STATUT NWAI OBLIGACJI SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO NADANY PRZEZ FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 1.

Transkrypt

1 STATUT NWAI OBLIGACJI SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO NADANY PRZEZ FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. 1. Definicje Użyte w niniejszym statucie wyrażenia mają następujące znaczenie: 1) Agent Transferowy podmiot, który na zlecenie Funduszu prowadzi Rejestr Uczestników oraz wykonuje inne czynności na rzecz Funduszu na podstawie umowy z Funduszem, 2) Aktywa mienie Funduszu obejmujące środki pieniężne, prawa nabyte przez Fundusz oraz pożytki z tych praw, w tym z tytułu wpłat dokonywanych przez Uczestników, 3) Depozytariusz podmiot wskazany w 6 ust. 1, który na zlecenie Funduszu prowadzi rejestr aktywów Funduszu, 4) Dystrybutorzy Towarzystwo oraz inne uprawnione na podstawie umowy z Funduszem podmioty prowadzące zbywanie i odkupywanie Jednostek Uczestnictwa oraz przyjmujące inne oświadczenia woli dotyczące uczestnictwa w Funduszu, 5) Dzień Odkupu Dzień Wyceny, w którym Fundusz odkupuje Jednostki Uczestnictwa danego Uczestnika przypadający na 7 dzień po dniu, w którym ten Uczestnik zgłosił żądanie odkupienia Jednostek Uczestnictwa, 6) Dzień Wyceny każdy dzień, w którym odbywa się regularna sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. i w którym dokonuje się wyceny Aktywów Funduszu oraz ustala się Wartość Aktywów Netto i Wartość Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa oraz cenę zbycia i odkupienia Jednostek Uczestnictwa, 7) Fundusz NWAI Obligacji Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, 8) Instrumenty Pochodne prawa majątkowe, o których mowa w art. 2 pkt. 18) Ustawy, 9) Instrumenty Rynku Pieniężnego papiery wartościowe lub prawa majątkowe, o których mowa w art. 2 pkt. 21) Ustawy, 10) Jednostka Uczestnictwa prawo majątkowe Uczestnika do udziału w Aktywach Netto Funduszu, 11) Kodeks Cywilny ustawa z dnia 23 kwietnia 1964 roku Kodeks Cywilny (Dz. U. 16 poz. 93 z późniejszymi zmianami), 12) Komisja Komisja Nadzoru Finansowego, 13) NWAI NWAI Dom Maklerski Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, 14) Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne instrumenty pochodne, które są przedmiotem obrotu poza rynkiem zorganizowanym, a ich treść jest lub może być przedmiotem negocjacji między stronami, 15) OECD Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju, 16) Prospekt Informacyjny prospekt informacyjny Funduszu, 17) Rejestr elektroniczna ewidencja danych dotycząca jednego Uczestnika Funduszu, 18) Rejestr Funduszy Inwestycyjnych rejestr funduszy inwestycyjnych prowadzony przez Sąd Okręgowy w Warszawie, 19) Rejestr Uczestników elektroniczna ewidencja danych dotycząca wszystkich Uczestników Funduszu, 20) Statut statut Funduszu, 21) Towarzystwo FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Krakowie, 22) Uczestnik osoba fizyczna, osoba prawna lub jednostka organizacyjna nie posiadająca osobowości prawnej, na rzecz której w Rejestrze Uczestników zapisane są Jednostki Uczestnictwa lub ich ułamkowe części, 23) Ustawa ustawa z dnia 27 maja 2004 roku o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. nr 146, poz z późniejszymi zmianami), 24) Ustawa o Obligacjach ustawa z dnia 29 czerwca 1995 roku o obligacjach (tekst jednolity: Dz. U. z 2001 roku, nr 120, poz z późniejszymi zmianami), 25) Ustawa o ofercie ustawa z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity: Dz. U. z 2009 roku, nr 185, poz. 1439), 26) Ustawa o Rachunkowości ustawa z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości (tekst jednolity: Dz. U. z 2013 roku, poz. 330 z późniejszymi zmianami), 27) Wartość Aktywów Netto wartość Aktywów Funduszu pomniejszona o zobowiązania Funduszu w Dniu Wyceny, 28) Wartość Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa Wartość Aktywów Netto w Dniu Wyceny podzielona przez liczbę Jednostek Uczestnictwa zapisanych w Rejestrze Uczestników w Dniu Wyceny, 29) Wynagrodzenie Towarzystwa wynagrodzenie Towarzystwa za zarządzanie i reprezentowanie Funduszu, którego zasady ustalania i wypłaty określone są w 16 Statutu.

2 2. Nazwa Funduszu 1. Fundusz działa pod nazwą: NWAI Obligacji Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty. 2. Fundusz może używać skróconej nazwy w brzmieniu: NWAI Obligacji SFIO. 3. Rodzaj, przedmiot działalności i czas trwania Funduszu 1. Fundusz jest specjalistycznym funduszem inwestycyjnym otwartym utworzonym i działającym zgodnie z przepisami Ustawy oraz niniejszym Statutem, nadanym przez Towarzystwo. 2. Fundusz uzyskuje osobowość prawną z dniem wpisania do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych. 3. Wyłącznym przedmiotem działalności Funduszu jest lokowanie środków pieniężnych zebranych w drodze publicznego proponowania nabycia Jednostek Uczestnictwa, w określone w Ustawie i Statucie papiery wartościowe, Instrumenty Rynku Pieniężnego i inne prawa majątkowe. Przez publiczne proponowanie nabycia, o którym mowa w zdaniu poprzednim rozumie się proponowanie nabycia w sposób określony w art. 3 Ustawy o ofercie. 4. Fundusz działa w imieniu własnym i na własną rzecz, ze szczególnym uwzględnieniem interesu Uczestników, przestrzegając zasad ograniczania ryzyka inwestycyjnego określonych w Ustawie. 5. Czas trwania Funduszu jest nieograniczony. 4. Organy Funduszu 1. Organem Funduszu jest FORUM Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Krakowie, ul. Zabłocie 25/20, Kraków. Zgodnie z art. 5 Ustawy, siedziba i adres Towarzystwa jest jednocześnie siedzibą i adresem Funduszu. 2. Towarzystwo zarządza Funduszem, z zastrzeżeniem postanowień 5 poniżej, oraz reprezentuje Fundusz w stosunkach z osobami trzecimi. 3. Do składania oświadczeń w zakresie praw i obowiązków majątkowych w imieniu Funduszu upoważnieni są dwaj członkowie zarządu Towarzystwa łącznie, jeden członek zarządu Towarzystwa łącznie z prokurentem lub pełnomocnicy Towarzystwa w granicach udzielonych pełnomocnictw. 4. Rada Nadzorcza Towarzystwa dokonuje wyboru biegłego rewidenta do badania oraz przeglądu sprawozdań finansowych Funduszu. 5. Towarzystwo działa w interesie Uczestników, zgodnie z postanowieniami Ustawy oraz niniejszego Statutu. 6. Towarzystwo odpowiada wobec Uczestników za wszelkie szkody spowodowane niewykonaniem lub nienależytym wykonaniem swoich obowiązków w zakresie reprezentacji i zarządzania Funduszem, chyba że niewykonanie lub nienależyte wykonanie obowiązków spowodowane jest okolicznościami, za które Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności. 7. Za szkody z przyczyn, o których mowa w ust. 6 Fundusz nie ponosi odpowiedzialności. 8. Powierzenie wykonywania niektórych obowiązków osobie trzeciej nie ogranicza odpowiedzialności Towarzystwa. 9. W Funduszu nie tworzy się rady inwestorów. 5. Zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu 1. Towarzystwo, na podstawie umowy, zleciło NWAI Dom Maklerski Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie przy ul. Nowy Świat 64, Warszawa zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu. 2. Zawarcie przez Towarzystwo umowy, o której mowa w ust. 1, nie zwalnia Towarzystwa z odpowiedzialności wobec Uczestników, określonej w art. 64 ust. 1 Ustawy. 6. Firma, siedziba, adres i zakres odpowiedzialności Depozytariusza 1. Funkcję Depozytariusza, na podstawie umowy o prowadzenie rejestru aktywów Funduszu, pełni Bank BPH Spółka Akcyjna z siedzibą w Gdańsku, ul. płk. Jana Pałubickiego 2, Gdańsk. 2. W granicach określonych obowiązującymi przepisami, Depozytariusz na polecenie Funduszu, może zawrzeć umowę o przechowywanie części lub całości aktywów Funduszu z innymi instytucjami finansowymi działającymi w kraju lub za granicą. 3. Depozytariusz działa w interesie Uczestników, niezależnie od Towarzystwa. 4. Depozytariusz odpowiada za szkody spowodowane niewykonaniem lub nienależytym wykonywaniem swoich obowiązków. Odpowiedzialność Depozytariusza nie może być wyłączona ani ograniczona. 7. Zapisy na jednostki uczestnictwa i wpłaty do Funduszu przed zarejestrowaniem Funduszu 1. Zapisy na Jednostki Uczestnictwa przy tworzeniu Funduszu będą prowadzone bezpośrednio przez Towarzystwo oraz za pośrednictwem NWAI. 2. Zapisy na Jednostki Uczestnictwa przy tworzeniu Funduszu mogą zostać złożone przez osoby fizyczne, osoby prawne, w tym Towarzystwo i NWAI, i jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej. 3. Wpłaty do Funduszu zbierane są w drodze zapisów. Zapis jest nieodwołalny i bezwarunkowy, jak również nie może być złożony z zastrzeżeniem terminu. 4. Łączna wysokość wpłat do Funduszu będzie wynosiła co najmniej zł (cztery miliony złotych).

3 5. Zapis na Jednostki Uczestnictwa zostanie dokonany na formularzu, którego wzór udostępni Towarzystwo. Wszelkie konsekwencje wynikające z niewłaściwego lub niepełnego wypełnienia formularza zapisu na Jednostki Uczestnictwa, ponosi osoba wypełniająca formularz. Dla ważności zapisu na Jednostki Uczestnictwa wymagane jest złożenie w terminie przyjmowania zapisów właściwie i w pełni wypełnionego formularza zapisu, oraz dokonanie wpłaty. 6. Wpłaty do Funduszu mogą być dokonywane: 1) środkami pieniężnymi, lub 2) jeżeli Towarzystwo wyrazi na to pisemną zgodę obligacjami: a) emitowanymi przez podmioty wskazane w art. 2 Ustawy o Obligacjach, Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, b) zdematerializowanymi, oraz c) dopuszczonymi do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub na rynku zorganizowanym niebędącym rynkiem regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej. 7. Towarzystwo na pisemny wniosek zainteresowanego udziela albo odmawia zgody na dokonanie wpłaty do Funduszu obligacjami, w terminie 7 dni od dnia złożenia wniosku przez zainteresowanego, w formie pisemnej. 8. Towarzystwo odmawia zgody na dokonanie wpłaty do Funduszu obligacjami wskazanymi we wniosku zainteresowanego w przypadku, gdy: 1) obligacje nie spełniają warunków określonych w ust. 6 pkt 2) lit. a)-c) powyżej, lub 2) gdy wpłata do Funduszu w obligacjach: a) w ocenie Towarzystwa mogłaby niekorzystnie wpłynąć na wyniki inwestycyjne Funduszu; b) prowadziłaby do naruszenia limitów inwestycyjnych Funduszu, lub c) byłaby niezgodna z polityką inwestycyjną Funduszu, lub 3) wartość obligacji mogących być przedmiotem wpłaty do Funduszu obliczona w dniu roboczym następującym po dniu złożenia wniosku, ustalona zgodnie z zasadami określonymi w 20, wynosi mniej niż zł (pięćdziesiąt tysięcy złotych). 9. Towarzystwo odmawiając zgody na dokonanie wpłaty do Funduszu obligacjami wskazanymi we wniosku zainteresowanego wskazuje liczbę, rodzaj i emitenta obligacji, których odmowa dotyczy oraz podaje uzasadnienie odmowy. 10. Towarzystwo udzielając zgody na dokonanie wpłaty do Funduszu obligacjami wskazanymi we wniosku zainteresowanego wskazuje liczbę, rodzaj i emitenta obligacji, których zgoda dotyczy. 11. W przypadku dokonania wpłaty do Funduszu obligacjami bez zgody Towarzystwa, obligacje te zostaną niezwłocznie zwrócone na rachunek papierów wartościowych, z którego zostały wniesione. 12. Wpłaty środków pieniężnych winny być dokonane przelewem na wydzielony rachunek bankowy Towarzystwa prowadzony przez Depozytariusza. Wpłaty obligacjami winny być dokonywane na wydzielony rachunek papierów wartościowych Towarzystwa prowadzony przez Depozytariusza. Za dzień wpłaty uznaje się dzień zaksięgowania odpowiednio środków pieniężnych lub obligacji na wydzielonym rachunku bankowym lub rachunku papierów wartościowych Towarzystwa prowadzonym przez Depozytariusza. Minimalna kwota wpłat środków pieniężnych do Funduszu wynosi 1.000,00 zł (jeden tysiąc złotych). W przypadku wniesienia do Funduszu obligacji, o których mowa w 7 ust. 6 pkt 2), minimalna wartość wnoszonych obligacji obliczona w dniu roboczym następującym po dniu złożenia w Towarzystwie pisemnego wniosku o udzielenie zgody na ich wniesienie, ustalona zgodnie z zasadami określonymi w 20, wynosi zł (pięćdziesiąt tysięcy złotych). 13. Rozpoczęcie przyjmowania zapisów na Jednostki Uczestnictwa nastąpi w terminie określonym przez Towarzystwo, nie później niż w terminie 3 miesięcy od dnia doręczenia Towarzystwu zezwolenia na utworzenie Funduszu. Termin rozpoczęcia przyjmowania zapisów Towarzystwo opublikuje na stronie internetowej Towarzystwa nie później niż na 3 dni przed tym terminem. Zakończenie przyjmowania zapisów na Jednostki Uczestnictwa nastąpi w terminie 14 dni od dnia rozpoczęcia przyjmowania zapisów na Jednostki Uczestnictwa. 14. Przy prowadzeniu zapisów Towarzystwo udostępnia bezpłatnie Prospekt Informacyjny oraz skrót tego prospektu. 15. Towarzystwo w terminie 7 dni od dnia zakończenia przyjmowania zapisów, przydziela Jednostki Uczestnictwa. Przydział Jednostek Uczestnictwa nastąpi w oparciu o ważnie złożone zapisy i następuje poprzez wpisanie do Rejestru Uczestników liczby Jednostek Uczestnictwa przypadających na dokonaną wpłatę do Funduszu, powiększoną o wartość otrzymanych pożytków i odsetki naliczone przez Depozytariusza za okres od dnia wpłaty na prowadzony przez niego rachunek do dnia przydziału. W przypadku dokonania wpłaty do Funduszu obligacjami, o których mowa w 7 ust. 6 pkt 2), wartość dokonanej wpłaty jest równa wartości obligacji obliczonej zgodnie z zasadami określonymi w 20 na dzień przydziału i spadek tej wartości poniżej minimalnej wartości, o której mowa w ust. 12 zdanie ostatnie nie wstrzymuje przydziału Jednostek Uczestnictwa. 16. Niezwłocznie po dokonaniu przydziału Jednostek Uczestnictwa Towarzystwo składa do sądu rejestrowego wniosek o wpisanie Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych. 17. W przypadku, w którym przydział Jednostek Uczestnictwa nie będzie możliwy ze względu na nieważność zapisu na Jednostki Uczestnictwa, Towarzystwo zwraca wpłaty do Funduszu wraz z wartością

4 otrzymanych pożytków i odsetkami naliczonymi przez Depozytariusza za okres od dnia wpłaty na odpowiedni rachunek Towarzystwa prowadzony przez Depozytariusza do dnia stwierdzenia nieważności zapisu. Zwrot wpłaty nastąpi w terminie 14 dni od dnia stwierdzenia nieważności zapisu na rachunki, z których wpłaty zostały wniesione. 18. Towarzystwo w terminie 14 dni od dnia: 1) w którym postanowienie sądu rejestrowego o odmowie wpisu Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych stało się prawomocne, lub 2) w którym decyzja Komisji o cofnięciu zezwolenia na utworzenie Funduszu stała się ostateczna, lub 3) wygaśnięcia zezwolenia na utworzenie Funduszu w przypadku, w którym w ciągu 6 miesięcy od dnia doręczenia zezwolenia na jego utworzenie Towarzystwo nie złożyło wniosku o wpisanie Funduszu do Rejestru Funduszy Inwestycyjnych, lub 4) zakończenia przyjmowania zapisów na Jednostki Uczestnictwa, w ramach których zebrano wpłaty do Funduszu w kwocie mniejszej niż zł (cztery miliony złotych) zwraca wpłaty do Funduszu wraz z wartością otrzymanych pożytków i odsetkami naliczonymi przez Depozytariusza za okres od dnia wpłaty na odpowiedni rachunek Towarzystwa, o którym mowa w ust. 12, do dnia wystąpienia jednej z przesłanek określonych powyżej oraz pobrane opłaty manipulacyjne. Zwrot wpłat następuje na rachunki, z których wpłaty zostały wniesione. 19. Początkowa wartość Jednostki Uczestnictwa wynosić będzie 100,00 zł (sto złotych). 8. Cel inwestycyjny Funduszu 1. Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat. 2. Fundusz realizuje cel inwestycyjny Funduszu lokując Aktywa Funduszu przede wszystkim w dłużne papiery wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego. 3. Fundusz dołoży wszelkich starań dla realizacji celu inwestycyjnego, o którym mowa w ust. 1, jednakże nie gwarantuje jego osiągnięcia. 9. Przedmiot lokat Funduszu 1. Aktywa Funduszu mogą być lokowane w: 1) papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, papiery wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim, a także na rynku zorganizowanym niebędącym rynkiem regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub innym państwie członkowskim oraz na rynkach zorganizowanych w państwie należącym do OECD innym niż Rzeczpospolita Polska i państwo członkowskie: Australia: Stock Exchange of Newcastle Ltd, Australian Stock Exchange, Islandia: Iceland Stock Exchange, Japonia: Nagoya Stock Exchange, Osaka Stock Exchange, Tokyo Stock Exchange, Kanada: Montreal Stock Exchange, Toronto Stock Exchange, Vancouver Stock Exchange, Korea Południowa: Korea Stock Exchange, Meksyk: Mexico Stock Exchange (Bolsa Mexicana de Valores), Norwegia: Oslo Stock Exchange, Nowa Zelandia: New Zealand Stock Exchange, Stany Zjednoczone Ameryki: American Stock Exchange, New York Stock Exchange, Nasdaq Stock Market, Szwajcaria: Swiss Exchange, BX Berne Exchange, Turcja: Istanbul Stock Exchange, 2) papiery wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego będące przedmiotem oferty publicznej, jeżeli warunki emisji lub pierwszej oferty publicznej zakładają złożenie wniosku o dopuszczenie do obrotu, o którym mowa w pkt. 1), oraz gdy dopuszczenie do tego obrotu jest zapewnione w okresie nie dłuższym niż rok od dnia, w którym po raz pierwszy nastąpi zaoferowanie tych papierów lub instrumentów, 3) depozyty w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalności nie dłuższym niż rok, płatne na żądanie lub które można wycofać przed terminem zapadalności. Za zgodą Komisji Aktywa Funduszu mogą być lokowane w depozyty w bankach zagranicznych, 4) Instrumenty Rynku Pieniężnego inne niż określone w pkt. 1) i 2), jeżeli instrumenty te lub ich emitent podlegają regulacjom mającym na celu ochronę inwestorów i oszczędności oraz są: a) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, jednostkę samorządu terytorialnego, właściwe centralne, regionalne lub lokalne władze publiczne państwa członkowskiego, albo przez bank centralny państwa członkowskiego, Europejski Bank Centralny, Unię Europejską lub Europejski Bank Inwestycyjny, państwo inne niż państwo członkowskie, albo, w przypadku państwa federalnego, przez jednego z członków federacji, albo przez organizację międzynarodową, do której należy co najmniej jedno państwo członkowskie, lub b) emitowane, poręczone lub gwarantowane przez podmiot podlegający nadzorowi właściwego organu nadzoru nad rynkiem finansowym, zgodnie z kryteriami określonymi prawem wspólnotowym, albo przez podmiot podlegający i stosujący się do zasad, które są co najmniej tak rygorystyczne, jak określone prawem wspólnotowym, lub

5 c) emitowane przez podmiot, którego papiery wartościowe są w obrocie na rynku regulowanym, o którym mowa w pkt. 1), 5) papiery wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego, inne niż określone w pkt. 1), 2) i 4) z tym, że ich łączna wartość nie może przewyższyć 10% Wartości Aktywów Funduszu. 2. Aktywa Funduszu mogą być lokowane w: 1) jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, 2) tytuły uczestnictwa emitowane przez fundusze zagraniczne pod warunkiem, że nie więcej niż 10% wartości aktywów tych funduszy inwestycyjnych otwartych lub funduszy zagranicznych może być, zgodnie z ich statutem lub regulaminem, zainwestowana łącznie w jednostki uczestnictwa innych funduszy inwestycyjnych otwartych oraz tytuły uczestnictwa innych funduszy zagranicznych i instytucji wspólnego inwestowania. 3. Papiery wartościowe, o których mowa w ust. 1, powinny spełniać kryteria określone w art. 93 ust. 4 Ustawy. 4. Certyfikaty inwestycyjne oraz papiery wartościowe emitowane przez inne instytucje wspólnego inwestowania typu zamkniętego powinny spełniać kryteria określone w art. 93 ust. 4 i 6 Ustawy. 5. Aktywa Funduszu mogą być lokowane w Instrumenty Rynku Pieniężnego, o których mowa w ust. 1 pkt. 1), 2) i 4), o ile spełniają kryteria wskazane w art. 93a Ustawy. 6. Aktywa Funduszu mogą być lokowane w papiery wartościowe z wbudowanym instrumentem pochodnym, na zasadach określonych w art. 94a Ustawy. 7. Papiery wartościowe, których wartość lub cena rynkowa jest oparta lub powiązana z wartością lub ceną rynkową innych praw majątkowych, powinny spełniać kryteria określone w art. 93 ust. 4 Ustawy. Prawami majątkowymi, na których wartości lub cenie rynkowej są oparte lub z których wartością lub ceną rynkową są powiązane papiery wartościowe, mogą być również prawa majątkowe niewymienione w ust Instrumenty Pochodne 1. Fundusz może zawierać na rachunek Funduszu umowy mające za przedmiot Instrumenty Pochodne dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim, a także na rynku zorganizowanym niebędącym rynkiem regulowanym w Rzeczypospolitej Polskiej lub innym państwie członkowskim oraz na rynku zorganizowanym w państwie należącym do OECD innym niż Rzeczpospolita Polska i państwo członkowskie wskazanym w 9 ust. 1 pkt 1), oraz umowy mające za przedmiot Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne. 2. Fundusz może zawierać na rachunek Funduszu umowy, o których mowa w ust. 1, pod warunkiem, że: 1) zawarcie umowy jest zgodne z celem inwestycyjnym Funduszu, 2) umowa ma na celu zapewnienie sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu lub ograniczenie ryzyka inwestycyjnego związanego ze zmianą: a) kursów, cen lub wartości papierów wartościowych i Instrumentów Rynku Pieniężnego posiadanych przez Fundusz albo papierów wartościowych i Instrumentów Rynku Pieniężnego, które Fundusz zamierza nabyć w przyszłości, w tym umowa pozwala na przeniesienie ryzyka kredytowego związanego z tymi instrumentami finansowymi, b) kursów walut w związku z lokatami Funduszu, c) wysokości stóp procentowych w związku z lokatami w depozyty, dłużne papiery wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego oraz aktywami utrzymywanymi na zaspokojenie bieżących zobowiązań Funduszu. 3) bazę Instrumentów Pochodnych, w tym Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych, stanowią instrumenty finansowe, o których mowa w 9 ust. 1 pkt. 1), 2) i 4), stopy procentowe, kursy walut lub indeksy, oraz 4) wykonanie nastąpi przez dostawę instrumentów finansowych, o których mowa w ust. 1, lub przez rozliczenie pieniężne. 3. Zapewnienie sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu odbywać się będzie poprzez lokowanie Aktywów Funduszu w następujące rodzaje Instrumentów Pochodnych: 1) wystandaryzowane kontrakty terminowe (futures, forward) których bazą są indeksy, papiery wartościowe, waluty, stopy procentowe, 2) wystandaryzowane i niewystandaryzowane opcje (option) których bazą są indeksy, papiery wartościowe, waluty, stopy procentowe, 3) niewystandaryzowane kontrakty zamiany (swap) których bazą są waluty i stopy procentowe. 4. Fundusz może zawierać umowy, o których mowa w ust. 1, w celu zapewnienia sprawnego zarządzania portfelem inwestycyjnym Funduszu, o ile: 1) na podstawie analizy rynku lub z powodu istotnych wydarzeń gospodarczych, według oceny podmiotu zarządzającego portfelem inwestycyjnym Funduszu, istnieje znaczące ryzyko wzrostu wartości instrumentów bazowych w celu zabezpieczenia ceny nabycia instrumentów bazowych, lub

6 2) suma kosztów transakcyjnych i rozliczeniowych związanych z zajęciem pozycji w Instrumencie Pochodnym jest niższa niż w przypadku zajęcia ekwiwalentnej pozycji w instrumencie bazowym, lub 3) uzyskana cena Instrumentu Pochodnego jest lepsza niż możliwa do uzyskania cena instrumentu bazowego, to jest niższa w przypadku transakcji odpowiadającej transakcji kupna instrumentu bazowego lub wyższa w przypadku transakcji odpowiadającej transakcji sprzedaży instrumentu bazowego, lub 4) płynność obrotu Instrumentem Pochodnym jest wyższa niż płynność obrotu instrumentem bazowym, lub 5) w związku z zajęciem pozycji w Instrumencie Pochodnym płynność portfela inwestycyjnego Funduszu jest wyższa niż w przypadku zajęcia ekwiwalentnej pozycji w instrumencie bazowym. 5. Fundusz może dokonywać lokat w Instrumenty Pochodne w celu ograniczenie ryzyka inwestycyjnego, w przypadku spełnienia przynajmniej jednego z poniższych warunków: 1) suma kosztów transakcyjnych i rozliczeniowych jest mniejsza w porównaniu z kosztami otwarcia analogicznej pozycji w instrumencie bazowym, 2) cena nabycia / zbycia Instrumentu Pochodnego jest odpowiednio korzystniejsza niż ma to miejsce w przypadku ceny nabycia instrumentu bazowego, 3) płynność Instrumentu Pochodnego jest większa niż w przypadku instrumentu bazowego, 4) krótszego czasu niezbędnego do realizacji zamierzonej strategii inwestycyjnej. 6. Fundusz przy wyborze Instrumentów Pochodnych kieruje się kryteriami wskazanymi w 11 ust. 3 i Transakcje dotyczące Instrumentów Pochodnych będą dokonywane zgodnie z rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia 30 kwietnia 2013 r. w sprawie zawierania przez fundusz inwestycyjny otwarty umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne, przy czym: 1) wartość ryzyka kontrahenta wynikająca z transakcji, których przedmiotem są Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne w odniesieniu do wszystkich kontrahentów nie może stanowić łącznie więcej niż 50% wartości Aktywów Funduszu, 2) wartość ryzyka kontrahenta w odniesieniu do wszystkich transakcji, których przedmiotem są Niewystandaryzowane Instrumenty Pochodne, zawartych z jednym kontrahentem, nie może przekroczyć 5% wartości Aktywów Funduszu, a jeżeli kontrahentem jest instytucja kredytowa, bank krajowy lub bank zagraniczny 10% wartości Aktywów Funduszu. Wartość ta może podlegać redukcji, o ile kontrahent ustanowi na rzecz Funduszu zabezpieczenie w środkach pieniężnych, zbywalnych papierach wartościowych lub Instrumentach Rynku Pieniężnego oraz o ile suma wartości rynkowej zbywalnych papierów wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego i wartości środków pieniężnych przyjętych przez Fundusz jako zabezpieczenie ustalana będzie w każdym dniu roboczym i stanowić będzie co najmniej równowartość wartości ryzyka kontrahenta w tej transakcji, oraz o ile środki pieniężne stanowiące zabezpieczenie będą lokowane wyłącznie w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwo członkowskie, państwo należące do OECD, bank centralny innego państwa członkowskiego lub Europejski Bank Centralny lub w depozyty, o których mowa w art. 93 ust. 1 pkt 3 Ustawy, 3) wartość ryzyka kontrahenta w odniesieniu do pojedynczej transakcji zawartej z jednym kontrahentem, nie może przekroczyć 2,5% wartości Aktywów Funduszu, a jeżeli kontrahentem jest instytucja kredytowa, bank krajowy lub bank zagraniczny - 5% wartości Aktywów Funduszu. Wartość ta może podlegać redukcji, o ile kontrahent ustanowi na rzecz Funduszu zabezpieczenie w środkach pieniężnych, zbywalnych Papierach Wartościowych lub Instrumentach Rynku Pieniężnego oraz o ile suma wartości rynkowej zbywalnych papierów wartościowych, Instrumentów Rynku Pieniężnego i wartości środków pieniężnych przyjętych przez Fundusz jako zabezpieczenie ustalana będzie w każdym dniu roboczym i stanowić będzie co najmniej równowartość wartości ryzyka kontrahenta w tej transakcji, oraz o ile środki pieniężne stanowiące zabezpieczenie będą lokowane wyłącznie w papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, państwo członkowskie, państwo należące do OECD, bank centralny innego państwa członkowskiego lub Europejski Bank Centralny lub w depozyty, o których mowa w art. 93 ust. 1 pkt 3 Ustawy. 8. Maksymalne zaangażowanie Funduszu w instrumenty pochodne wyznacza się z zastosowaniem metody przyjętej do obliczania całkowitej ekspozycji Funduszu, zgodnie z przepisami wydanymi na podstawie art. 48a pkt 1 Ustawy. 11. Kryteria doboru lokat 1. Podstawowym kryterium doboru lokat jest maksymalizacja zysku z inwestycji przy zadanym ryzyku. 2. W odniesieniu do dłużnych papierów wartościowych i Instrumentów Rynku Pieniężnego emitowanych przez spółki prawa handlowego będą brane pod uwagę: 1) perspektywy wzrostu wartości lokaty,

7 2) sytuacja makroekonomiczna danego kraju, w tym oczekiwania co do kształtowania się poziomu stóp procentowych, 3) atrakcyjność i długoterminowe prognozy rozwoju rynku, którego inwestycja ma dotyczyć, 4) bieżąca i przyszła sytuacja ekonomiczno-finansowo-prawna podmiotu, 5) ocena jakości działań podejmowanych przez zarząd, 6) wartość rynkowa posiadanych przez podmiot aktywów, 7) polityka w zakresie wypłaty dywidend, 8) przewagi konkurencyjne podmiotu, 9) płynność danej lokaty oraz jej wpływ na płynność Aktywów Funduszu, 10) analiza techniczna, o ile lokata jest notowana na rynku regulowanym, 11) wrażliwość zmiany wartości danej lokaty na zmiany podstawowych czynników otoczenia makroekonomicznego, 12) ryzyko kursowe w przypadku lokat zagranicznych. 3. W odniesieniu do Instrumentów Pochodnych, przy wyborze i doborze lokat będą brane pod uwagę: 1) rodzaj instrumentu pochodnego, 2) zmienność cen, kursów lub wartości instrumentu bazowego, 3) płynność instrumentu pochodnego, 4) termin wygaśnięcia oraz sposób rozliczenia, 5) relacja ceny rynkowej instrumentu pochodnego do wartości teoretycznej, 6) koszty transakcyjne oraz rozliczeniowe, 7) kształtowanie się różnicy pomiędzy wyceną rynkową instrumentu pochodnego a wartości instrumentu bazowego. 4. W odniesieniu do Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych, przy wyborze i doborze lokat będą brane pod uwagę: 1) rodzaj instrumentu pochodnego, 2) zmienność cen, kursów lub wartości instrumentu bazowego, 3) termin wygaśnięcia oraz sposób rozliczenia, 4) sytuacja finansowa strony umowy (kontrahenta), 5) relacja ceny instrumentu pochodnego do wartości teoretycznej, 6) koszty transakcyjne oraz rozliczeniowe, 7) kształtowanie się różnicy pomiędzy wyceną rynkową instrumentu pochodnego a wartością instrumentu bazowego. 5. W odniesieniu do dłużnych papierów wartościowych i Instrumentów Rynku Pieniężnego emitowanych, poręczanych lub gwarantowanych przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz depozytów bankowych będą brane pod uwagę: 1) analiza rynku stóp procentowych, 2) bieżący poziom inflacji oraz oczekiwania co do kształtowania się jej poziomu w przyszłości, 3) płynność danej lokaty oraz jej wpływ na płynność Aktywów Funduszu, 4) analiza wrażliwości stopy dochodu na podstawowe czynniki otoczenia makroekonomicznego, 5) ryzyko kursowe w przypadku lokat w instrumenty zagraniczne. 6. W odniesieniu do jednostek uczestnictwa i tytułów uczestnictwa będą brane pod uwagę: 1) perspektywy wzrostu wartości lokaty, 2) polityka inwestycyjna odpowiadająca polityce inwestycyjnej Funduszu, 3) warunki cenowe dokonywania transakcji, 4) analiza historycznych wyników, opłaty pobierane za zarządzanie, 5) stabilność zespołu zarządzającego, 6) płynność danej lokaty oraz jej wpływ na płynność Aktywów Funduszu. 7. W odniesieniu do dłużnych papierów wartościowych i Instrumentów Rynku Pieniężnego innych niż wskazane w ust. 2 i ust. 5 będą brane pod uwagę: 1) perspektywy wzrostu wartości lokaty, 2) sytuacja makroekonomiczna danego kraju, w tym oczekiwania co do kształtowania się poziomu stóp procentowych, 3) atrakcyjność i długoterminowe prognozy rozwoju rynku, którego inwestycja ma dotyczyć, 4) bieżąca i przyszła sytuacja ekonomiczno-finansowo-prawna podmiotu, 5) ocena jakości działań podejmowanych przez organy podmiotu, 6) wartość rynkowa posiadanych przez podmiot aktywów, 7) płynność danej lokaty oraz jej wpływ na płynność Aktywów Funduszu, 8) analiza techniczna, o ile lokata jest notowana na rynku regulowanym, 9) wrażliwość zmiany wartości danej lokaty na zmiany podstawowych czynników otoczenia makroekonomicznego, 10) ryzyko kursowe w przypadku lokat zagranicznych. 8. W odniesieniu do pozostałych lokat Funduszu, w tym papierów wartościowych o charakterze udziałowym, będą brane pod uwagę: 1) perspektywy wzrostu wartości lokaty,

8 2) sytuacja makroekonomiczna danego kraju, 3) perspektywy branży, w której działa podmiot, 4) atrakcyjność i długoterminowe prognozy rozwoju rynku, którego inwestycja ma dotyczyć, 5) bieżąca i przyszła sytuacja ekonomiczno-finansowo-prawna podmiotu, 6) ocena jakości działań podejmowanych przez organy podmiotu, 7) wartość rynkowa posiadanych przez podmiot aktywów, 8) polityka w zakresie wypłaty dywidend, 9) przewagi konkurencyjne podmiotu, 10) płynność danej lokaty oraz jej wpływ na płynność Aktywów Funduszu, 11) analiza techniczna, o ile lokata jest notowana na rynku regulowanym, 12) wrażliwość zmiany wartości danej lokaty na zmiany podstawowych czynników otoczenia makroekonomicznego, 13) atrakcyjność realizacji prawa, o którym mowa w 12 ust. 6 w odniesieniu do papierów wartościowych, których nabycie ma nastąpić w drodze realizacji takiego prawa, 14) poziom ceny ogłoszony w wezwaniu, o którym mowa w 12 ust. 6 w odniesieniu do papierów wartościowych, których dotyczy takie wezwanie, 15) ryzyko kursowe w przypadku lokat zagranicznych. 12. Zasady dywersyfikacji lokat 1. Aktywa Funduszu mogą być lokowane do 10% wartości Aktywów Funduszu w papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot, jeżeli łączna wartość lokat w papiery wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego podmiotów, w których Fundusz ulokował ponad 5% wartości Aktywów Funduszu, nie przekroczy 40% wartości Aktywów Funduszu. 2. Aktywa Funduszu mogą być lokowane do 20% wartości Aktywów Funduszu łącznie w papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez podmioty należące do grupy kapitałowej w rozumieniu Ustawy o Rachunkowości, dla której jest sporządzane skonsolidowane sprawozdanie finansowe. 3. Aktywa Funduszu mogą być lokowane do 10% wartości Aktywów Funduszu w papiery wartościowe lub Instrumenty Rynku Pieniężnego wyemitowane przez jeden podmiot należący do grupy kapitałowej w rozumieniu Ustawy o Rachunkowości, dla której jest sporządzane skonsolidowane sprawozdanie finansowe. 4. Aktywa Funduszu mogą być lokowane powyżej 35% wartości Aktywów Funduszu w papiery wartościowe emitowane, poręczone lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski. 5. Fundusz może lokować do 100% wartości Aktywów Funduszu w dłużne papiery wartościowe i Instrumenty Rynku Pieniężnego, przy czym udział dłużnych papierów wartościowych i Instrumentów Rynku Pieniężnego w Aktywach Funduszu nie będzie niższy niż 66% wartości Aktywów Funduszu. 6. Fundusz może lokować od 0% do 34% Aktywów Funduszu w inne niż wskazane w ust. 5 lokaty z zastrzeżeniem, iż do 10% wartości Aktywów, Fundusz może lokować w akcje obejmowane w ramach wykonywania praw przysługujących Funduszowi z dłużnych papierów wartościowych będących przedmiotem lokat wchodzących w skład portfela inwestycyjnego Funduszu oraz w inne akcje w okresie obowiązywania wezwania, którego warunki przewidują odkupienie przez wzywającego wszystkich akcji od dotychczasowych akcjonariuszy. 7. Fundusz jest funduszem rynku krajowego, co oznacza, że udział dłużnych papierów wartościowych i Instrumentów Rynku Pieniężnego emitowanych przez podmioty mające siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych mających siedzibę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej oraz depozytów w bankach krajowych powinien wynosić co najmniej 66% wartości Aktywów Funduszu. 8. Fundusz jest funduszem obligacji, co oznacza, że udział obligacji emitowanych przez podmioty określone w art. 2 Ustawy o Obligacjach, Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski, powinien wynosić co najmniej 50% wartości Aktywów Funduszu, przy czym: 1) udział obligacji innych niż emitowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski może wynosić od 0% do 80% wartości Aktywów Funduszu, w tym: a) udział obligacji emitowanych przez podmioty określone w art. 2 pkt 1) Ustawy o Obligacjach, może wynosić od 0% do 80% wartości Aktywów Funduszu, b) udział obligacji emitowanych przez pozostałe podmioty określone w art. 2 Ustawy o Obligacjach, może wynosić od 0% do 30% wartości Aktywów Funduszu, 2) udział obligacji emitowanych przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski może wynosić od 0% do 100% wartości Aktywów Funduszu. 13. Kredyty i pożyczki 1. Fundusz na rzecz Funduszu może zaciągać, wyłącznie w bankach krajowych lub instytucjach kredytowych, pożyczki i kredyty, o terminie spłaty do roku, w łącznej wysokości nie przekraczającej 10% Wartości Aktywów Netto w chwili zawarcia umowy pożyczki lub kredytu.

9 2. Fundusz w ciężar Funduszu może udzielać innym podmiotom pożyczek, których przedmiotem są zdematerializowane papiery wartościowe, na zasadach określonych w art. 102 Ustawy. 14. Naruszenie limitów inwestycyjnych Czynności prawne dokonane z naruszeniem ograniczeń inwestycyjnych określonych w Statutu są ważne, z tym że Fundusz jest zobowiązany dostosować stan swoich Aktywów do wymaganych limitów niezwłocznie, uwzględniając należycie interes Uczestników Funduszu. 15. Dochody Funduszu Dochody osiągane przez Fundusz powiększają jego Aktywa i nie będą wypłacane Uczestnikom. 16. Wynagrodzenie za zarządzanie Funduszem 1. Z tytułu zarządzania i reprezentowania Funduszu, Towarzystwo pobiera z Aktywów Funduszu Wynagrodzenie w wysokości nie wyższej niż 1,5% w skali roku od średniej rocznej Wartości Aktywów Netto Funduszu w danym roku. 2. Na pokrycie Wynagrodzenia, w każdym Dniu Wyceny w danym roku obrotowym, tworzy się w ciężar kosztów operacyjnych Funduszu, rezerwę w kwocie równej naliczonemu tego dnia Wynagrodzeniu. 3. Na pokrycie Wynagrodzenia tworzy się każdego dnia rezerwę w kwocie nie wyższej niż obliczona według wzoru: WS i = WT x WAN i-1 x D / LDR Gdzie: WS i Rezerwa na Wynagrodzenie tworzona w danym Dniu Wyceny, WT stawka wynagrodzenia Towarzystwa pobierana aktualnie przez Towarzystwo, WAN i-1 Wartość Aktywów Netto w poprzednim Dniu Wyceny, D ilość dni pomiędzy bieżącym, a poprzednim Dniem Wyceny, LDR liczba dni w danym roku kalendarzowym. 4. Wynagrodzenie pobierane na koniec miesiąca jest sumą stworzonych w danym miesiącu rezerw na wynagrodzenie. 5. Wynagrodzenie jest pobierane przez Towarzystwo, w wysokości skumulowanej na ostatni dzień danego miesiąca w terminie do 7-go dnia miesiąca następnego. 6. W przypadku, gdy zmiana przepisów podatkowych spowoduje, iż usługi zarządzania Funduszem przez Towarzystwo zostaną objęte podatkiem VAT, Wynagrodzenie staje się wynagrodzeniem netto z dniem wejścia w życie zmienionych przepisów. 17. Rodzaje, wysokość, sposób kalkulacji i terminy pokrywania kosztów obciążających Fundusz 1. Następujące koszty oraz wydatki związane z funkcjonowaniem Funduszu pokrywane są bezpośrednio z Aktywów Funduszu lub zwracane Towarzystwu przez Fundusz (o ile zostały poniesione przez Towarzystwo): 1) wydatki i koszty transakcyjne Funduszu związane z Funduszem, w tym koszty prowizji maklerskich i bankowych, prowizje i opłaty operacyjne naliczane przez Depozytariusza, banki, domy maklerskie, instytucje depozytowe, koszty prowizji i opłat bankowych związanych z przekazywaniem środków pieniężnych, założeniem oraz obsługą rachunków bankowych Funduszu, 2) podatki i inne obciążenia nałożone przez właściwe organy administracji publicznej i sądy, w tym opłaty za zezwolenia i opłaty rejestracyjne, 3) koszty związane z obsługą kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Fundusz na rzecz Funduszu, w tym koszty prowizji i odsetek, 4) wynagrodzenie Towarzystwa do wartości wskazanych w 16, 5) wynagrodzenie Depozytariusza za prowadzenie rejestru Aktywów Funduszu i weryfikację wyceny Aktywów Funduszu, Aktywów Netto Funduszu, Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa, oraz inne koszty ponoszone na podstawie umowy o prowadzenie rejestru aktywów do wyższej z wartości: 0,5% średniorocznej Wartości Aktywów Netto Funduszu lub zł rocznie, 6) koszty prowadzenia ksiąg rachunkowych Funduszu - do wyższej z wartości: 0,5% średniorocznej Wartości Aktywów Netto Funduszu lub zł rocznie, 7) koszty Agenta Transferowego z tytułu wynagrodzenia za prowadzenie Rejestru oraz wykonywania innych czynności na rzecz Funduszu na podstawie umowy z Funduszem do wyższej z wartości: 0,5% średniorocznej Wartości Aktywów Netto Funduszu lub zł rocznie, 8) koszty badania oraz przeglądu sprawozdań finansowych Funduszu do wyższej z wartości: 0,2% średniorocznej Wartości Aktywów Netto Funduszu lub zł w roku kalendarzowym, 9) koszty druku i publikacji materiałów informacyjnych o Funduszu do wyższej z wartości: 0,2% średniorocznej Wartości Aktywów Netto Funduszu lub zł rocznie, 10) koszty obsługi prawnej i podatkowej Funduszu do wyższej z wartości: 0,2% średniorocznej Wartości Aktywów Netto Funduszu lub zł rocznie,

10 11) koszty likwidacji Funduszu, w tym wynagrodzenie likwidatora do wyższej z wartości: 0,5% średniorocznej Wartości Aktywów Netto Funduszu lub zł w całym okresie likwidacji, 12) koszty zmian Statutu, obejmujące koszty aktów notarialnych do wartości zł rocznie; 13) koszty dokonywanych ogłoszeń wymaganych przepisami prawa lub Statutu. 2. Koszty oraz wydatki określone w ust. 1 pkt. 1)-3) i 13) stanowią koszty oraz wydatki nielimitowane i są kalkulowane, naliczane i pokrywane na zasadach oraz w terminach określonych przez umowy, na podstawie których Fundusz zobowiązany jest do ich ponoszenia oraz zgodnie z przepisami prawa oraz decyzjami wydanymi przez właściwe organy administracji publicznej lub sądy. 3. Koszty wskazane w ust. 1 pkt. 1)-13) będą bezpośrednio pokrywane przez Fundusz lub zwracane Towarzystwu (o ile zostały poniesione przez Towarzystwo) w granicach limitów określonych w ust. 1. Koszty związane z działalnością Funduszu nie wymienione w Statucie lub koszty przekraczające limity wskazane w ust. 1 pokrywa Towarzystwo. Towarzystwo może podjąć decyzję o pokrywaniu wszystkich lub wybranych kosztów wskazanych w ust Przez średnioroczną wartość Aktywów Netto Funduszu, rozumie się średnią arytmetyczną wartość Aktywów Netto Funduszu z każdego Dnia Wyceny w danym roku kalendarzowym. 18. Aktywa Funduszu 1. Wartość Aktywów Netto ustala się pomniejszając wartość Aktywów Funduszu o jego zobowiązania. 2. Wartość Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa równa jest wartości Aktywów Netto Funduszu podzielonej przez liczbę Jednostek Uczestnictwa ustaloną na podstawie Rejestru Uczestników w Dniu Wyceny, przy czym w danym Dniu Wyceny uwzględnia się zmiany w kapitale wpłaconym oraz zmiany kapitału wypłaconego, związane z wpłatami lub wypłatami ujmowanymi w Rejestrze Uczestników w tym Dniu Wyceny. 19. Częstotliwość wyceny Aktywów Funduszu Wycena Aktywów Funduszu, ustalenie Wartości Aktywów Netto oraz Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa dokonywane są w każdym Dniu Wyceny. 20. Wycena Aktywów Funduszu 1. Aktywa Funduszu wycenia się a zobowiązania ustala się w Dniu Wyceny oraz na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. 2. Metody i zasady dokonywania wyceny aktywów Funduszu zostały opisane w Prospekcie Informacyjnym oraz są zgodne z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy inwestycyjnych. 3. Wybór rynku głównego odbywa się na koniec każdego miesiąca kalendarzowego w oparciu o następujące kryteria i w następującej kolejności: 1) wolumen obrotu na danym składniku lokat, lub 2) kolejność wprowadzenia do obrotu, lub 3) możliwość dokonania przez Fundusz transakcji na danym rynku. 4. Fundusz wyznacza wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku w oparciu o ostatnio dostępne kursy, w dniu dokonywania wyceny Funduszu, o godzinie Uczestnicy Funduszu 1. Uczestnikami Funduszu mogą być: 1) osoby fizyczne, w tym osoby nieposiadające zdolności do czynności prawnych lub posiadające ograniczoną zdolność do czynności prawnych, także małoletni, 2) łącznie małżonkowie, 3) osoby prawne, w tym Towarzystwo, na zasadach określonych w art. 65 ust. 2 i następne Ustawy, oraz NWAI, 4) jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej. 2. Uczestnikami Funduszu mogą być małżonkowie, jeżeli pozostają we wspólności majątkowej małżeńskiej, która obejmuje Jednostki Uczestnictwa. 3. Składając zlecenie pierwszego nabycia Jednostek Uczestnictwa, małżonkowie wspólnie oświadczają, iż: 1) pozostają we wspólności majątkowej małżeńskiej, która obejmuje Jednostki Uczestnictwa, 2) wyrażają zgodę na składanie wszelkich oświadczeń woli Funduszowi przez każdego z małżonków oraz odbieranie należnych małżonkom środków pieniężnych pochodzących z odkupienia Jednostek Uczestnictwa przez każdego z małżonków 3) wyrażają zgodę na realizację zleceń zgodnie z kolejnością ich składania przez każdego z małżonków, chyba, że drugi z nich wyrazi sprzeciw najpóźniej w chwili składania zlecenia przez pierwszego z małżonków, wówczas realizacja zlecenia wymagała będzie zgodnego oświadczenia woli małżonków; 4) zobowiązują się do zawiadomienia listem poleconym Agenta Transferowego o ustaniu wspólności majątkowej, oraz 5) wspólnie wskazują adres korespondencyjny. 4. Odwołanie oświadczeń wskazanych w ust. 3 dokonywane jest poprzez łączne złożenie oświadczenia przez małżonków w tym zakresie lub na podstawie prawomocnego orzeczenia sądu.

11 5. Czynności związane z uczestnictwem w Funduszu, w tym w szczególności z nabywaniem i żądaniem odkupienia Jednostek Uczestnictwa, mogą być wykonywane: 1) w przypadku osób fizycznych: a) mających pełną zdolność do czynności prawnych osobiście lub przez pełnomocnika, b) mających ograniczoną zdolność do czynności prawnych wyłącznie za zgodą przedstawiciela ustawowego w zakresie czynności zwykłego zarządu, a w zakresie przekraczającym te czynności na podstawie prawomocnego orzeczenia sądu opiekuńczego, c) nie mających zdolności do czynności prawnych wyłącznie przez przedstawiciela ustawowego w zakresie czynności zwykłego zarządu, a w zakresie przekraczającym te czynności na podstawie prawomocnego orzeczenia sądu opiekuńczego, 2) w przypadku osób prawnych i jednostek organizacyjnych nie posiadających osobowości prawnej przez osoby działające w ich imieniu, przy czym osoby te zobowiązane są do przedstawienia dokumentów potwierdzających umocowanie. 22. Pełnomocnictwa 1. Uczestnik Funduszu może ustanowić pełnomocnika lub pełnomocników do dokonywania czynności związanych z uczestnictwem w Funduszu. Pełnomocnikiem może być osoba fizyczna posiadająca pełną zdolność do czynności prawnych lub osoba prawna. 2. Z zastrzeżeniem zdania drugiego, pełnomocnik nie może udzielać dalszych pełnomocnictw. Pełnomocnik będący osobą prawną, może udzielić dalszych pełnomocnictw zatrudnionym przez siebie pracownikom. Substytuci nie mogą udzielać dalszych pełnomocnictw. 3. Uczestnik małoletni nie może udzielać pełnomocnictw. 4. Pełnomocnictwo upoważnia do dokonywania wszelkich czynności związanych z uczestnictwem w Funduszu, tak jak Uczestnik, chyba, że jakieś ograniczenia wynikają z treści pełnomocnictwa lub Statutu. 5. Pełnomocnik nie może dokonywać korekty danych osobowych Uczestnika ani zmiany podanego przez Uczestnika rachunku bankowego, chyba, że do wskazanych czynności przedstawi wyraźne pełnomocnictwo szczególne. 6. Pełnomocnictwo powinno być udzielone w formie pisemnej w obecności osoby upoważnionej przez Fundusz, albo w formie pisemnej z podpisem notarialnie poświadczonym. Podpis Uczestnika na pełnomocnictwie może być również poświadczony przez podmiot umocowany do tego przez Fundusz. 7. W przypadku, gdy pełnomocnictwo jest udzielone lub odwołane w języku obcym dokument obejmujący czynność udzielenia lub odwołania pełnomocnictwa wymaga przetłumaczenia na język polski przez tłumacza przysięgłego. 8. Pełnomocnictwo udzielone poza granicami kraju powinno być poświadczone przez polskie przedstawicielstwo dyplomatyczne, urząd konsularny, bądź osobę wskazana przez Fundusz. 9. Udzielenie pełnomocnictwa i jego odwołanie jest skuteczne z chwilą wpisania do Rejestru przez Agenta Transferowego odpowiedniej dyspozycji, nie później jednak niż w terminie 7 dni kalendarzowych od dnia otrzymania przez Fundusz pisemnego oświadczenia o jego udzieleniu lub odwołaniu, chyba, że opóźnienie wynika z okoliczności za które Fundusz nie ponosi odpowiedzialności. 10. Pełnomocnictwo wygasa z chwilą usunięcia danych Uczestnika z Rejestru Uczestników Funduszu. 23. Jednostki Uczestnictwa 1. Jednostki Uczestnictwa reprezentują jednakowe prawa majątkowe. 2. Jednostki Uczestnictwa nie mogą być zbyte przez Uczestnika na rzecz osób trzecich. 3. Jednostki Uczestnictwa podlegają dziedziczeniu. 4. Jednostki Uczestnictwa nie mogą zostać podzielone ani połączone. 24. Zastaw na Jednostkach Uczestnictwa 1. Jednostki Uczestnictwa mogą być przedmiotem zastawu. 2. Zastaw na Jednostkach Uczestnictwa staje się skuteczny z chwila dokonania na wniosek zastawcy lub zastawnika zapisu w Rejestrze Uczestników o ustanowieniu zastawu. 3. Zapis o ustanowieniu zastawu jest dokonywany wyłącznie po przedstawieniu Funduszowi umowy zastawu. 25. Rejestr Uczestników 1. Rejestr Uczestników prowadzony jest przez Agenta Transferowego, na zlecenie Funduszu. 2. W ramach Rejestru Uczestników wydzielone są Rejestry dla każdego Uczestnika. 3. Otwarcie Rejestru następuje przy nabyciu przez Uczestnika co najmniej części Jednostki Uczestnictwa. 4. W przypadku odkupienia wszystkich Jednostek Uczestnictwa należących do Uczestnika, Fundusz zamyka Rejestr po upływie trzech miesięcy.

12 26. Zasady zbywania oraz odkupywania Jednostek Uczestnictwa i pobierania opłat manipulacyjnych 1. Fundusz zbywa i odkupuje Jednostki Uczestnictwa na żądanie Uczestnika, w każdym Dniu Wyceny, na zasadach opisanych w Prospekcie Informacyjnym. 2. Zbycie przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa następuje nie później niż w terminie 7 dni od dnia dokonania wpłaty na te Jednostki Uczestnictwa. 3. Zamiar żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa Uczestnik powinien zgłosić co najmniej na 8 Dni Wyceny przed Dniem Odkupu. Zgłoszenie zamiaru żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa oraz brak jego odwołania najpóźniej na 7 dni przed Dniem Odkupu, traktowane będzie jako zgłoszenie żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa dokonane na 7 dni przed Dniem Odkupu. 4. Odkupienie przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa następuje nie później niż w terminie 7 dni od dnia zgłoszenia żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa. 5. Prawo do zgłoszenia żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa przysługuje Uczestnikom zawsze z wyjątkiem okresu zawieszenia przez Fundusz odkupywania Jednostek Uczestnictwa zgodnie z ust Fundusz może zawiesić odkupywanie Jednostek Uczestnictwa w przypadkach i na zasadach określonych w Ustawie. 7. Wypłata środków pieniężnych z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa następuje niezwłocznie po odkupieniu Jednostek Uczestnictwa, nie później jednak niż trzeciego Dnia Wyceny po Dniu Odkupu. Wypłata środków pieniężnych może nastąpić później niż trzeciego Dnia Wyceny po Dniu Odkupu nie później jednak niż szóstego Dnia Wyceny po Dniu Odkupu, z powodu opóźnień w rozliczeniu transakcji dotyczących składników lokat Funduszu oraz z powodów technicznych związanych z wypłatą środków pieniężnych. Kwotę do wypłaty z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa ustala się jako iloczyn ceny odkupienia Jednostki Uczestnictwa i liczby odkupywanych Jednostek Uczestnictwa pomniejszony o ewentualne opłaty oraz o podatek dochodowy, o ile przepisy prawa będą nakładały na Fundusz obowiązek obliczenia i pobrania takiego podatku. Wypłata środków pieniężnych z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa następuje wyłącznie w formie przelewu bankowego, na rachunek bankowy lub rachunek pieniężny wskazany przez Uczestnika. 8. Towarzystwo może pobierać opłaty manipulacyjne za zbycie i odkupienie Jednostek Uczestnictwa w wysokości nie wyższej niż 3% kwoty odpowiednio wpłaconej na nabycie lub wypłaconej z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa. 9. Towarzystwo może zrezygnować z pobierania lub obniżyć stawki opłat, wskazanych w ust Stawka pobieranej opłaty manipulacyjnej za zbycie Jednostek Uczestnictwa uzależniona jest od wartości Rejestru oraz wartości wpłaty tytułem nabycia nowych Jednostek Uczestnictwa. 11. Stawki opłat manipulacyjnych ustalane są przez Towarzystwo i podawane do wiadomości Uczestników w tabelach opłat, dostępnych u Dystrybutorów, w siedzibie Towarzystwa i na stronach internetowych i Wartość opłaty manipulacyjnej obliczana jest jako iloczyn wartości dokonywanej transakcji oraz odpowiedniej stawki opłaty manipulacyjnej. 13. Towarzystwo może zmniejszyć stawkę opłaty manipulacyjnej lub zwolnić z tej opłaty: 1) w szczególnych przypadkach uznania przez Towarzystwo reklamacji złożonej przez Uczestnika, 2) gdy Uczestnik złożył zlecenie bezpośrednio w Towarzystwie, 3) gdy Uczestnik złożył zlecenie przez Internet lub telefon, 4) w przypadku nabywania Jednostek Uczestnictwa za kwotę nie mniejszą niż zł (sto tysięcy złotych), 5) na umotywowany wniosek Dystrybutora, 6) w przypadku posiadania przez Uczestnika w sposób nieprzerwany Jednostek Uczestnictwa Funduszu przez okres dłuższy niż 12 miesięcy, 7) pracowników Towarzystwa, pracowników NWAI, pracowników Agenta Transferowego lub pracowników Dystrybutora oraz te podmioty. 14. Towarzystwo może prowadzić akcje promocyjne kierowane do wszystkich lub określonych grup nabywców Jednostek Uczestnictwa, polegające na pobieraniu niższych opłat manipulacyjnych. 15. Zasady promocji Towarzystwo wskaże na stronie internetowej lub nie później niż w dniu rozpoczęcia akcji. 27. Zbywanie Jednostek Uczestnictwa 1. Minimalna kwota wpłat na nabycie Jednostek Uczestnictwa wynosi: 1) 1.000,00 zł (jeden tysiąc złotych) w przypadku pierwszej wpłaty, 2) 100,00 zł (sto złotych) w przypadku każdej kolejnej wpłaty. 2. W przypadku wniesienia do Funduszu obligacji, o których mowa w 7 ust. 6 pkt 2), minimalna wartość wnoszonych obligacji obliczona w dniu roboczym następującym po dniu złożenia przez zainteresowanego wniosku o udzielenie przez Towarzystwo zgody na ich wniesienie, ustalona zgodnie z zasadami określonymi w 20, wynosi zł (pięćdziesiąt tysięcy złotych) dla pierwszego oraz każdego następnego nabycia Jednostek Uczestnictwa. Postanowienia 7 ust znajdują odpowiednie zastosowanie.

13 3. Wpłata na nabycie Jednostek Uczestnictwa powinna zostać dokonana w terminie do 7 dni od dnia złożenia zlecenia nabycia. Zlecenie nabycia będzie realizowane dopiero po dokonaniu wpłaty i zaksięgowaniu jej odpowiednio na rachunku bankowym lub rachunku papierów wartościowych Funduszu prowadzonych przez Depozytariusza. W przypadku dokonania wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa obligacjami, o których mowa w 7 ust. 6 pkt 2), wartość dokonanej wpłaty jest równa wartości obligacji, obliczonej zgodnie z zasadami określonymi w 20, na dzień zbycia Jednostek Uczestnictwa i spadek tej wartości poniżej minimalnej wartości, o której mowa w ust. 2 zdanie pierwsze, nie wstrzymuje realizacji zlecenia nabycia Jednostek Uczestnictwa. Z zastrzeżeniem ust. 4 poniżej, wpłata dokonana po upływie terminu wskazanego w zdaniu pierwszym zostanie zwrócona osobie dokonującej wpłaty, na rachunek, z którego została dokonana, a zlecenie nabycia nie będzie realizowane. 4. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa również na podstawie wpłaty środków pieniężnych na rachunek Funduszu, bez konieczności składania dodatkowego zlecenia, pod warunkiem, że osoba dokonująca wpłaty ma otwarty Rejestr. W takim przypadku formularz przelewu winien zawierać, poza wskazaniem kwoty środków pieniężnych, za które ma nastąpić nabycie, numer Rejestru osoby dokonującej wpłaty. Pierwsza wpłata powinna zostać dokonana w terminie do 90 dni od dnia otwarcia Rejestru. W przypadku dokonania pierwszej wpłaty po upływie terminu wskazanego w zadaniu poprzednim zostanie ona zwrócona osobie dokonującej wpłaty a Jednostki Uczestnictwa nie zostaną zbyte. 28. Kolejność realizacji zleceń 1. O kolejności realizacji zleceń decyduje kolejność ich otrzymania przez Agenta Transferowego, przy czym w pierwszej kolejności będą realizowane zlecenia niefinansowe: ustanowienia lub odwołania pełnomocnictwa, ustanowienia lub odwołania zastawu na Jednostkach Uczestnictwa, ustanowienia lub odwołania blokady Jednostek Uczestnictwa, ustanowienia lub odwołania osoby uposażonej, dokonania zapisu na wypadek śmierci, zmiany danych, zmiany rachunku bankowego. 2. W przypadku otrzymania przez Agenta Transferowego zleceń różnego typu, rozliczanych tego samego Dnia Wyceny, dotyczących tego samego Rejestru, zlecenia realizowane będą w następującej kolejności, zależnie od rodzaju: zlecenie nabycia, zlecenie transferu, zlecenie odkupienia. 3. W przypadku otrzymania przez Agenta Transferowego tego samego dnia zleceń tego samego rodzaju dotyczących tego samego Rejestru, zlecenia będą realizowane zgodnie z kolejnością, w jakiej zostały otrzymane przez Agenta Transferowego, lub przy braku możliwości ustalenia takiej kolejności w kolejności losowej. 29. Blokada Jednostek Uczestnictwa 1. Uczestnik może złożyć zlecenie ustanowienia blokady części lub całości posiadanych przez niego Jednostek Uczestnictwa zapisanych w Rejestrze. 2. Blokada polega na wyłączeniu, przez okres i na warunkach określonych w zleceniu ustanowienia blokady, możliwości składania określonych zleceń dotyczących Jednostek Uczestnictwa. 3. Blokada powstaje i ustaje z chwilą dokonania wpisu przez Agenta Transferowego odpowiedniej dyspozycji do Rejestru lub z upływem terminu wskazanego przez Uczestnika, przy czym do dnia ustanowienia lub zniesienia blokady nie może upłynąć więcej niż 7 dni kalendarzowych od dnia otrzymania przez Fundusz pisemnego zlecenia dokonania lub zniesienia blokady, chyba, że opóźnienie wynika z okoliczności za które Fundusz nie ponosi odpowiedzialności. 4. Na wniosek Uczestnika niezwłocznie po ustanowieniu blokady oraz po jej zniesieniu Agent Transferowy przesyła Uczestnikowi pisemne potwierdzenie. 30. Potwierdzenie dokonania zlecenia 1. Niezwłocznie po dokonaniu zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa, z zastrzeżeniem ust. 2 i 3, Fundusz przesyła Uczestnikowi pisemne potwierdzenie zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa. 2. Uczestnik może wyrazić zgodę na doręczanie potwierdzeń w innych terminach lub w inny sposób. 3. W przypadku jakichkolwiek niezgodności na otrzymanym potwierdzeniu, Uczestnik powinien zgłosić je Funduszowi bezpośrednio, lub za pośrednictwem Agenta Transferowego lub Dystrybutora, w terminie do 14 dni od dnia otrzymania potwierdzenia zawarcia transakcji. 31. Sposób udostępniania informacji o Funduszu 1. Fundusz ogłasza Prospekt Informacyjny, kluczowe informacje dla inwestorów oraz roczne i półroczne sprawozdanie finansowe Funduszu na stronie internetowej oraz 2. Fundusz ogłasza, w sposób określony w ust. 1, Wartość Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa oraz cenę zbycia i odkupienia Jednostki Uczestnictwa, niezwłocznie po ich ustaleniu. 3. W przypadku obowiązku zamieszczenia przez Fundusz ogłoszeń w piśmie, Fundusz będzie zamieszczał ogłoszenia w dzienniku ogólnopolskim Parkiet. W przypadku zawieszenia lub zaprzestania wydawania dziennika Parkiet, Fundusz będzie publikował ogłoszenia w dzienniku ogólnopolskim Puls Biznesu. 4. Przy zbywaniu Jednostek Uczestnictwa Fundusz bezpłatnie udostępnia kluczowe informacje dla inwestorów, umożliwiając zapoznanie się z nimi przed nabyciem Jednostek Uczestnictwa. Fundusz, na

14 żądanie Uczestnika, bezpłatnie udostępnia mu roczne i półroczne sprawozdania finansowe Funduszu, a także Prospekt Informacyjny wraz z aktualnymi informacjami o zmianach w tym Prospekcie. 5. Fundusz udostępnia we wszystkich miejscach zbywania Jednostek Uczestnictwa oraz na stronie internetowej oraz aktualne informacje o zmianach w Prospekcie Informacyjnym oraz ujednoliconą wersję kluczowych informacji dla inwestorów obejmującą wszystkie zmiany. 32. Rozwiązanie Funduszu 1. Fundusz ulega rozwiązaniu po zajściu przesłanek wskazanych w Ustawie, na zasadach określonych przepisami prawa. 2. Począwszy od drugiego roku działalności Funduszu Towarzystwo może podjąć decyzję o rozwiązaniu Funduszu, jeżeli średnia Wartości Aktywów Netto z następujących po sobie kolejno 20 Dni Wyceny będzie równa lub niższa niż zł (dziesięć milionów złotych). 3. Likwidacja Funduszu będzie przeprowadzona zgodnie z przepisami rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 czerwca 2005 r. w sprawie trybu likwidacji funduszy inwestycyjnych (Dz. U. nr 114, poz. 963 z późniejszymi zmianami). 4. Informacja o wystąpieniu przesłanek rozwiązania, o których mowa w ust. 1 lub 2 zostanie niezwłocznie opublikowana przez Towarzystwo lub Depozytariusza w sposób, o którym mowa w 31 ust Rozwiązanie Funduszu następuje po przeprowadzeniu likwidacji. 6. Likwidatorem Funduszu jest Depozytariusz, chyba, że Komisja wyznaczy innego likwidatora. 7. Z dniem rozpoczęcia likwidacji Fundusz nie może zbywać oraz odkupywać Jednostek Uczestnictwa. 8. Likwidacja Funduszu polega na zbyciu jego Aktywów, ściągnięciu należności, zaspokojeniu wierzycieli Funduszu oraz umorzeniu Jednostek Uczestnictwa poprzez wypłatę środków pieniężnych Uczestnikom, proporcjonalnie do liczby posiadanych przez nich Jednostek Uczestnictwa. 9. Zbycie Aktywów Funduszu powinno być dokonane z należytym uwzględnieniem interesów Uczestników. 10. Środki pieniężne, których wypłacenie nie było możliwe, likwidator przekazuje do depozytu sądowego. 33. Zmiana Statutu 1. Zmiany Statutu dokonywane są przez Towarzystwo, jako organ Funduszu, w sposób zgodny z Ustawą i nie wymagają zgody Uczestników. 2. Zmiany Statutu wraz z informacja o terminie wejścia w życie tych zmian są jednokrotnie ogłaszane na stronie internetowej oraz 3. Zmiana Statutu wchodzi w życie w terminie określonym Ustawą. 4. Zmiana Statutu może zostać wprowadzona na żądanie Komisji w terminie przez nią określonym. 5. Postanowienia Statutu obowiązują Fundusz, Towarzystwo oraz wszystkich Uczestników. 34. Postanowienia końcowe W kwestiach nieuregulowanych w Statucie stosuje się przepisy Ustawy i Kodeksu Cywilnego.