ING BANK ŚLĄSKI BIURO MAKLERSKIE. ING BANK ŚLĄSKI Spółka Akcyjna ul. Sokolska 34, Katowice

Transkrypt

1 ING BANK ŚLĄSKI Spółka Akcyjna ul. Sokolska 34, Katowice KRS Sąd Rejonowy Katowice-Wschód w Katowicach Wydział VIII Gospodarczy ING BANK ŚLĄSKI BIURO MAKLERSKIE NIP Kapitał zakładowy ,00 zł Kapitał wpłacony ,00 zł Regulamin świadczenia usług zarządzania portfelami instrumentów finansowych oraz wymiany walutowej związanej z usługami dla osób fizycznych zarządzania portfelami instrumentów finansowych przez Biuro Maklerskie ING Banku Śląskiego S.A. 1

2 Informacje dotyczące Biura Maklerskiego ING Banku Śląskiego S.A. oraz świadczonych usług 1. Biuro Maklerskie ING Banku Śląskiego S.A., adres: Warszawa, ul. Puławska 2 działa na podstawie zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego. 2. Bezpośredni kontakt z Biurem Maklerskim ING Banku Śląskiego S.A. można uzyskać pod numerem telefonu Biuro Maklerskie ING Banku Śląskiego S.A. świadczy usługi w zakresie zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba Instrumentów Finansowych oraz usługi wymiany walutowej związanej z usługami zarządzania portfelami Instrumentów Finansowych. 4. Niniejszy Regulamin określa sposób świadczenia usług maklerskich w zakresie zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych oraz w zakresie wymiany walutowej związanej z usługami zarządzania portfelami instrumentów finansowych, przez Biuro Maklerskie ING Banku Śląskiego S.A. na rzecz Klientów, w tym prawa i obowiązki Biura Maklerskiego ING Banku Śląskiego S.A. i Klientów w wyżej wskazanym zakresie. W szczególności niniejszy Regulamin określa warunki zawierania i rozwiązywania umów o świadczenie usług zarządzania portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba instrumentów finansowych zawieranych pomiędzy Biurem Maklerskim ING Banku Śląskiego S.A. a Klientem. I. POSTANOWIENIA OGÓLNE Aktywa składniki zarządzanych Portfeli, tj. Papiery Wartościowe lub inne Instrumenty Finansowe, a także środki pieniężne, 2. Alternatywny System Obrotu organizowany przez firmę inwestycyjną lub spółkę prowadzącą Rynek Regulowany wielostronny system obrotu dokonywanego poza Rynkiem Regulowanym, którego przedmiotem są papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego, zapewniający koncentrację podaży i popytu w sposób umożliwiający zawieranie transakcji pomiędzy uczestnikami tego systemu. 3. Bank ING Bank Śląski S.A. 4. Bank Powiernik - bank prowadzący rachunki, na których będą deponowane Papiery Wartościowe i inne Aktywa wchodzące w skład zarządzanego przez Biuro Portfela, 5. Benchmark Obiektywny indeks finansowy określony w Umowie o Zarządzanie, na podstawie którego można dokonać oceny wyników zarządzania Portfelem, 6. Biuro Biuro Maklerskie ING Banku Śląskiego S.A. prowadzone w formie wydzielonej organizacyjnie jednostki ING Banku Śląskiego S.A. świadczącej usługi w zakresie zarządzania Portfelami Instrumentów Finansowych oraz dokonywanej w związku z zarządzaniem Portfelami Instrumentów Finansowych wymiany walutowej, 7. DM dom maklerski, biuro maklerskie, lub bank prowadzący działalność maklerską w formie biura maklerskiego, prowadzące rachunki papierów wartościowych i rachunki pieniężne, na których będą deponowane środki pieniężne, Papiery Wartościowe lub inne Instrumenty Finansowe wchodzące w skład zarządzanych przez Biuro Portfeli, 8. Doradca doradca inwestycyjny zatrudniony w Biurze, 9. Dzień Roboczy dzień tygodnia od poniedziałku do piątku z wyjątkiem dni ustawowo wolnych od pracy, 10. Dzień Wyceny dzień, na który przypada zwyczajna sesja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, nazywanej dalej GPW, 11. Informacje o Biurze Maklerskim ING Banku Śląskiego S.A. dokument zawierający szczegółowe informacje dotyczące Biura, o których mowa w 10 Rozporządzenia z dnia 24 września 2012 roku w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz banków powierniczych ( Dz. U. 2015, poz. 878), 2

3 12. Instrumenty Finansowe (zgodnie z art. 2 ust. 1 Ustawy): 1) papiery wartościowe; 2) niebędące papierami wartościowymi: a) tytuły uczestnictwa w instytucjach wspólnego inwestowania, b) instrumenty rynku pieniężnego, c. opcje, kontrakty terminowe, swapy, umowy forward na stopę procentową, inne instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym jest papier wartościowy, waluta, stopa procentowa, wskaźnik rentowności lub inny instrument pochodny, indeks finansowy lub wskaźnik finansowy, które są wykonywane przez dostawę lub rozliczenie pieniężne, d. opcje, kontrakty terminowe, swapy, umowy forward na stopę procentową oraz inne instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym jest towar i które są wykonywane przez rozliczenie pieniężne lub mogą być wykonane przez rozliczenie pieniężne według wyboru jednej ze stron, e. opcje, kontrakty terminowe, swapy oraz inne instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym jest towar i które są wykonywane przez dostawę, pod warunkiem, że są dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym lub w alternatywnym systemie obrotu, f. niedopuszczone do obrotu na rynku regulowanym ani w alternatywnym systemie obrotu opcje, kontrakty terminowe, swapy, umowy forward oraz inne instrumenty pochodne, których instrumentem bazowym jest towar, które mogą być wykonane przez dostawę, które nie są przeznaczone do celów handlowych i wykazują właściwości innych pochodnych instrumentów finansowych, g. instrumenty pochodne dotyczące przenoszenia ryzyka kredytowego, h. kontrakty na różnicę, i. opcje, kontrakty terminowe, swapy, umowy forward dotyczące stóp procentowych oraz inne instrumenty pochodne odnoszące się do zmian klimatycznych, stawek frachtowych, uprawnień do emisji oraz stawek inflacji lub innych oficjalnych danych statystycznych, które są wykonywane przez rozliczenie pieniężne albo mogą być wykonane przez rozliczenie pieniężne według wyboru jednej ze stron, a także wszelkiego rodzaju inne instrumenty pochodne odnoszące się do aktywów, praw, zobowiązań, indeksów oraz innych wskaźników, które wykazują właściwości innych pochodnych instrumentów finansowych. 13. Klient - osoba fizyczna, która zawarła z Biurem Umowę o Zarządzanie. 14. Konflikt Interesów - to znane Biuru okoliczności mogące doprowadzić do powstania sprzeczności między interesem Biura, osoby powiązanej z Biurem i obowiązkiem działania przez Biuro w sposób rzetelny, z uwzględnieniem najlepiej pojętego interesu klienta Biura, jak również znane Biuru okoliczności mogące doprowadzić do powstania sprzeczności między interesami kilku klientów Biura. 15. Minimalna Wartość Portfela - minimalna wartość Aktywów wymagana do rozpoczęcia świadczenia Usługi Zarządzania, określona w Tabeli Opłat i Prowizji odpowiednio dla poszczególnych Strategii Inwestycyjnych, 16. Nierezydent osoba fizyczna mająca miejsce zamieszkania za granicą Rzeczypospolitej Polskiej, 17. Obrót Zorganizowany - obrót papierami wartościowymi lub innymi instrumentami finansowymi dokonywany na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej na Rynku Regulowanym albo w Alternatywnym Systemie Obrotu, 18. Okres Rozliczeniowy miesiąc kalendarzowy albo pozostała po dniu zawarcia Umowy część miesiąca kalendarzowego, albo część miesiąca kalendarzowego od jego początku do dnia rozwiązania Umowy o Zarządzanie, 19. Papiery Wartościowe (zgodnie z art. 3 pkt 1 Ustawy): 1) akcje, prawa poboru w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 15 września 2000 r. - Kodeks spółek handlowych (Dz. U. z 2000r, Nr 94, poz z późn. zm.), prawa do akcji, warranty subskrypcyjne, kwity depozytowe, obligacje, listy zastawne, certyfikaty inwestycyjne i inne zbywalne papiery wartościowe, w tym inkorporujące prawa majątkowe odpowiadające 3

4 prawom wynikającym z akcji lub z zaciągnięcia długu, wyemitowane na podstawie właściwych przepisów prawa polskiego lub obcego, 2) inne zbywalne prawa majątkowe, które powstają w wyniku emisji, inkorporujące uprawnienie do nabycia lub objęcia papierów wartościowych określonych w pkt. 1, lub wykonywane poprzez dokonanie rozliczenia pieniężnego (prawa pochodne); 20. Pełnomocnictwo udzielone przez Klienta pełnomocnictwo dla Biura stanowiące załącznik do Umowy o Zarządzanie, 21. Podstawowe zasady polityki w zakresie przeciwdziałania konfliktom interesów w Biurze Maklerskim ING Banku Śląskiego S.A. dokument zawierający wskazanie podstawowych zasad postępowania Biura w przypadku powstania konfliktu interesów, o którym mowa w 23 ust. 2 Rozporządzenia z dnia 24 września 2012 roku w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz banków powierniczych (Dz. U. 2015, poz. 878), 22. Polityka w zakresie przeciwdziałania konfliktom interesów w Biurze Maklerskim ING Banku Śląskiego S.A. - dokument zawierający szczegółowe informacje dotyczące zasad postępowania Biura w przypadku powstania konfliktu interesów, o którym mowa w 23 ust. 2 Rozporządzenia z dnia 24 września 2012 roku w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz banków powierniczych (Dz. U. 2015, poz. 878), 23. Portfel - zgromadzone na rachunku papierów wartościowych Klienta w DM lub rachunku Klienta w Banku Powierniku, na rejestrach zagranicznych papierów wartościowych w DM, a także na rachunkach i rejestrach służących do rejestrowania innych Instrumentów Finansowych, Papiery Wartościowe i inne Instrumenty Finansowe, a także środki pieniężne zgromadzone na rachunkach pieniężnych prowadzonych przez DM i rachunkach bankowych Klienta, będące przedmiotem Umowy o Zarządzanie, 24. Pracownik Banku - osoba fizyczna zatrudniona w Banku, w innej jednostce organizacyjnej niż Biuro, na podstawie umowy o pracę, umowy zlecenia lub stosunku prawnego o podobnym charakterze, 25. Pracownik Biura osoba fizyczna zatrudniona przez Bank w Biurze na podstawie umowy o pracę, umowy zlecenia lub stosunku prawnego o podobnym charakterze, 26. Rachunek Klienta - rachunki pieniężne bądź rachunki Papierów Wartościowych, objęte Umową o Zarządzanie (w tym w szczególności: rachunki bankowe prowadzone w Banku, rachunki papierów wartościowych Klienta w DM, rachunki Klienta w Banku Powierniku, rejestry zagranicznych papierów wartościowych w DM) a także rachunki lub rejestry służące do rejestrowania innych Instrumentów Finansowych, na których to rachunkach lub rejestrach zgromadzone są Aktywa wchodzące w skład zarządzanych Portfeli, 27. Rachunek Rozliczeniowy rachunek bankowy Klienta objęty Umową o Zarządzanie, prowadzony w Walucie Bazowej w Banku, służący do rozliczania inwestycji realizowanych zgodnie z Umową o Zarządzanie, 28. Referencyjna Stopa Zwrotu - ustalona w Umowie o Zarządzanie roczna stopa procentowa, używana do obliczania prowizji za wyniki finansowe, 29. Regulamin niniejszy Regulamin świadczenia usług zarządzania portfelami instrumentów finansowych oraz wymiany walutowej związanej z usługami zarządzania portfelami instrumentów finansowych przez Biuro Maklerskie ING Banku Śląskiego S.A., 30. Regulamin zawierania transakcji wymiany walutowej - Regulamin zwierania transakcji wymiany walutowej z dostawą natychmiastową przez klientów detalicznych w ING Banku Śląskim S.A., 31. Rezydent - osoba fizyczna mająca miejsce zamieszkania w Rzeczpospolitej Polskiej, 32. Rynek Regulowany - działający w sposób stały system obrotu Instrumentami Finansowymi dopuszczonymi do tego obrotu, zapewniający inwestorom powszechny i równy dostęp do informacji rynkowej w tym samym czasie przy kojarzeniu ofert nabycia i zbycia Instrumentów Finansowych, oraz jednakowe warunki nabywania i zbywania tych Instrumentów Finansowych, zorganizowany i podlegający nadzorowi właściwego organu na podstawie obowiązującego prawa, jak również uznany 4

5 przez państwo członkowskie za spełniający te warunki, i wskazany Komisji Europejskiej jako rynek regulowany, 33. Standardowa Strategia Inwestycyjna jedna ze strategii określonych w Wykazie Strategii oferowanych w ramach usługi zarządzania portfelami instrumentów finansowych przez Biuro Maklerskie ING Banku Śląskiego S.A., 34. Strategia Indywidualna strategia inwestycyjna inna niż określone w Wykazie Strategii oferowanych w ramach usługi zarządzania portfelami instrumentów finansowych przez Biuro Maklerskie ING Banku Śląskiego S.A., 35. Strategia Standardowa Strategia Inwestycyjna bądź Strategia Indywidualna, 36. Tabela Opłat i Prowizji Tabela Opłat i Prowizja Biura Maklerskiego ING Banku Śląskiego S.A., 37. Trwały nośnik informacji każdy nośnik informacji umożliwiający przechowywanie przez czas niezbędny, wynikający z charakteru informacji oraz celu ich sporządzenia lub przekazania, zawartych na nim informacji, w sposób uniemożliwiający ich zmianę lub pozwalający na odtworzenie informacji w wersji i w formie, w jakiej zostały sporządzone lub przekazane, 38. Umowa o Zarządzanie Umowa o Zarządzanie Portfelem Instrumentów Finansowych oraz dokonywanie Wymiany Walutowej związanej z Usługą Zarządzania Portfelem Instrumentów Finansowych zawarta pomiędzy Biurem a Klientem, 39. Upoważniony Pracownik Banku - pracownik Banku upoważniony na podstawie odrębnych regulacji do reprezentowania Biura w kontaktach z Klientem w zakresie wykonywania czynności związanych ze świadczeniem Usługi Zarządzania, 40. Usługa Maklerska Usługa Zarządzania lub związana z Usługą Zarządzania Usługa Wymiany Walutowej, 41. Usługa Wymiany Walutowej usługa maklerska polegająca na wymianie walutowej w przypadku, gdy jest to związane z Usługą Zarządzania, przy czym przez wymianę walutową rozumie się przyjmowanie przez Biuro walut obcych i dokonywanie ich sprzedaży na rachunek Klienta, jak również kupno walut obcych na rachunek Klienta, w związku z obsługą realizacji zobowiązań Biura wobec Klienta lub zobowiązań Klienta wobec Biura z tytułu usług świadczonych przez Biuro na jego rzecz, lub zobowiązań Klienta wobec emitenta papierów wartościowych, w przypadku gdy Biuro działa w imieniu i na rachunek emitenta, lub zobowiązań emitenta papierów wartościowych wobec Klienta, w przypadku gdy Biuro działa w imieniu i na rachunek Klienta w zakresie czynności wskazanych w art. 69 ust. 2 Ustawy, 42. Usługa Zarządzania usługa maklerska polegająca na zarządzaniu portfelami, w skład których wchodzi jeden lub większa liczba Instrumentów Finansowych, 43. Ustawa ustawa z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. z 2014, poz. 94 z późn. zm.), 44. Waluta Bazowa waluta, w której prowadzony jest Portfel, 45. Wartość Portfela Brutto wyliczona zgodnie z postanowieniami Regulaminu wartość Instrumentów Finansowych wchodzących w skład Portfeli Klienta na koniec Dnia Wyceny, z uwzględnieniem ewentualnego ujemnego salda na rachunku pieniężnym Klienta, ale bez odjęcia sumy ewentualnych kredytów zaciągniętych na rachunek Klienta, 46. Wartość Portfela Netto rozumie się przez to Wartość Portfela Brutto, skorygowaną o wielkość zaciągniętych kredytów, z naliczonymi memoriałowo odsetkami włącznie, oraz o wartość naliczonej memoriałowo opłaty za zarządzanie, oraz o inne zobowiązania Portfela; 47. Zlecenie zlecenie nabycia lub zbycia Instrumentów Finansowych lub oświadczenie woli wywołujące równoważne skutki, którego przedmiotem są Instrumenty Finansowe, 48. Zlecenia Wymiany Walutowej zlecenie dotyczące Usługi Wymiany Walutowej, 49. Stopa zwrotu z inwestycji netto procentowa zmiana wartości aktywów Portfela obliczona z uwzględnieniem wpłat i wypłat. 5

6 II. UMOWA O ZARZĄDZANIE 1. Tryb i warunki zawierania Umowy o Zarządzanie Biuro świadczy na rzecz Klienta usługi Zarządzania Portfelem na podstawie Umowy o Zarządzanie, udzielonego Pełnomocnictwa, niniejszego Regulaminu, zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego oraz na podstawie przepisów prawa ogólnie obowiązującego. 2. Przed zawarciem Umowy o Zarządzanie Biuro przekazuje potencjalnemu Klientowi, przy użyciu trwałego nośnika informacji lub poprzez zamieszczenie na stronie internetowej Biura Informację o Biurze Maklerskim ING Banku Śląskiego S.A. zawierające również informacje dotyczące usług, które mają być świadczone na podstawie Umowy o Zarządzanie; Ogólne zasady przyjmowania i przekazywania opłat, prowizji i świadczeń niepieniężnych w Biurze Maklerskim ING Banku Śląskiego S.A., Podstawowe zasady polityki w zakresie przeciwdziałania konfliktom interesów w Biurze Maklerskim ING Banku Śląskiego S.A. oraz na żądanie Klienta Politykę w zakresie przeciwdziałania konfliktom interesów w Biurze Maklerskim ING Banku Śląskiego S.A.. 3. Zawarcie Umowy o Zarządzanie następuje po przedłożeniu przez Klienta będącego osobą fizyczną następujących dokumentów tożsamości: a) w przypadku Rezydentów pełnoletnich będących obywatelami polskimi dowodu osobistego lub paszportu, wydanego przez Rzeczpospolitą Polską. W przypadku przedłożenia paszportu lub braku w dowodzie osobistym adresu zamieszkania dodatkowo wymagany jest inny, akceptowany przez Bank dokument, potwierdzający adres zamieszkania na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej; b) w przypadku Rezydentów pełnoletnich będących obywatelami obcych państw paszportu wydanego przez państwo obce wraz z drugim, akceptowanym przez Bank dokumentem, potwierdzającym adres zamieszkania na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej np. kartą pobytu; c) w przypadku Nierezydentów pełnoletnich będących obywatelami polskimi dowodu osobistego lub paszportu, wydanego przez Rzeczpospolitą Polską wraz z innym, akceptowanym przez Bank dokumentem, potwierdzającym adres zamieszkania na terytorium obcego państwa; d) w przypadku Nierezydentów pełnoletnich będących obywatelami obcych państw paszportu wydanego przez państwo obce lub zagranicznego dowodu osobistego (oraz dokumentu potwierdzającego adres) wraz z innym akceptowanym przez Bank dokumentem, wydanym w kraju pochodzenia potwierdzającym adres zamieszkania na terytorium obcego państwa. 4. Biuro może wymagać, aby sporządzone w języku obcym i uwierzytelnione przez polskie przedstawicielstwo dyplomatyczne lub polski urząd konsularny dokumenty pochodzące od organów państw obcych były przetłumaczone na język polski przez tłumacza przysięgłego. 5. Klient może zawrzeć Umowę o Zarządzanie przez pełnomocnika. Pełnomocnictwo do zawarcia Umowy o Zarządzanie powinno mieć formę aktu notarialnego lub formę pisemną z podpisem mocodawcy poświadczonym notarialnie. 6. Czynności związane z zawarciem Umowy o Zarządzanie oraz inne czynności umożliwiające realizację Umowy o Zarządzanie, mogą być przeprowadzane za pośrednictwem Upoważnionych Pracowników Banku. 7. Biuro dokonując klasyfikacji Klienta na podstawie Art. 3a Ustawy przyjmuje klasyfikację zgodną z klasyfikacją przeprowadzoną przez Bank. 8. W terminie 5 dni roboczych od dnia zawarcia Umowy Biuro wyznacza Doradcę odpowiedzialnego za świadczenie Usługi Zarządzania w odniesieniu do Portfela Klienta i niezwłocznie informuje o tym Klienta w sposób określony w 38 ust. 4 litera b, c lub e. Biuro w dowolnym czasie może wyznaczyć innego Doradcę (na czas określony bądź nieokreślony) odpowiedzialnego za świadczenie Usługi 6

7 Zarządzania w odniesieniu do Portfela Klienta. W tym przypadku Biuro informuje Klienta niezwłocznie o dokonanej zmianie Doradcy w sposób określony w 38 ust. 4 litera b, c lub e. 9. Biuro wyznacza każdego z Doradców, o których mowa w ust. 8, w oparciu o: a) wiedzę i doświadczenie doradcy inwestycyjnego, b) portfele inwestycyjne będące pod zarządzaniem danego doradcy inwestycyjnego, c) najlepiej pojęty interes Klienta. 10. Biuro nie będzie przekazywało podmiotom trzecim zarządzania częścią lub całością Portfela Przed zawarciem Umowy o Zarządzanie, Biuro zwraca się do potencjalnego Klienta o przedstawienie podstawowych informacji dotyczących poziomu wiedzy o inwestowaniu w zakresie Instrumentów Finansowych, doświadczenia inwestycyjnego, jego sytuacji finansowej oraz celów inwestycyjnych niezbędnych do dokonania oceny, czy Instrumenty Finansowe będące przedmiotem Usługi Zarządzania są odpowiednie dla danego Klienta, biorąc pod uwagę jego indywidualną sytuację. 2. Biuro zwraca się do Klienta o przedstawienie informacji niezbędnych dla ustalenia, że przy należytym uwzględnieniu charakteru i zakresu świadczonej Usługi Zarządzania, Usługa Zarządzania oraz określone transakcje zawierane w toku świadczenia Usługi Zarządzania: a) realizują cele inwestycyjne danego Klienta; b) nie są związane z ryzykiem, którego poziom przekraczałby możliwości inwestycyjne Klienta oraz c) mają charakter pozwalający na jej zrozumienie i dokonanie oceny ryzyka z nią związanego przez Klienta, biorąc pod uwagę posiadane przez niego doświadczenie i wiedzę. 3. Informacje dotyczące sytuacji finansowej Klienta powinny, stosownie do potrzeb, zawierać wskazanie źródła i wysokości stałych dochodów, posiadanych aktywów, w tym aktywów płynnych, inwestycji, nieruchomości oraz stałych zobowiązań finansowych. 4. Informacje dotyczące celów inwestycyjnych Klienta powinny, stosownie do potrzeb, zawierać informacje na temat długości okresu, w którym Klient chciałby prowadzić inwestycje, jego preferencji co do poziomu ryzyka, profilu ryzyka oraz celu inwestycji. 5. Biuro odmawia zawarcia Umowy o Zarządzanie w sytuacji, gdy Klient odmawia podania informacji, o których mowa w ust W przypadku, gdy ocena indywidualnej sytuacji Klienta, o której mowa w ust 1, wskazuje, że usługa, która ma być świadczona na podstawie Umowy o Zarządzanie i wybranej Strategii, jest nieodpowiednia, Biuro informuje o tym Klienta w formie pisemnej, w sposób określony w 38 ust. 4 litera b, c lub e i powstrzymuje się od rozpoczęcia świadczenia Usługi Zarządzania. 7. Biuro może odmówić świadczenia Usługi Zarządzania w sytuacji, gdy przy zachowaniu należytej staranności oraz zgodnie z najlepiej pojętym interesem Klienta, Biuro nie jest w stanie zaoferować Klientowi Strategii zgodnej z jego celami inwestycyjnymi, o których mowa w ust 2 litera a. 8. Specyficzne czynniki ryzyka, towarzyszące wybranej przez Klienta Strategii są wskazane w Załączniku nr 3 do Umowy o Zarządzanie oraz w materiałach informacyjnych przedstawianych potencjalnemu Klientowi przed zawarciem Umowy, w tym w szczególności w Ogólnym opisie istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w te instrumenty. 9. W przypadku zaistnienia uzasadnionych wątpliwości, co do źródeł pochodzenia środków, które miałyby wejść lub, które wchodzą w skład Portfela, Biuro ma prawo zarówno przed zawarciem Umowy o Zarządzanie, jak i w czasie jej trwania żądać od Klienta udokumentowania źródła pochodzenia tychże środków. W przypadku potwierdzenia powyższych wątpliwości lub jeżeli Klient nie okaże odpowiednich dokumentów określających źródła pochodzenia środków wchodzących lub mających wejść w skład Portfela Biuro może odmówić zawarcia Umowy o Zarządzanie lub rozwiązać ją w trybie natychmiastowym bez zachowania terminu wypowiedzenia. 10. W przypadku zawierania Umowy o Zarządzanie przez Pełnomocnika informacje, o których mowa w ust. 1-4, odnoszą się do indywidualnej sytuacji Klienta i zostają przekazane przez Pełnomocnika, jako oświadczenia wiedzy Klienta sporządzone w formie pisemnej z notarialnie poświadczonym podpisem Klienta. 11. Biuro może wykorzystywać informacje, o których mowa w ust. 1 4, również w celach związanych z wypełnianiem obowiązków wynikających z ustawy z dnia 16 listopada 2000 r. o przeciwdziałaniu 7

8 praniu pieniędzy oraz finansowaniu terroryzmu (t.j., Dz. U. z 2014 r., Nr 455 z późn.zm.) i w związku z powyższym posiada prawo przekazania przedmiotowych informacji do innych podmiotów. 12. Biuro przeprowadza ocenę indywidualnej sytuacji Klienta, o której mowa w ust.1, w odniesieniu do danej Umowy o Zarządzanie. W przypadku, gdy Klient zawiera więcej niż jedną Umowę o Zarządzanie, Biuro przeprowadza ocenę indywidualnej sytuacji Klienta, o której mowa w ust. 1, osobno w odniesieniu do każdej Umowy o Zarządzanie. 13. Klient ma obowiązek powiadamiania Biura o zmianie jego indywidualnej sytuacji, której ocenę przeprowadza Biuro na zasadach określonych w niniejszym paragrafie. 14. Biuro ma prawo zwrócić się do Klienta o aktualizację informacji, o których mowa w niniejszym paragrafie Rozpoczęcie świadczenia Usługi Zarządzania ma miejsce po spełnieniu następujących warunków: a) Zawarciu Umowy o Zarządzanie. b) Udzieleniu Biuru Pełnomocnictwa do Zarządzania Portfelem, zgodnie z 6. c) Przekazaniu do zarządzania Instrumentów Finansowych lub środków pieniężnych o wartości nie niższej niż Minimalna Wartość Portfela. 2. W szczególnych przypadkach Biuro może podjąć decyzję o rozpoczęciu Usługi Zarządzania, gdy Klient przekazał w zarządzanie Instrumenty Finansowe lub środki pieniężne o wartości niższej niż Minimalna Wartość Portfela. 3. Biuro zobowiązuje się do wykonywania Umowy o Zarządzanie z zachowaniem należytej staranności, według swojej najlepszej wiedzy i umiejętności oraz zgodnie z wymogami prawa, mając na względzie najlepiej pojęty interes Klienta. 4. W przypadku przekazania do zarządzania Instrumentów Finansowych, Biuro zobowiązuje się do dostosowania Portfela do Strategii niezwłocznie, biorąc pod uwagę w szczególności płynność tych Instrumentów Finansowych, uwarunkowania rynkowe oraz najlepiej pojęty interes Klienta Walutą Bazową Portfela jest polski złoty. 2. Umowa o Zarządzanie dla Strategii Indywidualnej może przewidywać Walutę Bazową inną niż polski złoty. 2. Tryb, warunki i forma ustanawiania pełnomocnictw Przy zawieraniu Umowy o Zarządzanie Klient podpisuje dokument Pełnomocnictwa dla Biura do dokonywania czynności, o których mowa w 7. Biuro ma prawo do udzielania dalszych pełnomocnictw, służących do prawidłowego wykonywania czynności związanych ze świadczeniem Usługi Zarządzania. 2. Pełnomocnictwo upoważnia wyłącznie do dokonywania czynności służących zarządzaniu Portfelem Klienta zgodnie z wybraną przez niego Strategią oraz wypełnianiu zobowiązań Klienta wobec Biura, wynikających z Umowy o Zarządzanie. 3. Odwołanie przez Klienta Pełnomocnictwa do Zarządzania Portfelem możliwe jest wyłącznie równocześnie z rozwiązaniem Umowy o Zarządzanie i jest skuteczne z chwilą rozwiązania tej Umowy, z zastrzeżeniem ust. 4 i Po rozwiązaniu Umowy o Zarządzanie Pełnomocnictwo pozostaje w mocy do czasu i w zakresie, ograniczonym do przekazania na rachunek pieniężny Klienta składników Portfela, które były należne, ale nie były wymagalne na dzień rozwiązania Umowy o Zarządzanie. 5. Pełnomocnictwo wygasa z chwilą śmierci Klienta. W razie śmierci Klienta dysponowanie Składnikami Portfela objętymi Umową o Zarządzanie odbywa się zgodnie z regulacjami obowiązującymi w podmiotach prowadzących Rachunki Klienta. 6. Klient może ustanowić pełnomocnika lub pełnomocników do składania oświadczeń woli w imieniu Klienta w zakresie Usługi zarządzania w drodze udzielonego mu pełnomocnictwa do Umowy o zarządzanie. 7. Biuro ma prawo ograniczyć liczbę pełnomocników, o których mowa w ust. 6. 8

9 8. Pełnomocnictwo, o którym mowa w ust. 6 może być udzielone na piśmie z podpisem mocodawcy notarialnie poświadczonym, w formie aktu notarialnego lub udzielone w obecności Upoważnionego pracownika Banku lub Pracownika Biura na formularzu Biura. 9. Pełnomocnictwo udzielone poza granicami Rzeczypospolitej Polskiej powinno być poświadczone przez polskie przedstawicielstwo dyplomatyczne lub urząd konsularny, a sporządzone w języku obcym powinno być przetłumaczone na język polski przez tłumacza przysięgłego. 10..Klient może udzielić pełnomocnictwa obejmującego w szczególności następujące czynności: wypłaty z Portfela należącego do Klienta, zawieranie aneksów do Umowy o zarządzanie wyłącznie w zakresie nie zastrzeżonym dla Klienta, informowanie o planowanych dopłatach, uzyskiwanie informacji o stanie portfela, wypowiedzenie umowy 11. Udzielenie pełnomocnictwa szczególnego, o którym mowa w ust. 10 może nastąpić wyłącznie po uprzednim uzgodnieniu z Pracownikiem Biura lub Upoważnionym Pracownikiem Banku zakresu umocowania pełnomocnika. 12. Pełnomocnik może działać w zakresie otrzymanego umocowania, za wyjątkiem czynności zastrzeżonych dla Klienta. Pełnomocnikowi nie przysługuje prawo udzielania dalszych pełnomocnictw. 13. Pełnomocnictwo może być w każdej chwili zmienione lub odwołane przez Klienta w formie przewidzianej dla jego udzielenia. 14. Oświadczenie o udzieleniu pełnomocnictwa, zmianie rodzaju, zakresu pełnomocnictwa, lub jego odwołaniu stają się skuteczne wobec Biura, począwszy od pierwszego dnia roboczego następującego po dniu otrzymania przez Biuro odpowiednich dokumentów. 15. Pełnomocnictwo wygasa z chwilą śmierci Klienta, bądź pełnomocnika. Biuro nie ponosi odpowiedzialności za realizację dyspozycji złożonych przez pełnomocnika po wygaśnięciu pełnomocnictwa do czasu otrzymania pisemnej, potwierdzonej przez właściwy organ administracji lub sąd rejestrowy informacji o fakcie śmierci mocodawcy. 16. Jeżeli do świadczenia przez Biuro Usługi Zarządzania koniecznym jest, by Klient dał Biuru pełnomocnictwo do innej umowy, którą Klient zawarł z Bankiem lub podmiotem trzecim, cofnięcie takiego pełnomocnictwa przez Klienta jest równoznaczne z wypowiedzeniem przez Klienta umowy o Zarządzanie. Klient ma obowiązek niezwłocznie poinformować Biuro o fakcie cofnięcia pełnomocnictwa, o którym mowa powyżej. III. ZAKRES I SPOSÓB WYKONYWANIA USŁUGI ZARZĄDZANIA PORTFELEM INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH 1. Tryb i warunki podejmowania i realizacji decyzji inwestycyjnych 7. Zarządzanie Portfelem polega na podejmowaniu w imieniu i na rachunek Klienta, według uznania Biura bez uzyskiwania każdorazowej zgody Klienta, wszelkich czynności związanych ze świadczeniem Usługi Zarządzania w zależności od rodzaju wybranej przez Klienta Strategii Inwestycyjnej, w szczególności: 1. nabywania i zbywania Instrumentów Finansowych, oraz zawierania i rozwiązywania w tym zakresie stosownych umów, 2. nabywania i żądania odkupienia tytułów uczestnictwa w instytucjach zbiorowego inwestowania, odbioru należnych kwot z tytułu odkupienia takich tytułów uczestnictwa oraz składania dyspozycji przesyłania do Biura potwierdzeń realizacji operacji przez instytucje zbiorowego inwestowania, 3. subskrybowania Instrumentów Finansowych i dokonywania zapisów na Instrumenty Finansowe, wraz ze składaniem oświadczeń wymaganych przy takich zapisach lub subskrypcjach Instrumentów Finansowych, a także odbioru Instrumentów Finansowych lub świadectw depozytowych i kwot wpłaconych w związku ze składaniem zapisów i subskrypcji, 4. realizowania prawa poboru akcji i innych praw wynikających z posiadania Instrumentów Finansowych objętych Umową o Zarządzanie, 9

10 5. wykonywania czynności związanych z zawieraniem transakcji na instrumentach pochodnych oraz zawierania tych transakcji, 6. przenoszenia Aktywów pomiędzy Rachunkami objętymi Umową o Zarządzanie, 7. dysponowania środkami pieniężnymi objętymi Usługą Zarządzania, w szczególności w wykonaniu umów, o których mowa w pkt. i i pkt. j niniejszego pełnomocnictwa, oraz udzielania w powyższym zakresie pełnomocnictw (w tym pełnomocnictw na rzecz Biura Maklerskiego ING Banku Śląskiego S.A.) umożliwiających dysponowanie środkami pieniężnymi objętymi Usługą Zarządzania, 8. zawierania transakcji walutowych, o ile jest to związane ze świadczeniem Usługi Zarządzania, zgodne ze Strategią Klienta i nie jest sprzeczne z obowiązującymi przepisami dewizowymi; 9. zawierania i rozwiązywania umów o prowadzenie rachunków bankowych, rachunków papierów wartościowych i pieniężnych, rachunków depozytowych, rejestrów zagranicznych Instrumentów Finansowych a także rachunków lub rejestrów służących do rejestrowania innych Instrumentów Finansowych, wraz ze składaniem wymaganych oświadczeń i wzorów podpisów oraz odbieranie wyciągów z potwierdzeniem stanu ww. wyciągów i rejestrów, oraz lokowanie na nich środków pieniężnych i innych aktywów, 10. zawierania i rozwiązywania umów o prowadzenie rachunków terminowych lokat oszczędnościowych, wraz ze składaniem wymaganych oświadczeń i wzorów podpisów oraz lokowanie na nich środków pieniężnych objętych Usługą Zarządzania, 11. zawierania lub rozwiązywania z właściwymi podmiotami umów umożliwiających składanie telefoniczne (lub za pomocą innych środków telekomunikacyjnych) zleceń kupna lub sprzedaży Instrumentów Finansowych. 12. zawierania i rozwiązywania z właściwymi pośrednikami umów dotyczących odraczania płatności za nabywane Instrumenty Finansowe, 13. deponowania Instrumentów Finansowych na rachunku papierów wartościowych w DM lub na rachunku w Banku Powierniku, a także na innych rachunkach Klienta objętych Umową o Zarządzanie oraz w razie potrzeby - rejestrowania ich w rejestrach zagranicznych Instrumentów Finansowych oraz innych rachunkach lub rejestrach służących do rejestrowania Instrumentów Finansowych. 14. dokonywania przelewów środków pieniężnych, transferów Instrumentów Finansowych pomiędzy Rachunkami Klienta objętymi Umową o Zarządzanie, w tym Rachunkami Klienta otwartymi przez Pełnomocnika w związku ze świadczeniem usług na podstawie Umowy o Zarządzanie, jak również przelewów z Rachunków Klienta objętych Umową o Zarządzanie na inny rachunek bankowy Klienta nie objęty Umową o Zarządzanie, wskazany przez niego w Umowie o Zarządzanie. 15. dokonywania przelewów z Rachunku Rozliczeniowego Klienta na rzecz Biura celem wypełnienia zobowiązań Klienta wobec Biura, wynikających z Umowy o Zarządzanie, w szczególności uiszczania opłaty za zarządzanie, 16. udzielania upoważnień do obciążania Rachunku Rozliczeniowego kwotami wynikającymi z zawartych na rzecz Klienta transakcji oraz kwotami opłat i prowizji z tytułu prowadzenia Rachunku Klienta, 17. wyrażania zgód na rozliczanie transakcji na podstawie informacji o zawarciu transakcji, otrzymywanych z firmy inwestycyjnej pośredniczącej w zawarciu transakcji; wyrażania zgód na dokonywanie przez Bank Powiernik sprzedaży dowolnych instrumentów finansowych zarejestrowanych na rachunku depozytowym, jak również instrumentów finansowych będących przedmiotem danej transakcji w przypadku, gdy Bank Powiernik zrealizuje dyspozycje Mocodawcy pomimo braku wystarczających środków pieniężnych na Rachunku Rozliczeniowym w dacie rozliczenia danej transakcji, 10

11 18. udzielania upoważnień dla Banku Powiernika do zawieszania rozliczeń transakcji w przypadku nie wywiązania się przez Mocodawcę ze zobowiązań wynikających z zawartych transakcji zgodnie z przekazanymi instrukcjami rozliczeniowymi, a także na zawieranie, w imieniu Mocodawcy umów pożyczki papierów wartościowych oraz transakcji kupna lub sprzedaży instrumentów finansowych w ilości niezbędnej dla zapewnienia rozliczenia transakcji, do ustanawiania przez Bank Powiernik blokady instrumentów finansowych lub środków pieniężnych w ilości niezbędnej dla pokrycia zobowiązań Mocodawcy, wynikających z zawartych transakcji zgodnie z przekazanymi Bankowi Powiernikowi instrukcjami rozliczeniowymi na okres od momentu powstania zobowiązania do momentu spełnienia przez Mocodawcę zobowiązań wobec Banku Powiernika, związanych z rozliczeniem transakcji oraz do sprzedaży przez Bank Powiernik zablokowanych instrumentów finansowych i zaspokojenia swoich roszczeń z uzyskanych w ten sposób środków pieniężnych, 19. zawierania z Bankiem Powiernikiem umów ustanawiających zastawy finansowe na środkach pieniężnych lub instrumentach finansowych zapisanych na rachunku depozytowym w celu zabezpieczenia przez Mocodawcę wierzytelności finansowych Banku Powiernika wobec Mocodawcy związanych z rozliczeniem transakcji w ramach Umowy, w tym do: a) wydawania instrukcji zwalniania stosownych blokad b) wydawania instrukcji niezbędnych do skorzystania z prawa użycia przez Bank Powiernik ; c) wydawania instrukcji przeniesienia bądź sprzedaży aktywów w związku z zaspokojeniem się z papierów wartościowych na których ustanowiono zastawy finansowe; d) dokonywania innych czynności, które są w opinii Banku Powiernika niezbędne do zaspokojenia się z aktywów, na których ustanowiono zastawy finansowe. 20. udzielania upoważnień dla Banku Powiernika do sprzedaży dowolnych, według uznania Banku, instrumentów finansowych znajdujących się na rachunku depozytowym w przypadku: a) nieuregulowania przez Mocodawcę opłat i prowizji z tytułu prowadzenia rachunku depozytowego, jak również opłat za utrzymanie papierów wartościowych na rachunku depozytowym po rozwiązaniu umowy o świadczenie usług powierniczych, b) wystąpienia różnicy pomiędzy kwotą uzyskaną ze sprzedaży papierów wartościowych, a zobowiązaniem Mocodawcy wobec Banku powstałym na skutek nabycia papierów wartościowych, 21. udzielania upoważnień dla Banku Powiernika do obciążania Rachunku Rozliczeniowego kwotą korekt na Rachunku Rozliczeniowym 22. dokonywania przez Bank Powiernik transakcji wymiany walutowej w celu nabycia przez Bank Powiernik środków pieniężnych w walucie transakcji w ilości wymaganej dla rozliczenia transakcji po kursie wymiany dostępnym dla Banku Powiernika na dzień rozliczenia transakcji, 23. składanie ofert mających za przedmiot Instrumenty Finansowe 24. odbioru zawiadomień o zawarciu transakcji i realizacji ofert, 25. zawieraniu umów pożyczek papierów wartościowych, 26. udziału na Walnych Zgromadzeniach oraz wykonywania prawa głosu z akcji będących składnikiem Portfela, 27. składaniu oświadczeń woli w związku z realizacją praw majątkowych z Instrumentów Finansowych będących składnikami Portfela 28. przyjmowania przez Pełnomocnika w imieniu Mocodawcy; (i) informacji o zmianach do regulaminów lub innych wzorców umownych związanych z świadczeniem Usługi Zarządzania oraz do akceptowania takich zmian,(ii) wszelkich informacji, które Bank Powiernik zobowiązany jest przekazać Mocodawcy na podstawie obowiązujących przepisów (iii) wszelkich oświadczeń woli kierowanych przez Bank Powiernik do Mocodawcy w związku z umowami zawartymi pomiędzy Bankiem Powiernikiem a Mocodawcą, (iv) przyjmowania i akceptowania w imieniu 11

12 Mocodawcy zmian do Tabeli opłat i prowizji, stanowiącej załącznik do Umowy świadczenia usług powierniczych dla klientów detalicznych Biura Maklerskiego ING Banku Śląskiego. 29. udzielania upoważnień dla Banku Powiernika do przekazywania do domów maklerskich informacji dotyczących Mocodawcy pozwalających ustalić zabezpieczenie dla otwieranych i otwartych pozycji Mocodawcy na instrumentach pochodnych Klient dokonuje wyboru Standardowej Strategii Inwestycyjnej w uzgodnieniu z Doradcą lub z Upoważnionym Pracownikiem Banku. Wybrana Standardowa Strategia Inwestycyjna jest integralną częścią Umowy o Zarządzanie. 2. Przy wartości początkowej Portfela przekraczającej 5 mln PLN (pięć milionów złotych), Klient może zlecić Biuru przygotowanie dla niego Portfela w ramach Strategii Indywidualnej, zgodnie z prawem powszechnie obowiązującym i postanowieniami Umowy o Zarządzanie. 3. W wyjątkowych przypadkach, za zgodą Dyrektora Biura, możliwe jest określenie Strategii Indywidualnej dla Portfela o wartości początkowej niższej niż określona w ust Strategia Indywidualna zawiera w szczególności wskazanie: a) Celu inwestycyjnego b) Rodzaju Instrumentów Finansowych wchodzących w skład Portfela c) Strategii inwestowania, w tym proporcji udziału poszczególnych papierów wartościowych i pozostałych Instrumentów Finansowych w Portfelu d) Limitów inwestycyjnych e) Horyzontu inwestycyjnego Portfela f) Tolerancji ryzyka, w tym wskazanie głównych czynników ryzyka g) Benchmarku. 5. Zatwierdzona przez Doradcę z Klientem Strategia Indywidualna stanowi załącznik nr 3 do Umowy o Zarządzanie. 6. Z zastrzeżeniem postanowień ust. 7 Klient ma prawo do zmiany Strategii w dowolnym czasie, poprzez zawarcie aneksu do Umowy o Zarządzanie. Biuro dokona zmiany bez zbędnej zwłoki, mając na względzie jak najlepiej pojęty interes Klienta oraz sytuację rynkową. 7. Biuro może odmówić dokonania zmian, o których mowa w ust. 6, jeżeli jego zdaniem zmiany te są nieodpowiednie dla danego Klienta, w oparciu o informacje uzyskane zgodnie z postanowieniami 3. W przypadku podtrzymania przez Klienta żądania dokonania przedmiotowych zmian, Biuro może rozwiązać Umowę o Zarządzanie na zasadach określonych w niniejszym Regulaminie. 8. W ramach jednej Umowy Klient może wybrać jedną Strategię, prowadzoną w ramach jednego Portfela. 9. W przypadku dokonywania inwestycji w tytuły uczestnictwa w instytucjach wspólnego inwestowania, Biuro dokonuje dekompozycji danego funduszu inwestycyjnego ze względu na: część udziałową, dłużną i gotówkową oraz ze względu na: część zainwestowaną w zagraniczne Instrumenty Finansowe oraz w polskie Instrumenty Finansowe. 10. Przez zagraniczne Instrumenty Finansowe rozumie się: a) Instrumenty Finansowe notowane wyłącznie na rynkach zagranicznych, lub b) Instrumenty Finansowe nienotowane ale nominowane w walucie obcej, których przedmiotem lokat są instrumenty wystawione w walucie obcej, lub c) tytuły uczestnictwa w instytucjach wspólnego inwestowania nienotowane i nominowane w złotych, których przedmiotem lokat są instrumenty wystawione w walucie obcej. 11. Polskie Instrumenty Finansowe to Instrumenty Finansowe nie będące zagranicznymi Instrumentami Finansowymi zdefiniowanymi w ust Dekompozycja struktury aktywów funduszy inwestycyjnych określana jest następującymi metodami: na podstawie dekompozycji składników portfela przygotowanej przez niezależnego dostawcę analiz, na podstawie składu benchmarku danego funduszu, na podstawie historycznej struktury aktywów funduszu, w przypadku gdy nie jest możliwe dokonanie dekompozycji metodami wyżej wymienionymi lub nie odzwierciedlają one należycie struktury aktywów danego funduszu, Biuro dokonuje dekompozycji arbitralnie. 12

13 9. 1. Dokonując wyboru Strategii Indywidualnej Klient ma prawo wskazać Instrumenty Finansowe, które nie mogą być składnikiem Portfela. 2. Wyłącznie Strategia Indywidualna może przewidywać podejmowanie w imieniu i na rachunek Klienta, według uznania Biura bez uzyskiwania każdorazowej zgody Klienta czynności, o których mowa w 7 lit. p. 3. Szczegółowe limity i ograniczenia dotyczące dokonywania czynności, o których mowa w ust. 2, a także lista Instrumentów Finansowych, o których mowa w ust.1, powinny zostać określone w Strategii Indywidualnej, stanowiącej załącznik nr 3 do Umowy o Zarządzanie. 10. Jeżeli zdaniem Doradcy kontynuowanie Strategii Indywidualnej groziłoby poważnym zmniejszeniem wartości Portfela, przy czym kontakt z Klientem byłby utrudniony, a sytuacja wymagałaby podjęcia natychmiastowych działań, Biuro ma prawo zmienić Strategię Indywidualną bez uzyskania zgody Klienta, niezwłocznie powiadamiając go o dokonanych czynnościach, w sposób określony w 38 ust. 4 litera b lub c W przypadku wystąpienia okoliczności mogących doprowadzić do powstania Konfliktu Interesów, oraz o ile aktualna organizacja oraz regulacje wewnętrzne Biura nie zapewniają, że w przypadku powstania danego Konfliktu Interesów nie dojdzie do naruszenia interesów Klienta, Biuro informuje o tym Klienta niezwłocznie w sposób określony w 38 ust.4 litera b, c lub d. 2. Do czasu otrzymania od Klienta, na zasadach określonych w Podstawowych zasadach polityki w zakresie przeciwdziałania konfliktom interesów w Biurze Maklerskim ING Banku Śląskiego S.A.. lub w Polityce w zakresie przeciwdziałania konfliktom interesów w Biurze Maklerskim ING Banku Śląskiego S.A., o których mowa w 2 ust. 2, pisemnej informacji o woli kontynuowania Umowy o Zarządzanie, Biuro powstrzyma się od świadczenia Usługi Zarządzania. 2. Tryb dokonywania wyboru podmiotu przechowującego aktywa wchodzące w skład zarządzanych portfeli oraz podmiotów wykonujących Zlecenia nabycia lub zbycia Wyboru podmiotu przechowującego aktywa dokonuje Dyrektor Biura, działając zgodnie z najlepiej pojętym interesem Klienta. 2. Przy wyborze podmiotu przechowującego aktywa uwzględnia się w szczególności cenę oraz jakość świadczonych usług. 3. Wyboru podmiotu wykonującego Zlecenia nabycia lub zbycia Instrumentów Finansowych dokonuje się działając zgodnie z najlepiej pojętym interesem Klienta. 4. Przy wyborze podmiotu wykonującego Zlecenia nabycia lub zbycia Instrumentów Finansowych uwzględnia się w szczególności zakres oferowanych usług, ceny Instrumentów Finansowych, koszty związane z wykonaniem Zlecenia, czas zawarcia transakcji, prawdopodobieństwo zawarcia transakcji oraz jej rozliczenia, oraz jakość świadczonych usług. 3. Metody oraz częstotliwość wyceny instrumentów finansowych Aktywa Portfela wycenia się, a zobowiązania Portfela ustala się w Dniu Wyceny. 2. Aktywa Portfela wycenia się, a zobowiązania Portfela ustala się według cen bieżących, lub według wiarygodnie oszacowanej wartości godziwej, zgodnie z postanowieniami Wartość godziwą składników lokat notowanych na aktywnym rynku wyznacza się w oparciu o kursy z godziny 23:00 czasu polskiego w dniu wyceny. 13

14 3. Nabycie / zbycie składników lokat ujmuje się w Portfelu w dacie zawarcia umowy (otrzymania potwierdzenia zawarcia transakcji). Składniki lokat nabyte / zbyte, dla których brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji, uwzględnia się w najbliższej wycenie Portfela. 4. Nabyte składniki lokat ujmuje się w Portfelu według ceny nabycia obejmującej prowizję maklerską Przez cenę bieżącą rozumie się: 1) w przypadku Instrumentów Finansowych znajdujących się w obrocie na Rynku Regulowanym, z zastrzeżeniem ust. 2 i 3: a) w systemie notowań ciągłych, na których wyznaczany i ogłaszany jest kurs zamknięcia - ostatni kurs zamknięcia w systemie notowań ciągłych, b) w systemie notowań ciągłych bez odrębnego wyznaczania kursu zamknięcia - cenę średnią transakcji ważoną wolumenem obrotu z ostatniego dnia, w którym zawarto transakcję, c) w systemie notowań jednolitych - ostatni kurs ustalony w systemie kursu jednolitego, d) w systemie notowań polegającym na jednoczesnym wystawieniu ceny kupna i ceny sprzedaży tego samego papieru wartościowego - ostatnią najniższą cenę z ofert kupna; 2) w przypadku Instrumentów Finansowych powstałych w wyniku zawarcia transakcji w systemie kojarzenia ofert - cenę, po jakiej została zawarta ostatnia transakcja; 3) w przypadku zdematerializowanych papierów wartościowych, dla których nie jest możliwe zastosowanie metod wyceny, o których mowa w pkt 1 - ostatnią najniższą cenę: a) zaproponowaną w wyniku ogłoszenia wezwania albo b) po jakiej zawarto transakcję pakietową; 4) w przypadku instrumentów finansowych notowanych poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, dla których, ze względu na reguły przyjęte na danym rynku, za najbardziej reprezentatywny kurs uznaje się inny niż podany w pkt 1 lit. a-d, - cenę określoną przez Biuro. 2. Przez cenę bieżącą dłużnych papierów wartościowych z naliczanymi odsetkami rozumie się wyrażoną wartościowo cenę ustaloną w stosunku procentowym do wartości nominalnej, powiększoną o naliczone odsetki. 3. Przez cenę bieżącą dłużnych papierów wartościowych nabytych z dyskontem lub premią rozumie się wyrażoną wartościowo cenę ustaloną z zastosowaniem odpowiednio odpisów dyskonta lub amortyzacji premii. 4. Przez cenę bieżącą jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych/tytułów uczestnictwa w instytucjach wspólnego inwestowania rozumie się ostatnią ogłoszoną przez fundusz inwestycyjny/instytucję wspólnego inwestowania wartość aktywów netto na jednostkę/tytuł uczestnictwa. 5. Jeżeli ostatnia cena bieżąca na danym rynku lub w danym systemie notowań nie jest dostępna lub jest dostępna, ale ze względu na termin zawarcia ostatniej transakcji nie odzwierciedla wartości rynkowej Papieru Wartościowego w Dniu Wyceny, wyceniając ten Papier Wartościowy, należy uwzględnić ceny w zgłoszonych najlepszych ofertach kupna i sprzedaży, z tym że uwzględnianie wyłącznie ceny w ofertach sprzedaży jest niedopuszczalne. Jeżeli oferty, o których mowa w zdaniu poprzednim, zostały zgłoszone po raz ostatni w takim terminie, że wycena Papierów Wartościowych w oparciu o te oferty nie odzwierciedlałaby wartości rynkowej Papieru Wartościowego, uznaje się, że nie jest możliwe ustalenie ceny bieżącej dla tych Papierów Wartościowych według zasad, o których mowa w ust Jeżeli dla danych Papierów Wartościowych nie można określić ceny bieżącej według zasad określonych w ust. 1, ale cenę taką można określić dla Papierów Wartościowych tożsamych w prawach z Papierami Wartościowymi należącymi do klientów, to dla potrzeb wyceny Papiery Wartościowe należące do klientów traktuje się tak, jakby były Papierami Wartościowymi spełniającymi te warunki. 7. W przypadku, gdy nie jest możliwa wycena aktywów klientów według metod, o których mowa w ust. 1-6, aktywa te wycenia się według wartości godziwej, pozwalającej na rzetelne odzwierciedlenie wartości tych aktywów. 8. Towary giełdowe wycenia się według zasad określonych w ust. 1 pkt 1. 14

15 15. Za podstawę wyceny Instrumentów Finansowych Klientów przyjmuje się gdy Instrumenty Finansowe są przedmiotem obrotu: a) udziałowe papiery wartościowe - W celu dokonania wyceny wybiera się rynek i system notowań, na którym dany papier wartościowy został zakupiony do Portfela. b) dłużne papiery wartościowe emitowane na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej - W celu dokonania wyceny wybiera się ten rynek i system notowań, na którym wartość obrotu danym papierem wartościowym w okresie ostatniego pełnego miesiąca kalendarzowego jest najwyższa. c) pozostałe papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe - W celu dokonania wyceny wybiera się rynek i system notowań, na którym dany papier wartościowy został zakupiony do Portfela Zdematerializowane Papiery Wartościowe nienotowane na Rynku Regulowanym oraz w Alternatywnym Systemie Obrotu, należące do Klientów, zapisane na rachunkach Papierów Wartościowych, wycenia się według wartości nominalnej. 2. Papiery Wartościowe inne niż zdematerializowane, przechowywane w formie dokumentu, wycenia się według wartości nominalnej Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych, wykazuje się w walucie, w której wyceniane są Aktywa i ustalane zobowiązania Portfela, po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu ogłaszanego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na Dzień Wyceny. 2. Jeżeli Papiery Wartościowe wyrażone w walutach obcych są notowane lub denominowane w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie ustala kursu, ich wartość należy określić w relacji do Euro na Dzień Wyceny. 4. Obiektywne wskaźniki finansowe wykorzystywane przez Biuro w celu ustalenia poziomu efektywności świadczonej Usługi Zarządzania W celu ustalenia poziomu efektywności świadczonej Usługi Zarządzania w Umowie o Zarządzanie Biuro określa adekwatny dla danej Strategii obiektywny wskaźnik finansowy (Benchmark), z którym porównywane będą wyniki Portfela. 2. Benchmark jest kalkulowany nie rzadziej niż na zakończenie każdego Okresu Rozliczeniowego. 3. Benchmark sporządzany jest, jako Benchmark netto (z uwzględnieniem potrącenia opłaty za zarządzanie). 5. Sposoby i tryb przekazywania przez Klienta dyspozycji dotyczących aktywów wchodzących w skład zarządzanego Portfela W czasie trwania Umowy o Zarządzanie Klient zobowiązuje się do nie podejmowania jakichkolwiek czynności prawnych i faktycznych, których przedmiotem byłby jego Portfel, a w szczególności: a) składania zleceń kupna i sprzedaży oraz dokonywania innych operacji dotyczących składników Portfela, b) ustanawiania innych pełnomocnictw do dysponowania Rachunkami Klienta niż Pełnomocnictwo, c) blokowania lub obciążania składników Portfela ograniczonymi prawami rzeczowymi. 2. Klient może wystąpić do Biura o zgodę na dokonanie czynności, o których mowa w ust