Dom Maklerski BDM S.A.

Transkrypt

1 Dom Maklerski BDM S.A. SPRAWOZDANIE ZARZADU Z DZIALALNOSCI GRUPY KAPITALOWEJ DOMU MAKLERSKIEGO BDM S.A. W ROKU OBROTOWYM 2010 Sprawozdanie niniejsze sporza_dzono w dniu 8 czerwca.2011 roku-celem-przedstawienia akcjonariuszom Domu Maklerskfego BDM Spoika Akcyjna w Bielsku-Biatej. (dal_ej:;;bdm) "dziatalnosci= Grupy kapitalowej BDM za rok obrachunkowy 2010 oraz po. jego zakoriczeniu do dnia spbrzqdzenia sprawozdania (okres sprawozdawczy), zgodnie z wymogiem okreslonym w art Kodeksu spolek handlowych i art. 49 Ustawy o rachunkowosci.

2 1. Informacje ogolne 1.1. Schema! Grupy Kapitatowej BDM (wraz z jednostkami stowarzyszonymi} Controlling Online Sp. z o.o. SATUSVen(ureSp6lkaz ograniczon^odpowiedzialrosci^ Sp61ka Komandytowa FUNDUSZKAPITAUJ ZALA2KOWEGO S.K.A. Pragma Inkaso S.A. Aviator - Technologie Lotnicze S.A. Jednostka dominufoca Jedn. stowarzyszona Biuro Inwestycji Kapitalowych 2 Sp6lka z ograniczona, odpowiedzialnosciq S.K.A Zmiany w GK BDM w 2010 roku W 2010 roku BDM przeprowadzii proces porza^dkowania aktywow Grupy Kapitatowej, skupiaja,c si gtownie na projektach powiqzanych z rynkiem finansowym. W ramach tego procesu przeprowadzone zostaly nastepuja.ee dzlalania:. przej^cie 100% udzialow w TF! SATUS S.A. (obecnie TFI BDM S.A.), przejecie prze2 Grup^ BDM zarzqdzania projektami deweloperskimi (SATUS Venture Spoika z ograniczona. odpowiedzialnosclq - spoika komandytowa - Spoika Inwestycyjna S.K.A., obecnie BDM Invest Spotka z ograniczona, odpowiedzialnoscia, - Sp6lka Inwestycyjna S.K.A.}, zbycie wszystkich udziajow w zaieznych dotychczas spolkach Grupy SATUS, tj. SATUS Venture Sp. z o.o. i SATUS Venture Spoika z ograniczona, odpowiedzialnosciq SK, ograniczenie zaangazowania w zaleinej sp6lce SATUS Venture Spoika z ograniczona, odpowiedzialnosciq - spoika komandytowa - Funduszu Kapitalu 2ala.zkowego S.K.A. (obecny udzia!49,61%) Przedmiot dziatalnosci GK BDM Aktywnosci Grupy BDM koncentruje si na rynku kapitalowym w zakresie usiug maklerskich oraz inwestycyjnych. Pozostaie podmioty Grupy nalezy traktowac jako lokaty kapitaiu, nabywane celem

3 odsprzedazy po osiqgnieciu celow przez finansowany projekt. 2. Dziafalnosc i sytuacja finansowa GK BDM 2.1. Istotne zdarzenia i tendencje wptywaj^ce na dziatalnosc Grupy w okresie sprawozdawczym Rok 2010 obfitowal w wazne wydarzenia dla rynku kapitatowego. Pokazuja, to podstawowe parametry opisujqce koniunkture rynkowa_ - wzrost wartosci indeksow, kapitalizacji i obrotow. Na GPW posrod 34 nowych spolek, pojawili si$ tak znacza_cy i kluczowi dla krajowej gospodarki emitenci jak PZU, Tauron Polska Energia S.A. oraz GPW. Na uwag zasiuguje rowniez liczba 86 debiutow na NewConnect. UmocnRa si pozycja GPW jako najwi^kszego i najbardziej dynamlcznie rozwijajqcego si rynku w tej czesci Europy. Dzialania krajowych brokerow w 2010 roku zdeterminowaio wprowadzanie w ich dzialalnosci europejskich norm w zakresie zarzqdzania ryzykaml i polityki informacyjnej. W krotkim okresie czasu wiqzaly si$ one z dodatkowymi kosztami i wysilkiem orgamzacyjnym, jednak w dluzszej perspektywie oznaczajq zwiekszenia bezpieczehstwa obrotu i ochrony klienta, co zwieksza wiarygodnosc calego sektora. Od pazdziernika 2009 roku dzialalnosc polegajajca na sporza,dzaniu analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogolnym dotyczqcych transakcji w zakresie instrumentow finansowych wymaga zezwolenia KNF, ktore BDM uzyskat wdniu 28 czerwca 2010 roku. ta^czne obroty BDM na GPW (rynek kasowy) wyniosiy ponad 2,3 mid zl, natomiast udziai w podstawowych segmentach rynku wynosil: akcje - 0,49%, obligacje - 0,29%, kontrakty terminowe - 4,24%, opcje 1,46%. Na rynku NewConnect obroty BDM s^ zdecydowanie mniejsze i wyniosiy 103,97 mln zl przy udziale wynosza,cym ok. 3%. BDM prowadzi obsiug^; niemal 30 tys, rachunkow inwestycyjnych, W obrotach BDM dominuja, inwestorzy indywidualni. Przy czym wplyw na aktywnosc Spoiki majq uslugi zarzqdzania portfelami inwestycyjnymi oraz inwestycje wiasne, w tym dzialania podejmowane w zwia^zku z organizacja^ obrotu (animator). W 2010 roku BDM podja^ dzialania majqce na celu na skuteczniejsze dotarcie do tego segmentu instytucji, pozyskuja^c specjalistow z duzym doswiadczeniem w zakresie obsiugi najwi^kszych klientow instytucjonalnych. Pocza,tkiem 2011 roku, BDM podjql decyz]^ o uruchomieniu nowe] linii biznesowej i urnozliwiemu klientom inwestowania na rynkach zagranicznych. W maju 2010 roku BDM przej'aj pelna, kontrol^ na TFl SATUS S.A. - obecnie TFI BDM, ktorego oferta uzupeinia zakres ustug Grupy na rynku kapitalowym. Towarzystwo zarzajdza,,us!ugowo" dwoma FIZ-ami oraz prowadzi dzialania maja.ce na celu kilka kolejnych FIZ AN oraz dedykowany klientom BDM FIZ z subfunduszami. W dziaialnosci Zaklad6w Lotniczych Margaiiski&Mysfowski Sp. z o.o. zdecydowanie najistotniejszym wydarzeniem bylo uzyskanie poczqtkiem 2011 roku certyfikatu Urzedu Lotnictwa Cywilnego, umozliwiaja_cego rozwoj sprzedazy i produkcji dwusilnikowego, lekkiego samolotu dyspozycyjnego segmentu General Aviation o nazwie samolotu Orka, w ktorego finansowanie BDM si wla,czyl. Dl MAGNUS prowadzit dzialalnosc inwestycyjna^ w ramach Grupy, majqca^ na celu finansowanie interesuja^cych projektow oraz restrukturyzacj^ projektow deweloperskbh przejetych od Grupy SATUS. W przypadku tych ostatnich inwestycji rok 2010 nie przyniosl zadnego postepu i prowadzone byty jedynie dziaiania majqce na celu zbycie posiadanych aktywow Przewidywane kierunki rozwoju Na najblizsze lata BDM w swojej strategii wyznaczyl nastepujqce priorytetowe zadania i kierunki rozwoju GK BDM: - budowanie pozycji rynkowej i mark! BDM, poprzez promocje dobrze ocenianej wysokiej jakosci obsiugi, - zwiekszenie sprzedazy instytuq'onalnej, - poszerzenie geograficznego obszaru dzialalno^ci dzieki mobilnym technologiom, - integracja produktow bankowych i maklerskich (SIa.ski Bank Sp6WzieIczy SILESIA w Katowicach), - zwiekszenie aktywnosci na rynku NC, - rozwoj' TFI BDM S.A. oraz utworzenie funduszy pozyskujqcych aktywa do zarzajdzania i funduszy niszowych, - wypracowanie nowych innowacyjnych produktow, - wycofanie si z projektow deweloperskich,

4 - uruchomienie sprzedazy samolotu Orka przez Zaktady Lotnicze Margahski&Mysiowski Sp. z o.o.. - wprowadzenie Zaktadow Lotniczych Marganski&MysIowski na NC i odsprzedaz udziatow w spolce, - budowe platformy usfug komplementarnych w oparciu o posiadane i przejmowane w przysztosci zasoby i kompetencje jednostek stowarzyszonych m.in. - Cotrolling Online, Pragma Nabycie akcji/udzialow wtasnych W dniu 20 maja 2010 roku Walne Zgromadzenie upowaznilo Zarzaxl BDM do nabywania akcji wiasnych. Do dnia 12 pazdziernika 2010 roku BDM nabyla akcji wtasnych. W tym dniu Walne Zgromadzenie podjejo uchwate w sprawie obnizenia kapitatu zaktadowego w wyniku umorzenia akcji wlasnych, co formalnie nastqpilo w dniu 23 listopada 2010 r. (rejestracja w KRS). Do korica 2010 roku BDM nabyl dalszych akcji wlasnych oraz akcji wtasnych poczajkiem 2011 roku. Pozostate podmioty Grupy nie nabywaly akcji/udzialow wiasnych Wazniejsze osi^gni^cia w dziedzinie badari i rozwoju Prace w dziedzinie badania i rozwoju sq prowadzone 53 przez Zaktedy Lotnicze Mystowski& Marganski Sp. z o.o. w ramach projektu Orka. Naklady w ciajgu roku 2010 wyniosfy z) (a narastajaco zi) Oddziafy/siedziby spoiek BDM ma siedzib w Bielsku-Bialej oraz posiada oddzial w Katowicach i 16 jednostek (Punktow Obslugi Klienta) zlokalizowanych w poiudniowej i zachodniej Polsce. Siedziba wi^kszo^ci spoiek Grupy jest w Bielsko-Biala. Siedziby pozostalych sa^ zlokalizowane w Krakowie i na terenie wojewodztwa Slqskiego. SpoJka Partnerzy Inwestycyjni Sp. z o.o. prowadzi dzia^alnosc w 2-ch oddzialach w Warszawie Informacja o instrumentach finansowych w zakresie ryzyka oraz przyj^tych przez jednostk^ celach i metodach zarzqdzania ryzykiem finansowym W 2010 roku BDM wdrozyl system zarzqdzania ryzykiem zgodny ze standardami europejskimi i regulacjami dotyczqcyrni rynku finansowego. Dzialalnosc w zakresie nabywania instrumentow na wlasny rachunek jest narazona na ryzyko rynkowe - cen instrumentow kapitalowych. Niemal 90% transakcji dealerskich stanowi arbitraz wia.zqcy sie z niewielkim ryzykiem. W przypadku pozostah/ch transakcji dealera i transakcji animatora ryzyko ogranicza system limitow, zabezpieczaja^cy wielkosc angazowanych srodkow i pojedynczej transakcji oraz zaangazowania i koncentracj^ inwestycji w instrumenty jednego emitenta. Portfel niehandlowy jest narazony na ryzyko kredytowe. W przypadku portfela niehandlowego wszelkie transakcje zawierane przez Sp6tk? maja^ charakter nietypowy, sa_ podejmowane i kontrolowane przez Zarzajd Spolki, a w przypadku transakcji o wartosci przekraczaja^cej 25% kapitatow wlasnych wymagajq zgody Rady Nadzorczej. Ze wzgl^du na skal^ oraz limity inwestycyjne, transakcje instrumentami finansowymi nie narazaja^ BDM na istotne zaktocenia przeplywow srodkow pieni^znych oraz ryzyko utraty plynnosci finansowej. Za istotne nalezy uznac ryzyko kredytowe wynikaja^ce z mozliwosci niewywiqzania si^ przez klientow z zobowia^zah z tytulu transakcji klientow derywatami (instrumentami pochodnymi). Rowniez dziatalnosc Dl MAGNUS jest narazona na ryzyko kredytowe (instrumenty ftnansowe zaliczane do portfela niehandlowego). Podmiot ten przyjaj do stosowania rozwia^zania przyjete w BDM. Pozostate podmioty Grupy nie nabywaty instrumentow finansowych na wlasny rachunek Stosowanie zasad dobrych praktyk BDM w swojej dzialalnosci stosuje nast^pujqce zasady dobrych praktyk: - Kodeks dobrej praktyki domow maklerskich, - Kanon dobrych praktyk rynku finansowego, - Dobre Praktyki Autoryzowanych Doradcow NewConnect.

5 kapitaly wlasne zi, - kapital podstawowy zl, - sumaaktywow zl, - zysk netto zl, przychody i udzialy w zyskach zi. Nie zostala sporza^dzona prognoza finansowa dla calej Grupy kapitalowej BDM. 3. Dzialalnosc poszczegolnych spolek zaleznych z GK BDM 3.1. Dom Maklerski BDM S.A. Dom Maklerski BDM S.A. jest firma^ inwestycyjna. prowadzapa. dzialalnosc maklerskq na podstawie zezwolenia Komisji Papier6w Wartosciowych i Gield (nr KPWiG /2002} z dnia 26 marca 2002 roku oraz zgodnie z odpowiednimi przepisarni. Do 23 listopada 2010 roku spoika funkcjonowala pod firing Beskidzki Dom Maklerski Spoika Akcyjna. Istotne zdarzenia i tendencje w okresie sprawozdawczym roku: kontynuacja trendu wzrostowego oraz udane oferty publiczne, uruchomienie nowej Unit biznesowej - obslugi klientow instytucjonalnych, rozw6] sieci sprzedazy, wdrozenie systemu zarzqdzania ryzykami, uzyskanie dodatkowego zezwolenia na dzialalnosc maklerska, w zakresie anaiiz i rekomendacji, wzmocnienie pozycji na rynku, kontynuacja trendow rynkowych, uruchomienie nowej linii biznesowej - rynki zagraniczne. - kapitaiy wlasne zl, - kapitai zakladowy zl, wtym kapital oplaceny zl, - suma aktyw6w zl, - zysk netto zl, - przychody zl. BDM przewiduje osia^ganie w najblizszych 3 latach dodatniego wyniku finansowego na poziomie 4 mln zl rocznie Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych BDM S.A. W maju 2010 roku BDM zwiekszyt swoj udzial w TFI SATUS S.A. do 100% kapitalu zakladowego i ogolnej liczby glosow. Konsekwencja, tego bylo powolanie nowego Zarz^du Towarzystwa oraz zmiana firmy na Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych BDM S.A. i przeniesienie siedziby Towarzystwa do Bielska-Bialej. Istotne zdarzenia i tendencje w okresie sprawozdawczym: uzyskanie zezwolenia na utworzenie FIZ Venture Capital SATUS inwestujacego w podmioty o wysokim potencjale rozwoju i korzystaja^cego ze wsparcia finansowego ze srodkow UE udzielanego za posrednictwem tej instytucji, pierwsze inwestycje dokonane przez FIZ Deweloperski Nieruchomosci Kornercyjnych SATUS. utworzenie FIZ BDM z wydzielonym subfunudszami, utworzenie kilku FIZ uslugowych.

6 - kapitaly wtasne z\ kapita! podstawowy zl, suma aktywow zl, - strata netto zl, przychody zl. Spolka nie sporzqdzila prognoz wyniku finansowego Dom Inwestycyjny MAGNUS Sp. z o.o. BDM posiada 100% udzialu w kapitale zakiadowym i ogolnej liczbie glosow Dl MAGNUS. Czlonkowie Zarzqdu BDM sajednoczesnie czlonkami Zarz^du Dl MAGNUS. Spolka prowadzi dzialalnosc komplementarnq wobec BDM. Istotne zdarzenia i tendencje w okresie sprawozdawczym: podwyzszenie kapitalu zakladowego o kwote. 12,6 mln zl do 20 mln zl, porzqdkowanie struktury aktywow - zbycie akcji Banku BPS, zwi^kszenie pakietu akcji Pragma Inkaso S.A., nabycle akcji i czasowe przej^cie funkcji komplementariusza w Spolce Inwestycyjnej S.K.A. przejmowanie inwestycji dlugoterminowych Grupy BDM, restrukturyzacji projektow deweloperskich. - kapitaly wlasne zl, - kapitai zakladowy zl, - suma aktywow zl, - zysk netto zl, - przychody zl. Spolka nie sporzqdzila prognoz wyniku finansowego BDM Invest Sp. z o.o. BDM posiada 100% udzialu w kapitale zakiadowym i ogolnej liczbie glosow spolki. Sp61ka zostala zawia^zana kohcem 2009 roku i nie rozpocze/fa dzialalnosci operacyjnej. Od dnia 27 kwietnia 2011 roku petni funkcje komplementariusza Spolki Inwestycyjnej SKA Partnerzy Inwestycyjni Sp. z o.o. BDM posiada do 54,01% udzialu w kapitale zakiadowym I ogolnej liczbie glosow spolki. W maju 2011 roku, w nast^pstwie sprzedazy udzialow w sp61ce, udzial BDM zostalzmniejszony ponizej 50%. Spolka jest posrednikiem w zakresie uslug finansowych. Istotne zdarzenia i tendencje w okresie sprawozdawczym: zwi^kszenie sprzedazy poprzez pozyskanie nowych klientow,,,cross selling" w ramach istniejqcej bazy klientow, pozyskiwanie nowych doradcow klienta, rozwoj oferty produktowej - wdrozenie nowych produktow inwestycyjnych i ubezpieczeniowych, dziaiania marketingowo-promocyjne. rozwoj skali dzialalnosci poprzez wspojprac^ z instytucjami finansowymi, pozyskanie nowych klientow, rekrutacja nowych doradcow.

7 - kapitafy wiasne zt, - kapital zakladowy zt, suma aktywow zi, - zysknetto zi, - przychody zl. Spolka nie sporzajdzila prognoz wyniku finansowego ZakJady Lotnicze Margariski&Mystowski Sp. z o.o. Na koniec 2010 roku BDM posiadal 32,65% udzialu w ogolnej liczbie glosow spolki. W nastepstwie rejestracji podwyzszenia kapitalu udzial ten wzr6sl do 33,89% udziaiu. BDM posiada uprawnienie do powolywania i odwolywania 3 czionkow z 5-osobowej Rady Nadzorczej. Spolka reallzuje projekt konstrukcji dwusilnikowego, lekkiego samolotu dyspozycyjnego segmentu General Aviation o nazwte Orka. Istotne zdarzenla i tendencje w okresie sprawozdawczym: uzyskanie certyfikatu Urzedu Lotnictwa Cywilnego, wznowienie produkcji szybowcow, prace rozwojowe polegajqce na projektowaniu, wykonaniu i testowaniu prototypow przed ich wdrozeniem do produkcji seryjnej, wyprodukowanie dwoch kolejnych egzemplarzy Orki. sprzedaz kilku egzemplarzy Orki, uruchomienie produkcji seryjnej, rozwoj nowych wersji samolotu. - kapitafy wiasne zi, - kapital zakladowy zl, - suma aktywow zi, - strata netto zi, - przychody zl. Spoika nie sporza,dzila prognoz wyniku finansowego Dom Inwestycyjny MAGNUS Spolka z ograniczonq odpowiedzialnosciq SPOt-KA INWESTYCYJNA S.K.A. Dl MAGNUS Sp. z o.o. posiada 100% udzialu w kapitale zakladowyrn i ogolnej liczbie glosow oraz przejaj w dniu 29 listopada 2010 roku funkcj komplementariusza Sp6lki do SATUS Venture Spolka z ograniczona, odpowiedzialnosciq SK. Poprzednia nazwy spotki w 2010 r. - SATUS Venture Spolka z ograniczonq odpowiedzialnosci^ - Spolka Komandytowa - SP6LKA INWESTYCYJNA S.K.A. W dniu 27 kwietnia 2011 roku funkcje komplementariusza przejela spolka BDM Invest Sp. z o.o. i od tego dnia firma spolki zostala zmieniona BDM Invest Spolka z ograniczona. odpowiedzialnosci^ SP6tKA INWESTYCYJNA S.K.A. Spolka jest funduszem wspierajapym kapitatowo projekty deweloperskie. Podmiotami zaleznymi od spolki sq spolki powolane do realizacji projektow celowych: Expedite II Sp. z o.o. (udzial = 51%), Expedite II Spolka z ograniczon^ odpowiedzialnoscia, Zielone Wzgorza 111 S.K.A. (57,98%), Rezydencja Sp. z o.o. (97,50%). Istotne zdarzenia i tendencje w okresie sprawozdawczym: niekorzystne tendencje na rynku nieruchomosci - wstrzymanie inwestycji w Mielcu (BIK2), wydjuzenie procedur w przypadku inwestycji Rezydencja, Zielone Wzgorza III.

8 zbycie inwestycji - Rezydencja, Zielone Wzgorza III, rozpocz^cie inwestycji BIK2. - kapitaly wlasne zl, kapital podstawowy zl, suma aktywow zl, - zysk netto zl, - przychody zi. Spoika nie sporzqdziia prognoz wyniku finansowego Rezydencja Sp. z o.o. Spolka Inwestycyjna S.K.A. posiada 97,50% udziaiu w kapitale zakladowym i ogolnej liczbie glosow spoiki. Rezydencja jest spolka, celowa. powolana, do realizacji inwestycji deweloperskiej w Krakowie. Istotne zdarzenia w okresie sprawozdawczym: kontynuacja negatywnych trendow na rynku nieruchomosci mieszkalnych. wycofanie si z projektu. - kapitaly wlasne zf, - kapital zakladowy zl, suma aktywow zl, - strata netto zl, przychody zi, Spolka nie sporzajdzila prognoz wyniku finansowego Expedite II Sp. z o.o. Spolka Inwestycyjna S.K.A. posiada 51% udziaiu w kapitale zakfadowym i ogolnej liczbie glosow. Spolka jest komplementanuszem spoiki celowej powoianej do realizacji projektu Zielone Wzgorza III. - kapitaiy wiasne zi, kapital zakiadowy zl, suma aktyw6w zl, strata netto zi, przychody zi, Sp6ika nie sporza.dzi!a prognoz wyniku finansowego Expedite II Spolka z ograniczonq odpowiedzialnoscia^ Zielone Wzgorza III S.K.A. Spolka Inwestycyjna S.K.A. posiadala 57,98% udzialu w kapitale zakladowym i w ogolnej liczbie glosow. Komplementariuszem Spoiki jest Expedite II Sp. z o.o. Sp6lka celowa powolana do prowadzenia inwestycji polegajapej na budowie osiedia rnieszkaniowego Zielone Wzg6rze 111 wraz z infrastruktura. na granicy Bytomia i Tarnowskich Gor. Istotne zdarzenia w okresie sprawozdawczym: kontynuacja negatywnych trendow na rynku nieruchomosci mieszkalnych, wycofanie si z projektu.

9 Aktualna I przewidywana sytuacja finansowa: Dane na 31 grudnla 2010 roku: kapitaly wlasne z{, - kapitaj zakladowy z\, - suma aktyw6w zi, - strata netto zi, - przychody zl, Spolka nie sporz^dzila prognoz wyniku finansowego.