BIULETYN PORANNY piątek, 22 września 2017

Transkrypt

1 KOMENTARZ PORANNY Niedźwiedzie w natarciu Wczorajsza sesja na warszawskim parkiecie zakończyła się spadkiem o -1.3%, na tle giełd europejskich był to jeden z najgorszych wyników. Jednakże GPW znajdując się w koszyku razem z innymi EM odczuła skutki środowego posiedzenia FOMC, podczas którego ogłoszono początek procesu redukcji bilansu a także informacje, że w tym roku prawdopodobny jest jeszcze jeden wzrost stóp procentowych, zaś w 2018 roku możliwe są nawet trzy podwyżki. Niestety ale tak jastrzębi wydźwięk nie będzie sprzyjał bykom w najbliższym czasie. Z technicznego punktu widzenia sytuacja na kontraktach WIG20 jest przychylna podaży, po prawie trzech tyg. konsolidacji w rejonach pkt. zostało przełamane istotne wsparcie na poziomie 2480 pkt., dalsze spadki wyrysują na wykresie szczytową formację RGR (głowa z ramionami), co będzie równoznaczne z sygnałem sprzedaży i wysokim ryzykiem głębszej korekty. Potencjał sięgałby okolic pkt. SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK GPW: w niedzielę wybory do Bundestagu; Jakub Birnbach Kety: wg prognoz EBITDA w 3Q;17 wzrosła o 9% r/r a przychody o 13% r/r; LPP: spółka zaprezentowała strategię na kolejne lata [komentarz BDM]; Alior: zyski banku wzrosną skokowo w 18, ale dywidenda to odległa przyszłość- prasa Dino Polska: program emisji obligacji do 0,5 mld PLN; Torpol: umowa z PKP PLK o wartości 173 mln PLN netto; Stelmet: rekordowa sprzedaż peletu w 16/17, spółka rozbudowuje moce o 40%; PBG: strata netto 3,8 mln PLN w 3Q 17, backlog 3,47 mld PLN z czego do realizacji w 17 ok. 0,8 mld PLN; Banki: ratowanie SKOK kosztowało już 4,7 mld PLN, banki mówią dość finansowania z BFG- prasa. WYKRES DNIA W czasie ostatnich sesji tracą walory Apple, co można wytłumaczyć doniesieniami o problemach technicznych nowego smartwatcha i dosyć niskim zainteresowaniem kolejnym modelem iphone a. Apple - daily Notowania: czwartek, 21 września 2017 Wartość Zmiana 1D YTD WIG ,7-1,2% 26,7% WIG ,5-1,0% 27,5% mwig ,1 0,0% 17,0% swig ,3-0,5% 6,1% WIG ,2-0,8% 24,1% WIG Banki 7 487,3 0,4% 19,5% WIG Bud 3 166,3-0,1% 10,8% WIG Chemia ,4 0,9% 16,7% WIG Dew 2 179,4-0,1% 19,2% WIG Energia 3 308,8-2,5% 29,7% WIG IT 2 103,7-0,4% -2,4% WIG Media 4 841,1-2,1% 6,1% WIG Paliwa 7 910,3-3,6% 39,5% WIG Spoż 3 955,6-0,6% -4,8% WIG Surowce 4 611,9-2,8% 31,2% WIG Telco 740,5-0,9% 1,4% DAX ,0 0,2% 9,7% CAC ,3 0,5% 8,3% BUX ,2 0,0% 19,1% S&P ,6-0,3% 11,7% DJIA ,2-0,2% 13,1% Nasdaq Comp 6 422,7-0,5% 19,3% Bovespa ,3-0,5% 25,5% Nikkei ,1-0,2% 6,3% S&P/ASX ,0 0,5% 0,3% Złoto 1 293,3-1,5% 12,2% Miedź 6 526,0-0,2% 17,9% Ropa 50,6-0,3% -11,4% EUR/PLN 4,28 0,1% -2,9% USD/PLN 3,58 0,7% -14,4% CHF/PLN 3,69-0,3% -10,2% EUR/USD 1,19-0,6% 13,5% USD/JPY 112,4 0,9% -3,9% FW20: czwartek, 21 września 2017 Wartość zmiana Kurs otwarcia ,08% Kurs zamknięcia ,00% Kurs min ,68% Kurs max ,52% Wolumen obrotu ,15% Otwarte pozycje ,45% Kurs otwarcia ,08% System: Aktualna pozycja krótka Sygnał otwarcia długiej 2503 Ostatnia zmiana sygnału z długiej na krótką 2505 Opory: Wsparcia: Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

2 GPW PODSUMOWANIE FW20 (2,510.00, 2,510.00, 2,468.00, 2,476.00, ) Indeksy GPW Indeks Open Low High Close Zmiana Obrót WIG , , , ,7-1,2% 588 WIG , , , ,5-1,0% 696 MWIG , , , ,1 0,0% 161 SWIG , , , ,3-0,5% 25 WIG-PL , , , ,7-0,9% 783 WIG , , , ,2-0,8% April May April May June July August WIG20 (2,501.16, 2,501.16, 2,464.53, 2,468.72, ) June July August WIG20 vs mwig40 vs swig80 [zmiana % YTD] Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A September September 25 2 Octob 25 2 October WIG20 Cena Mkt Cap zmi 1D ana YTD Alior 65, ,4% 20,6% Asseco PL 47, ,5% -12,4% BZ WBK 361, ,2% 14,4% CCC 288, ,2% 41,7% Cyfrowy P. 25, ,4% 4,1% Energa 13, ,1% 45,1% Eurocash 37, ,4% -5,7% JSW 98, ,3% 47,4% KGHM 116, ,7% 26,5% Lotos 58, ,0% 52,2% LPP 8 798, ,3% 55,1% mbank 432, ,7% 28,9% Orange 5, ,7% -3,4% Pekao 128, ,8% 1,7% PGE 12, ,6% 23,5% PGNIG 6, ,0% 20,1% PKN Orlen 120, ,6% 41,1% PKOBP 35, ,5% 26,8% PZU 47, ,0% 41,5% Tauron 3, ,5% 34,4% mwig40 Cena Mkt Cap zmi 1D ana YTD Alumetal 51, ,8% -16,4% Amica 157, ,3% -15,8% Amrest 364, ,1% 23,3% Apator 30, ,3% 2,3% Azoty 73, ,5% 16,8% Bogdanka 75, ,9% 9,1% Boryszew 9, ,1% 24,0% Budimex 219, ,4% 10,8% CD Projekt 112, ,7% 114,6% Ciech 65, ,8% 11,6% Comarch 168, ,6% -3,4% Echo 5, ,9% 2,9% Emperia 91, ,0% 41,2% Enea 14, ,2% 55,8% Forte 70, ,1% -6,7% GetinNoble 1, ,3% 3,0% GPW 45, ,7% 13,1% GTC 9, ,3% 17,3% Handlowy 68, ,0% -10,4% ING BSK 207, ,1% 28,7% Intercars 288, ,4% 3,9% Kernel 56, ,5% -11,2% Kęty 401, ,2% 3,4% Kruk 300, ,9% 26,8% Medicalg 243, ,1% -20,9% Millennium 6, ,1% 29,7% Netia 3, ,0% -17,4% Neuca 270, ,7% -30,8% Orbis 83, ,0% 14,0% Pfleiderer 43, ,7% 18,6% PKP Cargo 62, ,0% 32,6% Polimex 6, ,5% 69,5% Polnord 9, ,1% 11,3% Robyg 3, ,9% 10,1% Sanok 58, ,8% -5,4% Stalprodukt 434, ,1% -17,3% Synthos 5, ,2% 9,6% Trakcja 11, ,3% -16,7% Uniwheels 253, ,5% 15,4% Wawel 994, ,5% -9,5%

3 INFORMACJE ZE SPÓŁEK GPW W niedzielę wybory do Bundestagu. W ostatnich sondażach prowadzi partia Angeli Merkel z poparciem 36%. SPD (Martin Schulz) ma 21,5%. Alior Bank Kęty Zyski Aliora wzrosną skokowo w 2018 roku, ale dywidendy to odległa przyszłość. Pozycja kapitałowa utrudni też dalsze zwiększanie skali biznesu- Puls Biznesu Wg prognoz zarządu skonsolidowane przychody w 3Q 17 wyniosły 715 mln PLN (+13% r/r), EBIT 98 mln PLN (+8% r/r) a EBITDA 128 mln PLN (+9% r/r). Na koniec września 2017 roku dług netto Grupy Kapitałowej osiągnie wg szacunków wartość ok. 440 mln PLN, a więc o ok. 20% wyższy niż po 2q 17. LPP LPP zakłada wzrost powierzchni handlowej w przyszłym roku o 10% wobec 2017 r., do ok tys. m2. Odzieżowa firma przyjęła cele dla grupy na 2018 rok. Wśród założeń jest m.in. wejście do Izraela i na Słowenię. Spółka zakłada wzrost sprzedaży internetowej w 2017 i 2018 roku o 100% r/r. BDM: Zaprezentowane cele są zgodne z wcześniejszym zapowiedziami. Do końca 18 LPP chce być obecne w 23 krajach i w długim terminie zamierza wchodzić na min. 1 nowy rynek rocznie (odbieramy to jako dobry ruch, biorąc pod uwagę nasycenie na rynku polskim). Na koniec 18 powierzchnia handlowa w Polsce ma wynosić 547,7 tys. mkw., w krajach dawnego ZSRR 276,6 tys. mkw., a w pozostałych krajach europejskich 277,7 tys. mkw. In plus oceniamy zapowiedzi rozwoju kanału internetowego, który ma zwiększyć sprzedaż w 17 i 18 o 100% (na koniec 17 ok. 350 mln PLN obrotów). Spółka chciałaby, aby e-sklepy na koniec 18 funkcjonowały w 16 krajach (w 17 ma to być 12 państw). W prezentacji dla inwestorów podano, że docelowo w 20 e-commerce ma odpowiadać za ok. 7-8% przychodów. CAPEX na nowe centrum logistyczne ma wynieść ok. 300 mln PLN i ma być poniesiony w okresie Grupa podtrzymała też plan rozbudowy siedziby, co w latach ma kosztować ok. 90 mln PLN Vistal Gdynia Dino Polska Torpol Biomed-Lublin Stelmet Celon Pharma Vistal Gdynia otrzymał od ING informację o zablokowaniu w trybie natychmiastowym wszystkich limitów kredytowych, a od BOŚ oświadczenie o rozwiązaniu umowy o linię faktoringową z prawem regresu, udzieloną spółce zależnej Vistal Ocynkowania.. Dino Polska podjęła uchwałę w sprawie ustanowienia programu emisji obligacji o wartości do 500 mln PLN, podała spóła. W związku z programem spółka zawarła z mbankiem umowę dealerską oraz umowę agencyjną i depozytową. Torpol zawarł z PKP Polskimi Liniami Kolejowymi umowę na zaprojektowanie i wykonanie robót dla zamówienia częściowego nr 1 pn. "Prace na linii kolejowej nr 31, na odcinku gr. województwa - Czeremcha Hajnówka" za 173,4 mln PLN netto tj. 213,3 mln PLN brutto. Biomed - Lublin podpisał z Polską Agencją Rozwoju Przedsiębiorczości (PARP) porozumienie w przedmiocie odroczenia i rozłożenia na 3 raty płatności w łącznej kwocie 30,79 mln PLN, wynikającej z układu przyjętego przez zgromadzenie wierzycieli w ramach postępowania restrukturyzacyjnego.. Stelmet sprzedał w bieżącym roku obrotowym (kończącym się 30 września) już ok. 105 tysięcy ton pelletu wobec 91 tys. ton tego paliwa rok wcześniej- wiceprezes Przemysław Bieńkowski. W 1-3Q 2016/17 sprzedaż pelletu wyniosła 79,2 tys. ton, czyli o ponad 21% więcej niż w analogicznym okresie poprzedniego roku.. Obiecujące wyniki projektów naukowo-badawczych umożliwią Celon Pharmie formalne rozpoczęcie rozwoju klinicznego dla trzech kandydatów na lek do końca 2017 r. W 1H 17 spółka prowadziła konsekwentnie prace badawczo-rozwojowe w ramach przyjętej strategii, która zakłada rozwój projektów co najmniej do fazy klinicznej II, tzw. momentu wykazania klinicznego "proof of concept" oraz ich komercjalizację. W grupie projektów zaawansowanych leków generycznych, rozwijane były leki wziewne, w tym zawierające substancje salmeterol, fluticason oraz tiotropium. Prace dotyczyły badań przemysłowych, a także badan wdrożeniowych, w tym badań klinicznych, podano także. Rynek stali Produkcja stali surowej w Polsce w sierpniu wyniosła 910 tys. ton, (+18,1 proc. r/r). W okresie styczeńsierpień produkcja wyniosła tys. ton (+19% r/r).

4 PBG PBG odnotowało 3,83 mln PLN skonsolidowanej straty netto przypisanej akcjonariuszom jednostki dominującej w 1H 17 wobec 867,04 mln PLN zysku rok wcześniej. Zysk operacyjny wyniósł 20,93 mln PLN wobec 828,7 mln PLN zysku rok wcześniej. Wartość portfela zamówień Grupy PBG wynosiła 3,47 mld PLN według stanu na 1 lipca br., z czego do realizacji w 2017 roku przypada około 836 mln PLN. Mabion Fundusze zarządzane przez Investors TFI zwiększyły zaangażowanie w Mabion i mają obecnie akcje stanowiące 6,73% kapitału zakładowego i 5,97% głosów na walnym zgromadzeniu spółki (poprzednio odpowiednio 5,65% i 4,99%). Przed przeprowadzeniem transakcji fundusze miały akcje stanowiące 5,65 proc. kapitału zakładowego i 4,99 proc. głosów na WZ spółki Morizon Libet Sąd rejonowy dokonał rejestracji zmiany nazwy spółki z dotychczasowej Morizon na MZN Property. PKO BP Bankowy OFE złożył wniosek o zwołanie NWZA spółki Libet w celu uchylenia kilku uchwał podjętych w trakcie ZWZ, które odbyło się 19 czerwca. PKO BP Bankowy OFE chce m.in. uchylić uchwałę upoważniającą zarząd Libetu do skupu akcji własnych. PKO BP Bankowy OFE posiada 9,3% akcji Libetu. 29 czerwca 2017 r. ZWZ Libetu upoważniło zarząd spółki do nabycia akcji własnych, stanowiących do 20%. kapitału zakładowego. LC Corp. Banki Fundusze zarządzane przez Altus TFI mają obecnie akcje stanowiące 13,14% kapitału zakładowego LC Corp (przed zmianą 0,94%). KNF ogłosi w 4Q 17 nowe domiary kapitałowe, a banki otrzymają indywidualne decyzje dotyczące utrzymania odpowiedniego poziomu funduszy własnych. Ratowanie kas spółdzielczych kosztowało już 4,66 mld PLN. Banki mówią "dość" i postulują zmiany- Rzeczpospolita Columbus Energy SPO Tower Investments IPO Konsalnet IPO PKO, PCM Columbus Energy, firma specjalizująca się w montażu paneli słonecznych na dachach domów, przeniesie notowania akcji z NC na GPW prawdopodobnie w marcu 2018 r. Przenosinom ma towarzyszyć emisja o wartości 30 mln PLN- Parkiet Tower Investments planuje debiut na rynku głównym GPW i większą różnorodność oferty. Przygląda się też REIT-om. Spółka buduje obiekty handlowe m.in. dla takich sieci jak Netto czy Biedronka. Obecnie jest notowana na rynku NewConnect- Puls Biznesu Konsalnet znów szuka nabywcy. Ochroniarska grupa nie wyklucza giełdy. W ciągu kilku miesięcy podjęta zostanie ostateczna decyzja o wyborze scenariusza - giełda czy inwestor. "Będziemy przekonywać potencjalnych inwestorów, że jesteśmy zdrową, rozwijającą się i zdolną do wypłaty dywidendy spółką z potencjałem do konsolidacji w kraju, którego PKB szybko rośnie, a wartość branży ochrony zazwyczaj rośnie o 1-2 proc. szybciej od gospodarki" - powiedział Jacek Pogonowski, prezes Konsalnetu- Puls Biznesu Tempo wzrostu branży leasingowej może być ciągle dwucyfrowe. Jesteśmy na tym rynku numerem 1 i nigdy tej pozycji nie oddamy - mówi prezes PKO Leasing Andrzej Krzemiński- Rzeczpospolita Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółki, PAP

5 RYNKI ZAGRANICZNE DJIA (22,414.02, 22,419.51, 22,356.55, 22,359.23, ) NASDAQ (6,448.57, 6,448.57, 6,405.30, 6,422.69, ) April May June July August September Octo April May June July August September Octo SP500 (2,507.16, 2,507.16, 2,499.00, 2,500.60, ) 2520 DAX (12,601.95, 12,621.28, 12,582.04, 12,600.03, ) April May June July August September October April May June July August September October FT-SE100 (7,271.95, 7,289.16, 7,260.05, 7,263.90, ) CAC40 (5,259.02, 5,275.42, 5,257.44, 5,267.29, ) March April May June July August September October March April May June July August September October