REGULAMIN INWESTYCYJNY WHS

Transkrypt

1 REGULAMIN CFD & FOREX REGULAMIN INWESTYCYJNY WHS CFD, Forex oraz kontrakty terminowe Futures podlegają wahaniom cenowym i są instrumentami finansowymi, które dają inwestorowi możliwość korzystania z dźwigni finansowej. W przypadku używania dźwigni finansowej, istnieje ryzyko poniesienia strat przekraczających aktualną wartość kapitału na rachunku i z tego powodu ważne jest zapoznanie się z ryzykiem oraz specyfikacją poszczególnych produktów. Każdy inwestor powinien sam oraz być może z pomocą doradztwa osoby trzeciej dokładnie sprawdzić, czy te instrumenty finansowe są dla niego odpowiednie. Zyski osiągnięte w przeszłości lub na demonstracyjnych platformach transakcyjnych, nie gwarantują zysków w przyszłości. CFD, Forex oraz kontrakty terminowe Futures nie są odpowiednimi produktami dla wszystkich inwestorów. Ten dokument reklamowy nie jest formą doradztwa finansowego. Wersja: kwiecień 2015 WH SELFINVEST Est Luxemburg, France, Belgium, Poland, Germany, Netherlands Copyright : wszystkie prawa związane z tym przewodnikiem należą wyłącznie do WH SelfInvest S.A. Kopiowanie i/lub przekazywanie tego przewodnika w jakiejkolwiek formie bez specjalnej zgody WH SelfInvest jest zabronione. Zastrzeżenie: przewodnik ten ma charakter ściśle informacyjny i w żaden sposób nie powinien być traktowany, jako jakiekolwiek sugestie lub propozycje inwestycyjne dot. wymienionych w nim instrumentów finansowych. Osoby, które zdecydują się inwestować w te instrumenty będą to robić wyłącznie w oparciu o swoje własne suwerenne decyzje i ryzyko. Wszystkie informacje zawarte w tym przewodniku pochodzą ze źródeł uznawanych za wiarygodne. Jednakże dokładność tych informacji nie jest gwarantowana.

2 REGULAMIN CFD & FOREX Poprzez podpisanie umowy o otwarcie rachunku, zobowiązujesz się do przeczytania oraz przestrzegania poniższych reguł inwestycyjnych, zanim zaczniesz składać zlecenia na platformie transakcyjnej. WHS ma prawo do zmiany tych reguł bez uprzedniego zawiadomienia. Straty będące skutkiem handlowania za pomocą użycia dźwigni oraz/lub sprzedawanie short (krótka sprzedaż), mogą przekraczać aktualną wartość kapitału na rachunku. Klient jest sam odpowiedzialny za wszelkie negatywne wyniki wykazywane w saldzie rachunku oraz musi pokryć taki niezabezpieczony debet w ciągu 5 dni roboczych Aktualna wersja Regulaminu Inwestycyjnego jest dostępna na stronie internetowej WH Selfinvest. Prosimy o kontakt z WH Selfinvest, jeśli mają Państwo pytania lub obawy dotyczące tych reguł. WH SELFINVEST Est Luxemburg, France, Belgium, Poland, Germany, Netherlands Copyright : wszystkie prawa związane z tym przewodnikiem należą wyłącznie do WH SelfInvest S.A. Kopiowanie i/lub przekazywanie tego przewodnika w jakiejkolwiek formie bez specjalnej zgody WH SelfInvest jest zabronione. Zastrzeżenie: przewodnik ten ma charakter ściśle informacyjny i w żaden sposób nie powinien być traktowany, jako jakiekolwiek sugestie lub propozycje inwestycyjne dot. wymienionych w nim instrumentów finansowych. Osoby, które zdecydują się inwestować w te instrumenty będą to robić wyłącznie w oparciu o swoje własne suwerenne decyzje i ryzyko. Wszystkie informacje zawarte w tym przewodniku pochodzą ze źródeł uznawanych za wiarygodne. Jednakże dokładność tych informacji nie jest gwarantowana.

3 Spis treści Godziny handlowania oraz daty wygasania Wartość punktu, spready, wykresy oraz Spot FX vs. CFD na FX. Dopasowanie finansowe, dywidendy oraz sprzedaż krótka CFD na oleju Spot Realizacja zleceń Zasada księgowa First-in, First-out (FiFo) Non-FiFo Poślizg Wymagania marży (minimalnego depozytu) oraz status rachunku Poziom dźwigni oraz środki ostrożności Świadomość ryzyka Procedura składania skarg

4 Godziny handlowania oraz daty wygasania Godziny handlowania Forex: Transakcje na kontrakty Forex są możliwe przez 24 godziny na dobę poczynając od niedzieli wieczór do piątku wieczór. * Pozycje forex, które w ciągu tygodnia otwarte są o godzinie ET (ET=Eastern Time); zostaną automatycznie przesunięte (roll-over) do następnego dnia. Operacja ta jest wyjaśniona w dokumencie: Jak czytać wyciągi z rachunku?, który znajduje się na naszej stronie internetowej w sekcji dla klientów. Transakcje, które są zlecane po godzinie ET będą posiadały datę transakcji kolejnego dnia. Cenę roll-overa znajdą Państwo następnego dnia w punkcie menu strony analityczne na Państwa platformie. CFD: Poza paroma wyjątkami*, akcje CFD mogą być handlowane podczas godzin handlowych odpowiadających im instrumentów podstawowych. Forex CFD oraz CFD bazujące na najpopularniejszych indeksach (DAX, CAC, AEX, Nikkei,.) są otwarte 24h (5dni/7) nawet jeśli rynek podstawowy jest zamknięty. Możemy odliczyć teoretyczną wartość ustalonych indeksów od ceny innych indeksów, które są otwarte. Zlecenia na tych indeksach CFD, które są kwotowane 24h/24 są z tego powodu również realizowane 24h/24. To daje kilka zalet, jak na przykład możliwość ochrony własnych transakcji przed luką otwarcia za pomocą aktywnego stopu chroniącego przez całą noc. Uwaga: Godziny handlowania mogą w dni świąteczne ulec zmianie. Odwiedź naszą stronę internetową, aby uzyskać więcej informacji na ten temat: Daty wygaśnięcia Niektóre kontrakty CFD, opierają się na kontraktach future, które posiadają datę ważności. Szczegóły kontraktu jak na przykład miesięczne lub kwartalne, etc.-są dostępne na stronach podstawowych rynków. Na platformie WHS Prostation, jest możliwe znalezienie daty ważności danego CFD na formularzu zleceniowym (patrz grafika). Nie jest dozwolone trzymanie kontraktu po upłynięciu daty ważności. W przypadku zapomnienia zamknięcia pozycji kontraktu, który utracił datę ważności, pozycja ta zostanie natychmiast zamknięta po cenie rynku podstawowego. Jeśli życzą sobie Państwo utrzymanie tej pozycji, muszą Państwo ją przerolować (roll-over), np. zamknąć aktualną pozycje oraz otworzyć nowy kontrakt z nowa datą ważności. Najlepiej jest uczynić to pomiędzy 1-3 dniem przed upływem daty ważności, ponieważ w ostatnich dniach obniża się płynność na kontraktach. UWAGA : Daty wygaśnięcia kontraktów CFD możesz sprawdzić na naszej stronie internetowej: s.php Przykład: Na DAX 30 Future CFD: Kontrakt marcowy wygasa w dniu 16/03/2012. Aby rolować tą pozycję przed datą wygaśnięcia: Pozycja długa Sprzedaż kontraktu marcowego ze zbliżającą się datą wygaśnięcia oraz kupno kontraktu czerwcowego. Pozycja krótka Kupno kontraktu marcowego ze zbliżającą się datą przedawnienia oraz sprzedaż kontraktu czerwcowego. * 1

5 Wartość punktu, spready, wykresy oraz pary walutowe Wartość punktu WIELKOŚĆ POZYCJI Kontrakty CFD opierają się na bardzo różnych instrumentach finansowych. Z tego powodu, punkt wartości CFD może się różnić w zależności od kontraktu*. SPREADY Spready CFD bazujące na towarach mogą wahać się stosownie do płynności podstawowych rynków SPOT FOREX VS FOREX CFDs Na platformie transakcyjnej znajdują się dwa rodzaje kontraktów walutowych. Jeden rodzaj ma końcówkę.fx (Spot Forex), drugi rodzaj ma końcówkę.cfd (Forex CFD). Wyjaśnienia do obu rodzajów kontraktów, znajdziesz w poniższej tabeli: Spot Forex CFDs na Forex Tick odpowiada za minimalną różnicę pomiędzy dwoma kolejnymi kursami. Tick jest wyrażany w punktach CFD. Na podstawie tych dwóch informacji można określić wartość punktu kontraktu CFD, w sposób, jaki przedstawiono poniżej: Kontrakt CFD : Tick : Wartość Tick : USD 1 WTI Crude Oil 0,01 punktu (1 punkt to w tym przypadku 100 ticków) Jeden punkt będzie w naszym przykładzie wart 100 USD (= 1 / 0,01). Jeśli kupisz 1 kontrakt WTI Crude Oil za USD, zarządzasz pozycją o wartości 10,500 USD (=1 x 105 x 100). PORADA : Proszę sprawdzić wartość ticka w tabeli instrumentów, zanim rozpoczną Państwo handel kontraktem CFD, którym Państwo jeszcze nigdy nie handlowali. Ostrzeżenie: Proszę nie używać kalkulatora PIP do określenia rozmiaru pozycji, wartości pip, lub wartości spreadu pip. WYKRESY CFD nie posiadają ostatnio wypełnionej ceny jak na giełdzie wymiany walut Z tego też powodu wykresy nie ukazują ceny ostatniej transakcji, tylko cenę Bid. Mniej doświadczeni inwestorzy często wspominają, że ich stop kupna (Bid stop) został błędnie wyegzekwowany, ponieważ wykres nie osiągnął stopu. Jednak to rozumowanie jest błędne. Jeśli Ask (który zawsze jest powyżej Bid) osiąga Stop, zlecenie jest realizowane. Wykres ukazuje Bid i jest to możliwe, że nie osiągnął on jeszcze stopu kiedy zlecenie zostało aktywowane. Wielkości transakcji stopniowana od 1.000, do Codzienny Roll-Over o godzinie 17:00 ET z jednoczesnym rozliczeniem zysku/straty. Kurs Roll-Overa jest nowym kursem otwarcia pozycji, a zysk/strata jest kalkulowany od początku. Możliwa każda wielkość pozycji większej od ( np ) Pozycja nie jest rollowana. Cena otwarcia pozycji nie zmienia się, a zysk/strata zawsze pozostanie różnicą pomiędzy kursem otwarcia a aktualnym kursem Bid/Ask. Dopasowanie finansowe zostanie przeprowadzone na bazie dziennej jeśli pozycje trzymane są overnight. 2

6 SELL BUY Dopasowania finansowe, dywidendy, sprzedaż krótka DOPASOWANIA FINANSOWE Jeśli trzymana jest pozycja CFD przez noc (overnight) może dojść do sytuacji, że trzeba zrobić finansowe dopasowanie (kredyt lub debet). Dopasowanie to dotyczy tylko tych pozycji CFD bazujących na gotówkowych indeksach, akcjach oraz surowcach. Nie ma dopasowania finansowego na cfd bazujących na kontraktach terminowych futures. Jeśli wartość pozycji wynosi X (= ilość CFD x cena zamknięcia), Wtedy dopasowanie finansowe wynosi: Pozycja długa -X x (LIBOR + 2.5%) / 360 Przykłady: 07/08/2013 USD overnight Libor = 0.119% EUR overnight Libor = 0.045% Pozycja krótka + X x (LIBOR) 2.5%) / 360 Pozycja Cena Dopasowanie MSFT $ $ AIRF AIRF MSFT $ $ DOPASOWANIE FINANSOWE NA CFD FOREX Dopasowanie finansowe przeprowadzane jest na inwestycjach trzymanych overnight. (po17:00 czasu ET ) na rynkach rolowanych. Dla pozycji krótkich: F = S * V Dla pozycji długich: F = S * V * -1 Gdzie F = Finansowa opłata/wpłata S = Wartość swapowa V = Ilość kontraktów CFD Indywidualny klient otrzyma instytucjonalny swap 0.5 ticka oraz zapłaci instytucjonalny swap ticka. Ograniczenie kredytowanych stóp procentowych do 0,5 pipsa SPRZEDAŻ KRÓTKA Restrykcje dotyczące sprzedaży short mogą zostać zastosowane (niewystarczająca płynność, restrykcje rynku podstawowego etc.). Lista akcji, które są oferowane naszym klientom, znajduje się na naszej stronie internetowej pod poniższym linkiem: formation_sheets.php?sheet=1 DYWIDENDY Pozycje long lub short na kontraktach CFD, których podstawowa akcja wypłaca dywidendy są wyliczane w poniższy sposób: Akcje U.K. Akcje U.S. Inne + 90% x Dywidenda brutto - 100% x Dywidenda brutto + 85% x Dywidenda brutto - 100% x Dywidenda brutto Zależnie od państwa - 100% x Dywidenda brutto Również indeksy gotówkowe (np. F40, N25 itp.) mogą podlegać zasadom dywidend. Rachunek, który ma pozycję długą na indeksie otrzymuje dywidendę, natomiast rachunek posiadający pozycje krótka na indeksie musi tą dywidendę zapłacić. Weź pod uwagę, że wartość indeksu gotówkowego zostanie natychmiast dopasowana po rozliczeniu dywidendy. Z tego powodu otwarty zysk/strata pozycji długich będzie miał negatywną wartość, natomiast pozycji krótkich będzie miał wartość pozytywną dopasowania finansowego 3

7 Działania korporacyjne, zlecenia telefoniczne oraz GTC DZIAŁANA KORPORACYJNE SPLITS REVERSE SPLITS W przypadku wzrostu kapitału, może dojść do spadku kursu na skutek podziału akcji. Spekulacje o nadejściu bessy oraz dokonywanie sprzedaży short nie niosą za sobą żadnych korzyści. Każdy inwestor, który w sytuacji wzrostu kapitału decyduje się na sprzedaż short, zobowiązuję się automatycznie do kupna nowo wyemitowanych akcji. Akcje te, które są emitowane po niskich kursach, muszą zostać odkupione przez tych inwestorów po cenie rynkowej. SKŁADANIE ZLECEŃ TELEFONICZNE Aby złożyć zlecenie telefoniczne, proszę przygotować następujące informacje: Numer rachunku + Kontrakt/instrument Wielkość zlecenia Rodzaj zlecenia (po cenie rynkowej, limit, stop, OCO, Główne/Zależne) Cena/kurs po którym chcieliby Państwo dokonać transakcji WEEKEND STOP AND LIMIT ORDERS Zwróć uwagę, że zlecenia Stop gwarantują realizację, jednak nie gwarantują kursu realizacji. Trzymanie zleceń przez weekend lub święta, może doprowadzić do realizacji tych zleceń po cenach gorszych nich oczekiwane, z powodu występujących różnic pomiędzy ceną otwarcia oraz ceną zamknięcia poprzedniego dnia handlowego (luka). Posiadanie zleceń ważnych 24h/24h zwiększa ryzyko egzekucji w momencie gorszej kondycji rynku (podczas szerszego spreadu). Split jest dzieleniem akcji, mającym na celu zmniejszenie wartości pojedynczych akcji. Reverse split jest tego przeciwieństwem. Pozycja CFD bazuje na podstawowej akcji, która poddaje się split lub reverse split, który zostanie zaktualizowany na platformie w jak najkrótszym czasie. Inwestor jest zobowiązany do zapoznania się ze informacją o splitach oraz reversach, które mogłyby mieć wpływ na rachunek oraz odpowiednie dopasowanie wielkości lotów oraz aktywowanie odpowiednich zleceń CET Proszę dzwonić pod ten numer: CET Proszę dzwonić pod ten numer: (english only!) Przykłady: Zamknięcie w piątek Otwarte zlecenie Bid/Ask W momencie otwarcia rynku EUR/USD.DE30 MSFT Buy Buy 6955 Buy / / /.12 Cena realizacji

8 CFD na oleju spot DEFINICJA: Kontrakty Spot oil, CFD Spot WTI Light Crude Oil (Spot WTI CFD) oraz Spot Brent Crude Oil (Spot Brent CFD), umożliwiają inwestorom łatwe zajęcie pozycji long na ropie naftowej. Główne zalety to: : Nie ma daty ważności. W porównaniu z WTI oraz Brent Futures CFD, których data ważności kończy się każdego miesiąca i które z tego powodu muszą być odnawiane (roll-over), kontrakty spot oil mają nieokreśloną datę ważności. Ułatwia to życie inwestorów, ponieważ nie trzeba pamiętać, aby odnowić pozycje przed końcem ważności. Dzięki temu oszczędza się koszty transakcyjne, które powstają przy odnawianiu (roll-over) kontraktu. JAK TO DZIAŁA: Podstawą future dla CFD Spot WTI jest WTI Mini Crude Oil Future, który jest notowany elektronicznie poprzez CMEi. Future Mini Crude Oil traci datę ważności 4-tego dnia każdego miesiąca, dniem otwarcia jest 25-ty dzień miesiąca tracącego ważność o godzinie (czas Nowego Yorku). Notowania Spot WTI CFD są automatycznie dopasowywane do nowego kontraktu, dzień przed utratą ważności. W ten wieczór, CFD zostanie zawieszony dla handlu pomiędzy 2.30 p.m. a 6.00 p.m ET (czas Nowego Yorku). Podstawowym future dla CFD Spot BRENT jest Future BRENT Crude, który jest notowany elektronicznie na ICEii. Future Brent Crude traci datę ważności co miesiąc w pierwszym lub drugim dniu roboczym przed 15-ym przed pierwszym dniem przeterminowanego miesiąca o 8.30 p.m. CET. Cena jest automatycznie dopasowywana do nowego kontraktu dzień przed utratą ważności. W ten wieczór, CFD zostanie zawieszony dla handlu pomiędzy a 2.00 CET. Z tego powodu, zarówno wykres jak i rachunek jest poddawany miesięcznej korekcie po przeterminowaniu. Korekta ta nie ma wpływu na wartość rachunku. Brak dodatkowych opłat. Jedyne opłaty jakie ponosi inwestor, to opłaty w momencie otwierania lub zamykania pozycji. Ceny bazujące na podstawowych future. Ceny spot oil CFD mogą być łatwo śledzone, ponieważ odpowiadają cenom future WTI oraz Brent opublikowanym w mediach Ewolucja pozycji: Kurs wejścia na rynek jest widoczny na wykresie oraz w tabeli kwotowań. Korekta wykresu Jeden dzień przed wygaśnięciem podstawowego kontraktu, notowania spot dopasowują się do nowego terminu (nowej daty ważności). Zazwyczaj prowadzi to do przemieszczenia w przód (patrz.: czerwone kółka na grafice po prawej stronie). Korekta gotówki To przemieszczenie na przód generuje zysk. Rachunek jest wtedy debetowany do anulowania tego zysku. Przemieszczenie w dół powoduje stratę. Rachunek zostaje uzupełniony aby wyrównać straty. Korekty rachunku, są przeprowadzane w momencie, kiedy handel jest zawieszony. WTI: Zysk/Strata = (aktualna cena cena wejścia na rynek) x #loty x $100 + skumulowana korekta rachunku - Aby trzymać pozycję przez kilka miesięcy, musi być wystarczająco dużo gotówki na rachunku, aby skompensować korekty gotówki. - Pozycja long oraz aktualny wzrost kursów od naszego kursu wejścia nie musi koniecznie oznaczać zysku. Ważne jest, aby wziąć pod uwagę wpływ korekty gotówki. 5

9 Realizacja zleceń REALIZACJA ZLECEŃ Zlecenia po rynku. Zlecenia po rynku są realizowane po najlepszej dostępnej cenie. Jest to cena, która jest widoczna w formularzu zlecenia i jest ona ceną z priorytetem realizacji, tzn. mimo zmiany w między czasie do realizacji brana jest właśnie ta cena z formularza zlecenia (cena, która była na wykresie w momencie otwierania formularza). Limit. Zlecenia Limit są realizowane w oparciu o cenę ustaloną przez klienta albo, jeśli możliwe po lepszej cenie. Zlecenia bezpośrednie. Zlecenie bezpośrednie jest zleceniem limit (Direct Deal Order). Limit zostaje ustawiony na aktualnym kursie Ask, jeśli Państwo kupują, lub na aktualnym kursie Bid w przypadku sprzedaży. Jest to szybki sposób na złożenie zlecenia oraz uniknięcia efektu poślizgu. Jeśli cena rynkowa się zmieni, przez co realizacja po oczekiwanym kursie jest niemożliwa, otrzymasz automatycznie nowe okno zlecenia zawierające nową cenę rynkową jako zlecenie limit. Masz możliwość potwierdzenia tego okna zleceń, bądź jego ignorowanie (okno to zniknie samoczynnie po kilku sekundach), co jest jednoznaczne z anulacją składania zlecenia.. Zlecenia Stop. Zlecenia Stop aktywują zlecenie po rynku, kiedy poziom notowań określony przez klienta został osiągnięty. Ten rodzaj zlecenia po rynku jest zrealizowany po najbliższej dostępnej cenie. Kupno Stop są realizowane po najlepszej cenie Ask. Sprzedaż stop jest realizowana po cenie Bid. Realizowana cena może być nieco różna niż ustawiony sygnał stop. Zmiany ceny nie koniecznie mają charakter ciągły i mogą występować luki. Stop gwarantowany. Ten rodzaj stopu jest dostępny jedynie dla kontraktów Indeksu CFD oraz dla kontraktów CFD na głównych parach Forex oraz jedynie poprzez zlecenie głównych i zależnych. Gwarantowany Stop jest Stopem z gwarantowaną ceną realizacji. Ta cena koresponduje z emisją sygnałów stop. Stała liczba punktów jest ładowana na zleceniu główne i - podrzędne. Emitowana cena stop musi być umieszczona w odległości minimum od bieżącej ceny rynkowej. Przykłady: Parametry dla stopu gwarantowanego na rynku France 40 CFD to : 2 / 50. WAŻNE W sytuacji Stopu sprzedaży Cena rynku to Chcą Państwo zająć pozycję long chronioną przez stop gwarantowany. Proszę kliknąć na Gwarantowany oraz wpisać cenę dla stopu, która musi być nie mniejsza niż 50 punktów poniżej bieżącej ceny, np Cena realizacji jest gwarantowana na poziomie Zlecenie Główne zostanie zrealizowany za opłatą 2 punktów. W sytuacji Stopu kupna Cena rynku to Chcą Państwo zająć pozycję short chronioną przez stop gwarantowany. Proszę kliknąć na Gwarantowany oraz wpisać cenę dla stopu, która musi być nie mniejsza niż 50 punktów powyżej bieżącej ceny, np bieżącej Cena realizacji jest gwarantowana na poziomie Zlecenie Główne zostanie zrealizowany za opłatą 2 punktów. (1) Zlecenie, które nie zostało odrzucone w momencie składania, jest teoretyczne zaakceptowane; nawet, jeśli nie otrzymają Państwo potwierdzenia natychmiast. (2) Zlecenie oczekujące (zlecenie po rynku, limit, którego poziom limit został osiągnięty, zlecenie stop, które zostało zrealizowane) zawsze będzie zrealizowane jak opisane w tym dokumencie nawet, jeśli nie widzą Państwo tej pozycji natychmiast. Nawet w przypadku natychmiastowej realizacji zlecenia, potwierdzenie może być spóźnione. Brak potwierdzenia lub brak widoku pozycji nie oznacza, że pozycja nie została zrealizowana. Nawet, jeśli nie otrzymają Państwo natychmiast potwierdzenia, mogą Państwo chronić swoją pozycję lub złożyć zlecenie zamknięcia pozycji. Potwierdzenie oraz aktualizacja nastąpi na Państwa koncie. 6

10 Zasada księgowania First-in, First-out (FiFo) REALIZACJA ZLECEŃ NA PODSTAWIE FIRST-IN, FIRST-OUT Wszystkie kontrakty CFD są bilansowane na podstawie zasady First-in, First-out lub FIFO. Zasada ta oznacza, że pierwszy lot, zajmujący miejsce na Twoim rachunku, będzie również pierwszym, który zostanie z niego usunięty. Mniej doświadczeni inwestorzy często są błędnego zdania, że ten sposób rozliczania ma negatywny wpływ na ich stan rachunku. W poniższym przykładzie zakładamy, że starsza pozycja jest pozycją stratną, natomiast bardzie aktualna pozycja, otworzona później wykazuje zysk. Poprzez zamknięcie pozycji stratnej, inwestor jest początkowo zmuszony do zaksięgowania straty, podczas gdy w przypadku pierwszego zamknięcia pozycji przynoszącej zyski, miałby on czas na przeczekanie aż pozycja stratna zacznie przynosić zyski. W rzeczywistości, dla końcowego zysku/straty jest to obojętne, która pozycja zostanie zamknięta jako pierwsza. Poniższy przykład prezentuje dlaczego: FIFO Własny wybór Kolejność Trade Pozycja Zysk/Strata (zrealizowany) Trade1 Pozycja długa 6000 Trade2 Zamknięcie (z Handlu 1) Trade3 Dodajemy Trade4 2 zamknięcie (+z Handlu 1,-20 z Handlu 3) Trade (Punkt Break Even z Handlu3) Wynik końcowy: +80 Kolejność Trade Pozycja Zysk/Strata (zrealizowany) Trade1 Trade2 Pozycja długa 6000 Zamknięcie 6050 Trade3 Dodajemy Trade4 2 zamknięcie (Z obu pozycji z Handlu 2) Trade (Pozycja z Handlu 1) Wynik końcowy: +80 7

11 Rachunek Non FiFo Non-FiFo Klienci WHS mają możliwość zmiany ustawienia na ich rachunku rzeczywistym na metodę Non-FiFo. Non-FiFo pozwala inwestorom na zamknięcie otwartych pozycji w dowolnej kolejności. Trader ma nadal możliwość do zamknięcia pierwszej przez niego otwartej pozycji, metoda ta daje inwestorom jedynie większą elastyczność podczas zamykania pozycji. Ustawienie to pozwala na zastosowanie attached orders (zleceń łączonych) albo hedgingu. Attached Orders Za pomocą attached orders trader ma możliwość połączenia zleceń stop oraz limit z dowolnymi otwartymi pozycjami. Trader ma w ten sposób pełną kontrolę, które pozycje zostaną zamknięte przez zlecenia stopu lub limitu. Ponadto, jeśli wyznaczona pozycja zostanie zamknięta, pozostałe połączone zlecenia zostaną automatycznie anulowane przez system. Attached zlecenia są połączone z określonymi pozycjami, a nie ze zbiorowymi pozycjami na rynku. Zlecenia stopu oraz limitu pojedynczych pozycji nie są widoczne w zbiorowym widoku, ponieważ zbiorowa wartość nie jest prawdziwym odzwierciedleniem tego, jak zlecenia będą się zachowywać. Hedging oraz marża Hedging umożliwia traderowi zajęcie zarówno długiej jak i krótkiej pozycji w tym samie czasie na tym samym ryku. Jedną zaletą tego jest, że trader ma elastyczność zastosowania różnych pomysłów oraz strategii, bez potrzeby korzystania z kilku rachunków. Jeśli otwarte są dwie identycznie duże przeciwne pozycje, twoja marża netto zostanie zmniejszona. Perwsza pozycja będzie wymagała 100 % marży, w przeciwna pozycja wymagała będzie marże hedgingową, która ustawiona jest na -90%. Przykłady: Przykład.DE30 Marża FiFo Inwestor handluje.de30 z marżą 0.5% Kupno = EUR Marża = EUR * 0.5% = 225 EUR Marż Non-FiFo Inwestor handluje.de30 z marżą 0.5% Kupno = EUR Marża = EUR * 0.5% = 225 EUR WAŻNE (1) Jeśli chcesz korzystać z metody Non-Fifo, prosimy o wysłanie instrukcji na info@whselfinvest.com Przykład EURUSD Sprzedaż 5 Lotów => Marża= zamyka przeciwne długie pozycje Całkowita Marża = 0 Inwestor kupuje EURUSD o wartości nominalnej z marżą 1%. Wymagana marża wynosi Następnie składane jest zlecenie sprzedaży EURUSD dla tej samej wartości. Wynik tej transakcji jest, że oryginalna długa pozycja będzie zamknięta. Ponieważ nie ma żadnej otwartej pozycji, całkowita marża wynosi 0. Sprzedaż 5 Lotów =>Marżą = ( EUR * 0.5%)*- 90% = EUR Całkowita Marża = 22.5 EUR Inwestor kupuje EURUSD o wartości nominalnej z marżą 1%. Wymagana marża wynosi Następnie składane jest zlecenie sprzedaży EURUSD dla tej samej wartości. Wynik tej transakcji jest, że obie pozycje, długa jak i krótka, są otwarte. Oryginalna długa pozycja wymaga marżę 1000, a krótka pozycja wymaga marżę -900 (-90%), co odpowiada 100 całkowitej marży. (2) Jeśli używasz metodę Non- FiFo, zajęte pozycje na tym samym rachunku, są pozycjami typu hedging trades. Aby zamknąć pozycje, trader musi wybrać dokładnie tą pozycje aby ją (po cenie rynkowej) zamknąć albo złożyć przeciwne zlecenie poprzez funkcje Close Buy. Ta funkcja połączy dwie przeciwległe transakcje i dopasuje je ze sobą. 8

12 Poślizg POŚLIZG Zlecenie stop może zostać zrealizowane po cenie gorszej niż cena zlecenia stop, co oznacza, że będzie różnica między ceną realizacji, a ceną stopu. To się nazywa poślizg. Sytuacja, w której często pojawia się poślizg, występuje podczas gdy publikowane są liczby bezrobotnych w USA w każdy pierwszy piątek miesiąca. W oczekiwaniu na te wiadomości, inwestorzy rezygnują ze swoich zleceń w księdze zleceń, co powoduje nagły spadek płynności na rynku, na krótko przed wiadomościami. Zarówno spadek płynności, jak ii efekt zaskoczenia, maja wpływ na tworzenie się dużych skoków cenowych. Warte zauważenia jest, że realizacje zleceń następują w sposób przerywany, tzn. że nie na każdym poziomie cenowym dochodzi do realizacji zleceń. W rezultacie niektóre zlecenia realizowane są z małym lub większym odchyleniem/poślizgiem. Poniższy film pokazuje przykład księgi zleceń różnych kontraktów Futures w momencie publikacji wiadomości. (zwróć uwagę, że istnieje możliwość większych ruchów cenowych, niż te zaprezentowane w przykładzie) 9

13 Wymagania marży oraz status rachunku WYMAGANIA MARŻY Marża to jest ilość kapitału potrzebna do pokrycia ryzyka straty na danej pozycji. Marża Intraday. Marża w ciągu dnia opiera się na minimalnym depozycie** potrzebnym na Państwa koncie, aby móc otworzyć oraz utrzymać nową pozycję otwartą o każdej porze. W sytuacji niewystarczającej marży, zlecenie zostanie odrzucone. Marża Overnight. Marża w ciągu nocy musi być wystarczająca, aby utrzymać pozycje przez noc oraz dłużej. Marża nocna ma wartość podwójną w stosunku do marży dziennej(wyjątek: spot forex i CFD forex). ZNAJOMOŚĆ WARTOŚCI RACHUNKU Platforma handlowa oddaje wartości bieżące w czasie rzeczywistym oraz w ustawionej walucie głównej, w oparciu o poniższe zmienne: Avl. Equity/ Dostępny kapitał: Siła nabywcza (Total Equity Margin Req) Margin Req/Wymagania marży: Całkowita potrzebna marża dla pozycji dziennej Floating P/L/Ruchome Z/S: Całkowity zysk/strata na otwartej pozycji Total Equity/Całkowity kapitał: Całkowita wartość rachunku (= Avl. Equity + Floating P/L + unrealized P/L) Margin Percentage/Marża w % Patrz punkt Świadomość ryzyka **Udział = gotówka + zyski/straty na otwartej pozycji Marże zmieniają się w zależności od tego, jakim instrumentem chcemy handlować: Poniżej kilka przykładów : Marża intraday Spot FX oraz CFD FX 2% 2% Akcje CFD 10% 20% CFD Euro Bond Future 2% 2% CFD CAC40 Index 2% 2% CFD Brent Crude Oil Future 2% 4% CFD London Coffee Future 5% 10% Marża overnight Marże mogą się zmieniać bez uprzedzenia i zostają zastosowane na wszystkich nowych oraz bieżących pozycjach. 10

14 Poziom dźwigni oraz świadomość ryzyka POZIOM DŹWIGNI Przykłady : Stan rachunku EUR 2,500. Klient kupuje 3 CAC40 po cenie 5,000 punktów. Efekt dźwigni to 6 (= 3 x 5,000 / 2,500). Stan rachunku EUR 5,00. Klient kupuje 300 akcji po cenie EUR 50 oraz 2 CFD France40 po 5000 punktów. Efekt dźwigni to 5 (= [(300 x 50) + (2 X 5000)] / 5.000). Stan rachunku EUR Klient kupuje 8 CAC40 po punktów.. Efekt dźwigni to 0.8 (=8 x / ). ŚRODKI OSTROŻNOŚCI WHS używa Margin Percentage MP (% marży) aby zmierzyć poziom ryzyka na rachunku. Margin percentage jest stosunkiem pomiędzy total equity (całkowitym kapitałem) a margin required (potrzebną marżą). Formuła jest bardzo prosta: PORADA : Ta tabela procentowa jest dostępna na platformie w czasie rzeczywistym. Proszę ją uważnie kontrolować! Mniej niż 1 co oznacza brak możliwości użycia dźwigni. PORADA: Dźwignia jest następstwem Państwa wyborów. Trzeba zawsze wiedzieć jak wysokiej dźwig używamy, zanim złożymy zlecenie. 11

15 Świadomość ryzyka Sytuacja Reguła Konsekwencje w razie nie przestrzegania reguł Otwarcie nowej pozycji Trzymanie pozycji intraday Trzymanie pozycji overnight MP powinno być>100% MP powinno być>100% Jeśli MP spada do 25% MP powinno być>200% Jeśli MP < 100% platforma odrzuci automatycznie nowe zlecenie. Jeśli MP spada poniżej 100%, Państwa konto nie spełnia wymagań dotyczących marży dzienne i WHS ma prawo, na podstawie umowy, zamknąć Państwa pozycje bez uprzedzenia. Jeśli MP spada do 25%, wszystkie pozycje zostają zamknięte po cenie rynku. Uwaga : w niektórych przypadkach (np. luki otwarcia, niewystarczająca płynność, duże wahania rynku, wielkie rozmiary zleceń, zawieszone notowania, etc.), likwidacja może skutkować niezabezpieczonym debetem, za który odpowiedzialność leży po stronie właściciela rachunku. Taki niezabezpieczony debet musi zostać pokryty w ciągu 3 dni. Każdego dnia rano WHS sprawdza czy wartość konta jest wystarczająca na pokrycie pozycji overnight, oznacza to MP > 200% pomiędzy a 8.00 CET. W innym wypadku WHS ma prawo do: 1) Udzielenia overnight call. 2) Likwidacji pozycji powodujących przekroczenie 3) Poinformowania klienta poprzez e Po otrzymaniu 3 informacji o przekroczeniu marży w ciągu 180 dni, klientowi zostanie zablokowana możliwość korzystania z marży intraday. Marża overnight będzie wymagana dla wszystkich pozycji przez kolejnych 90 dni. Ma to cel ochronny, zmuszający klienta do inwestowania z większą ostrożnością. W sytuacji ponownego Margin call w ciągu tych 90 dni, okres ten zostanie przedłużony o kolejne 90 dni. PORADA: Klient może zapytać o możliwość podwyższenia marży na podwójną intraday, jeśli chce uniknąć otrzymywania overnight calls. Aby unikać lub redukować wykroczenia dotyczące reguł marży, WHS ma prawo likwidowania zupełnie lub częściowo pozycji na 30 minut przed zamknięciem rynku lub o godzinie 21:30 w sytuacji MP < 200%. 12

16 Procedura składania skarg ZAPYTANIA DO OBSŁUGI KLIENTA SKARGI W sytuacji, kiedy miałbyś mieć jakiekolwiek powody do niezadowolenia z przez nas oferowanych usług, w pierwszej kolejności skontaktuj się z naszą obsługą klienta pod numerem lub poprzez na info@whselfinvest.pl, jako że wielka ilość zapytań może być na tym poziomie rozwiązana. Jeśli obsługa klienta nie jest w stanie rozwiązać Twojego problemu, możesz skierować to zapytanie jako skargę do działu skarg. Prosimy o skierowanie tego zapytania do działu skarg, albo poprzez albo droga pocztową. Dział skarg przeprowadzi bezstronną rewizję skargi z zamierzeniem zrozumienia co miało lub co nie miało miejsca oraz czy działaliśmy sprawiedliwie, zgodnie z warunkami umowy i innymi zobowiązaniami. Odpowiedź w formie pisemnej otrzymasz od nas w okresie 4 tygodni od otrzymania przez nas skargi. Proszę napisać do: complaint@whselfinvest.com lub WH SelfInvest Complaint Service 291 route d Arlon 1150 Luxemburg Luxemburg 13