Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej CD PROJEKT za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku (wszystkie kwoty

Transkrypt

1 1

2 Grupa Kapitałowa CD PROJEKT - Wybrane dane finansowe w przeliczeniu na euro Przychody netto ze sprzedaży produktów, usług, towarów i materiałów Koszt własny sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów PLN * EUR * Zysk /(strata) na działalności operacyjnej Zysk /(strata) brutto Zysk /(strata) z działalności kontynuowanej Zysk /(strata) netto przypisana podmiotowi dominującemu Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( ) (12 318) ( ) (2 828) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (295) 679 (69) 156 Przepływy pieniężne netto razem ( ) ( ) Liczba akcji w tysiącach sztuk Zysk /(strata) netto na akcję zwykłą 0,47 0,34 0,11 0,08 Rozwodniony zysk /(strata) na jedną akcję zwykłą 0,47 0,34 0,11 0,08 Wartość księgowa na akcję 8,56 5,76 2,03 1,35 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję 8,56 5,76 2,03 1,35 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję * dane przekształcone PLN EUR Aktywa razem Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania (bez rozliczeń międzyokresowych) Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Kapitał zakładowy Powyższe dane finansowe zostały przeliczone na EUR według następujących zasad: Pozycje skonsolidowanego rachunku zysków i strat oraz skonsolidowanego sprawozdania z przepływów środków pieniężnych przeliczono według kursów stanowiących średnią arytmetyczną średnich kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie sprawozdawczym. Kursy te wynosiły odpowiednio: od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku 4,2891 EUR/PLN oraz od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku 4,3559 EUR/PLN, Pozycje aktywów i pasywów skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczono według kursów ogłoszonych przez Narodowy Bank Polski dla euro obowiązujących na ostatni dzień okresu sprawozdawczego. Kursy te wynosiły odpowiednio 4,2198 EUR/PLN na dzień 31 marca 2017 roku i 4,4240 EUR/PLN na dzień 31 grudnia 2016 roku. 2

3 Spis treści Podstawowe dane finansowe Grupy Kapitałowej CD PROJEKT... 5 Śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat... 6 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów... 7 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej... 8 Śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Informacje objaśniające do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego...15 Informacje ogólne Prezentacja Grupy Kapitałowej Zasady konsolidacji Spółki objęte konsolidacją Jednostki zależne Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Założenie kontynuowania działalności Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE do stosowania...18 Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji Transakcje i salda Założenie porównywalności sprawozdań finansowych i zmiany polityk rachunkowości Zmiana polityki rachunkowości Zmiany prezentacyjne Badanie przez biegłego rewidenta Informacja dodatkowa segmenty operacyjne Grupy Kapitałowej CD PROJEKT Segmenty operacyjne Prezentacja sprawozdań z uwzględnieniem segmentów działalności...23 Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych...24 Skonsolidowany rachunek zysków i strat z podziałem na segmenty za okres od do Skonsolidowany rachunek zysków i strat z podziałem na segmenty za okres od do * Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej z podziałem na segmenty na dzień Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej z podziałem na segmenty na dzień * Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej z podziałem na segmenty na dzień * Segmenty operacyjne Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w pierwszym kwartale 2017 roku w podziale na segmenty działalności Czynniki mające wpływ na wyniki Grupy w przyszłości...35 Informacje dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności...35 Informacja dotycząca głównych klientów Informacja dodatkowa - pozostałe noty objaśniające do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Nota 1. Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość i wywierany wpływ Nota 2. Rzeczowe aktywa trwałe Nota 3. Aktywa niematerialne oraz nakłady na prace rozwojowe Nota 4. Wartość firmy Nota 5. Zapasy Nota 6. Należności handlowe i pozostałe Nota 7. Rozliczenia międzyokresowe...42 Nota 8. Odroczony podatek dochodowy...42 Nota 9. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne Nota 10. Pozostałe rezerwy Nota 11. Pozostałe zobowiązania Nota 12. Informacja o instrumentach finansowych Nota 13. Koszty działalności operacyjnej Nota 14. Pozostałe przychody i koszty operacyjne...48 Nota 15. Przychody i koszty finansowe Nota 16. Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych Nota 17. Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda Nota 18. Transakcje z podmiotami powiązanymi Transakcje z podmiotami powiązanymi po wyłączeniach konsolidacyjnych Nota 19. Niespłacone pożyczki lub naruszenia postanowień umów pożyczkowych, w sprawach w których nie podjęto żadnych działań naprawczych do dnia bilansowego...53 Nota 20. Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

4 Nota 21. Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej i jednostek gospodarczych wchodzących w jej skład dokonane w ciągu okresu sprawozdawczego Nota 22. Umowy, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach akcji posiadanych przez akcjonariuszy i obligatariuszy Nota 23. Rozliczenia podatkowe Nota 24. Objaśnienia do skróconego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych Nota 25. Zdarzenia po dacie bilansu Informacje dodatkowe Sprawy sądowe Struktura akcjonariatu Akcje Spółki w posiadaniu członków Zarządu i Rady Nadzorczej Odniesienie do publikowanych szacunków Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe CD PROJEKT S.A Śródroczny skrócony jednostkowy rachunek zysków i strat Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych Założenie porównywalności sprawozdań finansowych i zmiany polityk rachunkowości Zmiana polityki rachunkowości Zmiany prezentacyjne Informacje dodatkowe dotyczące sprawozdania jednostkowego CD PROJEKT S.A A. Podatek odroczony B. Wartość firmy C. Połączenia jednostek gospodarczych D. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych E. Dywidendy wypłacone i otrzymane F. Transakcje z podmiotami powiązanymi Oświadczenie Zarządu jednostki dominującej Zatwierdzenie sprawozdania finansowego

5 Podstawowe dane finansowe Grupy Kapitałowej CD PROJEKT

6 Śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat Nota * Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży produktów Przychody ze sprzedaży usług Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług Wartość sprzedanych towarów i materiałów Zysk /(strata) brutto na sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty operacyjne Zysk /(strata) na działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk /(strata) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk /(strata) netto na działalności kontynuowanej Zysk /(strata) netto Zysk /(strata) przypisana udziałom niekontrolującym - - Zysk /(strata) netto przypisana podmiotowi dominującemu Zysk /(strata) netto na jedną akcję (w zł) Podstawowy za okres obrotowy 0,47 0,34 Rozwodniony za okres obrotowy 0,47 0,34 Zysk /(strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł) Podstawowy za okres obrotowy 0,47 0,34 Rozwodniony za okres obrotowy 0,47 0,34 Zysk /(strata) netto na jedną akcję z działalności zaniechanej (w zł) Podstawowy za okres obrotowy - - Rozwodniony za okres obrotowy - - * dane przekształcone Największy udział w przychodach Grupy Kapitałowej CD PROJEKT w pierwszym kwartale 2017 roku miała prezentowana w pozycji Przychody ze sprzedaży produktów wartość uzyskanych tantiem licencyjnych wynikających z kontynuowanej, wysokiej sprzedaży gry Wiedźmin 3: Dziki Gon wraz z dodatkami Krew i Wino oraz Serca z Kamienia. Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów Grupy wynikały w największym stopniu ze sprzedaży realizowanej przez platformę GOG.com oraz w mniejszym stopniu ze sprzedaży fizycznych elementów gier (nośniki, pudełka, etc.) przez studio CD PROJEKT RED. Niższa niż w analogicznym okresie roku ubiegłego wartość Kosztu wytworzenia sprzedanych produktów i usług w pierwszym kwartale bieżącego roku wynika z ujęcia i całkowitego rozliczenia w ramach wcześniejszych okresów całości historycznie poniesionych nakładów na wytworzenie sprzedawanych obecnie przez CD PROJEKT RED produktów (w tym gier: Wiedźmin, Wiedźmin 2, Wiedźmin 3 oraz dodatków: Serca z Kamienia, Krew i Wino). 6

7 Po stronie kosztów bieżącego okresu największą pozycję stanowiły Koszty sprzedaży, na które składają się koszty oraz rezerwy na koszty wynagrodzeń uzależnionych od wyniku, koszty reklamy i promocji ponoszone w ramach poszczególnych segmentów oraz koszty innych usług obcych zaklasyfikowanych jako koszty sprzedaży. Głównym składnikiem Kosztów ogólnego zarządu były wynagrodzenia oraz usługi obce. Wzrost Kosztów ogólnego zarządu w pierwszym kwartale 2017 roku w stosunku do roku ubiegłego wynika ze wzrostu zatrudnienia i skali działania Grupy w stosunku do stanu z początku roku Nadwyżka przychodów finansowych nad Kosztami finansowymi w pierwszym kwartale 2017 roku wynika głównie z uzyskanych odsetek z tytułu krótkoterminowych depozytów bankowych. Skonsolidowany Zysk netto Grupy za pierwszy kwartał 2017 roku wyniósł tys. zł i był wyższy o tys. zł to jest 39% od Zysku netto w analogicznym okresie roku ubiegłego. W pierwszym kwartale 2017 roku Grupa wypracowała rentowność netto wynoszącą 46 % (udział zysku netto po opodatkowaniu w przychodach). Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów Zysk /(strata) netto Inne całkowite dochody, które zostaną przekwalifikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków (1 444) (662) Różnice kursowe z wyceny jednostek zagranicznych (1 444) (662) Inne całkowite dochody, które nie zostaną przekwalifikowane na zyski lub straty - - Suma dochodów całkowitych Suma dochodów całkowitych przypisana udziałom niekontrolującym - - Suma dochodów całkowitych przypadająca na CD PROJEKT S.A

8 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Nota * AKTYWA TRWAŁE Rzeczowe aktywa trwałe Aktywa niematerialne Nakłady na prace rozwojowe Wartość firmy 3, Pozostałe aktywa finansowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe należności długoterminowe AKTYWA OBROTOWE Zapasy Należności handlowe Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe należności 6, Pozostałe aktywa finansowe Rozliczenia międzyokresowe Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych Lokaty bankowe powyżej 3 miesięcy AKTYWA RAZEM * dane przekształcone Wartość i struktura Aktywów trwałych Grupy nie uległa znaczącym zmianom na przestrzeni pierwszego kwartału 2017 za wyjątkiem pozycji Nakłady na prace rozwojowe, której wzrost wynikał głównie z ponoszonych nakładów na wytworzenie niewydanych jeszcze produktów, w tym na największe projekty gry Cyberpunk 2077 oraz Gwint: Wiedźmińska Gra Karciana (na dzień publikacji gra znajduje się w trakcie produkcji oraz publicznych beta testów). Zmniejszenie wartości Należności handlowych Grupy na koniec marca 2017 roku w stosunku do stanu z końca 2016 roku wynika głównie ze spływu należności wykazanych na koniec czwartego kwartału minionego roku, w którym Grupa zrealizowała wysoką wartość przychodów ze sprzedaży, przekładającą się na wzrost salda Należności handlowych na koniec roku. Pozostałe należności Grupy stanowią głównie wykazane przez CD PROJEKT S.A. należności z tytułu podatku u źródła potrąconego przez zagranicznych odbiorców licencji Spółki i podlegającego rozliczeniu przez Spółkę w rocznym rozliczeniu podatkowym, zaliczki wypłacone dostawcom oraz należności z tytułu podatku VAT. Wartość Środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych wyniosła na koniec marca 2017 roku tys. zł, a wartość Lokat bankowych powyżej 3 miesięcy wyniosła tys. zł co stanowi łącznie tys. zł i odpowiada wzrostowi o tys. zł w stosunku do stanu na koniec roku

9 Nota * KAPITAŁ WŁASNY Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Pozostałe kapitały Różnice kursowe z przeliczenia Niepodzielony wynik finansowy Wynik finansowy bieżącego okresu Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Pozostałe zobowiązania finansowe Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rozliczenia międzyokresowe przychodów Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Kredyty i pożyczki Pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania handlowe Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania Rozliczenia międzyokresowe przychodów Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne Pozostałe rezerwy PASYWA RAZEM * dane przekształcone Wzrost Kapitałów własnych na przestrzeni pierwszego kwartału 2017 roku wynika głównie z zysków bieżącego okresu ( tys. zł). Na wartość Zobowiązań handlowych Grupy Kapitałowej CD PROJEKT na dzień 31 marca 2017 roku składają się głównie zobowiązania segmentu GOG.com (w tym podlegające wyłączeniu w konsolidacji zobowiązania GOG Ltd w stosunku do CD PROJEKT S.A. wynikające głównie z tantiem dotyczących sprzedaży przez GOGa produktów CD PROJEKT RED) oraz w znacznie mniejszym stopniu Zobowiązania handlowe segmentu CD PROJEKT RED. Spadek Pozostałych zobowiązań na koniec pierwszego kwartału 2017 roku w stosunku do końca pierwszego kwartału roku 2016 był głównie wynikiem całkowitego rozliczenia, wraz z premierą dodatku Krew i Wino (maj 2016), otrzymanych zaliczek z tytułu przyszłych tantiem licencyjnych związanych ze sprzedażą preorderową Expansion Pass do gry Wiedz min 3: Dziki Gon. Główną pozycją Pozostałych zobowiązań na koniec marca 2017 roku były zaliczki otrzymane od odbiorców zagranicznych oraz bieżące zobowiązania z tytułu podatku VAT. Pozostałe rezerwy odpowiadają głównie rezerwom na przyszłe zobowiązania w tym utworzonym przez CD PROJEKT S.A. rezerwom na poczet kosztów wynagrodzeń uzależnionych od wyniku. 9

10 Śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w skonsolidowanym kapitale własnym Kapitał własny na Kapitał własny po korektach Koszty programu motywacyjnego Suma dochodów całkowitych Kapitał własny na Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Pozostałe kapitały Różnice kursowe z przeliczenia Niepodzielony wynik finansowy Wynik finansowy bieżącego okresu Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących Kapitał własny ogółem (1 444)

11 Kapitał własny na Kapitał własny po korektach Koszty programu motywacyjnego Płatność w formie akcji własnych Podział zysku netto / pokrycie straty Suma dochodów całkowitych Kapitał własny na Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Pozostałe kapitały Różnice kursowe z przeliczenia Niepodzielony wynik finansowy Wynik finansowy bieżącego okresu Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących Kapitał własny ogółem (4 874) ( ) (1)

12 Kapitał własny na Korekty z tyt. błędów podstawowych Kapitał własny po korektach Wpłaty na poczet emisji akcji w ramach programu motywacyjnego Koszty programu motywacyjnego Suma dochodów całkowitych Kapitał własny na Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Pozostałe kapitały Różnice kursowe z przeliczenia Niepodzielony wynik finansowy Wynik finansowy bieżącego okresu Kapitał własny akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących Kapitał własny ogółem * (662) * korekta wynika z błędnego ujęcia podatku dochodowego przez spółkę CD PROJEKT Brands S.A. w sprawozdaniu finansowym na dzień 31 grudnia 2015 roku 12

13 Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych Nota * DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Zysk /(strata) netto Korekty razem: Amortyzacja środków trwałych oraz aktywów niematerialnych Amortyzacja nakładów na prace rozwojowe Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (3 401) (2 393) Zysk /(strata) z działalności inwestycyjnej Zmiana stanu rezerw (11 552) Zmiana stanu zapasów (89) (1 387) Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem pożyczek i kredytów (12 059) Zmiana stanu pozostałych aktywów i pasywów Inne korekty Gotówka z działalności operacyjnej Podatek dochodowy od zysku / (straty) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy (zapłacony) / otrzymany (26 269) (42 160) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA Wpływy Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 1 - Zbycie aktywów finansowych - 85 Inne wpływy inwestycyjne Wydatki Nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Nakłady na prace rozwojowe Założenie lokat bankowych powyżej 3 miesięcy Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( ) (12 318) 13

14 DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA Wpływy Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału Kredyty i pożyczki 2 - Wydatki Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (295) 679 Przepływy pieniężne netto razem ( ) Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych ( ) Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu * dane przekształcone Wartość Przepływów z działalności operacyjnej w pierwszym kwartale 2017 wyniosła tys. zł i wynikała głównie ze sprzedaży i wyników bieżącego okresu oraz zmniejszenia salda należności handlowych Grupy wynikających z wysokiej sprzedaży w czwartym kwartale 2016 roku. Ujemna wartość Przepływów z działalności inwestycyjnej wynika głównie z ujęcia w kategorii wydatków wartości środków pieniężnych ulokowanych przez Grupę na lokatach bankowych o terminach zapadalności przekraczających 3 miesiące. Ponadto, w ramach realizowanej produkcji gier wartość nakładów na prace rozwojowe poniesionych w pierwszym kwartale roku 2017 wyniosła tys. zł. Nakłady te dotyczyły głównie prac nad produktami Cyberpunk 2077 oraz GWINT: Wiedźmińska Gra Karciana. Pomimo dodatnich przepływów z działalności operacyjnej łączna wartość przepływów Grupy za pierwszy kwartał 2017 roku była ujemna głównie za sprawą utworzenia opisanych powyżej lokat bankowych o terminie zapadalności przekraczającym 3 miesiące. Na koniec marca 2017 Grupa posiadała Środki pieniężne w wysokości tys. zł oraz Pozostałe aktywa pieniężne (lokaty o terminie zapadalności ponad 3 miesiące) o wartości tys. zł co stanowi łącznie tys. zł i odpowiada wzrostowi o tys. zł w stosunku do stanu na koniec roku

15 Informacje objaśniające do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

16 Informacje ogólne Nazwa: Forma Prawna: CD PROJEKT S.A. Spółka Akcyjna Siedziba: ul. Jagiellońska 74, Warszawa Kraj rejestracji: Podstawowy przedmiot działalności: Organ prowadzący rejestr: Polska Numer statystyczny REGON: CD PROJEKT S.A. jest spółką holdingową Grupy Kapitałowej CD PROJEKT działającej w segmentach CD PROJEKT RED (produkcja gier) oraz GOG.com (cyfrowa dystrybucja gier) Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego Czas trwania Grupy jest nieoznaczony. W okresie 3 miesięcy zakończonych 31 marca 2017 roku nie było zmian w składzie Grupy w stosunku do 31 grudnia 2016 roku. Prezentacja Grupy Kapitałowej Spółki powiązane CD PROJEKT S.A. GOG Ltd. GOG Poland Sp. z o.o. CD PROJEKT Inc. 16

17 Zasady konsolidacji Spółki objęte konsolidacją udział w kapitale udział w prawach głosu metoda konsolidacji CD PROJEKT S.A. jednostka dominująca - pełna GOG Ltd. 100% 100% pełna GOG Poland Sp. z o.o. 100% 100% pełna CD PROJEKT Inc. 100% 100% pełna Jednostki zależne Jednostki zależne to wszelkie jednostki, w odniesieniu do których Grupa sprawuje kontrolę, przejawiającą się w jednoczesnym: sprawowaniu władzy, polegającym na dysponowaniu aktualnymi prawami dającymi możliwość bieżącego kierowania istotnymi działaniami, tj. działaniami, które znacząco wpływają na wyniki finansowe jednostki, podleganiu ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub posiadaniu prawa do zmiennych wyników finansowych, polegającym na istnieniu możliwości zmiany wyników finansowych Grupy w zależności od wyników tej jednostki, posiadaniu możliwości wykorzystania sprawowanej władzy do wywierania wpływu na wysokość swoich wyników finansowych, polegającym na korzystaniu ze swojej władzy w celu wywierania wpływu na przypisane Grupie wyniki finansowe związane z zaangażowaniem w tą jednostkę. Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę. Przestaje się je konsolidować z dniem ustania kontroli. Przychody i koszty, rozrachunki i niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy dla potrzeb skonsolidowanego sprawozdania finansowego są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji, chyba że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki zależne zostały zmienione, tam gdzie było to konieczne, dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę. Podstawa sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa zatwierdzonym przez UE ( MSR 34 ). Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie obejmuje wszystkich informacji oraz ujawnień wymaganych w rocznym sprawozdaniu finansowym i należy je czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku zatwierdzonym do publikacji w dniu 30 marca 2017 roku. 17

18 Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Zastosowana w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym polityka księgowa, dokonane przez Zarząd istotne osądy w zakresie stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości i główne źródła szacowania niepewności są we wszystkich istotnych aspektach zgodne z polityką przyjętą do sporządzenia skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej CD PROJEKT za 2016 rok, za wyjątkiem zmian polityki rachunkowości oraz zmian prezentacyjnych opisanych w rozdziale Założenie porównywalności sprawozdań finansowych i zmiany polityk rachunkowości. Założenie kontynuowania działalności Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę i Spółkę dominującą w dającej się przewidzieć przyszłości, tj. w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym. Zarząd Spółki dominującej nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania istnienia faktów i okoliczności, które wskazywałyby na zagrożenia dla możliwości kontynuowania działalności w okresie 12 miesięcy po zakończeniu okresu sprawozdawczego na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia dotychczasowej działalności. Do dnia sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku Zarząd Spółki nie powziął informacji o zdarzeniach, które nie zostały, a powinny być ujęte w księgach rachunkowych okresu sprawozdawczego. Jednocześnie w niniejszym sprawozdaniu finansowym nie występują istotne zdarzenia dotyczące lat ubiegłych. Zgodność z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa oraz zgodnie z odpowiednimi Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF), mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej, zaakceptowanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, a także zgodnie z interpretacjami wydanymi przez RMSR zatwierdzonymi przez Unię Europejską na mocy Rozporządzenia w sprawie MSSF (Komisja Europejska 1606/2002), zwanymi dalej MSSF UE, w kształcie obowiązującym na dzień 31 marca 2017 roku. MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz Komisję ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej (KIMSF), zatwierdzone do stosowania w UE. W zakresie nieuregulowanym powyższymi standardami niniejsze sprawozdanie zostało sporządzone zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (Dz. U. z 2013 r., poz. 330 z późn. zm.) i wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi oraz zgodnie z wymogami określonymi przez rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych (jedn. tekst - Dz. U. z 2014 r., poz. 133 z późn. zm.). Grupa zamierza zastosować opublikowane, lecz nie obowiązujące do dnia publikacji niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zmiany MSSF, zgodnie z datą ich wejścia w życie. Informacje dotyczące standardów i interpretacji stosowanych po raz pierwszy, wcześniejszego zastosowania standardów, standardów jakie weszły w życie w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku oraz oszacowanie wpływu zmian w MSSF na przyszłe skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy, zostały przedstawione w części trzeciej Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za rok Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE do stosowania Zatwierdzając niniejsze sprawozdanie finansowe Grupa nie zastosowała następujących standardów, zmian standardów i interpretacji, które nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE: MSSF 14 Odroczone salda z regulowanej działalności obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku, 18

19 MSSF 16 Leasing obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku, MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe - obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2021 roku, Zmiany do MSSF 2 Płatności oparte na akcjach: klasyfikacja i wycena transakcji opartych na akcjach obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku, Zmiany do MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe wynikające z wprowadzenia MSSF 9 Instrumenty finansowe obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku, Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem odroczenie stosowania na czas nieokreślony, Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy: Rozpoznanie aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na niezrealizowane straty - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku, Zmiany do MSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych: Inicjatywa dotycząca ujawniania informacji - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku. Poprawki do MSSF ( ) zmiany w ramach procedury wprowadzania corocznych poprawek do MSSF - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku oraz 1 stycznia 2018 roku, Interpretacja KIMSF 22 Transakcje w walutach obcych i płatności zaliczek - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku, Zmiany do MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne: Reklasyfikacja nieruchomości inwestycyjnych - obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku. Spółka jest w trakcie analizy szacunków, jak istotny wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki będą miały wymienione wyżej standardy i zmiany do standardów. Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji Walutą funkcjonalną Grupy i Spółki dominującej i walutą prezentacji niniejszego sprawozdania finansowego jest złoty polski (PLN). Wszystkie dane, o ile nie podano inaczej, zaprezentowano w tysiącach PLN (tys. PLN). Transakcje i salda Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z rozliczenia tych transakcji oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w Rachunku zysków i strat, o ile nie odracza się ich w Kapitale własnym, gdy kwalifikują się do uznania za zabezpieczenie przepływów pieniężnych i zabezpieczenie udziałów w aktywach netto. Założenie porównywalności sprawozdań finansowych i zmiany polityk rachunkowości Zmiana polityki rachunkowości Zastosowana w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym polityka księgowa, dokonane przez Zarząd istotne osądy w zakresie stosowanych przez Grupę zasad rachunkowości i główne źródła szacowania niepewności są we wszystkich istotnych aspektach zgodne z polityką przyjętą do sporządzenia skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej CD PROJEKT za 2016 rok, za wyjątkiem poniżej opisanych zmian prezentacyjnych. Niniejsze skrócone 19

20 skonsolidowane sprawozdanie finansowe powinno być czytane łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za rok zakończony 31 grudnia Zmiany prezentacyjne W niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku wprowadzono zmiany w prezentacji wybranych danych finansowych. W celu zapewnienia porównywalności danych finansowych w okresie sprawozdawczym dokonano zmiany prezentacji danych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku. Dane prezentowane są po następujących korektach: W skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2016 roku oraz w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku dokonano zmiany prezentacyjnej kosztów tworzenia gier poniesionych przed rozpoczęciem sprzedaży. W wyniku powyższej korekty zmianie uległy następujące pozycje: Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2016 roku - Nakłady na prace rozwojowe zwiększenie o kwotę tys. zł - Zapasy zmniejszenie o kwotę tys. zł Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku - Amortyzacja nakładów na prace rozwojowe zwiększenie o kwotę tys. zł - Amortyzacja środków trwałych oraz aktywów niematerialnych zmniejszenie o kwotę 837 tys. zł - Nakłady na prace rozwojowe zwiększenie o kwotę tys. zł - Zmiana stanu zapasów zwiększenie o kwotę tys. zł - Inne korekty zwiększenie o kwotę 216 tys. zł. Zmiana nie wpłynęła na wartość wyniku finansowego oraz kapitału własnego i jest konsekwencją zmian polityki rachunkowości opisanych w skonsolidowanym rocznym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej CD PROJEKT za 2016 rok. W skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2016 roku, w skonsolidowanym rachunku zysków i strat za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku oraz w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku zmieniono prezentację kosztów wynagrodzeń zależnych od wyników. W wyniku powyższej korekty zmianie uległy następujące pozycje: Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2016 roku - Pozostałe zobowiązania finansowe zmniejszenie o kwotę tys. zł - Pozostałe rezerwy zwiększenie o kwotę tys. zł Skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku - Koszty sprzedaży zwiększenie o kwotę tys. zł - Koszty ogólnego zarządu zmniejszenie o kwotę tys. zł - Pozostałe koszty operacyjne zmniejszenie o kwotę tys. zł Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku - Zmiana stanu rezerw - zmniejszenie o kwotę tys. zł - Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów - zwiększenie o kwotę tys. zł - Wydatki z tytułu innych zobowiązań finansowych - zmniejszenie o kwotę 404 tys. zł Zmiana nie wpłynęła na wartość Wyniku finansowego oraz Kapitału własnego. W skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku zmieniono prezentację zobowiązań z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz aktywów niematerialnych. W wyniku powyższej korekty zmianie uległy następujące pozycje: - Nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych zmniejszenie o kwotę 536 tys. zł, - Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów zmniejszenie o kwotę 536 tys. zł. Zgodnie z wymogami MSR 12 w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2016 roku zmieniono prezentację podatku odroczonego. W wyniku powyższej korekty zmianie uległy następujące pozycje: - Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego zmniejszenie o kwotę tys. zł 20

21 - Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego zmniejszenie o kwotę tys. zł. Zmiana nie wpłynęła na wartość Wyniku finansowego oraz Kapitału własnego. W skonsolidowanym rachunku zysków i strat za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku zmieniono prezentację kosztów amortyzacji oraz podróży służbowych. W wyniku powyższej korekty zmianie uległy następujące pozycje: - Koszty sprzedaży zwiększenie o kwotę 447 tys. zł - Koszty ogólnego zarządu zmniejszenie o kwotę 447 tys. zł Zmiana nie wpłynęła na wartość Wyniku finansowego oraz Kapitału własnego. W skonsolidowanym rachunku zysków i strat za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku zmieniono prezentację kosztów obsługi biurowo administracyjnej świadczonej uprzednio przez segment Inne. W wyniku powyższej korekty zmianie uległy następujące pozycje: - Koszty sprzedaży zmniejszenie o kwotę 513 tys. zł - Koszty ogólnego zarządu zwiększenie o kwotę 688 tys. zł - Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług zmniejszenie o kwotę 175 tys. zł Zmiana nie wpłynęła na wartość Wyniku finansowego oraz Kapitału własnego. W skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2016 roku zmieniono nazwę pozycji Pozostałe aktywa trwałe na Pozostałe należności długoterminowe. W skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2016 roku zmieniono nazwę pozycji Pozostałe aktywa pieniężne na Lokaty bankowe powyżej 3 miesięcy. W skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2016 roku zmieniono prezentację zobowiązań z tytułu tantiem. W wyniku powyższej korekty zmianie uległy następujące pozycje: - Pozostałe zobowiązania zwiększenie o kwotę 238 tys. zł - Zobowiązania handlowe zmniejszenie o kwotę 238 tys. zł Zmiana nie wpłynęła na wartość Wyniku finansowego oraz Kapitału własnego. W skonsolidowanym rachunku zysków i strat za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku zmieniono prezentację przychodów ze sprzedaży produktów Grupy dystrybuowanych przez Spółkę GOG Ltd. W wyniku powyższej korekty zmianie uległy następujące pozycje: - Przychody ze sprzedaży produktów zwiększenie o kwotę tys. zł - Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów zmniejszenie o kwotę tys. zł Zmiana nie wpłynęła na wartość Wyniku finansowego oraz Kapitału własnego. W skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku zmieniono prezentację nakładów na środki trwałe w budowie. W wyniku powyższej korekty zmianie uległy następujące pozycje: - Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych zwiększenie o kwotę 984 tys. zł, - Inne wydatki inwestycyjne zmniejszenie o kwotę 984 tys. zł. Badanie przez biegłego rewidenta Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe wraz z wybranymi elementami śródrocznego skróconego jednostkowego sprawozdania finansowego nie podlegało badaniu i przeglądowi przez niezależnego biegłego rewidenta. 21

22 Informacja dodatkowa segmenty operacyjne Grupy Kapitałowej CD PROJEKT

23 Segmenty operacyjne Prezentacja sprawozdań z uwzględnieniem segmentów działalności Zakres informacji finansowych w sprawozdawczości dotyczącej segmentów działalności w Grupie określony jest w oparciu o wymogi MSSF 8. Wynik dla danego segmentu jest ustalany na poziomie zysku netto. Opis różnic w zakresie podstawy wyodrębnienia segmentów lub wyceny zysku lub straty segmentu w porównaniu z ostatnim rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym W stosunku do sprawozdania za rok zakończony 31 grudnia 2016 r. i sprawozdań za okresy wcześniejsze Grupa dokonała w niniejszym sprawozdaniu zmiany polegającej na zaprzestaniu prezentowania wydzielonego segmentu Inne, który włączony został do segmentu CD PROJEKT RED. Segment Inne odpowiadał działalności departamentu Invest funkcjonującego wraz z segmentem CD PROJEKT RED w strukturach CD PROJEKT S.A. i świadczącego usługi na rzecz pozostałych segmentów Grupy w zakresie nadzoru właścicielskiego i finansowego, księgowości, kadr i płac, działu prawnego i podatkowego oraz relacji inwestorskich. Obecnie, mając na względzie zmniejszenie ilości segmentów biznesowych Grupy (wraz ze sprzedażą udziałów w cdp.pl sp. z o.o.) oraz dynamiczny rozwój segmentu CD PROJEKT RED, Zarząd uznał, iż odrębne prezentowanie segmentu Inne obecnie odpowiedzialnego głównie za procesy związane z działalnością realizowaną w ramach segmentu CD PROJEKT RED nie wnosi istotnej wartości dodanej dla użytkowników sprawozdań. Wprowadzona zmiana nie wpływa na poziom wyniku połączonych segmentów za wyjątkiem zmian wynikających z uwzględnienia wyłączeń konsolidacyjnych. 23

24 Informacje o poszczególnych segmentach operacyjnych CD PROJEKT RED Działalność kontynuowana GOG.com Wyłączenia konsolidacyjne (w tym korekty z połączenia) Ogółem działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży (9 050) do zewnętrznych klientów między segmentami (9 050) - Zysk /(strata) netto segmentu * CD PROJEKT RED Działalność kontynuowana GOG.com Wyłączenia konsolidacyjne (w tym korekty z połączenia) Ogółem działalność kontynuowana Przychody ze sprzedaży (1 771) do zewnętrznych klientów między segmentami (1 771) - Zysk /(strata) netto segmentu * Zmiany wartości poszczególnych pozycji w stosunku do danych opublikowanych w dniu 12 maja 2016 roku w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej CD PROJEKT za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku, są konsekwencją zmian prezentacyjnych opisanych w rozdziale Założenie porównywalności sprawozdań finansowych i zmiany polityk rachunkowości oraz połączenia segmentu CD PROJEKT RED z segmentem Inne. 24

25 Skonsolidowany rachunek zysków i strat z podziałem na segmenty za okres od do CD PROJEKT RED GOG.com Wyłączenia konsolidacyjne (w tym korekty z połączenia) Przychody ze sprzedaży (9 050) Przychody ze sprzedaży produktów Przychody ze sprzedaży usług (1 146) 43 Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów (11 264) Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów (8 420) Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług (516) 62 Wartość sprzedanych towarów i materiałów (7 904) Zysk /(strata) brutto na sprzedaży (630) Pozostałe przychody operacyjne (133) 433 Koszty sprzedaży (658) Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty operacyjne (133) 248 Zysk /(strata) na działalności operacyjnej Przychody finansowe (4) Koszty finansowe (4) 864 Zysk /(strata) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk /(strata) netto z działalności kontynuowanej Zysk /(strata) netto z działalności zaniechanej Zysk /(strata) netto Zysk /(strata) przypisana udziałom niekontrolującym Zysk /(strata) netto przypisana podmiotowi dominującemu Ogółem 25

26 Skonsolidowany rachunek zysków i strat z podziałem na segmenty za okres od do * CD PROJEKT RED GOG.com Wyłączenia konsolidacyjne (w tym korekty z połączenia) Ogółem Przychody ze sprzedaży (1 771) Przychody ze sprzedaży produktów Przychody ze sprzedaży usług (926) 105 Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów (1 135) Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów (1 002) Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług (178) Wartość sprzedanych towarów i materiałów (824) Zysk /(strata) brutto na sprzedaży (769) Pozostałe przychody operacyjne (258) 205 Koszty sprzedaży (654) Koszty ogólnego zarządu (371) Pozostałe koszty operacyjne (2) 299 Zysk /(strata) na działalności operacyjnej Przychody finansowe (4) Koszty finansowe (4) Zysk /(strata) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy Zysk /(strata) netto z działalności kontynuowanej Zysk /(strata) netto z działalności zaniechanej Zysk /(strata) netto Zysk /(strata) przypisana udziałom niekontrolującym Zysk /(strata) netto przypisana podmiotowi dominującemu * Zmiany wartości poszczególnych pozycji w stosunku do danych opublikowanych w dniu 12 maja 2016 roku w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej CD PROJEKT za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku, są konsekwencją zmian prezentacyjnych opisanych w rozdziale Założenie porównywalności sprawozdań finansowych i zmiany polityk rachunkowości oraz połączenia segmentu CD PROJEKT RED z segmentem Inne. 26

27 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej z podziałem na segmenty na dzień CD PROJEKT RED GOG.com Wyłączenia konsolidacyjne (w tym korekty z połączenia) AKTYWA TRWAŁE (14 027) Rzeczowe aktywa trwałe Aktywa niematerialne Nakłady na prace rozwojowe Wartość firmy Inwestycje w jednostkach podporządkowanych (13 952) - Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - 75 (75) - Pozostałe należności długoterminowe AKTYWA OBROTOWE (6 835) Zapasy Należności handlowe (4 103) Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe należności (2 732) Rozliczenia międzyokresowe Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych Lokaty bankowe powyżej 3 miesięcy AKTYWA RAZEM (20 862) Ogółem 27

28 CD PROJEKT RED GOG.com Wyłączenia konsolidacyjne (w tym korekty z połączenia) KAPITAŁ WŁASNY (13 952) Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej (13 952) Kapitał zakładowy (136) Kapitał zapasowy (4 672) Pozostałe kapitały (263) Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych Niepodzielony wynik finansowy (9 351) Wynik finansowy bieżącego okresu Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE (75) Pozostałe zobowiązania finansowe Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego (75) Rozliczenia międzyokresowe przychodów Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE (6 835) Kredyty i pożyczki Pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania handlowe (4 103) Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania (2 732) Rozliczenia międzyokresowe przychodów Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne Pozostałe rezerwy PASYWA RAZEM (20 862) Ogółem 28

29 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej z podziałem na segmenty na dzień * CD PROJEKT RED GOG.com Wyłączenia konsolidacyjne (w tym korekty z połączenia) AKTYWA TRWAŁE (13 886) Rzeczowe aktywa trwałe Aktywa niematerialne Nakłady na prace rozwojowe Wartość firmy Inwestycje w jednostkach podporządkowanych (13 688) - Pozostałe aktywa finansowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego (198) - Pozostałe należności długoterminowe AKTYWA OBROTOWE (10 963) Zapasy Należności handlowe (6 004) Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe należności (5 033) Pozostałe aktywa finansowe Rozliczenia międzyokresowe Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych Lokaty bankowe powyżej 3 miesięcy AKTYWA RAZEM (24 849) Ogółem 29

30 CD PROJEKT RED GOG.com Wyłączenia konsolidacyjne (w tym korekty z połączenia) KAPITAŁ WŁASNY (13 688) Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej (13 688) Kapitał zakładowy (136) Kapitał zapasowy (4 672) Pozostałe kapitały Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych Niepodzielony wynik finansowy (5 477) Wynik finansowy bieżącego okresu (3 873) Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE (198) Pozostałe zobowiązania finansowe Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego (198) Rozliczenia międzyokresowe przychodów Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE (10 963) Pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania handlowe (5 930) Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania (5 033) Rozliczenia międzyokresowe przychodów Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne Pozostałe rezerwy PASYWA RAZEM (24 849) * Zmiany wartości poszczególnych pozycji w stosunku do danych opublikowanych w dniu 30 marca 2017 roku w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej CD PROJEKT za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2016 roku, są konsekwencją zmian prezentacyjnych opisanych w rozdziale Założenie porównywalności sprawozdań finansowych i zmiany polityk rachunkowości oraz połączenia segmentu CD PROJEKT RED z segmentem Inne. Ogółem 30

31 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej z podziałem na segmenty na dzień * CD PROJEKT RED GOG.com Wyłączenia konsolidacyjne (w tym korekty z połączenia) AKTYWA TRWAŁE (11 588) Rzeczowe aktywa trwałe Aktywa niematerialne Nakłady na prace rozwojowe Wartość firmy Inwestycje w jednostkach podporządkowanych (11 588) - Pozostałe aktywa finansowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe należności długoterminowe AKTYWA OBROTOWE (8 680) Zapasy Należności handlowe (1 046) Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe należności (7 636) Rozliczenia międzyokresowe Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych AKTYWA RAZEM (20 268) Ogółem 31

32 CD PROJEKT RED GOG.com Wyłączenia konsolidacyjne (w tym korekty z połączenia) KAPITAŁ WŁASNY (11 588) Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej (11 588) Kapitał zakładowy (86) Kapitał zapasowy (721) Pozostałe kapitały Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych Niepodzielony wynik finansowy (11 170) Wynik finansowy bieżącego okresu Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Pozostałe zobowiązania finansowe Rozliczenia międzyokresowe przychodów Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE (8 680) Pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania handlowe (562) Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania (8 118) Rozliczenia międzyokresowe przychodów Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne Pozostałe rezerwy PASYWA RAZEM (20 268) * Zmiany wartości poszczególnych pozycji w stosunku do danych opublikowanych w dniu 12 maja 2016 roku w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej CD PROJEKT za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku, są konsekwencją zmian prezentacyjnych opisanych w rozdziale Założenie porównywalności sprawozdań finansowych i zmiany polityk rachunkowości oraz połączenia segmentu CD PROJEKT RED z segmentem Inne. Ogółem 32

33 Segmenty operacyjne W 1 kwartale 2017 r. działalność Grupy Kapitałowej prowadzona była w dwóch segmentach biznesowych: CD PROJEKT RED, GOG.com. CD PROJEKT RED Produkcja gier komputerowych realizowana jest przez studio CD PROJEKT RED funkcjonujące w strukturach Grupy CD PROJEKT. Działalność ta polega na tworzeniu i wydawaniu gier wideo, sprzedaży licencji na ich dystrybucję, koordynacji lub bezpośredniej realizacji PR i marketingu własnych produktów, a także na produkcji, sprzedaży lub licencjonowaniu produktów towarzyszących wykorzystujących posiadane przez CD PROJEKT RED marki. Obecnie w portfolio głównych produktów segmentu znajdują się gry wideo: Wiedźmin, Wiedźmin 2: Zabójcy Królów, Wiedźmin 3: Dziki Gon (premiera 19 maja 2015 roku) oraz dwa dodatki do Wiedźmina 3 Serca z Kamienia (premiera 13 października 2015 roku) i Krew i Wino (premiera 31 maja 2016 roku). Od sierpnia 2016 roku Wiedźmin 3 sprzedawany jest wraz z dodatkami w edycji Gry Roku (Game of the Year Edition). Od października 2016 roku studio CD PROJEKT RED udostępnia graczom nowy produkt wywodzący się z wiedźmińskiego uniwersum. GWINT: Wiedźmińska Gra Karciana to sieciowa gra karciana z wbudowanymi mikropłatnościami. Po siedmiu miesiącach trwania zamkniętych beta testów, 24 maja 2017 r. rozpoczęła się publiczna beta gry, w której uczestniczyć mogą wszyscy zainteresowani. CD PROJEKT RED pracuje także nad kolejną dużą grą RPG Cyberpunk GOG.com Cyfrowa dystrybucja gier w skali globalnej realizowana jest w ramach serwisu GOG.com prowadzonego przez spółkę GOG Ltd. (przy wsparciu technicznym spółki GOG Poland Sp. z o.o.). Działalność ta polega na sprzedaży i dostarczaniu gier bezpośrednio na komputer gracza za pomocą własnej platformy GOG.com i aplikacji GOG Galaxy. GOG Ltd. w ramach prowadzonego serwisu oferuje blisko gier od przeszło 470 producentów, właścicieli praw lub wydawców gier z całego świata. Wszystkie gry oferowane są w tzw. modelu DRM-free (bez zabezpieczeń). GOG Ltd. zapewnia pełną kompatybilność gier z popularnymi wersjami systemów operacyjnych MS Windows, Mac OS i Linux, na które gra jest dostępna. Serwis, wraz z dedykowaną obsługą klienta, dostępny jest w angielskiej, francuskiej, niemieckiej, rosyjskiej oraz portugalskiej (dedykowanej na rynek brazylijski) wersji językowej i obsługuje płatności w 11 walutach, w tym również w polskim złotym. Ponadto zespół segmentu GOG.com współpracuje (na zasadach konsorcjum) z twórcami z CD PROJEKT RED nad projektem GWINT: Wiedźmińska Gra Karciana, pełniąc rolę operatora platformy i odpowiadając za dedykowane usługi sieciowe oraz infrastrukturę serwerową funkcjonującą w grze, a także za wsparcie dla graczy (wspólnie z CD PROJEKT RED). Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w pierwszym kwartale 2017 roku w podziale na segmenty działalności W 1 kwartale 2017 roku Grupa w ramach poszczególnych segmentów działalności zrealizowała następujące istotne dokonania: CD PROJEKT RED W 2017 roku studio CD PROJEKT RED kontynuowało produkcję gry Cyberpunk 2077 oraz GWINT: Wiedźmińska Gra Karciana, prowadząc jednocześnie aktywne wsparcie marketingowe dla GWINTA. GWINT: produkcja i rozwój projektu W pierwszym kwartale 2017 roku wprowadzono do gry szereg usprawnień i aktualizacji obejmujących zarówno zmiany w interfejsie użytkownika czy zmiany mechaniki rozgrywki, jak i balansujące rozgrywkę. Graczom udostępniono także nową frakcję Nilfgaard. Wraz z nią pojawiło się ponad 60 nowych kart (w tym karty dla istniejących już frakcji). W dniach 31 marca - 3 kwietnia 2017 r. odbyły się techniczne beta testy gry GWINT na PlayStation 4. Wszyscy chętni posiadacze tej platformy mogli podczas zamkniętej bety toczyć potyczki online z innymi graczami. Była to jednocześnie pierwsza okazja, aby szerokie grono graczy mogło wypróbować grę GWINT w wersji na PlayStation 4. W trakcie pierwszego kwartału 2017 r. kontynuowane były prace rozwojowe związane z grą GWINT, których celem jest przejście do kolejnych etapów wydawniczych w tym do uruchomionej po dacie bilansu, w dniu 24 maja 2017 roku, publicznej bety gry otwartej dla wszystkich zainteresowanych. 33

34 GWINT: działania marketingowe W ramach wsparcia marketingowego, w dniach stycznia 2017 r. odbyła się seria prezentacji dla polskich i zagranicznych przedstawicieli mediów i youtuberów, na których przedpremierowo pokazano nadchodzącą aktualizację gry GWINT. W pokazach uczestniczyło łącznie ponad 50 osób z Wielkiej Brytanii, Francji, Niemiec, Brazylii i Rosji. Wybrane cytaty, które pojawiły się w prasie po tym wydarzeniu: The Nilfgaard faction shows Gwent has a life after The Witcher 3 PC Gamer The new faction makes a good impression - Igromania GWENT s new faction makes the game more fun IGN Brasil W pierwszej połowie marca 2017 r. GWINT był prezentowany na targach PAX East 2017 w Bostonie, podczas których odbył się panel dyskusyjny poświęcony animowaniu kart w grze. Panel oglądany był na miejscu przez kilkaset osób oraz transmitowany na żywo w Internecie. 13 marca 2017 r. studio zapowiedziało pierwszy oficjalny turniej GWENT Challenger, współorganizowany przez CD PROJEKT RED i profesjonalną międzynarodową ligę gier komputerowych ESL. W turnieju, który odbył się już po zakończeniu okresu sprawozdawczego, 13 maja 2017 r. w Katowicach, czterech najlepszych graczy wyłonionych w internetowych kwalifikacjach zmierzyło się z czterema profesjonalnymi graczami. Łączna pula nagród wyniosła dolarów. Ponadto, na przestrzeni pierwszego kwartału 2017 r. Grupa kontynuowała sprzedaż wydanych już produktów w tym gry Wiedźmin 3: Dziki Gon wraz z dodatkami Serca z Kamienia i Krew i Wino oraz gier Wiedźmin i Wiedźmin 2: Zabójcy Królów. Na łączną wartość przychodów ze sprzedaży Grupy za okres sprawozdawczy składa się również sprzedaż realizowana w ramach zamkniętych beta testów gry GWINT: Wiedźmińska Gra Karciana. GOG.com W odniesieniu do rozwoju funkcjonalnego serwisu i jego warstwy technologicznej, istotnym wydarzeniem w segmencie GOG.com w pierwszym kwartale 2017 roku było wprowadzenie największej do tej pory aktualizacji klienta GOG Galaxy. Omawiany kwartał przyniósł również sporo nowości w ramach działalności wydawniczej na platformie, zarówno jeśli chodzi o nowe tytuły jak i klasyki. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania gracze mogą już wybierać spośród blisko tytułów dostępnych na GOG.com. Od strony wysokości przychodów najważniejszym produktem segmentu GOG.com w okresie pierwszych 3 miesięcy bieżącego roku był GWINT: Wiedźmińska Gra Karciana. Przychody GOG.com uzyskane dzięki sprzedaży w ramach GWINTa odpowiadały za istotną część wzrostu przychodów pierwszego kwartału 2017 roku w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego. Aktualizacja GOG Galaxy 22 marca 2017 r. została ogłoszona największa do tej pory aktualizacja oprogramowania GOG Galaxy opcjonalnego klienta do zarządzania biblioteką gier, grania on-line oraz pozostawania w kontakcie ze znajomymi. Wraz z ogłoszeniem aktualizacji użytkownicy, którzy wybrali możliwość testowania nadchodzących funkcjonalności, otrzymali dostęp do najnowszej wersji klienta. GOG Galaxy w wersji 1.2 wprowadziła m.in. możliwość zapisywania stanu gry w chmurze, zarówno w nowych grach, jak i w klasykach do tej pory nie obsługujących tej opcji, umożliwiła dostosowanie klienta do własnych potrzeb dzięki możliwości włączenia i wyłączenia konkretnych funkcjonalności oraz zmniejszyła zapotrzebowanie na zasoby systemowe dzięki nowemu stanowi hibernacji. Aktualizacja wzbudziła zainteresowanie mediów branżowych i technologicznych, a publikacje wskazywały, że GOG.com wraz z aplikacją GOG Galaxy coraz bardziej wyróżnia się na rynku cyfrowej dystrybucji, będąc atrakcyjną alternatywą dla innych platform. Nowe gry w katalogu GOG.com Oferta klasycznych gier na PC dostępnych na GOG.com powiększyła się m.in. o gry od Activision: SWAT 4 i Emperor: Rise of the Middle Kingdom obie dostępne obecnie wyłącznie na platformie GOG.com, a także serie wojennych strzelanin Hidden & Dangerous oraz Delta Force. Pierwsze trzy miesiące 2017 roku przyniosły również sporą liczbę premierowych tytułów, spośród których najważniejszym była premiera Torment: Tides of Numenera, duchowego spadkobiercy jednej z najpopularniejszych klasycznych gier RPG Planescape: Torment. Poza tym katalog gier na GOG.com wzbogacił się między innymi o Thimbleweed Park, Night in the Woods, Beat Cop, Vikings Wolves of Midgard. Aktywne wsparcie sprzedaży Z początkiem 2017 r. na GOG.com wprowadzony został nowy schemat tygodniowych promocji, które trwają od poniedziałku do poniedziałku, a ich oferta jest w piątki wzbogacana o dodatkowe tytuły. W pierwszym kwartale 2017 r. gracze mogli wziąć udział w dwóch dużych akcjach promocyjnych. W lutym br., z okazji Walentynek uruchomiona została tygodniowa promocja From Wishlists With Love, w której przecenionych zostało 60 najbardziej pożądanych przez użytkowników GOG.com gier. Z kolei marzec br. przyniósł wielką Wiosenną Wyprzedaż, w której znalazło się ponad 500 tytułów. W ramach dalszego rozwoju działań na lokalnych rynkach w pierwszym kwartale 2017 r. uruchomiono dedykowane fanpage na Facebooku dla Rosji, Niemiec, Francji i Brazylii. Dzięki temu na wskazanych rynkach komunikacja poprzez media społecznościowe jest prowadzona w lokalnym języku oraz możliwe jest realizowanie osobnych, dedykowanych akcji reklamowych w ekosystemie Facebooka. 34

35 Pozostałe osiągnięcia Głosami specjalistów rynku kapitałowego CD PROJEKT S.A. po raz drugi z rzędu został wybrany Giełdową Spółką Roku w prestiżowym rankingu organizowanym corocznie przez Puls Biznesu. CD PROJEKT S.A. zdobył pierwsze miejsce w kategoriach Innowacyjność i Perspektywy Rozwoju. Spółka otrzymała również trzy nagrody za drugie miejsce w kategoriach Kompetencje zarządu, Relacje z inwestorami oraz Sukces w ubiegłym roku oraz została uhonorowana prestiżowym tytułem Mistrza GPW 2016 przyznawanym przez użytkowników portali pb.pl i bankier.pl. Czynniki mające wpływ na wyniki Grupy w przyszłości Tak jak w przypadku innych podmiotów gospodarczych prowadzących działalność na lokalnym lub międzynarodowym rynku, na działalność spółek Grupy Kapitałowej CD PROJEKT ma wpływ wiele zewnętrznych czynników, takich jak np. zmiana sytuacji mikro i makroekonomicznej, regulacji prawnych i podatkowych. Biorąc pod uwagę czynniki wewnętrzne, w ocenie Zarządu CD PROJEKT S.A. istotny wpływ na wyniki segmentu CD PROJEKT RED i tym samym całej Grupy Kapitałowej w drugim i w kolejnych kwartałach 2017 r. będzie miała dalsza dynamika sprzedaży gry Wiedźmin 3: Dziki Gon wraz z dodatkami Serca z Kamienia i Krew i Wino. Sprzedaż wspomnianych tytułów będzie animowana w 2017 r. w tradycyjnych i cyfrowych kanałach dystrybucji gier między innymi poprzez udział w sezonowych akcjach handlowych. Na wynik kolejnych okresów wpływ może mieć również rosnąca popularność i pozytywne przyjęcie przez graczy gry GWINT: Wiedźmińska Gra Karciana. 24 maja 2017 r., po 7 miesiącach zamkniętych testów, GWINT rozpoczął etap publicznych beta testów, w którym mogą wziąć udział wszyscy zainteresowani gracze bez konieczności rejestracji. Tego samego dnia gra GWINT: Wiedźmińska Gra Karciana udostępniona została również w wersji na konsole PlayStation 4. W kolejnych miesiącach 2017 r. w studiu CD PROJEKT RED i w GOG.com będą trwały dalsze prace nad rozwojem gry. Na 2017 r. zaplanowano również start zamkniętej bety chińskiej wersji gry. Przejście do kolejnych etapów w rozwoju gry na rynku chińskim będzie uzależnione między innymi od zakończenia trwającego obecnie procesu certyfikacji GWINTA w Chinach. Dla sukcesu komercyjnego gry GWINT istotne będzie zainteresowanie graczy aktywnym udziałem w kolejnych etapach testów oraz pozytywne przyjęcie przez społeczność, przedstawicieli mediów i recenzentów wprowadzanych do gry na bieżąco nowych elementów i mechanizmów. Powodzenie realizowanej obecnie i zaplanowanej na kolejne kwartały intensywnej kampanii marketingowej prowadzonej głównie w Internecie i w mediach społecznościowych na kluczowych terytoriach, tj. w Stanach Zjednoczonych, Niemczech, Francji, Wielkiej Brytanii, Rosji, Polsce, Brazylii, Ameryce Łacińskiej i Australii może mieć wpływ zarówno na monetyzację GWINTA, jak i na poziom sprzedaży pozostałych produktów pod marką Wiedźmin/The Witcher. Biorąc pod uwagę, że dynamika rozwoju platformy cyfrowej dystrybucji GOG.com uzależniona jest w dużej mierze od aktywności obecnych i przyrostu nowych użytkowników serwisu oraz udostępniania nowych, atrakcyjnych produktów, najważniejszym czynnikiem mającym wpływ na rozwój segmentu GOG.com w drugim kwartale 2017 roku i w kolejnych kwartałach 2017 roku będzie skuteczność pozyskiwania od czołowych międzynarodowych wydawców i producentów nowych i premierowych gier do katalogu. Czynnikiem mającym wpływ na wzrost liczby klientów GOG.com w kolejnych miesiącach br. będzie również skuteczność docierania do nowych graczy pochodzących z terytoriów, na których ekspozycja GOG.com do tej pory nie była znacząca. Dodatkowym źródłem dotarcia do nowych użytkowników platformy mogą być gracze GWINTA: Wiedźmińskiej Gry Karcianej, dla których warunkiem rozpoczęcia gry jest zainstalowanie klienta GOG Galaxy zapewniającego pełen dostęp do oferty serwisu GOG.com. W kolejnych miesiącach planowane jest prowadzenie akcji marketingowych skierowanych bezpośrednio do graczy GWINTA w celu przedstawienia im pełnej oferty produktowej dostępnej na GOG.com. W planach pozostaje również udostępnianie graczom kolejnych wersji językowych serwisu, lokalnych walut i metod płatności. Na sytuację finansową segmentu GOG.com będą miały wpływ wyniki osiągane przez GWINTA: Wiedźmińską Grę Karcianą. GOG Poland Sp. z o. o. (wraz z CD PROJEKT S.A.) uczestniczy na zasadach konsorcjum w produkcji GWINTA, odpowiadając między innymi za wszelkie aspekty sieciowe rozgrywki i dobieranie graczy do rozgrywek online do online owych rozgrywek w grze. W konsekwencji, spółka uczestniczy w określonej proporcji zarówno w podziale przychodów osiąganych przez GWINTA, jak i kosztów związanych z grą. Na sytuację finansową CD PROJEKT S.A. w przyszłości mogą wpłynąć dalsze rozstrzygnięcia w sprawie sądowej z powództwa Spółki przeciwko Skarbowi Państwa. Pozytywne rozstrzygnięcie sporu może się przełożyć na uzyskanie przez Spółkę znaczącego odszkodowania. Informacje dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności CD PROJEKT RED Cykl produkcji gier komputerowych realizowanych przez segment CD PROJEKT RED wynosi zwykle od 2 do 4 lat. Standardowo pierwsze prace produkcyjne nad kolejną grą rozpoczynane są jeszcze przed zakończeniem produkcji i premierą rynkową poprzedniej gry. Premiera gry Wiedźmin 2 na komputery PC miała miejsce w maju 2011 roku, natomiast premiera gry Wiedźmin 2 na konsolę Xbox 360 odbyła się 17 kwietnia 2012 roku. Debiut najnowszej produkcji studio CD PROJEKT RED - Wiedźmin 3: Dziki Gon miał miejsce 19 maja 2015 roku. Sprzedaż podstawowego tytułu w kolejnych kwartałach następujących po premierze była animowana poprzez premiery dwóch dodatków do Wiedźmina 3: Dziki Gon Serca z Kamienia oraz Krew i Wino. 30 sierpnia 2016 roku Wiedźmin 3: Dziki Gon wydany został w Edycji Gry Roku (GOTY Game of the Year) zawierającej podstawową wersję gry, dwa dodatki oraz wszystkie wydane DLC. 35

36 Produkowana obecnie gra GWINT: Wiedźmińska Gra Karciana rozwijana jest w modelu gra jako serwis, w którym skala produkcji, ponoszone nakłady oraz wolumen przychodów będą w przyszłości uzależnione od popularności serwisu. Gra jest dostępna w modelu free to play z opcjonalnymi mikropłatnościami. Kolejnym zapowiedzianym przez CD PROJEKT produktem będzie gra Cyberpunk 2077 największy projekt w historii Spółki. Wykres 1 Wpływ premier na przychody ze sprzedaży segmentu CD PROJEKT RED w ujęciu kwartalnym (w tys. zł) GOG.com Branża cyfrowej dystrybucji gier, w której funkcjonuje GOG.com charakteryzuje się sezonowością przychodów. W skali roku zazwyczaj najwyższe przychody wykazywane są w drugim i czwartym kwartale, a niższe w pierwszym i trzecim kwartale. Sprzedaż w drugim i czwartym kwartale wzmacniana jest okresowo przez standardowo występujące w tych kwartałach akcje promocyjne. Na poziom sprzedaży może mieć wpływ również katalog nowych produktów wprowadzonych do oferty serwisu w danym okresie. Wykres 2 Rozkład kwartalny sprzedaży do zewnętrznych odbiorców segmentu GOG.com w latach (w tys. zł) Q1 Q2 Q3 Q Na wysoką wartość przychodów GOG.com w drugim kwartale 2015 r. istotny wpływ miały przychody związane z premierą gry Wiedźmin 3: Dziki Gon. Najważniejszą premierą drugiego kwartału 2016 r. była zaś premiera Krwi i Wina - dodatku do Wiedźmina 3. 36

37 Informacja dotycząca głównych klientów Grupa Kapitałowa CD PROJEKT współpracuje z zewnętrznymi odbiorcami, których udział w przychodach przekracza 10% skonsolidowanych przychodów Grupy Kapitałowej. W ramach segmentu CD PROJEKT RED działalność handlowa realizowana przez CD PROJEKT S.A. we współpracy z dwoma odbiorcami wygenerowała narastająco do końca pierwszego kwartału 2017 roku sprzedaż przekraczającą 10% łącznych skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży Grupy Kapitałowej CD PROJEKT: odbiorca I: tys. zł, co stanowiło 25,5% łącznych skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży Grupy, odbiorca II: tys. zł, co stanowiło 13,6% łącznych skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży Grupy, Wskazani odbiorcy nie są podmiotami powiązanymi z CD PROJEKT S.A. ani z jej spółkami zależnymi. W pozostałych segmentach działalności żaden z zewnętrznych pojedynczych odbiorców nie przekroczył progu 10% skonsolidowanych przychodów Grupy Kapitałowej. 37

38 Informacja dodatkowa - pozostałe noty objaśniające do śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

39 Nota 1. Opis pozycji wpływających na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które są nietypowe ze względu na ich rodzaj, wielkość i wywierany wpływ Największy wpływ na wyniki, aktywa, pasywa, kapitał oraz przepływy środków pieniężnych Grupy w okresie sprawozdawczym pierwszego kwartału 2017 roku miała kontynuowana sprzedaż gry Wiedźmin 3: Dziki Gon wraz z dodatkami (Serca z Kamienia oraz Krew i Wino), a także prace nad kolejnymi produktami CD PROJEKT RED (Cyberpunk 2077 oraz GWINT: Wiedźmińska Gra Karciana). W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły istotne zdarzenia wpływające na aktywa, pasywa, kapitał, wynik finansowy netto oraz przepływy środków pieniężnych, które byłyby nietypowe dla działalności Grupy ze względu na ich rodzaj, wielkość i wywierany wpływ. Nota 2. Rzeczowe aktywa trwałe Zmiany środków trwałych (wg grup rodzajowych) za okres Budynki i budowle Maszyny i urządzenia Środki transportu Pozostałe środki trwałe Środki trwałe w budowie Razem Wartość bilansowa brutto na Zwiększenia, z tytułu: nabycia zawartych umów leasingu przesunięcia ze środków trwałych w budowie przekwalifikowanie inne Zmniejszenia, z tytułu: zbycia przesunięcia ze środków trwałych w budowie przekwalifikowanie inne Wartość bilansowa brutto na Umorzenie na Zwiększenia, z tytułu: amortyzacji przekwalifikowanie Zmniejszenia, z tytułu: przekwalifikowanie inne Umorzenie na Odpisy aktualizujące na Odpisy aktualizujące na Wartość bilansowa netto na Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów rzeczowych aktywów trwałych Leasing samochodów osobowych Razem

40 Nota 3. Aktywa niematerialne oraz nakłady na prace rozwojowe Zmiany aktywów niematerialnych za okres Nakłady na prace rozwojowe w toku Nakłady na prace rozwojowe ukończone Znaki towarowe Patenty i licencje Autorskie prawa majątkowe Oprogramowanie komputerowe Wartość firmy Aktywa niematerialne w budowie Inne Razem Wartość bilansowa brutto na Zwiększenia, z tytułu: nabycia wytworzenia we własnym zakresie Zmniejszenia, z tytułu: inne Wartość bilansowa brutto na Umorzenie na Zwiększenia, z tytułu: amortyzacji Zmniejszenia, z tytułu: inne Umorzenie na Odpisy aktualizujące na Odpisy aktualizujące na Wartość bilansowa netto na Kwoty zobowiązań poczynionych na rzecz dokonanych zakupów aktywów niematerialnych Nie dotyczy. Nota 4. Wartość firmy W okresie od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku nie wystąpiły zmiany w zakresie wartości firmy. 40

41 Nota 5. Zapasy Zmiana wartości zapasów * Pozostałe materiały Towary Zapasy brutto Odpis aktualizujący wartość zapasów Zapasy netto * dane przekształcone Zmiany stanu odpisów aktualizujących zapasy Nie wystąpiły. Nota 6. Należności handlowe i pozostałe Zmiana wartości należności Należności handlowe i pozostałe Od jednostek powiązanych Od pozostałych jednostek Należności z tytułu podatku dochodowego Odpisy aktualizujące Należności handlowe i pozostałe brutto Zmiana stanu odpisów aktualizujących wartości należności JEDNOSTKI POZOSTAŁE Należności handlowe Pozostałe należności Stan odpisów aktualizujących na Zwiększenia, w tym: - - dokonanie odpisów na należności przeterminowane i sporne - - Zmniejszenia, w tym: 88 - rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności 1 - rozwiązanie odpisów aktualizujących (spisanie) 87 - Stan odpisów aktualizujących na Bieżące i przeterminowane należności handlowe na JEDNOSTKI POZOSTAŁE Razem <0 dni 0 60 dni Przeterminowane w dniach dni dni dni należności brutto odpisy aktualizujące Należności netto >360 dni 41

42 Pozostałe należności na Na pozostałe należności składają się w głównej mierze należności z tytułu podatków, w tym głównie należności z tytułu podatku u źródła potrąconego przez odbiorców licencji i podlegającego rozliczeniu w rocznym rozliczeniu podatkowym, a także należności z tytułu podatku VAT oraz zaliczki wypłacone dostawcom. Nota 7. Rozliczenia międzyokresowe * * Ubezpieczenia majątkowe i osobowe Minimalne gwarancje, zaliczki i przedpłaty GOG Dostęp do portalu prawniczego on-line Oprogramowanie, licencje Podróże służbowe (bilety, hotele, ubezpieczenia) Pozostałe rozliczenia międzyokresowe Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów * dane przekształcone Nota 8. Odroczony podatek dochodowy Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego zwiększenia zmniejszenia Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze Wycena kontraktów terminowych w programie motywacyjnym Ujemne różnice kursowe Wynagrodzenia i ubezpieczenia społeczne płatne w następnych okresach Różnica między bilansową i podatkową wartością netto środków trwałych i aktywów niematerialnych Pozostałe rezerwy Suma ujemnych różnic przejściowych Stawka podatkowa krajowa 19,0% 19,0% 19,0% 19,0% Aktywa z tytułu odroczonego podatku

43 Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego Różnica między bilansową i podatkową wartością netto środków trwałych i aktywów niematerialnych Przeszacowanie kontraktów walutowych (zabezpieczenia przepływów pieniężnych) do wartości godziwej Przychody bieżącego okresu zafakturowane w okresie następnym / naliczone przychody zwiększenia zmniejszenia Dodatnie różnice kursowe Wycena udziałów w pozostałych jednostkach Pozostałe tytuły Suma dodatnich różnic przejściowych Stawka podatkowa krajowa 19,0% 19,0% 19,0% 19,0% Rezerwa z tytułu podatku odroczonego Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego Aktywa z tytułu podatku odroczonego Rezerwa z tytułu podatku odroczonego Podatek odroczony netto (rezerwa) (1 038) (7 198) Podatek dochodowy ujęty w rachunku zysków i strat Bieżący podatek dochodowy Zmiana stanu podatku odroczonego (6 161) (6 047) Podatek dochodowy ujęty w rachunku zysków i strat Nota 9. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe Rezerwy na pozostałe świadczenia pracownicze Razem, w tym: długoterminowe krótkoterminowe

44 Zmiana stanu rezerw Rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe Rezerwy na pozostałe świadczenia pracownicze Razem Stan na Koszty wypłaconych świadczeń Rozwiązanie rezerwy Stan na , w tym: długoterminowe krótkoterminowe Nota 10. Pozostałe rezerwy * Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty Rezerwa na zobowiązania, w tym: rezerwa na koszty badania i przeglądu sprawozdań finansowych rezerwa na koszty usług obcych rezerwa na koszty wynagrodzeń uzależnionych od wyników rezerwa na opłaty licencyjne rezerwa dotycząca licencji i środków trwałych rezerwa na pozostałe koszty Razem, w tym: długoterminowe krótkoterminowe * dane przekształcone Zmiana stanu pozostałych rezerw Rezerwy na naprawy gwarancyjne oraz zwroty Rezerwa na koszty wynagrodzeń zależnych od wyników Inne rezerwy Ogółem Stan na Utworzone rezerwy w ciągu roku obrotowego Wykorzystane rezerwy Korekta z tytułu różnic kursowych (2) - (23) (25) Stan na , w tym: długoterminowe krótkoterminowe

45 Nota 11. Pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i innych, z wyjątkiem podatku dochodowego od osób prawnych * Podatek VAT Podatek zryczałtowany u źródła Podatek od czynności cywilnoprawnych Podatek dochodowy od osób fizycznych Składki na ubezpieczenie społeczne (ZUS) PFRON Rozrachunki z tytułu PIT-8A Pozostałe zobowiązania Zobowiązania wobec pracowników z tytułu wynagrodzeń Pozostałe rozrachunki z pracownikami Pozostałe rozrachunki z członkami zarządu spółek Grupy Kapitałowej Inne zobowiązania, ZFŚS (19) (34) Zaliczki otrzymane od odbiorców zagranicznych Razem pozostałe zobowiązania * dane przekształcone 45

46 Nota 12. Informacja o instrumentach finansowych Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych Zarząd Grupy dokonał analizy poszczególnych klas instrumentów finansowych, na podstawie której stwierdzono, że wartość bilansowa instrumentów nie odbiega istotnie od ich wartości godziwej zarówno na dzień 31 marca 2017 roku jak i 31 grudnia 2016 roku. Zmiana stanu instrumentów finansowych Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Aktywa finansowe utrzymywane do terminów wymagalności Pożyczki udzielone i należności własne Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Pozostałe zobowiązania finansowe Stan na początek okresu Zwiększenia Środki pieniężne Należności handlowe i pozostałe Zobowiązania handlowe i pozostałe Kredyty i pożyczki Leasing finansowy Lokaty krótkoterminowe o terminie realizacji powyżej 3 miesięcy Zmniejszenia Środki pieniężne Należności handlowe i pozostałe Zobowiązania handlowe i pozostałe Leasing finansowy Akcje i udziały spółek Kontrakty forward Stan na koniec okresu Zmniejszenie aktywów dostępnych do sprzedaży wynika ze zbycia w dniu 31 marca 2017 roku 16 udziałów w cdp.pl sp. z o.o. Tym samym udział Grupy w kapitale zakładowym tego podmiotu spadł z 3,11% do 0%. 46

47 Hierarchia instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej POZIOM 2 Aktywa wycenione w wartości godziwej Instrumenty pochodne: kontrakt walutowy forward - USD Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej klasyfikowane są według trzystopniowej hierarchii wartości godziwej: Poziom 1 ceny notowane na aktywnych rynkach dla identycznych aktywów i zobowiązań. Poziom 2 wartość godziwa oparta o możliwe do zaobserwowania dane rynkowe. Poziom 3 wartość godziwa oparta o dane rynkowe, które nie są możliwe do zaobserwowania na rynku. Zmiany wartości instrumentów finansowych odnoszone są odpowiednio do przychodów lub kosztów finansowych i zostały zaprezentowane w nocie 15. Nota 13. Koszty działalności operacyjnej Amortyzacja środków trwałych i aktywów niematerialnych oraz odpisy z tytułu utraty wartości * Zużycie materiałów i energii Usługi obce Podatki i opłaty Wynagrodzenia, ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia Podróże służbowe Pozostałe koszty, w tym: hosting i utrzymanie serwerów zewnętrznych koszty usług doradczych reprezentacja i reklama koszty używania samochodów służbowych ubezpieczenia koszty targów, wystaw i konferencji koszty rekrutacji i relokacji pozostałe koszty Wartość sprzedanych towarów i materiałów Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług Razem Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Koszt własny sprzedaży Razem * dane przekształcone 47

48 Nota 14. Pozostałe przychody i koszty operacyjne Pozostałe przychody operacyjne Rozwiązanie rezerw na świadczenia pracownicze 52 7 Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw na koszty Dotacje Odpisanie przedawnionych zobowiązań 33 5 Uzyskane kary, grzywny i odszkodowania Dochody z refakturowania Pozostałe przychody, w tym: rozwiązane rezerwy 10 - wpłaty od komorników 3 5 nieodpłatnie otrzymane towary - 2 sprzedaż pozostała 43 8 inne pozostałe przychody operacyjne Razem Pozostałe koszty operacyjne * Aktualizacja wartości należności - 12 Strata ze zbycia majątku trwałego 1 2 Koszty dotyczące refakturowania Podatek u źródła nie do odzyskania Pozostałe koszty, w tym: koszty kasacji materiałów i towarów (zniszczenia) - 1 koszt własny sprzedaży pozostałej pozostałe 41 3 Razem *dane przekształcone 48

49 Nota 15. Przychody i koszty finansowe Przychody finansowe Przychody z tytułu odsetek: od krótkoterminowych depozytów bankowych Pozostałe przychody finansowe, w tym: zysk ze zbycia inwestycji - 23 walutowe transakcje terminowe przychody z tyt. sprzedaży posiadanych udziałów Razem przychody finansowe Koszty finansowe Koszty z tytułu odsetek: 2 30 od umów leasingu 1 3 od zobowiązań budżetowych 1 27 Inne koszty finansowe, w tym: nadwyżka ujemnych różnic kursowych walutowe transakcje terminowe straty netto ze zbycia inwestycji (udziałów) - 43 Razem koszty finansowe Działalność finansowa netto Nota 16. Emisja, wykup i spłata dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych Emisja dłużnych papierów wartościowych Nie dotyczy. Emisja kapitałowych papierów wartościowych Wyszczególnienie Liczba akcji w tys Wartość nominalna akcji w zł Kapitał zakładowy Nota 17. Wypłacona (lub zadeklarowana) dywidenda W dniu 23 maja 2017 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie jednostki dominującej podjęło uchwałę w sprawie przekazania części zysku netto osiągniętego przez Spółkę w 2016 roku w kwocie tys. zł do podziału pomiędzy akcjonariuszy w formie dywidendy. 49

50 Nota 18. Transakcje z podmiotami powiązanymi Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi Warunki transakcji wewnątrzgrupowych zostały ustalone w oparciu o regulacje zawarte w rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 10 września 2009 roku w sprawie sposobu i trybu określania dochodów osób prawnych w drodze oszacowania oraz sposobu i trybu eliminowania podwójnego opodatkowania osób prawnych w przypadku korekty zysków podmiotów powiązanych (Dz. U. z 2009 r. Nr 160, poz. 1268) z uwzględnieniem rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 17 czerwca 2013 roku zmieniającego w/w rozporządzenie (Dz. U. z dnia 03 lipca 2013 r.). W procesie ustalania cen w ramach transakcji wewnątrzgrupowych spółki z Grupy odwołują się do metod wymienionych w powyższym rozporządzeniu (metody porównywalnej ceny niekontrolowanej, metody ceny odsprzedaży lub metody rozsądnej marży koszt plus ). Wybór odpowiedniej metody poprzedzony jest szczegółową analizą każdej transakcji. Warunki ustalone w ramach transakcji wewnątrzgrupowych uwzględniają także rozkład funkcji pomiędzy strony transakcji, zaangażowane przez nie aktywa, podział ryzyk i kosztów, tak aby warunki ustalone w transakcjach pomiędzy spółkami Grupy Kapitałowej CD PROJEKT odpowiadały warunkom, jakie ustaliłyby niezależne podmioty. W przypadku, gdy wartość zawieranej transakcji spełnia dyspozycję art. 9a ust. 2 ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych spółki sporządzają dokumentację podatkową. 50

51 Transakcje z podmiotami powiązanymi po wyłączeniach konsolidacyjnych Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych Zakup od podmiotów powiązanych CZŁONKOWIE ZARZĄDÓW SPÓŁEK Z GRUPY Marcin Iwiński Adam Kiciński Piotr Nielubowicz Michał Nowakowski RADA NADZORCZA Katarzyna Szwarc

52 Transakcje z podmiotami powiązanymi po wyłączeniach konsolidacyjnych Należności od podmiotów powiązanych Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych * CZŁONKOWIE ZARZĄDÓW SPÓŁEK Z GRUPY Marcin Iwiński Adam Kiciński Piotr Nielubowicz Michał Nowakowski Adam Badowski Piotr Karwowski Oleg Klapovskiy *dane przekształcone 52

53 Nota 19. Niespłacone pożyczki lub naruszenia postanowień umów pożyczkowych, w sprawach w których nie podjęto żadnych działań naprawczych do dnia bilansowego Nie dotyczy. 53

54 Nota 20. Zmiana zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń Tytułem Waluta Agora S.A. Deklaracja wekslowa Zabezpieczenie wykonania umowy licencyjnej i dystrybucyjnej PLN Poddanie się egzekucji z tyt. zabezpieczenia wykonania umowy licencyjnej i dystrybucyjnej mbank S.A. Zabezpieczenie wykonania umowy licencyjnej i dystrybucyjnej PLN Dobrowolne poddanie się egzekucji Umowa dot. kart płatniczych PLN Deklaracja wekslowa Umowa ramowa o współpracy w zakresie transakcji terminowych i pochodnych PLN Deklaracja wekslowa Gwarancja bankowa zabezpieczająca umowę najmu PLN Millennium Leasing sp. z o.o. Deklaracja wekslowa Umowa leasingu K PLN Global Collect Services BV Poręczenie umowne Poręczenie zobowiązań GOG Ltd. EUR Ministerstwo Gospodarki Deklaracja wekslowa Umowa o dofinansowanie POIG /13-00 PLN Deklaracja wekslowa Umowa o dofinansowanie POIG /13-00 PLN

55 Polska Agencja Rozwoju Przedsiębiorczości Deklaracja wekslowa Narodowe Centrum Badań i Rozwoju Umowa o dofinansowanie UDA-POIG /13-00 w ramach POIG działanie 8.2 PLN Deklaracja wekslowa Umowa o dofinansowanie POIR /16 PLN Deklaracja wekslowa Umowa o dofinansowanie POIR /16 PLN Deklaracja wekslowa Umowa o dofinansowanie POIR /16 PLN Deklaracja wekslowa Umowa o dofinansowanie POIR /16 PLN Raiffeisen Bank Polska S.A. Poręczenie spłaty zobowiązań z umowy cash pool Poręczenie cash pool PLN Poręczenie spłaty zobowiązań z umowy cash pool Poręczenie cash pool USD Dobrowolne poddanie się egzekucji Umowa ramowa o współpracy w zakresie transakcji terminowych i pochodnych PLN Millenium Bank S.A. Dobrowolne poddanie się egzekucji Umowa ramowa o współpracy w zakresie transakcji terminowych i pochodnych PLN BZ WBK Leasing S.A. Deklaracja wekslowa Umowa leasingu CZ5/00019/2016 PLN Deklaracja wekslowa Umowa leasingu CZ5/00013/2017 PLN Deklaracja wekslowa Umowa leasingu CZ5/00036/2017 PLN BZ WBK S.A. Deklaracja wekslowa Umowa ramowa w zakresie transakcji skarbowych PLN

56 Nota 21. Zmiany w strukturze Grupy Kapitałowej i jednostek gospodarczych wchodzących w jej skład dokonane w ciągu okresu sprawozdawczego Nie wystąpiły. Nota 22. Umowy, w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach akcji posiadanych przez akcjonariuszy i obligatariuszy W dniu 24 maja 2016 roku Walne Zgromadzenie Spółki dominującej podjęło uchwałę o wprowadzeniu nowego programu motywacyjnego na lata Zgodnie z przyjętymi założeniami, w ramach realizacji programu przyznanych może zostać maksymalnie uprawnień. Program motywacyjny realizowany będzie alternatywnie poprzez emisje i przydział osobom uprawnionym warrantów subskrypcyjnych serii B, uprawniających do objęcia odrębnie emitowanych w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego akcji Spółki dominującej lub poprzez zaoferowanie osobom uprawnionym akcji nabytych przez Spółkę w ramach przeprowadzonego w tym celu skupu akcji własnych. Warunkiem objęcia oraz wykonania praw z warrantów subskrypcyjnych lub odpowiednio nabycia przez osoby uprawnione od Spółki dominującej jej akcji własnych, będzie stwierdzenie przez Spółkę dominującą spełnienia celów i kryteriów programu. Program przewiduje cele wynikowe (80% uprawnień), rynkowe (20% uprawnień) oraz w każdym przypadku zastosowanie kryterium lojalnościowego obowiązującego do dnia stwierdzenia spełnienia celu wynikowego lub celu rynkowego. Spółka dominująca jest upoważniona do złożenia posiadaczom warrantów subskrypcyjnych serii B ograniczonej w czasie oferty odpłatnego nabycia przedmiotowych warrantów w całości lub części w celu ich umorzenia. Nota 23. Rozliczenia podatkowe Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom prawa podatkowego mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisów ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów prowadzących do uzyskania stanu identycznego lub zbliżonego do stanu istniejącego przed dokonaniem czynności, (iv) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (v) ryzyka ekonomicznego lub gospodarczego przewyższającego spodziewane korzyści inne niż podatkowe w takim stopniu, że należy uznać, że działający rozsądnie podmiot nie wybrałby tego sposobu działania, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy. 56

57 Nota 24. Objaśnienia do skróconego skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych * Środki pieniężne w bilansie Amortyzacja Amortyzacja aktywów niematerialnych Amortyzacja nakładów na prace rozwojowe Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych Odsetki i udziały w zyskach składają się z: (3 401) (2 393) Odsetki otrzymane (3 401) (2 393) Zysk /(strata) z działalności inwestycyjnej wynika z: Przychody ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych (1) - Wartość netto sprzedanych rzeczowych aktywów trwałych 2 - Wartość netto sprzedanych udziałów Aktualizacja wartości krótkoterminowych aktywów finansowych Przychody ze zbycia inwestycji - (23) Zmiana stanu rezerw wynika z następujących pozycji: (11 552) Bilansowa zmiana stanu rezerw na zobowiązania (11 515) Bilansowa zmiana stanu rezerw na świadczenia pracownicze (147) (37) Zmiana stanu zapasów wynika z następujących pozycji: (89) (1 387) Bilansowa zmiana stanu zapasów (89) (1 387) Zmiana stanu należności wynika z następujących pozycji: Zmiana stanu należności krótkoterminowych wynikająca z bilansu Podatek dochodowy rozliczony z podatkiem u źródła Korekta o bieżący podatek dochodowy (1 866) Korekta błędu - podatek dochodowy - 61 Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem zobowiązań finansowych, wynika z następujących pozycji: Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych wynikająca z bilansu (12 059) (14 608) Korekta o bieżący podatek dochodowy Zmiana stanu zobowiązań finansowych (171) 2 Korekta o zmianę stanu pożyczek i kredytów (2) - korekta o zmianę stanu zobowiązań z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych korekta o zmianę stanu zobowiązań z tytułu nabycia aktywów niematerialnych (431) (511) (125) (25) Zmiana stanu pozostałych aktywów i pasywów: Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych wynikająca z bilansu Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych przychodów wynikająca z bilansu Eliminacja nieodpłatnie otrzymanych środków trwałych - (2) 57

58 Na wartość pozycji "inne korekty" składają się: Koszty programu motywacyjnego Amortyzacja ujęta w koszcie własnym sprzedaży i rozliczeniu konsorcjum Różnice kursowe z przeliczenia (1 233) (548) *dane przekształcone Nota 25. Zdarzenia po dacie bilansu Powołanie nowej spółki zależnej W dniu 26 kwietnia 2017 roku, zarejestrowana została w Chińskiej Republice Ludowej, spółka zależna od CD PROJEKT S.A., działająca pod firmą CD PROJEKT Co. Ltd. z siedzibą w Szanghaju. Celem powołania nowego podmiotu w ramach Grupy CD PROJEKT jest prowadzenie regionalnego przedstawicielstwa i stworzenie warunków funkcjonowania lokalnego zespołu, który będzie koordynował działania wydawnicze i promocyjne Grupy CD PROJEKT, w tym w najbliższym czasie w szczególności związane z premierą gry GWINT na terenie Chińskiej Republiki Ludowej. Połączenie spółek zależnych Dnia 15 maja 2017 r. Zarządy spółek bezpośrednio zależnych od CD PROJEKT S.A., to jest GOG Poland Sp. z o.o. oraz GOG Ltd. podjęły uchwały, na mocy których rozpoczęte zostały działania zmierzające do połączenia obu spółek. W ramach rozpoczętego procesu planowane jest transgraniczne połączenie GOG Poland Sp. z o.o. (spółka przejmująca) z GOG Ltd. (spółka przejmowana) i tym samym przeniesienie działalności dotychczas prowadzonej przez GOG Ltd. do Polski. Podjęcie działań w tym zakresie ma na celu uproszczenie struktury organizacyjnej Grupy Kapitałowej CD PROJEKT. Powołanie członków organów Spółki na nową kadencję W związku z wygaśnięciem dotychczasowej kadencji członkom Rady Nadzorczej Spółki, w dniu 23 maja 2017 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powołało w skład Rady Nadzorczej na kolejną kadencję następujące osoby: - Panią Katarzynę Szwarc - Pana Piotra Pągowskiego - Pana Krzysztofa Kiliana - Pana Macieja Majewskiego - Pana Michała Bienia Jednocześnie w związku z upływem kadencji członków Zarządu Spółki, Rada Nadzorcza Spółki powołała w skład Zarządu Spółki na kolejną kadencję następujące osoby: - Pana Adama Kicińskiego - powierzając mu funkcję Prezesa Zarządu - Pana Marcina Iwińskiego - powierzając mu funkcję Wiceprezesa Zarządu do spraw międzynarodowych - Pana Piotra Nielubowicza - powierzając mu funkcję Wiceprezesa Zarządu do spraw finansowych - Pana Adama Badowskiego - Pana Michała Nowakowskiego - Pana Piotra Karwowskiego 58

59 Informacje dodatkowe 59

60 Sprawy sądowe W okresie objętym sprawozdaniem toczyły się następujące istotne postępowania (stan na dzień publikacji sprawozdania): Spory z wniosku lub z powództwa CD PROJEKT S.A. Sprawa z powództwa CD PROJEKT S.A. (wcześniej Optimus S.A.) przeciwko Skarbowi Państwa Zarząd Spółki Optimus S.A. w dniu 15 lutego 2006 roku złożył do Sądu Okręgowego w Krakowie, I Wydział Cywilny, pozew przeciwko Skarbowi Państwa o zapłatę kwoty ,6 tys. zł. Spółka domaga się odszkodowania w związku ze szkodą wyrządzoną poprzez wydanie przez Inspektora Kontroli Skarbowej z Urzędu Kontroli Skarbowej w Krakowie decyzji określających rzekome zaległości podatkowe poprzednika prawnego Spółki dominującej związane z podatkiem VAT. Przedmiotowe decyzje zostały uchylone wyrokiem NSA w Warszawie z dnia 24 listopada 2003 roku, jako niezgodne z prawem. Na rozprawie w dniu 9 grudnia 2008 roku Sąd Okręgowy w Krakowie wydał na wniosek Spółki wyrok wstępny uznając roszczenia Optimus za zasadne, co do istoty. Wyrok ten odnosił się do zasadności roszczenia odszkodowawczego Spółki. Został on uchylony w dniu 19 maja 2009 roku przez Sąd Apelacyjny w Krakowie, I Wydział Cywilny, a sprawa została przekazana Sądowi Okręgowemu do ponownego rozpatrzenia. W dniu 1 sierpnia 2014 roku Sąd Okręgowy w Krakowie wydał w przedmiotowej sprawie wyrok kończący postępowanie w ramach pierwszej instancji, w którym zasądził na rzecz Spółki powodowej kwotę 1 090,5 tys. zł wraz z odsetkami ustawowymi od dnia 15 listopada 2005 roku do dnia zapłaty, a w pozostałym zakresie powództwo oddalił. W dniu 9 października 2014 roku Spółka złożyła apelację od wyroku, w ramach której zaskarżyła przedmiotowy wyrok w zakresie, w którym Sąd Okręgowy w Krakowie oddalił powództwo Spółki oraz w zakresie rozstrzygającym o kosztach postępowania. Apelację od wyroku w części zasądzającej powództwo złożył także Skarb Państwa. Postępowanie toczy się przed Sądem Apelacyjnym w Krakowie. W dniu 7 grudnia 2015 roku sąd ten postanowił przedstawić do rozstrzygnięcia Sądowi Najwyższemu uwzględnione wcześniej w apelacji strony przeciwnej zagadnienie prawne. Dotyczyło ono tego, czy odpowiedzialność Skarbu Państwa w stosunku do CD PROJEKT może zachodzić w sytuacji, gdy decyzje stwierdzające istnienie zaległości podatkowych były skierowane nie do Optimus powstałego w drodze podziału przez wydzielenie, lecz do spółki, która prowadziła działalność przed wydzieleniem do Optimus Technologie części technologicznej biznesu. Sąd Najwyższy odmówił rozstrzygnięcia przedmiotowego zagadnienia prawnego o co wnioskowała Spółka. W konsekwencji tego postanowienia, sprawa będzie miała dalszy tok przed Sądem Apelacyjnym w Krakowie. Sprawa z powództwa CD PROJEKT S.A. (wcześniej Optimus S.A.) przeciwko Michałowi Lorencowi o zapłatę W dniu 10 kwietnia 2009 roku Spółka Optimus S.A. złożyła do Sądu Okręgowego w Warszawie pozew przeciwko Panu Michałowi Lorencowi byłemu Prezesowi Zarządu. Spółka dominująca domaga się zapłaty odszkodowania w kwocie 507,3 tys. zł za straty, jakie poniosła na skutek naruszenia obowiązków informacyjnych związanych z funkcjonowaniem na GPW w zakresie emisji Akcji serii D oraz zakupu akcji Zatra S.A. w czasie, gdy Michał Lorenc pełnił obowiązki Prezesa Zarządu. Postępowanie w sprawie jest zawieszone do czasu rozstrzygnięcia sprawy o sygn. akt XVIII K 126/09 (opisanej poniżej). Sprawy karne, w których CD PROJEKT S.A. ma status pokrzywdzonego Sprawa przeciwko Michałowi Lorencowi, Piotrowi Lewandowskiemu i Michałowi Dębskiemu W dniu 27 października 2016 roku 2009 roku Sąd Okręgowy w Warszawie, w sprawie sygn. akt XVIII K 126/09 na skutek aktu oskarżenia Prokuratora Prokuratury Okręgowej w Warszawie do Sądu Okręgowego wydał wyrok skazujący Michała Lorenca, Piotra Lewandowskiego oraz Michała Dębskiego, przypisując im popełnienie czynów z art k.k. i art k.k. i innych. Spółka dominująca działała w I instancji w charakterze oskarżyciela posiłkowego (status ten zachowuje do końca postępowania). Zakres orzeczonych, na podstawie art. 46 kodeksu karnego odszkodowań wyniósł łącznie 210 tys. PLN, przy czym stwierdzona przez sąd szkoda wyniosła, wg sentencji wyroku co najmniej 15,6 mln PLN (ten sposób ustalania szkody wynika z zasad orzekania w postępowaniu karnym). Wyrok nie jest prawomocny, apelacje wniosły wszystkie strony, w tym Spółka. Spółka oczekuje na przekazanie akt do sadu odwoławczego i wyznaczenie terminu rozprawy apelacyjnej. 60

61 Struktura akcjonariatu Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy jednostki dominującej na dzień publikacji raportu kwartalnego Liczba głosów na WZ % udział głosów na WZ Marcin Iwiński ,64% Michał Kiciński (1) ,91% Piotr Nielubowicz ,38% AVIVA OFE (2) ,14% Pozostały akcjonariat ,93% (1) Stan zgodny z raportem bieżącym nr 49/2016 z dnia 6 grudnia 2016 roku. (2) Stan zgodny z raportem bieżącym nr 25/2012 z dnia 6 września 2012 roku. Udział procentowy w kapitale zakładowym jednostki dominującej wyżej wymienionych akcjonariuszy jest zgodny z procentowym udziałem w liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu. Zmiany w strukturze akcjonariatu jednostki dominującej W prezentowanym okresie nie nastąpiły zmiany w strukturze akcjonariuszy posiadających ponad 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Spółki. Akcje Spółki w posiadaniu członków Zarządu i Rady Nadzorczej Zmiany w stanie posiadania akcji przez Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Imię i nazwisko Stanowisko Stan na Stan na Stan na Adam Kiciński Prezes Zarządu Marcin Iwiński Wiceprezes Zarządu Piotr Nielubowicz Wiceprezes Zarządu Adam Badowski Członek Zarządu Michał Nowakowski Członek Zarządu Piotr Karwowski Członek Zarządu Katarzyna Szwarc Przewodnicząca Rady Nadzorczej Odniesienie do publikowanych szacunków Grupa nie publikowała danych szacunkowych dotyczących prezentowanego okresu. 61

62 Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe CD PROJEKT S.A.

63 Śródroczny skrócony jednostkowy rachunek zysków i strat Nota * Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży produktów Przychody ze sprzedaży usług Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług Wartość sprzedanych towarów i materiałów Zysk /(strata) brutto na sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Koszty sprzedaży Koszty ogólnego zarządu Pozostałe koszty operacyjne Zysk /(strata) na działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk /(strata) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy A Zysk /(strata) netto Zysk /(strata) netto na jedną akcję (w zł) Podstawowy za okres obrotowy 0,45 0,35 Rozwodniony za okres obrotowy 0,45 0,35 Zysk /(strata) netto na jedną akcję z działalności kontynuowanej (w zł) Podstawowy za okres obrotowy 0,45 0,35 Rozwodniony za okres obrotowy 0,45 0,35 *dane przekształcone Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe CD PROJEKT S.A. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku 63

64 Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z całkowitych dochodów Zysk /(strata) netto Inne całkowite dochody, które zostaną przekwalifikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków Inne całkowite dochody, które nie zostaną przekwalifikowane na zyski lub straty Suma dochodów całkowitych Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej Nota * AKTYWA TRWAŁE Rzeczowe aktywa trwałe Aktywa niematerialne B Nakłady na prace rozwojowe Inwestycje w jednostkach podporządkowanych D Pozostałe aktywa finansowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego A Pozostałe należności długoterminowe AKTYWA OBROTOWE Zapasy Należności handlowe Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe należności Pozostałe aktywa finansowe Rozliczenia międzyokresowe Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych Lokaty bankowe powyżej 3 miesięcy AKTYWA RAZEM *dane przekształcone Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe CD PROJEKT S.A. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku 64

65 Nota * KAPITAŁ WŁASNY Kapitały własne akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitał zakładowy 16** Kapitał zapasowy Pozostałe kapitały Niepodzielony wynik finansowy Wynik finansowy bieżącego okresu ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Pozostałe zobowiązania finansowe Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego A Rozliczenia międzyokresowe przychodów Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Pozostałe zobowiązania finansowe Zobowiązania handlowe Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania Rozliczenia międzyokresowe przychodów Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne Pozostałe rezerwy PASYWA RAZEM *dane przekształcone **szczegółowe informacje dotyczące zmian w pozycji zostały przedstawione w odpowiednich notach do śródrocznego skonsolidowanego skróconego sprawozdania finansowego. Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe CD PROJEKT S.A. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku 65

66 Śródroczne skrócone sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Pozostałe kapitały Niepodzielony wynik finansowy Wynik finansowy bieżącego okresu Kapitał własny ogółem Kapitał własny na Kapitał własny po korektach Koszty programu motywacyjnego Suma dochodów całkowitych Kapitał własny na Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Pozostałe kapitały Niepodzielony wynik finansowy Wynik finansowy bieżącego okresu Kapitał własny ogółem Kapitał własny na Kapitał własny po korektach Koszty programu motywacyjnego Płatność w formie akcji własnych Podział zysku netto/pokrycie straty Niepodzielony wynik finansowy jednostki przejętej Suma dochodów całkowitych (4 874) ( ) Kapitał własny na Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe CD PROJEKT S.A. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku 66

67 Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Pozostałe kapitały Niepodzielony wynik finansowy Wynik finansowy bieżącego okresu Kapitał własny ogółem Kapitał własny na Kapitał własny po korektach Koszty programu motywacyjnego Wpłaty na poczet emisji akcji w ramach programu motywacyjnego Suma dochodów całkowitych Kapitał własny na Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe CD PROJEKT S.A. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku 67

68 Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych * DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA Zysk /(strata) netto Korekty razem: Amortyzacja środków trwałych oraz aktywów niematerialnych Amortyzacja nakładów na prace rozwojowe Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 77 - Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (3 389) (2 382) Zysk /(strata) z działalności inwestycyjnej Zmiana stanu rezerw (10 616) Zmiana stanu zapasów (89) (1 387) Zmiana stanu należności Zmiana stanu zobowiązań z wyjątkiem pożyczek i kredytów (3 629) Zmiana stanu pozostałych aktywów i pasywów (55) (446) Inne korekty Gotówka z działalności operacyjnej Podatek dochodowy od zysku (straty) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy (zapłacony) / otrzymany (26 260) (42 079) Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA Wpływy Zbycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 1 - Zbycie aktywów finansowych - 86 Spłata udzielonych pożyczek długoterminowych Inne wpływy inwestycyjne Wydatki Nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Nakłady na prace rozwojowe Udzielone pożyczki długoterminowe Założenie lokat bankowych powyżej 3 miesięcy Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( ) (11 545) Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe CD PROJEKT S.A. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku 68

69 DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA Wpływy Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału Wydatki Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego Odsetki - 8 Inne wydatki finansowe (w tym cash pool) Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (3 413) (3 213) Przepływy pieniężne netto razem ( ) Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych ( ) Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu *dane przekształcone Objaśnienia do skróconego jednostkowego sprawozdania z przepływów pieniężnych * Na wartość pozycji "inne korekty" składają się: Koszty programu motywacyjnego Amortyzacja ujęta w koszcie własnym sprzedaży i rozliczeniu konsorcjum *dane przekształcone Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe CD PROJEKT S.A. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku 69

70 Założenie porównywalności sprawozdań finansowych i zmiany polityk rachunkowości Zmiana polityki rachunkowości Zastosowana w niniejszym śródrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym polityka księgowa, dokonane przez Zarząd istotne osądy w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości i główne źródła szacowania niepewności są we wszystkich istotnych aspektach zgodne z polityką przyjętą do sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego Spółki CD PROJEKT S.A. za 2016 rok, za wyjątkiem poniżej opisanych zmian polityki rachunkowości i zmian prezentacyjnych. Niniejsze skrócone sprawozdanie finansowe powinno być czytane łącznie ze sprawozdaniem finansowym za rok zakończony 31 grudnia Zmiany prezentacyjne W niniejszym śródrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku wprowadzono zmiany w prezentacji wybranych danych finansowych. W celu zapewnienia porównywalności danych finansowych w okresie sprawozdawczym dokonano zmiany prezentacji danych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku. Dane prezentowane są po następujących korektach: W jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2016 roku oraz w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku dokonano zmiany prezentacyjnej kosztów tworzenia gier poniesionych przed rozpoczęciem sprzedaży. W wyniku powyższej korekty zmianie uległy następujące pozycje: Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2016 roku - Nakłady na prace rozwojowe zwiększenie o kwotę tys. zł - Zapasy zmniejszenie o kwotę tys. zł Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku - Amortyzacja nakładów na prace rozwojowe zwiększenie o kwotę tys. zł - Amortyzacja środków trwałych oraz aktywów niematerialnych zmniejszenie o kwotę 668 tys. zł - Nakłady na prace rozwojowe zwiększenie o kwotę tys. zł - Zmiana stanu zapasów zwiększenie o kwotę tys. zł - Inne korekty zwiększenie o kwotę 47 tys. zł. Zmiana nie wpłynęła na wartość wyniku finansowego oraz kapitału własnego i jest konsekwencją zmian polityki rachunkowości opisanych w skonsolidowanym rocznym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej CD PROJEKT za 2016 rok. W jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2016 roku, w jednostkowym rachunku zysków i strat za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku oraz w jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku zmieniono prezentację kosztów wynagrodzeń zależnych od wyników. W wyniku powyższej korekty zmianie uległy następujące pozycje: Jednostkowe sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2016 roku - Pozostałe zobowiązania finansowe zmniejszenie o kwotę tys. zł - Pozostałe rezerwy zwiększenie o kwotę tys. zł Jednostkowy rachunek zysków i strat za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku - Koszty sprzedaży zwiększenie o kwotę tys. zł - Koszty ogólnego zarządu zmniejszenie o kwotę tys. zł - Pozostałe koszty operacyjne zmniejszenie o kwotę tys. zł Jednostkowe sprawozdanie z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku - Zmiana stanu rezerw - zmniejszenie o kwotę tys. zł - Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów - zwiększenie o kwotę tys. zł Zmiana nie wpłynęła na wartość Wyniku finansowego oraz Kapitału własnego. Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe CD PROJEKT S.A. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku 70

71 W jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku zmieniono prezentację zobowiązań z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz aktywów niematerialnych. W wyniku powyższej korekty zmianie uległy następujące pozycje: - Nabycie aktywów niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych zmniejszenie o kwotę 435 tys. zł, - Zmiana stanu zobowiązań, z wyjątkiem pożyczek i kredytów zmniejszenie o kwotę 435 tys. zł. Zgodnie z wymogami MSR 12 w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2016 roku zmieniono prezentację podatku odroczonego. W wyniku powyższej korekty zmianie uległy następujące pozycje: - Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego zmniejszenie o kwotę tys. zł - Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego zmniejszenie o kwotę tys. zł. Zmiana nie wpłynęła na wartość Wyniku finansowego oraz Kapitału własnego. W jednostkowym rachunku zysków i strat za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku zmieniono prezentację kosztów obsługi biurowo administracyjnej świadczonej uprzednio przez segment Inne. W wyniku powyższej korekty zmianie uległy następujące pozycje: - Koszty sprzedaży zmniejszenie o kwotę 513 tys. zł - Koszty ogólnego zarządu zwiększenie o kwotę 306 tys. zł - Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług zmniejszenie o kwotę 207 tys. zł Zmiana nie wpłynęła na wartość Wyniku finansowego oraz Kapitału własnego. W jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 marca 2016 roku zmieniono nazwę pozycji Pozostałe aktywa trwałe na Pozostałe należności długoterminowe. W jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2016 roku zmieniono nazwę pozycji Pozostałe aktywa pieniężne na Lokaty bankowe powyżej 3 miesięcy. W jednostkowym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych za okres od 1 stycznia do 31 marca 2016 roku zmieniono prezentację nakładów na środki trwałe w budowie. W wyniku powyższej korekty zmianie uległy następujące pozycje: - Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych zwiększenie o kwotę 568 tys. zł, - Inne wydatki inwestycyjne zmniejszenie o kwotę 568 tys. zł. Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe CD PROJEKT S.A. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku 71

72 Informacje dodatkowe dotyczące sprawozdania jednostkowego CD PROJEKT S.A. Zmiany odpisów i rezerw w śródrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym CD PROJEKT S.A. w okresie od 1 styczna do 31 marca 2017 roku przedstawiały się następująco: - 1 tys. zł rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spłatą należności, - 87 tys. zł rozwiązanie odpisów aktualizujących w związku ze spisaniem należności nieściągalnych, tys. zł rozwiązanie niewykorzystanych rezerw na pozostałe świadczenia pracownicze, tys. zł utworzenie rezerw na koszty wynagrodzeń uzależnionych od wyniku, tys. zł zmniejszenie innych rezerw w związku z ich wykorzystaniem. A. Podatek odroczony Ujemne różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia aktywa z tytułu podatku odroczonego zwiększenia zmniejszenia Rezerwa na pozostałe świadczenia pracownicze Wycena kontraktów terminowych w programie motywacyjnym Ujemne różnice kursowe Pozostałe rezerwy Suma ujemnych różnic przejściowych Stawka podatkowa krajowa 19% 19% 19% 19% Aktywa z tytułu odroczonego podatku Dodatnie różnice przejściowe będące podstawą do tworzenia rezerwy z tytułu podatku odroczonego Różnica między bilansową i podatkową wartością netto środków trwałych i aktywów niematerialnych Przeszacowanie kontraktów walutowych (zabezpieczenia przepływów pieniężnych) do wartości godziwej Przychody bieżącego okresu zafakturowane w okresie następnym / naliczone przychody zwiększenia zmniejszenia Dodatnie różnice kursowe Wycena udziałów w pozostałych jednostkach Pozostałe tytuły Suma dodatnich różnic przejściowych Stawka podatkowa krajowa 19% 19% 19% 19% Rezerwa z tytułu podatku odroczonego Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe CD PROJEKT S.A. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku 72

73 Aktywa/Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego Aktywa z tytułu podatku odroczonego Rezerwa z tytułu podatku odroczonego Podatek odroczony netto (rezerwa) (1 353) (7 638) Podatek dochodowy ujęty w rachunku zysków i strat Bieżący podatek dochodowy Zmiana stanu podatku odroczonego (6 285) (7 339) Podatek dochodowy ujęty w rachunku zysków i strat B. Wartość firmy Wartość firmy przyjęta w ramach połączenia jednostek gospodarczych CD Projekt Red sp. z o.o Razem Zmiany stanu wartości firmy W okresie od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku nie wystąpiły zmiany w zakresie wartości firmy. C. Połączenia jednostek gospodarczych W okresie od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku nie nastąpiło połączenie Spółki z żadnym innym podmiotem. D. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych Inwestycje w jednostkach podporządkowanych wycenianych wg ceny nabycia Udziały w jednostkach podporządkowanych - zależnych E. Dywidendy wypłacone i otrzymane W okresie od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku Spółka nie otrzymała dywidendy. W dniu 23 maja 2017 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki CD PROJEKT S.A. podjęło uchwałę w sprawie przekazania części zysku netto osiągniętego przez Spółkę w 2016 roku w kwocie tys. zł do podziału pomiędzy akcjonariuszy w formie dywidendy. Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe CD PROJEKT S.A. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku 73

74 F. Transakcje z podmiotami powiązanymi Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych Zakupy od podmiotów powiązanych JEDNOSTKI ZALEŻNE GOG Poland sp. z o.o GOG Ltd CD PROJEKT Brands S.A CD PROJEKT Inc ZARZĄD SPÓŁKI Marcin Iwiński Adam Kiciński Piotr Nielubowicz Michał Nowakowski RADA NADZORCZA Katarzyna Szwarc Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe CD PROJEKT S.A. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku 74

75 Należności od podmiotów powiązanych Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych JEDNOSTKI ZALEŻNE GOG Poland sp. z o.o GOG Ltd CD PROJEKT Brands S.A CD PROJEKT Inc ZARZĄD SPÓŁKI Marcin Iwiński Adam Kiciński Piotr Nielubowicz Michał Nowakowski Adam Badowski Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe CD PROJEKT S.A. za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku 75

76 Oświadczenie Zarządu jednostki dominującej W sprawie rzetelności sporządzenia śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zgodnie z wymogami rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, Zarząd Spółki dominującej oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi Grupę Kapitałową CD PROJEKT zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej oraz jej wynik finansowy. W sprawie podmiotu uprawnionego do przeglądu rzetelności sporządzenia półrocznego oraz badania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego W dniu 23 maja 2017 roku Rada Nadzorcza Spółki dominującej dokonała wyboru rekomendowanej przez Zarząd Spółki firmy Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie na audytora dokonującego przeglądu półrocznego oraz badającego roczne sprawozdania finansowego Spółki i jej Grupy Kapitałowej za 2017 rok. Ernst & Young Audyt Polska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. wpisana jest na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych przez Krajową Izbę Biegłych Rewidentów pod poz Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Niniejszy raport za okres od 1 stycznia do 31 marca 2017 roku został podpisany i zatwierdzony do publikacji przez Zarząd CD PROJEKT S.A. w dniu 25 maja 2017 roku. Warszawa, 25 maja 2017 roku Adam Kiciński Marcin Iwiński Piotr Nielubowicz Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Adam Badowski Michał Nowakowski Piotr Karwowski Rafał Zuchowicz Członek Zarządu Członek Zarządu Członek Zarządu Główny Księgowy 76

77 77

78 78