia - anal. ekonomiczna Wskaźniki efektywności ekon. (ENPV, ERR) Unikanie ryzyka Wyjście z obszaru ryzyka Minimalizacja ryzyka Rozwiązania organizacyjne Minimalizacja i przeniesienie Zarządzanie ryzykiem i redukcja Przeniesienie Instrumenty finansowe Strategie Pracownicy Procesy Systemy Ubezpieczenie inne Analiza wrażliwości

11 Wyniki naboru w działaniu POIiŚ ,4 130,0 131,3 80,8 1,3 0,8 24,6 13,5 32,1 22,2 24,7 20,2 18,0 11,3 ZWiK Zielona Góra Częstochowa Gliwice Gdynia Sopot MWiK Bydgoszcz Gdańsk Koszt projektu Dofinansownie Zaakceptowana lista rankingowa projektów w ramach konkursu POIS IW /16

12 Dziękujemy za uwagę