1. List Prezesa FITEN S.A Opis działalności biznesowej Grupy Kapitałowej FITEN S.A Kapitał zakładowy i struktura akcjonariatu 6

Transkrypt

1

2 Zawartość: 1. List Prezesa FITEN S.A Opis działalności biznesowej Grupy Kapitałowej FITEN S.A Kapitał zakładowy i struktura akcjonariatu 6 4. Wybrane dane finansowe Grupy Kapitałowej FITEN S.A Rachunek Zysków i strat Grupy Kapitałowej FITEN S.A Skonsolidowany Bilans Grupy Kapitałowej FITEN S.A Komentarz Zarządu na temat czynników i zdarzeń, które miały wpływ na osiągnięte wyniki finansowe Omówienie sytuacji ekonomiczno- finansowej Grupy Kapitałowej FITEN S.A Omówienie zdarzeń, które miały istotny wpływ na działalność Grupy Kapitałowej FITEN S.A. 6. Informacja dotycząca aktywności w obszarze rozwoju prowadzonej działalności przez Grupę Kapitałową FITEN S.A Stanowisko Zarządu FITEN S.A. odnośnie realizacji opublikowanych prognoz Jednostki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej FITEN S.A. 17

3 FITEN S.A ul. Ligocka 103, Katowice tel tel./fax: Szanowni Akcjonariusze i Inwestorzy Niniejszym przedstawiamy Państwu skonsolidowany raport kwartalny za drugi kwartał 2012 roku. Poniższy wstęp jest podsumowaniem najważniejszych wydarzeń dotyczących Grupy Kapitałowej FITEN S.A. jakie miały miejsce w drugim kwartale 2012 roku. Faktem, który zdaniem Zarządu jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej FITEN S.A. wartym jest podkreślenia, jest dynamika zwiększania skali działalności core business u dająca efekt we wzroście skonsolidowanych przychodów o 79% w porównaniu do przychodów osiągniętych w drugim kwartale roku ubiegłego. Ceny energii w drugim kwartale były w tendencji spadkowej i osiągnęły poziomy, naszym zdaniem, bardzo niskie. Trudno w przy takich poziomach cenowych o dużą zmienność na rynku. W II kwartale 2012 roku zakład produkcji pelletu był w fazie rozruchu, czyli fazie bardzo kosztochłonnej. Pomimo tych faktów, Grupa Kapitałowa wygenerowała zysk netto na poziomie 411,4 tys złotych za drugi kwartał i 640,5 tys złotych za okres od stycznia do czerwca Przy obecnej skali działalności pojawianie się większych krótkookresowych zmienności na rynku energii spowoduje zwiększenie rentowności sprzedaży i przełoży się na jeszcze większy wzrost efektów finansowych. W obszarze odbiorców końcowych miesiące kwiecień, maj i czerwiec to tradycyjnie miesiące o słabej aktywności na rynku. Stosunkowo mało podmiotów myśli w tym okresie o kontraktacji energii na przyszłe okresy. Możemy natomiast pochwalić się kilkoma kontaktami zakupowymi. Podpisaliśmy szereg umów na zakup energii elektrycznej i tzw. zielonych certyfikatów z farm wiatrowych i biogazowni (informacje o tych umowach zostały przekazane do publicznej wiadomości w stosownych terminach). Nadal uznajmy ten obszar rynku za atrakcyjny szczególnie, jeśli mówimy o małych instalacjach wytwórczych. Odnosząc wyniki skonsolidowane do wyników jednostkowych FITEN S.A. widać, iż duża część wyników wypracowanych przed handel energią była w II kwartale 2012 konsumowana przez stratę w spółkach zależnych zajmujących się biomasą i biogazem. Jesteśmy przekonani o odwróceniu tej sytuacji w przeciągu najbliższych kilku miesięcy. Poniżej w kilku zdaniach przedstawiam Państwu status obydwu segmentów. Regon: Kapitał zakładowy złotych, opłacony w całości NIP: Konto PLN : PKO BP S.A KRS: Sąd Rejonowy w Katowice Wschód Wydział VIII Gospodarczy KRS

4 FITEN S.A ul. Ligocka 103, Katowice tel tel./fax: Drugi kwartał był bardzo istotny dla naszej spółki zależnej Greenagro S.A., zajmującej się produkcją pelletu z biomasy (głównie słomy zbóż). W tym okresie byliśmy w trakcie rozruchu technologicznego zbudowanej instalacji. Tradycyjnie etap rozruchu wiązał się z awariami, przerwami technicznymi, regulacjami itp. W czerwcu instalacja produkowała już w miarę stabilnie, choć jeszcze nie na pełnej wydajności. Obecnie trwają prace inżynierskie nad taką kalibracją urządzeń, aby osiągnąć zakładaną wydajność. Na chwilę obecną nie widzimy żadnych poważnych czynników, które mogłyby przeszkodzić nam w osiągnięciu tego celu. Przy tej okazji pragnę podkreślić ogromne zaangażowanie całego zespołu realizującego ten projekt, za które niniejszym dziękuję. W segmencie biogazu działania w drugim kwartale skoncentrowane były na poszukiwaniu i rozmowach z potencjalnymi inwestorami / partnerami w projektach biogazowych. Jest jeszcze za wcześnie na konkretne informacje, ale żywimy przekonanie, że w ciągu najbliższych kliku miesięcy będziemy już mogli poinformować Państwa o efektach prowadzonych prac. Oprócz działan w kierunku sprzedaży projektów, Energobiogaz S.A. (spółka zależna od FITEN S.A. odpowiedzialna za segment biogazu) prowadził normalną działalność operacyjną polegającą na rozwijaniu projektów biogazowych. Pozyskanie inwestora dla niektórych projektów biogazowych będzie miała istotny wpływ na skonsolidowany wynik finanansowy Grupy Kapitałowej. Na zakończenie chciałbym podkreślić, iż trwające i przedłużające się prace nad nowym Prawem Energetycznym i Ustawą o OZE powodują, że branża energii odnawialnaj znalazła się w stanie zawieszenia. Zarówno inwestorzy (szczególnie zagraniczni) jak i banki finansujące tę branżę czekają na konkretne rozwiązania. Zmieniające się co chwilę projekty ustaw czy konkretnych rozwiązań powodują, że niepewność co do przychodów z takich instalacji rośnie i w konsekwencji wstrzymywane są decyzje inwestycjne i kredytowe. Ta sytuacja nie ma wpływu na działalność operacyjną Grupy Kapitałowej FITEN S.A. ale dla branży OZE w Polsce staje się problemem. Zachęcam do zapoznania się ze skonsolidowanym raportem za drugi kwartał 2012 roku. Z poważaniem, Roman Pluszczew Prezes Zarządu Regon: Kapitał zakładowy złotych, opłacony w całości NIP: Konto PLN : PKO BP S.A KRS: Sąd Rejonowy w Katowice Wschód Wydział VIII Gospodarczy KRS

5 2. OPIS DZIAŁALNOŚCI BIZNESOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN S.A. Grupa Kapitałowa FITEN S.A. za cel generalny stawia sobie osiągniecie pozycji unikatowego podmiotu handlującego, dostarczającego i produkującego równolegle energię elektryczną, pellet z biomasy rolniczej i gaz. Celem przedsiębiorstw działających w Grupie Kapitałowej jest zdobycie znaczącej pozycji rynkowej w obszarze biogazu i biomasy w Polsce. Działalność biznesową Grupy Kapitałowej FITEN S.A. można podzielić na trzy segmenty: Handel energią elektryczną segment prowadzony przez FITEN S.A. (jednostka dominująca) Biogaz i Kogeneracja segment prowadzony przez Energobiogaz S.A. (podmiot zależny) Biomasa agro segment prowadzony przez Greenagro S.A. (podmiot zależny) FITEN SA jest podmiotem dominującym w Grupie Kapitałowej. Spółka sprawuje nadzór właścicielski nad podmiotami wchodzącymi w skład Grupy Kapitałowej w oparciu o prawa wynikające z posiadanych bezpośrednio pakietów akcji lub udziałów w spółkach zależnych. 5

6 3. KAPITAŁ ZAKŁADOWY I STRUKTURA AKCJONARIATU. FITEN SA, jako spółka dominująca w Grupie, realizuje działania związane z nadzorem właścicielskim i koordynacją w takich sferach działalności spółek zależnych jak: zarządzanie, finanse, marketing czy działalność produkcyjna. Zadaniem FITEN SA jest również zapewnienie finansowania zewnętrznego podmiotów Grupy i jej rozwoju. Przedsiębiorstwa wchodzące w skład Grupy Kapitałowej znajdują się w początkowej fazie rozwoju, niemniej to realizacja zadań strategicznych przez te podmioty stanowić będzie o przyszłej wartości Grupy. Kapitał zakładowy FITEN SA wynosi złotych i dzieli się na akcji: akcji zwykłych na okaziciela serii A; akcji zwykłych na okaziciela serii B; akcji zwykłych na okaziciela serii C; akcji zwykłych na okaziciela serii D; akcji zwykłych na okaziciela serii E; akcji zwykłych na okaziciela serii F; akcji zwykłych na okaziciela serii G. Akcje Liczba akcji (w szt.) Udział w kapitale zakładowym (w %) Liczba głosów (w szt.) Udział w głosach (w %) Akcje serii A , ,47 Akcje serii B , ,07 Akcje serii C , ,66 Akcje serii D , ,30 Akcje serii E , ,83 Akcje serii F , ,84 Akcje serii G , ,82 Razem , ,00 Właścicielem pakietu kontrolnego FITEN SA jest Private Equity Avallon MBO Fund, który posiada 72,17% akcji. Udziały pozostałych akcjonariuszy nie przekraczają 5%. Wartość nominalna każdej akcji FITEN SA wynosi 1,00 zł. 6

7

8

9

10

11 5. KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE OMÓWIENIE SYTUACJI EKONOMICZNO-FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN S.A. Przychody Grupy Kapitałowej FITEN S.A. osiągnięte w II kwartale roku 2012 wyniosły ponad 106,8 mln złotych i w porównaniu do analogicznego okresu 2011 roku były 79% wyższe. Tendencja wzrostowa została utrzymana dzięki rozwijaniu głównej działalności, czyli handlu energią elektryczną. Przychody z działalności związanej z biomasą i biogazem wyniosły w drugim kwartale 0,53 mln złotych łącznie. Udział tych biznesów w całości działalności operacyjnej grupy można nadal uznać, więc za marginalny. Za okres pierwszego półrocza 2012 roku skonsolidowane przychody wyniosły ponad 192 mln złotych i były o ponad 63% wyższe od analogicznego okresu roku ubiegłego. Tabela nr 2. Analityka przychodów ze sprzedaży GK FITEN S.A. [tys zł] Pozycja Dynamika Q2 Dynamika (dane narastające) Obrót energią elektryczną , , , ,1 178,2% 162,2% Działalność związana z biomasą 273,7 809,8 39,6 39,6 691,2% 2044,9% Działalność związana z biogazem 257,3 614, Pozostałe przychody 1,5 9,2 1,5 10,5 100,0% 87,6% Razem przychody , , , ,2 Źródło: Emitent Analizując porównawczo wyniki finansowe osiągnięte za II kwartał 2012 w odniesieniu do wyników za II kwartał 2011, należy podkreślić bardzo dużą dynamikę wzrostu zysku na wszystkich poziomach rachunku wyników. Dane za dwa kwartały narastająco również wykazują ok. 200% wzrosty za wyjątkiem dynamiki wyniku netto (spadek o 2%). W dużej mierze za tę sytuację odpowiedzialne są różnice kursowe, powstałe w jednostce dominującej czyli w FITEN S.A. O ile w pierwszym kwartale ujemne różnice kursowe wynikały z dużego spadku wartości EUR w stosunku do złotówki o tyle w drugim kwartale sytuacja jest bardziej złożona. FITEN S.A. świadczy usługę market access dla jednego z kontrahentów. Kupuje od niego energię i sprzedaje na giełdzie EPEX. Wszystkie rozliczenia są w EUR, ale momenty płatności i faktur są różne. EPEX za sprzedaną energię płaci do 2 dni roboczych, FITEN płaci do kontrahenta zaraz po otrzymaniu płatności z giełdy. Ponieważ są to transakcje SPOT, w ciągu miesiąca może ich być kilkanaście. Faktura będąca podstawą do kalkulacji przychodu księgowego wystawiana jest przez giełdę na koniec miesiąca i przeliczana kursem z końca miesiąca (mogącym znacząco odbiegać od kursów poszczególnych transakcji / płatności). W miesiącu maju transakcje był realizowane głównie na początku miesiąca, natomiast kurs na koniec miesiąca był dużo wyższy od kursów z dat transakcji. W efekcie tego przychody i zysk operacyjny osiągnięte z tych transakcji są wyższe od oczekiwanych, natomiast nadwyżka ta jest ujawniona w kosztach finansowych, jako różnice kursowe. Finalnie wynik jest zgody z kalkulowanym, ale pokazany w różnych pozycjach rachunku wyników. Wartość ujemnych różnic kursowych powstałych w ten sposób to około 560 tys złotych. 11

12 Poniżej zaprezentowane zostały główne pozycje skonsolidowanego zysku z rachunku wyników Grupy Kapitałowej FITEN S.A.: Tabela nr 3. Porównanie głównych parametrów zysku Grupy Kapitałowej FITEN S.A. [tys zł] Pozycja Dynamika Q2 Dynamika (dane narastające) Zysk na sprzedaży 1 469,2 362, ,6 896,1 406% 229% EBIT 1 235,7 440, ,4 917,1 281% 203% Zysk netto 411,4 194,1 630,5 642,7 212% 98% EBITDA 1 324,9 523, , ,8 253% 190% Porównanie osiągniętych zysków przez GK FITEN S.A. za okres drugiego kwartału 2012 w porównaniu do Źródło: Emitent 1 469, , ,9 362,2 440,5 411,4 194,1 523,8 Zysk na sprzedaży EBIT Zysk netto EBITDA Źródło: Emitent Porównanie osiągniętych zysków przez GK FITEN S.A. za okres pierwszego półrocza 2012 w porównaniu do , , ,9 896,1 917,1 630,5 642, ,8 Zysk na sprzedaży EBIT Zysk netto EBITDA Źródło: Emitent 12

13 Tabela nr 4. Wyszczególnienie Wskaźnik płynności ogólnej Wskaźnik płynności szybkiej Wskaźnik rotacji należności handlowych (dni) Wskaźnik rotacji zobowiązań handlowych (dni) Wskaźnik rotacji zapasów (dni) Wybrane wskaźniki finansowe skalkulowane w oparciu o jednostkowe sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej FITEN S.A Definicja (Aktywa obrotowe - Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe) / Zobowiązania krótkoterminowe ,63 1,61 Środki pieniężne / Zobowiązania krótkoterminowe 0,34 0,40 (należności z tytułu dostaw i usług*180 dni) / przychody netto ze sprzedaży (zobowiązania z tytułu dostaw i usług*180dni) / (koszt sprzedanych produktów + koszty zarządu + koszty sprzedaży) (zapasy*180dni) / (koszt sprzedanych produktów + koszty zarządu + koszty sprzedaży) Wskaźnik ogólnego zadłużenia Wskaźnik rentowności na sprzedaży Wskaźnik rentowności operacyjnej Wskaźnik rentowności EBITDA Wskaźnik rentowności brutto Wskaźnik rentowności netto Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania / Suma pasywów * 100% 61% 59% zysk (strata) ze sprzedaży / przychody netto ze sprzedaży * 100% 1,1% 0,8% zysk (strata) na działalności operacyjnej / przychody netto ze sprzedaży * 100% (zysk (strata) na działalności operacyjnej + amortyzacja) / przychody netto ze sprzedaży * 100% 1,0% 0,8% 1,1% 0,9% zysk (strata) brutto / przychody netto ze sprzedaży * 100% 0,5% 0,6% zysk (strata) netto / przychody netto ze sprzedaży * 100% 0,3% 0,5% Wskaźniki płynności w analizowanym okresie wykazywały bezpieczne poziomy. Grupa Kapitałowa nie miała problemu zarówno ze ściągalnością należności jak i regulowaniem zobowiązań. Wartym zauważenia jest fakt zmniejszenia wartości wskaźnika rotacji należności przy zachowaniu wskaźnika rotacji zobowiązań. Ta korzystna zmiana wynika głównie z rosnącej roli handlu energia na giełdach (rynkach o bardzo krótkim terminie płatności). Zadłużenie w stosunku do wartości aktywów nieznacznie wzrosło w porównaniu do roku poprzedniego i zdaniem Zarządu jednostki dominującej nadal utrzymywane jest na bardzo bezpiecznych poziomach. Wskaźniki rentowności operacyjnej, EBITDA odnotowały nieznaczne wzrosty, natomiast wskaźniki liczone na bazie zysku brutto i netto nieznaczne spadki. Taka sytuacja jest powstała w wyniku prezentacji różnic kursowych opisanych punkcie 5.1. niniejszego komentarza. Podsumowując tę część, należy podkreślić, iż prezentowane tu wyniki pokazują dynamiczny rozwój core business u jednostki dominującej, który obciążony jest jednak niefunkcjonującymi jeszcze w pełni działalnościami w obszarze biogazu i biomasy. Odnosząc to wyników jednostkowych FITEN S.A. widać, że około dwie trzecie zysku netto wypracowanego przez FITEN S.A. jest skonsumowane przez stratę w jednostkach zależnych. Oczekujemy odwrócenia tej sytuacji w najbliższych kwartałach. Zakład produkcji 13

14 pelletu jest po zakończonej już fazie rozruchu. W przypadku projektów biogazowych trwają zaawansowane rozmowy odnośnie ich sprzedaży bądź wspólnych realizacji OMÓWIENIE ZDARZEŃ, KTÓRE MIAŁY ISTOTNY WPŁYW NA DZIAŁALNOŚĆ GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN S.A Zwyczajne Walne Zgromadzanie Akcjonariuszy FITEN S.A. W dniu 29 czerwca 2012 roku odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy FITEN S.A. W porządku obrad znalazły się wymagane przez KSH uchwały obejmujące: - zatwierdzenie jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2011, - zatwierdzenie sprawozdania zarządu z działalności Spółki i Grupy Kapitałowej, - zatwierdzenie sprawozdania Rady Nadzorczej z działalności w roku 2011, - sposób podziału zysku netto za 2011 rok, - udzielenie absolutorium członkom Rady Nadzorczej z wykonywania obowiązków w roku 2011, - powołanie członków Radny Nadzorczej na kolejną kadencję, - udzielenie członkom Zarządu absolutorium z wykonywania obowiązków w roku Podjęto wszystkie uchwały zgodnie z porządkiem obrad i projektami uchwał opublikowanymi na stronie korporacyjnej Spółki. Treść podjętych uchwał opublikowano za pośrednictwem komunikatu EBI nr 50/2012 z dnia r Zawarcie umowy z nowym Autoryzowanym Doradcą FITEN S.A. W dniu 9 maja 2012 roku FITEN S.A. podpisał porozumienie rozwiązujące umowę zawartą z Autoryzowanym Doradcą FITEN S.A. spółką DFP Doradztwo Finansowe S.A. z siedzibą w Łodzi (informacja opublikowana za pośrednictwem komunikatu EBI nr 29/2012 z dnia 9 maja 2012r). Porozumienie to było następstwem skreślenia DFP Doradztwo Finansowe S.A. z listy Autoryzowanych Doradców w alternatywnym systemie obrotu na rynku NewConnect. FITEN S.A. z dniem 15 maja 2012 roku zawarł umowę o wykonywanie czynności i zadań Autoryzowanego Doradcy w alternatywnym systemie obrotu organizowanym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. z Noble Securities S.A. z siedzibą w Krakowie Zawarcie istotnych kontraktów handlowych W drugim kwartale 2012 jednostka dominująca FITEN S.A zawarł szereg istotnych kontraktów handlowych głównie dotyczących handlu energią. I tak: 17 kwietnia 2012 roku FITEN S.A. opublikował raport bieżący EBI Nr 24/2012, informujący o podpisaniu dwóch umów długoterminowych - na zakup energii elektrycznej wytworzonej w odnawialnym źródle energii (szacunkowa wartość umowy wynosi 50,389,96 tys złotych) oraz, - na zakup praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia będących potwierdzeniem wytworzenia energii elektrycznej w odnawialnym źródle energii (szacunkowa wartość umowy wynosi ,20 tys złotych) 14

15 30 kwietnia 2012 roku FITEN S.A. opublikował raport bieżący EBI Nr 26/2012, informujący o podpisaniu dwóch umów długoterminowych - na zakup energii elektrycznej wytworzonej w odnawialnym źródle energii (szacunkowa wartość umowy wynosi 10,413,59 tys złotych) oraz, - na zakup praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia będących potwierdzeniem wytworzenia energii elektrycznej w odnawialnym źródle energii (szacunkowa wartość umowy wynosi ,72 tys złotych) 11 maja 2012 roku FITEN S.A. opublikował raport bieżący EBI Nr 30/2012, informujący o podpisaniu dwóch umów długoterminowych - na zakup energii elektrycznej wytworzonej w odnawialnym źródle energii (szacunkowa wartość umowy wynosi ,59 tys złotych) oraz, - na zakup praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia będących potwierdzeniem wytworzenia energii elektrycznej w odnawialnym źródle energii (szacunkowa wartość umowy wynosi ,59 tys złotych) 19 czerwca 2012 roku FITEN S.A. opublikował raport bieżący EBI Nr 49/2012, informujący o podpisaniu dwóch umów długoterminowych - na zakup energii elektrycznej wytworzonej w odnawialnym źródle energii (szacunkowa wartość umowy wynosi ,00 tys złotych) oraz, - na zakup praw majątkowych wynikających ze świadectw pochodzenia będących potwierdzeniem wytworzenia energii elektrycznej w odnawialnym źródle energii (szacunkowa wartość umowy wynosi ,25 tys złotych) szereg kontraktów sprzedaży / zakupu energii elektrycznej będących następstwem prowadzonej działalności operacyjnej w zakresie hurtowego handlu energią. Spółka na bieżąco przekazuje do publicznej wiadomości informacje o zawartych kontraktach w drodze komunikatów EBI. 6. INFORMACJA DOTYCZĄCA AKTYWNOŚCI W OBSZARZE ROZWOJU PROWADZONEJ DZIAŁALNOŚCI PRZEZ GRUPĘ KAPITAŁOWĄ FITEN S.A. W okresie sprawozdawczym miały miejsce istotne z punktu widzenia realizacji strategii Grupy Kapitałowej FITEN S.A. zdarzenia. I tak: W II kwartale 2012 miał miejsce rozruch w zakładzie produkcyjnym (produkcja pelletu) w Tułowicach. W ostatniej dekadzie czerwca zakład rozpoczął ciągłą produkcję. Obecnie trwają jeszcze działania o charakterze technicznym zmierzające do osiągnięcia zakładanej wydajności. Spółka Greenagro S.A. (podmiot zależny od FITEN S.A.) odnotowała pierwsze przychody z tytułu sprzedaży pelletu własnej produkcji. 7. STANOWISKO ZARZĄDU FITEN S.A. ODNOŚNIE REALIZACJI OPUBLIKOWANYCH PROGNOZ. W dniu 1 listopada 2011 został opublikowany Biuletyn NewConnect z prezentacją Grupy Kapitałowej FITEN S.A. Zaprezentowany tam materiał zawierał szacunki oczekiwanych wyników w kilku parametrach: przychody, EBITDA oraz zysk netto. Prezentowane dane odnosiły się do każdej ze spółek: FITEN S.A., Energobiogaz S.A. oraz Greenagro S.A. Zaprezentowano również sumę arytmetyczną poszczególnych wielkości. Poniższa tabela zawiera właśnie tę sumę w zestawieniu z wielkościami pochodzącymi ze skonsolidowanych sprawozdań finansowych. Należy podkreślić, iż w związku z tym dane te nie są w pełni porównywalne. 15

16 Zdaniem Zarządu jednostki dominującej, na obecnym etapie jedynym potencjalnym ryzykiem związanym z wykonaniem opublikowanych, oczekiwanych wyników finansowych jest wynik netto. W wielkościach opublikowanych w Biuletynie 22/2011 udział Energobiogaz S.A. w sumarycznym zysku netto Grupy Kapitałowej FITEN SA jest bardzo wysoki wynosi ponad 3,5 mln złotych. W założeniach zysk ten jest efektem sprzedaży projektów biogazowych z pozwoleniem na budowę. Ryzyko wykonania nie odnosi się do przyjętych cen sprzedaży lecz do potencjalnego spowolnienia tempa prac związanych z finalizacją takiej transakcji. Na chwilę obecną nie ma podstaw do stwierdzenia, że osiągnięcie oczekiwanego wyniku netto nie jest możliwe, ale czas trwania procesów negocjacyjnych i procesu oceny poszczególnych projektów jest na tyle długi, że ryzyko przesunięcia w czasie zaplanowanych wyników jest realne. Tabela nr 4: Porównanie szacunkowych wyników Grupy Kapitałowej opublikowanych w Biuletynie NewConnect nr 22/2011 z wynikami opublikowanymi w niniejszym raporcie [tys zł] Oczekiwane dane finansowe (suma arytmetyczna) spółek z Grupy Kapitałowej FITEN S.A. opublikowane w biuletynie NewConnect w dniu Dane osiągnięte za II kwartały 2012 (na bazie skonsolidowanego sprawozdania finansowego) Procent wykonania Przychody , ,6 85,4% EBITDA 5 681, ,9 35,8% Zysk netto 7 122,5 630,5 8,9% Źródło: Emitent Ze względu na trwające w Spółce prace nad zdarzeniami potencjalnie istotnym wpływie na wyniki Zarząd jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej FITEN S.A. wstrzymuje się jednak z korektą oczekiwanych wyników do czasu, kiedy w sposób miarodajny możliwe będzie określenie spodziewanej wartości podstawowych, zaprezentowanych powyżej wielkości. W związku z powyższym, na dzień sporządzania niniejszego raportu Zarząd jednostki dominującej w Grupie Kapitałowej FITEN S.A. podtrzymuje osiągnięcie wyników opublikowanych w biuletynie NewConnect z dnia 1 listopada 2011 roku. 16

17 8. JEDNOSTKI WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ FITEN S.A. Wykaz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej FITEN S.A. na dzień r: Pełna nazwa Siedziba Czy objęty konsolidacją (tak/nie) Zakres działalności FITEN S.A. (podmiot dominujący) Katowice tak handel energią elektryczną podmioty zależne bezpośrednio Greenagro S.A. Katowice tak produkcja pelletu z biomasy Energobiogaz S.A. Poznań tak rozwijanie projektów elektrowni biogazowych, ich budowa i eksploatacja Bioelektrownia Przykona Sp. z o.o. Poznań nie SPV - projekt elektrowni biogazowej Bioprotect Sp. z o.o. Poznań nie SPV - projekt elektrowni biogazowej podmioty zależne pośrednio Aenergo Sp. z o.o. Poznań nie SPV - projekt elektrowni biogazowej Benergo Sp. z o.o. Poznań nie SPV - projekt elektrowni biogazowej Cenergo Sp. z o.o. Poznań nie SPV - projekt elektrowni biogazowej Denergo Sp. z o.o. Poznań nie SPV - projekt elektrowni biogazowej Fenergo Sp. z o.o. Poznań nie SPV - projekt elektrowni biogazowej Genergo Sp. z o.o. Poznań nie SPV - projekt elektrowni biogazowej Henergo Sp. z o.o. Poznań nie SPV - projekt elektrowni biogazowej Lenergo Sp. z o.o. Poznań nie SPV - projekt elektrowni biogazowej Senergo Sp. z o.o. Poznań nie SPV - projekt elektrowni biogazowej Tenergo Sp. z o.o. Poznań nie SPV - projekt elektrowni biogazowej Zenergo Sp. z o.o. Poznań nie SPV - projekt elektrowni biogazowej Energo 1 Sp. z o.o. Poznań nie SPV - projekt elektrowni biogazowej Energo 2 Sp. z o.o. Poznań nie SPV - projekt elektrowni biogazowej Energo 3 Sp. z o.o. Poznań nie SPV - projekt elektrowni biogazowej Energo 4 Sp. z o.o. Poznań nie SPV - projekt elektrowni biogazowej Energo 5 Sp. z o.o. Poznań nie SPV - projekt elektrowni biogazowej Energo 6 Sp. z o.o. Poznań nie SPV - projekt elektrowni biogazowej Energo 7 Sp. z o.o. Poznań nie SPV - projekt elektrowni biogazowej Energo 8 Sp. z o.o. Poznań nie SPV - projekt elektrowni biogazowej 17