ZASADY STOSOWANIA DŹWIGNI

Transkrypt

1 Coverdeal Holdings Ltd Licencja CIF Nr 231/14 (Regulowana przez Cypryjską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd) ZASADY STOSOWANIA DŹWIGNI

2 1. WPROWADZENIE CHYBA! ZÁLOŽKA NENÍ DEFINOVÁNA. 2. ZASADY Dźwignia wyjściowa Warunki, na których można Klientom zapewnić większą dźwignię Klienci, którzy z sukcesem przeszli egzamin kwalifikacyjny Klienti, którzy nie zdali egzaminu kwalifikacyjnego Korekta dźwigni Dźwignia maksymalna 5 2

3 1. Wprowadzenie Spółka Coverdeal Holdings Ltd (dalej tylko jako Spółka ) zdefiniowała Zasady stosowania dźwigni (dalej tylko jako Zasady ). Zasady spełniają wymogi: a) okólniku C168 Cypryjskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd w odniesieniu do zaktualizowanej wersji dokumentu pytań i odpowiedzi zadanych przez ESMA w odniesieniu do udzielania kontraktów CFD i innych produktów lewarowanych inwestorom detalicznym zgodnie z dyrektywą MiFID, b) pytań i odpowiedzi nr 1, rozdział 8 ESMA/2016/1165 w odniesieniu do udzielania zamówień na kontrakty CFD i pozostałych produktów lewarowanych inwestorom detalicznym zgodnie z dyrektywą MiFID. Celem przyjęcia tychże zasad jest ustalenie dźwigni wyjściowej przyznawanej Klientom Spółki i ustalenie, na jakich warunkach może zostać przyznana dźwignia wyższa od dźwigni wyjściowej. 2. Zasady 2.1. Dźwignia wyjściowa Klientom, którzy zostali zaklasyfikowani w momencie powstania stosunku umownego ze Spółką jako "Klient detaliczny", zostanie przyznana dźwignia wyjściowa 1:50, chyba że w pkt poniżej zostało wskazane inaczej. Dodatkowo obowiązuje reguła, zgodnie z którą Klienci detaliczni nie mogą wydać więcej środków finansowych, niż środki zdeponowane na ich koncie handlowym (tj. ochrona przed saldem ujemnym) Warunki, na których można zapewnić klientom większą dźwignię Klienci, którzy z sukcesem ukończyli egzamin kwalifikacyjny Klienci, którzy zostali poddaln zostali próbie kwalifikacyjnej i Spółka uznała, że oferowane instrumenty finansowe i inwestycyjne są dla nich odpowiednie, mogą uzyskać możliwość zwiększenia swej dźwigni do maksimum: a) 1:100 dla kontraktów CFD. Dodatkowe szczegóły vide strona internetowa Spółki. b) 1:200 dla FX. Dodatkowe szczegóły vide strona internetowa Spółki. c) 1:100 dla produktów. Dodatkowe szczegóły vide strona internetowa Spółki. d) 1:100 dla produktów. Dodatkowe szczegóły vide strona internetowa Spółki. e) 1:100 dla obligacji. f) 1:20 dla akcji. Dodatkowe szczegóły vide strona internetowa Spółki. Jeśli Klient zdecyduje się zwiększyć swą dźwignię, Spółka przekaże mu odpowiednie ostrzeżenia przed ryzykiem związanym z użyciem wyższej dźwigni. 3

4 Uwaga: Maksymalna dźwignia dla klientów detalicznych z siedzibą w Polsce nie może przekroczyć granicy 1:100. Dla tych klientów dodatkowo poziom automatycznego zamykania pozycji (stop out) będzie wynosić 20% Klienci, którzy nie zdali egzaminu kwalifikacyjnego Dla Klientów, którzy zostali poddani próbie kwalifikacyjnej i Spółka uznała, że oferowane przez nią instrumenty finansowe i usługi inwestycyjne nie są dla nich odpowiednie, nie wolno dopuścić do zwiększenia dźwigni nad: a) 1:50 dla CFD / indeksów/ produktów / obligacji. b) 1:50 dla FX. c) 1:20 dla akcji. Spółka przy ustalaniu wartości progów maksymalnej dźwigni dla poszczególnych kategorii instrumentów bazowych wykonała ocenę wielu czynników. Do nich zalicza się między innymi zmienna poszczególnych instrumentów w danym okresie, najczęściej obowiązujące ramy prawne oraz własne doświadczenia Spółki z Klientami. Dla tych Klientów będzie również obowiązywał poziom automatycznego zamykania pozycji (stop out) 20%. Opisani powyżej Klienci mogą dodatkowo poprzez zasłać wniosek o zezwolenie na zwiększenie dźwigni powyżej poziomu określonego w powyższym akapicie aż do najwyższych dopuszczalnych poziomów określonych w akapicie Spółka podwyższy dźwignię dla tych Klientów pod warunkiem spełnienia wszystkich następujących warunków: a) Klienci muszą być zarejestrowani w Spółce co najmniej od sześciu miesięcy; b) Klienci wykonali w Spółce co najmniej 50 transakcji i co najmniej 2 transakcje w trymestrze; c) Klienci, którzy dokonali 50 transakcji w terminie krótszym niż trzy miesiące od dnia rejestracji, nie będą traktowali jako mający odpowiednie doświadczenie w takim stopniu, aby móc podwyższyć ich maksymalną dźwignię. Dla tych Klientów będzie wymogiem przeprowadzenie co najmniej 6 transakcji (z zastosowaniem dowolnego narzędzia) podczas następnego trymestru; d) w wypadku otrzymania wniosku Klienta o zwiększenie dźwigni Spółka po raz kolejny zwróci Klientowi uwagę na fakt, że na podstawie odpowiedzi przedstawionych podczas oceny uzasadnienia oferowane przez Spółkę produkty finansowe i usługi inwestycyjne mogą ukazać się dla niego nieodpowiednie. e) Klient potwierdzi na piśmie, że rozumie ostrzeżenie Spółki i akceptuje go, a pomimo tego chce nadal zwiększyć dźwignię. 4

5 2.3. Korekta dźwigni Klienci mogą w każdej chwili skorygować dźwignię pod warunkiem, że nie mają żadnych otwartych pozycji. W takim przypadku Spółka zwróci Klientom uwagę, że korekta dźwigni zostanie wykonana po zamknięciu wszystkich otwartych pozycji, natomiast obniżenie dźwigni w czasie, gdy są otwarte pozycje, może doprowadzić do utraty funduszy przez Klienta z powodu niewystarczającego marginesu do utrzymania jego pozycji Dźwignia maksymalna Maksymalna dźwignia, którą umożliwi Spółka, zostanie ustalona przez menedżera zarządzającego ryzykiem we współpracy z sekcją sprawdzenia zgodności z przepisami, zalecenie menedżera zarządzającego ryzykiem zostanie następnie zaakceptowane lub odrzucone przez zarząd (w obu przypadkach z uzasadnieniem decyzji). Menedżer zarządzający ryzykiem przy ustalaniu maksymalnej dźwigni dla klientów bierze pod uwagę następujące czynniki: a) baza kapitałowa i kondycja finansowa Spółki; b) gotowość Spółki do podejmowania ryzyka; c) solidność systemów / procedur / polityka Spółki dot. zarządzania ryzykiem; d) klasy aktywów i cechy instrumentu, w tym między innymi i łącznie z: płynność i wolumen obrotu, zmienności i odchylenia standardowe, kapitalizacja rynkowa, kraj emitenta, opcje zabezpieczające, ogólna sytuacji gospodarcza i sytuacja geopolityczna; e) stanowisko referenta odpowiedzialnego za zgodność. Menedżer zarządzający ryzykiem wykonuje regularne sprawdzenia (przynajmniej raz w roku) maksymalnej dźwigni oferowanej Klientom przy rozpatrywaniu wyżej wymienionych czynników. Menedżer zarządzający ryzykiem zaproponuje Zarządowi, w stosownych przypadkach, zmianę maksymalnej dźwigni, natomiast Zarząd zatwierdzi lub odrzuci wniosek menedżera zarządzającego ryzykiem (w obu przypadkach z uzasadnieniem decyzji). 5