FunduszowaCafe - Magazyn o rynku funduszy inwestycyjnych Numer 2 / 2010 (2) Wrzesien

Wielkość: px
Rozpocząć pokaz od strony:

Download "FunduszowaCafe - Magazyn o rynku funduszy inwestycyjnych Numer 2 / 2010 (2) Wrzesien"

Transkrypt

1 FunduszowaCafe - Magazyn o rynku funduszy inwestycyjnych Numer 2 / 2010 (2) Wrzesien 2010 Magazyn Funduszowa Cafe to przegląd aktualności rynku funduszy inwestycyjnych, przykłady strategii, ciekawostki oraz subiektywnie i krytycznym okiem potraktowane reklamy. Temat numeru: Czy warto inwestować długoterminowo Czyli trochę o podatku, trochę o wynikach 10-letnich funduszy i współczesna historia Pawła i Gawła sprzed 15 lat. Strategia inwestowania: Stop Loss + Stop Profit Czyli jak z cegiełek stworzyć własny sposób na inwestowanie. Pamiętasz ośmiornicę Paul? To koniecznie przeczytaj kilkudziesięcioletnie prognozy dla rynków akcji z roku

2 strona -1- CZY WARTO INWESTOWAĆ DŁUGOTERMINOWO? Tak. Pod warunkiem, że potraktujemy to jak inwestycję. A nie jak lokatę bankową. Im dłużej zarabiamy - tym większa siła procentu składanego. IM DŁUŻEJ INWESTUJEMY, TYM WIĘKSZE ZYSKI. Z pewnością nie raz zdarzyło Ci się słyszeć, że gdy inwestujemy długoterminowo to działa siła procentu składanego. To prawda. Działa. Ale pod jednym warunkiem: Procent składany działa tylko wtedy gdy zarabiamy. Gdy toczymy kulę śnieżną zwiększa się na początku powoli, a im większa - tym szybciej. Jeżeli w dowolnym momencie zły kolega z sąsiedniego podwórka zniszczy połowę naszej kuli to... jeżeli z pozostałej połowy ponownie ulepię kulę, będzie ona niewielka. Procent składany nie działa gdy tracimy. W takiej sytuacji działa w drugą stronę. Destruktywnie. MIT DŁUGOTERMINOWEGO: WPŁAĆ I NIC NIE RÓB... Nie jest pozbawiony sensu. Faktycznie w okresie ponad 20 lat czy też 30 lat nie sposób stracić. Pomaga w tym inflacja. Niestety, to, czy zysk będzie ledwie większy od inflacji czy też może uda się zarobić więcej niż lokaty bankowe wymaga już dużo szczęścia - to znaczy zakończenia naszej inwestycji blisko górki. Jeżeli to się nie uda często, nawet w długim okresie zysk będzie niższy niż lokata. Wszystkie wysokie zyski za okres 15, 18 lat w Polsce wynikają z wysokiej inflacji w przeszłości, która była także jedną z ważnych przyczyn wzrostów cen akcji na giełdach. To samo dotyczy zysków na giełdzie amerykańskiej w okresie na przykład 80 ostatnich lat. Inflacja w USA wyniosła w okresie 1928 do 2009 całe 1262%. Czyli ceny wzrosły ponad 12-krotnie. O tyle należy skorygować (wzorem, który podaliśmy w jednym z artykułów w tym numerze) długoterminowe wyniki funduszy zagranicznych. PUBLIKUJĄC WYNIKI 10-LETNIE POLSKICH FUNDUSZY MÓWI SIĘ, ŻE TO ZBYT KRÓTKI OKRES DO ANALIZ Wiele razy pokazywaliśmy w raportach i analizach ile zarabiało się w funduszach rynku krajowego w ciągu ostatnich 10 lat. Mówi się, że w funduszach zarabia się spokojnie 8% średniorocznie. W roku 2007 mówiło się nawet o 12%. Wystarczy wpłacić i zapomnieć. Fakty pokazują, że było tak, ale tylko w przypadku tych najlepszych funduszy. Inwestycje zakończone w roku 2009 pozwoliły zarobić nawet 330% czyli 15,7% średniorocznie. Przy czym szansa na taki wynik wyniosła... ledwie 0,04% (inwestor musiał wybrać akurat najlepszy z fundusz oraz najlepszą datę rozpoczęcia inwestycji). Całą prawdę obnaża mediana: połowa 10 letnich wpłat w fundusze akcji dała wynik gorszy niż 8,0%. Zdarzały się wyjątkowe przypadki wyników zbliżonych do zera przy inwestowaniu w funduszu akcyjnym przez okres 10 lat. To czy udało się zarobić zależało tylko i wyłącznie od szczęścia...

3 strona -2- A GDYBY UWZGLĘDNIĆ PODATEK I INFLACJĘ W OSTATNICH 10 LATACH? Inflacja ciągu ostatnich 10 lat wyniosła 36,6%. Wynik najlepszego funduszu: 330% w 10 lat - to brzmi doskonale w reklamie. Co prawda kupując ten fundusz 10 lat temu nie zapłacimy dziś podatku, ale - dla zobrazowania wpływu inflacji postanowiłem uwzględnić ją w naszych obliczeniach. Zysk funduszu: 330% po opodatkowaniu maleje do 263%. I jest to 10,4% średniorocznie po opodatkowaniu. Połowa inwestorów, którzy wybrali fundusze akcji w okresie 10 lat zarabiała po opodatkowaniu mniej niż 3,6% średniorocznie ponad inflację... A może 10 lat to zbyt krótko aby wyciągać takie wnioski? Wdzięcznym przykładem będzie tutaj inwestycja trwająca całe 15 lat. HISTORIA PAWŁA I GAWŁA CZYLI O INWESTOWANIU PRZEZ 15 LAT 1 stycznia 1993 roku - wielka radość w rodzinie Pawła Dokładnie 1 stycznia Pawłowi urodził się syn, Piotr. Trzeba pomyśleć o przyszłości naszego syna, oznajmił Paweł żonie i zaraz udał się do oddziału firmy Pioneer. Paweł miał konkretny plan inwestycyjny. Postanowił wpłacić zł aby spokojnie zarabiały w funduszu, po to aby na 15 urodziny zafundować synowi 2-tygodniowy kurs języka angielskiego w Australii. 1 stycznia 1993 roku - wielka radość w rodzinie Gawła Inwestycja zaplanowana była na dokładnie 15 lat (nie mniej, nie więcej: syn ma otrzymać pieniądze dokładnie w dniu 15-cyh urodzin). Perspektywy - doskonałe. I obietnice zarabiania w długim okresie bardzo przekonujące. W końcu fundusz Pioneer Zrównoważony od początku działalności ( ) do zarobił 14%! Zaraz po powrocie do domu próbował przekonać Gawła, że warto zainwestować. Ale Gaweł nie słuchał. Nadal nie miał potrzeby inwestowania. Tym razem Gawłowi urodził się syn. Karol. My też pomyślmy o przyszłości naszego syna, oznajmił Gaweł żonie. Ale czy to bezpieczne zainwestować w taki fundusz? obawiała się żona. Spójrz na to ile zarobił Paweł w zeszłym roku! Zarobił 204%! przekonywał Gaweł. I zaraz udał się do oddziału firmy Pioneer. Gaweł także miał konkretny plan inwestycyjny. Ten sam co Paweł. Postanowił wpłacić zł aby spokojnie zarabiały w funduszu, po to aby na 15 urodziny zafundować synowi 2-tygodniowy kurs języka angielskiego w Australii. Inwestycja zaplanowana była na dokładnie 15 lat. Perspektywy - nawet lepsze niż doskonałe. I obietnice zarabiania w długim okresie bardzo przekonujące. W końcu fundusz Pioneer Zrównoważony w ciągu roku (od do ) zarobił aż 204%!

4 strona -3- Mjały lata Zgodnie z poradą otrzymaną w Pioneer nasi bohaterowie nie przyglądali się wynikom inwestycji. Nie martwili się słowami bessa, hossa, które pojawiały się w TV. W końcu inwestowali długoterminowo. A okres 15 lat to jednak dość długi termin. Dzieci chowały się zdrowo. Bawiły się wspólnie na podwórku. Chodziły do tej samej szkoły. Zbliżał się dzień 15-tych urodzin Piotra. Od kilku lat tato mówił o pieniądzach, które przez 15 lat pracują na upragniony wyjazd na kurs językowy... I oto nadszedł ten dzień. Piotr wyprawia swoje 15-e urodziny. Zaprasza na nie także sąsiada, Karola. Zabawa trwa w najlepsze. A o godzinie 20-ej, tuż przed końcem urodzin tato Piotra, Paweł oznajmia: Piotrze, to Twoje 15-e urodziny. Dokładnie 15 lat temu zainwestowałem zł w funduszu inwestycyjnym. Zarobiliśmy 1600%! I kilka dni temu wypłaciłem całe zł, za które tak jak obiecałem już w lutym polecisz na kurs językowy do Australii. 1 stycznia urodziny Piotra Karol, który obchodził tego dnia 14-e urodziny spojrzał na ojca - A ja? zapytał. Gaweł poklepał syna po ramieniu - Twoje pieniądze wypłacimy z funduszu za rok. Na Twoje 15 urodziny. I oto nadszedł ten dzień. Karol wyprawia swoje 15-e urodziny. Zabawa jest przednia, prezenty od rodziny, znajomych także. Niestety - z wyjazdu do Australii nic nie będzie. Gaweł kilka dni wcześniej udał się do banku aby wypłacić zainwestowane 15 lat wcześniej pieniądze. Niestety, zysk to jedynie %. Inflacja w tym okresie to ok. 250%. 1 stycznia urodziny KAROLA Doradca w banku przekonywał, że to nie jest najlepszy moment aby wypłacić pieniądze. Że próba samodzielnego inwestowania spowoduje, że straci tarczę podatkową - w końcu podatek Belki wprowadzono już po tym jak Gaweł zainwestował. Poza tym w długim okresie z pewnością zarobi! Ja nie potrafiłbym powiedzieć synowi: Kochanie, musimy na wyjazd poczekać, w długim okresie na pewno zarobimy. Problem w tym, że zmarnowaliśmy już 15 lat... Co się wydarzyło? Paweł w 15 lat zarobił 1600%. Gaweł w 15 lat zarobił 230%. Obaj inwestowali na 15 lat. A różnica w rozpoczęciu inwestycji to zaledwie 1 rok!

5 strona -4- Inwestując na zasadzie wpłać i zapomnij inwestor musi mieć trzy razy szczęście: 1. Wybrać najlepszy moment na rozpoczęcie inwestycji. A najlepiej zainwestować w dołku. Ale... skąd inwestor ma wiedzieć, że to akurat taki dzień. Czy ma zwlekać z rozpoczęciem inwestycji kilka lat w oczekiwaniu na dogodny moment? 2. Wybrać najlepszy moment na zakończenie inwestycji. Najlepiej wypłacić pieniądze na samej górce Ale... skąd inwestor ma wiedzieć, że to akurat taki dzień. 3. Wybrać akurat ten najlepszy fundusz. Mało kto zdaje sobie sprawę jak wielkie różnice występują między funduszami tego samego rodzaju w długim okresie czasu... JEŻELI INWESTOR STRACIŁ W CZASIE BESSY 2008 ROKU 50% to aby wyjść na zero potrzebuje wzrostów ceny funduszu o 100%. Warto tutaj zauważyć, że w okresie ostatnich 10 lat jedynie połowa funduszy akcji zarobiła ponad 100%. To znaczy, że przy pasywnym inwestowaniu nawet 10 lat może nie wystarczyć na to aby wyjść na zero po bessie 2008, pomijając już wpływ inflacji czy też lokaty bankowe. KUP I TRZYMAJ - JAK UDOWODNIĆ, ŻE TO DZIAŁA? Miesiąc temu wspomnieliśmy o wynikach funduszu Pioneer w 18 lat. Dziś nieco szczegółowiej przyglądamy się wynikom podanym przez fundusz sytuacji. Czy zastanawiasz się czasami na czym zarabia fundusz inwestycyjny? Przypomnę: Fundusz zarabia określony procent od wartości zarządzanych pieniędzy. Co to oznacza w praktyce? Jeżeli inwestor swoje pieniądze przeniesie z funduszu akcyjnego firmy A do fundusz pieniężnego, także firmy A to fundusz akcyjny tej firmy zarabia mniej. Nie ma tu znaczenia, że są to fundusze tej samej firmy. Dlatego działy marketingu funduszy dwoją się i troją aby przekonać inwestorów, że nie warto zmieniać funduszy... W końcu każdy fundusz to osobna firma, która najzwyczajniej chce zarabiać. Przenosząc pieniądze do innego funduszu, zabierasz funduszowi zysk... JAK PRZEKONAĆ INWESTORÓW, ŻE W DŁUGIM OKRESIE DOSKONALE SIĘ ZARABIA? Przepis jest bardzo prosty. Weź fundusz, który działa ponad 15 lat Nic nie mów o inflacji Pozostaw wynik bez komentarza... Pokaż ile zarabiał średniorocznie Pod żadnym pozorem nie porównuj wyniku do lokaty bankowej

6 strona -5- JAK TO SIĘ ROBI W PRAKTYCE? Nie trzeba daleko szukać. Dokładnie 28 lipca fundusz Pioneer z okazji 18-lecia działalności funduszy (Pioneer Zrównoważony był pierwszym w Polsce funduszem inwestycyjnym) opublikował informację prasową, którą szybko rozpropagowały media. Prezes firmy Pioneer Polska mówi w niej: Jesteśmy dumni, że możemy reprezentować (...) najstarszy fundusz w kraju. Pioneer Zrównoważony może służyć już jako swoisty benchmark rynku funduszy w Polsce (...) Tym bardziej cieszy jego stopa zwrotu, która pokazuje, że opłaca się inwestować w dłuższej perspektywie. Na potwierdzenie tych słów przytoczone zostają fakty. Rzeczywiście - zysk funduszu w tym czasie do prawie 1450%. Nie można nic zarzucić także kolejnej przekazanej informacji:. Klient wpłacający do funduszu 10 zł w lipcu 1992 r. (w przeliczeniu na dzisiejsze pieniądze) dziś za jednostkę uczestnictwa otrzymałby [w lipcu 2010] ponad 155 złotych. Jaki wniosek nasuwa się po lekturze takiej informacji prasowej? Fundusz średniorocznie zarabiał 16%. To przecież znacznie więcej niż lokaty w dniu dzisiejszym. 16% to więcej niż 5%... NIESTETY - WIELE OSÓB PO LEKTURZE TAKIEJ WIADOMOŚCI DA SIĘ PRZEKONAĆ a dział marketingu funduszu może mówić o dobrze wykonanej pracy. Cel osiągnięty. Szkoda, że firma Pioneer nie uwzględniła w swoich wynikach inflacji, ani nie porównała wyniku funduszu do zwykłej lokaty bankowej. Fundusz Pioneer Zrównoważony zarobił w 18 lat 1446%. Ale... w tym czasie inflacja wyniosła 431%. A to oznacza, że po podliczeniu inflacji zysk funduszu to ledwie 191% ponad inflację. Nie brzmi już tak dobrze jak 1500%! Z 16% średniorocznie robi się ledwie ponad 6% średniorocznie ponad inflację. Wyniki niby dobry, dopóki nie sprawdzimy jakie było oprocentowanie lokat w Polsce w ostatnich 18 latach. W tym samym czasie (18 lat) na przeciętnej lokacie można było zarobić 1032%. To jest 4,3% średniorocznie ponad inflację. Przykład funduszu Pioneer pokazuje jak wielki wpływ na nasze inwestycje ma inflacja. WZÓR NA INFLACJĘ... JAK NIE DAĆ SIĘ REKLAMIE? Procentów się nie dodaje. Ale też nie odejmuje. Stąd zysk funduszu Pioneer Zrównoważony w 18 lat równy 1446% pomniejszony o inflację 431% dał... ledwie 191% realnego zarobku. Magia Procentów: Do przemyślenia... Ile zarabia giełda w długim okresie? Indeks WIG od kwietnia 1991 do sierpnia 2010 (19,5 roku) wzrósł 4100%. Czyli 21% średniorocznie. Czyli z 1000 zł dziś byłoby zł. Niestety, była też inflacja. Wyniosła 935%. A to oznacza zysk ponad inflację jedynie 306% w 19,5 roku. T.j. 7,5% średniorocznie ponad inflację. Czyli zainwestowane 1000 zł wraz z zyskami dziś byłoby realnie warte zł. Nie znaczy to, że giełdy w długim okresie nie zarabiają. Warto tylko zauważyć, jak bardzo zysk korygowany jest przez inflację, szczególnie z przeszłości, gdzie potrafiła wynosić ponad 40%. Dlatego publikacje wyników funduszy starsze niż 1999 rok należy traktować z przymrużeniem oka.

7 strona -6- KRYTYCZNYM OKIEM: MITYCZNE ZYSKI W REKLAMIE Firma Skarbiec w najnowszej promocji informuje: SKARBIEC TFI jest znane z innowacyjnych rozwiązań. SKARBIEC TFI jako pierwsze towarzystwo na rynku, w ramach nowej akcji promocyjnej przyznaje klientom dodatkowy kapitał na inwestycje. Każdy, kto zainwestuje minimum 5 tys. zł w jeden z funduszy może otrzymać dodatkowy kapitał, od którego po roku SKARBIEC wypłaci realne zyski. Fakt: najnowsza promocja jest bardzo innowacyjna. Gdy to dokładnie policzymy, okaże się, że reklamowane 20% dodatkowego kapitału dla inwestora to w rzeczywistości......zainwestowanych pieniędzy. Dla mnie mało. JAK TO POLICZYĆ? Przypadek reklamy Skarbca pokazuje, że fundusze zrobią wszystko, aby nawet w ramach jednej firmy (tutaj Skarbiec) inwestor nie mógł przenosić pieniędzy między różnymi funduszami. Warunkiem otrzymania nagrody jest utrzymanie środków przez minimum rok oraz nie składanie zleceń odkupienia czy konwersji nabytych w ramach promocji jednostek. Pytanie - czy podczas spadków na rynkach finansowych warto dotrzymać warunków promocji i pozostawić nasze zł na łut szczęścia dla mizernych, acz gwarantowanych 400 złotych?

8 strona -7- STRATEGIE INWESTOWANIA: STOP LOSS + STOP PROFIT O PODEJŚCIU DO RYZYKA - CZYLI DUŻE ZYSKI LUB NIEWIELKA STRATA Wiele testów na profil inwestora posiada to pytanie. Ma pomóc określić jakim inwestorem jesteś. Inwestujesz zł. Co wybierasz: a) mogę zarobić 5.000, ale też stracić b) mogę zarobić 1.000, ale tylko stracić c) mogę zarobić 50, ale nic nie stracić. Typowe, prawda? a) jesteś inwestorem lubiącym ryzyko, b) takim rozważnym, c) ostrożnym. A dlaczego w teście nie ma punktu d) oznaczającego skutecznego inwestora? Punkt ten powinien brzmieć następująco: d) mogę zarobić 5.000, ale tylko stracić Czyli: chcę mieć możliwość dużych zysków, ale nie chcę dużo tracić. Jak to zrobić? Wystarczy pilnować zainwestowanych pieniędzy, i gdy zaczynają tracić zakończyć inwestycję. Trudno znaleźć na to codziennie czas? To prawda. Rozwiązaniem może być portal Opiekun Inwestora, aby takie problemy przestały istnieć. Wystarczy zdefiniować np. Kroczący Stop Loss. PRZYKŁAD POŁĄCZENIA KROCZĄCEGO STOP LOSS ZE STOP PROFIT. Dla inwestycji krótkoterminowej można rozważyć podejście agresywne - na rynku funduszy akcji / akcji zagranicznych. Przed stratą większą niż zaplanowana ochroni nas Kroczący Stop Loss. Definiując standardowy Kroczący Stop Loss: Kroczący Stop Loss dla progu np. 8%. Dla ceny jednostki funduszu definiuję Kroczący Stop Loss z progiem 8% - pozwoli to otrzymać alarm, gdy tylko cena jednostki spadnie poniżej progu, liczonego od górki. Tę metodę można dodatkowo modyfikować. Np. za pomocą powiadomienia Sprawdź wartość. Jeżeli jako inwestor uznam, że zysk na poziomie 20% jest dla mnie satysfakcjonujący mogę ustawić dodatkowy alarm na funduszu / funduszach. Dziś cena funduszu Black Rock wynosi 21 zł - stąd w powiadomieniu podaję cenę graniczną 25 zł. W momencie, gdy ten fundusz przekroczy cenę 20 zł otrzymam informację . Fundusz zarobił ponad 20%. Otrzymam informację, gdy fundusz zarobi więcej, niż zaplanowałem. Co robić w takiej sytuacji? Z jednej strony - mam już zysk, który mnie satysfakcjonuje. Z drugiej - szkoda możliwości dalszych zysków... Pozostanie z Kroczącym Stop Loss ustawionym nadal na 8% to ryzyko, że jednak w przypadku spadków spora część już wypracowanego zysku przepadnie Propozycja: ustawić na nowo Kroczący Stop Loss - tym razem z niskim progiem, np. 4%. W ten sposób zmniejszam szansę na znaczne uszczuplenie już wypracowanych zysków. Podejście jest realizacją jednej z ważnych zasad inwestowania na rynku funduszy nie staraj się za wszelką cenę zarabiać jak najwięcej.

9 strona -8- SIERPIEŃ 2010 NA RYNKACH FINANSOWYCH(DANE NA ) GIEŁDA W SIERPNIU 2010 Sierpień w przeciwieństwie do lipca przyniósł spadki zarówno indeksów jak i funduszy akcji dużych spółek. Posiadacze funduszy małych i średnich spółek są w lepszej sytuacji. Te fundusze wypadły znacznie lepiej niż fundusze spółek dużych. GIEŁDA OD POCZĄTKU ROKU Od początku roku giełda nie może zdecydować się na jednoznaczny kierunek - wzrosty? A może spadki? Na koniec sierpnia indeks WIG20 jest nieco poniżej wartości z początku roku. EUR: 4,00 (+0,5%) USD: 3,16 (+3,6%) CHF: 3,10 (+6,4) SIERPIEŃ NA RYNKU KRAJOWYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Fundusze pieniężne zarobiły od 0,2% (SKOK Gotówkowy) do 1,1% (Amplico Pieniężny) Fundusze obligacji wyniki od straty 0,6% (Novo Obligacji) do 3,7% (Allianz Obligacji) Fundusze mieszane: począwszy od strat 4,6% (Quercus lev) do 2,7% (Alior Short Equity) Fundusze akcji: od strat 3,4% (BPH Dynamicznych Spółek) do 3,6% (Aviva Nowoczesnych Technologii) ZMIANY NA RYNKU FUNDUSZY: SIERPIEŃ NOWE FUNDUSZE Noble Funds Subfundusz Noble Fund Africa: Fundusz inwestuje w... fundusze zagraniczne inwestujące na rynkach afrykańskich. Jest to fundusz akcji. SKOK SFIO Etyczny 2: Fundusz może lokować Aktywa do 100% w akcje. Fundusz jest funduszem kwalifikowanym jako fundusz etyczny i w związku z tym Aktywa Funduszu nie są inwestowane w wierzytelności i papiery wartościowe podmiotów zajmujących się działalnością, która może powodować negatywne skutki dla środowiska naturalnego człowieka lub powodować negatywne skutki społeczne. 8 funduszy polskiego Axa TFI S.A. Po otrzymaniu w kwietniu b.r. licencji KNF, TFI AXA wprowadziło na rynek 8 funduszy inwestycyjnych. Nowe fundusze są dostępne w planach inwestycyjnych Axa. ZMIANA POLITYKI INWESTYCYJNEJ I ZMIANA NAZWY UniFundusze UniStoProcent Plus na UniFundusze UniBezpieczna Alokacja. Fundusz aktywnej alokacji: Strategia inwestycyjna subfunduszu UniBezpieczna Alokacja zakłada wykorzystanie okazji rynkowych, w celu osiągnięcia stopy zwrotu wyższej niż benchmark. Możliwość taką daje odpowiednia alokacja między częścią dłużną a akcyjną subfunduszu.

10 strona -9- WRÓŻKA EXFOLITURIA KOMENTUJE W Królestwie Króla Inwestura (http://blog.opiekuninwestora.pl/index.php/w-krolestwie-krola-inwestura/) za przewidywanie przyszłości rynków finansowych odpowiada wróżka Exfolituria. A w naszym świecie - analitycy rynkowi. Co na dziś przewidują eksperci? Przykładowe komentarze na najbliższą przyszłość. PKO TFI Kolejny tydzień nie przyniósł przełomu na światowych giełdach. Indeksy po raz kolejny nieco zniżkowały, ale ruch ma raczej kosmetyczny charakter. (...) Nad Wisłą mamy więcej powodów do zadowolenia. W drugim kwartale nasz wzrost napędzany głównie konsumpcją wyniósł 3,5% wobec oczekiwań analityków na poziomie 3,2%. Większość spółek opublikowała dobre lub bardzo dobre raporty okresowe, rozczarowało PZU. Na wynik tej spółki z pewnością miały istotny wpływ skutki tegorocznej powodzi. Widać przyjdzie nam dryfować razem z rynkiem jeszcze czas jakiś, miejmy nadzieję, że inwestorom nie zabraknie cierpliwości. Wytrwałość na rynku zwykle bywa nagradzana. NOBLE FUNDS Według nas w perspektywie najbliższych miesięcy ryzyka po obu stronach bilansują się, przez co uzasadniony jest trwający trend boczny. Z jednej strony są obawy o trwałość ożywienia w USA i na świecie, a słabe dane makro tylko dolewają oliwy do ognia i przeciągają na niedźwiedzią stronę coraz większe grono. Ponadto wiele niepewności dotyczy choćby polityki podatkowej w USA w 2011 roku, przez co inwestorzy nie wiedzą czy warto zrealizować zyski w tym roku i zapłacić niższy teraz podatek, czy mogą z tym poczekać PO WIĘCEJ INFORMACJI WARTO ZAJRZEĆ NA STRONY POSZCZEGÓLNYCH TFI Raporty rynkowe często opisują sytuację na poszczególnych giełdach zagranicznych, analizy indeksów giełdowych, surowców. To może być długa lektura. Komentarze DWS: Komentarze IDEA: Kilka komentarzy na stronie mbanku: O perspektywach na rok 2010 przeczytać można w marcowym numerze Gazety Inwestora mbanku: CIEKAWOSTKI ZE ŚWIATA I NIE TYLKO KOLEJNA OŚMIORNICA? PROGNOZY GIEŁDOWE DO ROKU 2059 WEDŁUG PUBLIKACJI Z ROKU Puls Biznesu przedstawia ciekawy dokument. Jest to druk opublikowany 100 lat temu pokazujący dobre i złe lata dla inwestorów na giełdzie nowojorskiej. Dokument ten bezbłędnie wskazał, że dobrym momentem do zakupów akcji był rok 2005 a rok 2007 wskazano jako moment do wycofania się z giełdy. Według dokumentu najbliższa hossa trwać będzie od roku 2012 do roku Niestety, dokument nie podaje dokładnej daty ani nawet miesiąca... Więcej na stronie:

11 strona -10- DONIESIENIA Z PRASY FIRMY DORADZTWA FINANSOWEGO PISZĄ O STRATEGIACH AKTYWNEGO INWESTOWANIA! Firma Expander opisuje sposób na określanie kiedy inwestować w funduszach Akcji, kiedy w funduszach obligacji (http://blog.opiekuninwestora.pl/w/aajnp). Strategia zakłada zakup funduszu akcji lub funduszu obligacji w zależności od położenia badanych wskaźników względem ich średniej. Te dwa wskaźniki to: Markit PMI - Indeksy PMI firmy Markit obliczane są dla 26 krajów i kluczowych regionów globalnej gospodarki (np. strefa euro Jest on obliczany na podstawie przeprowadzanej wśród kadry kierowniczej przedsiębiorstw ankiety, która bada zmiany produkcji, nowych zamówień, czy stanu zapasów struktura aktywów w portfelu Otwartych Funduszy Emerytalnych (OFE). Dane o zaangażowaniu OFE w akcje są swoistym barometrem nastrojów na giełdzie strategia została wzbogacona również o proste narzędzie analizy trendu, czyli 6- miesięczne średnie kroczące PMI oraz udziału akcji w OFE, dzięki którym zostanie wyeliminowana część błędnych sygnałów. Gdy odczyty wskaźników są powyżej średnich, oznaczać to będzie utrzymywanie w portfelu funduszy akcyjnych kosztem funduszy obligacji. W odmiennej sytuacji udziały funduszy w portfelu zostaną przetransferowane do funduszy dłużnych. Co ważne, zmiany pozycji następują dopiero wówczas gdy obydwa wskaźniki zmienią położenie względem swojej średnie SYSTEMOWA OBSŁUGA KLIENTÓW VIP - NADAL OPARTA O MITYCZNY PROFIL INWESTORA Efekty? Zdradza artykuł w Rzeczpospolitej (http://www.rp.pl/artykul/5, html). Cytat: Zamożni klienci, którzy powierzyli oszczędności specjalistom od zarządzania kapitałami, osiągnęli przez rok dwucyfrowe zyski. Ale w trzyletnim okresie mają straty Jak to możliwe? Głównie przez pasywne zarządzanie. W ujęciu trzyletnim przeciętny wynik portfeli akcyjnych to minus 30,3%. Najlepiej w tym okresie poradził sobie BRE Wealth Management. Jego strategia agresywna przyniosła stratę 15,2%. W artykule nie porusza się wyników innych strategii. Można przewidywać, że nie są najlepsze. Szczególnie gdy oparte są o profil inwestora i odpowiedni podział funduszy. Taki test na profil inwestora może po podliczeniu punktacji dać bardzo ogólne wytyczne... Jak trudno w takim układzie zarabiać opisaliśmy na blogu w artykule: Mit dywersyfikacji 1 - jakby nie patrzeć jest źle (http://blog.opiekuninwestora.pl/w/yxujj). Dlatego zachęcamy: warto wziąć sprawę w swoje ręce. Także gdy rozważasz skorzystać z opieki VIP. Abonament w portalu Opiekun Inwestora to obsługa VIP dla każdego, niezależnie od zainwestowanej kwoty pieniędzy. 1 słowo dywersyfikacja użyte jest tutaj celowo w błędnym kontekście - niestety - często to pojęcie jest w świecie prywatnych inwestorów mylone.

12 strona -11- PRZEŚWIETLAMY STATUTY FUNDUSZY AMPLICO SUBFUNDUSZ SUROWCOWY Sądząc po nazwie funduszu zarządzający powinni inwestować w naszym imieniu na rynkach różnych surowców biorąc za to opłatę za zarządzanie. W rzeczywistości jest całkiem inaczej... Fundusz Amplico Surowcowy ma dość zaskakujące wyniki. W ostatnich 12 miesiącach notuje systematyczny spadek. Wynik na koniec sierpnia to strata ponad 20% w ciągu roku. CO ROBIĄ ZARZĄDZAJĄCY FUNDUSZEM? Z zapisów w statucie funduszu wynika, że raczej niewiele. 2,5% opłaty za zarządzanie pobierane jest za... trzymanie się modelowej struktury aktywów: 10% na lokatach bankowych, a po 45% inwestowane w dwa fundusze zagraniczne: Commodity Active GSLE Fund, Fortis L Fund Commodity World. Przyjrzyjmy się tym funduszom. Fundusz Fortis L Func Commodity World: Min. 2/3 aktywów Subfunduszu jest inwestowane w pochodne instrumenty finansowe oparte na indeksach surowcowych, a także w papiery wartościowe związane ze zmianą cen surowców oraz instrumenty rynku pieniężnego i depozyty bankowe wiodących instytucji finansowych. Celem grupy jest uzyskanie stopy zwrotu porównywalnej do indeksu Dow Jones AIG TR, który jest indeksem odzwierciedlającym globalny wzrost cen produktów we wszystkich sektorach. Inwestycje w OPCVM i OPC, nie mogą przekroczyć 10% aktywów. Commodity Active GSLE Fund: Inwestycje w pochodne instrumenty finansowe oparte na indeksach surowcowych. SKĄD STRATA PONAD 20% W CIĄGU ROKU? Strata funduszu może zaskakiwać. Szczególnie gdy sprawdzimy wyniki składników portfela funduszu: Fortis L Func Commodity World: wynik za ostatnie 12 miesięcy (w walucie USD): ok. +2,5%. Commodity Active GSLE Fund: wynik za ostatnie 12 miesięcy (w walucie USD): ok. -1,5%. Kurs dolara: w ciągu ostatnich 12 miesięcy dolar podrożał o 9%. W jaki sposób zarządzający uzyskali tak zły wynik? Być może przez prowizje zapłacone przy nabywaniu owych funduszy zagranicznych? Opłata za nabycie w funduszu Fortis wynosi standardowo 5%. Do tego 2,5% własnej opłaty za zarządzanie. Ale to wciąż mało. ZAMIAST RYNKU SUROWCÓW MAMY grę na rynku surowców, którą prowadzą zagraniczne fundusze inwestycyjne, w które fundusz Amplico inwestuje nasze pieniądze. Uzyskując jedne z najgorszych wyników spośród innych, dostępnych funduszy surowcowych.

13 strona -12- ANALIZA F. AKCJI DLA INWESTYCJI 6-MIESIĘCZNYCH Przyjęliśmy bardzo praktyczne założenie - nie jest tak, że każdy inwestor sprzedał fundusz obligacji akurat Inwestorzy mogli sprzedać fundusze akcji w dowolnym dniu. Dlatego w odróżnieniu od rankingu na koniec miesiąca analiza obejmuje okres 3x dłuższy niż inwestycja. Czyli 1,5 roku. Zbadaliśmy wyniki inwestycji trwających dokładnie 6 miesięcy rozpoczętych w dowolnym dniu w okresie od do Czyli 247 rzeczywistych inwestycji (tyle było dni, w których można było zakupić fundusze). Ostatnią datą jest ponieważ półroczna inwestycja kończy się Pozwala to na zbadanie funduszy obligacji w ostatniej sytuacji rynkowej. Każdy fundusz miał dokładnie takie same szanse. Ten sam okres: 1,5 roku. Ten sam rynek: rynek akcji. Te same 247 dni, w których rozpoczynano wirtualne inwestycje. Ten sam czas trwania pojedynczej inwestycji: 6 miesięcy. Badany okres obejmuje zarówno okres silnych wzrostów na rynku akcji (rok 2009) oraz niezdecydowanie rynków w roku Taki sposób porównań należy wykorzystać do wyboru najlepszych funduszy z danej grupy. Najlepszych - czyli tych, które uzyskują systematycznie lepsze wyniki od innych. Przy czym - w metodologii ocen funduszy portalu Opiekun Inwestora inne fundusze zostaną zaproponowane dla inwestora ostrożnego, inne dla inwestującego agresywnie, a inne dla profilu: rozważny. Poniższa analiza dotyczy inwestora o profilu rozważnym. Min - najgorsza z inwestycji. Czyli: żadna z 248 badanych 6 miesięcznych wpłat nie zarobiła mniej niż... Max - najlepsza z inwestycji. Czyli: żadna z 248 badanych 6 miesięcznych wpłat nie zarobiła więcej niż... Ocena (dla profilu rozważnego) - pozwala na ułożenie funduszy od najlepszego do najgorszego. Dla zainteresowanych: Ocena dla profilu rozważnego to mediana wyników - oznacza, że połowa z 250 inwestycji zarobiła w pół roku więcej niż wartość w kolumnie Ocena. Zdecydowanym liderem jest fundusz Quercus Agresywny. Nie dość, że pozwalał uzyskać jedne z najwyższych stóp zwrotu, to... największy pechowiec w ostatnich 1,5 roku zarobił więcej niż 10%, gdzie większość funduszy akcji mogła przynieść stratę. Doskonała jest także ocena: 25%. Połowa inwestorów, którzy wybrali ten fundusz zarobiła więcej niż 25%. W czołówce znajdziemy fundusz Noble Małych i Średnich Spółek. To doskonały przykład jak bardzo złudne mogą być wyniki w najlepszym możliwym dniu. Fundusz ten wykazał się największą stabilnością

14 strona -13- uzyskanych wyników. Wynik najlepszej inwestycji na poziomie 40% plasuje ten fundusz na jednym z najgorszych pod tym względem. Jednak fundusz ten wygrywa systematycznością. Połowa inwestorów, zależnie od dnia rozpoczęcia inwestycji zarabiała ponad 18%. A najgorszy wynik nie był niższy niż + 5%. Dla porównania w funduszu Novo Akcji połowa inwestorów zarobiła mniej niż 5,9%, a wynik +78,4% w tym funduszu (Novo) uznać należy za raczej wyjątkowy. Rekordowy wynik uzyskał fundusz Aviva Nowych Spółek. To ok. 90%. Ocena 17,2%, bardzo wysoka, ale niższa niż funduszu Quercus wskazuje, że było to raczej wyjątkowy wynik, a nie reguła. Podobne wyniki maksymalne uzyskał Allianz Małych i Średnich Spółek. Ocena nieznacznie gorsza, natomiast pojawiają się tutaj już straty, choć niewielkie (3%). Fundusze zamykające ranking uzyskiwały w połowie przypadków wyniki niższe niż 6-9%. Potrafiły też przynosić straty. Choć nawet jeżeli, były to straty minimalne. Ocena funduszy dla profilu rozważnego to mediana. Doskonale nadaje się do pokazania ile tak naprawdę dało zarabiać się na rynku funduszy akcyjnych przez pół roku dla przeciętnego inwestora. Nie tego, który zainwestował dokładnie 6 miesięcy temu. Poprzez swoją przekrojowość (badanie oparte o około 250 dni giełdowych dla każdego z badanych funduszy) pozwala na prezentację ogólnej sytuacji na rynku funduszy, w tym przypadku funduszy akcji. O ile wyniki w kolumnie Max dotyczą inwestorów obdarzonych dużym szczęściem. Szansa na uzyskanie tak wysokiego wyniku w każdym z funduszy jest jak 1/250, czyli mniej niż pół procent. Wartość Min pokazuje, że wpłata w fundusz akcji na okres pół roku w ostatnich półtora roku praktycznie zawsze dawała zysk. To oczywiście wynik sytuacji na rynku akcji - wzrosty od lutego 2009, i nieznaczne wahania cen akcji w roku Do bieżącej analizy funduszy zalecamy oceny 1- lub 3-miesięczne. Analizy półroczne, roczne, oraz krótkoterminowe: 2-tygodniowe powinny służyć zainteresowanym do szczegółowej analizy funduszy. ZAPRASZAMY NA... Targi Twoje Pieniądze. Warszawa, Pałac Kultury i Nauki W latach 2008 i 2009 Opiekun Inwestora miał swoje stoisko na Targach. W tym roku stoiska nie będzie. Zorganizujemy wieczorne spotkania - o szczegółach poinformujemy na stronach portalu oraz w kolejnym numerze magazynu. Podczas targów warto wziąć udział w Programie Edukacyjnym , godz. 11:00 do 12:45, Debata: Pokryzysowa oferta Funduszy Inwestycyjnych , godz. 11:00 do 13:00, Debata: Pokryzysowa oferta Funduszy Inwestycyjnych. Moderator: Maciej Samcik, Gazeta Wyborcza , godz. 13:30 do 15:00, Debata: Ulgi Podatkowe w III Filarze receptą na wyższe emerytury. Moderator: Halina Lichocka, Polskie Radio pr. I 15.10, godz. 11:45 do 13:15, Debata EAFP Wzorcowy portfel emeryta w Polsce , godz. 13:30 do 15:00, Debata EAFP Bezpieczeństwo finansowe Klientów najwyższą wartością pracy doradcy finansowego 16.10, godz. 10:00... Fundusze inwestycyjne w nieruchomościach. Strona Internetowa targów: Konferencja Matematyki Ubezpieczeń i Inwestycji. Łódź, Na konferencji zostanie poruszona tematyka m.in. zarządzania funduszami inwestycyjnymi, kontraktów terminowych, matematyki na GPW, wpływu katastrof na zarządzanie ryzykiem oraz nowości w aktuariacie. Strona internetowa konferencji:

15 strona -14- BYLIŚMY NA kilku szkoleniach wewnętrznych w firmach doradztwa finansowego. Duży minus Niestety - znów spotkaliśmy się z podstawowym błędem: prowadzący omawiając wyniki funduszy dokonał nadinterpretacji: Fundusze w ostatnie 10 lat zarabiały nawet 160% (Arka Akcji). To 16% średniorocznie. To poważna nadinterpretacja. Wynik to 10% średniorocznie, a 8,6% po opodatkowaniu. Duży plus Na innym ze szkoleń przedstawiciel funduszy funduszy IDEA już na początku wyraźnie opisała czym są w rzeczywistości fundusze akcyjne. Naprawdę rzadko słyszy się, proste i wyraźne przedstawienie dlaczego fundusze akcji podczas bessy po prostu muszą tracić i zachętę do zmiany funduszu podczas gdy nasze pieniądze tracą. Gratulujemy takiego podejścia! EDUKACJA I NIE TYLKO Darmowy kurs teoretyczny o rynku funduszy inwestycyjnych Udostępniany przez Izbę Zarządzających Funduszami i Aktywami. Kurs ma formę internetową i jest przykładem typowego e-nauczania. Zajęcia, testy, a nawet końcowy dyplom. Efekt dziennikarskiego umiłowania do drążenia tematów finansowych. Banki, fundusze strzeżcie się. A przy okazji dużo zdrowego humoru. Polecamy. Strona internetowa kursu: Subiektywnie o finansach - pisze Maciej Samcik- dziennikarz GW Strona internetowa bloga: Nowy bezpłatny miesięcznik o tematyce finansowej. Tematy, które dotyczą nas każdego dnia. Zakupy, pożyczki, fundusze, giełda. Ale także inne sposoby inwestowania pieniędzy. W numerze wrześniowym o tym dlaczego warto samodzielnie stworzyć produkt strukturyzowany w oparciu o fundusze. Ponadto podsumowanie wyników historycznych tych produktów. Strona internetowa magazynu: Bezpłatny magazyn Trend. Miesięcznik o sztuce inwestowania. W najnowszym numerze (wakacyjnym) można przeczytać m.in. tekst zatytułowany Czy warto słuchać prognoz analityków? Strona internetowa magazynu:

16 strona -15- RAPORTY PORTALU OPIEKUN INWESTORA Na stronie znajdziesz listę najnowszych analiz opracowanych przez portal Opiekun Inwestora. Dla zarejestrowanych użytkowników dostępne są po zalogowaniu. Jeżeli nie posiadasz konta w portalu - otrzymasz je bezpłatnie - podając adres . Warto sprawdzić też listę darmowych kursów Najnowszy raport: Analiza wyników funduszy Aktywnej Alokacji... należałoby zatytułować Fundusze Aktywnej Alokacji tylko z nazwy. W grupie badanych funduszy rzadko mieliśmy do czynienia z aktywną alokacją. A jeżeli już... to często były to całkowicie nietrafione decyzje zarządzających. Doskonale obrazują to wyniki kilkuletnie. Fundusze miały okazję wykazać się aktywnym zabezpieczeniem zysków podczas spadków w roku 2008 oraz włączeniem do zarabiania w roku Efekty - podsumować można jednym zdaniem: NA BLOGU OPIEKUNA INWESTORA Noble Funds Africa Nowy fundusz w ofercie Noble Funds, w którym zarządzający poszli na skróty... Inflacja. Ile to jest w 3,5,10,30 lat?. Czyli jak policzyć inflację wieloletnią przy założeniu np. 3% średniorocznie. Ile straciło tyle wzrośnie? Czyli kilka obliczeń pokazujących jaka strata zabierze cały dotychczas wypracowany zysk.

17 strona -16- PORTAL OPIEKUN INWESTORA - WARTO WIEDZIEĆ Dwie propozycje lepszego wykorzystania dostępnych funkcji w portalu. Dziś o systemie powiadomień. Powiadomienia to dodatkowa funkcja portalu - dla zainteresowanych. Można poprzestać na stosowaniu gotowej strategii długoterminowej, a można dodatkowo skorzystać z możliwości wsparcia w inwestycjach krótkoterminowych, modyfikowania strategii, monitorowania rynków finansowych (waluty, indeksy giełdowe) lub własnego portfela. DEFINIOWANIE POWIADOMIEŃ Warto w definicji powiadomień zwrócić uwagę na dwa pola, Nazwa oraz Treść . Nazwa: to tytuł wiadomości , którą przesyłać będzie portal. Treść to dodatkowy komentarz użytkownika, który zostanie dołączony do wysyłanych wiadomości. W tym miejscu warto napisać po co zostało zdefiniowane powiadomienie. Szczególnie gdy takich powiadomień zdefiniujemy więcej. W ten sposób na pewno nie zapomnimy po co dane powiadomienie zostało aktywowane. W powyższym przykładzie tytuł to Kroczący Stop Loss DLA euro. Inwestor zdefiniował ten alarm, aby wycofać się z funduszy zagranicznych nominowanych w Euro przy spadku kursu tej waluty. Od razu w treści wiadomości otrzymał informację, którą sam uprzednio zdefiniował.

18 strona -17- GODZINY WYSYŁKI POWIADOMIEŃ SMS Dla każdego z powiadomień można określić, czy informacje o alarmie mają być przesłane dodatkowo jako SMS. Wiadomość wysyłana jest zawsze. Wiadomość SMS w przypadku wystąpienia alarmu, zdefiniowanego w powiadomieniu. Powiadamiania SMS można w każdej chwili włączyć/ wyłączyć dla każdego z powiadomień. PÓŁ ŻARTEM, PÓŁ SERIO Propozycja 1. To wyłączenie godzin nocnych. ZNIKAJĄ FILMY NA YOU TUBE. SZCZEGÓLNIE TE DOTYCZĄCE PRZEPOWIEDNI... Fundusze to nie giełda. To nie rynek Forex. Portal opiekuninwestora.pl przetwarza informacje 24 godziny na dobę i może wygenerować wiadomość SMS także w godzinach nocnych. Określenie godzin wysyłki powoduje, że wiadomości SMS czekają do wskazanej tutaj godziny. Propozycja 2. Wersja urlopowa Ustawienie wysyłki np. od godziny 8.00 do 9.00 daje inwestorowi rodzaj spokoju. Jeżeli do godziny 9.00 nie otrzyma żadnej wiadomości SMS jest to dobra wiadomość. Brak alarmu - oznacza brak podejmowania decyzji. Inwestor ma tutaj także pewność, że do godziny 8.00 następnego dnia żadnej wiadomości nie otrzyma. Nie musi nerwowo sprawdzać telefonu komórkowego... Gdyby dziś inwestor chciał obejrzeć materiał wideo z opiniami analityków z połowy roku 2009 mógłby zobaczyć taki napis: Ten film wideo został usunięty przez użytkownika.

19 strona -18- STRATEGIE INWESTOWANIA - WYNIKI W SIERPNIU STRATEGIA DARWIN DEFENDER W SIEPRNIU Zgodnie z zasadami strategii Darwin Defender miesiąc sierpień był kolejnym, w trakcie którego strategia wskazywała inwestowanie w fundusze bezpieczne. Czyli fundusze pieniężne lub, dla stosujących modyfikacje - w fundusze obligacji. STRATEGIA KRÓTKOTERMINOWA + PRÓG 20% ZYSKU progu na 4% po osiągnięciu zysku = 24%. Aktualna sytuacja: Strategię uruchomiliśmy dla funduszu Noble Funds Africa chcąc wykorzystać możliwości zarabiania na rynkach afrykańskich. Założenia: Kroczący Stop Loss na 8% oraz zmiana STRATEGIA KRÓTKOTERMINOWA DLA RYNKÓW ZAGRANICZNYCH Zbudowana w oparciu o 8 funduszy rynków zagranicznych monitorowanych niezależnie. To tzw. strategia odstrzelania. Zasada jest prosta: dobieramy kilka różnych funduszy rynków zagranicznych każdy z nich osobno monitorujemy poprzez Kroczący Stop Loss w przypadku przekroczenia progu alarmowego wycofujemy się z inwestycji w nietrafiony rynek

20 strona -19- Dodatkowo cały portfel funduszy (wpłaty po 1250 zł) monitorowany jest Kroczącym Stop Loss 8%. Sytuacja na koniec miesiąca: bez zmian. Wartość portfela ciągle zbliżona do początkowej. Dla części funduszy na koniec miesiąca wynik jest nieco poniżej wartości maksymalnej: A dla niektórych próg alarmowy został podniesiony: Wyniki działania tej strategii publikowane będą na blogu: blog.opiekuninwestora.pl/w/zztxx

21 strona -20- INWESTORZY PYTAJĄ, OPIEKUN INWESTORA ODPOWIADA AKTUALNIE MOJE PIENIĄDZE SĄ ZAINWESTOWANE W FUNDUSZE AKCJI. CHCIAŁBYM STOSOWAĆ STRATEGIĘ DARWIN DEFENDER, KTÓRA NA DZIŚ ZAKŁADA INWESTOWANIE W FUNDUSZE PIENIĘŻNE. CO MAM ZROBIĆ? Strategię Darwin Defender proponujemy jako metodę dla inwestycji długoterminowych (powyżej 5 lat). Jeżeli zaczynamy inwestować - warto zastosować się do wskazań strategii. Jeżeli decydujemy się zmienić dotychczasowy sposób inwestowania na strategię należy podejść do takiego problemu w sposób zaplanowany. Są dwie możliwości: Działanie zgodne z aktualnym stanem strategii. Czyli zmianę sposobu inwestowania na aktualnie wskazywany przez strategię. Pozostawienie pieniędzy w aktualnie posiadanych funduszach. Jest to działanie wbrew zasadom strategii. Zależnie od sytuacji na rynkach finansowych możemy: a) zyskać (jeżeli giełdy zaczną zarabiać) - czyli wcześniej przyłączymy się do wzrostów b) stracić (jeżeli jednak fundusze akcji będą tracić) - podczas gdy działając według strategii pieniądze byłyby zabezpieczone w funduszach bezpiecznych. Działając wbrew strategii ponosimy ryzyko. Dlatego warto je minimalizować. Wystarczy przyznać się przed sobą ryzykuję, ale nie chcę stracić więcej niż 5%. I tego progu straty pilnować za pomocą alarmu Kroczącego Stop Loss. ROZWAŻAM SKORZYSTANIE Z USŁUG PORTALU. NIE JESTEM JEDNAK PRZEKONANY, ŻE JAKO ZWYKŁY INWESTOR MOGĘ ZARABIAĆ LEPIEJ NIŻ ZARZĄDZAJĄCY FUNDUSZAMI. To częste pytanie. Inwestor prywatny ma wielką przewagę nad zarządzającymi funduszami. Szybkość reagowania na sytuację Inwestor prywatny: jeżeli decyduje się zmienić sposób inwestowania - wystarczy aby wykonał kilka kliknięć myszą i dyspozycja konwersji między funduszami zostanie wykonana. Zarządzający funduszem: proces decyzyjny jest dłuższy i musi być poparty analizami Możliwość reagowania na sytuację w każdym dniu Inwestor prywatny: jeżeli decyduje się zmienić sposób inwestowania po prostu to robi. Dyspozycję zmiany sposobu inwestowania może wykonać każdego dnia Zarządzający funduszem: czasem jest dodatkowo ograniczony. Dotyczy to szczególnie portfeli modelowych w polisach inwestycyjnych (niektóre mają zapis, który pozwala wykonać zmianę składu portfela... raz na pół roku, czasem raz na kwartał). Dotyczy to także ocen sytuacji rynkowej, które czasem są wysyłane do inwestorów raz w miesiącu. W tym czasie wiele może się zmienić. Prawdziwie aktywna alokacja Inwestor prywatny: bez żadnych ograniczeń może całość pieniędzy przenieść do funduszy bezpiecznych, lub powrócić do zarabiania inwestując 100% pieniędzy w fundusze akcyjne. Zarządzający funduszem: ma ograniczenia wynikające ze statutu oraz dodatkowych ograniczeń, które fundusz przed sobą stawia. Widać to doskonale na przykładzie funduszy aktywnej alokacji. Są wśród nich fundusze, które zgodnie ze statutem teoretycznie mogą inwestować od 0-100% pieniędzy na rynku akcji. Jednak dodatkowo same określają, że będą raczej inwestować w podziale 45% na rynku akcji, a 55% w inne instrumenty. Brak ograniczeń co do sposobu inwestowania Inwestor prywatny: sam decyduje kiedy i w jakie fundusze przenieść swoje pieniądze. Zarządzający funduszem: musi działać według statutu. Fundusze akcji podczas bessy (spadków na rynkach finansowych) tracą po kilkadziesiąt procent. Nie dlatego, że mają złych zarządzających. Straty wynikają z ograniczeń, które narzuca statut funduszu - fundusz akcji musi większość pieniędzy inwestować na rynku akcji, niezależnie od tego czy akcje zarabiają czy też tracą. I za to podczas bessy należy się opłata za zarządzanie. Naprawdę sztuką jest podczas gdy akcje tracą inwestować w te, które tracą mniej.

22 strona -21- LICZBA MIESIĄCA MÓWI SIĘ, ŻE W DŁUGIM OKRESIE GIEŁDY I FUNDUSZE AKCJI DOSKONALE ZARABIAJĄ Nie mówi się, że zdanie to jest prawdzie tylko, gdy inwestycję zakończymy blisko górki. Wysokie wyniki giełdy w Polsce to efekt inflacji przed rokiem 1999 (blog.opiekuninwestora.pl/w/rpwlq). A inflacja miała też wpływ na wysokość oprocentowania lokat bankowych. Dlatego fakty są takie: Indeks WIG w 15 lat zyskał: 400,4%, w tym samym czasie przeciętna lokata bankowa 397% (z uwzględnieniem podatku pobranego po każdym roku przy odnawianiu lokaty na kolejny rok) PORÓWNANIE WYNIKÓW FUNDUSZY AKCJI Z INDEKSEM GIEŁDOWYM I LOKATĄ W OKRESIE 10 LAT 12 funduszy akcji ma historię dłuższą niż 10 lat. Zbadaliśmy ile zarabiały w ostatnich 10 latach fundusze akcji, indeks giełdowy WIG oraz przeciętna lokata bankowa. W przypadku funduszy nie liczymy podatku. Indeks WIG zyskał 120% Lokata bankowa dała zarobić 79% (z corocznym opodatkowaniem zysku przy odnawianiu lokaty) Najlepszy fundusz akcji w tym czasie (Arka Akcji): 167% Najgorszy fundusz akcji w tym czasie (DWS Akcji): 42% Połowa funduszy akcji w tym czasie zarobiła mniej: 77%, czyli gorzej niż przeciętna lokata Inwestycja na zasadzie wpłać i zapomnij w funduszach akcyjnych na 10 lat często kończyła się wynikiem gorszym niż lokata bankowa. ZA MIESIĄC: O FUNDUSZACH PARASOLOWYCH Są bardzo zachwalane przez poszczególne TFI.: Przedstawiciel (prezes) jednego z TFI mówi: Do najważniejszych korzyści funduszy parasolowych należy przede wszystkim brak podatku od zysków kapitałowych przy zmianie strategii inwestycyjnej. Zapłacenie podatku dopiero po zakończeniu inwestycji powoduje, że inwestor ma szanse osiągnąć większe zyski. Zakładając, że inwestuje 100 tys. zł w fundusz parasolowy na okres 5 lat i dokonuje corocznie 4 zmian strategii inwestycyjnej (zmienia subfundusze), a zakładana roczna stopa zwrotu wynosi 25%, to w końcowym rozrachunku osiągnie ponad 22% więcej zysku, niż przy podobnej inwestycji w fundusze tradycyjne. W analizowanym przypadku jest to ponad 22 tys. zł więcej przy tym samym ryzyku. Dla mniejszych kwot zasada jest taka sama. Czasem w pochwałach przekoloryzuje się wyniki funduszy (tak jak powyżej: zyski 25% rocznie...). Omówimy czym są parasole, kiedy warto, a kiedy nie warto z nich korzystać. I czy faktycznie korzyść podatkowa tych produktów ma praktyczne znaczenie. ZA MIESIĄC: O POLISACH INWESTYCYJNYCH Za co tak naprawdę płacimy - czyli dlaczego nie warto kupować jednoosobowego przedziału sypialnego w na trasie Warszawa - Berlin jeżeli całą drogę chcemy przesiedzieć w WARSie. Tym samym rozpoczniemy cykl artykułów o polisach inwestycyjnych. Co to jest, kiedy warto skorzystać a kiedy warto omijać z daleka

23 strona -22- SZKOLENIE PROWADZI REMIGIUSZ STANISŁAWEK Trener inwestycyjny, niezależny ekspert na rynku funduszy inwestycyjnych. Twórca firmy i portalu Opiekun Inwestora, pogromca mitów inwestowania na rynku funduszy. Już we wrześniu 2007 mówił w wywiadzie wideo o konieczności pilnowania własnych pieniędzy. Kto posłuchał wtedy tych rad wie, że było warto. I wiedzą o tym jego pieniądze. Stworzona w 2007 roku firma Opiekun Inwestora jest laureatem tytułu Innowacja Roku 2009, występowała w finałach konkursów krajowych Mikroprzedsiębiorca Roku 2010, i zagranicznych: European Business Awards, Globe Awards, Seedcamp. Na szkoleniu dowiesz się jak skutecznie wykorzystać możliwości jakie dają fundusze inwestycyjne nie będąc pasjonatem rynków finansowych, bez konieczności przewidywania przyszłości, bez pomocy analityków i co ważne - nie poświęcając na inwestowanie więcej niż kilkanaście minut w miesiącu. Opinie uczestników dotychczasowych 64 szkoleń przeczytasz na stronie: Nic nie ryzykujesz. Jeżeli uznasz, że szkolenie nie spełniło Twoich oczekiwań bezwarunkowo otrzymasz zwrot całej kwoty wydanej na szkolenie.

24 strona -23- Wiele osób, które inwestują na rynku funduszy, w tym osoby korzystające z polis inwestycyjnych wybrało fundusze właśnie dlatego, aby poświęcać inwestowaniu jak najmniej czasu. Fundusze inwestycyjne powstały także dlatego - aby nie trzeba było posiadać zaawansowanej wiedzy inwestycyjnej. Niestety nadal w mediach i na wielu prezentacjach zaleca się bierne podejście do inwestowania, czyli zasadę "kup i trzymaj", "uśredniaj zakupy" oraz wpłać część pieniędzy do funduszy obligacji a część do funduszy akcji. Metody te całkowicie nie sprawdzają się w praktyce (wystarczy zapoznać się z raportami portalu Opiekun Inwestora oraz komentarzami na blogu blog.opiekuninwestora.pl). Już na szczycie hossy w roku 2007 ostrzegaliśmy w jednym z wywiadów, że nie można w ten sposób inwestować. Kto zastosował te proste porady wie, że mieliśmy rację. I wiedzą o tym jego pieniądze. DLACZEGO NIE PROMUJE SIĘ AKTYWNEGO INWESTOWANIA? Ponieważ fundusze to towar, który należy sprzedać. Trudno inwestora przekonać do zakupu funduszy informując o potrzebie systematycznego zajmowania się taką inwestycją, monitorowania rynków, ceny funduszy, sprawdzania wartości portfela. A takie codzienne sprawdzanie jest ostatnią rzeczą, którą po powrocie do domu chce robić większość inwestorów... Fundusze to nie giełda. Nie trzeba czytać analiz rynkowych i codziennych komentarzy.. Fundusze to nie lokata. Zostawiając wynik inwestycji losowi bardzo często zarobimy mniej niż lokata. Fundusze to nie gra. Warto stosować choćby najprostszą strategię i nie starać się zarabiać jak najwięcej. Aby stosować najprostszą zasadę nie chcę stracić ponad 10% trzeba było ręcznie śledzić wyniki funduszy. Teraz mogą to robić za Ciebie komputery... ZA JEDYNE 24 GROSZE DZIENNIE TWOJE INWESTYCJE SĄ POD PEŁNĄ KONTROLĄ... Dokładnie tyle: 87 zł rocznie (24 grosze dziennie) kosztuje abonament Podstawowy. Obejmuje wszystko to co niezbędne dla większości inwestorów. 1. Strategia Długoterminowa oparta o zmodyfikowane zasady Darwin Defender 2. Strategia Krótkoterminowa czyli możliwość stosowania Kroczącego Stop Loss dla funduszy 3. Oceny funduszy czyli dynamiczny model oceny jakości funduszy (ok funduszy) ZA DODATKOWE 8 GROSZY DZIENNIE OTRZYMUJESZ PEŁEN SYSTEM MONITOROWANIA RYNKÓW FINANSOWYCH Dokładnie tyle: 117 zł rocznie kosztuje abonament Standard. Oferując dodatkowe powiadomienia i alarmy Wszystko to co w abonamencie podstawowym, oraz: 4. Pełen system powiadomień - także dla najważniejszych walut i indeksów giełdowych DLA OCZEKUJĄCYCH CZEGOŚ WIĘCEJ... Dokładnie tyle: 177 zł rocznie kosztuje abonament Profesjonalny. Oferując możliwość zdefiniowania własnych portfeli inwestycyjnych. Wszystko to co w abonamencie standard, oraz: 5. Portfele funduszy czyli możliwość definiowania własnych portfeli (do 5-ciu portfeli) 6. Powiadomienia dotyczące portfeli pozwalają monitorować rzeczywisty stan inwestycji 7. Dodatkowe raporty i inne funkcje. Jeszcze III kwartale dodatkowe strategie inwestowania JAK SKONFIGUROWAĆ KONTO W PORTALU? Po zamówieniu abonamentu otrzymasz z formularzem konfiguracji. Strategię oraz opcjonalne dodatkowe powiadomienia możesz zdefiniować sam. Możesz odesłać także formularz konfiguracji - wszystkie ustawienia konta wprowadzimy za Ciebie.

25 strona -24- STRATEGIA DŁUGOTERMINOWA: JAKIE WIADOMOŚCI OTRZYMAM? STRATEGIA KRÓTKOTERMINOWA: JAKIE WIADOMOŚCI OTRZYMAM? Portal codziennie automatycznie monitoruje ceny jednostek wybranych funduszy lub wartość portfela. Podczas wzrostów system podnosi próg alarmowy. Jeżeli tylko pojawią się spadki...

ABONAMENT LISTA FUNKCJI / KONFIGURACJA

ABONAMENT LISTA FUNKCJI / KONFIGURACJA ABONAMENT PROFESJONALNY LISTA FUNKCJI / KONFIGURACJA INWESTOWANIE MOŻE BYĆ FASCYNUJĄCE GDY POSIADASZ ODPOWIEDNIE NARZĘDZIA Abonament Profesjonalny to rozwiązanie dla tych wszystkich, którzy na inwestowanie

Bardziej szczegółowo

POMOCNIK INWESTORA: OPROCENTOWANIE LOKAT

POMOCNIK INWESTORA: OPROCENTOWANIE LOKAT POMOCNIK INWESTORA: OPROCENTOWANIE LOKAT PORÓWNANIE OPROCENTOWANIA LOKAT BANKOWYCH DO INFLACJI, WYNIKÓW GIEŁDY W WARSZAWIE CZYLI ILE MOŻNA BYŁO ZAROBIĆ BEZ RYZYKA Czy inwestor może zyski z funduszu porównać

Bardziej szczegółowo

KROCZĄCY STOP LOSS NOWE MOŻLIWOŚCI

KROCZĄCY STOP LOSS NOWE MOŻLIWOŚCI www.opiekuninwestora.pl blog.opiekuninwestora.pl POMAGAMY INWESTOROM OD 2008 ROKU. O AKTYWNYM INWESTOWANIU MÓWIMY OD 2006. Poznań, 12 listopad 2010, 16:43 Drogi inwestorze! W dniu dzisiejszym oddajemy

Bardziej szczegółowo

INWESTYCJE SYSTEMATYCZNE ILE TAK NAPRAWDĘ UDAŁO SIĘ ZAROBIĆ I CZY WYNIK JEST WIĘKSZY OD LOKATY

INWESTYCJE SYSTEMATYCZNE ILE TAK NAPRAWDĘ UDAŁO SIĘ ZAROBIĆ I CZY WYNIK JEST WIĘKSZY OD LOKATY INWESTYCJE SYSTEMATYCZNE ILE TAK NAPRAWDĘ UDAŁO SIĘ ZAROBIĆ I CZY WYNIK JEST WIĘKSZY OD LOKATY ARKUSZE DO TWOICH WŁASNYCH OBLICZEŃ POZNAŃ OZNAŃ,, 11 KWIETNIA 2011, 11 2011 BLOGI: WIEDZA I SZKOLENIA: BEZPŁATNE

Bardziej szczegółowo

STRATEGIA INWESTOWANIA BLUE MONEY

STRATEGIA INWESTOWANIA BLUE MONEY w ww. opi ekuni nw estor a.pl STRATEGIA INWESTOWANIA BLUE MONEY DLA FUNDUSZY AKCJI POLSKICH UNIWERSALNYCH OPIS DZIAŁANIA STRATEGII W PORTALU OPIEKUN INWESTORA Informacje dla korzystających z portalu Opiekun

Bardziej szczegółowo

POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA

POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA JAKI WPŁYW NA INWESTYCJE MA POZIOM INFLACJI CZYLI DLACZEGO WARTO SIĘ TYM PRZEJMOWAĆ Inflacja w Polsce w latach 1990-2010. Czyli jak było w przeszłości. I jak jest w ostatnich

Bardziej szczegółowo

STRATEGIA DARWIN DEFENDER

STRATEGIA DARWIN DEFENDER STRATEGIA DARWIN DEFENDER OPIS, ZASADY DZIAŁANIA Inwestowanie w fundusze powinno być tak proste jak tylko możliwe. Jeżeli szukasz gotowej strategii i nie chcesz, aby wynik Twojej inwestycji zależał od

Bardziej szczegółowo

OCENY FUNDUSZY. Krok 1. Stosowana przez inwestora strategia wskazuje typ funduszu (np. akcji, obligacji)

OCENY FUNDUSZY. Krok 1. Stosowana przez inwestora strategia wskazuje typ funduszu (np. akcji, obligacji) OCENY FUNDUSZY CZYLI JAK KORZYSTAĆ Z SYSTEMU ANALIZ FUNDUSZY W PORTALU OPIEKUN INWESTORA W NAJWIĘKSZYM SKRÓCIE W portalu Opiekun Inwestora udostępniamy dynamiczny model oceny funduszy inwestycyjnych. To

Bardziej szczegółowo

PORTFELE MODELOWE W POLISACH INWESTYCYJNYCH

PORTFELE MODELOWE W POLISACH INWESTYCYJNYCH PORTFELE MODELOWE W POLISACH INWESTYCYJNYCH CZY TO SIĘ OPŁACA? ANALIZA WYNIKÓW DLA INWESTYCJI 1, 3, 5 ORAZ 10-LETNICH Wielu inwestorów, którzy wybrali polisy inwestycyjne decyduje się na tzw. portfele

Bardziej szczegółowo

NAJWAŻNIEJSZE FUNKCJE DOSTĘPNE W RAMACH ABONAMENTU

NAJWAŻNIEJSZE FUNKCJE DOSTĘPNE W RAMACH ABONAMENTU ABONAMENT PODSTAWOWY INFORMACJE DLA UŻYTKOWNIKÓW NAJWAŻNIEJSZE FUNKCJE DOSTĘPNE W RAMACH ABONAMENTU Abonament Standard to wszystko to co niezbędne aby korzystać ze strategii inwestowania, monitorować rynki

Bardziej szczegółowo

Abonament podstawowy Abonament standard Abonament profesjonalny

Abonament podstawowy Abonament standard Abonament profesjonalny Abonament podstawowy Abonament standard Abonament profesjonalny tel.: 0801 00 24 64 (infolinia 9 00-15 00 ) tel.: (61) 670 33 44 (infolinia 9 00-15 00 ) email: pomoc@opiekuninwestora.pl blog : blog.opiekuninwestora.pl

Bardziej szczegółowo

WWW.OPIEKUNZYSKU.PL - PORTAL DLA KLIENTÓW PRZEGLĄD FUNKCJONALNOŚCI

WWW.OPIEKUNZYSKU.PL - PORTAL DLA KLIENTÓW PRZEGLĄD FUNKCJONALNOŚCI OPIEKUN ZYSKU WWW.OPIEKUNZYSKU.PL - PORTAL DLA KLIENTÓW PRZEGLĄD FUNKCJONALNOŚCI JAK INWESTOWAĆ? CZYLI STRATEGIA INWESTOWANIA To najważniejsza funkcja portalu. Dlatego inwestor odnajdzie ją od razu po

Bardziej szczegółowo

NAJWAŻNIEJSZE FUNKCJE DOSTĘPNE W RAMACH ABONAMENTU

NAJWAŻNIEJSZE FUNKCJE DOSTĘPNE W RAMACH ABONAMENTU ABONAMENT STANDARD INFORMACJE DLA UŻYTKOWNIKÓW NAJWAŻNIEJSZE FUNKCJE DOSTĘPNE W RAMACH ABONAMENTU Abonament Standard to wszystko to co niezbędne aby korzystać ze strategii inwestowania, monitorować rynki

Bardziej szczegółowo

ANALIZA 7 FUNDUSZY KRAJOWYCH TFI NA DZIEŃ: 1.7.2010

ANALIZA 7 FUNDUSZY KRAJOWYCH TFI NA DZIEŃ: 1.7.2010 SKRÓT U FUNDUSZE : CZY NA PEWNO ZARZĄDZANE AKTYWNIE? ANALIZA 7 FUNDUSZY KRAJOWYCH TFI NA DZIEŃ: 1.7.2010 (ZZ PORÓWNANIIEM DO WYNIIKÓW STRATEGIIII DARWIIN DEFFENDER) FUNDUSZE MAJĄ W ZAŁOŻENIACH MOŻLIWOŚĆ

Bardziej szczegółowo

Planowanie finansów osobistych

Planowanie finansów osobistych Planowanie finansów osobistych Osoby, które planują znaczne wydatki w perspektywie najbliższych kilku czy kilkunastu lat, osoby pragnące zabezpieczyć się na przyszłość, a także wszyscy, którzy dysponują

Bardziej szczegółowo

Poznań, kwiecień 2011

Poznań, kwiecień 2011 STRATEGIA OPIEKUN ZYSKÓW 10/15 W PORTALU WWW.OPIEKUNINWESTORA.PL WYNIKI STRATEGII (1.1.1999 1.1.2011) Poznań, kwiecień 2011 SZCZEGÓŁOWY PRZEBIEG INWESTYCJI W POLISIE INWESTYCYJNEJ Z UWZGLĘDNIENIEM OPŁAT

Bardziej szczegółowo

POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA

POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA www.opiekuninwestora.pl blog.opiekuninwestora.pl www.funduszowacafe.pl www.funduszetonielokata.pl POMAGAMY INWESTOROM OD 2008 ROKU. O AKTYWNYM INWESTOWANIU MÓWIMY OD 2006. POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA

Bardziej szczegółowo

Produkty szczególnie polecane

Produkty szczególnie polecane Produkty szczególnie polecane 9 luty 2011 r. Szczegółowe informacje na temat funduszy zarządzanych przez Legg Mason TFI S.A. ( fundusze") zawarte są w prospekcie informacyjnym oraz skrócie prospektu informacyjnego,

Bardziej szczegółowo

ZAPRASZA NA NOWY PROJEKT SZKOLENIOWY

ZAPRASZA NA NOWY PROJEKT SZKOLENIOWY REMIGIUSZ STANISŁAWEK, TWÓRCA PORTALU WWW.OPIEKUNINWESTORA.PL ZAPRASZA NA NOWY PROJEKT SZKOLENIOWY TO DWA SZKOLENIA: FUNDUSZE INWESTYCYJNE TO NIE LOKATA ABY SKUTECZNIE INWESTOWAĆ NIE TRZEBA BYĆ EKSPERTEM

Bardziej szczegółowo

Wyniki funduszy inwestycyjnych we wrześniu

Wyniki funduszy inwestycyjnych we wrześniu Fundusze akcji polskich Wyniki funduszy inwestycyjnych we wrześniu Fundusz wrzesień 6 miesięcy 12 miesięcy Arka BZ WBK Akcji FIO 3,88% 8,89% 39,55% Lukas FIO subfundusz Lukas Akcyjny 3,50% 10,44% DWS Polska

Bardziej szczegółowo

zajmują się profesjonalnym lokowaniem powierzonych im pieniędzy. Do funduszu może wpłacić swoje w skarpecie.

zajmują się profesjonalnym lokowaniem powierzonych im pieniędzy. Do funduszu może wpłacić swoje w skarpecie. Fundusze inwestycyjne to instytucje, które zajmują się profesjonalnym lokowaniem powierzonych im pieniędzy. Do funduszu może wpłacić swoje oszczędności każdy, kto nie chce ich trzymać w skarpecie. Wynajęci

Bardziej szczegółowo

Top 5 Polscy Giganci

Top 5 Polscy Giganci lokata ze strukturą Top 5 Polscy Giganci Pomnóż swoje oszczędności w bezpieczny sposób inwestując w lokatę ze strukturą Top 5 Polscy Giganci to możliwy zysk nawet do 45%. Lokata ze strukturą Top 5 Polscy

Bardziej szczegółowo

RAPORT: WYNIKI ZBIORCZE

RAPORT: WYNIKI ZBIORCZE RAPORT: WYNIKI ZBIORCZE STRATEGIA OPIEKUN ZYSKU 10/15 ANALIZA WYNIKÓW NA: 1.7.2014 Niniejszy raport oraz inne raporty, opracowania, publikacje, oceny statystyczne funduszy, powiadomienia i komentarze portalu

Bardziej szczegółowo

Warto pomnażać swoje zyski w funduszach inwestycyjnych. Inwestowanie w Multiportfele to szereg korzyści prawno-podatkowych

Warto pomnażać swoje zyski w funduszach inwestycyjnych. Inwestowanie w Multiportfele to szereg korzyści prawno-podatkowych Warto pomnażać swoje zyski w funduszach inwestycyjnych Oprócz wielu możliwości inwestowania swojego kapitału jedną z lepszych form stanowią otwarte fundusze inwestycyjne. Programy SKANDII i AEGONA pozwalają

Bardziej szczegółowo

Rating funduszy inwestycyjnych marzec 2008

Rating funduszy inwestycyjnych marzec 2008 Rating funduszy inwestycyjnych marzec 2008 Open Finance po raz drugi prezentuje rating funduszy inwestycyjnych. Kontynuujemy tym samym rozpoczęty przed miesiącem cykl regularnych publikacji, w których

Bardziej szczegółowo

USŁUGA ZARZĄDZANIA. Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych. oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A.

USŁUGA ZARZĄDZANIA. Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych. oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A. USŁUGA ZARZĄDZANIA Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A. Poznań 2013 Na czym polega usługa Zarządzania Portfelem Usługa Zarządzania Portfelem (asset

Bardziej szczegółowo

Fundusze 2w1 za czy przeciw?

Fundusze 2w1 za czy przeciw? Open Finance, 12.02.2009 r. Fundusze 2w1 za czy przeciw? Fundusze mieszane zrównoważone i stabilnego wzrostu są najczęściej wybieranym typem funduszy inwestycyjnych w naszym kraju. Alternatywą dla nich

Bardziej szczegółowo

PUBLIKACJE O TEMATYCE

PUBLIKACJE O TEMATYCE PUBLIKACJE O TEMATYCE FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Poznań, 22 grudnia 2010, 10:15 CZ.1 Zbliżają się Święta. Zbliża się Mikołaj. Od ponad półtora roku na szkoleniach o tematyce funduszy inwestycyjnych pomijam

Bardziej szczegółowo

W POLISACH INWESTYCYJNYCH CZY TO SIĘ OPŁACA?

W POLISACH INWESTYCYJNYCH CZY TO SIĘ OPŁACA? RAPORT PORTFELE MODELOWE W POLISACH INWESTYCYJNYCH CZY TO SIĘ OPŁACA? ANALIZA WYNIKÓW DLA INWESTYCJI 1, 3, 5 ORAZ 10-LETNICH WIELU INWESTORÓW, KTÓRZY WYBRALI POLISY INWESTYCYJNE DECYDUJE SIĘ NA TZW. PORTFELE

Bardziej szczegółowo

OPIEKUN ZYSKU / OPIEKUN DORADCY

OPIEKUN ZYSKU / OPIEKUN DORADCY OPIEKUN ZYSKU / OPIEKUN DORADCY - PAKIET POMOCY W INWESTOWANIU DLA TWOICH KLIENTÓW - MATERIAŁY INFORMACYJNE DLA DORADCÓW FINANSOWYCH I FIRM DORADZTWA FINANSOWEGO W JAKICH PRODUKTACH SKORZYSTASZ Portal

Bardziej szczegółowo

Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe

Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe Opis Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe funkcjonujące w ramach indywidualnych i grupowych ubezpieczeń na życie proponowanych

Bardziej szczegółowo

AEGON ... SZKOLENIE DLA: KANDIA... NARZĘDZIA DLA INWESTUJĄCYCH W FUNDUSZE: CZYLI JAK INWESTOWAĆ ABY ZARABIAĆ WWW.OPIEKUNINWESTORA.

AEGON ... SZKOLENIE DLA: KANDIA... NARZĘDZIA DLA INWESTUJĄCYCH W FUNDUSZE: CZYLI JAK INWESTOWAĆ ABY ZARABIAĆ WWW.OPIEKUNINWESTORA. ... AEGON EGON, AXA XA, GENERALI ENERALI, SKANDIA KANDIA... SZKOLENIE DLA: DYSTRYBUTORÓW POLIS INWESTYCYJNYCH OSÓB POSIADAJĄCYCH TAKIE POLISY CHCĄCYCH ROZPOCZĄĆ INWESTOWANIE CAŁODZIENNE SZKOLENIE Z PRAKTYCZNEGO

Bardziej szczegółowo

KBC Globalny Ochrony 90 Listopad

KBC Globalny Ochrony 90 Listopad KBC Globalny Ochrony 90 Listopad Pierwszy i jedyny subfundusz Inwestycyjny Otwarty z wbudowanym mechanizmem ochrony kapitału (CPPI) w Polsce. Zarabiaj, kiedy można, Minimalizuj straty kiedy trzeba. Zmienność

Bardziej szczegółowo

Maj 2015. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI. Warszawa Maj 2015 r.

Maj 2015. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI. Warszawa Maj 2015 r. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI Warszawa r. W co lokować nadwyżki? Aktualne typy inwestycyjne Zarządzanie płynnością PLN Potencjał wzrostu UniLokata Zarządzanie płynnością

Bardziej szczegółowo

OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012

OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012 OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu

Bardziej szczegółowo

Fundusz ING Parasol SFIO Nadchodzi nowa era dla rynku funduszy inwestycyjnych...

Fundusz ING Parasol SFIO Nadchodzi nowa era dla rynku funduszy inwestycyjnych... Nadchodzi nowa era dla rynku funduszy inwestycyjnych... Marcin Sobociński Sebastian Buczek ING TFI 22 820 52 00 Warszawa, 26 czerwca 2006 r. Nowe prawo = nowe możliwości Skąd pomysł? Dzięki zmianom w polskim

Bardziej szczegółowo

RAPORT DLACZEGO WARTO INWESTOWAĆ AKTYWNIE ZOBACZ CO NA TEN TEMAT MÓWIĄ LICZBY

RAPORT DLACZEGO WARTO INWESTOWAĆ AKTYWNIE ZOBACZ CO NA TEN TEMAT MÓWIĄ LICZBY RAPORT DLACZEGO WARTO INWESTOWAĆ AKTYWNIE ZOBACZ CO NA TEN TEMAT MÓWIĄ LICZBY Mówi się, że nie będąc ekspertem nie przewidzimy górek i dołków. A skoro ekspertami nie jesteśmy to musimy pozostawić nasze

Bardziej szczegółowo

Sierpnień 2015. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI. Warszawa Sierpień 2015 r.

Sierpnień 2015. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI. Warszawa Sierpień 2015 r. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI Warszawa Sierpień 2015 r. W co lokować nadwyżki? Aktualne typy inwestycyjne Zarządzanie płynnością PLN Potencjał wzrostu UniLokata

Bardziej szczegółowo

Aktywny Portfel Funduszy. praktyczne zarządzanie alokacją w mbanku. 09.09.2009 r.

Aktywny Portfel Funduszy. praktyczne zarządzanie alokacją w mbanku. 09.09.2009 r. Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją w mbanku 09.09.2009 r. AKTYWNY PORTFEL FUNDUSZY Korzyści dla klienta Aktywnie zarządzana strategia inwestycyjna z szansą na ponadprzeciętne zyski

Bardziej szczegółowo

OPCJE MIESIĘCZNE NA INDEKS WIG20

OPCJE MIESIĘCZNE NA INDEKS WIG20 OPCJE MIESIĘCZNE NA INDEKS WIG20 1 TROCHĘ HISTORII 1973 Fisher Black i Myron Scholes opracowują precyzyjną metodę obliczania wartości opcji słynny MODEL BLACK/SCHOLES 2 TROCHĘ HISTORII 26 kwietnia 1973

Bardziej szczegółowo

Warszawa Lipiec 2015 r.

Warszawa Lipiec 2015 r. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI Warszawa r. W co lokować nadwyżki? Aktualne typy inwestycyjne Zarządzanie płynnością PLN Potencjał wzrostu UniLokata Zarządzanie płynnością

Bardziej szczegółowo

KURS DORADCY FINANSOWEGO

KURS DORADCY FINANSOWEGO KURS DORADCY FINANSOWEGO Przykładowy program szkolenia I. Wprowadzenie do planowania finansowego 1. Rola doradcy finansowego Definicja i cechy doradcy finansowego Oczekiwania klienta Obszary umiejętności

Bardziej szczegółowo

OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013

OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013 OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu

Bardziej szczegółowo

AKTUALNOŚCI CZERWIEC 2013

AKTUALNOŚCI CZERWIEC 2013 www.opiekuninwestora.pl blog.opiekuninwestora.pl POMAGAMY INWESTOROM OD 2008 ROKU. O AKTYWNYM INWESTOWANIU MÓWIMY OD 2006. AKTUALNOŚCI CZERWIEC 2013 Poznań, 3 czerwca 2013, 10:17 Drogi inwestorze! Miesiąc

Bardziej szczegółowo

TEST ADEKWATNOŚCI. nie. tak

TEST ADEKWATNOŚCI. nie. tak TEST ADEKWATNOŚCI Odpowiedzi na pytania zawarte w teście zawierają informacje niezbędne do dokonania przez Towarzystwo oceny poziomu wiedzy Klienta dotyczącej inwestowania w zakresie instrumentów finansowych,

Bardziej szczegółowo

Akcji polskich małych i średnich spółek

Akcji polskich małych i średnich spółek Akcji polskich małych i średnich spółek SKARBIEC-MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK FIO -1,35% -26,6% -37,6% -50,4% 10 ING FIO Średnich i Małych Spółek -2,35% -27,8% -42,6% -55,3% 9 PZU FIO Akcji Małych i Średnich

Bardziej szczegółowo

1. Za pieniądze wpłacone do funduszu inwestycyjnego jego uczestnik nabywa:

1. Za pieniądze wpłacone do funduszu inwestycyjnego jego uczestnik nabywa: 1. Za pieniądze wpłacone do funduszu inwestycyjnego jego uczestnik nabywa: akcje, obligacje i bony skarbowe 3,92% 6 prawa poboru 0,00% 0 jednostki uczestnictwa 94,12% 144 dywidendy 1,96% 3 2. W grupie

Bardziej szczegółowo

Zyskowne inwestycje pod skrzydłami lwa

Zyskowne inwestycje pod skrzydłami lwa Zyskowne inwestycje pod skrzydłami lwa 1 Nowa oferta produktów inwestycyjnych Grupy Generali Kompetencje, zaufanie, jakość i tradycja to wartości, z którymi utożsamia się Generali Generali Polska jest

Bardziej szczegółowo

Otwarte fundusze inwestycyjne. Zasady są proste.

Otwarte fundusze inwestycyjne. Zasady są proste. Otwarte fundusze inwestycyjne. Zasady są proste. Autor: Maciej Rogala Czy fundusz inwestycyjny jest ofertą dla Ciebie? Sprawdź to, zanim powierzysz mu pieniądze... Oceń fundusz inwestycyjny pod kątem swoich

Bardziej szczegółowo

Wyniki zarządzania portfelami

Wyniki zarządzania portfelami Wyniki zarządzania portfelami Na dzień: 31 października 2011 Analizy Online Asset Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został przygotowany

Bardziej szczegółowo

OPIEKUN DORADCY: KONTO FIRMY ZARZĄDZANIE KLIENTAMI

OPIEKUN DORADCY: KONTO FIRMY ZARZĄDZANIE KLIENTAMI Portalami Opiekun Doradcy / Opiekun Zysku zarządza firma Opiekun Inwestora z siedzibą w Poznaniu, NIP: 972 117 04 29 KONTAKT W SPRAWIE WSPÓŁPRACY W RAMACH PROJEKTU OPIEKUN DORADCY pomoc@opiekundoradcy.pl,

Bardziej szczegółowo

POMOC W INWESTOWANIU

POMOC W INWESTOWANIU POMOC W INWESTOWANIU INWESTYCJE SYSTEMATYCZNE DO 500 ZŁ MC Inwestowanie oparte jest o cztery główne filary, z których w zależności od wieku i zgromadzonych już (lub gromadzonych) oszczędności można budować

Bardziej szczegółowo

1. Co to jest lokata? 2. Rodzaje lokat bankowych 3. Lokata denominowana 4. Lokata inwestycyjna 5. Lokata negocjowana 6. Lokata nocna (overnight) 7.

1. Co to jest lokata? 2. Rodzaje lokat bankowych 3. Lokata denominowana 4. Lokata inwestycyjna 5. Lokata negocjowana 6. Lokata nocna (overnight) 7. Lokaty 1. Co to jest lokata? Spis treści 2. Rodzaje lokat bankowych 3. Lokata denominowana 4. Lokata inwestycyjna 5. Lokata negocjowana 6. Lokata nocna (overnight) 7. Lokata progresywna 8. Lokata rentierska

Bardziej szczegółowo

Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego. Twoja emerytura. Wyższa emerytura. Niższe podatki!

Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego. Twoja emerytura. Wyższa emerytura. Niższe podatki! Twoja emerytura Wyższa emerytura Niższe podatki! Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego to wyjątkowy program oszczędnościowy w formie ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi,

Bardziej szczegółowo

Warszawa, 30.03.2015. ING Konto Funduszowe SFIO

Warszawa, 30.03.2015. ING Konto Funduszowe SFIO Warszawa, 30.03.2015 ING Konto Funduszowe SFIO ING BANK ŚLĄSKI od lat zachęca do oszczędzania. Jeden z wiodących banków dla klienta detalicznego: W obrębie oferty oszczędnościowej z ponad 8% udziałem w

Bardziej szczegółowo

Rating funduszy inwestycyjnych kwiecień 2008

Rating funduszy inwestycyjnych kwiecień 2008 Rating funduszy inwestycyjnych kwiecień 2008 Open Finance po raz kolejny prezentuje rating funduszy inwestycyjnych. Kontynuujemy tym samym cykl regularnych publikacji, w których przedstawiamy naszą ocenę

Bardziej szczegółowo

Kluczowe Informacje dla Inwestorów

Kluczowe Informacje dla Inwestorów Kluczowe Informacje dla Inwestorów Niniejszy dokument zawiera kluczowe informacje dla inwestorów dotyczące tego subfunduszu. Nie jest to materiał marketingowy. Dostarczenie tych informacji jest wymogiem

Bardziej szczegółowo

Ranking funduszy inwestycyjnych w październiku 2007 r. fundusze akcyjne krajowe 1 miesiąc 6 miesięcy 12 miesięcy Punkty

Ranking funduszy inwestycyjnych w październiku 2007 r. fundusze akcyjne krajowe 1 miesiąc 6 miesięcy 12 miesięcy Punkty fundusze akcyjne krajowe 1 miesiąc 6 miesięcy 12 miesięcy Punkty KBC Portfel VIP Subfundusz Akcyjny SFIO 5,95% 6,6% 23,6% 20 Arka BZ WBK Akcji FIO 5,41% 9,3% 36,4% 19 Lukas FIO subfundusz Lukas Akcyjny

Bardziej szczegółowo

-5,03% 5 Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Małych i Średnich Spółek

-5,03% 5 Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Małych i Średnich Spółek Akcji polskich małych i średnich spółek Allianz FIO Subfundusz Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek -2,61% 6 UniFundusze FIO subfundusz UniAkcje Małych i Średnich Spółek -5,03% 5 Noble Funds FIO Subfundusz

Bardziej szczegółowo

Kontrakty terminowe na WIG20 - optymalne wykorzystanie dużego mnożnika PAWEŁ SZCZEPANIK SZKOLENIA Z INWESTYCJI GIEŁDOWYCH

Kontrakty terminowe na WIG20 - optymalne wykorzystanie dużego mnożnika PAWEŁ SZCZEPANIK SZKOLENIA Z INWESTYCJI GIEŁDOWYCH Kontrakty terminowe na WIG20 - optymalne wykorzystanie dużego mnożnika PAWEŁ SZCZEPANIK SZKOLENIA Z INWESTYCJI GIEŁDOWYCH Charakterystyka kontraktu Co wchodzi w skład charakterystyki każdego kontraktu?

Bardziej szczegółowo

lokata ze strukturą Czarne Złoto

lokata ze strukturą Czarne Złoto lokata ze strukturą Czarne Złoto Lokata ze strukturą Czarne Złoto jest produktem łączonym. Składa się z lokaty promocyjnej i produktu strukturyzowanego Czarne Złoto inwestycji w formie ubezpieczenia na

Bardziej szczegółowo

RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH W ROKU 2009 (CZ

RYNKU FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH W ROKU 2009 (CZ ANALIZA DYNAMICZNA YNKU Y INWESTYCYJNYCH W OKU 2009 (CZ ( CZ.. 1) DLA INWESTYCJI OD 1 OKU DO 10 LAT PO AZ PIEWSZY W POLSCE Z UWZGLĘDNIENIEM PODATKU OAZ INFLACJI! Niniejszy raport oraz inne raporty, opracowania,

Bardziej szczegółowo

RZYMAJ DLA WPŁAT REGULARNYCH ZA OSTATNIE 10 LAT W OKRESIE 09.1999-09.2009 DLA WYBRANYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH. Data opracowania: 2009-09-20

RZYMAJ DLA WPŁAT REGULARNYCH ZA OSTATNIE 10 LAT W OKRESIE 09.1999-09.2009 DLA WYBRANYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH. Data opracowania: 2009-09-20 RAPORT ANALIZA INWESTOWANIA K NA ZASADZIE KUP I TRZYMAJ RZYMAJ DLA WPŁAT REGULARNYCH ZA OSTATNIE 10 LAT 10 W OKRESIE 09.1999-09.2009 DLA WYBRANYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Data opracowania: 2009-09-20 WWW.OPIEKUNINWESTORA.PL

Bardziej szczegółowo

Ranking lokat terminowych luty 2010 r.

Ranking lokat terminowych luty 2010 r. Ranking lokat terminowych luty 2010 r. Warszawa, 24.02.2010 Oprocentowanie lokat terminowych systematycznie spada, ale najlepsze depozyty przynoszą jeszcze blisko 6-procentowy zysk. To lokaty z dzienną

Bardziej szczegółowo

RAPORT DYNAMICZNA ANALIZA 1,2,3,5 I 10 10 LETNICH INWESTYCJI W FUNDUSZE OBLIGACJI W ROKU 2008 NARZĘDZIA DLA INWESTUJĄCYCH W FUNDUSZE:

RAPORT DYNAMICZNA ANALIZA 1,2,3,5 I 10 10 LETNICH INWESTYCJI W FUNDUSZE OBLIGACJI W ROKU 2008 NARZĘDZIA DLA INWESTUJĄCYCH W FUNDUSZE: APOT DYNAMICZNA ANALIZA 1,2,3,5 I 10 10 LETNICH INWESTYCJI W FUNDUSZE OBLIGACJI W OKU 2008 2008 WWW.OPIEKUNINWESTOA.PL NAZĘDZIA DLA INWESTUJĄCYCH W FUNDUSZE: SYSTEM POWIADOMIEŃ EKOMENDACJE DOPASOWANE DO

Bardziej szczegółowo

W okresie pierwszych dwóch i pół roku istnienia funduszu ponad 50% podmiotów było lepszych od średniej.

W okresie pierwszych dwóch i pół roku istnienia funduszu ponad 50% podmiotów było lepszych od średniej. W okresie pierwszych dwóch i pół roku istnienia funduszu ponad 50% podmiotów było lepszych od średniej. Istnieje teoria, że fundusze inwestycyjne o stosunkowo krótkiej historii notowań mają tendencję do

Bardziej szczegółowo

Fundusze nieruchomości w Polsce

Fundusze nieruchomości w Polsce Fundusze nieruchomości w Polsce Oferta funduszy inwestycyjnych zamkniętych jest liczy sobie kilka funduszy, które prowadziły subskrypcję certyfikatów w różnym czasie. Klienci, którzy poprzez nabycie certyfikatów

Bardziej szczegółowo

PORADNIK INWESTOWANIA JEDNOSESYJNEGO. Paweł Pagacz, Bartłomiej Bohdan

PORADNIK INWESTOWANIA JEDNOSESYJNEGO. Paweł Pagacz, Bartłomiej Bohdan PORADNIK INWESTOWANIA JEDNOSESYJNEGO Paweł Pagacz, Bartłomiej Bohdan KRAKÓW 2012 2 Spis treści Wstęp...3 1. Co jest potrzebne do sukcesu?...3 2. Czy inwestowanie jednosesyjne się opłaca?...5 3. System

Bardziej szczegółowo

Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją

Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją Grudzień 2010 r. AKTYWNY PORTFEL FUNDUSZY Korzyści dla klienta - Aktywnie zarządzana strategia inwestycyjna z szansą na ponadprzeciętne zyski -

Bardziej szczegółowo

KORZYŚCI FUNDUSZOWE W POLISIE INWESTYCYJNEJ

KORZYŚCI FUNDUSZOWE W POLISIE INWESTYCYJNEJ KORZYŚCI FUNDUSZOWE W POLISIE INWESTYCYJNEJ W PORÓWNANIU DO ZWYKŁYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH (C) 2007-2014 REMIGIUSZ STANISŁAWEK CZEGO DOWIESZ SIĘ Z TEGO OPRACOWANIA? Co to są korzyści funduszowe? Jak

Bardziej szczegółowo

Wyniki zarządzania portfelami

Wyniki zarządzania portfelami Wyniki zarządzania portfelami Stan na dzień: 31 marca 2015 r. RDM Wealth Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa www.rdmwm.pl tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został

Bardziej szczegółowo

WYNIKI CZY STATYSTYKI?

WYNIKI CZY STATYSTYKI? Strona 0 WYNIKI CZY STATYSTYKI? CZYLI OPIEKUN POMAGA WYBIERAĆ FUNDUSZE INWESTYCYJNE Czy znasz osoby, które inwestują na rynku Funduszy Inwestycyjnych i czują, że nie wykorzystują okazji albo nie potrafią

Bardziej szczegółowo

Wyniki zarządzania portfelami

Wyniki zarządzania portfelami Wyniki zarządzania portfelami Na dzień: 30 września 2011 Analizy Online Asset Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został przygotowany

Bardziej szczegółowo

Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI

Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI W co lokować nadwyżki? Aktualne typy inwestycyjne Zarządzanie płynnością PLN Potencjał wzrostu UniLokata Zarządzanie płynnością EUR

Bardziej szczegółowo

Licz i zarabiaj matematyka na usługach rynku finansowego

Licz i zarabiaj matematyka na usługach rynku finansowego Licz i zarabiaj matematyka na usługach rynku finansowego Przedstawiony zestaw zadań jest przeznaczony dla uczniów szkół ponadgimnazjalnych i ma na celu ukazanie praktycznej strony matematyki, jej zastosowania

Bardziej szczegółowo

rating funduszy inwestycyjnych

rating funduszy inwestycyjnych rating funduszy inwestycyjnych luty 2008 Open Finance prezentuje pierwszy autorski Rating funduszy inwestycyjnych, rozpoczynający cykl regularnych analiz. Oceniliśmy najważniejsze fundusze w pięciu podstawowych

Bardziej szczegółowo

JAK SKUTECZNIE INWESTOWAĆ MASZ POLISĘ INWESTYCYJNĄ? ZACZNIJ ZARABIAĆ ZAMIAST LICZYĆ NA SZCZĘŚCIE

JAK SKUTECZNIE INWESTOWAĆ MASZ POLISĘ INWESTYCYJNĄ? ZACZNIJ ZARABIAĆ ZAMIAST LICZYĆ NA SZCZĘŚCIE ZARZĄDZANIE FINANSAMI JAK SKUTECZNIE INWESTOWAĆ MASZ POLISĘ INWESTYCYJNĄ? ZACZNIJ ZARABIAĆ ZAMIAST LICZYĆ NA SZCZĘŚCIE Remigiusz Stanisławek Wiele osób lokuje oszczędności na rynku funduszy inwestycyjnych,

Bardziej szczegółowo

Allianz Akcji. Kluczowe informacje dla Inwestorów. Kategorie jednostek uczestnictwa: A, B, C, D. Cele i polityka inwestycyjna

Allianz Akcji. Kluczowe informacje dla Inwestorów. Kategorie jednostek uczestnictwa: A, B, C, D. Cele i polityka inwestycyjna Kluczowe informacje dla Inwestorów Niniejszy dokument zawiera kluczowe informacje dla Inwestorów dotyczące tego subfunduszu. Nie są to materiały marketingowe. Dostarczenie tych informacji jest wymogiem

Bardziej szczegółowo

ABONAMENT W PORTALU. CZY TO DLA MNIE?

ABONAMENT W PORTALU. CZY TO DLA MNIE? www.opiekuninwestora.pl blog.opiekuninwestora.pl POMAGAMY INWESTOROM OD 2008 ROKU. O AKTYWNYM INWESTOWANIU MÓWIMY OD 2006. ABONAMENT W PORTALU. CZY TO DLA MNIE? Poznań, 15 listopad 2010, 10:43 Drogi inwestorze!

Bardziej szczegółowo

ZAPRASZA NA WARSZTATY

ZAPRASZA NA WARSZTATY REMIGIUSZ STANISŁAWEK ZAPRASZA NA WARSZTATY FUNDUSZE INWESTYCYJNE JAK SIĘ ZA TO ZABRAĆ TWÓRCA PORTALU WWW.OPIEKUNINWESTORA.PL O TYM RACZEJ NIE USŁYSZYSZ NA SZKOLENIACH SPRZEDAŻOWYCH... Jeżeli zamierzasz

Bardziej szczegółowo

Fundusze akcji polskich

Fundusze akcji polskich RATING funduszy inwestycyjnych kwiecień 2010 Fundusze akcji polskich Noble Akcji (Noble Funds FIO) **** 4,60 73,52% -10,67% - - Idea Akcji (Idea FIO) **** 4,24 62,26% -20,50% 71,28% - Arka Akcji FIO ****

Bardziej szczegółowo

Wynająć fachowca, czyli działalność funduszy inwestycyjnych

Wynająć fachowca, czyli działalność funduszy inwestycyjnych Wynająć fachowca, czyli działalność funduszy inwestycyjnych Skrócony opis lekcji Na zajęciach uczniowie poznają działanie funduszy inwestycyjnych, różne typy funduszy inwestycyjnych oraz opłacalność inwestycji

Bardziej szczegółowo

Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych otwartych oraz specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych (stan na 31.10.2007)

Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych otwartych oraz specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych (stan na 31.10.2007) Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych otwartych oraz specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych (stan na 31.10.2007) FUNDUSZE AKCJI Fundusze akcji - rynku krajowego AIG Akcji Allianz Akcji Arka

Bardziej szczegółowo

Strategie Inwestycyjne Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych Sopockiego Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie Ergo Hestia SA

Strategie Inwestycyjne Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych Sopockiego Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie Ergo Hestia SA Strategie Inwestycyjne Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych Sopockiego Towarzystwa Ubezpieczeń na Życie Ergo Hestia SA KOD: STR 01/14 Niniejszy dokument zawiera charakterystyki Ubezpieczeniowych Funduszy

Bardziej szczegółowo

Asset management Strategie inwestycyjne

Asset management Strategie inwestycyjne Asset management Strategie inwestycyjne Money Makers Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., ul. Domaniewska 39A, 02-672 Warszawa T: +48 22 463 8888, F: +48 22 463 8889, E: biuro@moneymakers.pl, W: www.moneymakers.pl

Bardziej szczegółowo

Jak zbierać plony? Krótkoterminowo ostrożnie Długoterminowo dobierz akcje Typy inwestycyjne Union Investment

Jak zbierać plony? Krótkoterminowo ostrożnie Długoterminowo dobierz akcje Typy inwestycyjne Union Investment Jak zbierać plony? Krótkoterminowo ostrożnie Długoterminowo dobierz akcje Typy inwestycyjne Union Investment Warszawa sierpień 2011 r. Co ma potencjał zysku? sierpień 2011 2 Sztandarowy fundusz dla klientów

Bardziej szczegółowo

Lepsza perspektywa zysków! Zarządzanie płynnością Typy inwestycyjne Union Investment

Lepsza perspektywa zysków! Zarządzanie płynnością Typy inwestycyjne Union Investment Lepsza perspektywa zysków! Zarządzanie płynnością Typy inwestycyjne Union Investment Warszawa maj 2012 r. W co lokować nadwyżki? Aktualne typy inwestycyjne. maj 2012 2 Zarządzanie płynnością PLN Stały

Bardziej szczegółowo

Czy warto kupować wynik?

Czy warto kupować wynik? Rozwój rynku wspólnego inwestowania w Polsce Zmiany liczby TFI oraz funduszy dostępnych szerokiemu gronu nabywców 600 500 400 300 200 100 liczba funduszy ogółem (lewa oś) liczba TFI (prawa oś) 45 40 35

Bardziej szczegółowo

Oszczędzanie a inwestowanie..

Oszczędzanie a inwestowanie.. Oszczędzanie a inwestowanie.. Oszczędzanie to zabezpieczenie nadmiaru środków finansowych niewykorzystanych na bieżącą konsumpcję oraz czerpanie z tego tytułu korzyści w postaci odsetek. Jest to czynność

Bardziej szczegółowo

Nordea Life & Pensions. Nordea Efekt. Grupowe ubezpieczenie na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym ze składką regularną Nordea Efekt

Nordea Life & Pensions. Nordea Efekt. Grupowe ubezpieczenie na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym ze składką regularną Nordea Efekt Nordea Life & Pensions Nordea Efekt Grupowe ubezpieczenie na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym ze składką regularną Nordea Efekt Zakres szkolenia: Produkt Nordea Efekt Ubezpieczeniowe Fundusze

Bardziej szczegółowo

IDEA TFI S.A. Warszawa 00-120, ul. Złota 59 tel. +48 22 489 94 30 fax +48 22 489 94 25 e-mail: info@ideatfi.pl www.ideatfi.pl

IDEA TFI S.A. Warszawa 00-120, ul. Złota 59 tel. +48 22 489 94 30 fax +48 22 489 94 25 e-mail: info@ideatfi.pl www.ideatfi.pl IDEA TFI S.A. Warszawa 00-120, ul. Złota 59 tel. +48 22 489 94 30 fax +48 22 489 94 25 e-mail: info@ideatfi.pl www.ideatfi.pl Fundusz Wynagrodzenie stałe Idea Premium SFIO 1,3% Idea Obligacji Subfundusz

Bardziej szczegółowo

Zbieraj zyski z UniStabilnym Wzrostem! Typy inwestycyjne Union Investment

Zbieraj zyski z UniStabilnym Wzrostem! Typy inwestycyjne Union Investment Zbieraj zyski z UniStabilnym Wzrostem! Typy inwestycyjne Union Investment Warszawa wrzesień 2012 r. Co ma potencjał zysku? wrzesień 2012 2 Sztandarowy subfundusz dla klientów banków spółdzielczych: UniStabilny

Bardziej szczegółowo

Wyniki inwestycyjne funduszy zarządzanych przez PKO TFI w 2010 roku.

Wyniki inwestycyjne funduszy zarządzanych przez PKO TFI w 2010 roku. Rok 200 był to pierwszy rok, w którym za zarządzanie aktywami funduszy odpowiadał własny zespół inwestycyjny PKO TFI. W poprzednich latach usługa zarządzania aktywami była wykonywana przez Credit Suisse

Bardziej szczegółowo

Wykaz zmian wprowadzonych do prospektu informacyjnego KBC PARASOL Fundusz Inwestycyjny Otwarty w dniu 28 maja 2014 r.

Wykaz zmian wprowadzonych do prospektu informacyjnego KBC PARASOL Fundusz Inwestycyjny Otwarty w dniu 28 maja 2014 r. Wykaz zmian wprowadzonych do prospektu informacyjnego KBC PARASOL Fundusz Inwestycyjny Otwarty w dniu 28 maja 2014 r. 1. NA STRONIE TYTUŁOWEJ DODAJE SIĘ INFORMACJE O DACIE OSTATNIEJ AKTUALIZACJI. NOWA

Bardziej szczegółowo

Money Makers S.A., ul. Domaniewska 39A, 02-672 Warszawa T: +48 22 463 8888, F: +48 22 463 8889, E: biuro@moneymakers.pl, W: www.moneymakers.

Money Makers S.A., ul. Domaniewska 39A, 02-672 Warszawa T: +48 22 463 8888, F: +48 22 463 8889, E: biuro@moneymakers.pl, W: www.moneymakers. Doświadczenie w inwestowaniu, a apetyt na zysk Ponad 53% inwestujących po raz pierwszy oczekuje, że inwestycja przyniesie im zysk zdecydowanie przewyższający inflację. Choć nie mają doświadczenia w inwestowaniu

Bardziej szczegółowo

ZYSK BRUTTO, KOSZTY I ZYSK NETTO

ZYSK BRUTTO, KOSZTY I ZYSK NETTO ZYSK BRUTTO, KOSZTY I ZYSK NETTO MARŻA BRUTTO Marża i narzut dotyczą tego ile właściciel sklepu zarabia na sprzedaży 1 sztuki pojedynczej pozycji. Marża brutto i zysk brutto odnoszą się do tego ile zarabia

Bardziej szczegółowo

Trochę historii. Instytucje "zbiorowego inwestowania"

Trochę historii. Instytucje zbiorowego inwestowania Inwestycje zarazem bezpieczne i zyskowne - to marzenie milionów ludzi na świecie. Ktoś może powiedzieć, że osiągalne tylko i wyłącznie na lokatach bankowych - i w dużej części można się z tym zgodzić.

Bardziej szczegółowo

Akcji polskich małych i średnich spółek

Akcji polskich małych i średnich spółek Akcji polskich małych i średnich spółek UniFundusze FIO subfundusz UniAkcje Małych i Średnich Spółek 6,80% 7 BPH FIO Akcji Dynamicznych Spółek (USD) 3,73% -14,4% 8,4% 6 Noble Funds FIO Subfundusz Noble

Bardziej szczegółowo