RAPORT ROCZNY. Patrzymy w przyszłość ANNUAL REPORT ELEKTROCIEPŁOWNIA ZIELONA GÓRA S.A.

Transkrypt

1 RAPORT ROCZNY ANNUAL REPORT 2004 Patrzymy w przyszłość Looking ahead ELEKTROCIEPŁOWNIA ZIELONA GÓRA S.A.

2 Elektrociepłownia Zielona Góra S.A. jest przedsiębiorstwem energetyki zawodowej prowadzącym działalność gospodarczą w zakresie skojarzonego wytwarzania ciepła i energii elektrycznej. Po uruchomieniu 9 sierpnia 2004 r. nowoczesnego bloku gazowo-parowego o mocy elektrycznej 190 MW i mocy cieplnej 95 MW w Spółce nastąpiła zmiana struktury działalności. Elektrociepłownia z przedsiębiorstwa o profilu ciepłowniczym stała się firmą produkującą głównie energię elektryczną. Elektrociepłownia stanowi centralne źródło ciepła dla Zielonej Góry. Zaspokaja zapotrzebowanie mieszkańców na ogrzewanie i ciepłą wodę użytkową oraz jest źródłem energii elektrycznej. Sprzedając dwa rodzaje energii, Spółka uczestniczy w dwóch niezależnie funkcjonujących rynkach. Ce chą charakte rystyczną sprzedaży jest brak bezpośredniego kontaktu Spółki z finalnymi odbiorcami - konsumentami. Realizowana jest ona poprzez przedsiębiorstwa dystrybucyjne: - Dalkię Zielona Góra Sp. z o.o. - sprzedaż ciepła, - ENEA S.A. w Poznaniu - sprzedaż energii elektrycznej, wytwarzanej w pełnym skojarzeniu z produkcją ciepła, - Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A. - sprzedaż energii elektrycznej w ramach kontraktu (KDT). Tym samym rynek, w pojęciu handlowym, ogranicza się głównie do kon taktów z wymienionymi przedsię biorstwami dystrybu cyjnymi, co w zasadniczy sposób determinuje możliwość od działywania Spółki na rynek. Elektrociepłownia (EC ZG) is an energy production company whose activity involves combined production of heat and electric energy. Following the start-up of a modern 190 MW electric power and 95 MW heat power Gas and Steam Block, the structure of the Company s activity has changed and at present the Heat and Power Plant focuses on the production of electrical rather then heat energy, as was the case in the past. The Heat and Power Plant is the major provider of heat, hot water and electric energy for Zielona Góra. Since the Company sells two types of energy, it participates in two independently functioning markets. EC ZG has no direct contact with its end users and consumers and instead it sells its products through distribution companies: - Dalkia Zielona Góra Ltd. distributing heat, - ENEA S.A. in Poznań distributing electric energy produced in full combination with heat, - Polskie Sieci Elektroenergetyczne S.A. distributing electric energy sold within the framework of the KDT Contract. This is constitutes a characteristic feature of the sale. Thus in terms of trade, the market is limited to contacts with the above mentioned distribution companies, which significantly determines the Company s impact on the market. Spis treści Table of contents List Prezesa The Letter of the President Status Spółki The Status of the Company Schemat organizacyjny The Organisation of the Company Władze Spółki Company s Authorities 30-lecie The 30 th Anniversary Inwestycje - blok gazowo-parowy Investment - the Gas and Steam Block Najważniejsze wydarzenia dotyczące bloku gazowo-parowego The Gas and Steam Block: Milestones Pozostałe wydarzenia Other events in 2004 Nagrody i wyróżnienia Awards and distinctions Grupa kapitałowa The capital group Produkcja Production Ochrona środowiska Environment protection Zatrudnienie Staff Raport ekonomiczno-finansowy Financial report Opinia biegłego rewidenta The opinion of an expert auditor - 1 -

3 Szanowni Państwo! Po ponad 10 latach trudnych prac przygotowawczych i 2 latach budowy uruchomiliśmy 9 sierpnia 2004 r. jeden z najnowocześniejszych obiektów energetycznych na świecie - blok gazowo-parowy o mocy elektrycznej 190 MW i mocy cieplnej 95 MW. Wydarzenie to jest efektem pełnego wykorzystania przez Spółkę szans i możliwości wynikających z transformacji gospodarczej Polski po roku Wraz z budową bloku gazowo-parowego zrealizowano inwestycje towarzyszące. Wybudowano i uruchomiono kopalnię gazu Kościan - Brońsko; wybudowano 100-kilometrowy rurociąg dostarczający gaz z kopalni do EC, spinający jednocześnie pierścień sieci gazu zaazotowanego w zachodniej Polsce; wybudowano 20-kilometrową linię przesyłową 220 kv, pierwszą w Polsce na słupach rurowych; zmodernizowano Główną Stację Zasilania w Leśniowie, należącą do Polskich Sieci Elektroenergetycznych. Inwestycje te wzbogacają infrastrukturę regionu oraz zwiększają jego bezpieczeństwo energetyczne. Wynikiem uruchomienia bloku gazowo-parowego jest także ponad szesnastokrotny wzrost ilości produkowanej przez Spółkę energii elektrycznej oraz ograniczenie spalania węgla, a tym samym znaczne zredukowanie uciążliwości Elektrociepłowni dla otoczenia. Jak Państwo przekonają się z lektury niniejszego raportu, nastąpił dynamiczny rozwój Elektrociepłowni, wielokrotny wzrost oraz znacząca zmiana struktury przychodów. W 2003 r. 19,5% przychodów pochodziło ze sprzedaży energii elektrycznej, w 2004 r. było to już 75%, a w kolejnych latach będzie 85%. Przychody Spółki wzrosną w nadchodzących latach sześciokrotnie w stosunku do roku Jak widać, EC Zielona Góra z ciepłowni przekształca się w elektrownię. Poza wymienionymi wyżej inwestycjami, w 2004 r. prowadzonych było wiele innych działań. Dokonaliśmy znaczących zmian zarówno organizacyjnych, jak i w samym procesie zarządzania. Jako pierwsi w regionie i jedni z pierwszych w kraju uzyskaliśmy pozwolenie zintegrowane na emisję zanieczyszczeń. Kontynuowaliśmy wdrażanie Systemu Zarządzania Środowiskowego zgodnie z normą ISO Zrealizowaliśmy nowoczesny system monitoringu i zabezpieczenia przedsiębiorstwa. EC Zielona Góra postrzegana jest w otoczeniu jako dobra, rozwijająca się i przyjazna firma. Dobrze układa się współpraca z Urzędami - Miejskim, Wojewódzkim i Marszałkowskim. Przedstawiciele Spółki aktywnie działają w Polskim Towarzystwie Elektrociepłowni Zawodowych, Izbie Gospodarczej Energetyki i Ochrony Środowiska, Polskim Komitecie Energii Elektrycznej, Związku Pracodawców Elektrociepłowni Polskich, Organizacji Pracodawców Ziemi Lubuskiej oraz Lubuskim Towarzystwie na Rzecz Rozwoju Energetyki. Za zasługi dla rozwoju polskiej energetyki, efektywność działania oraz popularyzację ochrony środowiska Elektrociepłownia otrzymała nagrody i wyróżnienia, m.in. medale Sejmu RP i Senatu RP, tytuł Przedsiębiorstwa Czystszej Produkcji, kilkakrotnie tytuł Przedsiębiorstwa Fair Play, wyróżnienie Wytwórca Roku 2004 oraz tytuł Menedżer Roku Serdecznie zapraszam Państwa do lektury raportu. Dear Sirs, After almost 10 difficult years of preparatory work and 2 years of construction, on August 9 th, 2004 the new 190 MW electric power and 95 MW heat power Gas and Steam Block, one of the most modern energy production facilities in the world, started functioning. This event is a result of the Company taking full advantage of the opportunities which arose in Poland after the economic transformation in Along with the construction of the Gas and Steam Block several other projects were completed. These include the construction of a gas mine in Kościan - Brońsko, a 100 km pipeline supplying gas from the mine to the Heat and Power Plant and closing the ring of nitride gas network in western Poland, 20 km long 220 KV energy supply line on tubular pylons, the first of this type in Poland and modernisation of the Main Power Supply Station in Leśniów, property of the Polish Energy Grid company. All these projects contribute to the development of the infrastructure of the region and increase its energetic safety. As a result of the start up of the Gas and Steam Block the production of electric energy by the Company rose sixteen times which was accompanied by a simultaneous decrease of the combustion of coal and hence reduction of environment pollution. While reading this report you will see how dynamically the Heat and Power Plant was developing. The Company s income rose several times and its structure changed. In % of the income came from the sale of electric energy, in 2004 the figure rose to 75% with expected 85% in the subsequent years. Compared to 2003, the Company s income rose six times. It becomes evident then that EC Zielona Góra is undergoing a gradual transformation into an electric power plant. Apart from the projects presented above, many other forms of activity were undertaken in Changes were introduced in the organisation as well as in the management process. As the first company in the region, and one of few in Poland we were granted the integrated permission for the emission of pollution. We continued the process of the implementation of the Environment Management System in line with the ISO norm. New and modern monitoring and security systems ware introduced. EC Zielona Góra is perceived as a good, friendly and rapidly developing company. Its cooperation with the local authorities both at the city and province level is rather good. The company has its representatives in the Polish Association of Heat and Power Plants, Energy and Environment Protection Chamber, Polish Committee of Electric Energy, The Association of the Employers of Heat and Power Plants, the Organisation of the Employers from the lubuskie province and the Society for the Development of Energy Production of the lubuskie province. The Heat and Power Plant was awarded several prizes for its contribution to the development of the Polish energy industry, popularization of environment protection and for its efficiency; among others: medals of both chambers of the Polish Parliament, the award for the Clean Production Company, several times it has been granted the title of the Fair Play Company, the distinction for the Producer of 2004 and the title of the Manager of the Year You are kindly invited to read this report. Spółka w pełni wykorzystuje szanse i możliwości wynikające z transformacji gospodarczej Polski po roku 1989 The Company took advantage of the opportunities resulting from the economic transformation in Poland after 1989 Prezes Zarządu President of the Board Marian Babiuch - 2 -

4 Status Spółki Elektrociepłownia Zielona Góra jako spółka akcyjna powstała 10 sierpnia 1993 r. w wyniku przekształcenia przedsiębiorstwa pań stwowego w jednoosobową spółkę Skarbu Państwa. W dniu 31 sierpnia 2001 r. Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowym w Zielonej Górze - VIII Wydział Gospodarczy, pod numerem KRS Dnia 7 września 2001 r. Spółka została sprywatyzowana. Skarb Państwa sprzedał 45% akcji Zespołowi Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENE- RACJA S.A. i Dalkii Termika S.A. Skarb Państwa, zgodnie z ustawą o komercjalizacji i prywatyzacji przedsiębiorstw państwowych, przekazał nieodpłatnie 15% akcji Spółki uprawnionym pracownikom. W wyniku dwukrotnego podwyższenia kapitału zakładowego (w drodze emisji akcji serii B w dniu 26 września 2001 r. i akcji serii C w dniu 27 lutego 2002 r.) głównym akcjonariuszem Spółki została KOGENERACJA S.A. Przepisy prawa regulujące działalność Spółki Elektrociepłownia działa przede wszystkim na podstawie przepisów Statutu Spółki, Kodeksu spółek handlowych oraz ustawy Prawo Energetyczne. Podstawową działalność gospodarczą (wytwarzanie energii elektrycznej i ciepła) prowadzi na podstawie koncesji udzielonych przez Prezesa Urzędu Re gulacji Energetyki. W związku z oddaniem do eksploatacji bloku gazowo-parowego, na wniosek Elektrociepłowni, Prezes URE dokonał zmian w koncesjach na wytwarzanie ciepła i energii elektrycznej: - koncesję na wytwarzanie ciepła zwiększono o moc 135 MWt, - koncesję na wytwarzanie energii elektrycznej zwiększono o 198 MWe. W obydwu decyzjach został przedłużony termin ważności koncesji do 31 grudnia 2024 roku. The Status of the Company Elektrociepłownia Zielona Góra Joint Stock Company was created on August 10 th, 1993 as the result of the transformation of a state company into a sole shareholder company of the State Treasury. On August 31 st, 2001 it was registered by the VII Economic Department of the Zielona Góra District Court under the entry KRS On September 7 th, 2001 the Company was privatised. The State Treasury sold 45% of the shares to KOGENERA CJA S.A., a complex of heat and power plants from Wrocław, and Dalkia Termika S.A. Following the regulations specified in the Bill on Commercialization and Privatization of State Companies, the State Treasury transferred, free of charge, 15% of the shares of the Company to its authorised employees. As a result of the doubling of the initial capital (by means of issuing B series shares on September 26 th, 2001 and C series shares on February 27 th, 2002), KOGENERACJA S.A. became the main shareholder of the Company. Legal regulations governing the Company s activity The activity of the Heat and Power Plant is governed by regulations of the Company s Statute, Commercial Code and the Energy Law. The principal business activity (production of electric and heat energy) is run on the basis of concessions granted by the President of the Office for Energy Control. Following the start up of the Gas and Steam Block, the following changes were introduced in the concessions on the request of the Heat and Power Plant: - the concession for the production of heat was increased by 135 MWt, - the concession for the production of electric energy was increased by 198 MWe. In both cases the period for which the concessions were granted was extended to December 31 st, Schemat organizacyjny 19 stycznia 2004 r. uchwalono nowy Regulamin organizacyjny EC Zielona Góra. Sprawy nowej organizacji były wielokrotnie analizowane i dyskutowane na posiedzeniach Zarządu i Rady Nadzorczej, a także konsultowane w ramach powołanych zespołów z kadrą kierowniczą. W pracach tych korzystano również z doświadczeń innych spółek elektrociepłowniczych. W wyniku tych prac stworzono nowe piony i stanowiska. Bezpośredni wpływ na kształt nowej organizacji miał fakt uruchomienia bloku gazowo-parowego. 15 listopada Zarząd przyjął jednolity tekst Regulaminu organizacyjnego EC ZG. Dyrektor ds. Produkcji DP Asystent Dyrektora PA Z-ca Dyrektora Produkcji DPz Dyżurny Inżynier Ruchu PD Dyrektor ds. Zarządzania Majątkiem DM Główny Specjalista ds. Remontów i Inwestycji MR Dział Remontów Elektrycznych RE Dział Remontów Mechaniczno- Budowlanych RM Dyrektor ds. Zasobów Ludzkich i Administracji DL Wydział Kadr i Płac LK Wydział Informatyki i Łączności LI Wydział Administracji LA WALNE ZGROMADZENIE RADA NADZORCZA ZARZĄD Dyrektor Generalny DG Organisation of the Company Dyrektor ds. Finansów DF Główny Księgowy FK New Organisational Regulations of EC Zielona Góra were approved on January 19 th, The question of a new organizational scheme had been subject to numerous analyses and discussions during the sessions of the Management and the Supervisory Board. It was additionally consulted with specially created teams of managers. The experience of other heat and energy plants was also taken into consideration. As a result, new departments and positions were created. The shape of this new organisational scheme is a direct consequence of the start up of the Gas and Steam Block. The Executive Board approved new Organisational Regulations of EC ZG on November 15 th, Dział Finansowy KF Biuro Spółki DB Dział Księgowości KK Dyrektor ds. Handlu i Jakości DH Wydział Marketingu i Rozwoju HM Wydział Taryf i Handlu HT Wydział Jakości i Ochrony Środowiska HJ Dyrektor ds. Restrukturyzacji DR Zespół Interdyscyplinarny Blok Węglowy PW Wydział Ekonomiczno-Logistyczny ME Wydział Ochrony, Zarządz. Kryzysowego i Informacji Niejawnych LO Wydział Budżetu i Controllingu FB Stanowisko ds. BHP i p. poż HB Dział Nawęglania, Odżużlania i Transportu Technologicznego WN Dział Zaopatrzenia EZ Stanowisko ds. Nadzoru Właścicielskiego FN Blok Gazowo-Parowy PG Wydział Produkcji Wody PC Wydział Elektryczny i AKPiA PE Wydział Inżynierii i Procesu PI Dział Inżynierii Produkcji IP

5 W ł a d Company s z Authorities e S p ó ł k i Zarząd Executive Board Rada Nadzorcza Supervisory Board Zarząd kieruje całokształtem działalności Spółki oraz reprezentuje ją na zewnątrz. W 2004 roku Zarząd Elektrociepłowni działał w składzie 5-osobowym. The Executive Board manages all types of the Company s activity and represents it outside. In 2004 the Board consisted of 5 people. Prezes Zarządu / President of the Board Marian Babiuch Dyrektor Generalny (do 1 kwietnia 2004 r. Dyrektor Naczelny) General Director (until April 1 st, 2004 Managing Director) Członkowie Zarządu / Board Members Mirosław Badurek Dyrektor ds. Finansów (do 1 września 2004 r. Dyrektor ds. Ekonomiczno-Finansowych), Pierre Lani Piotr Olejniczak Roman Traczyk Patrick Zak Financial Director (until September 1 st, 2004 Director for Finance and Economy), od 9 sierpnia 2004 r. Dyrektor ds. Produkcji z jednoczesnym pełnieniem obowiązków Dyrektora ds. Zarządzania Majątkiem. from August 9 th, 2004 Production Director and acting Property Management Director, Dyrektor ds. Handlu i Jakości (do 1 września 2004 r. Dyrektor ds. Technicznych), Trade and Quality Director (until September 1 st, 2004 Technical Director), Dyrektor ds. Restrukturyzacji (do 1października 2004 r. Zastępca Dyrektora ds. Projektu Budowy Bloku Gazowo-Parowego), Company Restructuring Director (until October 1 st, 2004 Gas and Steam Block Construction Project Deputy Director), Dyrektor ds. Projektu Budowy Bloku Gazowo- -Parowego (9 sierpnia 2004 r. zakończył pracę w Polsce, został odwołany z funkcji Członka Zarządu i Dyrektora ds. Projektu Budowy BGP), Gas and Steam Block Construction Project Director (on September 9 th 2004 Mr Zak finished his work in Poland and subsequently was recalled from the positions of the Board Member and Gas and Steam Block Construction Project Director). Marian Babiuch Pierre Lani Mirosław Badurek Piotr Olejniczak Rada Nadzorcza składa się z sześciu członków. W 2004 r. w skład Rady Nadzorczej wchodzili: The Supervisory Board consists of six members. In 2004 they were: Józef Pupka Krzysztof Wrzesiński Przewodniczący - do 21 maja 2004 r. (wygaśnięcie mandatu Członka Rady z powodu śmierci), przedstawiciel KOGENERACJI, Chairman until May 21 st, 2004 (Mr Pupka s membership expired due to his death) representative of KOGENERACJA, Przewodniczący - od 2 czerwca 2004 r. (do 2 czerwca Członek Rady), przedstawiciel KO- GENERACJI, Chairman from June 2 nd, 2004 (until June 2 nd, Board Member), representative of KOGENER- ACJA, Jadwiga Janas Zastępca przewodniczącego, przedstawiciel Skarbu Państwa, Zbigniew Głazowski Michael Kowalik Ryszard Piotrowski Deputy Chairman, representative of the State Treasury, Sekretarz, przedstawiciel załogi, Secretary, representative of the Company staff, Członek Rady - od 21 czerwca 2004 r., przedstawiciel KOGENERACJI, Board Member from June 21 st, 2004, representative of KOGENERACJA, Członek Rady, przedstawiciel załogi, Board Member, representative of the Company staff. Akcjonariat Shareholders Akcjonariusz / Shareholder Struktura akcjonariatu Elektrociepłowni Company s shareholding structure Józef Pupka 21 maja 2004 r. zmarł nagle przewodniczący Rady Nadzorczej EC ZG, wieloletni prezes Zespołu Elektrociepłowni Wrocławskich KOGENERA- CJA Józef Pupka. Był wybitną postacią polskiej energetyki, prezesem wielu towarzystw związanych z energetyką, ekspertem sejmowym. Był wielkim przyjacielem EC Zielona Góra, niezwykle zaangażowanym w jej sprawy, wspierającym w działaniach związanych z przekształceniami własnościowymi oraz rozwojem Spółki. On May 21 st, 2004, Józef Pupka, the Chairman of the Supervisory Board of EC ZG, for many years the President of the Complex of Heat and Power Plants in Wrocław: KOGENERACJA, died suddenly. He was an eminent person in the Polish energy production industry, a president of numerous associations connected with energy production and a Parliamentary expert. He was a great friend of EC Zielona Góra, seriously involved in its issues, a great supporter of all actions connected with the process of restructuring and developing the Company. Na dzień r. / As of Na dzień r. / As of Ilość akcji (szt.) /Number of shares % Ilość akcji (szt.) /Number of shares % ZEW KOGENERACJA S.A , ,61 Skarb Państwa / State Treasury , akcja , akcja Pracownicy / Employees , ,39 Zmiany w podziale zadań wśród członków Zarządu nastąpiły w związku z wprowadzeniem nowej struktury organizacyjnej Spółki oraz dokonanymi zmianami w składzie Zarządu po uruchomieniu bloku gazowoparowego. The new division of tasks among the Board Members is the result of the introduction of a new organisational structure of the Company and changes in the composition of the Board following the start up of the gas and steam block. Roman Traczyk Patrick Zak Razem / Total , ,00 Wywiązując się z zapisów umowy prywatyzacyjnej, do dnia 31 grudnia 2004 r. KOGENERACJA S.A. nabyła od uprawnionych osób za pośrednictwem Domu Maklerskiego Penetrator w Krakowie akcji Elektrociepłowni. W efekcie tych transakcji na dzień 31 grudnia 2004 r. KOGENERACJA S.A. posiada 74,61% akcji Spółki. Following the provisions of the Privatization Contract, until December 31 st, 2004, KOGENERACJA S.A. purchased, through Penetrator - a broker agency from Kraków, shares of The Heat and Power Plant from authorised persons. As the result of the transaction, on December 31 st, 2004, KOGENERACJA S.A. was in possession of 74,61% shares of the Company

6 30-lecie The 30 th anniversary Zielonogórska Elektrociepłownia rozpoczęła działalność w 1974 r. Jej uruchomienie było odpowiedzią na rosnące zapotrzebowanie na ciepło, spowodowane dynamicznym rozwojem miasta. Przemawiały też za tym wymogi ochrony środowiska, ponieważ kilkadziesiąt małych ciepłowni emitowało stanowczo za dużo zanieczyszczeń. Budowa EC przebiegała w kilku etapach: r. wybudowano dwa kotły wodne WR - 25 i dwa parowe OR - 32, r. zamontowano turbozespół upustowo - przeciwprężny 10,5 MW, r. wybudowano dwa kotły parowe OR - 32 i dwa wodne WR - 25, r. wybudowano dwa kotły wodne WR Elektrociepłownia funkcjonowała w ramach struktur zielonogórskich przedsiębiorstw: - Miejskiego Przedsiębiorstwa Energetyki Cieplnej w latach Wojewódzkiego Przedsiębiorstwa Energetyki Cieplnej Zakładu Energetycznego (jednostka organizacyjna) W dalszym okresie nastąpiły zmiany statusu i struktury organizacyjnej EC: r. - Minister Przemysłu powołał przedsiębiorstwo państwowe pn. Elektrociepłownia Zielona Góra, r. - Minister Przemysłu i Handlu przekształcił przedsiębiorstwo w jednoosobową Spółkę Skarbu Państwa pn. Elektrociepłownia Zielona Góra Spółka Akcyjna, r. - rozpoczęto prace nad przygotowaniem budowy bloku gazowo-parowego (BGP), r. - przeprowadzono restrukturyzację organizacyjną (wydzielono m.in. spółkę - córkę remontową ECeRemont) i techniczno-technologiczną (m.in. uruchomiono turbozespół parowy 12,8 MW - była to pierwsza inwestycja energetyczna w Polsce oparta na komercyjnym finansowaniu), r. - złożono do Ministra Przemysłu i Handlu wniosek prywatyzacyjny, w którym określono jako główny cel prywatyzacji budowę bloku gazowo-parowego (BGP). Reforma administracji państwowej zahamowała ten proces, r. - Minister Skarbu Państwa wszczął proces prywatyzacji Spółki, r. - podpisano kontrakty długoterminowe na dostawy gazu i sprzedaż energii elektrycznej z BGP, - 7 września 2001 r. - podpisano umowę prywatyzacyjną z Konsorcjum ZEW KOGENERACJA S.A. i Dalkia Termika S.A., które kupiło 45% akcji Spółki, r. - dwukrotnie podwyższono kapitał zakładowy Spółki, r. - prowadzono inwestycję budowy BGP i linii wysokiego napięcia w oparciu o kredyt długoterminowy. Zielona Góra Heat and Power Plant started its activity in The start up was a response to an increasing demand for heat caused by a dynamic development of the city. Environment protection constituted another triggering factor since several dozen small boiler houses emitted too much pollution. The construction of the plant underwent several stages: two WR-25 water and two OR - 32 steam boilers were built, a 10,5 MW steam extraction counter pressure unit was assembled, two OR - 32 steam and two WR - 25 water boilers were built, two WR - 25 water boilers were built. The Heat and Power Plant functioned within the structure of a number of Zielona Góra companies: Municipal Heat Energy Company, District Heat Energy Company, was an organisational unit of the Electricity Board. In subsequent years both the status and the organisation structure of the Company underwent several changes: The Minister of Industry opened a new state company called Elektrociepłownia Zielona Góra, The Minister of Industry and Trade restructured the company into a sole shareholder company of the State Treasury called Elektrociepłownia Zielona Góra Joint Stock Company, - In 1993 and 1994 work on the preparation of the Gas and Steam Block project started, organisational and technological restructuring was carried out,among others a daughter company: ECeRemont was founded whose primary activity involved maintenance, and a 12,8 MW steam turbo-unit was introduced: the first commercially financed investment in the Polish energy industry, a privatization motion was submitted to the Minister of Industry and Trade in which the construction of the Gas and Steam Block was described as a primary aim of the privatization process. The procedure was hindered by the reform of state administration, The Minister of Treasury started the privatisation process of the Company, long-term contracts for gas delivery and sale of electric energy from the Gas and Steam Block were signed, - September 7 th, a privatization contract with the ZEW KOGENERACJA S.A. consortium and Dalkia Termika S.A., which bought 45% of the shares of the Company, was signed, the Company s capital was doubled, the construction of the Gas and Steam Block and a high voltage transmission line were continued on the basis of a long-term credit. Przełomowym wydarzeniem zarówno dla Elektrociepłowni, jak i dla miasta było wybudowanie w latach bloku gazowo-parowego (BGP) The construction of the Gas and Steam Block in the years constituted a turning point both for the Heat and Power Plant and the city

7 Inwestycje Investment Gas and Steam Block a milestone in the Company s thirty year history Po ponad 10 latach trudnych prac przygotowawczych i 2 latach budowy uruchomiliśmy 9 sierpnia 2004 r. jeden z najnowocześniejszych obiektów energetycznych na świecie - blok gazowo-parowy o mocy elektrycznej 190 MW i mocy cieplnej 95 MW. Koszt inwestycji wyniósł 555 mln zł, a jego generalnym wykonawcą było konsorcjum firm Elektrim - Megadex i Enprima Engineering. Wraz z budową bloku gazowo-parowego zrealizowano inwestycje towarzyszące: - wybudowano i uruchomiono kopalnię gazu ziemnego Kościan- -Brońsko; - wybudowano 100-kilometrowy rurociąg dostarczający gaz GZ 41,5 z kopalni do EC, spinający jednocześnie pierścień sieci gazu zaazotowanego w zachodniej Polsce; - wybudowano 20-kilometrową linię przesyłową 220 kv, pierwszą w Polsce na słupach rurowych; - zmodernizowano Główną Stację Zasilania w Leśniowie należącą do Polskich Sieci Elektroenergetycznych. Wynikiem uruchomienia bloku gazowo-parowego jest ponad szesnastokrotny wzrost ilości produkowanej przez Spółkę energii elektrycznej oraz ograniczenie spalania węgla i tym samym znaczne zredukowanie uciążliwości dla otoczenia. A A After more than 10 years of difficult preparatory work and 2 years of construction, on August 9 th, 2004 a start up of a 190 MW electric power and 95 MW heat power Gas and Steam Block, one of the most modern energy production facilities in the world, took place. The cost of the investment totalled at 555 million PLN and the consortium of two companies Elektrim - Megadex and Enprima Engineering was the main contractor. The construction of the gas and steam block was carried out along with several accompanying projects which included: - construction and start up of a gas mine in Kościan-Brońsko; - construction of a 100 km pipeline supplying GZ 41,5 gas from the mine to the Heat and Power Plant and closing the ring of the nitride gas network in western Poland; - 20 km 220 kv transmission line was built, the first in Poland constructed with the use of tubular pylons, the Main Power Station in Leśniów, property of the Polish Energy Grid, was modernized; - the Main Power Station in Leśniów, property of the Polish Energy Grid, was modernized. As a result of the start up of the Gas and Steam Block the production of electric energy by the Company has risen sixteen times, simultaneously combustion of coal decereased and hence environment pollution was reduced. Współpraca bloku gazowo-parowego z blokiem węglowym wynika z funkcjonowania kontraktu długoterminowego z PSE S.A. na sprzedaż energii elektrycznej z BGP. Przy funkcjonowaniu KDT podstawowymi parametrami produkcji jest roczna wielkość produkcji energii elektrycznej i energii cieplnej z BGP: MWh energii elektrycznej, TJ energii cieplnej w wodzie przesyłanej do miejskiego systemu ciepłowniczego, TJ energii cieplnej w parze przesyłanej do bloku węglowego. Roczne zapotrzebowanie miejskiego systemu ciepłowniczego na ciepło kształtuje się na poziomie 1750 TJ. Optymalny układ pracy i współpracy BGP z blokiem węglowym wynikający ze specyfiki organizacyjnej wytwarzania energii elektrycznej i ciepła przy funkcjonowaniu KDT The optimum combination of the Gas and Steam and Coal blocks results from the specific organization of the production of electric and heat energy under KDT provisions The combined use of gas and steam as well as coal blocks results from a long term contract with PSE S.A. for the sale of electric energy from the Gas and Steam Block Under KDT provisions the annual production of electric and heat energy from the Gas and Steam block constitutes the main production parameter: MWh of electric energy, TJ of heat energy in the water transmitted to the heat distribution system, TJ of heat energy in the steam transmitted to the coal block. The annual demand of the heat distribution system approximates the level of 1750 TJ

8 8 października 2004 r. dokonano uroczystego przecięcia wstęgi oraz nadano imiona turbozespołom gazowemu i parowemu On October 8 th, 2004 The ribbon was officially cut and the Gas and Steam turbo-units were named 8 października odbyły się uroczystości związane z uruchomieniem bloku gazowo-parowego, połączone z obchodami 30-lecia EC Zielona Góra, na które przybyło kilkuset gości z kraju i zagranicy. Wśród nich byli przedstawiciele władz państwowych, samorządowych, resortowych oraz akcjonariusze, wykonawcy i projektanci. W uroczystości uczestniczyli między innymi: Wicemarszałkowie Sejmu i Senatu RP, Wojewoda Lubuski, Marszałek Województwa Lubuskiego, Starosta Zielonogórski, Prezydent Zielonej Góry, Prezes EDF Polska. Dokonano uroczystego przecięcia wstęgi oraz nadano imiona turbozespołom gazowemu i parowemu. Podczas uroczyści wręczono 6 pracownikom odznaczenia państwowe oraz 59 pracownikom odznaki honorowe Zasłużony dla Energetyki. O uroczystościach pisały lokalne gazety oraz były one przedstawiane przez TV i radio. On October 8 th both the start up of the Gas and Steam Block as well the 30 th anniversary of EC Zielona Góra were celebrated. Several hundred guests both from Poland and abroad arrived. Among them there were representatives of the government, local authorities, energy production industry, shareholders, contractors and designers. In particular Vice Speakers of both Houses of the Polish parliament, the Province Governor, the Speaker of the Province Parliament, Zielona Góra District Governor, the Mayor of Zielona Góra and the President of EDF Poland have to be mentioned here. The ribbon was officially cut and the Gas and Steam turbo-units were named. 6 employees were presented state awards and 59 were granted honorary awards of the Distinguished for the Energy Production Industry. The celebrations were described by the local newspapers and presented on radio and television

9 7 maja 2004 roku po raz pierwszy zsynchronizowano turbozespół parowy BGP z krajowym systemem elektroenergetycznym May 7 th for the first time the steam turbo- unit of the Block was synchronized with the Polish system of electric energy supply Najważniejsze wydarzenia dotyczące bloku gazowo-parowego (BGP) w 2004 roku 30 stycznia - dokonano odbioru końcowego układu wyprowadzenia mocy z bloku gazowo-parowego (linii 220 kv, pola 220 kv w EC i Głównej Stacji Zasilania Leśniów), 17 marca podano gaz na stację pomiarowo - redukcyjną w EC ZG. Tym samym zakończono wielomiesięczne negocjacje z prezesem PGNiG Markiem Kossowskim oraz z dyrektorem Oddziału PGNiG Regionalnego Przesyłu Gazu we Wrocławiu w sprawie przyspieszenia dostaw gazu do bloku gazowo-parowego przed 1 kwietnia 2004 r., 29 marca dokonano rozruchu turbiny gazowej z użyciem gazu ziemnego. Sprawdzono działanie układów technologicznych - od rurociągu gazowego po system sterowania i wizualizacji, 15 kwietnia po raz pierwszy zsynchronizowano turbozespół gazowy BGP z krajowym systemem elektroenergetycznym, 7 maja po raz pierwszy zsynchronizowano turbozespół parowy BGP z krajowym systemem elektroenergetycznym, 1 lipca EC ZG otrzymała pozytywną decyzję na użytkowanie bloku gazowo-parowego, wydaną przez Powiatowego Inspektora Nadzoru Budowlanego Miasta Zielona Góra, 2 lipca EC ZG otrzymała pozytywną decyzję na użytkowanie linii energetycznej 220 kv oraz pola 220 kv w GSZ Leśniów, 3 lipca zakończył się pozytywnie 15 - dniowy ruch regulacyjny BGP, w tym 72 - godzinny ciągły ruch próbny i 15 - godzinny ruch z mocą maksymalną, 29 lipca, na wniosek Głównej Komisji Odbiorowej BGP, Zarząd EC ZG zatwierdził protokół przejęcia bloku gazowo-parowego do eksploatacji. Zgodnie z zapisami kontraktu długoterminowego na sprzedaż energii elektrycznej (KDT) wysłano do PSE S.A. dokumentację przekazania BGP do eksploatacji w celu otrzymania pozwolenia na rozpoczęcie komercyjnej eksploatacji bloku, 9 sierpnia zawarto porozumienie z PSE S.A. w sprawie rozliczeń w okresie poprzedzającym komercyjną eksploatację BGP. Pozwoliło to 9 sierpnia rozpocząć eksploatację bloku gazowo-parowego i sprzedaż energii elektrycznej do PSE, 30 września banki Pekao SA i PKO BP SA zakończyły finansowanie budowy bloku gazowo-parowego w EC ZG, 8 października odbyły się uroczystości związane z uruchomieniem bloku gazowo-parowego połączone z obchodami 30-lecia EC Zielona Góra, 10 grudnia zakończyły się, trwające od września, intensywne negocjacje z PSE dotyczące aneksu nr 5 do KDT wraz z załącznikami, 23 grudnia podpisano z PSE aneks nr 5 do KDT wraz z załącznikami, w którym określono, że BGP został przyjęty do komercyjnej eksploatacji od 1 października 2004 r. The Gas and Steam Block: the most important events in 2004 January 30 th - the final technical acceptance of the gas and steam block power output system (220 KV line, 220 kv field in the Heat and Power Plant and Main Power Station in Leśniów), March 17 th - long-term negotiations with Marek Kossowski, the President of PGNiG and numerous meetings with the Director of the PGNiG Regional Branch for Gas Transmission in Wrocław resulted in bringing forward the supply of gas to the Gas and Steam Block to the date before April 1 st, 2004, March 29 th - the start up of the gas turbine supplied by natural gas. The functioning of all technological systems: including the gas pipeline and visualization and control systems were checked, April 15 th - for the first time the gas turbo-unit of the Block was synchronized with the Polish system of electric energy supply, May 7 th - for the first time the steam turbo-unit of the Block was synchronized with the Polish system of electric energy supply, July 1 st - EC ZG received the permission of the Zielona Góra Construction District Inspector to start the operation of the Gas and Steam Block, July 2 nd - EC ZG received the approval of the use of 220 kv transmission line and 220 kv field in the Main Power Station in Leśniów, July 3 rd - positive results of the 15 day control operation of the Gas and Steam Block, including 72 hours of constant trial operation and 15 hours of maximum power operation, July 29 th - in response to the motion of the General Technical Acceptance Committee of the Gas and Steam Block, the acceptance protocol was approved by the Company Management. In line with the provisions of the long-term contract for the sale of electric energy (KDT) the technical acceptance documentation of the Block was sent to PSE S.A. in order to receive the permission to start the commercial operation of the Block, August 9 th - an agreement with PSE S.A. concerning the balancing of the accounts prior to the commercial operation of the Block was signed. It allowed to start the use of the Gas and Steam Block and sale of electric energy to PSE, September 30 th - Pekao SA and PKO BP SA banks finished financing the construction of the Gas and Steam Block, October 8 th - celebration of the start up of the Gas and Steam Block and the 30 th - anniversary of EC Zielona Góra, December 10 th - the end of intensive negotiations with PSE concerning Appendix 5 and related attachments to the KDT contract, December 23 rd - Appendix 5 and related attachments to the KDT contract with PSE were signed and as a consequence The Gas and Steam Block was approved for commercial exploitation from October 1 st,

10 Pozostałe wydarzenia 2004 Other events in lutego - uzgodniono ze związkami zawodowymi zmiany w Regulaminie Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych. Wcześniej, wypełniając zobowiązania wynikające z pakietu gwarancji socjalnych pracowników EC ZG, wynegocjowano ze związkami podwyżkę wynagrodzeń na 2004 r. w drodze podwyższenia podstawowego wynagrodzenia na poziomie wskaźnika inflacji, tj. o 2%. W kwietniu uzgodniono preliminarz ZFŚS na 2004 r., 29 kwietnia - Dalkia Zielona Góra wraz z ECeRemontem rozpoczęły wymianę rurociągów ciepłowniczych w rejonie ul. Wyspiańskiego i hotelu Polan, a firma Envirotech z Poznania (z wyboru EC ZG) rozpoczęła w tym rejonie budowę pompowni wody sieciowej. 22 listopada Zarząd przyjął protokół odbioru pompowni. Jej uruchomienie umożliwiło wyłączenie z eksploatacji kotłowni Akademicka, 17 maja - postanowiono podpisać porozumienie w sprawie częściowej redukcji wierzytelności EC wobec PEC z Energetyką Cieplną Opolszczyzny S.A. z siedzibą w Opolu, zainteresowaną nabyciem Przedsiębiorstwa Energetyki Cieplnej w Zielonej Górze. Rada Nadzorcza EC ZG wyraziła zgodę na podpisanie takiego porozumienia. 26 października zawarto z ECO umowę przelewu wierzytelności EC ZG wobec PEC w Zielonej Górze, w ramach której przysługujące Elektrociepłowni wierzytelności wobec PEC zostały przelane na ECO, 4 czerwca - Zwyczajne Walne Zgromadzenia EC zatwierdziło sprawozdanie Zarządu z działalności Spółki za 2003 r., sprawozdanie finansowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe grupy kapitałowej za 2003 r., dokonało podziału zysku netto za 2003 r., przeznaczając go w całości - zgodnie z umową prywatyzacyjną oraz umową kredytu - na finansowanie rozpoczętej inwestycji budowy bloku gazowo-parowego. Jednocześnie Zgromadzenie udzieliło absolutorium członkom organów Spółki z wykonania przez nich obowiązków i powołało ich na kolejną kadencję, czerwca - Urząd Regulacji Energetyki zatwierdził EC ZG taryfę dla ciepła oraz taryfę dla energii elektrycznej, 18 czerwca - podpisano ze związkami zawodowymi protokół dodatkowy nr 5 do Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy w sprawie wypłaty wynagrodzenia. Protokół został wpisany przez Okręgowego Inspektora Pracy w Zielonej Górze do Rejestru Układów Zbiorowych w dniu 25 czerwca, 25 czerwca - w związku z wymaganiami Unii Europejskiej dotyczącymi emisji gazów cieplarnianych i innych substancji oraz uruchomieniem BGP, a także optymalizacją współpracy bloku węglowego z BGP i stanem technicznym urządzeń, złożono Wojewodzie Lubuskiemu deklarację zaprzestania użytkowania do końca 2015 r. czterech kotłów wodnych KW-1, KW-2, KW-3, KW-4, 19 lipca - utworzono pion Dyrektora ds. Restrukturyzacji oraz powołano Zespół Interdyscyplinarny do wykonania projektu pn. Restrukturyzacja Technologiczna i Organizacyjna, 20 lipca - po przeprowadzonym przetargu publicznym na ubezpieczenie Elektrociepłowni wraz z blokiem gazowo-parowym dokonano wyboru konsorcjum firm w składzie: TUiR WARTA S.A., STU Ergo Hestia S.A. i PZU S.A., 4 sierpnia - prezes Urzędu Regulacji Energetyki na wniosek EC ZG przedłużył okres ważności udzielonych koncesji na wytwarzanie ciepła oraz energii elektrycznej do dnia 31 grudnia 2024 r., W sierpniu oraz w kolejnych miesiącach w Ministerstwie Gospodarki i Pracy w Warszawie odbywały się spotkania konsultacyjne związane z rządowym projektem rozwiązania KDT. Omawiano model kalkulacji rekompensaty należnej EC ZG w przypadku rozwiązania KDT. EC ZG oceniła negatywnie nowy projekt ustawy i zażądała dostarczenia algorytmów i założeń użytych w modelu finansowym, bez których jego ocena nie jest możliwa. Stanowisko w tej sprawie, po szczegółowych analizach na poziomie Grupy EDF, zostało przekazane do MGiP. Ministerstwo Gospodarki ostatecznie odstąpiło od wdrożenia ustawy o likwidacji KDT, a podjęcie decyzji w sprawie dalszych losów kontraktów długoterminowych przesunięto na 2005 r., 18 września - z okazji 30-lecia EC Zielona Góra na terenach zielonogórskiego klubu sportowego Gwardia odbył się festyn sportowo-rekreacyjny, w którym uczestniczyło kilkaset osób - pracowników, emerytów, rencistów i członków rodzin września - Agencja Informacyjna Penetrator w imieniu KOGENE- RACJI odkupiła od 125 uprawnionych osób zaoferowane do sprzedaży akcje EC ZG. Zgodnie z zapisami pakietu gwarancji socjalnych pracowników EC Zielona Góra, od 8 września 2004 r. KOGENERACJA odkupuje akcje EC po cenie wyższej, tj. 274,5 zł za jedną akcję. Po skupie grudniowym KOGENERACJA posiada obecnie 74,6% ogółu akcji Spółki, 27 października - rozpoczęto działania zmierzające do sprzedaży DW Zakopianka oraz wydzierżawienia zakładowej stołówki. 2 listopada - spotkaniem wspólnego zespołu Dalkii Zielona Góra, KOGENERACJI, MZEC i EC ZG we Wrocławiu rozpoczęto negocjacje umów pomiędzy Dalkią Zielona Góra, MZEC i EC ZG, mające na celu poprawę sytuacji finansowej Dalkii. Istotą negocjacji jest to, żeby weryfikacja umów nie wpłynęła negatywnie na sytuację finansową EC i MZEC. Ponadto może być ona dokonana tylko za zgodą banków kredytujących inwestycję BGP, 22 listopada - realizując założenia strategii Spółki, Zarząd postanowił sprzedać wszystkie posiadane udziały w spółce Infrastruktura Gminna - Grupa Zachód. Podjęto rozważania nad sprzedażą udziałów spółki ECeRemont oraz spółki Centrum Innowacji Technologii i Rozwoju, 29 grudnia - mając na uwadze trudną sytuację finansową Dalkii Zielona Góra, spowodowaną m.in. niekorzystną tendencją na rynku ciepła i potrzebą pilnego zbadania zachowania się rynku w najbliższych latach, podpisano z Dalkią porozumienie w sprawie udzielenia opustu na sprzedaż wody uzupełniającej za rok 2004 w zamian za przekazanie przez Dalkię w 2005 r. równoważnej kwoty na opracowanie pt. Prognoza rynku ciepłowniczego w Zielonej Górze do roku February 24 th changes in the Regulations on the Company s Social Fund were agreed with the trade unions. A rise of remuneration in 2004 by 2% based of the inflation index was approved as part of the fulfilment of the Company s obligations resulting from the package of social guarantees for the staff. A preliminary scheme for the Fund for 2004 was agreed in April, April 29 th Dalkia Zielona Góra and ECeRemont started the replacement of the heat distribution pipeline in the area of Wyspiańskiego street and the Polan hotel. Envirotech from Poznań, a company selected by EC ZG started the construction of a network water pump station in the area. On November 22 nd, the Executive Board approved the technical acceptance report. The start up of the pump station allowed for the exclusion of the Akademicka boiler house from operation, May 17 th considering a partial reduction of EC dues, it was decided to sign a contract with Energetyka Cieplna Opolszczyzny S.A. with headquarters in Opole, interested in the purchase of the Heat Energy Company (PEC) in Zielona Góra. EC Executive Board approved the contract. On October 26 th in view of the termination of the contract with Energetyka Cieplna Opolszczyzny S.A. an agreement on the transfer of EC ZG dues was signed and as a consequence appropriate amounts were transferred to ECO. June 4 th The General Assembly of EC approved the report of Executive Board on the Company s activity in 2003 and the financial report as well as the consolidated financial report of the capital group for 2003, decided on the distribution of the net income in 2003 and allotted its total according to the provisions of the privatization and credit contracts for financing the Gas and Steam Block project. The Assembly voted approval on the performance of particular tasks by Company authorities, and subsequently new members were appointed for another term of office, June 14 th - 16 th The Office for Energy Control approved the EC ZG tariff for heat and electric energy, June 18 th Appendix 5 to the Collective Labour Agreement concerning the payment of remuneration was signed. The appropriate report was entered into the Register of Collective Labour Agreements by the Zielona Góra Labour Inspector on June 25 th, June 25 th Considering the EU requirements concerning the emission of greenhouse gases and other substances, the start up of the Gas and Steam Block, optimization of the combined use of the Coal Block with the Gas and Steam Block and the condition of the facilities, the Governor of the Lubuskie Province was promised that four KW-1, KW-2, KW-3, KW-4 water boiler will be excluded from operation by the end of 2015, July 19 th the Department of the Company Restructuring Director as well as and Interdisciplinary Team for the Implementation of the Technological and Organizational Restructuring project were created, July 20 th a consortium consisting of TUiR WARTA S.A., STU Ergo Hestia S.A. and PZU S.A. was chosen as an insurer of the Heat and Power Plant and the Gas and Steam Block on the basis of a public tender, August 4th In response to the application of EC ZG, the President of the Office for Energy Control extended the period over which of the concessions for the production of heat and electric energy are valid until, December 31 st In August and in the subsequent months consultations concerning the governmental project on the termination of the KDT contract were carried out in Warsaw in the Ministry of Economy and Labour. A model for the calculation of the compensation due to EC ZG in case of the termination of the KDT contract was discussed. EC ZG expressed their negative opinion of the government s proposal and insisted on being presented with both algorithms and preliminary assumptions underlying the financial model suggested, without which a reliable evaluation of the proposal was not possible. The issue was analyzed at the level of the EDF Group whose position was presented to the Ministry. Eventually the Ministry of Economy decided to withdraw the proposal concerning the termination of the KDT contract and appropriate decisions concerning the future of long term contracts are to be made in 2005, September 18 th As part of the celebration of the 30 th anniversary of EC Zielona Góra a fete was organised on the grounds of the Gwardia sports club; several hundred people took part: employees, retired workers and their families, September 28 th - 29 th On behalf of KOGENERACJA the Penetrator Information Agency collected EC ZG shares offered for sale by authorised persons. Considering the provisions of the Social Security Package for the EC Zielona Góra workers, KOGENERACJA has continued the purchase of EC shares at a higher price i.e PLN for one share. After the December purchase, KOGENERACJA is in possession of 74.6% of the total of the Company s shares, October 27 th The process aimed at selling the Zakopianka hotel and renting the Company s cafeteria was started, November 2 nd A meeting of a joint team of Dalkia Zielona Góra, KOGENERACJA, MZEC and EC ZG was held in Wrocław and the negotiations between Dalkią Zielona Góra, MZEC and EC ZG concerning the improvement of the financial situation of Dalkia began. The major point was to make sure that verification of contracts would not have a negative effect on the financial situation of EC and MZEC. What is more contract verification turned out to be possible only if the banks providing credits for the construction of the Gas and Steam block approved of it, November 22 nd following the assumptions of the Company s strategy, the Executive Board decided to sell all the shares of District Infrastructure - Western Group company. Sale of the shares of ECeRemont and the Centre for Technological Innovation and Development is also considered, December 29 th Considering the difficult financial situation of Dalkia Zielona Góra caused, among others by the unfavourable tendency on the heat distribution market, and the need to analyse the behaviour of the market in the forthcoming years, an agreement was signed with Dalkia according to which a discount for the sale of supplementing water in 2004 would be granted in return for the equal amount paid by Dalkia in 2005 for the work on the Forecast of the Tendencies on the Heat Market in Zielona Góra until 2022 project

11 Nagrody i wyróżnienia Grupa kapitałowa EC Zielona Góra S.A. The capital group of EC Zielona Góra S.A. W 2004 r. Elektrociepłownia była powiązana kapitałowo z pięcioma podmiotami gospodarczymi, w tym z jedną jed nostką zależną - Miejskim Zakładem Energetyki Cieplnej Sp. z o.o. Produkty i rynki podmiotów, w których Elektrociepłownia ma swoje udziały, są zróżnicowane. ECeRemont Sp. z o.o. w Zielonej Górze Udział EC w kapitale zakładowym 21,8% Spółka wyodrębniona w ramach programu restrukturyzacji Elektrociepłowni. Realizuje usługi remontowe oraz prowadzi salon samochodowy. W związku z restrukturyzacją organizacyjną EC ZG planuje sprzedać w 2005 r. wszystkie posiadane udziały ECeRemont. In 2004 the capital of the Heat and Power Plant was in equity relation with five other subjects, including one independent company: The Municipal Heat Energy Company Ltd. ECeRemont Ltd. in Zielona Góra EC s share in the company s capital: 21.8% The company was established within the framework of the restructuring programme of the Heat and Power Plant. It specialises in overhaul services and sells cars. In 2005 EC ZG plans to sell all its shares in ECeRemont in connection of the organisational restructuring of the Company. Za zasługi dla rozwoju polskiej energetyki Elektrociepłownia Zielona Góra otrzymała przyznane przez Prezydium Sejmu i Senatu medale honorowe. 24 czerwca 2004 r. prezes EC ZG Marian Babiuch otrzymał w konkursie Świata Energii tytuł Menedżera Roku - Lidera Świata Energii Jednocześnie Elektrociepłownia Zielona Góra otrzymała wyróżnienie w kategorii Wytwórca Roku Nagrody w tym konkursie przyznawane są osobom i firmom za zasługi dla branży energetycznej, efektywność działania w ciągu ostatnich 12 miesięcy, a także popularyzację ochrony środowiska i poszanowanie energii. W grudniu Marian Babiuch odebrał w Sali Kongresowej Pałacu Kultury i Nauki w Warszawie przyznaną Elektrociepłowni Zielona Góra Złotą Statuetkę oraz certyfikat Przedsiębiorstwa Fair Play Elektrociepłownia otrzymała tytuł Przedsiębiorstwa Fair Play już po raz piąty. EC Zielona Góra uczestniczyła w regionalnym Rankingu Firm Województwa Lubuskiego - Złota Dziesiątka - edycja 2004, organizowanym przez Samorząd Województwa Lubuskiego oraz Gazetę Lubuską, zdobywając wyróżnienie za zajęcie V miejsca w regionie wśród przedsiębiorstw zatrudniających powyżej 50 osób oraz pierwsze miejsce w dwóch kategoriach: dynamika przychodu oraz nakłady na inwestycje. Awards and distinctions Elektrociepłownia Zielona Góra was granted honorary awards of the Presidium of both Houses of the Parliament for its contribution to the development of energy production in Poland. June 24 th, 2004 The President of EC ZG Marian Babiuch was awarded the title of the Manager of the Year - Leader of the World of Energy in the contest organised by The World of Energy. Such prizes are awarded to people or companies for their contribution to the development of the energy production industry, efficiency of work in the previous 12 month but also for the popularization of environment protection and energy saving. In December Marian Babiuch was presented with the Fair Play Company 2004 Golden Statue and Certificate granted to Elektrociepłownia Zielona Góra. That was the fifth time the Company has been awarded the prize. EC Zielona Góra took part in the regional ranking of the companies of the lubuskie province: Golden Ten organised by the local authorities and Gazeta Lubuska - a local newspaper. The Company was the fifth on the list among firms employing above 50 people and the first in two categories: dynamics of income and investment. Centrum Innowacji Technologii i Rozwoju Sp. z o.o. w Zielonej Górze Udział EC w kapitale zakładowym - 30,2% W ramach programu samorządu lokalnego Spółka promuje i koordynuje opracowania oraz wdrożenia nowoczesnych technologii wymagających wsparcia finansowego, doradztwa i oceny przedsięwzięć. Inspiruje również współpracę pomiędzy przedsiębior stwami, wspiera transfer technologii i marketingu oraz przedsięwzięć proekologicznych i energooszczędnych. Spółka prowadzi działalność związaną z obsługą gmin w zakresie opracowywania wniosków funduszy pomocowych UE oraz studiów uwarunkowań rozwoju prze strzennego. W związku z restrukturyzacją organizacyjną EC ZG planuje sprzedać w 2005 r. wszystkie posiadane udziały CITR. Dalkia Zielona Góra Sp. z o.o. Udział EC w kapitale zakładowym - 4,8% Do 2 czerwca 2004 r. funkcjonowała pod nazwą ZelGaz sp. z o.o. w Zielonej Górze. Od 1 lu tego 2003 r. Spółka zajmuje się eksploatacją miejskiego sys temu ciepłowniczego w Zielonej Górze oraz sprzedażą ciepła odbiorcom. Sieć ciepłowniczą oraz niezbędne wyposażenie dzierżawi od spółki MZEC. Miejski Zakład Energetyki Cieplnej Sp. z o.o. Udział EC w kapitale zakładowym - 87,5% Do 31 stycznia 2003 r. odbiorca ciepła wyprodukowanego w Elektrociepłowni. Po restrukturyzacji MZEC stał się spółką majątkową, która główne przychody osiąga z tytułu dzierżawy mienia. Infrastruktura Gminna - Grupa Zachód Sp. z o.o. Udział EC w kapitale zakładowym - 9,4% Spółka powołana w 2001 r. przez przedsiębiorstwa energetyki zawodowej działające w ramach Lubuskiego Towarzystwa na Rzecz Rozwoju Energetyki. W programie Spółki jest uczestni ctwo w realizacji projektów w następujących obszarach energetyki: przed siębiorstwa multienergetyczne i infrastruktu ralne, energetyka rozproszona, energetyka ze źródeł odna wialnych. Ponadto zainteresowana jest sprzedażą nowo czesnych, zaawansowanych usług, wymagają cych zaawansowanych technologii informatycznych (projekty teleinfor matyczne, billing usług, internetowe usługi domowe). W związku z restrukturyzacją organizacyjną EC ZG planuje sprzedać w 2005 r. wszystkie posiadane udziały IGGZ. Centre for Technology Innovation and Development Ltd. in Zielona Góra EC s share in the company s capital: 30.2% The company cooperates with the local government and its activity involves promotion, coordination and implementation of modern technologies requiring financial support, advice or evaluation. It inspires cooperation between companies, supports transfer of technology and marketing as well as pro-ecological and energy-saving enterprises. It advises local communes on the preparation of the applications for EU aid funds and helps with urban design. In 2005 EC ZG plans to sell all its shares in connection with the organisational restructuring of the Company. Dalkia Zielona Góra Ltd. EC s share in the company s capital: 4.8% Until June 2 nd, 2004 the company functioned as ZelGaz Ltd. in Zielona Góra. From February 1 st, 2003 its activity has involved the maintenance of the municipal heat distribution system and sale of heat to end users. The company rents the distribution system and appropriate facilities from another company: MZEC. Municipal Heat Energy Company Ltd. (MZEC) EC s share in the company s capital: 87.5% Until January 31 st, 2003 the company was the major receiver of the heat produced in the Heat and Power Plant. After the restructuring process of MZEC was completed, the company became a capital company whose income comes from renting its property. District Infrastructure - Western Group Ltd. EC s share in the company s capital: 9.4% The company was founded in 2001 by the energy producing companies - members of the Lubuskie Association for the Development of Energy Production. The company s activity involves participation in the implementation of various projects falling within the scope of energy production: multi-energy and infrastructural enterprises, dispersed energy production or energy production from regenerated sources. Additionally the company sells modern and advanced services demanding advanced IT technology (IT projects, billing, providing access to the internet). In 2005 EC ZG plans to sell all its shares in connection with the organisational restructuring of the Company

12 Produkcja Production Wielkość i dynamika produkcji Rok 2004 był okresem, w którym produkcja energii elektrycznej i ciepła w Elektrociepłowni realizowana była w odmiennych warunkach technologicznych. W pierwszym półroczu odbywała się tylko w bloku węglowym, a od drugiego półrocza blok gazowo-parowy rozpoczął wytwarzanie energii elektrycznej, przejmując znaczną część dotychczasowej produkcji ciepła. W związku z tym nastąpiło obniżenie produkcji energii elektrycznej wytwarzanej w pełnym skojarzeniu z wytwarzaniem ciepła w bloku węglowym. The volume and the dynamics of production In 2004 electric and heat energy were produced in the Heat and Power Plant in different technological conditions. During the first six months only the Coal Block was used for the production of electric energy and from the mid year, when the Gas and Steam Block started functioning, it took over the consumptions of the major part of heat produced. Thus the level of combined production of electricity and heat fell down. W związku z uruchomieniem bloku gazowo-parowego nastąpiła zmiana Wielkość produkcji ciepła i energii elektrycznej / The volume of the heat and electric energy produced Dynamika /Dynamics Wyszczególnienie / Specification J.m r r r. 2004/2003 struktury produkcji 1. Produkcja ciepła brutto / Production of heat gross GJ ,9% Sprzedaż / Sale GJ ,8% 2. Produkcja energii elektrycznej brutto / Production of electric energy gross MWh ,5% Sprzedaż *) / Sale *) - do PSE (w ramach KDT) / to PSE (within the framework of KDT) MWh do PSE (na rynek bilansujący) / to PSE (for the balancing market) MWh Sprzedaż do ENEA / Sale to ENEA MWh ,3% *) Energia elektryczna oddana do sieci (bez okresu rozruchu) / *) Electric energy transmitted to the network (with the exclusion of the start-up period) Wzrost produkcji ciepła w 2004 r. o 72,9%, w porównaniu do roku poprzedniego, nastąpił głównie w wyniku zwiększonych potrzeb technologicznych po uruchomieniu bloku gazowo-parowego. Wzrost produkcji ciepła brutto wynika z produkcji ciepła głównie na potrzeby wytwarzania energii elektrycznej w kotle odzysknicowym BGP. Natomiast wzrost produkcji i sprzedaży energii elek trycznej wiązał się z rozpoczęciem realizacji kontraktu (KDT). The increase in the production of heat by 72,9%, compared to 2004, was caused mainly by a greater technological demand after the start up of the Gas and Steam Block. The increase in the production of heat gross results mainly from the production of heat in the waste-heat boiler of the Gas and Steam Block for the purpose of the production of electric energy. At the same time the growth in the sale of electric energy is strictly connected with the implementation of the provisions of the KDT contract. As a result of the start up of the Gas and Steam Block the structure of the production has changed

13 Dynamika i struktura sprzedaży W wyniku zmiany dotychczasowego profilu działalności Elektrociepłownia przeobraziła się z przedsiębiorstwa produkującego ciepło w skojarzeniu z wytwarzaniem energii elektrycznej w przedsiębiorstwo produkujące głównie energię elektryczną wytwarzaną w dwóch źródłach: - w bloku gazowo-parowym (sprzedawana do PSE w ramach realizacji KDT), - w bloku węglowym (sprzedawana do ENEA - objęta preferencjami ustawo wymi dla produkcji skojarzonej). Jedynym odbiorcą ciepła jest Dalkia Zielona Góra Sp. z o.o. (do 2 czerwca 2004 r. funkcjonowała pod nazwą ZelGaz Sp. z o.o. w Zielonej Górze), która zajmuje się eksploatacją sieci cie płowniczej Zielonej Góry. The dynamics and structure of sale As a result of the change of the profile the Company s activity Elektrociepłownia, previously producing heat in combination with electric energy, has been transformed into a plant producing mainly electric energy which comes from two sources: - Gas and Steam Block (sold to PSE on the basis of the KDT contract), - Coal Block (sold to ENEA - subject to the statutory preferential sale for combined production). Dalkia Zielona Góra Ltd. (ZelGaz Ltd. in Zielona Góra until June 2 nd, 2004) is the sole receiver of heat. The company specialises in the maintenance of the heat distribution system in Zielona Góra. Główne przychody Spółki pochodzą ze sprzedaży energii elek trycznej (70,2%) oraz ze sprzedaży ciepła i mocy cieplnej The major part of the Company s income comes from the sale of electric energy (70,2%), heat and heat power Przychody ze sprzedaży (w tys. zł) / Income from sale (thousands of PLN) , r , , , r , ,5 ciepło materiały i usługi energia elektryczna heat materials and services electric energy Główne przychody Spółki pochodzą ze sprzedaży energii elek trycznej (70,2%) oraz ciepła i mocy cieplnej. Największy udział w przychodach ze sprzedaży ciepła ma opłata zmienna za ciepło - 68,8%, opłata stała za moc stanowi 28,3%, natomiast udział nośnika jest nieznaczny i wynosi 2,9%. Pozostała sprzedaż to materiały i usługi. The major part of the Company s income comes from the sale of electric energy (70,2%), heat and heat power. The income from the sale of heat includes a variable fee (68,8%), permanent a fixed fee (28,3%) with the role of the carrier being less significant (2,9%) The ramaining part of sale includes materials and services. Dynamika sprzedaży podstawowych produktów (w tys. zł.) / Income from sale (thousands of PLN) 2002 r r r. Przyrost / increase ciepło / heat , , , ,8 95,2% - energia elektryczna / electric energy , , , ,7 934,5% Razem / Total , , , ,9 262,4% Wzrost przychodów w 2004 r. o 162,4% (97 931,9 tys. zł), w porównaniu z rokiem poprzednim, uzyskano w wyniku rozpoczęcia sprzedaży energii elektrycznej w ramach kontraktu długoterminowego. Niższe o 4,8% (2 301,8 tys. zł) przychody ze sprzedaży ciepła spowodowane były głównie wyższymi niż w roku poprzednim temperaturami w okresie wrzesień - grudzień 2004 r. The increase of income in 2004 by 162,4% (97.931,9 thousand PLN),compared to the previous year, results from the sale of energy on the basis of a long-term contract. Lower income from the sale of heat, by 4,8% (2.301,8 thousand PLN) was caused mainly by higher, relative to the previous year, temperatures between September and December

14 Ochrona środowiska Zintegrowane pozwolenie dotyczące zapobiegania zanieczyszczeniom i ich ograniczania Elektrociepłownia, jako pierwsza w województwie lubuskim i jedna z nielicznych firm w branży energetycznej, otrzymała z dniem 31 grudnia 2003 r. pozwolenie zintegrowane na emisję zanieczyszczeń do środowiska, które obwiązuje do końca roku Spełniła tym samym wymóg określony ustawą Prawo Ochrony Środowiska oraz dyrektywą 96/61/WE (dyrektywa IPPC), transponowaną do polskiego prawa, w sprawie zintegrowanego zapobiegania zanieczyszczeniom i ich ograniczania. Pozwolenie zintegrowane określa zakres oddziaływania Elektrociepłowni w sześciu komponentach: powietrza, wody, ścieków, odpadów, hałasu oraz promieniowania pól elektromagnetycznych. Dziesięcioletni okres obowiązywania pozwolenia nie oznacza stagnacji w tej dziedzinie, gdyż istotne zmiany w instalacjach, wpływające na pogorszenie stanu środowiska, będą skutkować wprowadzaniem modyfikacji do otrzymanego pozwolenia i będą podlegać weryfikacjom. Handel emisjami Polska jest zobowiązana do uczestnictwa w handlu emisjami (CO 2 ) na podstawie dyrektywy Unii Europejskiej 87/2003/EC, Decyzji Komisji Europejskiej z dnia 29 stycznia 2004 r. określającej wytyczne dotyczące monitorowania i sprawozdawczości w zakresie gazów cieplarnianych oraz Ustawy z dnia 22 grudnia 2004 r. o handlu uprawnieniami do emisji do powietrza gazów cieplarnianych i innych substancji. W styczniu 2005 r. rozpoczął funkcjonowanie Europejski System Handlu Uprawnieniami do emisji CO 2, mający na celu ograniczenie emisji gazów cieplarnianych w stopniu umożliwiającym realizację postanowień z Protokołu z Kioto. Systemem zostały objęte m.in. przedsiębiorstwa sektora energetycznego z instalacjami o łącznej mocy cieplnej powyżej 20 MW. W ramach prac nad mechanizmami wdrożenia handlu gazami cieplarnianymi (CO 2 ) stworzony został Krajowy Plan Rozdziału Uprawnień, który określa roczne limity emisji CO 2 (na lata ) dla poszczególnych instalacji wchodzących w skład sektora. W ramach Krajowego Planu Alokacji Uprawnień dla Elektrociepłowni Zielona Góra limity uprawnień CO 2 dla kotłów węglowych i bloku gazowo-parowego zostały ustalone według Metody Rozwojowej na okres 3 lat ( ). Wielkości określono w oparciu o wartości historyczne z lat oraz plany produkcyjne na lata związane z uruchomieniem nowego źródła - bloku gazowo-parowego. EC wystąpiła również o przydział ładunku CO 2 dla oddzielnej instalacji, jaką jest Kotłownia Akademicka. Odrębne zagadnienie stanowi handel emisjami SO 2 i NO x. W tym zakresie konieczne jest powiązanie mechanizmów handlu z wypełnieniem zobowiązań Polski zapisanych w Traktacie Akcesyjnym oraz Dyrektywie 2001/80/WE (LCP), która odnosi się do Krajowego Programu Emisji Zanieczyszczeń. System Zarządzania Środowiskowego W celu usprawnienia nadzoru nad procesem produkcyjnym będącym źródłem oddziaływań środowiskowych w 2003 roku rozpoczęto wdrażanie Systemu Zarządzania Środowiskowego zgodnego z normą ISO W ramach projektu wdrożeniowego wykonano szczegółowy harmonogram działań, który zakłada certyfikację systemu na czerwiec 2005 roku. W lipcu 2003 roku wykonano wstępny audyt, którego celem była ocena poziomu zgodności z normą przed podjęciem działań wdrożeniowych. Jego wyniki potwierdziły realność tego terminu. The integrated permission concerning the prevention and limitation of pollution On December 31 st, 2003, as the first company in the lubuskie province and one of few energy production firms in Poland, EC was granted the integrated permission for the emission of pollution to the environment which is valid until In this way Elektrociepłownia met the requirements specified in the Law on Environment Protection and the IPPC directive 96/61/WE, transposed into the Polish law, on integrated prevention and control of pollution. The integrated permission specifies the scope of EC s impact on the environment in six components: air, water, sewage, waste, noise and electromagnetic radiation. The fact that the permission has been granted for the period of ten years does not mean that work in this area will be frozen since any important changes introduced in the facilities which might have a negative effect on the environment will be subject to monitoring and potential verification of the permission. Trading Emissions On the basis of the EU directive No 87/2003/EC and the decision of the European Committee from January 29 th, 2004 specifying the principles concerning monitoring and reporting the emission of industrial gases and the Parliamentary Bill from December 22nd, 2004 on trading the emission of greenhouse gases and other substances, Poland is obliged to trade emissions (CO 2 ). In January 2005 the EU Greenhouse Gas Emission Scheme started functioning and its aim is to limit the emission of industrial gases to the extent allowing to implement the provisions of the Kyoto Among others, the scheme applies to energy production companies whose total heat power exceeds 20 MW. As part of the work on the implementation of the mechanisms of trading emissions (CO 2 ), a National Allocation Plan was created which specifies annual limits of CO 2 emission for particular facilities in the years According to the National allocation plan CO 2 emission limits for the coal boilers and the Gas and Steam Block were granted to Elektrociepłownia Zielona Góra for the period of 3 years ( ). The amount was calculated on the basis of the historical data from the years and production plans for the years taking into account the start up of the Gas and Steam Block as well as existing coal sources. EC applied also for another CO 2 allocation for the Akademicka boiler house, which is a separate facility. Trading SO 2 and NO x constitutes another issue and in this respect there is a need to combine trade mechanisms and Poland s obligations specified in the Treaty of Accession and 2001/80/WE (LCP) Directive on the National Emission Scheme. The System of Environment Management In order to improve the system of monitoring of the production process which is the source of impact on the environment and in accordance with the ISO , a System of Environment Management was introduced in A detailed schedule assuming certification in June 2005 was prepared as an element of an implementation project. In July 2003 and initial audit was carried out whose aim was to estimate the extent of compliance with the norm prior to the project. The results confirmed that the deadline is realistic. Bureau Veritas Poland, a consulting agency responsible for the introduction of the System of Environment Manage- Environment protection Uruchomienie bloku gazowo-parowego pozwoliło znacznie obniżyć emisję szkodliwych substancji do atmosfery. Do atmosfery która nas otacza, w której żyjemy my, nasi najbliżsi, nasi sąsiedzi... The start up of the Gas and Steam Block allowed for a significant reduction of the emission of pollution into the atmosphere. The atmosphere which surrounds us, in which we, our relatives or our neighbours live

15 W ramach zapytania ofertowego wybrano firmę konsultingową, Bureau Veritas Polska, która kieruje procesem wdrożeniowym Systemu Zarządzania Środowiskowego w Spółce. Do dnia 31 grudnia 2004 roku w ramach wdrażanego systemu: - przeprowadzono cykl szkoleń dla Zarządu Spółki, Kierownictwa i pozostałych pracowników EC z zakresu znajomości normy ISO , - opracowano Schemat Procesów Głównych i Pomocniczych oraz powołano Liderów Procesów, - powołano i przeszkolono Zespół Wdrażający, - opracowano projekty Procedur Systemowych, - stworzono wymagane procedurami Rejestry: wymagań prawnych, aspektów środowiskowych, instrukcji stanowiskowych i eksploatacyjnych oraz opracowano harmonogram monitorowania i pomiarów oddziaływań środowiskowych. Certyfikacja w zakresie Systemu Zarządzania Jakością, zgodnego z normą ISO 9001: 2001, i Systemu Zarządzania Bezpieczeństwem i Higieną Pracy, zgodnego z normą ISO 18001: 1999, jest jednym z elementów strategii Spółki, przewidzianych do realizacji w dalszym okresie. Dofinansowanie z EkoFunduszu Dnia 24 kwietnia 2003 r. Elektrociepłownia podpisała umowę o dotacji w wysokości 40 mln zł ze środków fundacji na budowę ekologicznego źródła energii, wypłacanej w trzech ratach (w 2003 r. EC otrzymała łącznie 38 mln zł, a 2 mln zł otrzyma, gdy wykaże, że roczne limity emisji nie będą większe niż: SO 2 na poziomie 876 Mg, NO x Mg, pył Mg i CO tys. Mg. Weryfikacja określonych limitów emisji zostanie przeprowadzona w sierpniu 2005 r. Emisja zanieczyszczeń Uruchomienie w 2004 roku nowego bloku gazowo-parowego znacznie obniżyło wskaźnik emisji zanieczyszczeń gazowych i pyłowych w odniesieniu do jednostki produkcji energii elektrycznej. Opłaty za korzystanie ze środowiska Opłaty Elektrociepłowni z tytułu korzystania ze środowiska w 2004 r. wyniosły 733,4 tys. zł, tj. o 2,5% mniej niż w roku poprzednim, a dla kotłowni Akademicka 45,6 tys. zł. Wykonywane kwartalnie pomiary emisji dla bloku węglowego i kotłowni Akademicka oraz pomiary z ciągłego monitoringu emisji spalin dla bloku gazowo-parowego nie wykazały przekroczeń dopuszczalnych stężeń w powietrzu. Gospodarka odpadami W związku z zastąpieniem części produkcji realizowanej w oparciu o paliwo węglowe paliwem gazowym zmniejszyła się ilości odpadów paleniskowych wytwarzanych w postaci żużla i popiołu, co przedstawiono na wykresie. ment in our Company was selected on the basis of an enquiry. The following actions were taken until December 31 st, 2004: - training on the contents of the ISO norm was organised for the company management and staff, - a Scheme of Main and Supporting Processes was created and Process Leaders were appointed, - an Implementation Team was appointed and trained, - projects of System Procedures were prepared, - Obligatory Registers of legal requirements, environmental aspects, workstation and operation instructions were created and an Environment Impact Monitoring and Measurement Scheme was prepared. The certification of the compliance of the Quality Management System with the ISO 9001: 2001 norm and the Labour Safety Management System with the ISO 18001: 1999 norm constitute major elements of the Company s long term strategy. EkoFunduszu co-financing On April 24 th, 2003 Elektrociepłownia signed an agreement with EkoFundusz for a 40 million PLN subsidy of the construction of an ecological source of energy paid in three instalments (in 2003 EC was granted the total of 38 million PLN, further 2 million PLN will be granted when annual emission limits do not exceed 876 Mg for SO 2, 820 Mg for NO x, 213 Mg for dust and 747 thousand Mg for CO 2. The levels will be checked in August Emission of pollution The start up of the Gas and Steam Block in 2004 resulted in significant lowering of the emission index of industrial gases and dust relative to unit of energy produced. Fees for the use of environment In 2004 fees for the use of environment paid by Elektrociepłownia totalled at 733,4 thousand PLN, which was 2,5% less than in the previous year, the amount paid for the Akademicka boiler house was 45,6 thousand PLN. Quarterly measurements of the emission from the Coal Block and Akademicka boiler house as well the results of permanent monitoring of the emission of combustion gases from the Gas and Steam block did not show that permissible levels of condensation were exceeded. Waste management Since coal used for the production purposes was partly replaced by gas fuel, the amount of furnace waste i.e. slag and ash, decreased significantly, details are presented in the diagram. g/gwh 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 Jednostkowe wskaźniki emisji zanieczyszczeń gazowych i pyłowych w latach Gas and dust emission indexes in SO 2 NO x pył Uruchomienie BGP Start up of the Gas and Steam Block Opłaty za korzystanie ze środowiska w latach Fees for the use of environment ,4 tys. zł 593,6 tys. zł 664,8 tys. zł 584,2 tys. zł Ilość wytworzonych odpadów paleniskowych w latach (żużle w tys. Mg/rok) Furnace waste in (slag in thousands of Mg/year) Zużycie wody i ilość odprowadzanych ścieków Water consumption and sewage disposal woda / water ścieki / sewage tys. (000 ) m

16 Optymalizujemy stan zatrudnienia, podnosimy kwalifikacje załogi... Our policy is to optimize employment and improve the qualifications of our staff... Zatrudnienie Zarząd Elektrociepłowni prowadzi konsekwentną politykę kadrową, zmierzającą do optymalizacji stanu zatrudnienia, podnoszenia kwalifikacji oraz zwiększenia wydajności pracy. Na dzień 31 grudnia 2004 roku zatrudnienie w EC ZG wynosiło 343 osoby i było niższe niż w roku 2003 o 15 osób. Zatrudniamy wykształconą, kompetentną kadrę kierowniczą oraz wykwalifikowaną załogę. Wszyscy w pełni identyfikują się z pracodawcą, wykazując duże zainteresowanie rozwojem firmy. Nasi pracownicy systematycznie uczestniczą w kursach i szkoleniach, szczególnie w dziedzinach, w których przepisy ulegają częstym zmianom (prawo pracy, prawo energetyczne, księgowość i finanse). W 2004 roku, w związku z wdrożeniem systemu zarządzania środowiskowego, kadra oraz zespół wdrażający szkolili się w zakresie normy ISO Wszyscy pracownicy Spółki zostali także przeszkoleni z zakresu BHP i p.poż oraz udzielania pierwszej pomocy przedlekarskiej. Staff The employment structure is subject to permanent optimization, our staff members constantly improve their qualification EC Management has a consistent personnel policy aimed at the optimization of employment structure and improving the qualifications of the staff. On December 31 st, 2004 EC ZG employed 343 people, and the number of employees was reduced by 15 compared to We employ highly qualified and competent managers and workers. All employees feel attached to the Company and are particularly interested in its development. Our staff members take part in various courses and training sessions devoted especially to those areas of activity which are subject to frequent changes of regulations (Labour Code, Law on Energy, accountancy or finance). In view of the introduction of the environment management system both company managers as well the Implementation Team took part in course devoted to the ISO norm in All Company employees underwent training in labour and fire safety as well as first aid. Struktura zatrudnienia na dzień r. / Structure of employment on December 31 st 2004 według poziomu wykształcenia / by education według wieku / by age zasadnicze - 95 vocational średnie secondary lat years lat years podstawowe - 37 primary wyższe - 77 higher do 30 lat - 33 up to 30 years powyżej 51 lat - 80 over 51 years według płci / by sex kobiety women mężczyźni men

17 Raport ekonomicznofinansowy AKTYWA Economic and financial data BILANS NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2004 BALANCE SHEET ON DECEMBER 31 ST 2004 / ASSETS r r. Aktywa trwałe / Fixed assets , ,44 Wartości niematerialne i prawne / Intangible assets , ,66 Rzeczowe aktywa trwałe / Tangible fixed assets , ,82 Należności długoterminowe / Long-term receivables ,50 Inwestycje długoterminowe / Long-term investments , ,13 Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe Long-term prepayments and deffered costs , ,33 Aktywa obrotowe / Current assets , ,64 Zapasy / Inventories , ,92 Należności krótkoterminowe / Current receivables , ,71 Inwestycje krótkoterminowe / Current investments , ,15 Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe Current prepeyments and deferred costs , ,86 SUMA AKTYWÓW / TOTAL ASSETS , ,08 PASYWA / LIABILITIES r r. Kapitał (fundusz) własny / Owner s (fund) Equity , ,01 Kapitał (fundusz) podstawowy / Share (fund) capital , ,00 Kapitał (fundusz) zapasowy / Supplementary (fund) capital , ,14 Kapitał (fundusz) rezerwowy z aktualizacji wyceny Revaluation reserve , ,81 Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe / Other reserve , ,65 Zysk (strata) z lat ubiegłych Retained profit (loss) - - Zysk (strata) netto Retained earnings/(acumulated losses) brought forward ( ,90) ,41 Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania Liabilities and provisions for Liabilities , ,07 Rezerwy na zobowiązania / Provisions for liabilities , ,11 Zobowiązania długoterminowe / Long-term liabilities , ,16 Zobowiązania krótkoterminowe / Current liabilities , ,83 Rozliczenia międzyokresowe / Accruals and deferred income , ,97 SUMA PASYWÓW / TOTAL LIABILITIES AND EQUITY , ,08 RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT PROFIT AND LOSS ACCOUNT 2004 r r. PRZYCHODY NETTO ZE SPRZEDAŻY I ZRÓWNANE Z NIMI NET SALES , ,01 KOSZTY DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ OPERATIN EXPENSES , ,63 Amortyzacja / Amortisation and depreciation , ,48 Zużycie materiałów i energii / Materials and energy used , ,30 Usługi obce / External services , ,55 Podatki i opłaty, w tym: / Taxes and fees , ,96 - podatek akcyzowy / excise duty , ,13 Wynagrodzenia / Salaries , ,57 Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia Social security and other benefis , ,25 Pozostałe koszty rodzajowe / Other expenses by nature , ,11 Wartość sprzedanych towarów i materiałów Value of sold goods and materials , ,41 ZYSK ZE SPRZEDAŻY / PROFIT ON SALES , ,38 POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE OTHER OPERATING INCOME , ,48 POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE OTHER OPERATING EXPENSES , ,72 ZYSK Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ OPERATING PROFIT , ,14 PRZYCHODY FINANSOWE / FINANCIAL INCOME , ,09 KOSZTY FINANSOWE / FINANCIAL COSTS , ,70 ZYSK Z DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ PROFIT ON ORDINARY ACTIVITIES ( ,22) ,53 ZYSK BRUTTO / PROFIT BEFORE TAX ( ,22) ,53 PODATEK DOCHODOWY INCOME TAX ( ,32) ,12 ZYSK (STRATA) NETTO PROFIT (LOSS) NET ( ,90) ,

18 ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY 2004 r r. I. Kapitał własny na początek okresu (BO) Equity at the beginning of the period (OB) , ,27 I.a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po korektach błędów podstawowych A quity at the beginning of the period after adjustments , ,27 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu Share capital at the beginning of the period , , Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu Share capital at the end of the period , ,00 2. Kapitał zapasowy na początek okresu Supplementary capital at the beginning of the period , , Zmiany kapitału zapasowego / Changes in supplementary capital ,75 ( ,58) a) zwiększenie (z tytułu) / increase (due to) , ,00 - z przeniesienia z kapitału rezerwowego transfer from the reserve capital , z przeniesienia z kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny (likwid. śr. trw.) transfer from the revaluation reserve (liquidation of fi xed assets) , ,00 b) zmniejszenie (z tytułu) / decreases (due to) 1, ,58 - pokrycia straty z lat ubiegłych / cover of losses from previous years ,58 - z przeniesienia z kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny (likwid. śr. trw.) transfer from the revaluation reserve (liquidation of fi xed assets) 1, Kapitał zapasowy na koniec okresu Supplementary capital at the end of the period , ,14 3. Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny na początek okresu Revaluation reserve at the beginning of the period , , Zmiany kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny Changes in revaluation reserve ( ,57) ,33 a) zwiększenie (z tytułu) / increase (due to) 1, ,33 - z przeniesienia z kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny (likwid. śr. trw.) transfer from the revaluation reserve (liquidation of fi xed assets) 1, przeszacowanie Kontraktu EPC i Umowy Serwisowej na budowę bloku gazowo parowego / revaluation of the EPC and Service contracts for the construction of the Gas and Steam Block ,33 b) zmniejszenia (z tytułu) / decrease (due to) , ,00 - zbycia i likwidacji środków trwałych / sale and liquidation of fi xed assets , ,00 - rozliczenie transakcji walutowych / balancing exchange transactions , Kapitał rezerwowy z aktualizacji wyceny na koniec okresu Revaluation reserve at the end of the period , ,81 4. Pozostałych kapitałów rezerwowych na początek okresu Other reserve capital at the beginning of the period , , Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych Changes in other reserve capital ( ,10) - a) zwiększenie (z tytułu) / increase (due to) , odpis z zysku roku ubiegłego (finansowanie bloku gazowo -parowego) previous year profi t balance (financing the Gas and Steam Block) ,41 - b) zmniejszenie (z tytułu) / decrease (due to) , z przeniesienia na kapitał zapasowy / transfer to reserve capital , Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu Other reserve capital at the end of the period , ,65 5. Niepodziel. zysk lub niepokryta strata z lat ubiegł. na począt. okresu Retained profi t (loss) at the beginning of the period ,41 ( ,54) 5.1. Niepodzielony zysk z lat ubiegłych na początek okresu Retained profi t at the beginning of the period after adjustments ,41 - a) zmniejszenie (z tytułu) / decrease (due to) , odpis na kapitał rezerwowy / transfer to reserve capital , Niepokryta strata z lat ubiegłych na początek okresu uncovered loss from previous years at the beginning of the period , Niepokryta strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach / uncovered loss from previous years at the beginning of the period after adjustments ,54 a) zwiększenie (z tytułu) / increase due to ,04 - przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia / transfer of loss from previous years ,04 b) zmniejszenie (z tytułu) /decrease due to ,58 - pokrycie z kapitału zapasowego /balancing from reserve capital ,58 6. Wynik netto / Net result ( ,90) ,41 II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ) Equity and the end of the period , ,01 III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) Equity capital, after proposed distribution of profi t (coverage of loss) , ,01 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH PROFIT AND LOSS ACCOUNT A. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES 2004 r r. I. Zysk (strata) netto / Net profi t (loss) ( ,90) ,41 II. Korekty razem / Adjustments , ,55 1. Amortyzacja / Amortisation and depreciation , ,48 2. Zyski / Straty z tytułu różnic kursowych Foreign exchange gains/losses , ,86 3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) Interest and participation in profi ts (dyvidends) , ,77 4. Zysk / strata z działalności inwestycyjnej Gains/losses on investing activities (74 265,00) - 5. Zmiana stanu rezerw / Increase/decrease in provisions , ,60 6. Zmiana stanu zapasów / Increase/decrease in inventory ,81 ( ,58) 7. Zmiana stanu należności / Increase/decrease in receivables ( ,63) ,00 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych (z wyjątkiem pożyczek i kredytów) / Increase/decrease in current liabilities (excluding loans and overdrafts) ,66 ( ,37) 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych Change in prepayments and accruals ( ,69) ( ,72) 10. Inne korekty / Other adjustments ,44 ( ,49) III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej ( I +/- II) Net cash from/used in operating activities ( I +/- II) , ,96 B. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES I. Wpływy / Cash inflows , ,48 1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Disposal of intangible assets and tangible fi xed assets ,00-2. Z aktywów finansowych / From financial assets , ,48 a) w jednostkach powiązanych / in related parties - - b) w pozostałych jednostkach / in other parties , ,48 - odsetki / interest , ,48 II. Wydatki / Cash outflows , ,54 1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Purchase of intangible assets and tangible fi xed assets , ,56 2. Inne wydatki inwestycyjne Other cash outflows and investing activities ,98 III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( I - II ) Net cash from/used in investing activities (I-II) ( ,21) ( ,06) C. PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ NET ASH FROM/USED IN INVESTING ACTIVITIES (I-II) I. Wpływy / Cash inflows , ,45 1. Kredyty i pożyczki / Bank loans, overdrafts and loans , ,66 2. Inne wpływy finansowe Other cash inflows from financing activities , ,79 II. Wydatki / Cash outflows , ,42 1. Z tytułu innych zobowiązań finansowych In respect of other financial liabilities , ,36 2. Odsetki / Interest paid , ,08 3. Inne wydatki finansowe Other cash outflows on financing activities 7 230, ,98 III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I - II) Net cash from /used in financing activities (I - II) , ,03 D. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM (A.III +/- B.III. +/- C.III.) NET INCREASE/DECREASE IN CASH AND CASH ( ,95) ,93 E. BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH CHANGE IN CASH AND CASH EQUIVALENT IN THE BALANCE SHEET ( ,95) ,93 F. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU CASH AND CASH EQUIVALENTS AT START OF YEAR , ,45 G. ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU (F +/- D), w tym: CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR , ,38 - o ograniczonej możliwości dysponowania restricted cash and cash equivalents , ,00 Opinia biegłego rewidenta The opinion of an expert auditor

19 ELEKTROCIEPŁOWNIA ZIELONA GÓRA S.A. ul. Zjednoczenia 103, Zielona Góra, PL tel , fax (+48 68)