EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY 4 KWARTAŁ 2006 R. SPIS TREŚCI: OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA 4 KW R.

Transkrypt

1 EUROCASH S.A. SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY 4 KWARTAŁ 2006 R. SPIS TREŚCI: OMÓWIENIE WYNIKÓW FINANSOWYCH ZA 4 KW R. KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA 4 KW R.

2 EUROCASH S.A. Strona 2 z 11 SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY (4 kw r.) Omówienie wyników finansowych za 4 kw r. 1. Podstawowe dane finansowe i operacyjne Wyniki działalności segmentu hurtu tradycyjnego (działalność Eurocash S.A. hurtownie dyskontowe Cash&Carry Eurocash oraz centra dystrybucyjne zaopatrujące sieć sklepów franszyzowych Delikatesy Centrum ): W 2006 r. sprzedaż wzrosła o 17,3% i wyniosła 1 978,5 mln zł. Głównym powodem takiego wzrostu było rozpoczęcie sprzedaży do sieci sklepów franszyzowych Delikatesy Centrum począwszy od dnia 16 sierpnia 2006 r. W 2006 r. sprzedaż w ramach hurtowni dyskontowych Cash&Carry Eurocash wyniosła 1 842,7 mln zł i wzrosła o 9,22% w porównaniu z 2005 r. W 4 kw r. sprzedaż w ramach hurtowni dyskontowych Cash&Carry Eurocash wyniosła 461,4 mln zł i wzrosła o 9,7% w porównaniu do 4 kw r. Sprzedaż centrów dystrybucyjnych zaopatrujących sieć sklepów franszyzowych Delikatesy Centrum (dalej centra dystrybucyjne "Delikatesy Centrum") w 4 kw r. wyniosła 89,6 mln zł. Od daty przejęcia (w okresie od 16 sierpnia do 31 grudnia 2006 r.) sprzedaż centrów dystrybucyjnych ""Delikatesy Centrum" wyniosła 135,8 mln zł. Liczba sklepów należących do sieci "Delikatesy Centrum" wyniosła na koniec 4 kw r. 235 (wzrost o 42 w porównaniu do stanu na koniec 2005 r.). Marża brutto na sprzedaży w segmencie hurtu tradycyjnego wyniosła 13,0% w 2006 r. i 13,6% w 4 kw r. Wzrost sprzedaży dla stałej liczby hurtowni dyskontowych Cash&Carry Eurocash wyniósł to 5.9% w 2006 r. i 6.4% w 4 kw r.. Liczba sklepów sieci abc wyniosła na koniec 4 kw r. Udział sklepów abc w całkowitej sprzedaży hurtowni dyskontowych Cash&Carry wyniósł w 2006 r. 43,6% w porównaniu do 39,9% w 2005 r. oraz 44,4% w 4 kw r. w porównaniu do 41,9% w 4 kw r. Sprzedaż do sklepów abc wzrosła w 2006 r. o 19,4% oraz 15,6% w 4 kw r. w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego. Segment aktywnej dystrybucji (działalność KDWT S.A.): Od początku 2 kw r. Eurocash konsoliduje wyniki KDWT S.A. ( KDWT ). W związku z powyższym skonsolidowane wyniki finansowe za 4 kw r. nie mogą być bezpośrednio porównywane ze skonsolidowanymi wynikami za 4 kw r. Sprzedaż poza Grupę Eurocash wyniosła od początku 2 kw r ,6 mln zł, EBITDA wyniosła 14,8 mln zł, a zysk operacyjny wyniósł 11,7 mln zł.

3 EUROCASH S.A. Strona 3 z 11 SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY (4 kw r.) 2. Grupa Eurocash Rachunek zysków i strat Tabela 1 Grupa Eurocash: Podsumowanie wyników finansowych za 4 kwartał 2006 r. mln zł 4 kw r r. Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 1 032, ,98 Zysk brutto na sprzedaży 95,69 306,19 Rentowność brutto na sprzedaży 9,26% 9,46% EBITDA (EBIT+amortyzacja) 29,30 87,27 (Marża EBITDA %) 2,84% 2,70% Zysk z działalności operacyjnej EBIT 21,08 55,22 (Marża zysku operacyjnego EBIT %) 2,04% 1,71% Zysk brutto 20,28 54,13 Zysk netto 15,41 41,57 (Rentowność zysku netto %) 1,49% 1,28% Wskaźniki rentowności dla Grupy Eurocash są niższe niż wskaźniki Eurocash S.A. z uwagi na niższą zyskowność sprzedaży wyrobów tytoniowych przez KDWT. Poziom rentowności osiągany przez KDWT jest typowy dla działalności związanej z dystrybucją wyrobów tytoniowych. 4 kwartał 2006 r. był pierwszym okresem sprawozdawczym, w którym skonsolidowany wynik Grupy Eurocash w pełni uwzględniał wyniki centrów dystrybucyjnych "Delikatesy Centrum" oraz wyniki KDWT. Należy także zauważyć, że dane finansowe Grupy Eurocash za 2006 r. nie uwzględniają wyników KDWT za 1 kw r. oraz wyników centrów dystrybucyjnych "Delikatesy Centrum" zrealizowanych przed 16 sierpnia 2006 r. Wynik finansowy za 2006 r. został także istotnie obciążony kosztami programów motywacyjnych (opcji na akcje) dla pracowników Grupy Eurocash oraz programów opcji na akcje związanych z transakcjami nabycia KDWT oraz sieci sklepów "Delikatesy Centrum". Łączne koszty programów opcji na akcje wyniosły w 2006 r. 2,15 mln zł w porównaniu do 0,64 mln zł w 2005 r. Poniżej prezentujemy skonsolidowane wyniki za okres od 1 stycznia do 31 grudnia 2006 r. w podziale na następujące segmenty: hurt tradycyjny działalność hurtowa prowadzona poprzez sieć dyskontów Cash & Carry oraz centra dystrybucyjne "Delikatesy Centrum", obejmuje w całości działalność spółki dominującej Eurocash S.A., aktywna dystrybucja działalność hurtowa w zakresie specjalistycznej aktywnej dystrybucji towarów FMCG, obejmuje w całości działalność spółki zależnej KDWT S.A. inne usługi franszyzowe dla sklepów należących do sieci Delikatesy Centrum (Eurocash Franszyza sp. z o.o.) oraz wynajem nieruchomości i wyposażenia sklepów (Eurocash Detal Sp. z o.o.) Tabela 2 Grupa Eurocash: Podsumowanie wyników finansowych za 2006 r. segmenty Hurt Aktywna Inne Wyłączenia Razem mln zł tradycyjny dystrybucja Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 1 978, ,6 5,8 (111,9) 3 237,0 EBITDA (EBIT+amortyzacja) 74,0 14,8 0,1 (1,6) 87,3 (Marża EBITDA %) 3,7% 1,1% 1,2% 1,5% 2,7% Zysk z działalności operacyjnej EBIT 46,0 11,7 (1,2) (1,3) 55,2 (Marża zysku operacyjnego EBIT %) 2,3% 0,9% 21,2% 1,1% 1,7% Zysk brutto (2,9) (0,7) 54,1 Podatek (12,9) 0,3 (12,6) Zysk netto (15,8) (0,4) 41,6 (Rentowność zysku netto %) 1,3%

4 EUROCASH S.A. Strona 4 z 11 SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY (4 kw r.) Przepływy pieniężne Tabela 3 Grupa Eurocash: Przepływy pieniężne za 4 kwartał 2006 r. i rok 2006 mln zł 4 kw r r. Przepływy z działalności operacyjnej, w tym: 8,66 40,60 zysk brutto 20,28 54,13 amortyzacja 8,21 32,06 zmiana kapitału obrotowego (17,16) (36,26) inne (2,67) (9,33) Przepływy z działalności inwestycyjnej 13,33 (90,99) Przepływy z działalności finansowej (9,45) (7,40) Przepływy pieniężne razem 12,55 (57,80) Rotacja kapitału obrotowego Tabela 4 Grupa Eurocash: Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego za 4 kwartał 2006 r. i rok 2006 Rotacja składników kapitału obrotowego w dniach 4 kw r r. 1.Cykl rotacji zapasów 18,7 23,6 2.Cykl rotacji należności 14,2 18,0 3.Cykl rotacji zobowiązań 36,3 46,1 4.Cykl operacyjny (1+2) 32,8 41,6 5.Konwersja gotówki (43) (3,5) (4,5) Ujemny kapitał obrotowy został utrzymany także po konsolidacji KDWT. Ujemny cykl konwersji gotówki pozwala Grupie Eurocash na uwalnianie gotówki w miarę wzrostu sprzedaży. Bilans Wielkości aktywów trwałych i obrotowych, kapitału własnego, zobowiązań i rezerw na zobowiązania oraz ich udziału w całkowitej wartości aktywów przedstawia poniższa tabela: Tabela 5 Grupa Eurocash: Wybrane pozycje bilansowe mln zł Aktywa trwałe 262,00 37,28% 263,78 40,69% Aktywa obrotowe 440,75 62,72% 384,45 59,31% Razem Aktywa 702,75 100,00% 648,22 100,00% Kapitał własny 199,03 28,32% 182,78 28,20% Zobowiązania i Rezerwy 503,72 71,68% 465,45 71,80% Razem Pasywa 702,75 100,00% 648,22 100%

5 EUROCASH S.A. Strona 5 z 11 SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY (4 kw r.) 3. Eurocash S.A. Rachunek zysków i strat Tabela 6 Eurocash S.A.: Podsumowanie wyników finansowych za 2006 r. mln zł Zmiana 06/ 05 Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 1 978, ,14 17,27% Zysk brutto na sprzedaży 257,59 230,48 11,76% Rentowność brutto na sprzedaży 13,02% 13,66% 0,64% EBITDA (EBIT+amortyzacja) 74,04 70,21 5,46% (Marża EBITDA %) 3,74% 4,16% 0,42% Zysk z działalności operacyjnej EBIT 46,02 44,65 3,07% (Marża zysku operacyjnego EBIT %) 2,33% 2,65% 0,32% Zysk brutto 46,48 41,68 11,51% Zysk netto 35,88 32,57 10,17% (Rentowność zysku netto %) 1,81% 1,93% 0,12% Tabela 7 Eurocash S.A.: Podsumowanie wyników finansowych za 4 kwartał 2006 r. 4 kwartał mln zł kwartał 2005 Zmiana 4 kw. 06/ 4 kw. 05 Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów 551,02 420,41 31,07% Zysk brutto na sprzedaży 75,06 62,03 21,01% Rentowność brutto na sprzedaży 13,62% 14,75% 1,13% EBITDA (EBIT+amortyzacja) 24,31 20,34 19,54% (Marża EBITDA %) 4,41% 4,84% 0,43% Zysk z działalności operacyjnej EBIT 17,22 13,54 27,11% (Marża zysku operacyjnego EBIT %) 3,12% 3,22% 0,10% Zysk brutto 16,61 12,06 37,69% Zysk netto 12,55 8,96 40,10% (Rentowność zysku netto %) 2,28% 2,13% 0,15% W 2006 r. sprzedaż Eurocash S.A. wzrosła o 17,3% i wyniosła 1 978,5 mln zł. Głównym powodem takiego wzrostu było dojście sprzedaży do sieci sklepów franszyzowych Delikatesy Centrum począwszy od dnia 16 sierpnia 2006 r. 4 kwartał 2006 r. był pierwszym okresem sprawozdawczym, w którym wynik Eurocash S.A. w pełni uwzględniał wyniki centrów dystrybucyjnych "Delikatesy Centrum" oraz wyniki KDWT. Należy także zauważyć, że dane finansowe Eurocash S.A. za 2006 r. nie uwzględniają wyników centrów dystrybucyjnych "Delikatesy Centrum" zrealizowanych przed 16 sierpnia 2006 r. Wynik finansowy Eurocash S.A. za 2006 r. został także istotnie obciążony kosztami programów motywacyjnych (opcji na akcje) dla pracowników Grupy Eurocash oraz programów opcji na akcje związanych z transakcjami nabycia KDWT oraz sieci sklepów "Delikatesy Centrum". Łączne koszty programów opcji na akcje wyniosły w 2006 r. 2,15 mln zł w porównaniu do 0,64 mln zł w 2005 r.

6 EUROCASH S.A. Strona 6 z 11 SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY (4 kw r.) Tabela 8 Eurocash S.A.: Analiza kosztów sprzedaży i koszty zarządu za 2006 r. mln zł Zmiana 06/ 05 Zysk brutto na sprzedaży 257,59 230,48 11,76% Rentowność brutto na sprzedaży 13,02% 13,66% 0,64% Koszty sprzedaży: (140,27) (124,40) 12,76% (jako % przychodów ze sprzedaży) 7,09% 7,37% 0,28% Koszty zarządu: (66,64) (54,89) 21,40% (jako % przychodów ze sprzedaży) 3,37% 3,25% 0,11% Zysk (strata) na sprzedaży 50,68 51,18 0,99% (jako % przychodów ze sprzedaży) 2,56% 3,03% 0,47% Pozostałe przychody operacyjne 6,73 4,71 43,00% Pozostałe koszty operacyjne (11,39) (11,24) 1,31% Zysk z działalności operacyjnej EBIT 46,02 44,65 3,07% (Marża zysku operacyjnego EBIT %) 2,33% 2,65% 0,32% Amortyzacja 28,02 25,55 9,65% EBITDA 74,04 70,21 5,46% (Marża EBITDA %) 3,74% 4,16% 0,42% Tabela 8 Eurocash S.A.: Analiza kosztów sprzedaży i koszty zarządu za 4 kwartał 2006 r. mln zł 4 kwartał kwartał 2005 Zmiana 4 kw. 06/ 4 kw. 05 Zysk brutto na sprzedaży 75,06 62,03 21,01% Rentowność brutto na sprzedaży 13,62% 14,75% 1,13% Koszty sprzedaży: (39,71) (32,81) 21,04% (jako % przychodów ze sprzedaży) 7,21% 7,80% 0,60% Koszty zarządu: (15,88) (12,71) 24,91% (jako % przychodów ze sprzedaży) 2,88% 3,02% 0,14% Zysk (strata) na sprzedaży 19,47 16,50 17,96% (jako % przychodów ze sprzedaży) 3,53% 3,93% 0,39% Pozostałe przychody operacyjne 1,73 2,74 36,89% Pozostałe koszty operacyjne (3,98) (5,70) 30,15% Zysk z działalności operacyjnej EBIT 17,22 13,54 27,11% (Marża zysku operacyjnego EBIT %) 3,12% 3,22% 0,10% Amortyzacja 7,10 6,80 4,45% EBITDA 24,31 20,34 19,54% (Marża EBITDA %) 4,41% 4,84% 0,43% Przepływy pieniężne Tabela 9 Eurocash S.A.: Przepływy pieniężne za 2006 r. mln zł Przepływy z działalności operacyjnej, w tym: 54,06 93,20 zysk brutto 46,48 41,68 amortyzacja 28,02 25,55 zmiana kapitału obrotowego (10,74) 26,89 inne (9,70) (0,93) Przepływy z działalności inwestycyjnej (116,45) (26,34) Przepływy z działalności finansowej (11,56) (1,73) Przepływy pieniężne razem (73,95) 65,13

7 EUROCASH S.A. Strona 7 z 11 SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY (4 kw r.) Tabela 10 Eurocash S.A.: Przepływy pieniężne za 4 kwartał 2006 r. mln zł 4 kwartał kwartał 2005 Przepływy z działalności operacyjnej, w tym: 18,38 25,26 zysk brutto 16,61 12,06 amortyzacja 7,10 6,80 zmiana kapitału obrotowego (2,83) 4,51 inne (2,50) 1,89 Przepływy z działalności inwestycyjnej (2,17) (4,86) Przepływy z działalności finansowej (7,65) (0,47) Przepływy pieniężne razem 8,56 19,93 Rotacja kapitału obrotowego Tabela 11 Eurocash S.A.: Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego za 2006 r. Rotacja składników kapitału obrotowego w dniach Cykl rotacji zapasów 29,0 26,0 2.Cykl rotacji należności 17,0 8,0 3.Cykl rotacji zobowiązań 69,6 59,3 4.Cykl operacyjny (1+2) 45,9 34,0 5.Konwersja gotówki (43) (23,7) (25,4) Tabela 12 Eurocash S.A.: Wskaźniki rotacji kapitału obrotowego za 4 kwartał 2006 r. Rotacja składników kapitału obrotowego w dniach 4 kwartał kwartał Cykl rotacji zapasów 26,2 26,3 2.Cykl rotacji należności 15,4 8,1 3.Cykl rotacji zobowiązań 63,5 60,8 4.Cykl operacyjny (1+2) 41,6 34,4 5.Konwersja gotówki (43) (21,9) (26,4) Cykl konwersji gotówki w 4 kw r. uległ nieznacznemu pogorszeniu w porównaniu z 4 kw r. Spowodowane jest to zwiększeniem poziomu należności w związku z realizacją sprzedaży do sieci sklepów franszyzowych "Delikatesy Centrum". Wydłużenie wskaźników rotacji należności zostało w części skompensowane dłuższym cyklem rotacji zobowiązań handlowych.

8 EUROCASH S.A. Strona 8 z 11 SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY (4 kw r.) Bilans Wielkości aktywów trwałych i obrotowych, kapitału własnego, zobowiązań i rezerw na zobowiązania oraz ich udziału w całkowitej wartości aktywów przedstawia poniższa tabela: Tabela 13 Eurocash S.A.: Wybrane pozycje bilansowe mln zł Aktywa trwałe 281,94 47,52% 283,86 51,87% 180,61 40,87% Aktywa obrotowe 311,33 52,48% 263,36 48,13% 261,33 59,13% Razem Aktywa 593,27 100,00% 547,22 100,00% 441,94 100,00% Kapitał własny 193,34 32,59% 179,94 32,88%, 175,75 39,77% Zobowiązania i Rezerwy 399,93 67,41% 367,28 67,12% 266,19 60,23% Razem Pasywa 593,27 100,00% 547,22 100,00% 441,94 100,00% Definicje wskaźników Rentowność sprzedaży brutto stosunek marży brutto ze sprzedaży do przychodów ze sprzedaży. Rentowność EBITDA stosunek EBITDA (wynik na działalności operacyjnej powiększony o wielkość amortyzacji) do przychodów ze sprzedaży. Rentowność operacyjna stosunek zysku z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży. Rentowność sprzedaży netto stosunek zysku netto do przychodów ze sprzedaży. Cykl rotacji zapasów stosunek stanu zapasów na koniec okresu do wartości przychodów ze sprzedaży w okresie pomnożony przez liczbę dni w okresie. Cykl rotacji należności stosunek stanu należności z tytułu dostaw i usług na koniec okresu do wartości przychodów ze sprzedaży w okresie pomnożony przez liczbę dni w okresie. Cykl rotacji zobowiązań stosunek stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług na koniec okresu do wartości kosztu sprzedanych towarów w okresie pomnożony przez liczbę dni w okresie. Cykl operacyjny suma cykli rotacji zapasów i rotacji należności. Cykl konwersji gotówki różnica pomiędzy cyklem operacyjnym a cyklem rotacji zobowiązań z tytułu zobowiązań.

9 EUROCASH S.A. Strona 9 z 11 SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY (4 kw r.) 4. Istotne zdarzenia i czynniki mające wpływ na wyniki finansowe Eurocash W 4 kw r. nie wystąpiły istotne zdarzenia lub czynniki mające wpływ na wyniki finansowe Eurocash 5. Czynniki istotne dla wyników osiągniętych w kolejnym kwartale Czynniki Zewnętrzne: Wzrost rynku produktów FMCG oraz ewentualne zmiany struktury rynku. Spółka spodziewa się dalszego wzrostu udziału w rynku nowoczesnych kanałów dystrybucji, jednak niekorzystny wpływ tego procesu na przychody Spółki rekompensowany będzie wzrostem wartości rynku FMCG oraz konsolidacją na rynku hurtowym do tradycyjnych kanałów sprzedaży Ceny paliw. Ponieważ znaczna część kosztów sprzedaży to koszty logistyki uzależnionych ściśle od cen paliw, ich znaczące zmiany mogą mieć wpływ na wyniki Spółki. Czynniki Wewnętrzne Integracja działalności KDWT oraz działalności nabytej od Carment Z uwagi na konieczność integracji działalności KDWT oraz działalności przejętej od Carment na poziomie operacyjnym, w opinii Zarządu Eurocash pełne efekty synergii związane z tymi transakcjami będą możliwe do osiągnięcia w ciągu 12 lat. Rozwój nowych formatów sprzedaży hurtowej lub nowych formatów franszyzowych sieci sklepów detalicznych w celu możliwości zaproponowania pełnej ofert naszym klientom oraz w celu osiągnięcia korzyści skali. Rozwój organiczny. Do końca 2006 r. Zarząd Eurocash oczekuje, że w 2007 r.: liczba hurtowni dyskontowych Eurocash cash&carry zwiększy się o ok. 610 placówek liczba sklepów franszyzwowych w sieci Delikatesy Centrum zwiększy się o ok. 40 sklepów KDWT otworzy ok. 30 punktów sprzedaży w halach Eurocash cash&carry. Ścisła kontrola kosztów 6. Informacje dodatkowe Wyjaśnienia odnośnie sezonowości W branży hurtowej dystrybucji FMCG, sprzedaż w I kwartale roku jest tradycyjnie niższa niż w innych kwartałach z uwagi na niższy popyt po okresie relatywnie wyższych wydatkach konsumentów w okresie świąt. Najwyższa sprzedaż realizowana jest w okresie lata, następnie stabilizuje się w IV kwartale. Emisja, wykup i spłaty dłużnych i kapitałowych papierów wartościowych W 4 kwartale 2006 r. Eurocash S.A. nie emitował, nie wykupywał oraz nie spłacał dłużnych lub kapitałowych papierów wartościowych.

10 EUROCASH S.A. Strona 10 z 11 SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY (4 kw r.) Efekty zmian w strukturze Grupy Eurocash Na poziomie operacyjnym nabycie KDWT oraz aktywów Carment nie miało istotnego wpływu na strukturę organizacyjną Eurocash. KDWT prowadzi działalność jako osobna spółka z osobnym zarządem. Zorganizowane części przedsiębiorstwa nabyte od Carment są zorganizowane w następujący sposób: zorganizowana część przedsiębiorstwa Carment przeznaczona do prowadzenia działalności hurtowej, która w szczególności polega na zaopatrywaniu sieci sklepów detalicznych Delikatesy Centrum w towary FMCG, została nabyta przez Eurocash i prowadzi działalność operacyjną poprzez 2 centra dystrybucyjne zaopatrujące głównie sklepy należące do sieci "Delikatesy Centrum". zorganizowana część przedsiębiorstwa Carment obejmującą franszyzową sieć sklepów detalicznych Delikatesy Centrum jest prowadzona przez EC Franszyza. zorganizowana część przedsiębiorstwa obejmującą 30 sklepów własnych Carment pod marką Delikatesy Centrum została wynajęta w oparciu o umowy franszyzowe i umowę najmu lokali do dnia 15 sierpnia 2009 r. spółce FHC2 spółka z ograniczoną odpowiedzialnością spółka komandytowa. Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok. Zarząd Eurocash S.A. nie publikował i nie planuje publikować prognoz wyników na rok Akcjonariusze posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne, co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Akcjonariusz Ilość akcji Udział w kapitale zakładowym (%) Ilość głosów Udział w ogólnej liczbie głosów (%) Ilość akcji Udział w kapitale zakładowym (%) Ilość głosów Udział w ogólnej liczbie głosów (%) 1. Luis Manuel Conceicao do Amaral (bezpośrednio oraz pośrednio przez spółkę zależną Politra B.V.) % % % % 2. ING Nationale Nederlanden Polska Otwarty Fundusz Emerytalny ,17% ,17% ,17% ,17% 3. Charlemagne Capital (IOM) Limited n.d. n.d. n.d. n.d ,08% ,08%

11 EUROCASH S.A. Strona 11 z 11 SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY (4 kw r.) Zestawienie zmian w stanie posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich (opcji) przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta. na dzień Akcje serii A Prawa do Akcji serii B Prawa do Akcji serii C Prawa do Akcji serii D Razem Zarząd Luis Amaral (bezpośrednio i pośrednio) 70,258, ,258,100 Rui Amaral 0 643, , ,141,550 Katarzyna Kopaczewska 0 164, , ,000 Arnaldo Guerreiro 0 483, , ,000 Pedro Martinho 0 323, , ,000 Ryszard Majer 0 164, , ,000 Roman Piątkiewicz , ,222 Rada Nadzorcza Eduardo Aguinaga de Mores Joao Borges de Assuncao Ryszard Wojnowski Janusz Lisowski Antonio Jose Santos Silva Casanova Informacja o toczących się postępowaniach. W okresie 4 kwartału 2006 r. spółki z Grupy Eurocash nie były stroną postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których łączna wartość stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji. W 4 kwartale 2006 r. Eurocash S.A. nie udzielał poręczeń kredytu lub pożyczki oraz nie udzielił gwarancji, których łączna wartość stanowi równowartość 10% kapitałów własnych emitenta. Podpisy osób reprezentujących Spółkę: Stanowisko Imię i nazwisko Data Podpis Członek Zarządu Dyrektor Generalny Rui Amaral 28 luty 2007 Członek Zarządu Dyrektor Finansowy Arnaldo Guerreiro 28 luty 2007

12 EUROCASH S.A. KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZEŃ 2006 ROKU DO 31 GRUDZIEŃ 2006 ROKU KOMORNIKI, 28 luty 2007 r.

13 SPIS TREŚCI Informacje ogólne Dane Jednostki Organy Spółki... 3 Wybrane skonsolidowane dane finansowe... 4 Skrócone skonsolidowane sprawozdania finansowe... 5 Wybrane jednostkowe dane finansowe Skrócone jednostkowe sprawozdania finansowe Informacja dodatkowa do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego za okres od roku do roku Informacje ogólne Stosowane zasady rachunkowości Noty objaśniające do skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego za okres od roku do roku /47

14 INFORMACJE OGÓLNE 1. DANE JEDNOSTKI 1.1. NAZWA EUROCASH Spółka Akcyjna 1.2. SIEDZIBA ul. Wiśniowa 11, Komorniki 1.3. PODSTAWOWY PRZEDMIOT DZIAŁALNOŚCI Pozostała sprzedaż hurtowa (PKD 5190 Z) 1.4. ORGAN PROWADZĄCY REJESTR Sąd Rejonowy w Poznaniu, XXI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, KRS CZAS TRWANIA SPÓŁKI Nieograniczony 1.6. OKRES OBJĘTY SKRÓCONYM SPRAWOZDANIEM Okres sprawozdawczy od dnia 1 styczeń 2006 do 31 grudzień 2006 roku oraz okres porównywalny od dnia 1 styczeń 2005 do dnia 31 grudzień 2005 roku 2. ORGANY SPÓŁKI 2.1. ZARZĄD Luis Manuel Conceicao Do Amaral Prezes Zarządu, Rui Amaral Członek Zarządu, Arnaldo Guerreiro Członek Zarządu. Pedro Martinho Członek Zarządu, Katarzyna Kopaczewska Członek Zarządu, Ryszard Majer Członek Zarządu, Roman Stefan Piątkiewicz Członek Zarządu (od 30 czerwca 2006 roku) 2.2. RADA NADZORCZA João Borges de Assunção Przewodniczący Rady Nadzorczej Eduardo Aguinaga de Moraes Członek Rady Nadzorczej Ryszard Wojnowski Członek Rady Nadzorczej Janusz Lisowski Członek Rady Nadzorczej Geoffrey Francis Eric Crossley Członek Rady Nadzorczej (do 6 marca 2006 roku) António José Santos Silva Casanova Członek Rady Nadzorczej (od 6 marca 2006 roku) 2.3. ZMIANY W SKŁADZIE ZARZĄDU I RADY NADZORCZEJ Dnia 6 marca 2006 roku stała się skuteczna rezygnacja z funkcji członka Rady Nadzorczej złożona w dniu 19 stycznia 2006 roku przez Geoffrey Francis Eric Crossley. W tym samym dniu na mocy powołania członka Rady Nadzorczej przez spółkę Politra B.V. w wykonaniu prawa tej spółki do osobistego powoływania członków Rady Nadzorczej do składu Rady Nadzorczej powołany został António José Santos Silva Casanova. W dniu 30 czerwca 2006 roku stało się skuteczne powołanie do składu Zarządu Eurocash S.A. pana Romana Stefana Piątkiewicza. 3/47

15 WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE NA DZIEŃ ROKU za okres za okres za okres za okres od od od od do do do do PLN PLN EUR EUR Przychody ze sprzedaży Zysk (strata) z działalności operacyjnej Zysk (strata) przed opodatkow aniem Zysk (strata) netto z działalności kontynuow anej Zysk (strata) netto Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Środki pieniężne netto w ykorzystane w działalności inw estycyjnej ( ) ( ) ( ) ( ) Środki pieniężne netto z działalności finansow ej ( ) ( ) ( ) ( ) Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekw iw alentów ( ) ( ) Średnia w ażona liczba akcji zw ykłych Średnia w ażona rozw odniona liczba akcji zw ykłych Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR) 0,33 0,25 0,08 0,06 Rozw odniony zysk (strata) na jedną akcję zw ykłą (w PLN / EUR) 0,31 0,24 0,08 0,06 Średni kurs PLN / EUR* 3,8991 4,0233 na dzień na dzień na dzień na dzień PLN PLN EUR EUR Aktyw a Zobow iązania długoterminow e Zobow iązania krótkoterminow e Kapitał w łasny Kapitał podstaw ow y Liczba akcji zw ykłych Rozw odniona liczba akcji zw ykłych Wartość księgow a na jedną akcję (w PLN / EUR) 1,56 1,38 0,41 0,36 Rozw odniona w artość księgow a na jedną akcję (w PLN / EUR) 1,47 1,31 0,38 0,34 Zadeklarow ana lub w ypłacona dyw idenda (w PLN / EUR) Zadeklarow ana lub w ypłacona dyw idenda na jedną akcję (w PLN / EUR) 0,16 0,04 Kurs PLN / EUR na koniec okresu** 3,8312 3,8598 * Pozycje rachunku zysków i strat przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca. ** Pozycje bilansowe i wartość księgową na jedną akcję przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień bilansowy. 4/47

16 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIA FINANSOWE SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD DO ROKU (wariant kalkulacyjny) Działalność kontynuowana 4 kwartał 4 kwartały 4 kwartał 4 kwartały za okres za okres za okres za okres od od od od do do do do Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży towarów Przychody ze sprzedaży usług Przychody ze sprzedaży materiałów Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) ( ) ( ) Koszt sprzedanych towarów ( ) ( ) ( ) ( ) Koszt sprzedanych usług Koszt sprzedanych materiałów Zysk (strata) brutto ze sprzedaży Koszty sprzedaży ( ) ( ) ( ) ( ) Koszty ogólnego zarządu ( ) ( ) ( ) ( ) Zysk (strata) ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne ( ) ( ) ( ) ( ) Udział w zyskach jednostek objętych konsolidacją metodą praw własności Koszty restrukturyzacji Zysk (strata) z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe ( ) ( ) ( ) ( ) Pozostałe zyski (straty) z inwestycji Zysk (strata) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy ( ) ( ) ( ) ( ) Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej Działalność zaniechana Strata netto z działalności zaniechanej Zysk (strata) netto ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ PLN / akcję PLN / akcję Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej Średnia ważona liczba akcji zwykłych Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych z działalności kontynuowanej podstawowy 0,33 0,25 rozwodniony 0,31 0,24 z działalności kontynuowanej i zaniechanej podstawowy 0,33 0,25 rozwodniony 0,31 0,24 5/47

17 SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY BILANS NA DZIEŃ ROKU Aktywa na dzień na dzień na dzień na dzień Aktywa trwałe (długoterminowe) Wartość firmy Pozostałe wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Inwestycje w jednostkach zależnych Długoterminowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe Należności długoterminowe Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe należności krótkoterminowe Krótkoterminowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Krótkoterminowe aktywa finansowe przeznaczone do obrotu Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Aktywa razem /47

18 SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY BILANS NA DZIEŃ ROKU Pasywa na dzień na dzień na dzień na dzień Kapitał własny Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Niepodzielony wynik finansowy Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto bieżącego roku Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe kredyty i pożyczki Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe Pozostałe zobowiązania długoterminowe Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Pozostałe rezerwy długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowe kredyty i pożyczki Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytyłu dostaw i usług Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe Rezerwy krótkoterminowe Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży Pasywa razem WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ NA DZIEŃ ROKU 4 kwartał 3 kwartał 4 kwartał 3 kwartał na dzień na dzień na dzień na dzień Wartość księgowa Liczba akcji Rozwodniona liczba akcji Wartość księgowa na jedna akcję 1,56 1,38 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję 1,47 1,31 POZYCJE POZABILANSOWE Należności warunkowe Od jednostek powiązanych Od pozostałych jednostek Zobowiązania warunkowe Na rzecz jednostek powiązanych Na rzecz pozostałych jednostek udzielonych gwarancji i poręczeń Inne Pozycje pozabilansowe, razem /47

19 SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD DO ROKU (metoda pośrednia) 4 kwartał 4 kwartały 4 kwartał 4 kwartały za okres za okres za okres za okres od od od od do do do do Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk netto przed opodatkowaniem Korekty: Amortyzacja (Zysk) strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych ( ) (Zysk) strata na sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży ( ) ( ) Koszty odsetek Otrzymane odsetki Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym Zmiana stanu zapasów ( ) ( ) ( ) Zmiana stanu należności ( ) ( ) ( ) Zmiana stanu zobowiązań Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych ( ) ( ) Inne korekty ( ) Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej Zapłacone odsetki ( ) ( ) ( ) ( ) Zapłacony podatek dochodowy ( ) ( ) ( ) ( ) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wydatki na nabycie wartości niematerialnych ( ) ( ) ( ) Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych ( ) ( ) ( ) ( ) Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych Wydatki na nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży 600 ( ) Wpływy ze sprzedaży aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży Wydatki na nabycie jednostek zależnych ( ) ( ) Pożyczki udzielone Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej ( ) ( ) ( ) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy netto z tytułu emisji akcji Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek Spłaty kredytów i pożyczek ( ) Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego ( ) ( ) ( ) ( ) Odsetki ( ) (47 836) ( ) Dywidendy wypłacone ( ) Środki pieniężne netto z działalności finansowej ( ) ( ) ( ) ( ) Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów ( ) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu /47

20 SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM W OKRESIE OD DO ROKU Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Niepodzielony wynik finansowy Razem Saldo na dzień roku Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Saldo po zmianach Zmiany w kapitale własnym w okresie od do roku Zysk netto za okres od do roku Suma zysków i strat ujętych w okresie od do roku Wyemitowane opcje zamienne na akcje Saldo na dzień roku Saldo na dzień roku Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Saldo po zmianach Zmiany w kapitale własnym w okresie od do roku Zysk netto za okres od do roku Suma zysków i strat ujętych w okresie od do roku Dywidendy ( ) ( ) Wyemitowane opcje zamienne na akcje Saldo na dzień roku /47

21 WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE WYBRANE JEDNOSTKOWE DANE FINANSOWE NA DZIEŃ ROKU za okres za okres za okres za okres od od od od do do do do PLN PLN EUR EUR Przychody ze sprzedaży Zysk (strata) z działalności operacyjnej Zysk (strata) przed opodatkowaniem Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej Zysk (strata) netto Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej ( ) ( ) ( ) ( ) Środki pieniężne netto z działalności finansowej ( ) ( ) ( ) ( ) Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów ( ) ( ) Średnia ważona liczba akcji zwykłych Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR) 0,28 0,25 0,07 0,06 Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w PLN / EUR) 0,27 0,24 0,07 0,06 Średni kurs PLN / EUR* 3,8991 4,0233 na dzień na dzień na dzień na dzień PLN PLN EUR EUR Aktywa Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Kapitał własny Kapitał podstawowy Liczba akcji zwykłych Rozwodniona liczba akcji zwykłych Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR) 1,51 1,38 0,40 0,36 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję (w PLN / EUR) 1,43 1,31 0,37 0,34 Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda (w PLN / EUR) Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w PLN / EUR) 0,16 0,04 Kurs PLN / EUR na koniec okresu** 3,8312 3,8598 * Pozycje rachunku zysków i strat przeliczono według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ogłaszanych przez NBP, obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca. ** Pozycje bilansowe i wartość księgową na jedną akcję przeliczono według średniego kursu ogłoszonego przez NBP, obowiązującego na dzień bilansowy. 10/47

22 SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIA FINANSOWE JEDNOSTKOWY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT ZA OKRES OD DO ROKU (wariant kalkulacyjny) Działalność kontynuowana 4 kwartał 4 kwartały 4 kwartał 4 kwartały za okres za okres za okres za okres od od od od do do do do Przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży towarów Przychody ze sprzedaży usług Przychody ze sprzedaży materiałów Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) ( ) ( ) Koszt sprzedanych towarów ( ) ( ) ( ) ( ) Koszt sprzedanych usług Koszt sprzedanych materiałów Zysk (strata) brutto ze sprzedaży Koszty sprzedaży ( ) ( ) ( ) ( ) Koszty ogólnego zarządu ( ) ( ) ( ) ( ) Zysk (strata) ze sprzedaży Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne ( ) ( ) ( ) ( ) Udział w zyskach jednostek objętych konsolidacją metodą praw własności Koszty restrukturyzacji Zysk (strata) z działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe ( ) ( ) ( ) ( ) Pozostałe zyski (straty) z inwestycji Zysk (strata) przed opodatkowaniem Podatek dochodowy ( ) ( ) ( ) ( ) Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej Działalność zaniechana Strata netto z działalności zaniechanej Zysk (strata) netto ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ PLN / akcję PLN / akcję Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej i zaniechanej Średnia ważona liczba akcji zwykłych Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych z działalności kontynuowanej podstawowy 0,28 0,25 rozwodniony 0,27 0,24 z działalności kontynuowanej i zaniechanej podstawowy 0,28 0,25 rozwodniony 0,27 0,24 11/47

23 JEDNOSTKOWY BILANS NA DZIEŃ ROKU na dzień na dzień na dzień na dzień Aktywa Aktywa trwałe (długoterminowe) Wartość firmy Pozostałe wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Inwestycje w jednostkach zależnych Długoterminowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe Należności długoterminowe Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa obrotowe (krótkoterminowe) Zapasy Należności z tytułu dostaw i usług Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe należności krótkoterminowe Krótkoterminowe aktywa finansowe dostępne do sprzedaży Krótkoterminowe aktywa finansowe przeznaczone do obrotu Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży Aktywa razem /47

24 JEDNOSTKOWY BILANS NA DZIEŃ ROKU na dzień na dzień na dzień na dzień Pasywa Kapitał własny Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Akcje/udziały własne Kapitały rezerwowe Kapitał z wyceny transakcji zabezpieczających Ujęte w kapitale kwoty dotyczące aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży Niepodzielony wynik finansowy Zysk (strata) z lat ubiegłych Zysk (strata) netto bieżącego roku Zobowiązania Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe kredyty i pożyczki Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe Pozostałe zobowiązania długoterminowe Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy na zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Pozostałe rezerwy długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Krótkoterminowe kredyty i pożyczki Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe Zobowiązania z tytyłu dostaw i usług Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe Rezerwy krótkoterminowe Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży Pasywa razem WARTOŚĆ KSIĘGOWA NA JEDNĄ AKCJĘ NA DZIEŃ ROKU 4 kwartał 3 kwartał 4 kwartał 3 kwartał na dzień na dzień na dzień na dzień Wartość księgowa Liczba akcji Rozwodniona liczba akcji Wartość księgowa na jedna akcję 1,51 1,38 Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję 1,43 1,31 POZYCJE POZABILANSOWE Należności warunkowe Od jednostek powiązanych Od pozostałych jednostek Zobowiązania warunkowe Na rzecz jednostek powiązanych Na rzecz pozostałych jednostek udzielonych gwarancji i poręczeń Inne Pozycje pozabilansowe, razem /47

25 JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ZA OKRES OD DO ROKU (metoda pośrednia) 4 kwartał 4 kwartały 4 kwartał 4 kwartały za okres za okres za okres za okres od od od od do do do do Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Zysk netto przed opodatkowaniem Korekty: Amortyzacja (Zysk) strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych ( ) Koszty odsetek Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed uwzględnieniem zmian w kapitale obrotowym Zmiana stanu zapasów ( ) ( ) ( ) ( ) Zmiana stanu należności ( ) ( ) ( ) Zmiana stanu zobowiązań Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych ( ) ( ) Inne korekty ( ) Środki pieniężne wygenerowane w toku działalności operacyjnej Zapłacone odsetki ( ) ( ) ( ) ( ) Zapłacony podatek dochodowy ( ) ( ) ( ) ( ) Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wydatki na nabycie wartości niematerialnych ( ) ( ) ( ) Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych ( ) ( ) ( ) ( ) Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych Wydatki na nabycie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży 600 ( ) Wydatki na nabycie jednostek zależnych ( ) ( ) Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej ( ) ( ) ( ) ( ) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek Spłaty kredytów i pożyczek ( ) Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego ( ) ( ) ( ) ( ) Odsetki (85 418) ( ) (47 836) ( ) Dywidendy wypłacone ( ) Środki pieniężne netto z działalności finansowej ( ) ( ) ( ) ( ) Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów ( ) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu /47

26 JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM W OKRESIE OD DO ROKU Kapitał podstawowy Kapitał zapasowy Niepodzielony wynik finansowy Razem Saldo na dzień roku Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Saldo po zmianach Zmiany w kapitale własnym w okresie od do roku Zysk netto za okres od do roku Suma zysków i strat ujętych w okresie od do roku Wyemitowane opcje zamienne na akcje Saldo na dzień roku Saldo na dzień roku Zmiany zasad (polityki) rachunkowości Saldo po zmianach Zmiany w kapitale własnym w okresie od do roku Zysk netto za okres od do roku Suma zysków i strat ujętych w okresie od do roku Dywidendy ( ) ( ) Wyemitowane opcje zamienne na akcje Saldo na dzień roku /47