Biuro Inwestycji Kapitałowych Spółka Akcyjna

Transkrypt

1 ANEKS NR 7 DO PROSPEKTU EMISYJNEGO Biuro Inwestycji Kapitałowych Spółka Akcyjna ZATWIERDZONEGO W DNIU 8 GRUDNIA 2015 ROKU DECYZJĄ NR DPI/WE/410/76/22/15 Niniejszy Aneks nr 7 do Prospektu Emisyjnego Biuro Inwestycji Kapitałowych S.A. został sporządzony na podstawie art. 51 ust. 1 Ustawy o Ofercie. W ocenie Emitenta informacje zawarte w niniejszym Aneksie mogą wpłynąć na ocenę akcji objętych Prospektem przez inwestorów. Terminy pisane wielką literą w niniejszym Aneksie mają znaczenie nadane im w Prospekcie, chyba że wskazano inaczej. Ze względu na zasadę równego traktowania wszystkich akcjonariuszy oraz ze względu na fakt, że obecni akcjonariusze mają dostęp do danych finansowych za pierwsze półrocze 2016 roku, Emitent zdecydował się udostępnić publicznie w formie niniejszego Aneksu nr 7 do Prospektu Emisyjnego następujące dokumenty: raport z przeglądu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Biuro Inwestycji Kapitałowych S.A. za okres od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r., skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Biuro Inwestycji Kapitałowych S.A. za okres od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. sporządzone według MSR/MSSF. Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Biuro Inwestycji Kapitałowych S.A. za okres od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. sporządzone według MSR/MSSF, raport z przeglądu biegłego rewidenta skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Biuro Inwestycji Kapitałowych S.A. z siedzibą w Krakowie za okres od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. zostają dodane do Prospektu Emisyjnego. 1

2 W związku z otrzymaniem przez Spółkę 21 września 2016 roku raportu z przeglądu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Biuro Inwestycji Kapitałowych S.A. za okres od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. zmianie ulegają następujące części Prospektu Emisyjnego: Aktualizacja nr 1 PODSUMOWANIE str. 15, pkt. B.7 Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej Emitenta. Znaczące zmiany sytuacji finansowej i wyniku operacyjnego Grupy Kapitałowej Emitenta na końcu dodano: Poniżej zaprezentowane zostały wybrane dane finansowe opracowane na podstawie poddanego przeglądowi skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za okres od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. Prezentacja danych finansowych opracowanych na podstawie skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Emitenta za okres od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. odbywa się wg Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. Wybrane pozycje bilansowe (tys. zł) Wyszczególnienie 30 czerwca grudnia 2015 Aktywa razem Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne i wartość firmy Nieruchomości inwestycyjne Inne długoterminowe aktywa finansowe Aktywa obrotowe Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pasywa Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał własny razem Zobowiązania razem Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Wybrane pozycje rachunku przepływów pieniężnych (w tys. zł) Wyszczególnienie I pół I pół Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Środki pieniężne netto z działalności finansowej Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na końcu okresu

3 Wybrane pozycje kosztów (w tys. zł) Wyszczególnienie I pół I pół Zużycie materiałów i energii Usługi obce Wynagrodzenia oraz świadczenia pracownicze Amortyzacja Podatki i opłaty Pozostałe koszty Razem Źródło: Emitent W I pół r. przychody ze sprzedaży Grupy zwiększyły się do poziomu tys. zł w porównaniu do tys. zł w I pół r. (wzrost o 3,9 %). Znakomita większość przychodów w obu opisywanych okresach została zrealizowana w segmencie wynajmu powierzchni magazynowych i handlowych. Zysk z działalności operacyjnej Grupy wyniósł w I pół r tys. zł w porównaniu do tys. zł w I pół r. W I pół r. istotny wpływ na wysokość osiągniętego zysku operacyjnego miało dodatnie przeszacowanie wartości nieruchomości inwestycyjnych na kwotę tys. zł. Dodatkowo w pozostałych kosztach ujęto pozycję przekazania nieruchomości o wartości 120 tys. zł. W analogicznym okresie roku 2015 Grupa odniosła w pozostałe koszty przekazania nieruchomości inwestycyjnych o wartości 382 tys. zł. Wynik na wycenie nieruchomości inwestycyjnych na dzień 30 czerwca 2015 r. wynosił tys. zł. Wynik operacyjny Grupy nieuwzględniający wyżej opisanych zdarzeń jednorazowych (przeszacowania i przekazania nieruchomości inwestycyjnych) wyniósł w I pół r tys. zł w porównaniu do tys. zł w I pół r. (wzrost o 34,3%). W I pół r. rentowność operacyjna Grupy (liczona na bazie zysku operacyjnego oczyszczonego ze zdarzeń jednorazowych) wyniosła 48,7% wobec 37,7% w analogicznym okresie roku Wyższa rentowność w opisywanym okresie wynikała przede wszystkim ze wzrostu przychodów z wynajmu przy jednoczesnym utrzymaniu stabilnego poziomu kosztów stałych (wykorzystanie tzw. dźwigni operacyjnej). Koszty odsetkowe Grupy związane z obsługą posiadanego zadłużenia wyniosły w I pół r tys. zł w porównaniu do tys. zł w I pół r. Oprócz kosztów odsetkowych wyniki Grupy w 2016 r. obciążyły ujemne różnice kursowe w wysokości tys. zł. W I pół r. Grupa wykazała dodatnie różnice kursowe w wysokości tys. zł. Dodatkowo w 2016 r. Grupa zawarła z bankiem finansującym inwestycję w Bielsku- białej transakcję zabezpieczającą stały poziom stopy procentowej jako zabezpieczenie kredytu inwestycyjnego (transakcja IRS). Wycena tej 5 letniej transakcji na dzień 30 czerwca 2016 r. została uwzględniona w kosztach finansowych i wynosiła 820 tys. zł. Rentowność brutto Grupy (na działalności kontynuowanej, uwzględniająca wyżej opisane przychody i koszty finansowe) wyniosła za I pół r. 44,1% wobec 66,6% za I pół r. Niższa rentowność brutto za I pół r. w porównaniu do I pół r. związana była ze wzrostem kosztów odsetkowych oraz z uwzględnieniem w kosztach finansowych wartości wyceny transakcji IRS. Rentowność brutto obliczona na bazie wyniku oczyszczonego ze zdarzeń jednorazowych (tj. skorygowanego o opisane wyżej przeszacowania i przekazania nieruchomości inwestycyjnych oraz skorygowanego o różnice kursowe) wyniosła w I pół r. 15,4% (oczyszczony zysk brutto wyniósł za I pół r tys. zł) wobec 14,7% w I pół r. (oczyszczony zysk brutto wyniósł za I pół r tys. zł). Aktywa trwałe stanowiły na koniec czerwca 2016 r. 96,9 % wszystkich posiadanych przez Grupę aktywów. Największy udział w aktywach trwałych stanowiły nieruchomości inwestycyjne, których wartość wynosiła tys. zł i była o 3,8% wyższa niż na koniec 2015 r. ( tys. zł). Aktywa obrotowe stanowiły na koniec czerwca 2016 r. niewielką część wszystkich posiadanych przez Grupę aktywów. Największy udział w aktywach obrotowych stanowiły środki pieniężne i ich ekwiwalenty (58,2% wobec 65% na koniec 2015 r.). Drugą największą pozycją aktywów obrotowych na koniec czerwca 2016 r. były należności handlowe. 3

4 Aktualizacja nr 2 CZĘŚĆ III DOKUMENT REJESTRACYJNY str. 46, pkt. 2. BIEGLI REWIDENCI na końcu dodano: KPMG Audyt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. dokonała przeglądu Skróconego Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej za okres od 1 stycznia 2016 roku do 30 czerwca 2016 r. Raport z przeglądu Skróconego Śródrocznego Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego został podpisany w imieniu KPMG Audyt spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. przez Arkadiusza Cieślika, biegłego rewidenta o numerze ewidencyjnym oraz przez Grzegorza Czubaka, biegłego rewidenta o numerze ewidencyjnym Aktualizacja nr 3 CZĘŚĆ III DOKUMENT REJESTRACYJNY str , pkt. 3. WYBRANE DANE FINANSOWE na końcu dodano: Poniżej zaprezentowane zostały wybrane dane finansowe opracowane na podstawie podlegającego przeglądowi skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej za okres od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. Prezentacja danych finansowych opracowanych na podstawie podlegającego przeglądowi przez Biegłego Rewidenta skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Emitenta za okres od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. odbywa się wg Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej. Wybrane pozycje bilansowe (tys. zł) Wyszczególnienie 30 czerwca grudnia 2015 Aktywa razem Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne i wartość firmy Nieruchomości inwestycyjne Inne długoterminowe aktywa finansowe Aktywa obrotowe Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pasywa Kapitał własny przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał własny razem Kapitał zakładowy Zobowiązania razem Zobowiązania długoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe

5 Wybrane pozycje rachunku wyników (w tys. zł) Wyszczególnienie I pół I pół Przychody ze sprzedaży Zysk na działalności operacyjnej Przychody finansowe Koszty finansowe Zysk brutto na działalności kontynuowanej Podatek dochodowy Zysk netto Zysk netto przypadający na właścicieli jednostki dominującej Zysk netto przypadający na udziały niekontrolowane Podstawowy zysk netto przypadający na jedną akcję w zł (na właścicieli jednostki dominującej) Rozwodniony zysk netto przypadający na jedną akcję w zł (na właścicieli jednostki dominującej) 0,93 1,63 0,93 1,63 Wybrane pozycje rachunku przepływów pieniężnych (w tys. zł) Wyszczególnienie I pół I pół Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Wpływy inwestycyjne Wydatki inwestycyjne Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Wpływy finansowe Wydatki finansowe Środki pieniężne netto z działalności finansowej Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na końcu okresu Wybrane pozycje kosztów (w tys. zł) Wyszczególnienie I pół I pół Zużycie materiałów i energii Usługi obce Wynagrodzenia oraz świadczenia pracownicze Amortyzacja Podatki i opłaty Pozostałe koszty RAZEM Źródło: Emitent 5

6 Aktualizacja nr 4 CZĘŚĆ III DOKUMENT REJESTRACYJNY str , pkt. 9 PRZEGLĄD SYTUACJI OPERACYJNEJ I FINANSOWEJ Wprowadzenie na końcu dodano: Ocena sytuacji finansowej Grupy Emitenta została przeprowadzona na podstawie skonsolidowanych danych finansowych, na które składają się poddane przeglądowi przez Biegłego Rewidenta skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. wraz z danymi porównywalnymi za analogiczny okres roku poprzedniego, sporządzone według MSSF. Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej za okres od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. sporządzono zgodnie z MSSF dla potrzeb niniejszego Prospektu, na podstawie ksiąg rachunkowych prowadzonych zgodnie z zasadami wynikającymi z ustawy o rachunkowości. w pkt SYTUACJA FINANSOWA EMITENTA, pkt WSKAŹNIKI RENTOWNOŚCI GRUPY EMITENTA na końcu dodano: Wskaźniki rentowności Grupy Emitenta Wyszczególnienie I pół I pół Przychody ze sprzedaży (w tys. zł) Zysk na dział. operacyjnej (w tys. zł) Zysk brutto na działalności kontynuowanej (w tys. zł) Zysk netto (w tys. zł) Aktywa ogółem (w tys. zł) Kapitał własny (w tys. zł) Rentowność działalności operacyjnej 121% 45,2% Rentowność brutto 44,1% 66,6% Rentowność netto 34% 58,9% Rentowność aktywów ogółem 1,5% 2,6% Rentowność kapitału własnego 4,2% 7,1% Źródło: Emitent Zasady wyliczania wskaźników: - wskaźniki rentowności stosunek odpowiednich wielkości zysku operacyjnego, zysku brutto oraz zysku netto za dany okres do przychodów ze sprzedaży, - wskaźnik rentowności aktywów (ROA) zysk netto za dany okres/stan aktywów na koniec danego okresu, - wskaźnik rentowności kapitału własnego (ROE) zysku netto za dany okres/stan kapitałów własnych na koniec danego okresu. W I pół r. przychody ze sprzedaży Grupy zwiększyły się do poziomu tys. zł w porównaniu do tys. zł w I pół r. (wzrost o 3,9 %). Znakomita większość przychodów w obu opisywanych okresach została zrealizowana w segmencie wynajmu powierzchni magazynowych i handlowych. Zysk z działalności operacyjnej Grupy wyniósł w I pół r tys. zł w porównaniu do tys. zł w I pół r. W I pół r. istotny wpływ na wysokość osiągniętego zysku operacyjnego miało dodatnie przeszacowanie wartości nieruchomości inwestycyjnych na kwotę tys. zł. Dodatkowo w pozostałych kosztach ujęto wartość przekazanej nieruchomości 120 tys. zł. W analogicznym okresie roku 2015 Grupa odniosła w pozostałe koszty przekazania nieruchomości inwestycyjnych o wartości 382 tys. zł. Wynik na wycenie nieruchomości inwestycyjnych na 30 czerwca 2015 r. wynosił tys. zł. Wynik operacyjny Grupy nieuwzględniający wyżej opisanych zdarzeń jednorazowych (przeszacowania i przekazania nieruchomości inwestycyjnych) wyniósł w I pół r tys. zł w porównaniu do tys. zł w I pół r. (wzrost o 34,3%). 6

7 Koszty operacyjne Grupy (z wyłączeniem pozostałych kosztów- przeniesienie nieruchomości) wzrosły w I pół r. w sumie o 0,3%, tj. o 3,6 punktu procentowego mniej niż przychody ze sprzedaży Grupy (wzrost o 3,9%). W I pół r. rentowność operacyjna Grupy (liczona na bazie zysku operacyjnego oczyszczonego ze zdarzeń jednorazowych) wyniosła 48,7% wobec 37,7% w analogicznym okresie roku Wyższa rentowność w opisywanym okresie wynikała przede wszystkim ze wzrostu przychodów z wynajmu przy jednoczesnym utrzymaniu stabilnego poziomu kosztów stałych (wykorzystanie tzw. dźwigni operacyjnej). Koszty odsetkowe Grupy związane z obsługą posiadanego zadłużenia wyniosły w I pół r tys. zł w porównaniu do tys. zł w I pół r. Oprócz kosztów odsetkowych wyniki Grupy w 2016 r. obciążyły ujemne różnice kursowe w wysokości tys. zł. W I pół r. Grupa wykazała dodatnie różnice kursowe w wysokości tys. zł. Dodatkowo w 2016 r. Grupa zawarła z bankiem finansującym inwestycję w Bielsku- białej transakcję zabezpieczającą stały poziom stopy procentowej jako zabezpieczenie kredytu inwestycyjnego (transakcja IRS). Wycena tej 5 letniej transakcji na dzień 30 czerwca 2016 r. została uwzględniona w kosztach finansowych i wynosiła 820 tys. zł. Rentowność brutto Grupy (na działalności kontynuowanej, uwzględniająca wyżej opisane przychody i koszty finansowe) wyniosła za I pół r. 44,1% wobec 66,6% za I pół r. Niższa rentowność brutto za I pół r. w porównaniu do I pół r. związana była ze wzrostem kosztów odsetkowych oraz z uwzględnieniem w kosztach finansowych wartości wyceny transakcji IRS. Rentowność brutto obliczona na bazie wyniku oczyszczonego ze zdarzeń jednorazowych (tj. skorygowanego o opisane wyżej przeszacowania i przekazania nieruchomości inwestycyjnych oraz skorygowanego o różnice kursowe) wyniosła w I pół r. 15,4% (oczyszczony zysk brutto wyniósł za I pół r tys. zł) wobec 14,7% w I pół r. (oczyszczony zysk brutto wyniósł za I pół r tys. zł). Zysk netto Grupy (nieoczyszczony ze zdarzeń jednorazowych) wyniósł za okres od 1 stycznia do 30 czerwca 2016 r tys. zł wobec tys. zł w analogicznym okresie roku 2015 (z czego działalność kontynuowana wygenerowała tys. zł). Wynik netto na działalności kontynuowanej w I pół r. obciążony jest naliczonym podatkiem dochodowym w wysokości 539 tys. zł, który w znaczącej mierze dotyczy podatku odroczonego. W I pół r. obciążenie podatkiem dochodowym wyniosło 873 tys. zł, z czego tylko 127 tys. zł dotyczyło bieżącego okresu. W spółkach posiadających wyceniane rynkowo nieruchomości jest to rezultat zawiązywania rezerw na odroczony podatek dochodowy naliczany bilansowo od różnicy pomiędzy wartością rynkową a wartością podatkową danej nieruchomości. Na wartość aktywów oraz pasywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego mają również wpływ wyniki podatkowe danych jednostek w Grupie Emitenta. Oczyszczony zysk netto Grupy (ze zdarzeń jednorazowych opisanych wyżej, na działalności kontynuowanej i zaniechanej) wyniósł w I pół r. 444 tys. zł wobec 571 tys. zł w I pół (na samej działalności kontynuowanej oczyszczony zysk netto wyniósł za I pół r. 672 tys. zł). Rentowność netto Grupy (na bazie wyników nieoczyszczonych ze zdarzeń jednorazowych) wyniosła w I pół r. 34% wobec 58,9% w I pół r. Na bazie wyników oczyszczonych rentowność wyniosła 5,2% i 6,9% odpowiednio w roku 2016 i W I pół r. rentowność aktywów Grupy osiągnęła poziom 1,5% wobec 2,6% w I pół r. (obliczona na bazie nieoczyszczonego zysku netto). Dzięki stosowanej przez Grupę dźwigni finansowej rentowność kapitałów własnych była istotnie wyższa od rentowności aktywów i wyniosła w I pół 2016 r. 4,2% wobec 7,1% w I pół r. w pkt STRUKTURA AKTYWÓW GRUPY EMITENTA na końcu dodano: Aktywa Grupy Emitenta (w tys. zł) Wyszczególnienie 30 czerwca grudnia 2015 Aktywa trwałe razem Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne i wartość firmy Nieruchomości inwestycyjne

8 Inne długoterminowe aktywa finansowe Aktywa obrotowe razem Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Aktywa razem Źródło: Emitent Aktywa trwałe stanowiły na koniec czerwca 2016 r. 96,9% wszystkich posiadanych przez Grupę aktywów. Największy udział w aktywach trwałych stanowiły nieruchomości inwestycyjne, których wartość na koniec czerwca 2016 r. wynosiła tys. zł i była o 3,8 % wyższa niż na koniec 2015 r. ( tys. zł). Aktywa obrotowe stanowiły na koniec czerwca 2016 r. niewielką część wszystkich posiadanych przez Grupę aktywów. Największy udział w aktywach obrotowych na koniec czerwca 2016 r. stanowiły środki pieniężne i ich ekwiwalenty (58,2% wobec 65% na koniec 2015 r.). Drugą największą pozycją aktywów obrotowych na koniec czerwca 2016 r. były należności handlowe. w pkt WSKAŹNIKI ROTACJI GRUPY EMITENTA na końcu dodano: Cykle rotacji głównych składników kapitału obrotowego Grupy Emitenta (liczba dni) Wyszczególnienie I pół I pół Cykl rotacji należności Cykl rotacji zobowiązań Źródło: Emitent Zasady wyliczania wskaźników: - cykl rotacji należności stosunek stanu należności krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych na koniec danego okresu do przychodów ze sprzedaży za dany okres, pomnożony przez liczbę dni w okresie, - cykl rotacji zobowiązań stosunek stanu zobowiązań krótkoterminowych z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych na koniec danego okresu do przychodów ze sprzedaży w danym okresie, pomnożony przez liczbę dni w okresie. Rotacja należności Grupy (średni czas w jakim Grupa spienięża posiadane należności) spadł się z poziomu 56 dni na koniec czerwca 2015 roku do 53 dni na koniec czerwca 2016 r. Podobną tendencję można zaobserwować w przypadku zobowiązań (składających się na koniec czerwca 2016 r. głównie z zobowiązań handlowych), których średni czas spłaty zmniejszył się z poziomu 95 dni na koniec czerwca 2015 roku do 62 dni na koniec czerwca 2016 r. Skrócenie cyklu rotacji zobowiązań to głównie efekt zmniejszenia w 2016 r. salda zobowiązań inwestycyjnych (z poziomu 818 tys. zł na koniec czerwca 2015 r. do poziomu 2 tys. zł na koniec czerwca 2016 r.) związanych z budową obiektu handlowego w Bielsku-Białej. w pkt WSKAŹNIKI PŁYNNOŚCI I ZADŁUŻENIA GRUPY EMITENTA na końcu dodano: Wskaźniki płynności Wyszczególnienie I pół r. I pół Wskaźnik płynności bieżącej 0,8 0,5 Źródło: Emitent 8

9 Zasady wyliczania wskaźników: - wskaźnik bieżącej płynności stosunek stanu aktywów obrotowych do sumy stanu zobowiązań krótkoterminowych na koniec danego okresu; obrazuje zdolność firmy do regulowania krótkoterminowych zobowiązań przy wykorzystaniu krótkoterminowych aktywów. W 2016 r. wskaźnik płynności bieżącej obrazujący zdolność Grupy do regulowania krótkoterminowych zobowiązań zwiększył się w stosunku do roku 2015 i wyniósł 0,8 (obie składowe wskaźnika, tj. zarówno aktywa obrotowe, jak i zobowiązania krótkoterminowe zmniejszyły się w I pół r. w porównaniu do I pół r., jednak spadek zobowiązań krótkoterminowych był stosunkowo większy niż spadek aktywów obrotowych, tym samym wskaźnik uległ poprawie). Wskaźniki zadłużenia Grupy Emitenta Wyszczególnienie 30 czerwca grudnia 2015 Wskaźnik ogólnego zadłużenia 0,6 0,6 Wskaźnik zadłużenia długoterminowego 0,6 0,6 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 1,8 1,8 Wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi 0,4 0,4 Źródło: Emitent Zasady wyliczania wskaźników: - wskaźnik ogólnego zadłużenia stosunek zobowiązań krótko- i długoterminowych do aktywów ogółem; obrazuje udział zewnętrznych źródeł finansowania działalności spółki, - wskaźnik zadłużenia długoterminowego relacja zobowiązań długoterminowych do ogólnej sumy aktywów; określa udział zobowiązań długoterminowych w finansowaniu działalności, - wskaźnik zadłużenia kapitału własnego stosunek zobowiązań ogółem do kapitałów własnych, - wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi stosunek kapitałów własnych do aktywów ogółem; przedstawia udział środków własnych w finansowaniu działalności. Wskaźnik ogólnego zadłużenia Grupy na koniec czerwca 2016 r. roku wyniósł 0,6, tj. tyle samo ile na koniec 2015 r. Wysoka stabilność na przestrzeni opisywanego okresu charakteryzuje również wskaźnik zadłużenia długoterminowego, który na koniec czerwca 2016 r. wyniósł 0,6. Zbliżona wartość obu wskaźników sugeruje, że większość zobowiązań Grupy ma charakter długoterminowy, zapewniając tym samym wysoką stabilność prowadzonej działalności. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego obrazujący stosunek zobowiązań ogółem Grupy do jej kapitałów własnych wyniósł na koniec czerwca 2016 r. 1,8, tj. tyle samo ile na koniec 2015 r. Wartości obu składowych ww. wskaźnika (zobowiązania ogółem i kapitały własne) wzrosły w opisywanym okresie, jednak nie miało to wpływu na zmianę wartości samego wskaźnika. W analizowanym okresie znakomita większość wypracowanych przez Emitenta środków finansowych była reinwestowana w dalszy rozwój Grupy. W 2015 i 2016 r. Emitent nie dokonywał wypłat dywidendy na rzecz akcjonariuszy. w pkt WYNIK OPERACYJNY GRUPY EMITENTA, pkt INFORMACJE DOTYCZĄCE ISTOTNYCH CZYNNIKÓW, MAJĄCYCH WPŁYW NA WYNIKI DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ na końcu dodano: Wybrane dane finansowe Grupy Emitenta Wyszczególnienie I pół I pół Przychody ze sprzedaży (w tys. zł)

10 Wyszczególnienie I pół I pół Zysk na dział. operacyjnej (w tys. zł) Zysk brutto na działalności kontynuowanej (w tys. zł) Zysk netto (w tys. zł) Aktywa ogółem (w tys. zł) Kapitał własny (w tys. zł) Rentowność działalności operacyjnej 121% 45,2% Rentowność brutto 44,1% 66,6% Rentowność netto 34% 58,9% Źródło: Emitent W I pół r. przychody ze sprzedaży Grupy zwiększyły się do poziomu tys. zł w porównaniu do tys. zł w I pół r. (wzrost o 3,9 %). Znakomita większość przychodów w obu opisywanych okresach została zrealizowana w segmencie wynajmu powierzchni magazynowych i handlowych. Zysk z działalności operacyjnej Grupy wyniósł w I pół r tys. zł w porównaniu do tys. zł w I pół r. W I pół r. istotny wpływ na wysokość osiągniętego zysku operacyjnego miało dodatnie przeszacowanie wartości nieruchomości inwestycyjnych na kwotę tys. zł. W I pół r., w pozycji pozostałe przychody uwzględniono otrzymane odszkodowanie z umowy najmu w wysokości 770 tys. zł. Dodatkowo w pozostałych kosztach ujęto wartość przekazanej nieruchomości 120 tys. zł. W analogicznym okresie roku 2015 Grupa odniosła w pozostałe koszty przekazania nieruchomości inwestycyjnych o wartości 382 tys. zł. Wynik na wycenie nieruchomości inwestycyjnych na 30 czerwca 2015 r. wynosił tys. zł. Wynik operacyjny Grupy nieuwzględniający wyżej opisanych zdarzeń jednorazowych (przeszacowania i przekazania nieruchomości inwestycyjnych) wyniósł w I pół r tys. zł w porównaniu do tys. zł w I pół r. (wzrost o 34,3%). Koszty operacyjne Grupy (z wyłączeniem pozostałych kosztów- przeniesienie nieruchomości) wzrosły w I pół r. w sumie o 0,3%, tj. o 3,6 punktu procentowego mniej niż przychody ze sprzedaży Grupy (wzrost o 3,9%). Aktualizacja nr 5 CZĘŚĆ III DOKUMENT REJESTRACYJNY str , pkt. 10 ZASOBY KAPITAŁOWE Wprowadzenie na końcu dodano: Analiza zasobów kapitałowych Grupy Emitenta została dokonana na podstawie podlegającego przeglądowi przez Biegłego Rewidenta skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. sporządzonego według MSSF. Skrócone Śródroczne Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe Grupy Kapitałowej Biuro Inwestycji Kapitałowych S.A. za okres od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. sporządzono zgodnie z MSSF dla potrzeb niniejszego Prospektu, na podstawie ksiąg rachunkowych prowadzonych zgodnie z zasadami wynikającymi z ustawy o rachunkowości. w pkt INFORMACJE DOTYCZĄCE ŹRÓDEŁ KAPITAŁU GRUPY EMITENTA na końcu dodano: Źródła finansowania Grupy Emitenta (w tys. zł) 10

11 Wyszczególnienie 30 czerwca grudnia 2015 Kapitał własny, w tym kapitał zakładowy pozostałe kapitały zyski zatrzymane kapitał udziałów niekontrolujących Zobowiązania razem, w tym: zobowiązania długoterminowe zobowiązania krótkoterminowe Kapitały własne i obce razem Źródło: Emitent Grupa finansuje swoją działalność zarówno kapitałem własnym, jak i kapitałem dłużnym w postaci kredytów bankowych i pożyczek. Na koniec czerwca 2016 r. wartość kapitału własnego wzrosła do poziomu tys. zł z poziomu tys. zł na koniec 2015 r. Wzrost wartości kapitału własnego wynikał z uzyskanego w danym okresie zysku z działalności bieżącej Grupy. Łączna wartość zobowiązań nieznacznie wzrosła z poziomu tys. zł na koniec 2015 r. do poziomu tys. zł na koniec czerwca 2016 r. (wzrost o 2,9%). Wzrost wartości zobowiązań wynikał przede wszystkim z faktu, iż znaczna większość zobowiązań Grupy to kredyty długoterminowe denominowane w euro, ich wycena na dzień bilansowy uzależniona jest od kursu euro do złotego na dany moment sprawozdawczy. Osłabienie kursu złotego wobec euro na koniec czerwca 2016 r. w porównaniu do końca 2015 r. spowodowało wzrost zobowiązań kredytowych na koniec czerwca 2016 r. Poniższa tabela prezentuje zestawienie posiadanych przez Grupę kredytów i pożyczek wraz z ich parametrami. Zestawienie zewnętrznych źródeł finansowania (kredytów i pożyczek) Grupy na dzień 30 czerwca 2016 r. Nazwa Kredyt inwestycyjny od mbank Hipoteczny S.A. Kredyty inwestycyjny od mbank Hipoteczny S.A. Kredyty inwestycyjny od mbank Hipoteczny S.A. Kredyt inwestycyjny od Pekao SA Pożyczki od akcjonariuszy BIK S.A. Waluta Nominalna stopa EUR EURIBOR 6M + marża EUR EURIBOR 6M + marża EUR EURIBOR 6M + marża EUR EURIBOR 1M + marża Zapadalność Wartość zobowiązania na r. (w tys. zł) Wartość zobowiązania na r. (w tys. zł) PLN 6,0% Pożyczki od T. Kwolek * PLN 5,5% Pożyczki od B. Dudzik * PLN 5,5% Pożyczki od udziałowca Marathon 2 Sp. z o.o. PLN 5,5% Razem kredyty i pożyczki * na dzień 31 grudnia 2015 r. pożyczki otrzymane od Pana T.Kwolka i B.Dudzika wykazywane były zbiorczo w pozycji Pożyczki od udziałowców Marathon 2 Sp. z o.o. W 2016 r. w/w Panowie przestali być udziałowcami w spółce Marathon 2 Sp. z o.o. Źródło: Emitent 11

12 Wskaźniki struktury finansowania aktywów Grupy Emitenta Wyszczególnienie 30 czerwca grudnia 2015 Wskaźnik ogólnego zadłużenia 0,6 0,6 Wskaźnik zadłużenia długoterminowego 0,6 0,6 Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego 1,8 1,8 Wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi 0,4 0,4 Źródło: Emitent Zasady wyliczania wskaźników: - wskaźnik ogólnego zadłużenia stosunek zobowiązań krótko- i długoterminowych do aktywów ogółem; obrazuje udział zewnętrznych źródeł finansowania działalności spółki, - wskaźnik zadłużenia długoterminowego relacja zobowiązań długoterminowych do ogólnej sumy aktywów; określa udział zobowiązań długoterminowych w finansowaniu działalności, - wskaźnik zadłużenia kapitału własnego stosunek zobowiązań ogółem do kapitałów własnych, - wskaźnik pokrycia majątku kapitałami własnymi stosunek kapitałów własnych do aktywów ogółem; przedstawia udział środków własnych w finansowaniu działalności. Wskaźnik ogólnego zadłużenia Grupy na koniec czerwca 2016 r. roku wyniósł 0,6, tj. tyle samo ile na koniec 2015 r. Wysoka stabilność na przestrzeni opisywanego okresu charakteryzuje również wskaźnik zadłużenia długoterminowego, który na koniec czerwca 2016 r. wyniósł 0,6. Zbliżona wartość obu wskaźników sugeruje, że większość zobowiązań Grupy ma charakter długoterminowy, zapewniając tym samym wysoką stabilność prowadzonej działalności. Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego obrazujący stosunek zobowiązań ogółem Grupy do jej kapitałów własnych wyniósł na koniec czerwca 2016 r. 1,8, tj. tyle samo ile na koniec 2015 r. Wartości obu składowych ww. wskaźnika (zobowiązania ogółem i kapitały własne) wzrosły w opisywanym okresie, jednak nie miało to wpływu na zmianę wartości samego wskaźnika. w pkt WYJAŚNIENIE ŹRÓDEŁ I KWOT ORAZ OPIS PRZEPŁYWÓW ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY EMITENTA na końcu dodano: Wybrane pozycje rachunku przepływów pieniężnych Grupy Emitenta (w tys. zł) Wyszczególnienie I pół I pół Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej Środki pieniężne netto z dział. inwestycyjnej Środki pieniężne netto z działalności finansowej Zmiana stanu środków pieniężnych Środki pieniężne na początek okresu Środki pieniężne na koniec okresu Źródło: Emitent W każdym z dwóch analizowanych okresów przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej były dodatnie. W I pół r. wyniosły one tys. zł wobec tys. zł w analogicznym okresie roku Spadek przepływów operacyjnych w I pół r. w porównaniu do I pół r. przy zbliżonym wyniku na działalności operacyjnej (po oczyszczeniu wyniku ze zdarzeń o charakterze niegotówkowym) wynikał ze wzrostu salda należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych na koniec czerwca 2016 r. w porównaniu do końca roku 2015, przy równoczesnym spadku zobowiązań z tytułu odstaw i usług oraz pozostałych. W przeciwieństwie do przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, przepływy netto z działalności inwestycyjnej były w I półroczu 2015 r. ujemne, a w I pół r. dodatnie. W I pół r. saldo przepływów z 12

13 działalności inwestycyjnej wyniosło 859 tys. zł i wynikało przede wszystkim z poniesionych wydatków na nieruchomości inwestycyjne 631 tys. zł oraz z przychodów ze sprzedaży aktywów finansowych tys. zł. Wydatki na nieruchomości inwestycyjne dotyczyły głównie realizacji inwestycji w Sosnowcu. W I pół r. Grupa sprzedała posiadane udziały w spółce BIK Zarzadzanie Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Projekt 1 SKA oraz otrzymała środki z umorzenia części posiadanych certyfikatów inwestycyjnych. W I pół r., głównie na skutek realizacji budowy Retail Park Karpacka w Bielsku-Białej, opisywane przepływy netto wyniosły tys. zł. W I pół r. saldo przepływów pieniężnych z działalności finansowej wyniosło tys. zł. We wspomnianym okresie Grupa spłaciła zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek (kapitał) w wysokości tys. zł oraz odsetki w wysokości tys. zł i zaciągnęła nowe zobowiązania kredytowe w wysokości 549 tys. zł. Nowe kredyty stanowiły końcowy etap finansowania realizacji inwestycji w Bielsku-Białej. Przepływy Grupy z działalności finansowej w I pół r. były dodatnie i wyniosły 276 tys. zł. Dodatnie saldo to głównie skutek zwiększenia przez Grupę salda zaciągniętych kredytów i pożyczek związanych z realizacją budowy inwestycji w Bielsku-Białej. Aktualizacja nr 6 CZĘŚĆ III DOKUMENT REJESTRACYJNY pkt 20 DANE FINANSOWE DOTYCZĄCE AKTYWÓW I PASYWÓW EMITENTA, JEGO SYTUACJI FINANSOWEJ ORAZ ZYSKÓW I STRAT na końcu dodano: Dodatkowo Emitent zamieścił skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy, w której jednostką dominującą jest Emitent, sporządzone za okres od 1 stycznia 2016 r. do 30 czerwca 2016 r. (śródroczne informacje finansowe Grupy), poddane przeglądowi przez Biegłego Rewidenta zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa. 13

14 14

15 15

16 16

17 17

18 18

19 19

20 20

21 21

22 22

23 23

24 24

25 25

26 26

27 27

28 28

29 29

30 30

31 31

32 32

33 33

34 34

35 35

36 36

37 37

38 38

39 39

40 40

41 41

42 42

43 43

44 44

45 45

46 46

47 Aktualizacja nr 7 CZĘŚĆ III DOKUMENT REJESTRACYJNY str. 263, pkt. 24 DOKUMENTY UDOSTĘPNIONE DO WGLĄDU na końcu dodano: Emitent informuje i oświadcza, że w okresie ważności Prospektu Emisyjnego w Biurze Zarządu Emitenta będzie można zapoznać się również ze śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za okres do 1 stycznia 2016 roku do 30 czerwca 2016 roku wraz z raportem z jego przeglądu. 47