Raport Euler Hermes: Zaległości płatnicze firm włoskich

Transkrypt

1 Raport Euler Hermes: Zaległości płatnicze firm włoskich Średnia wartość zaległej płatności we Włoszech zmniejszyła się i wynosiła euro. Spadła także średnia wartość windykowanych we Włoszech należności polskich eksporterów, ale wzrosła ich liczba. W 2015 roku współczynnik obiegu należności w dniach (DSO days sales outstanding średni okres, po jakim sprzedający realnie uzyskuje swoje należności) uległ skróceniu o jeden dzień, ale utrzymał się na wysokim poziomie wyniósł średnio 95 dni. W 2016 roku spodziewane jest jego skrócenie o kolejny dzień. Łączna kwota przeterminowanych należności zmniejszyła się o -16% Średnia wartość należności niespłaconej należności spadła o -19% do kwoty EUR. Poprawa jest bardziej widoczna w przypadku należności krajowych (-22%) niż tych związanych z eksportem (-9%). Liczba upadłych przedsiębiorstw zmniejszyła się w 2015r. o -6% po siedmiu kolejnych latach wzrostów. Pomimo dalszego prognozowanego spadku (-6% w 2016 r. i -7% w 2017 r.), w roku 2016 oczekiwać można upadłości przedsiębiorstw, co stanowi ponad dwukrotnie większą liczbę przypadków w porównaniu do 2007 roku. Rosnące znaczenie w polskim eksporcie do Włoch żywności i wyrobów przemysłu lekkiego - w ślad za tym spadek średniej wartość zlecenia na odzyskanie należności polskich eksporterów z Włoch, ale jednocześnie wzrost ich liczby o 18%. Grupa Euler Hermes, światowy lider w dziedzinie ubezpieczeń należności, zaprezentowała wyniki swego dorocznego flagowego Raportu dotyczącego niewypłacalności we Włoszech na rok Zawiera on analizę zachowań płatniczych włoskich firm, według regionu i sektora, z wykorzystaniem danych dotyczących codziennych wzajemnych płatności realizowanych przez firm. W 2015 roku włoski PKB wzrósł o +0,6%, wreszcie wychodząc z trzyletniej recesji, powiedział Ludovic Subran, Główny Ekonomista Euler Hermes. W 2016 roku spodziewany jest wzrost PKB na poziomie +1,1% po raz pierwszy od 2010 roku powyżej 1%. Konsumpcja powinna pozostać głównym czynnikiem wzrostu w roku 2016, stanowiąc 0,7% całkowitego wzrostu PKB. Wyniki inwestycyjne mają wzrosnąć dwukrotnie w ciągu roku (+1,3%, po +0,5% w 2015 roku, stanowiąc 0,2% wzrostu PKB). Po najlepszym wyniku osiągniętym w 2011 roku eksport w roku 2016 powinien nadal rozwijać się dynamicznie (+3,1%, po +3,9% w 2015 roku). Jednak eksport netto będzie wywierać negatywny wpływ na wzrost (-0,2%) w miarę zwiększenia importu. W 2016 roku Włochy mogą skorzystać ze stabilnego przyrostu eksportu na poziomie 20 mld EUR po podobnym wyniku +20 mld EUR osiągniętym w 2015 r. Spodziewane obroty przedsiębiorstw mają ulec zwiększeniu o +1%, a marże powinny zyskać +0,1% w wyniku ustabilizowania się kursu euro i cen ropy naftowej.

2 W związku z poprawą warunków ekonomicznych we Włoszech w 2015 roku Grupa Euler Hermes przeanalizowała cykl wzajemnych płatności: od liczby dni pozostałych do przeterminowania należności po przypadki braku spłaty i upadłości. Wskaźniki poprawiły się nieznacznie, a więc powrót do poziomu sprzed kryzysu zajmie więcej czasu. Po pierwsze, w 2015 roku wskaźnik DSO wreszcie spadł poniżej poziomu 100 dni do 95 dni. W 2016 roku spodziewane jest jego dalsze skrócenie średnio do 94 dni, co nadal stanowi słaby wynik w odniesieniu do porównywalnych państw europejskich oraz wymagań dyrektywy Unii Europejskiej przewidującej spłatę należności w ciągu 60 dni. W branżach rolno-spożywczej i motoryzacyjnej odnotowano krótsze niż średnie terminy płatności. Po drugie, poziom przeterminowanych należności również spadł o -16% między innymi w sektorze usług, sprzętu gospodarstwa domowego oraz maszyn i urządzeń. Grupa Euler Hermes opracowała unikalny wskaźnik oparty na przeterminowanych należnościach zwany wskaźnikiem zachowań płatniczych (PBI Payment Behaviour Index), który jest skorelowany z około 75% PKB. Wskaźnik ten jest obecnie stosowany w prognozowaniu PKB przedsiębiorstw. W I kwartale 2016 r. PBI wskazywał kwartalny wzrost PKB na poziomie +0,3%. Po trzecie, w 2015 roku zaobserwowano oznaki obniżenia wartości niespłaconych należności, których suma zmniejszyła się o -7%. Jeszcze wyraźniej pokazuje to średnia wartość pojedynczej zaległości płatniczej, która zmniejszyła się w 2015r. o -19% do poziomu euro. Różne tempo tej zmiany w odniesieniu do zaległości krajowych i eksportowych wynika z pogarszających się warunków ekonomicznych na rynkach zagranicznych. Średnia wartość zaległości włoskich firm wobec klientów krajowych spadła o -22%; ale tylko o -9% w przypadku klientów zagranicznych ( EUR). Branże tekstyliów, maszyn i urządzeń, środków chemicznych i usług osiągnęły najlepsze wyniki, natomiast sytuacja w sektorach budowlanym i rolno-spożywczym nadal jest nienajlepsza.

3 Nierównomierna poprawa luka kapitałowa na południu Włoch W ujęciu regionalnym, włoski region Emilia Romagna odnotował najwyższy wzrost (+24%), a Trentino Alto Adige największy spadek wartości zaległości płatniczych. Ryzyko braku spłaty jest nadal skoncentrowane w południowych Włoszech i na Wyspach, pochodzące stamtąd firmy odpowiadają za łącznie 30% niespłaconych należności. Luka kapitałowa między przedsiębiorstwami z południa i północy Włoch stale rośnie, przy wyraźnym wysokim wzroście ryzyka na południu. Branże rolno-spożywcza, handlu detalicznego i dystrybucji ropy naftowej w Kampanii, Kalabrii i na Sycylii odnotowały dwucyfrowy wzrost należności w 2015 roku. Najnowszy trend pokazuje, że po siedmiu kolejnych latach wzrostów wreszcie odnotowano spadek liczby upadłości włoskich firm na poziomie 6% do przypadków w 2015 roku. Ta tendencja spadkowa powinna się utrzymać (-6% w 2016 roku i 7% w 2017 roku), powodując zmniejszenie liczby niewypłacalnych przedsiębiorstw poniżej progu do przypadków. Pomimo tych pozytywnych informacji, w 2016 roku liczba upadłości nadal będzie 2,2 razy większa w porównaniu do poziomu sprzed kryzysu w 2007 roku. Zmniejszenie liczby upadłości oraz poprawa płynności na poziomie spółek stanowi odzwierciedlenie konsolidacji włoskich przedsiębiorstw, które coraz bardziej koncentrują się na pobliskich rynkach eksportowych i są mniej narażone na spowolnienie w krajach wschodzących. W 2016 roku spodziewane są lepsze wyniki, zarówno po stronie produkcji, jak i inwestycji. Sektor rolnospożywczy będzie nadal wiódł prym, ale wyniki branży motoryzacyjnej, elektronicznej i chemikaliów będą równie dobre dzięki zwiększonemu popytowi wewnętrznemu. Ten pozytywny trend stymulować będą produkty wiodących marek (moda i najwyższej jakości wyposażenie), przyczyniając się do zwiększenia rentowności przedsiębiorstw po wielu latach obniżania kosztów i redukcji zatrudnienia, powiedział Massimo Reale, Dyrektor ds. Ryzyka w Euler Hermes Italia.

4 Polski eksport do Włoch: mniejsza wartość średniego zadłużenia włoskich odbiorców, ale większa liczba zgłoszonych spraw Polska w wymianie handlowej z Włochami notuje od lat ujemne saldo więcej importujemy niż sprzedajemy na płw. Apenińskim. W 2015 roku dysproporcja ta zaczęła maleć poprawa sytuacji we Włoszech zaowocowała wzrostem polskiego eksportu, zwłaszcza produktów spożywczych, wyrobów z gumy, plastiku i ceramiki. Ponadto eksportujemy do Włoch wyroby motoryzacyjne, metale i wyroby metalurgiczne (pochodna działalności w Polsce dużych włoskich inwestorów z tych branż). - Najnowsze dane z GUS, wg. których w styczniu br. polski eksport rósł dynamiczniej niż import z Włoch, zwłaszcza za sprawa przemysłu spożywczego znajduje odzwierciedlenie na rynku należności handlowych i zleceń windykacyjnych. Euler Hermes notuje obecnie więcej zleceń (+18% porównując okres I-II 2016 vs. ten sam okres w 2015 r.), ale o mniejszej ich średniej wartości (średnie zlecenie ma obecnie wartość 29 tys. złotych wobec 41 tys. złotych przed rokiem), co potwierdza przesuwanie się spektrum polskiego eksportu do Włoch z wyrobów przemysłu metalurgicznego i chemicznego na wyroby spożywcze i przemysłu lekkiego mówi Grzegorz Hylewicz, Dyrektor Windykacji w Euler Hermes. - Zlecenia z branży spożywczej nie są nigdy łatwe ze względu na wysoki procent wśród nich spraw spornych (kwestionowanie ilości i jakości dostaw). Ponadto pomimo spadku średniej wartości pojedynczego zlecenia na tym rynku, to suma odzyskiwanych przez Euler Hermes należności polskich eksporterów do Włoch wzrosła w 2015 roku aż o 89%. Kontakt dla mediów: ****** Grzegorz Błachnio Artur Niewrzędowski Euler Hermes multian PR tel tel grzegorz.blachnio@eulerhermes.com artur.niewrzedowski@multian.pl

5 ****** Euler Hermes to światowy lider na rynku ubezpieczeń należności handlowych oraz jeden z liderów w zakresie gwarancji ubezpieczeniowych i windykacji należności. Posiadająca ponad 100 lat doświadczenia firma oferuje klientom z sektora business-to-business (B2B) usługi finansowe, wspierające zarządzanie środkami pieniężnymi i należnościami. Sieć wywiadowni gospodarczych śledzi i analizuje codzienne zmiany wypłacalności małych, średnich oraz międzynarodowych firm działających na rynkach odpowiadających za 92% światowego PKB. Firma posiada siedzibę główną w Paryżu i działa w ponad 50 krajach, gdzie zatrudnia ponad pracowników. Euler Hermes jest spółką zależną Allianz, notowaną na giełdzie Euronext Paris (ELE.PA) oraz posiadającą rating AAprzyznany przez Standard & Poor s oraz Dagong Europe. W 2015 roku skonsolidowane obroty firmy wyniosły 2,6 mld, ubezpieczyła ona na całym świecie transakcje biznesowe o wartości wynoszącej na koniec 2015 roku 890 mld. W celu uzyskania dalszych informacji zapraszamy do odwiedzenia strony internetowej: LinkedIn lub Uwaga dotycząca stwierdzeń wybiegających w przyszłość: Stwierdzenia zawarte w niniejszym dokumencie mogą zawierać stwierdzenia dotyczące przyszłych oczekiwań oraz innego rodzaju stwierdzenia wybiegające w przyszłość, oparte na aktualnych opiniach i założeniach kierownictwa firmy, obejmujących znane i nieznane czynniki ryzyka oraz niepewności, które mogą powodować osiągnięcie rzeczywistych wyników, rezultatów lub zdarzeń mogących istotnie odbiegać od tych wyrażonych lub dorozumianych w takich stwierdzeniach. Obok stwierdzeń wybiegających w przyszłość, co wynika z ich kontekstu, wyrazy może, będzie, powinno, oczekuje, planuje, zamierza, przewiduje, uważa, szacuje, prognozuje, potencjalny lub kontynuuje oraz podobne wyrażenia oznaczają stwierdzenia wybiegające w przyszłość. Rzeczywiste wyniki, rezultaty lub zdarzenia mogą w istotnym zakresie odbiegać od przewidywanych w takich stwierdzeniach, między innymi z powodu: (i) ogólnych warunków ekonomicznych, w tym w szczególności warunków ekonomicznych w kluczowych sektorach działalności Grupy Euler Hermes oraz na kluczowych dla niej rynkach, (ii) wyników osiąganych na rynkach finansowych, w tym na rynkach rozwijających się, również ze względu na niestabilność i płynność rynku oraz zdarzenia związane z kredytami, (iii) częstotliwości oraz zakresu zdarzeń objętych ochroną ubezpieczeniową, w tym zdarzeń powodowanych przez klęski żywiołowe oraz wiążących się ze wzrostem wydatków na likwidację szkód, (iv) poziomu powtarzalności zdarzeń, (v) zakresu niespłacanych kredytów, (vi) poziomu stóp procentowych, (vii) kursów wymiany walut, w tym m.in. kursu wymiany EUR/USD, (viii) zmian w poziomie konkurencji, (ix) zmian przepisów prawa i regulacji, m.in. dotyczących konwergencji walutowej oraz Europejskiej Unii Walutowej, (x) zmian w zakresie polityk banków centralnych i/lub władz innych krajów, (xi) wpływu przejęć spółek, w tym także kwestii związanych z integracją, (xii) działań restrukturyzacyjnych, oraz (xiii) ogólnych czynników związanych z konkurencją na szczeblu lokalnym, regionalnym, krajowym i/lub globalnym. Wystąpienie wielu z tych czynników może być bardziej prawdopodobne lub mogą one przyjmować bardziej wyraźną postać na skutek działań terrorystycznych i ich konsekwencji. Firma nie ma obowiązku aktualizacji żadnych stwierdzeń wybiegających w przyszłość.