GLOBE TRADE CENTRE S.A.

Transkrypt

1 GLOBE TRADE CENTRE S.A. ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES TRZECH MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 30 WRZEŚNIA 2008 ROKU SPORZĄDZONE ZGODNIE Z MIĘDZYNARODOWYMI STANDARDAMI SPRAWOZDAWCZOŚCI FINANSOWEJ

2 Śródroczny skrócony skonsolidowany bilans na dzień 2008 AKTYWA Nota grudnia 2007 Aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Rzeczowe aktywa trwałe i środki trwałe w budowie Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Pożyczki udzielone Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego Należności długoterminowe Zaliczki dla kontrahentów Instrumenty pochodne Wartość firmy Pozostałe aktywa trwałe Aktywa obrotowe Zapasy Zaliczki dla kontrahentów Należności Naliczone przychody Instrumenty pochodne Należności z tytułu podatku VAT oraz innych podatków Należności z tytułu podatku dochodowego Przedpłaty, czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów Depozyty krótkoterminowe Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych AKTYWA RAZEM Załączona informacja dodatkowa stanowi integralną część śródrocznego skróconego skonsolidowanego bilansu. 1

3 Śródroczny skrócony skonsolidowany bilans na dzień 2008 PASYWA Nota grudnia 2007 Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej Kapitał akcyjny Nadwyżka na sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał zapasowy Efekt wyceny transakcji zabezpieczających (6.013) Różnice kursowe z przeliczenia ( ) ( ) ( ) Zakumulowany zysk Udziały mniejszości Kapitał własny razem Zobowiązania długoterminowe Długoterminowa część kredytów i pożyczek długoterminowych oraz obligacji Depozyty od najemców Instrumenty pochodne Inne zobowiązania długoterminowe Zobowiązania finansowe Rezerwa na odroczony podatek dochodowy Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i inne zobowiązania Krótkoterminowa część kredytów i pożyczek długoterminowych oraz obligacji Krótkoterminowe kredyty odnawialne Krótkoterminowa część innych zobowiązań długoterminowych Zobowiązania z tytułu podatku VAT i innych podatków Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów Otrzymane zaliczki Instrumenty pochodne KAPITAŁY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM Załączona informacja dodatkowa stanowi integralną część śródrocznego skróconego skonsolidowanego bilansu. 2

4 Śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres trzech dnia 2008 Przychody operacyjne Nota 7 Okres dziewięciu Okres trzech Rok 31 grudnia Koszty operacyjne 8 (98.662) (77.534) (62.444) (45.446) (89.526) Zysk brutto z działalności operacyjnej Koszty sprzedaży (10.096) (10.202) (2.566) (2.465) (16.194) Koszty administracyjne (48.247) (47.136) (20.705) (20.312) (65.045) Zysk z aktualizacji wyceny nieruchomości inwestycyjnych Pozostałe przychody / (koszty) netto (658) Zysk przed opodatkowaniem i uwzględnieniem przychodów / (kosztów) finansowych Zysk / (strata) z tytułu różnic kursowych, netto (46.830) (31.236) (21.373) (86.382) Przychody z tytułu odsetek Przychody/(koszty) finansowe, netto (18.631) ( ) (75.203) (72.868) (85.137) Zysk ze zbycia udziałów w jednostkach zależnych Udział w zysku / (stracie) jednostek stowarzyszonych (3.931) (2.995) Zysk brutto Podatek dochodowy ( ) ( ) (46.212) (38.742) ( ) Zysk netto przypadający na: Akcjonariuszy jednostki dominującej Udziały mniejszości Zysk na jedną akcję (PLN) 15 2,09 3,00 0,86 1,84 3,86 Rozwodniony zysk na jedną akcję (PLN) 15 2,08 2,98 0,86 1,83 3,84 Załączona informacja dodatkowa stanowi integralną część śródrocznego skróconego skonsolidowanego rachunku zysku i strat. 3

5 Śródroczne skrócone skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym za okres dziewięciu dnia 2008 Kapitał akcyjny Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał zapasowy Efekt wyceny transakcji zabezpieczających Różnice kursowe z przeliczenia Zakumulowany zysk Razem kapitał przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej Udziały mniejszości Razem Saldo na 1 stycznia ( ) Transakcje zabezpieczające Zbycie jednostki zależnej Nabycie jednostki zależnej (538) (538) Różnice kursowe z przeliczenia (65.131) - (65.131) 349 (64.782) Zyski i straty ujęte bezpośrednio w kapitale własnym (65.131) - (63.816) (54.970) Zysk za okres dziewięciu dnia Zyski i straty za okres, razem (65.131) Emisja akcji Płatności w formie akcji własnych Saldo na 2007 (niezbadane) ( ) Kapitał akcyjny Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej Kapitał zapasowy Efekt wyceny transakcji zabezpieczających Różnice kursowe z przeliczenia Zakumulowany zysk Razem kapitał przypisany akcjonariuszom jednostki dominującej Udziały mniejszości Saldo na 1 stycznia Transakcje zabezpieczające Nabycie jednostki zależnej Zbycie jednostki zależnej (530) (530) Różnice kursowe z ( ) - ( ) 210 ( ) przeliczenia Zyski i straty ujęte bezpośrednio w kapitale własnym ( ) - ( ) ( ) Zysk za rok dnia 31 grudnia Zyski i straty za okres, ( ) razem Emisja akcji Płatności w formie akcji własnych Saldo na dzień 31 grudnia ( ) Transakcje zabezpieczające (7.553) - - (7.553) - (7.553) Różnice kursowe z przeliczenia ( ) - ( ) (2.589) ( ) Zyski i straty ujęte bezpośrednio w kapitale własnym (7.553) ( ) - ( ) (2.589) ( ) Zysk za okres dziewięciu dnia Zyski i straty za okres, razem - - (7.553) ( ) Nabycie jednostki zależnej Płatności w formie akcji własnych Saldo na (6.013) ( ) Załączona informacja dodatkowa stanowi integralną część śródrocznego skróconego skonsolidowanego zestawienia zmian w kapitale własnym. 4 Razem

6 Śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za okres dziewięciu dnia 2008 Okres dziewięciu 2008 Okres dziewięciu 2007 Rok 31 grudnia 2007 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej: Zysk przed opodatkowaniem i uwzględnieniem przychodów/(kosztów) finansowych Korekty: Aktualizacja wartości nieruchomości inwestycyjnych 12 ( ) ( ) ( ) Pozostałe przychody 10 (26.854) - Płatności w formie akcji własnych Amortyzacja Środki pieniężne z działalności operacyjnej przed zmianami kapitału obrotowego Zmiana stanu należności, czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów i innych aktywów obrotowych (48.027) Zmiana depozytów krótkoterminowych (32.443) - - Zmiana stanu zapasów ( ) ( ) ( ) Zmiana stanu otrzymanych zaliczek Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych i biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów (25.378) (50.236) Przepływy środków pieniężnych z/(wykorzystane w) działalności operacyjnej ( ) Odsetki zapłacone (60.765) (37.351) (70.358) Odsetki otrzymane Podatek zapłacony (8.635) (8.288) (12.119) Środki pieniężne netto z/(wykorzystane w) działalności operacyjnej ( ) (17.924) Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej: Nabycie rzeczowego majątku trwałego ( ) ( ) ( ) Nabycie nowo skonsolidowanych jednostek zależnych, z wyłączeniem uzyskanych środków pieniężnych (A) ( ) ( ) ( ) Nabycie udziałów w jednostkach zależnych, z wyłączeniem uzyskanych środków pieniężnych (1.729) - - Nabycie udziałów w jednostkach stowarzyszonych (12.425) (11.496) (11.389) Sprzedaż udziałów w jednostkach zależnych pomniejszona o zbywane środki pieniężne (B) Sprzedaż udziałów w jednostkach zależnych do udziałowców mniejszościowych Podatek zapłacony w okresie - (81.816) (80.899) Dywidendy otrzymane Koszty pozyskania najemców (9.101) (3.719) (4.204) Pożyczki udzielone ( ) (34.761) (67.535) Pożyczki spłacone Zwiększenie stanu depozytów krótkoterminowych (52.755) - (19.093) Zmniejszenie stanu depozytów krótkoterminowych Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej ( ) ( ) ( ) Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej: Wpływy z tytułu emisji akcji Zaciągnięcie pożyczek i kredytów długoterminowych Spłata pożyczek i kredytów długoterminowych ( ) ( ) ( ) Spłata pożyczek i kredytów krótkoterminowych - (5.813) (5.577) Koszty pozyskania kredytów (8.693) (6.467) (5.865) Depozyty otrzymane od najemców Środki pieniężne netto z działalności finansowej Efekt różnic kursowych (64.420) (55.894) ( ) Zmiana stanu netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów ( ) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu/ Załączona informacja dodatkowa stanowi integralną część śródrocznego skróconego skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych. 5

7 Śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za okres dziewięciu dnia 2008 A. Nabycie nowo skonsolidowanych jednostek zależnych, z wyłączeniem uzyskanych środków pieniężnych Okres dziewięciu 30 września 2008 Okres dziewięciu 2007 Rok 31 grudnia 2007 Nieruchomości w budowie Nieruchomości inwestycyjne Zapasy Należności długoterminowe (15.105) (3.360) (3.322) Kapitał pracujący (11.424) (28.818) (29.365) Zobowiązania długoterminowe - (50.385) (43.055) Udziały mniejszości (9.283) (9.035) (8.933) Razem zapłacono, pomniejszone o nabywane środki pieniężne B. Sprzedaż udziałów w jednostkach zależnych pomniejszona o zbywane środki pieniężne Okres dziewięciu 30 września 2008 Okres dziewięciu 2007 Rok 31 grudnia 2007 Kapitał pracujący - (4.121) Rzeczowe aktywa trwałe i środki trwałe w budowie Nieruchomości inwestycyjne Razem otrzymano, pomniejszone o środki pieniężne zbyte

8 za okres trzech dnia Podstawowa działalność Globe Trade Centre S.A. ( Spółka, GTC ), działająca wcześniej jako Globe Trade Centre Sp. z o.o., została zarejestrowana w Warszawie 19 grudnia Siedziba Spółki mieści się w Warszawie, przy ul. Wołoskiej 5. Spółka posiada udziały w spółkach zależnych, współzależnych i stowarzyszonych w Polsce, na Węgrzech, w Rumunii, Serbii, Chorwacji, Słowacji, Ukrainie, w Bułgarii, w Rosji i Republice Czeskiej, poprzez które buduje nowe budynki na wynajem oraz w celu ich odsprzedaży najemcom indywidualnym i komercyjnym. Globe Trade Centre S.A. jest podmiotem dominującym grupy kapitałowej Globe Trade Centre ( Grupa ). Działalność Grupy można podzielić na dwa główne segmenty: (a) budowa i wynajem powierzchni biurowej i handlowej ( powierzchnie biurowe i komercyjne ) oraz (b) budowa i sprzedaż lokali mieszkalnych ( powierzchnie mieszkalne ). W działalności spółek Grupy nie występuje sezonowość. Akcje Spółki są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Jednostką dominującą Spółki jest GTC Real Estate N.V. ( GTC Real Estate ) z siedzibą w Holandii, która jest w posiadaniu 46,1% kapitału akcyjnego Spółki (patrz nota 14). Jednostką dominującą najwyższego szczebla Spółki jest Kardan N.V. z siedzibą w Holandii. 2. Waluty funkcjonalne i sprawozdawcze Walutą polską jest polski złoty. Walutą funkcjonalną Grupy GTC jest Euro. Walutą funkcjonalną niektórych spółek zależnych od GTC jest inna waluta niż Euro. Sprawozdania finansowe tych spółek, sporządzone w ich walutach funkcjonalnych, są włączane do niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, po przeliczeniu na PLN przy użyciu metody kursu zamknięcia zawartej w MSR nr 21. Aktywa oraz pasywa zostały przeliczone kursem z dnia bilansowego, natomiast pozycje rachunku wyników średnim kursem za okres. Powstałe różnice są odnoszone na kapitał i wykazywane oddzielnie jako Różnice kursowe z przeliczenia bez wpływu na wynik za bieżący okres. 7

9 za okres trzech dnia Podstawa sporządzenia sprawozdań finansowych Spółka prowadzi księgi rachunkowe zgodnie z zasadami i praktykami powszechnie stosowanymi przez polskie przedsiębiorstwa, zgodnie z obowiązującymi Polskimi Standardami Rachunkowości. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera pewne korekty, które nie zostały odzwierciedlone w księgach rachunkowych Spółki, a które mają na celu zapewnienie zgodności tego sprawozdania ze standardami wydanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej ( KIMSF ). Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w konwencji kosztu historycznego, z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych, pochodnych instrumentów finansowych oraz wycenianych w wartości godziwej aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży. Niektóre informacje i ujawnienia, które zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską ( UE ), są zwykle prezentowane łącznie z rocznym sprawozdaniem finansowym, zostały skrócone bądź pominięte zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa (MSR 34). Prezentowany śródroczny skrócony skonsolidowany bilans, śródroczny skrócony skonsolidowany rachunek zysków i strat, śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie z przepływów środków pieniężnych oraz śródroczne skrócone skonsolidowane zestawienie zmian w skonsolidowanym kapitale własnym nie zostały zbadane przez biegłego rewidenta. Załączone niezbadane śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy analizować łącznie ze zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym za rok dnia 31 grudnia Śródroczny wynik finansowy może nie odzwierciedlać w pełni możliwego do zrealizowania wyniku finansowego za rok obrotowy. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Utrata wartości aktywów Wartość bieżąca aktywów jest okresowo weryfikowana przez Zarząd w celu ustalenia ewentualnych odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości. W oparciu o najbardziej aktualne analizy Zarząd uważa, że na dzień 2008 nie wystąpiła istotna utrata wartości aktywów. Test na utratę wartości firmy przeprowadza się okresowo. Utrata wartości ustalana jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka lub grupy ośrodków generujących środki pieniężne, którego dotyczy dana wartość firmy. 8

10 za okres trzech dnia Zasady rachunkowości Grupa zastosowała w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym ( śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe ) za okres trzech dnia 2008 wszystkie Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej ( MSSF ) obowiązujące dla okresów rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia Polska ustawa o rachunkowości nakłada na Grupę obowiązek sporządzania śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF przyjętymi przez Unię Europejską ( UE ) a dotyczącymi sporządzania śródrocznych sprawozdań finansowych (MSR 34). Obecnie ze względu na proces akceptacji MSSF przez UE i rodzaj działalności prowadzonej przez Spółkę nie istnieją różnice w zakresie stosowanych przez Spółkę zasad rachunkowości zgodnie z MSSF, a MSSF przyjętymi przez UE. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z MSSF mającymi zastosowanie przy sporządzaniu śródrocznych sprawozdań finansowych (MSR 34) oraz zgodnie ze wszystkimi mającymi zastosowanie MSSF przyjętymi przez Unię Europejską. Przy sporządzaniu załączonego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa zastosowała takie same zasady rachunkowości i metody wyliczeń jak przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok dnia 31 grudnia Począwszy od dnia 1 stycznia 2008 w wyniku zmian dokonanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości zmieniono lub wprowadzono w życie następujące nowe standardy oraz nowe interpretacje KIMSF, które mają zastosowanie dla okresu następującego po dniu 1 stycznia 2008 : Interpretacja KIMSF 12 Umowy na usługi koncesjonowane - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE, Interpretacja KIMSF 11, MSSF 2 Wydanie akcji w ramach Grupy i transakcje w nabytych akcjach własnych, Interpretacja KIMSF 14, MSR 19 Ograniczenia w wycenie aktywów programów określonych świadczeń, wymogi minimalnego finansowania i ich interakcje - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE, Zmiany do MSR 39 Instrumenty finansowe: Ujmowanie i wycena i MSSF 7 Instrumenty finansowe: Ujawnienia: Reklasyfikacja aktywów finansowych. Zmiany zostały przeanalizowane przez Grupę. Zmiany w standardach oraz interpretacjach nie wpływają istotnie na zaprezentowane dane finansowe przedstawione w tym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. 9

11 za okres trzech dnia Zasady rachunkowości (ciąg dalszy) Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie: MSSF 8 Segmenty operacyjne - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2009 lub później, MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych (zmieniony we wrześniu 2007) mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2009 lub później - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE, MSR 23 Koszty finansowania zewnętrznego (zmieniony w marcu 2007) - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2009 lub później - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE, MSSF 3 Połączenie jednostek gospodarczych (zmieniony w styczniu 2008) - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2009 lub później - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE, MSR 27 Skonsolidowane i jednostkowe sprawozdania finansowe (zmieniony w styczniu 2008) - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2009 lub później- do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE, MSSF 2 Płatności w formie akcji: warunki nabywania uprawnień i anulowanie (zmieniony w styczniu 2008) - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2009 lub później - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE, Zmiany do MSR 32 i MSR 1 Instrumenty finansowe z opcją sprzedaży po wartości godziwej (zmiany wprowadzone w lutym 2008) - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2009 lub później - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE, Interpretacja KIMSF 13 Programy lojalnościowe - mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2008 lub później - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzona przez UE, Zmiany wynikające z corocznego przeglądu MSSF mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE, Zmiany do MSSF 1 i MSR 27 Koszt inwestycji w jednostkę zależną, współkontrolowaną i stowarzyszoną - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2009 lub później - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE, 10

12 za okres trzech dnia Zasady rachunkowości (ciąg dalszy) Interpretacja KIMSF 15 Umowy na budowę nieruchomości - mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2009 lub później - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzona przez UE, Interpretacja KIMSF 16 Zabezpieczenie inwestycji netto w jednostkach zagranicznych - mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 października 2008 lub później - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzona przez UE, Zmiany do MSR 39 Instrumenty finansowe: Pozycje zabezpieczane kwalifikujące się do rachunkowości zabezpieczeń (zmiany wprowadzone w lipcu 2008) - mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzone przez UE. Zarząd jest zdania, że zastosowanie tych wyżej wymienionych zmian i interpretacji, które zostały zatwierdzone przez UE, nie będzie miało istotnego wpływu na politykę rachunkowości stosowaną przez Grupę. 11

13 za okres trzech dnia Inwestycje w jednostkach zależnych, stowarzyszonych oraz współzależnych Załączone śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Spółki, jej jednostek zależnych, współzależnych oraz stowarzyszonych. Bezpośredni i pośredni udział Spółki w konsolidowanych przez nią podmiotach zależnych oraz jednostkach współzależnych na koniec poszczególnych okresów został przedstawiony w tabeli poniżej: Nazwa Jednostka dominujaca Siedziba 2008** 2007** 31 grudnia 2007** GTC Mars Sp. z o.o. ( GTC Mars ) (zlikwidowana) **** GTC S.A. Polska - 100% 100% GTC Taurus Sp. z o.o. ( GTC Taurus") (zlikwidowana) **** GTC S.A. Polska - 100% 100% Darat Sp. z o.o. ( Darat ) (w likwidacji) **** GTC S.A. Polska 100% 100% 100% GTC Konstancja Sp. z o.o. ( GTC Konstancja ) GTC S.A. Polska 100% 100% 100% GTC Korona S.A. ( GTC Korona ) GTC S.A. Polska 100% 100% 100% Globis Poznań Sp. z o.o ( Globis Poznan ) GTC S.A. Polska 100% 100% 100% GTC Vega Sp. z o.o. ( GTC Vega ) (zlikwidowana) **** GTC S.A. Polska - 100% 100% GTC Aeropark Sp. z o.o. ( GTC Aeropark ) GTC S.A. Polska 100% 100% 100% GTC Topaz Office Sp. z o.o. ( GTC Topaz Office ) GTC S.A. Polska 100% 100% 100% Globis Wrocław Sp. z o.o ( Globis Wrocław ) GTC S.A. Polska 100% 100% 100% GTC Galeria Kazimierz Sp. z o.o ( GTC Galeria Kazimierz ) (*) GTC S.A. Polska 50% 50% 50% GTC Nefryt Sp. z o.o. ( GTC Nefryt ) GTC S.A. Polska 100% 100% 100% GTC Satellite Sp. z o.o. ( GTC Satellite ) GTC S.A. Polska 100% 100% 100% GTC Sonata Sp. z o.o. ( GTC Sonata ) GTC S.A. Polska 100% 100% 100% GTC GK Office Sp. z o.o. ( GTC GK Office ) GTC S.A. Polska 100% 100% 100% Rodamco CH1 Sp. z o.o. ( Rodamco CH1 ) (*) GTC S.A. Polska 50% 50% 50% GTC Com 1 Sp. z o.o. ( GTC Com 1 ) GTC S.A. Polska 100% 100% 100% GTC Wroclaw Office Sp. z o.o. ( GTC Wrocław Office ) GTC S.A. Polska 100% 100% 100% GTC Byrant Sp. z o.o. ( GTC Byrant ) GTC S.A. Polska 100% 100% 100% GTC Diego Sp. z o.o. ( GTC Diego ) GTC S.A. Polska 100% 100% 100% GTC Cyril Sp. z o.o. ( GTC Cyril ) GTC S.A. Polska 100% 100% 100% GTC Com 3 Sp. z o.o. ( GTC Com 3 ) GTC S.A. Polska 100% 100% 100% GTC Com 4 Sp. z o.o. ( GTC Com 4 ) GTC S.A. Polska 100% 100% 100% GTC Com 5 Sp. z o.o. ( GTC Com 5 ) GTC S.A. Polska 100% 100% 100% Alfa Development Inwestycje sp. z o.o. GTC S.A. Polska 100% 100% 100% Sigma Development Inwestycje sp. z o.o. GTC S.A. Polska 100% 100% 100% Omega Development Inwestycje Sp. z o.o. GTC S.A. Polska 100% 100% 100% Delta Development Inwestycje Sp. z o.o. GTC S.A. Polska 100% 100% 100% Omikron Development Inwestycje Sp. z o.o. GTC S.A. Polska 100% 100% 100% GTC Galeria CTWA Sp. z o.o. ( Galeria CTWA ) GTC S.A. Polska 100% 100% 100% * Konsolidacja metodą proporcjonalną. ** Jeśli dotyczy, udział GTC S.A. obejmuje bieżące udziały Przewodniczącego Rady Nadzorczej - Eli Alroy oraz Spółek przez niego kontrolowanych ( Alroy ). Wartość udziałów Alroy prezentowana jest jako zobowiązanie finansowe (patrz nota 17). *** Wszystkie spółki nabyte w ciągu okresu nie były połączeniem jednostek gospodarczych w rozumieniu MSSF 3. **** Wszystkie spółki likwidowane nie podlegają ujawnieniom MSSF 5, gdyż nie posiadają aktywów generujących przepływy pieniężne. 12

14 za okres trzech dnia Inwestycje w jednostkach zależnych, współzależnych oraz stowarzyszonych (ciąg dalszy) Nazwa Jednostka dominujaca Siedziba 2008** 2007** 31 grudnia 2007** GTC Hungary Real Estate Development Company Ltd. ( GTC GTC S.A. Węgry 100% 100% 100% Hungary ) Vaci Ut Kft. GTC Hungary Węgry 100% 100% 100% Riverside Apartments Kft. ( Riverside ) GTC Hungary Węgry 100% 100% 100% Centre Point I. Kft. ( Centre Point I ) GTC Hungary Węgry 100% 100% 100% Centre Point II. Kft. ( Centre Point II ) GTC Hungary Węgry 100% 100% 100% River Loft Kft. GTC Hungary Węgry 100% 100% 100% Spiral Holding Kft. GTC Hungary Węgry 100% 100% 100% Spiral I.Kft. GTC Hungary Węgry 100% 100% 100% Spiral II. Kft. GTC Hungary Węgry 100% 100% 100% Spiral III. Kft. GTC Hungary Węgry 100% 100% 100% SASAD Resort Kft. GTC Hungary Węgry 50,1% 50,1% 50,1% Albertfalva Kft. ( Gate Way ) GTC Hungary Węgry 100% 100% 100% GTC Metro Kft (poprzednio "Jazmin Ingatlan Kft. ) GTC Hungary Węgry 100% 100% 100% SASAD Resort Offices Kft GTC Hungary Węgry 100% 100% 100% Toborzó Széplak Kft. GTC Hungary Węgry 100% 100% 100% Mastix Champion Kft. GTC Hungary Węgry 100% 100% 100% GTC Renaissance Plaza Kft. GTC Hungary Węgry 100% 100% 100% Szép-Madárhegy Ltd. GTC Hungary Węgry - 100% - SASAD II Kft. GTC Hungary Węgry 50,1% 50,1% 50,1% Amarantan Ltd. GTC Hungary Węgry 100% - 100% Abritus Kft. GTC Hungary Węgry 100% 100% 100% Szemi Ingatlan Ltd. GTC Hungary Węgry 100% - - Preston Park Kft. GTC Hungary Węgry 100% 100% 100% GTC Real Estate Investments Ukraine B.V. ( GTC Ukraine ) GTC S.A. Holandia 90% 90% 90% Emerging Investments III B.V. GTC S.A. Holandia 100% - - GTC Real Estate Management Services Ukraine LLC GTC Ukraine Ukraina 90% 90% 90% GTC Real Estate Investments Russia B.V. ( GTC Russia ), GTC S.A. Holandia 100% 100% 100% (poprzednio GTC RE Investments Moldova ) Yatelsis Viborgskaya Limited of Nicosia ( YVL ) GTC Russia Cypr 50% - - GTC Development Service Spb GTC Russia Rosja 100% - - OOO Okkerville YVL Rosja 100% - - ZAO Krasny Mayak YVL Rosja 100% - - GTC Real Estate Investments Slovakia B.V. ( GTC Slovakia ) GTC S.A. Holandia 100% 100% 100% GTC Real Estate Developments Bratislava B.V. ( GTC Bratislava ) GTC Slovakia Holandia 70% 70% 70% GTC Real Estate Management s.r.o. GTC Slovakia Słowacja 100% 100% 100% GTC Real Estate Park s.r.o. GTC Bratislava Słowacja 70% 70% 70% SPV Opus S.R.O GTC Bratislava Słowacja 70% - 70% GTC Jarossova S.R.O GTC Bratislava Słowacja 70% - - GTC Hill S.R.O GTC Slovakia Słowacja 100% - - GTC Vinohradis Villas S.R.O GTC Slovakia Słowacja 100% - - GTC Real Estate Vinohrady s.r.o. ( GTC Vinohrady ) GTC Bratislava Słowacja 70% 70% 70% GTC Real Estate Vinohrady 2 s.r.o. ( GTC Vinohrady 2 ) GTC Bratislava Słowacja 70% 70% 70% * Konsolidacja metodą proporcjonalną. ** Jeśli dotyczy, udział GTC obejmuje bieżące udziały Alroy. Wartość udziałów Alroy prezentowana jest jako zobowiązanie finansowe (patrz nota 17). *** Wszystkie spółki nabyte w ciągu okresu nie były połączeniem jednostek gospodarczych w rozumieniu MSSF 3. 13

15 za okres trzech dnia Inwestycje w jednostkach zależnych, współzależnych oraz stowarzyszonych (ciąg dalszy) Nazwa Jednostka dominujaca Siedziba 2008** 2007** 31 grudnia 2007** GTC Real Estate Investments Croatia B.V. ( GTC Croatia ) GTC S.A. Holandia 100% 100% 100% GTC Nekretnine Zagreb d.o.o.( GTC Zagreb ) GTC Croatia Chorwacja 100% 100% 100% Euro Structor d.o.o. GTC Croatia Chorwacja 70% 70% 70% Marlera Golf LD d.o.o GTC Croatia Chorwacja 80% 80% 80% GTC Center Point Ltd. GTC Croatia Chorwacja 100% 100% 100% Nova Istra Idaeus d.o.o. Marlera Golf LD d.o.o Chorwacja 80% 100% 80% GTC Nekretnine Istok d.o.o GTC Croatia Chorwacja 100% - 100% GTC Nekretnine Jug. d.o.o GTC Croatia Chorwacja 100% - 100% GTC Nekretnine Zapad d.o.o GTC Croatia Chorwacja 100% - 100% GTC Real Estate Investments Romania B.V. ( GTC Romania ) GTC S.A. Holandia 100% 100% 100% Towers International Property S.R.L GTC Romania Rumunia 100% 100% 100% Galleria Shopping Center S.R.L. (poprzednio International Hotel and Tourism S.R.L ) GTC Romania Rumunia 100% 100% 100% Green Dream S.R.L GTC Romania Rumunia 100% 100% 100% Titulescu Investments B.V. ( Titulescu ) GTC Romania Holandia 100% 100% 100% Aurora Business Complex S.R.L GTC Romania Rumunia 50,1% 50,1% 50,1% Yasmine Residential Complex S.R.L GTC Romania Rumunia 100% 100% 100% Bucharest City Gate B.V. GTC Romania Holandia 58,9% 58,9% 58,9% Mablethompe Investitii S.R.L. GTC Romania Rumunia 100% 100% 100% National Commercial Centers B.V. (*) GTC Romania Holandia 50% 50% 50% Mercury Commercial Center S.R.L. (*) National Commercial Rumunia 75% 50% 75% Centers B.V. Venus Commercial Center S.R.L.(*) National Commercial Rumunia 66,7% 50% 66,7% Centers B.V. Mars Commercial Center S.R.L.(*) National Commercial Rumunia 50% 50% 50% Centers B.V. Beaufort Commercial Center S.R.L.(*) National Commercial Rumunia 50% 50% 50% Centers B.V. Fajos S.R.L.(*) National Commercial Rumunia 50% 50% 50% Centers B.V. City Gate S.R.L Bucharest City Gate Rumunia 58,9% 58,9% 58,9% B.V. Brightpoint Investments Limited GTC Romania Rumunia 50,1% 50,1% 50,1% Complexul Residential Colentina S.R.L. Brightpoint Investments Rumunia 100% 100% 100% Limited Cefin Galati Real Estate S.R.L (1) (*) National Commercial Rumunia 63,8% - - Centers B.V. Cefin Galati Real Estate S.R.L (*) National Commercial Rumunia 63,8% - - Centers B.V. Operetico Enterprises Ltd. GTC Romania Cypr 66,7% 66,7% 66,7% Deco Intermed S.R.L. Operetico Enterprises Rumunia 100% - 100% Ltd. GML American Regency Pipera S.R.L. GTC Romania Rumunia 66,7% 66,7% 66,7% GTC Real Estate Investments Bulgaria BV ( GTC Bulgaria ) GTC S.A. Holandia 100% 100% 100% 14

16 za okres trzech dnia Inwestycje w jednostkach zależnych, współzależnych oraz stowarzyszonych (ciąg dalszy) Nazwa Jednostka dominujaca Siedziba 2008** 2007** 31 grudnia 2007** Galeria Stara Zagora AD GTC Bulgaria Bułgaria 75% 75% 75% Galeria Burgas JSC GTC Bulgaria Bułgaria 66,7% 66,7% 66,7% GTC Galeria Varna EOOD GTC Bulgaria Bułgaria 65% 65% 65% Galeria Ikonomov GmbH GTC Bulgaria Austria 65% 65% 65% Galeria Varna JSC (*) Galeria Ikonomov Bułgaria 65% - - GmbH GTC Business Park EAD GTC Bulgaria Bułgaria 100% - - NRL EAD GTC Bulgaria Bułgaria 100% - - Galeria Ikonomov GmbH GTC Bulgaria Bułgaria 65% 65% 65% GTC Yuzhen Park EAD ( GTC Yuzhen ) GTC Bulgaria Bułgaria 100% 100% 100% GTC Real Estate Investments Serbia B.V. ( GTC Serbia ) GTC S.A. Holandia 100% 100% 100% City Properties Serbia B.V. GTC Serbia Holandia 100% 100% 100% GTC International Development d.o.o. GTC Serbia Serbia 100% 100% 100% GTC Business Park d.o.o. GTC Serbia Serbia 100% 100% 100% GTC Commercial and Residential Ventures d.o.o. GTC Serbia Serbia 100% 100% 100% GTC Real Estate Developments d.o.o. GTC Serbia Serbia 100% 100% 100% Demo Invest d.o.o GTC Commercial Serbia 100% - - Centres d.o.o Atlas Centar d.o.o. GTC Serbia Serbia 100% 100% 100% GTC Commercial Centres d.o.o. GTC Serbia Serbia 100% 100% 100% * Konsolidacja metodą proporcjonalną. ** Jeśli dotyczy, udział GTC obejmuje bieżące udziały Alroy. Wartość udziałów Alroy prezentowana jest jako zobowiązanie finansowe (patrz nota 17). *** Wszystkie spółki nabyte w ciągu okresu nie były połaczeniem jednostek gospodarczych w rozumieniu MSSF 3. 15

17 za okres trzech dnia Inwestycje w jednostkach zależnych, współzależnych oraz stowarzyszonych (ciąg dalszy) Nazwa Jednostka dominujaca Siedziba 2008* 2007** 31 grudnia 2007** Lighthouse Holdings Limited S.A. ( Lighthouse ) GTC S.A. Luksemburg 35% 35% 35% Vokovice BCP Holding S.A. ( Vokovice ) GTC S.A. Luksemburg 35% 35% 35% Holesovice Residential Holdings S.A. ( Holesovice ) GTC S.A. Luksemburg 35% 35% 35% CID Holding S.A. ( CID ) GTC S.A. Luksemburg 35% 35% 35% ND Holdings S.A ( ND ) GTC S.A. Luksemburg 35% 35% 35% Demo Invest d.o.o. GTC Serbia Serbia - 25% 25% Europort Investment I Limited GTC Ukraine Cypr 49,9% - - Europort LTD Emerging Investment Izrael 10% - - ** Jeśli dotyczy, udział GTC obejmuje bieżące udziały Alroy. Wartość udziałów Alroy prezentowana jest jako zobowiązanie finansowe (patrz nota 17). 6. Istotne zdarzenia w okresie sprawozdawczym W marcu 2008 Nefryt zakończył budowę budynku biurowego w Warszawie. Wartość budynku zgodnie z niezależną wyceną rzeczoznawcy wynosi 189,5 mln PLN (55,6 mln EUR) i została ujęta w tej wysokości w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. W marcu 2008 Globis Wrocław zakończył budowę budynku biurowego we Wrocławiu. Wartość budynku zgodnie z niezależną wyceną rzeczoznawcy wynosi 154,1 mln PLN (45,2 mln EUR) i została ujęta w tej wysokości w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. W marcu 2008 Galeria Kazimierz oddała do użytkowania część biurową, na dachu centrum handlowego Galerii Kazimierz. W maju 2008 GTC Rosja podpisała umowę dotyczącą zakupu 50% udziałów w spółce, która jest w posiadaniu 4.3 hektarów gruntu w centrum St. Petersburga. Spółka zamierza wykorzystać metrów kwadratowych ww. gruntu w celu budowy budynku biurowego. W maju 2008, Spółka wyemitowała obligacje o wartości 350 mln PLN z 5-letnim okresem zapadalności. Stopa oprocentowania obligacji bazuje na 6-M WIBOR powiększonym o marżę. Płatność odsetek będzie miała miejsce co 6. Oferta została skierowana do wiodących polskich instytucji. Po zakończeniu oferty, Spółka przekonwertowała otrzymaną gotówkę na Euro oraz zabezpieczyła powstałe zobowiązanie zawierając walutową EUR-PLN transakcję swap na stopę procentową, w efekcie otrzymując zobowiązanie oprocentowane stałą stopą w wysokości 6,63% rocznie. 16

18 za okres trzech dnia Istotne zdarzenia w okresie sprawozdawczym (ciąg dalszy) W czerwcu 2008 ukończono w Warszawie budowę budynku biurowego Zephirus. Wartość budynku zgodnie z niezależną wyceną rzeczoznawcy wynosi 104,6 mln PLN (30,7 mln EUR) i została ujęta w powyższym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. W czerwcu 2008 ukończono w Buzau (Rumunia) budowę centrum handlowego Galeria Buzau. Wartość centrum handlowego zgodnie z niezależną wyceną rzeczoznawcy wynosi 138 mln PLN (40,5 mln EUR) i została ujęta w powyższym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. W lipcu 2008 Spółka nabyła w wartości nominalnej udziały Emerging Investments III B.V. ( Emerging Investments ) (patrz poniżej). W lipcu 2008 GTC Ukraina zawarła umowę subskrypcji, zobowiązując się do nabycia udziałów spółki Europort Investment (Cypr) 1 Limited z siedzibą w Nikozji, stanowiących 49,99% całkowitego kapitału udziałowego spółki Europort, w wartości nominalnej. Pozostałe udziały są w posiadaniu spółki Europort Ltd. ( Europort ) (patrz poniżej). Jednocześnie, Emerging Investments zawarł umowę subskrypcji dotyczącą przejęcia 10% udziału spółki Europort za całkowitą cenę emisji 5,6 mln USD. Po spełnieniu określonych warunków i w określonych okolicznościach, Spółka Emerging Investments może zostać zobowiązana do zainwestowania dodatkowych USD w zamian za objęcie dodatkowo wyemitowanych udziałów w spółce Europort, zwiększając tym samym swój udział w Europort do 20%. We wrześniu 2008 ukończono w Warszawie budowę budynku biurowego Platinum 2. Wartość biurowca zgodnie z niezależną wyceną rzeczoznawcy wynosi 121,7 mln PLN (35,7 mln EUR) i została ujęta w powyższym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. We wrześniu 2008 ukończono w Belgradzie budowę pierwszej części budynku biurowego GTC Square. Wartość budynku zgodnie z niezależną wyceną rzeczoznawcy oszacowana w oparciu o częściową wielkość wynajmowanej powierzchni na dzień 2008 wynosi 88,6 mln PLN (26 mln EUR) i została ujęta w powyższym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w konwencji kosztu historycznego, z wyjątkiem nieruchomości inwestycyjnych, i pochodnych instrumentów finansowych, które zostały wykazane w wartości godziwej. Wartość godziwa tych pozycji zależy od różnorodnych czynników, między innymi od: rynkowych stóp procentowych, kursów wymiany walut, zmienności, stóp dyskontowych oraz rynkowych stawek czynszu. W okresie trzech 17

19 za okres trzech dnia 2008 m dnia 2008 zauważalne były zmiany tych czynników. 7. Przychody operacyjne Przychody operacyjne składają się z następujących pozycji: Okres dziewięciu 2008 Okres dziewięciu 2007 Okres trzech 2008 Okres trzech 2007 (niezbadane) Rok 31 grudnia 2007 Powierzchnie biurowe i komercyjne Powierzchnie mieszkalne Większość przychodów operacyjnych jest ustalana głównie na podstawie kwot denominowanych, bezpośrednio powiązanych lub indeksowanych do dolara amerykańskiego lub euro. 8. Koszty operacyjne Koszty operacyjne obejmują następujące pozycje: Okres dziewięciu 2008 Okres dziewięciu 2007 Okres trzech 2008 Okres trzech 2007 (niezbadane Rok 31 grudnia 2007 Powierzchnie biurowe i komercyjne Powierzchnie mieszkalne Analiza segmentowa Działalność Grupy można podzielić na dwa główne segmenty, będące podstawowymi segmentami Grupy: 1. Budowa i wynajem powierzchni biurowej i handlowej ( powierzchnie biurowe i komercyjne ) oraz 2. Budowa i sprzedaż lokali mieszkalnych ( powierzchnie mieszkalne ). Działalność Grupy i jej aktywa zlokalizowane są w Polsce, na Węgrzech, w Rumunii, Serbii, Chorwacji, Bułgarii, Rosji, Ukrainie oraz Słowacji. 18

20 za okres trzech dnia Analiza segmentowa (ciąg dalszy) Poniższa tabela przedstawia analizę segmentową za okresy dziewięciu zakończone dnia 2008 i Polska Węgry Rumunia Serbia Chorwacja Pozostałe Skonsolidowane Okres dziewięciu dnia Okres dziewięciu dnia Okres dziewięciu dnia Okres dziewięciu dnia Okres dziewięciu dnia Okres dziewięciu dnia Okres dziewięciu dnia 2008 r r r r r r r r r r r r r r. Przychody z wynajmu powierzchni biurowych i komercyjnych Przychody z wynajmu powierzchni mieszkalnych Przychody razem Koszty wynajmu powierzchni biurowych i komercyjnych Koszty wynajmu powierzchni mieszkalnych Koszty razem Wynik na wynajmie powierzchni biurowych i komercyjnych Wynik na wynajmie powierzchni mieszkalnych Wynik na sprzedaży

21 za okres trzech dnia Analiza segmentowa (ciąg dalszy) Poniższa tabela przedstawia analizę segmentową za okresy trzech zakończone dnia 2008 i Polska Węgry Rumunia Serbia Chorwacja Pozostałe Skonsolidowane Okres trzech dnia ) Okres trzech dnia Okres trzech dnia Okres trzech dnia Okres trzech dnia Okres trzech dnia Okres trzech dnia 2008 r r r r r r r r r r r r r r. Przychody z wynajmu powierzchni biurowych i komercyjnych Przychody z wynajmu powierzchni mieszkalnych (158) Przychody razem Koszty wynajmu powierzchni biurowych i komercyjnych Koszty wynajmu powierzchni mieszkalnych (110) Koszty razem Wynik na wynajmie powierzchni biurowych i komercyjnych Wynik na wynajmie powierzchni mieszkalnych (48) (351) (19) Wynik na sprzedaży

22 za okres trzech dnia Pozostałe przychody/(koszty), netto Okres dziewięciu 2008 Okres dziewięciu 2007 Okres trzech 2008 Okres trzech 2007 Rok dnia 31 grudnia 2007 Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości (*) Pozostałe (1.433) (658) (658) (*) Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości odnosi się do utraty wartości gruntu w Konstancinie, Polska, który został zaksięgowany w Po stwierdzeniu znacznego wzrostu wartości gruntu, zarząd zdecydował o odwróceniu odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości. 11. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych Jednostki stowarzyszone są zaangażowane w działalność na rynku nieruchomości w Republice Czeskiej i na Ukrainie. Inwestycje w jednostki stowarzyszone składają się z następujących pozycji: grudnia 2007 Akcje/udziały Utworzenie/objęcie konsolidacją nowych jednostek stowarzyszonych Nabycie udziału większościowego w jednostce stowarzyszonej (10.292) - - Różnice kursowe z przeliczenia (13.460) (13.453) Udział w zysku jednostek stowarzyszonych wycenionych metodą praw własności Udzielone pożyczki Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych

23 za okres trzech dnia Inwestycje w nieruchomości grudnia 2007 Wartość godziwa na początku Zwiększenia w tym: - skapitalizowane wydatki transfery na nieruchomości inwestycyjne nabycie jednostek zależnych prowizje brokerskie oraz pozostałe koszty pozyskania najemców Aktualizacja wartości godziwej (*) Sprzedaż (10.236) ( ) Różnice kursowe z przeliczenia ( ) ( ) Wartość godziwa na koniec (*) W powyższej pozycji kwota tysięcy złotych ( tysięcy złotych w 2007, tysięcy złotych w okresie dziewięciu m dnia 30 września 2007 ) dotyczy nieruchomości inwestycyjnych ukończonych w okresie. 22

24 za okres trzech dnia Długoterminowe kredyty i pożyczki Na saldo długoterminowych kredytów i pożyczek składają się następujące pozycje: grudnia 2007 Obligacje seria 1a (0414) Obligacje seria 1b (0412) Obligacje seria 2 (0513) Kredyt Aareal Bank (Rodamco CH1) Kredyt Aareal Bank (GTC Galeria Kazimierz) Kredyt WBK (Globis Poznań) Kredyt WBK 1 (Galileo) Kredyt WBK 2 (Newton) Kredyt WBK 3 (Edison) Kredyt EUROHYPO (GTC Topaz Office) Kredyt BPH (Globis Wrocław) Kredyt ING (Nothus) Kredyt ING (Zephirus) Kredyt ING (Platinum 1) Kredyt ING (Platinum 2) Kredyt Eurohypo (Nefryt) Kredyt WBK (Kazimierz Office) Kredyt PEKAO (Galeria Jurajska) Kredyt MKB (Centre Point I) Kredyt MKB (Centre Point II) Kredyt CIB Bank Zrt. (Metro) Kredyt MKB (Riverloft) Kredyt MKB (Spiral) Kredyt MKB (Sasad Resort) Pożyczki od GTC Real Estate Kredyt EBRD i Raiffeisen Bank (GTC House) Kredyt EBRD i Raiffeisen Bank (19 Avenue) Kredyt EBRD i Raiffeisen Bank (Green Dream) Kredyt UniCredit (Felicity) Kredyt RZBR (Rose Garden) Kredyt EBRD (NCC) Kredyt z MKB i Zagrabecka Banka (GTC Croatia) Kredyt z Unicredit (GTC Slovakia) Pożyczki od udziałowców mniejszościowych w spółkach zależnych Odroczone koszty pozyskania finansowania (7.975) (9.920) (6.953) Razem Warunki kredytów/pożyczek zostały opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z międzynarodowymi standardami sprawozdawczości finansowej za rok dnia 31 grudnia

25 za okres trzech dnia Długoterminowe kredyty i pożyczki (ciąg dalszy) Zadłużenie z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów zostało podzielone na część długo- i krótkoterminową w następujący sposób: grudnia 2007 Długoterminowa część kredytów i pożyczek długoterminowych: Obligacje seria 1a (0414) Obligacje seria 1b (0412) Obligacje seria 2 (0513) Kredyt Aareal Bank (Rodamco CH1) Kredyt Aareal Bank (GTC Galeria Kazimierz) Kredyt WBK (Globis Poznań) Kredyt WBK 1 (Galileo) Kredyt WBK 2 (Newton) Kredyt WBK 3 (Edison) Kredyt EUROHYPO (GTC Topaz Office) Kredyt BPH (Globis Wrocław) Kredyt ING (Nothus) Kredyt ING (Zephirus) Kredyt ING (Platinum 1) Kredyt ING (Platinum 2) Kredyt Eurohypo (Nefryt) Kredyt WBK (Kazimierz Office) Kredyt PEKAO (Galeria Jurajska) Kredyt MKB (Centre Point I) Kredyt MKB (Centre Point II) Kredyt CIB Bank Zrt. (Metro) Kredyt MKB (Spiral) Kredyt MKB (Sasad Resort) Pożyczki od GTC Real Estate Kredyt EBRD i Raiffeisen Bank (GTC House) Kredyt EBRD i Raiffeisen Bank (19 Avenue) Kredyt EBRD i Raiffeisen Bank (Green Dream) Kredyt UniCredit (Felicity) Kredyt RZBR (Rose Garden) Kredyt EBRD (NCC) Kredyt z MKB i Zagrabecka Banka (GTC Croatia) Kredyt z Unicredit (GTC Slovakia) Pożyczki od udziałowców mniejszościowych w spółkach zależnych Odroczone koszty pozyskania finansowania (7.975) (9.637) (6.953) Razem

26 za okres trzech dnia Długoterminowe kredyty i pożyczki (ciąg dalszy) Zadłużenie z tytułu długoterminowych pożyczek i kredytów zostało podzielone na część długo- i krótkoterminową w następujący sposób: grudnia 2007 Krótkoterminowa część kredytów i pożyczek długoterminowych: Kredyt Aareal Bank (Rodamco CH1) Kredyt Aareal Bank (GTC Galeria Kazimierz) Kredyt WBK (Globis Poznań) Kredyt WBK 1 (Galileo) Kredyt WBK 2 (Newton) Kredyt WBK 3 (Edison) Kredyt ING (Nothus) Kredyt ING (Zephirus) Kredyt ING (Platinum 1) Kredyt ING (Platinum 2) Kredyt EUROHYPO (GTC Topaz Office) Kredyt BPH (Globis Wrocław) Kredyt Eurohypo (Nefryt) Kredyt MKB (Centre Point I) Kredyt MKB (Centre Point II) Kredyt MKB (Riverloft) Kredyt MKB (Spiral) Kredyt EBRD i Raiffeisen Bank (GTC House) Kredyt EBRD i Raiffeisen Bank (19 Avenue) Kredyt z MKB i Zagrabecka Banka (GTC Croatia) Kredyt EBRD i Raiffeisen Bank (Green Dream) Pożyczki od udziałowców mniejszościowych w spółkach zależnych Odroczone koszty pozyskania finansowania - (283) - Razem