PROSPEKT INFORMACYJNY Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny

Transkrypt

1 PROSPEKT INFORMACYJNY Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny

2

3 PROSPEKT INFORMACYJNY Winterthur Otwartego Funduszu Emerytalnego zarządzanego przez Winterthur Powszechne Towarzystwo Emerytalne Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie (02-515), przy ul. Puławskiej 15 Prospekt został sporządzony 7 kwietnia 2006 r. w Warszawie

4 PROSPEKT INFORMACYJNY

5 Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny Spis treści List Zarządu Winterthur Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego S.A. do Członków Winterthur Otwartego Funduszu Emerytalnego Opis ryzyka inwestycyjnego związanego z przyjętą polityką inwestycyjną Winterthur OFE, z uwzględnieniem opisu ryzyka związanego z inwestowaniem w poszczególne instrumenty finansowe Wartość jednostki rozrachunkowej i wysokość stopy zwrotu Statut Winterthur Otwartego Funduszu Emerytalnego Sprawozdanie finansowe Winterthur Otwartego Funduszu Emerytalnego za rok Opinia niezależnego biegłego rewidenta Oświadczenie

6 PROSPEKT INFORMACYJNY

7 Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny List Zarządu Winterthur Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego S.A. do Członków Winterthur Otwartego Funduszu Emerytalnego Szanowni Państwo, Winterthur Powszechne Towarzystwo Emerytalne Spółka Akcyjna zarządza Winterthur Otwartym Funduszem Emerytalnym już od siedmiu lat. W tym czasie wielokrotnie informowaliśmy o wynikach działalności Winterthur OFE. Niniejszy Prospekt Informacyjny został sporządzony w celu przekazania Państwu kluczowych informacji o działalności Funduszu w 2005 r. Ubiegły rok był dla nas okresem dynamicznego rozwoju oraz istotnych zmian. Rok 2005 przyniósł dynamiczny wzrost aktywów zarządzanych przez Winterthur OFE. Na koniec roku aktywa netto wyniosły ponad 3,2 mld zł, co oznacza ponad 65-proc. wzrost względem grudnia 2004 r. Warto podkreślić, że był to największy wzrost aktywów netto zanotowany wśród wszystkich otwartych funduszy emerytalnych w 2005 r. W 2005 r. Winterthur OFE zajął pozycję lidera we wszystkich sesjach transferowych. Aż 72,6 tys. osób wybrało właśnie Winterthur, co stanowiło 22,5% wszystkich, którzy zmienili fundusz emerytalny. Dziękujemy za okazane nam zaufanie. Z sukcesem powróciliśmy do marki Winterthur, zastępując dotychczasową Credit Suisse Life & Pensions. W ten sposób rozpoczęliśmy kolejny, niezwykle ważny rozdział w historii naszej firmy. Wprowadzenie nazwy Winterthur jest częścią globalnego procesu, mającego na celu wzmocnienie świadomości marki, która od przeszło 130 lat symbolizuje najlepsze relacje z Klientami przyjazne i otwarte, oparte na długofalowej współpracy. We wrześniu 2005 r. podpisaliśmy umowę przejęcia zarządzania Otwartym Funduszem Emerytalnym DOM. Warunkiem koniecznym do połączenia funduszy Winterthur OFE oraz OFE DOM jest uzyskanie zgód: Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów (UOKiK) oraz Komisji Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych (KNUiFE). 18 listopada ubiegłego roku Winterthur PTE S.A. otrzymało zgodę Prezesa UOKiK. W chwili obecnej oczekujemy na decyzję KNUiFE. W momencie otrzymania zgody KNUiFE, Winterthur OFE istotnie wzmocni swoją pozycję na rynku emerytalnym gromadząc 4,8 mld zł aktywów netto powierzonych przez 740 tys. Klientów. Zwiększenie skali działalności będzie korzystne dla Członków Winterthur OFE, gdyż wpłynie na obniżenie kosztów działalności naszego Funduszu. Zapewniamy, że dokładamy wszelkich starań, aby jak najlepiej wypełniać nasze obowiązki i spełniać Państwa oczekiwania. Działalność inwestycyjna w 2005 r. Działalność inwestycyjna Winterthur OFE w 2005 r. była efektywna i podobnie jak w roku poprzednim, pozwoliła osiągnąć wysoką stopę zwrotu. Od 31 grudnia 2004 r. do 30 grudnia 2005 r. wartość jednostki rozrachunkowej Winterthur OFE wzrosła o 14,14%, osiągając na koniec 2005 r. wartość 22,44 zł. W tym samym okresie inflacja wyniosła 0,7%, co oznacza, że w ujęciu realnym stopa zwrotu Winterthur OFE przekroczyła 13%. Rok 2005 był kolejnym, w którym osiągnęliśmy podstawowy cel działania Funduszu Winterthur. Wypracowaliśmy realny wzrost wartości zgromadzonych składek, przy jednoczesnym zapewnieniu ich ochrony. Państwa składki były lokowane w różne kategorie aktywów w celu zapewnienia odpowiedniego poziomu dywersyfikacji portfela inwestycyjnego Winterthur OFE. Przedmiotem inwestycji były m.in. papiery skarbowe, akcje, certyfikaty inwestycyjne. Na koniec 2005 r. papiery skarbowe stanowiły 63,37% aktywów, akcje 30,78%, natomiast certyfikaty inwestycyjne stanowiły 0,9%. W skład aktywów Funduszu wchodziły również depozyty, których udział wyniósł 3,99% oraz papiery dłużne przedsiębiorstw, stanowiące 0,53% aktywów. Pozostałe składniki aktywów w wysokości 0,43% to należności oraz środki pieniężne. Działalność inwestycyjna Winterthur OFE w 2005 r. skoncentrowana była na rynku akcji, na którym kontynuowany był trend wzrostowy rozpoczęty w 2003 r. Czynnikiem wpływającym na wzrost cen akcji spółek giełdowych była dalsza poprawa ich wyników finansowych oraz sprzyjające otoczenie rynkowe, charakteryzujące się niskim poziomem stóp procentowych. Rosnąca wiarygodność naszego kraju, jako członka Unii Europejskiej, była jedną z przyczyn napływu kapitału inwestycyjnego na warszawską Giełdę Papierów Wartościowych. Giełdowy indeks WIG, obrazujący zmiany cen szerokiej grupy spółek, systematycznie ustanawiał historyczne szczyty, osiągając na koniec 2005 r. wartość ponad punktów, co oznaczało wzrost o 33,66% w całym 2005 r. Z kolei indeks WIG20, obliczany dla największych spółek, wzrósł o 35,42%. Dążąc do wykorzystania List Zarządu 5

8 PROSPEKT INFORMACYJNY korzystnej sytuacji panującej na giełdzie, udział akcji w aktywach Funduszu był utrzymywany w okolicach 30%. Wzrost wartości jednostki rozrachunkowej Winterthur OFE w 2005 r. wynikał nie tylko ze wzrostu wartości portfela akcji, ale również wzrostu wartości portfela papierów dłużnych. Zarządzanie portfelem papierów dłużnych odbywało się w warunkach spadających stóp procentowych, niskiej inflacji oraz przyspieszającego tempa wzrostu gospodarczego. Rada Polityki Pieniężnej obniżyła stopy procentowe o 2 punkty procentowe w 2005 r. Decyzja ta sprzyjała wzrostowi cen obligacji. Trend wzrostowy zakończył się we wrześniu 2005 r., między innymi z powodu zwiększenia się ryzyka politycznego związanego z wyborami parlamentarnymi i prezydenckimi. Oczekiwania co do rozwoju sytuacji znalazły odzwierciedlenie w strukturze portfela papierów dłużnych. W pierwszej połowie roku, utrzymywana była stabilna struktura portfela papierów dłużnych. W połowie roku udział obligacji o dłuższych terminach do wykupu w większym stopniu reagujących na zmiany rynkowych stóp procentowych został podwyższony. Natomiast wybory były przesłanką do obniżenia udziału tych obligacji w portfelu. Standardy obsługi Klientów Winterthur OFE W 2005 r. kontynuowaliśmy działania mające na celu zapewnienie jak najwyższej jakości obsługi Członków Funduszu, czego przejawem było dalsze usprawnianie systemu obsługi Klientów. Zachęcamy do wykorzystania możliwości szybkiego pozyskiwania danych dotyczących rachunku członkowskiego, poprzez krótkie informacje tekstowe (SMS). Ta forma komunikacji z Państwem pozwala na szybkie i bezpieczne sprawdzanie m.in. aktualnego stanu rachunku, daty ostatniej wpłaty składki z Zakładu Ubezpieczeń Społecznych (ZUS) oraz bieżącej wyceny jednostki rozrachunkowej. Wierzymy, że ta forma kontaktu z nami jest dla Państwa wygodna i korzystna. Zmodyfikowaliśmy również nasz serwis internetowy dostępny pod adresem który nie tylko jest źródłem istotnych informacji o działalności Funduszu i Towarzystwa, ale również zawiera opis reformy emerytalnej i obowiązującego systemu ubezpieczeń społecznych. Wprowadzona w 2004 r. Karta Klienta ułatwia dostęp do najważniejszych informacji, dotyczących indywidualnego rachunku emerytalnego w Winterthur OFE. Zależy nam na stałym udoskonalaniu wzajemnej komunikacji. Będziemy wdzięczni za Państwa opinie i sugestie w tym zakresie. Planowane kierunki działalności inwestycyjnej Winterthur OFE będzie kontynuować politykę inwestycyjną polegającą na aktywnej alokacji aktywów między część akcyjną i dłużną. Decyzje dotyczące podstawowej struktury portfela będą bazowały na analizie sytuacji makroekonomicznej w kraju i prognozach jej kształtowania w przyszłości, z uwzględnieniem globalnych trendów. Na poziomie portfela akcji, kluczowe znaczenie będzie miała selekcja papierów oparta na analizie fundamentalnej. Struktura portfela papierów dłużnych będzie natomiast kształtowana na podstawie oczekiwanych przesunięć krzywej dochodowości. Przyspieszające tempo wzrostu gospodarczego w Polsce będzie pozytywnie oddziaływać na zyskowność krajowych przedsiębiorstw i może korzystnie wpłynąć na wzrost cen akcji. Kolejnym pozytywnym czynnikiem jest postępujące ożywienie gospodarcze w Europie, co powinno przełożyć się korzystnie na wyniki spółek eksportowych, pod warunkiem utrzymywania się stabilnego kursu walutowego. Ryzykiem dla rynku akcji może być odpływ kapitału inwestorów zagranicznych, spowodowany zmniejszaniem się atrakcyjności inwestowania w tzw. krajach rozwijających się, w związku z globalnym procesem zacieśniania polityki pieniężnej. Krótkoterminowo dążąc do wykorzystania dobrej koniunktury gospodarczej zarządzający zwrócą szczególną uwagę na spółki 6

9 Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny o znaczącym potencjale wzrostu należące do sektora średniej wielkości przedsiębiorstw. Zarządzający oczekują niewielkiej zmiany indeksów giełdowych na koniec 2006 r. Rynek obligacji powinien pozostawać pod negatywnym wpływem globalnego otoczenia, kształtowanego przez rosnące stopy procentowe. Natomiast wspierająco powinna działać inflacja, kształtująca się poniżej celu inflacyjnego ustalonego przez Radę Polityki Pieniężnej. W warunkach przyspieszającego tempa wzrostu gospodarczego nie można jednak wykluczyć szybszego dojścia inflacji do wspomnianego celu, co może ograniczyć, a nawet zastopować proces obniżania stóp procentowych przez Radę Polityki Pieniężnej. Dotychczasowa struktura portfela obligacji będzie utrzymywana, przy czym w przypadku wzrostów rentowności nabywane będą obligacje o dłuższych terminach do wykupu. Rozważone zostaną także inwestycje w papiery komercyjne i municypalne. W opinii zarządzających, ryzyka dla rynku obligacji bilansują się, a stopa zwrotu z inwestycji w papiery dłużne powinna oscylować w granicach 4 5% na koniec roku. Długoterminowe plany inwestycyjne oparte są na założeniu kontynuacji nominalnej i realnej konwergencji gospodarki polskiej do gospodarki strefy Euro oraz dalszego rozszerzania się Unii Europejskiej. Przekazując Państwu Prospekt Informacyjny Winterthur OFE, wyrażamy nadzieję, że publikacja ta w pełni obrazuje działania Funduszu na rzecz efektywnego zarządzania powierzonymi mu środkami. Wierzymy, że informacje zawarte w prospekcie umocnią Państwa w przekonaniu o słuszności podjętej decyzji, dotyczącej gromadzenia kapitału emerytalnego w Winterthur OFE. Z poważaniem Zarząd Winterthur PTE S.A. Piotr Mataczyński Kacper Niziołek List Zarządu 7

10 PROSPEKT INFORMACYJNY

11 Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny Opis ryzyka inwestycyjnego związanego z przyjętą polityką inwestycyjną Winterthur OFE, z uwzględnieniem opisu ryzyka związanego z inwestowaniem w poszczególne instrumenty finansowe Ustawa o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych z 28 sierpnia 1997 r. (Dz. U. Nr 139, poz. 934 z późn. zm.) określa zasady działalności lokacyjnej otwartych funduszy emerytalnych. Wspólnymi cechami instrumentów finansowych, mogących być przedmiotem inwestycji otwartego funduszu emerytalnego, są dochód oraz ryzyko. Fundusz dąży do ograniczania ryzyka inwestycyjnego poprzez dywersyfikację portfela inwestycyjnego. Poniżej wymieniono podstawowe rodzaje ryzyka związane z lokatami będącymi przedmiotem inwestycji Funduszu. Mając na uwadze bezpieczeństwo zgromadzonych środków, Fundusz analizuje potencjalne inwestycje i dokonuje oceny ryzyka. Zgodnie z przepisami powołanej ustawy, aktywa Funduszu mogą być lokowane m.in. w papiery dłużne Skarbu Państwa, takie jak bony i obligacje. Z tego rodzaju lokatami związane jest ryzyko stopy procentowej. Zmieniająca się stopa procentowa wpływa bezpośrednio na wartość tych instrumentów finansowych, poprzez zmianę ich ceny. Wzrost stopy procentowej wpływa na spadek ceny instrumentu finansowego, natomiast spadek stopy procentowej powoduje wzrost ceny. Innym rodzajem ryzyka związanym z tą grupą papierów wartościowych jest ryzyko zmiany ceny, które może pojawić się w momencie podjęcia decyzji o sprzedaży instrumentu finansowego przed terminem wykupu. Niekorzystna sytuacja rynkowa, istniejąca w momencie sprzedaży, może wpłynąć na spadek jego wartości i uzyskanie ceny niższej niż byłaby możliwa dzięki przetrzymaniu tego instrumentu do terminu wykupu. W określonych przypadkach decyzja o sprzedaży papieru wartościowego przed terminem wykupu może wynikać z możliwości uzyskania ceny wyższej niż cena umówiona przy wykupie. Odsetki uzyskane z inwestycji w dłużne papiery wartościowe są również przedmiotem inwestycji, których celem jest powiększenie osiągniętego dochodu. Powstaje tutaj ryzyko reinwestowania, wynikające bezpośrednio ze zmian stopy dochodu osiągniętej z takich inwestycji. Stopa ta zależy przede wszystkim od wysokości stóp procentowych na rynku, których oszacowanie z pewnym wyprzedzeniem jest utrudnione. Zasadniczy wpływ na wysokość stóp procentowych ma polityka monetarna państwa, kształtowana zależnie od aktualnej sytuacji ekonomicznej kraju. Decyzje podejmowane w kwestii polityki monetarnej mogą wpłynąć zarówno na zmniejszenie dochodu z reinwestycji, jak i na jego zwiększenie. Elementem analizy dokonywanej przed podjęciem decyzji inwestycyjnych jest również poziom inflacji. Ryzyko związane z inflacją pojawia się w momencie wzrostu jej stopy, co bezpośrednio przekłada się na obniżenie wartości nabywczej inwestycji. Oczywiście, w przypadku spadku stopy inflacji, siła nabywcza inwestycji wzrasta. Kolejną kategorią instrumentów finansowych, jako przedmiotu zainteresowania Winterthur OFE, są obligacje oraz inne papiery dłużne emitowane przez podmioty gospodarcze oraz gminy. Tego rodzaju inwestycje charakteryzują się relatywnie wyższym poziomem dochodu w stosunku do papierów skarbowych. Osiąga się go jednak przy poziomie zaakceptowanego ryzyka wyższym od właściwego lokatom w papiery dłużne emitowane przez Skarb Państwa. Ryzyko to dotyczy w szczególności sytuacji, w której emitent nie wypełnia warunków zawartych w prospekcie emisyjnym, tzn. nie wypłaca odsetek lub nie dokonuje wykupu w terminie. W przypadku takich inwestycji należy również brać pod uwagę ryzyko niewypłacalności emitenta. Przepisy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych zezwalają również na zakup akcji. Z akcjami nieodłącznie związane jest ryzyko zmiany ceny. Miarą stopy zwrotu z inwestycji w akcje jest zysk, który stanowi różnica między ceną sprzedaży akcji a ceną jej zakupu oraz dywidenda. Jednakże niekorzystna sytuacja na rynku akcji, czy też nieefektywne zarządzanie spółką mogą doprowadzić do spadku kursu akcji, co powoduje nieosiągnięcie zamierzonej stopy zwrotu lub też poniesienie straty z inwestycji. Ze względu na fakt, że akcje postrzegane są jako jednolity rynek organizowany przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A., należy brać pod uwagę również ryzyko tego rynku. Sytuacja akcji jednego emitenta zależy w pewnym stopniu od ogólnej sytuacji panującej na rynku. W okresie niekorzystnej koniunktury stopy zwrotu większości akcji maleją. Posiadanie akcji spółki silnej ekonomicznie nie jest gwarancją, że cena jej akcji nie podąży za ogólną tendencją spadkową panującą na rynku. Jednak w okresie dobrej koniunktury, akcje spółki mocnej fundamentalnie, często dają stopę zwrotu wyższą od średniej stopy zwrotu możliwej do osiągnięcia z pozostałych akcji. W przypadku inwestycji w akcje notowane na rynkach zagranicznych, zmiana cen tych akcji może wynikać z ogólnej sytuacji panującej na danym rynku akcji lub też może być zależna od czynników specyficznych dla danego kraju. Opis ryzyka inwestycyjnego 9

12 PROSPEKT INFORMACYJNY Podobnie jak w przypadku obligacji emitowanych przez przedsiębiorstwa, tak również i w przypadku akcji istnieje ryzyko niewypłacalności emitenta. Sytuacja taka może wynikać zarówno ze złego zarządzania spółką, jak i z czynników niezależnych od spółki. Przedmiotem inwestycji Funduszu mogą być również certyfikaty inwestycyjne emitowane przez fundusze inwestycyjne zamknięte i jednostki uczestnictwa zbywane przez fundusze inwestycyjne otwarte oraz specjalistyczne fundusze inwestycyjne otwarte. Z tego typu inwestycjami wiąże się w szczególności ryzyko braku wpływu na zarządzanie funduszem inwestycyjnym. Z lokatami w papiery wartościowe związane jest też ryzyko płynności. W chwili podjęcia decyzji o sprzedaży, aktualna sytuacja rynkowa może wpływać na niski poziom popytu na dany instrument finansowy, co utrudni jego sprzedaż po oczekiwanej cenie. Kolejną formą lokowania środków pieniężnych są depozyty bankowe. Lokaty bankowe, uzależniające wysokość oprocentowania od rynkowej stopy procentowej, narażone są na ryzyko zmiany tej stopy. Obniżenie stopy procentowej w przypadku tego typu lokat zmniejsza dochód z nich uzyskany. Sytuacja ekonomiczna banku ma również wpływ na opisane powyżej ryzyko niewypłacalności banku. Fundusz może też lokować swoje aktywa w instrumenty finansowe denominowane w walucie innej niż polski złoty. Inwestycje tego typu narażone są na dodatkowe ryzyko zmiany kursu walut. Zmiana kursu waluty w okresie inwestycji może spowodować różnicę w osiągniętym dochodzie wyrażonym w złotych i w walucie obcej. Sytuacja taka wiązać się może z wygenerowaniem straty lub z wypracowaniem dodatkowych zysków. Winterthur OFE, realizując przyjętą politykę inwestycyjną, na bieżąco analizuje wymienione kategorie ryzyka. W podejmowanych inwestycjach staramy się maksymalizować dochody z inwestycji przy jednoczesnej minimalizacji ryzyka. 10

13 Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny Wartość jednostki rozrachunkowej i wysokość stopy zwrotu Wartość jednostki rozrachunkowej na dzień 31 grudnia 2005 roku Wartość jednostki rozrachunkowej na dzień 31 grudnia 2002 roku Wartość jednostki rozrachunkowej na dzień 31 grudnia 2000 roku Wartość jednostki rozrachunkowej w dniu rozpoczęcia działalności 22,44 zł 15,42 zł 12,99 zł 10,00 zł Wysokość stopy zwrotu Funduszu za okres ostatnich trzech lat kalendarzowych (za okres od 31 grudnia 2002 roku do 31 grudnia 2005 roku) 45,525% Wysokość stopy zwrotu Funduszu za okres ostatnich pięciu lat kalendarzowych (za okres od 31 grudnia 2000 roku do 31 grudnia 2005 roku) 72,748% Wysokość ostatniej stopy zwrotu Funduszu, podanej do publicznej wiadomości przez organ nadzoru w roku poprzedzającym sporządzenie prospektu (za okres od 30 września 2002 roku do 30 września 2005 roku) 50,918% Wysokość ostatniej średniej ważonej stopy zwrotu wszystkich otwartych funduszy, podanej do publicznej wiadomości przez organ nadzoru w roku poprzedzającym sporządzenie prospektu (za okres od 30 września 2002 roku do 30 września 2005 roku) 52,478% Wartość jednostki rozrachunkowej i wysokość stopy zwrotu 11

14 PROSPEKT INFORMACYJNY

15 Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny Statut Winterthur Otwartego Funduszu Emerytalnego I. POSTANOWIENIA OGÓLNE 1 Niniejszy Statut określa cele i zasady działalności,,winterthur Otwartego Funduszu Emerytalnego, zwanego dalej Funduszem Fundusz został utworzony na podstawie ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych, zwanej dalej ustawą. 2. Fundusz prowadzi działalność na podstawie ustawy i postanowień niniejszego statutu Nazwa Funduszu brzmi: Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny. Fundusz może używać na oznaczenie swojej działalności skrótu Winterthur OFE. 2. Fundusz może używać wyróżniającego go znaku graficznego. 4 Siedzibą Funduszu jest Warszawa. II. ZASADY DZIAŁALNOŚCI FUNDUSZU 5 1. Przedmiotem działalności Funduszu jest gromadzenie i lokowanie środków pieniężnych, z przeznaczeniem na wypłaty dla członków Funduszu po osiągnięciu przez nich wieku emerytalnego. 2. Fundusz prowadzi działalność na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz za granicą, w zakresie dopuszczonym przez prawo. 3. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony Członkiem Funduszu może zostać osoba fizyczna spełniająca warunki określone w przepisach prawa. 2. Zasady uzyskania i ustania członkostwa w Funduszu oraz prawa i obowiązki członków Funduszu określone są w ustawie i innych przepisach prawa. III. WŁADZE FUNDUSZU 7 1. Wyłącznym organem Funduszu jest Winterthur Powszechne Towarzystwo Emerytalne Spółka Akcyjna, zwane dalej Towarzystwem. 2. Towarzystwo zarządza Funduszem i reprezentuje go w stosunkach z osobami trzecimi. 3. Za zarządzanie Funduszem Towarzystwo pobiera wynagrodzenie w maksymalnej wysokości i na zasadach określonych w niniejszym statucie. 4. Firma Towarzystwa brzmi: Winterthur Powszechne Towarzystwo Emerytalne Spółka Akcyjna. 5. Siedzibą Towarzystwa jest Warszawa. 6. Adres Towarzystwa jest następujący: ul. Puławska 15, Warszawa Kapitał zakładowy Towarzystwa wynosi ,- (sto pięć milionów) złotych polskich i dzieli się na ,- (sto tysięcy) akcji imiennych zwykłych serii A o wartości nominalnej (jeden tysiąc) złotych polskich każda oraz (pięć tysięcy) akcji imiennych zwykłych serii B o wartości nominalnej (jeden tysiąc) złotych polskich każda. 2. W skład akcjonariuszy Towarzystwa wchodzą: 1) Winterthur Life Insurance Company, z siedzibą w Winterthur w Szwajcarii, posiadający (siedemdziesiąt tysięcy) akcji serii A o wartości nominalnej 1.000,- (jeden tysiąc) złotych polskich każda oraz o całkowitej wartości nominalnej (siedemdziesiąt milionów) złotych polskich oraz (trzy tysiące pięćset) akcji serii B o wartości nominalnej (jeden tysiąc) złotych polskich każda oraz o całkowitej wartości nominalnej (trzy miliony pięćset tysięcy) złotych polskich, 2) Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju, z siedzibą w Londynie w Wielkiej Brytanii, posiadający ,- (trzydzieści tysięcy) akcji serii A o wartości nominalnej (jeden tysiąc) złotych polskich każda oraz o całkowitej wartości nominalnej ,- (trzydzieści milionów) złotych polskich oraz obejmuje (jeden tysiąc pięćset) akcji serii B o wartości nominalnej (jeden tysiąc) złotych polskich każda oraz o całkowitej wartości nominalnej (jeden milion pięćset tysięcy) złotych polskich. Statut Winterthur OFE 13

16 PROSPEKT INFORMACYJNY 9 Zgodnie ze statutem Towarzystwa, do reprezentowania Towarzystwa działającego jako organ Funduszu upoważnieni są: Dwaj członkowie Zarządu łącznie, Jeden członek Zarządu łącznie z prokurentem Opłaty ponoszone przez Fundusz na rzecz osób trzecich zgodnie z 11 ust. 2 pkt 1 w związku z realizacją transakcji nabywania lub zbywania aktywów Funduszu za pośrednictwem tych osób wynoszą maksymalnie: IV. PRZECHOWYWANIE AKTYWÓW FUNDUSZU Aktywa Funduszu są przechowywane przez Depozytariusza na podstawie odrębnej umowy. 2. Firma Depozytariusza brzmi: Bank Rozwoju Eksportu S.A. 3. Siedzibą Depozytariusza jest Warszawa. 4. Adres Depozytariusza jest następujący: ul. Senatorska 18, Warszawa. V. KOSZTY DZIAŁALNOŚCI FUNDUSZU Koszty działalności Funduszu pokrywane są bezpośrednio z jego aktywów oraz ze środków Towarzystwa według zasad określonych w niniejszym statucie. 2. Z aktywów Funduszu pokrywane są następujące koszty: 1) związane z realizacją transakcji nabywania lub zbywania aktywów Funduszu, stanowiące równowartość opłat ponoszonych na rzecz osób trzecich, z których pośrednictwa Fundusz jest obowiązany korzystać na mocy przepisów prawa, 2) związane z przechowywaniem aktywów Funduszu, stanowiące równowartość wynagrodzenia Depozytariusza, 3) zarządzania Funduszem przez Towarzystwo odpowiadające wysokości wynagrodzenia pobieranego przez Towarzystwo, 4) związane z realizacją i rozliczaniem transakcji nabywania lub zbywania aktywów Funduszu, stanowiące równowartość opłat ponoszonych na rzecz instytucji rozliczeniowych, z których pośrednictwa Fundusz jest obowiązany korzystać na mocy odrębnych przepisów, stanowiące wynagrodzenie Depozytariusza, przy czym w przypadku zagranicznych instytucji rozliczeniowych, koszty o których mowa powyżej są pokrywane do wysokości nieprzekraczającej odpowiednich kosztów krajowych instytucji rozliczeniowych, 5) koszty wynikające z pokrywania różnicy pomiędzy wysokością zobowiązań z tytułu składek a wynikającą z ceny zamiany wartością obligacji przekazanych Funduszowi przez Skarb Państwa zgodnie z ustawą z dnia 23 lipca 2003 o przejęciu przez Skarb Państwa zobowiązań Zakładu Ubezpieczeń Społecznych z tytułu nieprzekazanych składek do otwartych funduszy emerytalnych (Dz. U. z dnia 28 sierpnia 2003 r.). 3. Koszty działalności Funduszu, które nie są pokrywane bezpośrednio z aktywów Funduszu, pokrywa Towarzystwo. 1) dla akcji spółek: a. notowanych na regulowanych rynkach giełdowych oraz na regulowanych rynkach pozagiełdowych 2) dla obligacji: 0,32% wartości transakcji b. w transakcjach pakietowych 0,2% wartości transakcji c. w transakcjach w trybie nabycia znacznych pakietów akcji (dla strony nabywającej) d. nienotowanych na regulowanych rynkach giełdowych i regulowanych rynkach pozagiełdowych a. emitowanych przez Skarb Państwa notowanych na regulowanych rynkach giełdowych b. emitowanych przez Skarb Państwa notowanych na regulowanych rynkach pozagiełdowych c. emitowanych przez innych emitentów niż Skarb Państwa notowanych na regulowanych rynkach giełdowych w transakcjach pakietowych d. emitowanych przez innych emitentów niż Skarb Państwa notowanych na regulowanych rynkach pozagiełdowych e. nienotowanych na regulowanych rynkach giełdowych i pozagiełdowych 0,12% wartości transakcji 0,3% wartości transakcji 3) dla innych papierów wartościowych niż wymienione w pkt. 1 i 2: a. będących przedmiotem obrotu na regulowanych rynkach giełdowych b. będących przedmiotem obrotu na regulowanych rynkach pozagiełdowych c. w transakcjach pakietowych na regulowanych rynkach giełdowych 4) dla obligacji emitowanych przez Skarb Państwa nabywanych na przetargach organizowanych przez Narodowy Bank Polski 0,1% wartości transakcji 0,12% wartości transakcji 0,2% wartości transakcji 0,1% wartości transakcji 0,15% wartości transakcji 0,1% wartości transakcji f. w obrocie poza rynkiem regulowanym 0,1% wartości transakcji 0,25% wartości transakcji 0,3% wartości transakcji 0,1% wartości transakcji 0,01% wartości transakcji 14

17 Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny 2. Opłaty, o których mowa w ust. 1, są pobierane przy rozliczaniu każdej transakcji nabywania lub zbywania aktywów Funduszu za pośrednictwem osób trzecich. 3. Koszty związane z realizacją transakcji nabywania lub zbywania aktywów Funduszu nieokreślone w ust. 1 obciążają Towarzystwo Wynagrodzenie Depozytariusza ustalone zgodnie z umową o przechowywanie aktywów Funduszu obejmuje: 1) opłatę od każdej rozliczonej transakcji takimi samymi papierami wartościowymi w maksymalnej wysokości 10 (dziesięć) złotych, 2) opłatę za przechowywanie aktywów Funduszu stanowiącą maksymalnie równowartość: a) 0,03% w skali roku średniomiesięcznej wartości rynkowej aktywów netto Funduszu do wartości tych aktywów nieprzekraczającej ,- (jeden miliard pięćset milionów) złotych oraz b) 0,025% w skali roku średniomiesięcznej wartości rynkowej aktywów netto Funduszu od wartości tych aktywów przekraczającej ,- (jeden miliard pięćset milionów) złotych, nie niższą jednak niż maksymalnie (pięć tysięcy) złotych, 3) opłatę za przechowywanie papierów wartościowych w formie fizycznej w maksymalnej wysokości 0,025% kwartalnie wartości przechowywanych papierów wartościowych, 4) opłatę za każdy transport papierów wartościowych w formie fizycznej w maksymalnej wysokości 1000 (jeden tysiąc) złotych, 5) koszty związane z przechowywaniem aktywów oraz realizacją i rozliczaniem transakcji nabywania lub zbywania aktywów Funduszu, stanowiące równowartość opłat ponoszonych na rzecz krajowych instytucji rozliczeniowych, z których pośrednictwa Fundusz jest obowiązany korzystać na mocy odrębnych przepisów, według aktualnie obowiązującej tabeli prowizji i opłat danej instytucji rozliczeniowej, 5a) koszty związane z przechowywaniem aktywów oraz realizacją i rozliczaniem transakcji nabywania lub zbywania aktywów Funduszu, stanowiące równowartość opłat ponoszonych na rzecz zagranicznych instytucji rozliczeniowych, z których pośrednictwa Fundusz jest obowiązany korzystać na mocy odrębnych przepisów, 5b) Koszty, o których mowa w pkt. 5a), stanowiące równowartość opłat ponoszonych na rzecz zagranicznych instytucji rozliczeniowych, są pokrywane z aktywów Funduszu do wysokości nieprzekraczającej odpowiednich kosztów krajowych instytucji rozliczeniowych, o których mowa w pkt. 5), 6) opłatę za obsługę rachunków pieniężnych w Funduszu w maksymalnej wysokości 1,50 zł (jeden złoty i pięćdziesiąt groszy) za każdy przelew, jednak nie więcej aniżeli (dziesięć tysięcy) złotych rocznie, 7) opłatę za każde zlecenie płatnicze dotyczące transakcji w bonach skarbowych dokonywanych za pośrednictwem Narodowego Banku Polskiego w maksymalnej wysokości 3,- (trzy) złote, 8) opłat związanych z przechowywaniem aktywów Funduszu przez inne podmioty niż Depozytariusz na podstawie umów zawieranych za zgodą Depozytariusza, z tym że maksymalna wysokość tych opłat nie może przekroczyć równowartości 0,03% w skali roku średniomiesięcznej wartości rynkowej aktywów Funduszu przechowywanych przez inne podmioty. 2. Wynagrodzenie należne Depozytariuszowi płatne jest z dołu za każdy miesiąc, a w przypadku opłat, o których mowa w ust. 1 pkt 3, za każdy kwartał, w terminie 14 dni od otrzymania przez Fundusz faktury wraz z raportem, zawierającym szczegółowe obliczenie wysokości wynagrodzenia Z zastrzeżeniem, ust. 4 wynagrodzenie pobierane przez Towarzystwo za zarządzanie Funduszem wynosi w skali miesiąca: Wysokość aktywów netto (w mln zł) Miesięczna opłata za zarządzanie otwartym funduszem od aktywów netto wynosi ponad do ,045% wartości aktywów netto w skali miesiąca ,6 mln zł + 0,04% nadwyżki ponad mln zł wartości aktywów netto, w skali miesiąca ,4 mln zł + 0,032% nadwyżki ponad mln zł wartości aktywów netto, w skali miesiąca ,2 mln zł + 0,023% nadwyżki ponad mln zł wartości aktywów netto, w skali miesiąca ,1 mln zł + 0,015% nadwyżki ponad mln zł wartości aktywów netto, w skali miesiąca 2. Kwota wynagrodzenia jest obliczana na każdy dzień ustalania wartości zarządzanych aktywów netto Funduszu i płatna w ostatnim dniu roboczym każdego miesiąca. 3. Przy ustalaniu wartości zarządzanych aktywów netto Funduszu dla celów określenia wynagrodzenia pobieranego przez Towarzystwo nie uwzględnia się: 1) lokat w jednostkach uczestnictwa zbywanych przez fundusze inwestycyjne otwarte lub specjalistyczne fundusze inwestycyjne otwarte, 2) lokat w tytułach uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania, mające siedzibę za granicą. 4. Do dnia 31 grudnia 2010 r. wynagrodzenie pobierane przez Towarzystwo za zarządzanie Funduszem zgodnie z ust. 1 nie może przekraczać w skali miesiąca ,- (pięćdziesiąt milionów) złotych. Statut Winterthur OFE 15

18 PROSPEKT INFORMACYJNY 14a 1. Fundusz przekazuje ze swoich aktywów na rzecz Towarzystwa środki w kwocie w skali miesiąca 0,005% wartości zarządzanych aktywów netto funduszu. Kwota ta jest obliczana na każdy dzień ustalania wartości netto funduszu i płatna w ostatnim dniu roboczym każdego miesiąca. 2. Fundusz otwiera rachunek premiowy, na którym przechowywane są środki, o których mowa w ust. 1 powyżej. Powszechne towarzystwo nie później niż w pierwszym dniu roboczym kolejnego miesiąca dokonuje wpłaty tej kwoty na rachunek premiowy. 3. Sposób i tryb dysponowania środkami zgromadzonymi na rachunku premiowym przez Towarzystwo regulują odpowiednie przepisy prawa. 14b Maksymalna wysokość kosztów określonych w 11 ust. 2 pkt 5 każdorazowo stanowi mniej niż 50% ceny zamiany obligacji. VI. WYPŁATY Z FUNDUSZU 15 Wypłaty z Funduszu dokonywane są na zasadach określonych w przepisach prawa, z zastrzeżeniem postanowień Jeżeli w związku ze śmiercią członka Funduszu osoba uprawniona do bezpośredniej wypłaty środków zgromadzonych w Funduszu zażąda w formie pisemnej wypłaty w ratach, wypłata dokonana zostanie na zasadach określonych w poniższych postanowieniach. 2. Fundusz dokonuje wypłaty ratalnej zgodnie z pisemnym żądaniem osoby uprawnionej w: 1) dwóch ratach rocznych, 2) czterech ratach półrocznych, 3) ośmiu ratach kwartalnych. 3. Fundusz dokonuje wypłaty kolejnych rat: 1) w ostatnim dniu roboczym każdego roku jeżeli osoba uprawniona zażąda wypłaty w dwóch ratach rocznych, 2) w ostatnim dniu roboczym każdego półrocza jeżeli osoba uprawniona zażąda wypłaty w czterech ratach półrocznych, 3) w ostatnim dniu roboczym każdego kwartału jeżeli osoba uprawniona zażąda wypłaty w ośmiu ratach kwartalnych. 4. Fundusz oblicza wysokość każdej z rat przypadających do wypłaty poprzez: 1) podzielenie liczby jednostek rozrachunkowych zaliczonych na rachunku zmarłego członka, odpowiadającej udziałowi osoby uprawnionej oznaczonemu przez zmarłego lub wynikającemu z ustawy, przez liczbę rat określonych w pisemnym żądaniu osoby uprawnionej oraz 2) pomnożenie liczby jednostek rozrachunkowych odpowiadających każdej z rat przez wartość jednostki rozrachunkowej w dniu poprzedzającym dzień wypłaty każdej z rat. 5. Fundusz dokonuje wypłaty w ratach przekazem pocztowym lub na rachunek bankowy osoby uprawnionej, zgodnie z pisemnym żądaniem osoby uprawnionej. 6. Na pisemne żądanie osoby otrzymującej wypłaty w ratach Fundusz dokonuje zmiany formy wypłaty niewypłaconej dotychczas kwoty z ratalnej na jednorazową. VII. KOSZTY PONOSZONE Z TYTUŁU CZŁONKOSTWA W FUNDUSZU W przypadku członków, którzy uzyskali członkostwo od 1 kwietnia 2004 r., Fundusz potrąca ze składki wpłacanej każdorazowo przez członka kwotę stanowiącą: 1) 7% kwoty z wpłaconych składek w latach , 2) 6,125% kwoty z wpłaconych składek w roku 2011, 3) 5,25% kwoty z wpłaconych składek w roku 2012, 4) 4,375% kwoty z wpłaconych składek w roku 2013, 5) 3,5% kwoty wpłaconych składek od dnia 1 stycznia W przypadku członków, którzy uzyskali członkostwo przed 1 kwietnia 2004 r., Fundusz potrąca ze składki wpłacanej każdorazowo przez członka kwotę stanowiącą: 1) 9% kwoty składki gdy staż członkowski w Funduszu nie przekracza 3 lat, 2) 5,25% kwoty składki gdy staż członkowski w Funduszu przekracza 3 lata, lecz nie przekracza 10 lat, 3) 5% kwoty składki gdy staż członkowski w Funduszu przekracza 10 lat, lecz nie przekracza 20 lat. W przypadku, gdy powyższe opłaty, o których mowa w ust. 2 są wyższe od opłat określonych w ust. 1, stosuje się opłaty określone w ust Staż członkowski określony w ust. 2 ustala się od dnia wpłaty pierwszej składki do Funduszu. Przy ustalaniu stażu członkowskiego uwzględnia się okres nieprzerwanego członkostwa w Funduszu z wyłączeniem okresów nieopłacania składki przez okres dłuższy niż kolejnych 12 miesięcy. 4. Potrącenie ze składki określonej w ust. 1 i 2 następuje przed przeliczeniem jej na jednostki rozrachunkowe W przypadku przystąpienia członka Funduszu do innego otwartego funduszu emerytalnego, na podstawie umowy zawartej z tym funduszem przed dniem 1 kwietnia 2004 r., Fundusz dokonuje potrącenia, w momencie dokonywania wypłaty transferowej, ze środków zgromadzonych na rachunku członka kwoty określonej w ust. 2, jeżeli od dnia wpływu pierwszej składki na rachunek członka w Funduszu do dnia 16

19 Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny dokonania wypłaty transferowej do innego otwartego funduszu emerytalnego upłynie okres krótszy niż 24 miesiące. 2. Kwota potrącana zgodnie z ust. 1 wynosi: 1) 26 (dwadzieścia sześć) złotych, jeżeli od dnia wpływu pierwszej składki na rachunek członka w Funduszu do dnia dokonania wypłaty transferowej do innego otwartego funduszu emerytalnego upłynęło więcej niż 21 miesięcy, ale mniej niż 24 miesiące, 2) 52 (pięćdziesiąt dwa) złote, jeżeli od dnia wpływu pierwszej składki na rachunek członka w Funduszu do dnia dokonania wypłaty transferowej do innego otwartego funduszu emerytalnego upłynęło więcej niż 18 miesięcy, ale nie więcej niż 21 miesięcy, 3) 79 (siedemdziesiąt dziewięć) złotych, jeżeli od dnia wpływu pierwszej składki na rachunek w Funduszu do dnia dokonania wypłaty transferowej do innego otwartego funduszu emerytalnego upłynęło więcej niż 15 miesięcy, ale nie więcej niż 18 miesięcy, 4) 105 (sto pięć) złotych, jeżeli od dnia wpływu pierwszej składki na rachunek członka w Funduszu do dnia dokonania wypłaty transferowej do innego otwartego funduszu emerytalnego upłynęło więcej niż 12 miesięcy, ale nie więcej niż 15 miesięcy, 5) 132 (sto trzydzieści dwa) złote, jeżeli od dnia wpływu pierwszej składki na rachunek członka w Funduszu do dnia dokonania wypłaty transferowej do innego otwartego funduszu emerytalnego upłynęło więcej niż 9 miesięcy, ale nie więcej niż 12 miesięcy, 6) 158 (sto pięćdziesiąt osiem) złotych, jeżeli od dnia wpływu pierwszej składki na rachunek członka w Funduszu do dnia dokonania wypłaty transferowej do innego otwartego funduszu emerytalnego upłynęło więcej niż 6 miesięcy, ale nie więcej niż 9 miesięcy, 7) 184 (sto osiemdziesiąt cztery) złote, jeżeli od dnia wpływu pierwszej składki na rachunek członka w Funduszu do dnia dokonania wypłaty transferowej do innego otwartego funduszu emerytalnego upłynęło więcej niż 3 miesiące, ale nie więcej niż 6 miesięcy, 8) 211 (dwieście jedenaście) złotych, jeżeli od dnia wpływu pierwszej składki na rachunek członka w Funduszu do dnia dokonania wypłaty transferowej do innego otwartego funduszu emerytalnego upłynęło nie więcej niż 3 miesiące, 3. Wysokość kwoty potrącanej przez Fundusz jest obliczana w piątym dniu roboczym przed dniem wypłaty transferowej do innego otwartego funduszu emerytalnego. 4. Jeżeli kwota wypłaty transferowej przekazywanej na rachunek członka w innym otwartym funduszu emerytalnym, w związku z jego przystąpieniem do tego funduszu, jest niższa od kwot określonych w ust. 2, kwota potrącenia jest równa kwocie wypłaty transferowej do tego funduszu. 18a 1. W przypadku przystąpienia członka Funduszu do innego otwartego funduszu emerytalnego, na podstawie umowy zawartej z tym funduszem od dnia 1 kwietnia 2004, Fundusz dokonuje wypłaty transferowej pod warunkiem uiszczenia przez członka Funduszu z własnych środków opłaty na rzecz Winterthur Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego S.A. w następującej wysokości: 1) 160 zł, jeżeli od ostatniego dnia miesiąca, w którym uzyskano członkostwo w Funduszu zgodnie z art. 81 ust. 1 albo ust. 6 ustawy, do dnia dokonania wypłaty transferowej z rachunku członka w Funduszu do innego funduszu upłynęło nie więcej niż 12 miesięcy, 2) 80 zł, jeżeli od ostatniego dnia miesiąca, w którym uzyskano członkostwo w Funduszu zgodnie z art. 81 ust. 1 albo ust. 6 ustawy, do dnia dokonania wypłaty transferowej z rachunku członka w Funduszu do innego funduszu upłynęło więcej niż 12 miesięcy, ale mniej niż 24 miesiące. 2. Fundusz informuje członka przystępującego do innego funduszu o wysokości pobieranej opłaty oraz wskazuje rachunek pienieżny, na który ma być przekazana. VIII. POSTANOWIENIA KOŃCOWE 19 Fundusz zamieszcza wymagane przez prawo ogłoszenia w dzienniku ogólnopolskim: Rzeczpospolita. 20 O wszelkich zmianach niniejszego statutu Fundusz informuje poprzez ogłoszenie: 1) w dzienniku ogólnopolskim wskazanym w 19, 2) wywieszone w siedzibie Funduszu Fundusz ogłasza raz w roku, w terminie 3 tygodni od dnia zatwierdzenia przez Towarzystwo rocznego sprawozdania finansowego Funduszu, prospekt informacyjny. 2. Prospekt informacyjny ogłaszany jest w dzienniku ogólnopolskim określonym w Fundusz podlega likwidacji w przypadkach i na zasadach przewidzianych w przepisach prawa. Statut Winterthur OFE 17

20 PROSPEKT INFORMACYJNY

21 Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny Sprawozdanie finansowe WINTERTHUR OTWARTEGO FUNDUSZU EMERYTALNEGO za rok 2005 Wprowadzenie do sprawozdania finansowego Winterthur Otwartego Funduszu Emerytalnego za rok 2005 Wprowadzenie do sprawozdania finansowego sporządzono na podstawie 37 Rozporządzenia Ministra Finansów w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy emerytalnych z dnia 19 marca 2004 r. (Dz. U. Nr 50, poz. 481). I) Organem Winterthur Otwartego Funduszu Emerytalnego (zwanego dalej Funduszem) jest Winterthur Powszechne Towarzystwo Emerytalne Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, ul. Puławska 15, , wpisane przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS II) Sprawozdanie finansowe sporządzone jest za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2005 r. III) Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Fundusz w dającej się przewidzieć przyszłości. Nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Fundusz. IV) Nazwa funduszu: Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny. Podmiot jest otwartym funduszem emerytalnym w rozumieniu ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (Dz. U. Nr 139 poz. 934, z późniejszymi zmianami), działając w oparciu o przepisy ww. ustawy i zezwolenie Urzędu Nadzoru nad Funduszami Emerytalnymi z dnia 29 stycznia 1999 r. (DPL WF 1798/1/7/12). Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny został wpisany do Rejestru Funduszy Emerytalnych przez Sąd Okręgowy w Warszawie VII Wydział Cywilny i Rejestrowy w dniu 9 lutego 1999 r. pod numerem Rfe 7. W dniu 7 września 2005 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Credit Suisse Life & Pensions Powszechne Towarzystwo Emerytalne Spółka Akcyjna podjęło uchwałę w sprawie dokonania zmian w statucie Funduszu. Nazwa Funduszu otrzymała brzmienie Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny. W dniu 28 września 2005 roku Urząd Komisji Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych udzielił Spółce zezwolenia na zmianę nazwy Funduszu. W dniu 21 grudnia 2005 roku Sąd Okręgowy w Warszawie, VII Wydział Cywilny i Rejestrowy wydał postanowienie o wpisie nowej nazwy Funduszu do Rejestru Funduszy Emerytalnych. V) Funkcję Depozytariusza dla Funduszu pełni BRE Bank S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ulicy Senatorskiej 18. Obowiązki Depozytariusza reguluje ustawa z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych, Statut Funduszu oraz umowa z dnia 14 grudnia 1998 r. VI) Rejestr Członków Funduszu, w ramach którego obsługiwane są poszczególne rachunki prowadzi Departament Agenta Transferowego, wewnętrzna komórka organizacyjna Towarzystwa, z siedzibą w Warszawie, ul. Puławska 15. Szczegółowe obowiązki Agenta Transferowego określa ustawa z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych. VII) Celem inwestycyjnym Winterthur Otwartego Funduszu Emerytalnego jest maksymalizacja stopy zwrotu z portfela inwestycyjnego przy jednoczesnym ograniczaniu ryzyka spadku wartości jednostki. Duży wpływ na kształt polityki inwestycyjnej ma przewidywana płynność portfela OFE, w tym w szczególności przewidywane przepływy pieniężne Funduszu. Przez okres co najmniej 10 lat przewidywany jest coroczny dopływ netto środków do OFE. Podstawowym celem inwestycyjnym jest więc maksymalizacja stopy zwrotu w horyzoncie dziesięcioletnim, przy dopuszczeniu wahań w krótszych okresach. Portfel Winterthur OFE jest portfelem zrównoważonym, tj. zawiera zarówno akcje, jak i papiery dłużne. Ze względu na taki charakter podstawowe znaczenie dla polityki inwestycyjnej ma alokacja aktywów między akcje oraz papiery dłużne. W realizacji strategii inwestycyjnej brana jest pod uwagę zarówno alokacja długoterminowa (strategiczna), jak i alokacja krótkoterminowa (taktyczna). Ze względu na rozpoczęte procesy dostosowywania polskiej gospodarki do standardów Unii Europejskiej uważamy, że strategiczny udział akcji w portfelu zostanie utrzymany na poziomie 30%. Jest to strategiczna alokacja aktywów na najbliższe 5 lat. Dopuszczamy odchylenia od tego poziomu (taktyczna alokacja aktywów). I tak, w przypadku korzystnej koniunktury, udział akcji będzie zwiększany maksymalnie do 40%, natomiast Sprawozdanie finansowe 19

22 PROSPEKT INFORMACYJNY w przypadku słabszych perspektyw wzrostu nastąpi stosowne ograniczenie udziału akcji w portfelu. Towarzystwo zamierza kontynuować prowadzenie polityki lokacyjnej opartej na aktywnym dostosowywaniu poziomu zaangażowania w poszczególne kategorie aktywów do sytuacji makroekonomicznej i koniunktury na rynku. Dobór akcji do portfela dokonywany jest na podstawie analizy fundamentalnej. Analizy są skoncentrowane na sektorach o dobrej sytuacji fundamentalnej, wysokim poziomie i jakości zysków, dobrych perspektywach wzrostu przy minimalizacji ryzyka pogorszenia koniunktury. Nie wyklucza się jednak inwestycji w spółki z innych sektorów, o ile wykazują one odpowiednio wysoką perspektywę wzrostu, posiadają wysokiej jakości zarząd, który potrafi znaleźć i wykorzystać interesujące nisze rynkowe. Bieżące zaangażowanie w papiery dłużne będzie się zmieniać na skutek zmiany podstawowego parametru polityki inwestycyjnej, jakim jest udział akcji w portfelu. W doborze papierów dłużnych do portfela decydującym czynnikiem jest bezpieczeństwo aktywów, w związku z czym zdecydowaną większość stanowią papiery emitowane przez Skarb Państwa. Bieżącą alokację części dłużnej portfela będą kształtować oczekiwania i prognozy wysokości stóp procentowych oraz kształtu krzywej dochodowości w terminie do wykupu. W doborze papierów dłużnych emitentów innych niż Skarb Państwa, takich jak gminy i przedsiębiorstwa, będziemy się kierować oceną wiarygodności emitenta i jego zdolności do stabilnego generowania dodatnich przepływów pieniężnych. Nadwyżka rentowności tych papierów nad rentownością instrumentów skarbowych musi rekompensować wyższe ryzyko takich inwestycji. Planujemy również kontynuację inwestycji w obligacje zamienne spółek, gdzie oprócz nadwyżki rentowności nad papierami skarbowymi, Fundusz może osiągnąć dodatkowy zysk w przypadku zamiany obligacji na akcje. Celem utrzymywania adekwatnej dywersyfikacji portfela Funduszu inwestycje w zagraniczne papiery udziałowe będą kontynuowane. Rozważane są również inwestycje w zagraniczne papiery dłużne. Decyzje o lokowaniu aktywów w powyższe kategorie będą podejmowane, o ile oczekiwana stopa zwrotu będzie wyższa bądź ryzyko niższe niż w przypadku papierów krajowych. Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny nie stosuje ograniczeń inwestycyjnych innych niż określone przepisami prawa, w tym w szczególności Ustawę z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych (Dz. U. Nr 139, poz. 934 z późniejszymi zmianami). VIII) Przyjęte zasady rachunkowości: Rachunkowość Funduszu prowadzona jest w oparciu o: rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 marca 2004 r. (Dz. U. Nr 50 poz. 481) w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy emerytalnych, ustawę o rachunkowości z dnia 29 września 1994 r. (Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694 z późniejszymi zmianami) w zakresie nieuregulowanym szczegółowo w rozporządzeniu, rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 9 marca 2004 r. (Dz. U. Nr 51, poz. 493) w sprawie szczegółowych zasad wyceny aktywów i zobowiązań funduszy emerytalnych, wskazania i pisemne zalecenia Urzędu Komisji Nadzoru Ubezpieczeń i Funduszy Emerytalnych (do dnia 1 kwietnia 2002 r. Urzędu Nadzoru nad Funduszami Emerytalnymi) w zakresie stosowanej przez Komisję interpretacji, wyjaśnień i ujednolicania stosowania prawa, w przypadkach nieuregulowanych przez polskie prawodawstwo Fundusz dopuszcza stosowanie się do zaleceń zawartych w odpowiednich Międzynarodowych Standardach Rachunkowości i Sprawozdawczości Finansowej. Księgi rachunkowe Funduszu prowadzone są za pomocą metody elektronicznego przetwarzania danych, a w szczególności: konta księgi głównej, zestawienia analityczne aktywów i zobowiązań, zestawienia analityczne rozliczeń międzyokresowych i pozabilansowa ewidencja ilościowa aktywów prowadzona jest w ramach zintegrowanego oprogramowania Orlando EFOS, rejestr Członków Funduszu prowadzony jest w ramach zintegrowanego oprogramowania Pension. IX) Ogólne zasady wyceny: 1. Ustalenie wartości aktywów netto i ceny jednostki rozrachunkowej odbywa się każdego dnia wyceny, o którym mowa w art. 168 ustawy z dnia 28 sierpnia 1997 r. o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych. Dniem wyceny jest każdy dzień roboczy z wyjątkiem sobót. W dniu roboczym T ustala się wartość aktywów netto według stanu aktywów i zobowiązań oraz ich wyceny na koniec dnia roboczego T 1. Wycena aktywów znajduje na bieżąco (w dniu T) odzwierciedlenie w księgach rachunkowych Funduszu. 2. Składki ujmuje się w księgach w dniu wpływu na wyodrębniony rachunek bankowy w wartości nominalnej, jako zobowiązania wobec Członków. Obligacje Skarbu Państwa otrzymane na mocy ustawy z dnia 23 lipca 2003 r. o przejęciu przez Skarb Państwa zobowiązań Zakładu Ubezpieczeń Społecznych z tytułu nieprzekazanych składek do otwartych funduszy emerytalnych, ujmuje się w księgach w dniu zapisania na wyodrębniony rachunek depozytowy w KDPW w cenie zamiany. Przeliczeniu na jednostki rozrachunkowe podlegają składki, obligacje Skarbu Państwa wraz z odsetkami z tytułu opóźnień ZUS w przekazywaniu składek do Funduszu oraz otrzymane wpłaty transferowe. Przeliczenie na jednostki rozrachunkowe następuje w dniu następnym po wpłacie składki przekazanej przez ZUS, otrzymaniu wpłaty transferowej lub zapisaniu obligacji Skarbu Państwa na rachunku 20

23 Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny depozytowym w KDPW według wartości jednostki rozrachunkowej z dnia wpłaty składki lub zapisania obligacji Skarbu Państwa. Odsetki należne z tytułu przechowywania środków pieniężnych na rachunku pieniężnym przeznaczonym do wpłat składek stanowią przychód Funduszu. 3. Księgi są prowadzone w języku polskim. Wartości pieniężne są podawane w walucie polskiej z dokładnością do jednego grosza. Ilość jednostek rozrachunkowych jest podawana z dokładnością do czterech miejsc po przecinku i zaokrąglana na zasadach ogólnych. 4. Naliczone odsetki od dłużnych papierów wartościowych ujmuje się w księgach rachunkowych, w kwocie należnej na dzień wyceny, do dnia zapłaty i wykazuje w portfelu inwestycyjnym. Pozostałe naliczone odsetki należne ujmuje się w księgach rachunkowych, w kwocie należnej na dzień wyceny, do dnia zapłaty jako należności. Odsetki nalicza się za każdy dzień kalendarzowy, począwszy od dnia następnego po dniu ujęcia aktywu w księgach. 5. Odsetki do zapłacenia ujmuje się w księgach rachunkowych, w kwocie wymagającej zapłaty, do momentu spłaty zobowiązania. Odsetki nalicza się za każdy dzień kalendarzowy, począwszy od dnia następnego po dniu ujęcia zobowiązania w księgach. 6. Nabyte aktywa w walutach obcych wycenia się po kursie średnim NBP obowiązującym w dniu wyceny. 7. Wyliczenie zysku/straty ze zbytych składników majątkowych odbywa się z zastosowaniem metody HIFO (składnik portfela nabyty po najwyższej cenie sprzedawany jako pierwszy). 8. Przychody i koszty naliczone za dni niebędące dniami wyceny ujmowane są w księgach w pierwszym dniu wyceny następującym po tych dniach. 9. Koszty z tytułu wynagrodzenia Towarzystwa wyliczane są w każdym dniu ustalania wartości aktywów netto Funduszu, w wysokości nieprzekraczającej maksymalnych limitów wynikających ze statutu Funduszu i ujmowane w księgach rachunkowych jako bierne rozliczenia międzyokresowe. Obliczenia wynagrodzenia dokonuje się na podstawie poniższego wzoru: 0,045% k t = x WAN t 1 n gdzie: n liczba dni kalendarzowych w miesiącu k koszt dzienny obciążający Fundusz w dniu t WAN t 1 Wartość Aktywów Netto na dzień poprzedzający dzień wyceny t 10. Fundusz przekazuje ze swoich aktywów na rzecz powszechnego towarzystwa środki w kwocie nie wyższej w skali miesiąca niż 0,005% wartości zarządzanych aktywów netto funduszu. Kwota ta jest obliczana na każdy dzień ustalania wartości aktywów netto funduszu i płatna w ostatnim dniu roboczym każdego miesiąca. Powszechne towarzystwo nie później niż w pierwszym dniu roboczym kolejnego miesiąca dokonuje wpłaty tej kwoty na rachunek premiowy Funduszu. Środki te stanowią część aktywów i są przeliczane na jednostki rozrachunkowe. W pierwszym dniu roboczym od dnia podania przez organ nadzoru do publicznej wiadomości średniej ważonej stopy zwrotu wszystkich otwartych funduszy: towarzystwo zarządzające funduszem, który uzyskał najwyższą stopę zwrotu nabywa uprawnienia do wycofania wszystkich środków zgromadzonych na rachunku premiowym, towarzystwo zarządzające funduszem, który uzyskał najniższą stopę zwrotu, przekazuje niezwłocznie wszystkie środki zgromadzone na rachunku premiowym do otwartego funduszu, towarzystwa zarządzające pozostałymi funduszami uzyskują uprawnienie do wycofania części środków zgromadzonych na rachunku premiowym, stanowiącej iloczyn całości środków zgromadzonych na rachunku premiowym i procentowego wskaźnika premiowego (art. 182a ust. 4 ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych), a pozostałą kwotę przekazują niezwłocznie do otwartego funduszu. 11. Otwarty fundusz prowadzi rachunek, stanowiący część dodatkową Funduszu Gwarancyjnego, na który przekazywane są wpłaty powszechnego towarzystwa. Wysokość środków przekazywanych na rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego wynosi nie mniej niż 0,3% i nie więcej niż 0,4% wartości aktywów netto funduszu. Powszechne towarzystwo ustala wielkość środków, które powinny być przekazane na rachunek części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego w otwartym funduszu, w każdym dniu wyceny aktywów. Towarzystwo dokonuje dopłaty na rachunek części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego w terminie 3 dni roboczych następujących po dniu dokonania tego ustalenia. Środki na rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego stanowią część aktywów funduszu i są przeliczane na jednostki rozrachunkowe. 12. Opłaty dla Depozytariusza za przechowywanie aktywów są wyliczane na podstawie stawek okresowych, w wysokości nie przekraczającej maksymalnych limitów wynikających ze statutu Funduszu i ujmowane jako bierne rozliczenia międzyokresowe. Obliczenia opłaty dla Depozytariusza dokonuje się na podstawie poniższych wzorów: A i preliminowana opłata miesięczna na podstawie WAN 1 do WAN i za dany miesiąc posiadający n dni kalendarzowych. Sprawozdanie finansowe 21

24 PROSPEKT INFORMACYJNY WAN i Wartość Aktywów Netto na dzień i (i = 1, 2,..., n). Jeżeli średnia (WAN 1 ; WAN i ) to: A i = max [(0,018%/12) x średnia (WAN 1 ; WAN i ); 5 000] Jeżeli średnia (WAN 1 ; WAN i ) > to: A i = max [(0,018%/12) x (0,016%/12) x (średnia (WAN 1 ; WAN i ) ); 5 000] Uwagi dodatkowe: 1. Dniom wolnym od wyceny przypisuje się WAN poprzedzający dzień wolny od wyceny. 2. Preliminowana opłata miesięczna staje się pełną opłatą, jeśli dotyczy pełnego miesiąca, tj. gdy średnia zawarta w formule obejmuje WAN za wszystkie dni danego miesiąca. 3. W przypadku, gdy co najmniej jeden z pierwszych dni miesiąca jest dniem wolnym od wyceny, w celu preliminacji kosztów w pierwszym dniu wyceny tego miesiąca za określone wcześniej dni wolne od wyceny stosuje się WAN na ostatni dzień wyceny poprzedniego miesiąca. 4. W przypadku, gdy następuje zamknięcie roku bilansowego, w celu preliminacji kosztów na dzień bilansowy, stosuje się WAN na ostatni dzień wyceny poprzedzający dzień bilansowy. 5. A i zaokrąglane jest do dwóch miejsc po przecinku na zasadach ogólnych. B i preliminowana opłata dzienna na podstawie preliminacji opłaty miesięcznej za dany miesiąc posiadający n dni kalendarzowych. B 1 = A 1 /n; dla i = 2,..., n B i = [A i Suma (B 1,..., B i 1 )] / [n (i 1)] Uwagi dodatkowe: 1. Preliminowana opłata dzienna za dni wolne od wyceny jest ujmowana w najbliższym dniu wyceny następującym po dniach wolnych od wyceny. 2. Do celów rozliczeniowych preliminowana opłata dzienna za dni wolne od wyceny występujące na przełomie miesiąca jest przypisywana w ciężar odpowiedniego miesiąca. 3. B i zaokrąglane do dwóch miejsc po przecinku na zasadach ogólnych. X) Szczegółowe zasady wyceny: Wycena aktywów i zobowiązań następuje według wartości rynkowej z zachowaniem zasady ostrożności, o której mowa w art. 7 ustawy o rachunkowości (Dz. U. z 2002 r. Nr 76, poz. 694, z późniejszymi zmianami). 1. Papiery wartościowe notowane na rynku wyceny są wyceniane w oparciu o kurs wyceny z dnia wyceny. W przypadku braku kursu wyceny z dnia wyceny papiery wartościowe są wyceniane w oparciu o kurs wyceny z ostatniego dnia, w którym został ustalony. Kursem wyceny jest średnia dzienna cena transakcji ważona wolumenem obrotu, a jeżeli nie jest oficjalnie ustalona na rynku wyceny, kursem wyceny jest: dla elektronicznego rynku skarbowych papierów wartościowych kurs fixingowy, a jeżeli nie jest oficjalnie ustalony na rynku wyceny, to kurs odniesienia ustalony przez organizatora rynku wyceny, dla pozostałych rynków wyceny kurs zamknięcia, a jeżeli nie jest oficjalnie ustalony na rynku wyceny, to ostatni kurs jednolity z dnia wyceny, a jeżeli nie jest oficjalnie ustalony na rynku wyceny, to kurs odniesienia ustalony przez organizatora rynku wyceny. Jeżeli papiery wartościowe są w tym samym dniu notowane na więcej niż jednym rynku wyceny lub w więcej niż jednym systemie notowań, wówczas ustala się rynek wyceny i system notowań w oparciu o przewidywaną wielkość obrotu danym papierem wartościowym na rynkach wyceny i w systemach notowań. Zmiany można dokonać, o ile w dwóch kolejnych miesiącach kalendarzowych obroty na innym rynku wyceny przekroczyły wielkość obrotu na dotychczasowym wyniku wyceny. 2. Wartość akcji dopuszczonych do publicznego obrotu, lecz nienotowanych na rynku wyceny, jest równa wartości akcji tego emitenta notowanych na rynku wyceny. Jeżeli między akcjami nowej emisji i akcjami notowanymi na rynku wyceny istnieją różnice w zakresie uprawnień przysługujących ich posiadaczom, wartość akcji nowej emisji jest określana jako wartość akcji notowanej na rynku wyceny skorygowana o wartość uprawnień przysługujących posiadaczom akcji, różniących te emisje. 3. Dłużne papiery wartościowe nienotowane na rynku wyceny są wyceniane według określonej indywidualnie dla każdego papieru szczegółowej metodologii wyceny. Wartość godziwa ustalana jest w oparciu o rentowność obligacji skarbowej o zbliżonym okresie wykupu powiększonej o premię indywidualnie ustalaną dla każdego dłużnego papieru wartościowego. Krótkoterminowe dłużne papiery wartościowe nienotowane na rynku wyceny są wyceniane metodą liniowej amortyzacji dyskonta lub premii w stosunku do ceny nabycia. 4. Dłużne papiery wartościowe od dnia następującego bezpośrednio po dniu ostatniego notowania na rynku wyceny do dnia wykupu są wyceniane metodą liniowej amortyzacji dyskonta lub premii powstałej jako różnica między ceną wykupu danego papieru wartościowego a ceną, po jakiej papier wartościowy został wyceniony w ostatnim dniu jego notowania. 5. Pozostałe papiery wartościowe nienotowane na rynku wyceny są wyceniane według ceny nabycia. 22

25 Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny 6. Papiery wartościowe nabyte z udzielonym przez drugą stronę przyrzeczeniem odkupu, w transakcji mającej na celu zabezpieczenie udzielonego depozytu lub pożyczki, są wyceniane metodą liniowej amortyzacji różnicy między ceną odkupu papierów wartościowych a ceną ich nabycia. 7. Wierzytelności z tytułu pożyczki, kredytu lub depozytu wycenia się według sumy wartości nominalnej i odsetek naliczonych do dnia wyceny. 8. Dywidendy z akcji nabytych na rynku regulowanym ujmuje się w księgach rachunkowych w kwocie należnej na dzień, w którym akcje po raz pierwszy były notowane bez prawa do dywidendy. Prawo do dywidendy od akcji nienotowanych na rynku regulowanym ujmuje się w księgach rachunkowych w kwocie należnej na dzień następny po dniu ustalenia tych praw. XI) Zmiany stosowanych zasad wyceny w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2004 r. W związku z wejściem w życie w 2004 r. niżej wymienionych aktów prawnych: rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 marca 2004 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy emerytalnych (Dz. U. Nr 50, poz. 481), rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 9 marca 2004 r. w sprawie szczegółowych zasad wyceny aktywów i zobowiązań funduszy emerytalnych (Dz. U. Nr 51, poz. 493), w okresie sprawozdawczym nastąpiły zmiany zasad wyceny części papierów wartościowych. Zmiana powyższa nie spowodowała istotnego wzrostu wartości aktywów Funduszu. XII) Zmiany stosowanych zasad wyceny w okresie sprawozdawczym. W dniu 30 czerwca 2005 roku utworzono odpis aktualizujący wartość obligacji na okaziciela Ekoenergiz S.A. serii A w wysokości wartości naliczonych odsetek na dzień wyceny oraz 1/3 wartości nominalnej tej obligacji. Łączna wartość przeszacowania wyniosła ,88 zł, a wartość księgowa obligacji ,33 zł. XIII) Dokonane w stosunku do poprzedniego okresu sprawozdawczego zmiany sposobu sporządzania sprawozdania finansowego. W 2005 roku Fundusz, w oparciu o Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 8 czerwca 2005 roku zmieniające rozporządzenie w sprawie szczególnych zasad rachunkowości funduszy emerytalnych paragraf 2, dokonał korekty kapitałów o przeksięgowany w latach poprzednich wynik finansowy i wykazał go jako zakumulowany, nierozdysponowany wynik finansowy. Korekta została przeprowadzona retrospektywnie, tzn. dokonano odpowiednich zmian w bilansie otwarcia 2004 roku. Poniższe zestawienia prezentują wpływ wprowadzonej korekty na prezentację kapitałów, oraz zakumulowanego nierozdysponowanego wyniku finansowego. Sprawozdanie finansowe 23

26 PROSPEKT INFORMACYJNY Kapitał funduszu wykazany w sprawozdaniu finansowym za rok ,14 Korekty kapitału funduszu wynik finansowy 1999 r ,19 wynik finansowy 2000 r ,05 wynik finansowy 2001 r ,69 wynik finansowy 2002 r ,15 wynik finansowy 2003 r , ,58 Kapitał funduszu wykazany w danych porównywalnych w sprawozdaniu finansowym za rok ,56 Kapitał rezerwowy wykazany w sprawozdaniu finansowym za rok ,00 Korekty kapitału rezerwowego wynik finansowy 1999 r ,75 wynik finansowy 2000 r ,26 wynik finansowy 2001 r ,98 wynik finansowy 2002 r ,93 wynik finansowy 2003 r , ,53 Kapitał rezerwowy wykazany w danych porównywalnych w sprawozdaniu finansowym za rok ,53 Zakumulowany nierozdysponowany wynik finansowy wykazany w sprawozdaniu finansowym za rok ,84 Zakumulowany nierozdysponowany wynik z inwestycji wykazany w sprawozdaniu finansowym za rok ,43 Korekty zakumulowanego wyniku finansowego wynik finansowy 1999 r ,41 wynik finansowy 2000 r ,66 wynik finansowy 2001 r ,10 wynik finansowy 2002 r ,47 wynik finansowy 2003 r , ,80 Zakumulowany nierozdysponowany wynik z inwestycji wykazany w danych porównywalnych w sprawozdaniu finansowym za rok ,23 Zakumulowany nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) z inwestycji wykazany w sprawozdaniu finansowym za rok ,20 Korekty zakumulowanego wyniku finansowego wynik finansowy 1999 r ,88 wynik finansowy 2000 r ,62 wynik finansowy 2001 r ,08 wynik finansowy 2002 r ,43 wynik finansowy 2003 r , ,40 Zakumulowany nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) z inwestycji wykazany w danych porównywalnych w sprawozdaniu finansowym za rok ,60 24

27 Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji wykazany w sprawozdaniu finansowym za rok ,21 Korekty zakumulowanego wyniku finansowego wynik finansowy 1999 r ,65 wynik finansowy 2000 r ,03 wynik finansowy 2001 r ,65 wynik finansowy 2002 r ,18 wynik finansowy 2003 r , ,91 Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji wykazany w danych porównywalnych w sprawozdaniu finansowym za rok ,12 XIII) Zmiany zasad rachunkowości w okresie sprawozdawczym. W okresie sprawozdawczym nie nastąpiły zmiany zasad rachunkowości stosowanych przez Fundusz. Adam Chełchowski Piotr Mataczyński Kacper Niziołek Radosław Gołaszewski Członek Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Dyrektor Finansowy (do 23 lutego 2006 r.) Warszawa, 24 lutego 2006 roku Sprawozdanie finansowe 25

28 PROSPEKT INFORMACYJNY Bilans Funduszu dane w PLN I. Aktywa , ,87 1. Portfel inwestycyjny , ,68 2. Środki pieniężne , ,40 a. na rachunku bieżącym 0,00 0,00 b. na rachunku przeliczeniowym , ,40 na rachunku wpłat , ,91 na rachunku wypłat , ,49 do wyjaśnienia 0,00 0,00 c. na pozostałych rachunkach 0,00 0,00 3. Należności , ,79 a. z tytułu zbytych składników portfela inwestycyjnego , ,66 b. z tytułu dywidend 0, ,60 c. z tytułu pożyczek 0,00 0,00 d. z tytułu odsetek , ,96 e. od towarzystwa ,85 0,00 f. z tytułu wpłat na rachunek premiowy , ,10 g. pozostałe należności , ,47 4. Rozliczenia międzyokresowe 0,00 0,00 II. Zobowiązania , ,96 1. Z tytułu nabytych składników portfela inwestycyjnego ,30 0,00 2. Z tytułu pożyczek i kredytów 0,00 0,00 3. Wobec członków , ,76 4. Wobec towarzystwa , ,49 5. Wobec depozytariusza , ,37 6. Z tytułu nieprzeliczonych jednostek na rachunku rezerwowym 0,00 0,00 7. Z tytułu nieprzeliczonych jednostek na rachunku premiowym , ,10 8. Z tytułu nieprzeliczonych jednostek na rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego 0,00 0,00 9. Pozostałe zobowiązania , , Rozliczenia międzyokresowe , ,10 III. Aktywa netto (I II) , ,91 IV. Kapitał funduszu , ,37 V. Kapitał rezerwowy , ,53 VI. Kapitał premiowy , ,84 VII. Kapitał części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego , ,16 VIII. Zakumulowany nierozdysponowany wynik finansowy , ,07 1. Zakumulowany nierozdysponowany wynik z inwestycji , ,16 2. Zakumulowany nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) z inwestycji , ,38 3. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji , ,53 4. Zakumulowane przychody z tytułu pokrycia niedoboru 0,00 0,00 IX. Kapitał i zakumulowany nierozdysponowany wynik finansowy razem (IV+V+VI+VII+VIII) , ,91 26

29 Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny Rachunek wyników dane w PLN I. Przychody operacyjne , ,04 1. Przychody portfela inwestycyjnego , ,22 a. dywidendy i udziały w zyskach , ,32 b. odsetki, w tym: , ,69 odsetki od dłużnych papierów wartościowych , ,80 odsetki od depozytów i bankowych papierów wartościowych , ,89 pozostałe 0,00 0,00 c. odpis dyskonta od dłużnych papierów wartościowych nabytych poniżej wartości nominalnej , ,21 d. przychody z tytułu udzielonych pożyczek i kredytów 0,00 0,00 e. przychody z tytułu udzielonych pożyczek w papierach wartościowych 0,00 0,00 f. pozostałe przychody portfela inwestycyjnego 0,00 0,00 2. Przychody ze środków pieniężnych na rachunkach bankowych , ,54 3. Pozostałe przychody , ,28 II. Koszty operacyjne , ,11 1. Koszty zarządzania funduszem , ,75 2. Koszty zasilenia rachunku premiowego , ,20 3. Koszty wynagrodzenia depozytariusza , ,85 4. Koszty portfela inwestycyjnego, w tym: 0, ,57 a. amortyzacja premii od dłużnych papierów wartościowych nabytych powyżej wartości nominalnej 0, ,82 b. pozostałe koszty inwestycyjne 0, ,75 5. Koszty zaciągniętych pożyczek i kredytów 0,00 0,00 6. Przychody z tytułu uzupełnienia aktywów funduszu środkami zgromadzonymi na rachunku premiowym , ,24 7. Pozostałe koszty , ,98 III. Wynik z inwestycji (I II) , ,93 IV. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) , ,19 1. Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji , ,78 2. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji , ,41 V. Wynik z operacji (III+IV) , ,12 VI. Przychody z tytułu pokrycia niedoboru 0,00 0,00 VII. Wynik finansowy (V+VI) , ,12 Sprawozdanie finansowe 27

30 PROSPEKT INFORMACYJNY Zestawienie zmian w aktywach netto funduszu dane w PLN A. Zmiana wartości aktywów netto I. Wartość aktywów netto na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego , ,79 II. Wynik finansowy w okresie sprawozdawczym (razem), w tym: , ,12 1. Wynik z inwestycji , ,93 2. Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji , ,78 3. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji , ,41 4. Przychody z tytułu pokrycia niedoboru 0,00 0,00 III. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym, w tym: , ,00 1. Zwiększenia kapitału z tytułu wpłat przeliczonych na jednostki rozrachunkowe , ,53 2. Zmniejszenia kapitału z tytułu umorzenia jednostek rozrachunkowych , ,53 IV. Łączna zmiana wartości aktywów netto w okresie sprawozdawczym (II+III) , ,12 V. Wartość aktywów netto na koniec okresu sprawozdawczego (I+ IV) , ,91 B. Zmiana liczby jednostek rozrachunkowych I. Zmiana liczby jednostek rozrachunkowych w okresie sprawozdawczym, w tym: II. 1. Liczba wszystkich jednostek rozrachunkowych na początek okresu sprawozdawczego , , Liczba wszystkich jednostek rozrachunkowych na koniec okresu sprawozdawczego , , Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku rezerwowym na początek okresu sprawozdawczego ,3955 0, Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku rezerwowym na koniec okresu sprawozdawczego 0,0000 0, Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku premiowym na początek okresu sprawozdawczego 0, , Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku premiowym na koniec okresu sprawozdawczego 9 047, , Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego na początek okresu sprawozdawczego 0, , Liczba jednostek rozrachunkowych na rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego na koniec okresu sprawozdawczego , ,9124 Zmiana wartości jednostek rozrachunkowych 1. Wartość jednostki rozrachunkowej na początek okresu sprawozdawczego 17,06 19,66 2. Minimalna wartość jednostki rozrachunkowej w okresie sprawozdawczym 17,06 19,35 3. Maksymalna wartość jednostki rozrachunkowej w okresie sprawozdawczym 19,66 22,50 4. Wartość jednostki rozrachunkowej na koniec okresu sprawozdawczego 19,66 22,44 III. Zmiana wartości aktywów netto na jednostkę rozrachunkową 1. Wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego 16,94 19,66 2. Wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową na koniec okresu sprawozdawczego 19,66 22,44 3. Procentowa zmiana wartości aktywów netto na jednostkę rozrachunkową w okresie sprawozdawczym 16,06 14,14 4. Minimalna i maksymalna wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową 17,06 19,35 w okresie sprawozdawczym 19,66 22,50 5. Wartość aktywów netto na jednostkę rozrachunkową według ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 19,66 22,44 28

31 Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny Zestawienie zmian w kapitale własnym dane w PLN I. Kapitały razem funduszu na początek okresu sprawozdawczego , ,79 1. Kapitał funduszu na początek okresu sprawozdawczego , , Zmiany w kapitale funduszu , ,81 a) zwiększenia z tytułu , ,72 wpłat członków , ,72 otrzymanych wpłat transferowych , ,87 pokrycia szkody , ,13 pozostałe 1 105,66 0,00 b) zmniejszenia z tytułu , ,91 wypłat do towarzystwa 0,00 0,00 wypłat transferowych , ,48 wypłat osobom uprawnionym , ,91 zwrotu błędnie wpłaconych składek , ,52 rozliczenie kapitału rezerwowego ,85 0,00 pozostałe 712,18 0, Kapitał funduszu na koniec okresu sprawozdawczego , ,37 2. Kapitał rezerwowy funduszu na początek okresu sprawozdawczego , , Zmiany w kapitale rezerwowym ,11 0,00 a) zwiększenia z tytułu , ,69 wpłat towarzystwa ,61 0,00 przeniesienie środków z rachunku premiowego , ,69 rozliczenie kapitału rezerwowego ,85 0,00 pozostałe 0,00 0,00 b) zmniejszenia z tytułu , ,69 wypłat na rzecz towarzystwa , ,59 pozostałe 0, , Kapitał rezerwowy funduszu na koniec okresu sprawozdawczego , ,53 3. Kapitał premiowy funduszu na początek okresu sprawozdawczego 0, , Zmiany w kapitale premiowym , ,71 a) zwiększenia z tytułu , ,64 wpłat towarzystwa , ,47 pozostałe 0, ,17 b) zmniejszenia z tytułu , ,93 zasilenia rachunku rezerwowego , ,69 zasilenia funduszu , ,24 pozostałe 0,00 0, Kapitał premiowy funduszu na koniec okresu sprawozdawczego , ,84 4. Kapitał części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego na początek okresu sprawozdawczego 0, , Zmiany w kapitale części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego , ,48 a) zwiększenia z tytułu , ,48 wpłat towarzystwa , ,48 b) zmniejszenia z tytułu 0,00 0,00 zasilenia funduszu 0,00 0,00 wypłat na rzecz towarzystwa 0,00 0, Kapitał części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego na koniec okresu sprawozdawczego , ,16 5. Wynik finansowy , ,07 II. Kapitały razem w dyspozycji funduszu na koniec okresu sprawozdawczego , ,91 Sprawozdanie finansowe 29

32 PROSPEKT INFORMACYJNY Zestawienie portfela inwestycyjnego dane w PLN Instrument finansowy Liczba papierów Wartość wartościowych nabycia (w szt.) (w tys. zł) 1 Bony skarbowe /04/ /05/ /06/ Obligacje skarbowe DZ1111, 24/11/ DS0509, 24/05/ DS1013, 24/10/ DS1015, 24/10/ DS1110, 24/11/ PS0205, 12/02/ PS0206, 12/02/ PS0506, 12/05/ PS0507, 12/05/ PS0605, 12/06/ PS0608, 24/06/ PS1005, 12/10/ PS1106, 12/11/ PS0310, 24/03/2010 SP0610, 01/06/2010 OK0405, 12/04/ OK0406, 12/04/ OK0407, 12/04/2007 OK0805, 12/08/ OK0806, 12/08/ OK0807, 12/08/2007 OK1206, 12/12/ OK1207, 12/12/2007 WS0922, 23/09/ Depozyty w bankach krajowych BRE Bank SA/LO N001 BRE Bank SA/LO N BRE Bank SA PL T BRE Bank SA PL T PKO BP/PL PKO BP/PL Zabezpieczone całkowicie zdematerializowane papiery wartościowe Ekoenergiz S.A./Ekoenergiz/10/10/ Niezabezpieczone całkowicie dłużne papiery wartościowe inne niż zdematerializowane, a emitowane przez spółki publiczne ComputerLand S.A./ComputerLand/21/05/ Comarch S.A. CMROB /04/ Akcje spółek notowanych na rynku oficjalnych notowań Giełdy Papierów Wartościowych Agora SA Alchemia SA Alma Market SA Ambra SA AmRest Holdings N.V. 30

33 Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny Wartość Udział Liczba papierów Wartość Wartość Udział bieżąca w aktywach wartościowych nabycia bieżąca w aktywach (w tys. zł) (%) (w szt.) (w tys. zł) (w tys. zł) (%) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,08 Sprawozdanie finansowe 31

34 PROSPEKT INFORMACYJNY Zestawienie portfela inwestycyjnego dane w PLN Instrument finansowy Liczba papierów Wartość wartościowych nabycia (w szt.) (w tys. zł) 6 Akcje spółek notowanych na rynku oficjalnych notowań Giełdy Papierów Wartościowych Artman SA Asseco Poland SA ATM Grupa SA ATM SA Bank Austria Creditanstalt AG Bank Polska Kasa Opieki SA Bank Przemysłowo-Handlowy SA Bank Zachodni WBK SA Barlinek SA Bioton SA BorsodChem Rt BRE Bank SA Broker FM SA Budimex SA Cersanit SA Ciech SA COMP SA Computer Service Support SA ComputerLand SA Decora SA Echo Investment SA Eldorado SA Elektrobudowa SA EMAX SA Eurocash SA Fabryka Mebli Forte SA Fabryka Śrub w Łańcucie Śrubex SA Farmacol SA Fabryka Farb i Lakierów Śnieżka SA Firma Chemiczna Dwory SA Firma Oponiarska Dębica SA Getin Holding SA Globe Trade Centre SA Grupa Kęty SA Grupa LOTOS SA ING Bank Śląski SA Instal Kraków SA Inter Cars SA Inter Groclin SA JC Auto SA KGHM Polska Miedź SA Koelner SA Kredyt Bank SA Krośnieńskie Huty Szkła Krosno SA Lena Lighting SA LPP SA Lubelskie Zakłady Przemysłu Spirytusowego Polmos SA 32

35 Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny Wartość Udział Liczba papierów Wartość Wartość Udział bieżąca w aktywach wartościowych nabycia bieżąca w aktywach (w tys. zł) (%) (w szt.) (w tys. zł) (w tys. zł) (%) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,11 Sprawozdanie finansowe 33

36 PROSPEKT INFORMACYJNY Zestawienie portfela inwestycyjnego dane w PLN Instrument finansowy Liczba papierów Wartość wartościowych nabycia (w szt.) (w tys. zł) 6 Akcje spółek notowanych na rynku oficjalnych notowań Giełdy Papierów Wartościowych Mondi Packaging Paper Świecie SA Mostostal Warszawa SA Netia Holdings SA Opoczno SA Orbis SA PBG SA PEKAES SA Pfleiderer Grajewo SA Polimex-Mostostal Siedlce SA Polska Grupa Farmaceutyczna SA Polski Koncern Naftowy ORLEN SA Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo SA Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski SA Prokom Software SA Provimi-Rolimpex SA Przedsiębiorstwo Polmos Białystok SA PTS Plast-Box SA Softbank SA Spin SA Swarzędzkie Fabryki Mebli SA Swissmed Centrum Zdrowia SA Techmex SA Telekomunikacja Polska SA TOORA Poland SA TVN SA Wilbo Seafood SA Zakłady Azotowe Puławy SA Zakłady Chemiczne i Tworzyw Sztucznych Boryszew SA Zakłady Chemiczne Police SA Zakłady Lentex SA Zakłady Przemysłu Odzieżowego Vistula SA Zelmer SA Zespół Elektrociepłowni Wrocławskich Kogeneracja SA Prawa do akcji notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych Asseco Poland SA 8 Akcje spółek notowanych na Centralnej Tabeli Ofert Sfinks Polska S.A Akcje narodowych funduszy inwestycyjnych Octava NFI S.A Certyfikaty inwestycyjne emitowane przez fundusze inwestycyjne zamknięte BZ WBK AIB Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA BPH Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA 11 Razem lokaty krajowe Akcje spółek notowanych na giełdach państw obcych OTP Bank Ltd. 13 Razem lokaty zagraniczne 14 Razem lokaty

37 Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny Wartość Udział Liczba papierów Wartość Wartość Udział bieżąca w aktywach wartościowych nabycia bieżąca w aktywach (w tys. zł) (%) (w szt.) (w tys. zł) (w tys. zł) (%) , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,989 99,57 Sprawozdanie finansowe 35

38 PROSPEKT INFORMACYJNY Dodatkowe informacje i objaśnienia I. Dane uzupełniające o pozycjach bilansu za poprzedni i bieżący okres sprawozdawczy w odniesieniu do pozycji: dane w PLN Środki pieniężne na rachunkach bieżących ; informacje o wielkości: 0,00 0,00 a. środków na rachunkach bieżących w banku depozytariuszu 0,00 0,00 b. środków na rachunkach bieżących w innych bankach 0,00 0,00 c. środków na rachunkach pomocniczych w banku depozytariuszu 0,00 0,00 d. środków na rachunkach pomocniczych w innych bankach 0,00 0,00 e. waluty EUR 0,00 0,00 f. waluty USD 0,00 0,00 g. innych walut 0,00 0,00 h. środków w drodze 0,00 0,00 i. innych środków 0,00 0,00 2. Środki pieniężne na rachunku przeliczeniowym wpłat ; informacje o wielkości: , ,91 a. środków wpłaconych za członków , ,91 b. środków wpłaconych na rachunek rezerwowy 0,00 0,00 c. środków wpłaconych na rachunek premiowy 0,00 0,00 d. środków wpłaconych na rachunek części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego 0,00 0,00 e. środków z tytułu otrzymanych wypłat transferowych 0,00 0,00 f. innych środków 0,00 0,00 3. Środki pieniężne na rachunku przeliczeniowym wypłat ; informacje o wielkości środków: , ,49 a. przeznaczonych na wypłaty transferowe 0,00 0,00 b. przeznaczonych na wypłaty osobom upoważnionym , ,21 c. na rzecz towarzystwa z tytułu naliczonego rachunku premiowego 0,00 0,00 d. na rzecz towarzystwa z tytułu rachunku rezerwowego 0,00 0,00 e. nienależnych , ,28 f. wycofanych z rachunku rezerwowego 0,00 0,00 g. wycofanych z rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego 0,00 0,00 h. innych 0,00 0,00 4. Należności z tytułu zbytych składników portfela inwestycyjnego ; informacje o wielkości należności z tytułu sprzedaży: , ,66 a. akcji i praw z nimi związanych , ,66 b. obligacji skarbowych 0,00 0,00 c. bonów 0,00 0,00 d. pozostałych obligacji 0,00 0,00 e. certyfikatów 0,00 0,00 f. bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 g. jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 h. listów zastawnych 0,00 0,00 i. praw pochodnych 0,00 0,00 j. innych 0,00 0,00 5. Należności z tytułu odsetek ; informacje o wielkości odsetek od: , ,04 a. rachunków bankowych 0,00 0,00 b. składników portfela inwestycyjnego, w tym: , ,04 obligacji* , ,08 depozytów bankowych , ,96 bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 listów zastawnych 0,00 0,00 pozostałych 0,00 0,00 c. kredytów 0,00 0,00 d. pożyczek 0,00 0,00 e. innych 0,00 0,00 *należności z tytułu odsetek od obligacji zostały zaprezentowane w bilansie funduszu w pozycji I.1. Portfel inwestycyjny 36

39 Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny Należności od towarzystwa ; informacje o wielkości należności z tytułu: , ,10 a. rachunku rezerwowego 0,00 0,00 b. rachunku premiowego , ,10 c. rachunku części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego 0,00 0,00 d. pokrycia niedoboru 0,00 0,00 e. innych ,85 0,00 7. Zobowiązania z tytułu nabytych składników portfela inwestycyjnego ; informacje o wielkości zobowiązań z tytułu nabycia: ,30 0,00 a. akcji i praw z nimi związanych ,30 0,00 b. obligacji skarbowych ,00 0,00 c. bonów 0,00 0,00 d. pozostałych obligacji 0,00 0,00 e. certyfikatów 0,00 0,00 f. bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 g. jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 h. listów zastawnych 0,00 0,00 i. praw pochodnych 0,00 0,00 j. innych 0,00 0,00 8. Zobowiązania z tytułu pożyczek i kredytów ; informacje o wielkości zobowiązań z tytułu zaciągniętych: 0,00 0,00 a. pożyczek krótkoteminowych 0,00 0,00 b. kredytów długoterminowych 0,00 0,00 c. kredytów krótkoterminowych 0,00 0,00 d. innych 0,00 0,00 9. Zobowiązania wobec członków ; informacje o wielkości zobowiązań z tytułu: , ,76 a. wpłat , ,72 b. wypłat do zakładów emerytalnych 0,00 0,00 c. wypłat transferowych 0,00 0,00 d. pokrycia szkody 0,00 0,00 e. innych , , Zobowiązania wobec towarzystwa ; informacje o wielkości zobowiązań z tytułu: , ,49 a. wycofania nadpłaty 0,00 0,00 b. opłaty od składki , ,52 c. opłat transferowych 0,00 0,00 d. opłat za zarządzanie , ,97 e. opłat z rachunku rezerwowego 0,00 0,00 f. innych 0,00 0, Zobowiązania pozostałe ; informacje o wielkości zobowiązań z tytułu: , ,14 a. wypłat bezpośrednich 0,00 0,00 b. wypłat bezpośrednich ratalnych 0,00 0,00 c. innych , , Informacje dotyczące portfela inwestycyjnego, w tym: 0,00 0,00 a. rodzaje instrumentów pochodnych z podaniem ich wartości nabycia oraz wartości godziwej 0,00 0,00 Sprawozdanie finansowe 37

40 PROSPEKT INFORMACYJNY II. Dane uzupełniające o pozycjach rachunku zysków i strat za poprzedni i bieżący okres sprawozdawczy w odniesieniu do pozycji: dane w PLN Informacje o wielkości przychodów z: , ,04 a. rachunków środków pieniężnych , ,54 b. depozytów bankowych , ,89 c. obligacji , ,80 d. bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 e. listów zastawnych 0,00 0,00 f. kredytów 0,00 0,00 g. innych, w tym: , ,81 dywidend i udziałów w zyskach , ,32 odpisu dyskonta od dłużnych papierów wartościowych nabytych poniżej wartości nominalnej , ,21 pozostałe , ,28 2. Informacje o dodatnich różnicach kursowych, w podziale na: 0,00 0,00 a. ujęte w zrealizowanym zysku (stracie) z inwestycji: 0,00 0,00 akcji i praw z nimi związanych 0,00 0,00 bonów 0,00 0,00 obligacji 0,00 0,00 certyfikatów 0,00 0,00 bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 listów zastawnych 0,00 0,00 innych 0,00 0,00 b. ujęte w niezrealizowanym zysku (stracie) z inwestycji: 0,00 0,00 akcji i praw z nimi związanych 0,00 0,00 bonów 0,00 0,00 obligacji 0,00 0,00 certyfikatów 0,00 0,00 bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 listów zastawnych 0,00 0,00 innych 0,00 0,00 3. Wynagrodzenie depozytariusza ; informacje o wielkości kosztów z tytułu: , ,85 a. refinansowania opłat na rzecz innych podmiotów krajowych , ,17 b. refinansowania opłat na rzecz subdepozytariusza 0,00 0,00 c. opłat za przechowywanie , ,18 d. opłat za rozliczanie , ,00 e. weryfikacji wartości jednostki 0,00 0,00 f. prowadzenia rachunków i przelewów 936,00 325,50 g. innych 0,00 0,00 4. Informacje o ujemnych różnicach kursowych w podziale na: 0,00 0,00 a. ujęte w zrealizowanym zysku (stracie) z inwestycji: 0,00 0,00 akcji i praw z nimi związanych 0,00 0,00 bonów 0,00 0,00 obligacji 0,00 0,00 certyfikatów 0,00 0,00 bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 listów zastawnych 0,00 0,00 innych 0,00 0,00 38

41 Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny b. ujęte w niezrealizowanym zysku (stracie) z inwestycji: 0,00 0,00 akcji i praw z nimi związanych 0,00 0,00 bonów 0,00 0,00 obligacji 0,00 0,00 certyfikatów 0,00 0,00 bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 listów zastawnych 0,00 0,00 innych 0,00 0,00 5. Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji ; informacje o wielkości zysku (straty) z: , ,78 a. akcji i praw z nimi związanych , ,07 b. obligacji skarbowych , ,80 c. bonów 0, ,91 d. pozostałych obligacji ,00 0,00 e. certyfikatów 0,00 0,00 f. bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 g. jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 h. listów zastawnych 0,00 0,00 i. praw pochodnych 0,00 0,00 j. innych 0,00 0,00 6. Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny inwestycji ; informacje o wielkości zysku (straty) z: , ,41 a. akcji i praw z nimi związanych , ,97 b. obligacji skarbowych , ,61 c. bonów 0,00 0,00 d. pozostałych obligacji , ,46 e. certyfikatów , ,29 f. bankowych papierów wartościowych 0,00 0,00 g. jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 h. listów zastawnych 0,00 0,00 i. praw pochodnych 0,00 0,00 j. innych 0,00 0,00 7. Przychody z tytułu pokrycia niedoboru ; informacje o wielkości przychodów: 0,00 0,00 a. z rachunku rezerwowego 0,00 0,00 b. ze środków towarzystwa 0,00 0,00 c. ze środków części podstawowej Funduszu Gwarancyjnego 0,00 0,00 d. ze środków części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego 0,00 0,00 e. ze środków części dodatkowej Funduszu Gwarancyjnego innych OFE 0,00 0,00 f. za środków Skarbu Państwa 0,00 0,00 g. innych 0,00 0,00 Sprawozdanie finansowe 39

42 PROSPEKT INFORMACYJNY III. Koszty otwartego funduszu pokrywane przez powszechne towarzystwa w poprzednim i bieżącym okresie sprawozdawczym: dane w PLN Koszty prowadzenia i obsługi rachunków bankowych , ,16 2. Koszty pożyczek i kredytów 0,00 0,00 3. Koszty przechowywania 0,00 0,00 4. Koszty transakcyjne 3 191,00 46,00 5. Koszty zarządzania 0,00 0,00 6. Inne 3 179, ,70 IV. Informacja na temat obligacji Skarbu Państwa otrzymanych przez Fundusz w okresie sprawozdawczym na mocy Ustawy z dnia 23 lipca 2003 roku o przejęciu przez Skarb Państwa zobowiązań Zakładu Ubezpieczeń Społecznych z tytułu nieprzekazanych składek do otwartych funduszy emerytalnych dane w PLN Data Liczba Wartość Wartość bieżąca Wartość powstałego Wartość zobowiązania Wartość zobowiązania otrzymania papierów nabycia (wyceny) na dzień zobowiązania wobec członków wobec Skarbu Państwa wartościowych otrzymania wobec członków przeliczona w okresie z tytułu otrzymanych (w szt.) sprawozdawczym obligacji na dzień na jednostki bilansowy rozrachunkowe , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,24 Razem obligacje: , , , ,64 Adam Chełchowski Piotr Mataczyński Kacper Niziołek Radosław Gołaszewski Członek Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Dyrektor Finansowy (do 23 lutego 2006 r.) Warszawa, 24 lutego 2006 roku 40

43 Winterthur Otwarty Fundusz Emerytalny