PRIVATE BANKING. Strategiczne Doradztwo Inwestycyjne

Wielkość: px
Rozpocząć pokaz od strony:

Download "PRIVATE BANKING. Strategiczne Doradztwo Inwestycyjne"

Transkrypt

1 Strategiczne Doradztwo Inwestycyjne

2 Kompleksowe strategie inwestycyjne Oszczędności dają poczucie bezpieczeństwa. Dają również możliwość pomnażania zgromadzonego kapitału. Aby jednak w pełni wykorzystać przewagę inwestycyjną, jaką daje posiadanie wolnych środków, należy otoczyć je profesjonalną opieką. Ich ochrona oraz efektywne lokowanie wymagają przemyślanych działań oraz starannego planowania, jak też doświadczenia, zaufania i zaplecza merytorycznego. Oferujemy to Państwu w partnerskiej relacji. Działamy w zgodzie z najwyższymi standardami i dokładamy wszelkich starań, by poznać Państwa preferencje, oczekiwania oraz tolerancję na ryzyko. Znając te czynniki, jesteśmy w stanie przygotować dla Państwa najefektywniejsze ścieżki inwestycyjne. Państwa inwestycje są w dobrych rękach. POMNAŻANIE MAJĄTKU 3

3 Rozwiązania na miarę W ramach usługi Strategicznego Doradztwa Inwestycyjnego, zapewniamy Państwu aktywne wsparcie przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Z myślą o wzroście wartości Państwa środków, nasi analitycy oraz menedżerowie portfeli inwestycyjnych tworzą rekomendacje, które stanowią podstawę do budowania portfeli odpowiednich dla Państwa i adekwatnych do rynkowych realiów. Usługa Strategicznego Doradztwa Inwestycyjnego pozwala wyręczyć Państwa z prowadzenia samodzielnych analiz rynkowych, a także wyeliminować z procesu inwestycyjnego emocje. Profesjonalne spojrzenie na Państwa środki jest tym, co możemy zagwarantować. Oferta zgodna z oczekiwaniami Nasza oferta przygotowywana jest z uwzględnieniem potrzeb, oczekiwań i skali finansowego zaangażowania naszych Klientów. Dlatego precyzyjnie określamy te aspekty już na początku współpracy. Początek procesu doradztwa inwestycyjnego to poznanie Państwa indywidualnej sytuacji, określenie celów inwestycyjnych i akceptowalnego poziomu ryzyka. Na wstępnym etapie ważna jest również identyfikacja preferencji oraz ograniczeń inwestycyjnych. W efekcie analizy będziemy w stanie określić optymalną dla Państwa politykę inwestycyjną oraz strategiczną alokację portfela. STRATEGICZNE DORADZTWO INWESTYCYJNE W skład portfela wejdą wybrane przez Państwa rodzaje instrumentów finansowych (takie jak akcje, obligacje, ETF-y, fundusze inwestycyjne czy instrumenty rynku zagranicznego). Zarekomendujemy indywidualny portfel, który Państwo będą mogli zaakceptować, zmodyfikować lub odrzucić. Państwa ostateczna akceptacja będzie prowadzić do kupna bądź sprzedaży określonych instrumentów finansowych. Nasi specjaliści nieustannie analizują oraz monitorują rynek, aby rekomendowany przez nas indywidualny portfel był zawsze zgodny z założonymi oczekiwaniami rynkowymi. Będziemy również wdzięczni za przekazywanie nam informacji o istotnych zmianach w Państwa indywidualnej sytuacji (w szczególności poziomu wiedzy o inwestowaniu w zakresie instrumentów finansowych, doświadczenia inwestycyjnego, sytuacji finansowej oraz celów inwestycyjnych), które mogą mieć znaczenie dla realizowanych inwestycji. Państwa portfel będzie pracował optymalnie jedynie wtedy, gdy założenia przyjęte do jego konstrukcji pozostaną aktualne. 5

4 Indywidualna ocena Styl lokowania środków Wychodzimy z założenia, że efektywne inwestowanie poprzedzać musi dogłębna analiza oczekiwań i możliwości Klienta. W szczególności konieczna staje się analiza akceptowalnego poziomu ryzyka. Dlatego przed rozpoczęciem współpracy, określamy profil ryzyka inwestycyjnego opisujący zdolności do podjęcia ryzyka oraz tolerancji na ryzyko. Te parametry wynikają z Państwa wiedzy i doświadczenia, sytuacji materialnej, celów inwestycyjnych oraz wieku. Do analizy wykorzystujemy test odpowiedniości. W efekcie jesteśmy w stanie określić Państwa profil ryzyka i przyporządkować mu szereg dopasowanych strategii. Zachęcamy również do wypełnienia poniższej ankiety. Jej wynik określi Państwa styl inwestycyjny: 2 Inwestorzy metodyczni bazują głównie na faktach. Często podążają za analizami rynkowymi lub opierają decyzje inwestycyjne na systemach transakcyjnych. Zazwyczaj nie przywiązują się do utrzy mywanych w portfelu pozycji i są skłonni do podejmowania transakcji, gdy tylko znaczące informacje pojawiają się na rynku. Inwestorzy ostrożni są z natury niechętni do podejmowania ryzyka. Ta awersja może być pochodną bieżącej sytuacji majątkowej lub różnych doświadczeń życiowych, jednak w największym stopniu obrazuje wysoką potrzebę osiągnięcia bezpieczeństwa finansowego. Zazwyczaj wybierają inwestycje mało ryzykowne, minimalizujące ryzyko utraty zainwestowanego kapitału. Wypełnienie poniższej ankiety określi Państwa styl inwestycyjny. Kiedy podejmuję decyzje nie mając wszystkich danych, wolę wybrać bezpieczniejszą opcję. Zdecydowanie tak Raczej tak Raczej nie Zdecydowanie nie Lubię próbować różnych nowych rzeczy Aby zyskać więcej, jestem gotów/-a podjąć wyższe ryzyko Lubię zadania z nieprzewidywalnym rezultatem Uważam, że najlepszy plan to plan pozbawiony ryzyka Unikam działań, których skutek zbytnio zależy od przypadku Wolę wybrać dłuższą, ale znajomą drogę zamiast nowej i nieznanej Wolę się czuć bezpiecznie niż potem żałować Wolę wprowadzać w życie jakiś plan tylko wtedy, gdy jestem pewna/pewien, że zadziała Lubię przewidywalność w moim życiu Suma punktów OCENA Jeśli suma punktów wynosi 16 lub mniej 1 Jeśli suma punktów wynosi więcej niż Indywidualiści są przekonani co do słuszności realizowanej polityki inwestycyjnej. Polegają na róż nych źródłach informacji i nie obawiają się podejmowania decyzji nawet na podstawie sprzecznych informacji rynkowych. Pokładają duże zaufanie w rzetelnej i wnikliwej analizie. A Inwestorzy spontaniczni nieustannie korygują skład portfela inwestycyjnego. Dążą do częstego wykorzystywania nadarzających się okazji rynkowych, licząc się z dużym ryzykiem inwestycyjnym takiej strategii inwestycyjnej. Są zainteresowani wysoką ekspozycją na rynki akcyjne. B Zazwyczaj, gdy już podejmę jakąś decyzję, przestaję się nią martwić Dokonując wyboru, działam systematycznie Nigdy nie jestem pewna/pewien czy podjęłam/podjąłem słuszną decyzję Staję się niespokojny/-a, gdy muszę podjąć decyzję Rzadko mam pewność, że moja decyzja jest właściwa Po podjęciu decyzji rozmyślam o niej, by upewnić się czy nie popełniłam/- -łem błędu Czasami żałuję spontanicznych decyzji Lubię zadania, w których bardziej niż wnioskowanie liczy się intuicja Podejmuję decyzje pod wpływem chwili Często zmieniam zdanie Suma punktów Zdecydowanie tak Raczej tak Raczej nie Zdecydowanie nie Jeśli suma punktów wynosi 14 lub mniej Jeśli suma punktów wynosi więcej niż 14 OCENA A B 6 7

5 Określenie wysokości udziałów klas aktywów w portfelu Strategiczna alokacja aktywów ma dominujący wpływ na długoterminowy wynik inwestycji. Im wyższa alokacja w akcje, tym wyższa długoterminowa oczekiwana stopa zwrotu, ale zarazem wyższe ryzyko utraty kapitału, co może mieć odzwierciedlenie w znaczących okresowych wahaniach wartości portfela. Natomiast alokacja z priorytetem na instrumenty dłużne przyniesie bezpieczniejszy (gdyż związany z niższym ryzykiem), ale niższy zysk. Mając powyższe na uwadze, proponujemy Państwu dywersyfikację poprzez inwestowanie w obie kategorie aktywów naraz. Połączenie zalet akcji oraz innych instrumentów udziałowych i obligacji oraz pozostałych instrumentów dłużnych ma potencjał, by przynieść oczekiwany zysk przy akceptowalnym stopniu ryzyka. Stworzoną dla Państwa strategię alokacyjną cechuje elastyczność. Możliwe są czasowe, taktyczne odchylenia w procentowym udziale poszczególnych aktywów, nie większe jednak niż pierwotnie określone przez naszych menedżerów portfeli inwestycyjnych. STRATEGICZNA ALOKACJA AKTYWÓW 9

6 Portfele indywidualne i wzorcowe Na bazie alokacji strategicznej oraz Państwa preferencji, nasz doradca przy wsparciu menedżerów portfeli inwestycyjnych stworzy dla Państwa indywidualny portfel. Będzie on mógł bazować zarówno na inwestycjach pośrednich (w grupę funduszy inwestycyjnych dostępnych w ofercie Domu Maklerskiego BZ WBK) lub na inwestycjach bezpośrednich, czyli akcjach, obligacjach i ETF-ach. W zależności od koniunktury giełdowej, nasi menedżerowie będą mogli taktycznie zalecać czasową, zgodną z założeniami zmianę stopnia zaangażowania w poszczególne klasy aktywów. Mamy także dla Państwa w ofercie portfele wzorcowe opracowane przez naszych ekspertów i reprezentujące zdyscyplinowane, zróżnicowane style inwestycyjne: portfel wzorcowy akcyjny, portfel wzorcowy zrównoważony, portfel wzorcowy stabilnego wzrostu, portfel wzorcowy obligacyjny. Wierzymy również, że nasi Klienci mają szerokie horyzonty i dlatego przygotowaliśmy dla Państwa portfele wzorcowe, zaangażowane m.in. w akcje europejskie i amerykańskie. Dzięki nim mogą Państwo częściowo uniezależnić posiadane środki od krajowej koniunktury. W ramach oferty proponujemy: portfel wzorcowy światowy akcyjny, portfel wzorcowy światowy zrównoważony, portfel wzorcowy światowy stabilnego wzrostu. Wykorzystujemy również pojawiające się, ograniczone czasowo okazje inwestycyjne i oferujemy naszym Klientom portfele wzorcowe dedykowane Klientom posiadajacym usługi Strategicznego Doradztwa inwestycyjnego. Dają one ponadprzeciętne możliwości, jednak kosztem m.in. ograniczonej czasowo oferty lub wielkości puli dostępnych aktywów. Budując portfele wybieramy wyłącznie spółki znane nam z bardzo wysokiej jakości zarządzania, w tym liderów swojej branży o wysokim potencjale wzrostu i atrakcyjnej cenie akcji w stosunku do rzeczywistej wartości. Ryzyko związane z inwestowaniem w akcje równoważymy kapitałem ulokowanym w obligacjach. Stała opieka nad portfelem Wraz z wybranym portfelem wzorcowym mają Państwo zapewnioną stałą obsługę opiekuna z Domu Maklerskiego BZ WBK. Jego zadaniem jest służenie Państwu pomocą przy wyborze optymalnego portfela wzorcowego i wsparcie w prowadzeniu inwestycji zgodnych z jego założeniami. Kontrola nad procesem inwestycyjnymi Stopień zaangażowania inwestora we własny proces inwestycyjny odróżnia usługę doradztwa inwestycyjnego od inwestycji w fundusze inwestycyjne bądź usługi zarządzania aktywami. Ostateczna akceptacja klienta jest kluczowym elementem procesu. Dlatego każdy inwestor korzystający z naszych usług zachowuje pełną kontrolę nad własnymi inwestycjami. Należy jednak zauważyć, że samodzielne składanie zleceń może odbiegać od przyjętej strategii inwestycyjnej. Weryfikacja składu portfela Nawet najlepiej skomponowany portfel inwestycyjny wymaga okresowej kontroli. Korzystając z usługi Strategicznego Doradztwa Inwestycyjnego, mają Państwo do dyspozycji zespół ekspertów inwestycyjnych. Nasi doświadczeni analitycy, menedżerowie portfeli inwestycyjnych oraz renomowani analitycy techniczni wspierają Państwa osobistego doradcę, aby wydarzenia istotne dla Państwa portfela inwestycyjnego były niezwłocznie zauważone oraz odpowiednio wykorzystane. Weryfikacja składu portfela może również wynikać ze zmian w Państwa indywidualnej sytuacji, dlatego bardzo prosimy o przekazanie nam takich informacji. Dzięki nim będziemy w stanie przygotować adekwatne rozwiązania. Filozofia inwestycyjna Naszym celem jest osiąganie ponadprzeciętnych wyników inwestycyjnych w części akcyjnej portfeli wzorcowych oraz zbalansowanych wyników w ich części obligacyjnej. Zależy nam na powtarzalności osiąganych wyników. Służy temu przemyślana dywersyfikacja posiadanych w portfelu klas aktywów. Dzięki temu są one bardziej odporne na czasowe zmiany wartości indeksów i mniej zależne od osiągnięć jednej tylko spółki

7 Giełdowe okazje wprost od maklera Jeśli dostrzegają Państwo bogactwo okazji inwestycyjnych, które daje giełdowy parkiet i chcą Państwo aktywnie oraz świadomie z nich korzystać, proponujemy specjalną usługę Aktywne Doradztwo Giełdowe. Aktywne Doradztwo Giełdowe pozwala Państwu na samodzielne podejmowanie decyzji inwestycyjnych, ale w oparciu o profesjonalne porady przygotowane dla Państwa przez maklerów DM BZ WBK. W ramach tej usługi, nasi maklerzy rekomendują Państwu co, kiedy i za ile kupić lub sprzedać, w zależności od bieżącej koniunktury dynamicznego rynku giełdowego i wynikających z tego okazji inwestycyjnych. Dedykowany makler Domu Maklerskiego BZ WBK pomoże Państwu: w znalezieniu ciekawych pomysłów inwestycyjnych oraz okazji rynkowych, w podjęciu decyzji co, kiedy i za ile kupić lub sprzedać, w skonstruowaniu portfela inwestycyjnego dzięki dostosowaniu przedmiotu oraz rozmiaru realizowanych transakcji do Państwa indywidualnych potrzeb oraz preferencji, w realizacji zleceń giełdowych, w monitorowaniu portfela papierów wartościowych, w zebraniu oraz interpretacji kompleksowych i aktualnych informacji o rynku kapitałowym oraz papierach wartościowych. Precyzyjne rekomendacje AKTYWNE DORADZTWO GIEŁDOWE To Państwo dyktują warunki korzystania z Aktywnego Doradztwa Giełdowego, ustalając częstotliwość kontaktu oraz zakres oczekiwanego wsparcia. Nasz makler jest otwarty na Państwa sugestie, zarówno związane z wyborem strategii inwestycyjnej, jak i jej późniejszej modyfikacji. Zdefiniuje on również na życzenie, zakres informacji, które będą Państwo otrzymywać. Makler podpowie Państwu nie tylko wybór papieru wartościowego, ale również jego dokładną cenę, wielkość oraz czas realizowanej transakcji. Oczywiście, wszystkie parametry zleceń będą dostosowane do bieżącego składu Państwa portfela oraz zdefiniowanej wcześniej strategii inwestycyjnej. Aktywne Doradztwo Giełdowe jest przeznaczone dla inwestorów, którzy: poszukują możliwości zarobku na zmienności notowań instrumentów giełdowych, nie mają wystarczająco dużo wolnego czasu, żeby na bieżąco wyszukiwać oraz analizować pojawiające się na rynkach możliwości inwestycyjne, oczekują rekomendacji dotyczących zmian w portfelu inwestycyjnym oraz jego monitoringu. 13

8 Nasz zespół Maklerzy świadczący usługę Aktywnego Doradztwa Giełdowego są doświadczonymi ekspertami, których zadaniem jest zwiększenie efektywności Państwa inwestycji na rynku kapitałowym. Pragniemy jednak podkreślić, że do Państwa dyspozycji oddajemy zespół fachowców, w skład którego wchodzą zarówno maklerzy, jak też utytułowani analitycy fundamentalni, menedżerowie portfeli inwestycyjnych oraz renomowani analitycy techniczni, którzy analizują, monitorują oraz przygotowują pomysły inwestycyjne, aby Państwa makler posiadał jak najlepsze wsparcie. Wszystko po to, żeby mogli Państwo odnosić sukcesy na parkiecie. PORTFELE WZORCOWE 14

9 Portfel wzorcowy obligacyjny Profil inwestora Portfel przeznaczony jest dla tych z Państwa, którzy: poszukują inwestycji o niskim ryzyku, tzn. nie akceptują ryzyka związanego z inwestycjami w akcje lub bardziej ryzykowne instrumenty finansowe, oczekują zysku, który przewyższałby poziom inflacji, wymagają wysokiej płynności zainwestowanych środków (przez wysoką płynność rozumie się możliwość spieniężenia inwestycji w okresie do 10 dni sesyjnych), planują inwestycję na okres co najmniej roku. Strategiczna alokacja aktywów dla portfela Klasy aktywów, z których składa się % udział w portfelu portfel Obligacje i inne instrumenty dłużne % udział w strukturze modelowej portfela 100% 100% Ryzyko Inwestowanie zgodne z portfelem wzorcowym wiąże się z ryzykiem inwestycyjnym związanym z każdym instrumentem finansowym wchodzącym w skład tego portfela oraz z ryzykiem portfelowym. W związku z wyłącznym udziałem obligacji i innych instrumentów dłużnych w portfelu, czynnikami ryzyka będą te dotyczące papierów dłużnych. Więcej informacji na temat instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe znajdą Państwo w końcowej sekcji broszury. Na ryzyko portfelowe wpływa stopień dywersyfikacji portfela. Im mniej w portfelu instrumentów finansowych pochodzących od różnych emitentów, tym ryzyko inwestycyjne może ulec zwiększeniu, tzn. znaczący spadek wartości jednego z instrumentów finansowych wchodzących w skład portfela o małej dywersyfikacji, będzie miał większy wpływ na wynik całego portfela niż w przypadku bardziej zdywersyfikowanego portfela. Ryzyko portfela mierzone zmiennością wartości portfela (poprzez historyczne roczne stopy zwrotu z benchmarku Portfela wzorcowego obligacyjnego) za poszczególne pełne lata , wyniosło od 1,0% (najniższa roczna stopa zwrotu) do 13,4% (najwyższa roczna stopa zwrotu) 1. Modelowa struktura portfela (struktura portfela, która jest zgodna w zakresie klas aktywów z benchmarkiem) składa się z obligacji (głównie skarbowych) i innych instrumentów dłużnych (takich jak instrumenty rynku pieniężnego (np. bony skarbowe)). Średni termin wykupu obligacji w portfelu (duration portfela) może być aktywnie zmieniany. Cechy strategii Podstawowym źródłem zysków w portfelu jest stały dochód z obligacji kuponowych lub stabilny wzrost wartości obligacji zerokuponowych. Dodatkowa stopa zwrotu uzyskiwana jest na bazie zmian cen instrumentów wchodzących w skład portfela, w tym zmian cen obligacji będących pochodną zmian rynkowych stóp procentowych oraz inwestycji w obligacje samorządowe, korporacyjne lub inne nieskarbowe instrumenty o charakterze dłużnym. Benchmark Wskaźnik odniesienia dla portfela składa się w 100% z indeksu obligacji Treasury BondSpot Poland (TBSP)

10 Portfel wzorcowy stabilnego wzrostu Profil inwestora Portfel przeznaczony jest dla tych z Państwa, którzy: oczekują zysku z inwestycji wyższego od zysku oferowanego przez depozyty bankowe 2, wykazują zainteresowanie przeznaczeniem części środków na inwestycje w akcje, wymagają wysokiej płynności zainwestowanych środków (przez wysoką płynność rozumie się możliwość spieniężenia inwestycji w okresie do 10 dni sesyjnych), planują inwestycję na okres co najmniej 2 lat. Strategiczna alokacja aktywów dla portfela Klasy aktywów, z których składa się portfel Obligacje i inne instrumenty dłużne Akcje i inne instrumenty udziałowe % udział w portfelu % udział w strukturze modelowej portfela 60-80% 70% 20 40% 30% Modelowa struktura portfela (struktura portfela, która jest zgodna w zakresie klas aktywów z benchmarkiem) składa się w 70% z obligacji (głównie skarbowych) i innych instrumentów dłużnych (np. bonów skarbowych) oraz w 30% z akcji i innych instrumentów udziałowych. W części akcyjnej znajdują się akcje dobierane zarówno pod kątem ich atrakcyjnej wyceny długoterminowej, jak i krótkoterminowych perspektyw zmian ich kursów. Średni termin wykupu obligacji w części obligacyjnej portfela (duration), jak również alokacja aktywów pomiędzy częścią obligacyjną a akcyjną mogą być aktywnie zmieniane. Cechy strategii Podstawowym źródłem zysków w portfelu jest stały dochód z obligacji kuponowych lub stabilny wzrost wartości obligacji zerokuponowych. Dodatkowa stopa zwrotu uzyskiwana jest na bazie zmian cen instrumentów wchodzących w skład portfela, w tym zmian cen obligacji będących pochodną zmian rynkowych stóp procentowych oraz zmian cen akcji notowanych na rynkach regulowanych. Benchmark Wskaźnik odniesienia dla portfela składa się w 70% z indeksu obligacji Treasury Bond- Spot Poland (TBSP) oraz w 30% z Warszawskiego Indeksu Giełdowego (WIG). Ryzyko Inwestowanie zgodne z portfelem wzorcowym wiąże się z ryzykiem inwestycyjnym związanym z każdym instrumentem finansowym wchodzącym w skład tego portfela oraz z ryzykiem portfelowym. W związku z wysokim udziałem obligacji i innych instrumentów dłużnych w portfelu tj. od 60 do 80%, dominują czynniki ryzyka dotyczące tych instrumentów. W granicach od 20 do 40% alokacji portfela ryzyko będzie uzależnione od udziału części akcyjnej w portfelu, która cechuje się zdecydowanie większą zmiennością w porównaniu z częścią obligacyjną. Więcej informacji na temat instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe znajdą Państwo w końcowej sekcji broszury. Na ryzyko portfelowe wpływa stopień dywersyfikacji portfela. Im mniej w portfelu instrumentów finansowych pochodzących od różnych emitentów oraz emitentów z różnych branż, tym ryzyko inwestycyjne może ulec zwiększeniu. Wynika to z faktu, że znaczący spadek wartości jednego z instrumentów finansowych wchodzących w skład portfela o małej dywersyfikacji, będzie miał większy wpływ na wynik całego portfela, niż w przypadku bardziej zdywersyfikowanego portfela. Ryzyko portfela mierzone zmiennością wartości portfela (poprzez historyczne roczne stopy zwrotu z benchmarku Portfela wzorcowego stabilnego wzrostu) za poszczególne pełne lata , wyniosło od -2,3% (najniższa roczna stopa zwrotu) do 29,5% (najwyższa roczna stopa zwrotu)

11 Portfel wzorcowy zrównoważony Profil inwestora Portfel przeznaczony jest dla tych z Państwa, którzy: oczekują zysków z inwestycji osiąganych w średnim i w długim okresie (wynikających przede wszystkim ze zrównoważonego udziału części akcyjnej i obligacyjnej w portfelu), oczekują, że wyniki części akcyjnej portfela będą znacząco lepsze w porównaniu z wynikami indeksu WIG, wymagają umiarkowanej płynności zainwestowanych środków (możliwości spieniężenia przynajmniej 90% wartości inwestycji w okresie do 20 dni sesyjnych), planują inwestycję na okres co najmniej 3 lat. Strategiczna alokacja aktywów dla portfela Klasy aktywów, z których składa się portfel Obligacje i inne instrumenty dłużne Akcje i inne instrumenty udziałowe % udział w portfelu % udział w strukturze modelowej portfela 35 65% 50% 35 65% 50% Modelowa struktura portfela (struktura portfela, która jest zgodna w zakresie klas aktywów z benchmarkiem) składa się w 50% z obligacji (głównie skarbowych) i innych instrumentów dłużnych (np. bonów skarbowych) oraz w 50% z akcji i innych instrumentów udziałowych. W części akcyjnej znajdują się akcje dobierane zarówno pod kątem ich atrakcyjnej wyceny długoterminowej, jak i krótkoterminowych perspektyw zmian ich kursów. Średni termin wykupu obligacji w części obligacyjnej portfela (duration), jak również alokacja aktywów pomiędzy częścią obligacyjną a akcyjną mogą być aktywnie zmieniane. Cechy strategii Strategia zakłada zrównoważony udział części akcyjnej oraz obligacyjnej w portfelu. Celem części akcyjnej jest osiąganie wyników znacząco lepszych od indeksu WIG poprzez długoterminowe zaangażowanie w wyselekcjonowane spółki. Głównym zadaniem części obligacyjnej portfela jest osiąganie stałych dochodów z obligacji kuponowych i stabilny wzrost wartości obligacji zerokuponowych, a dodatkowo ograniczanie zmienności wartości całego portfela. W zależności od oczekiwań rynkowych udziały części akcyjnej oraz obligacyjnej mogą ulegać wahaniom. Benchmark Wskaźnik odniesienia dla portfela składa się w 50% z indeksu obligacji Treasury Bond- Spot Poland (TBSP) oraz w 50% z Warszawskiego Indeksu Giełdowego (WIG). Ryzyko Inwestowanie zgodne z portfelem wzorcowym wiąże się z ryzykiem inwestycyjnym związanym z każdym instrumentem finansowym wchodzącym w skład tego portfela oraz z ryzykiem portfelowym. W związku ze zrównoważonym udziałem obligacji i innych instrumentów dłużnych w portfelu tj. od 35 do 65% i wobec takiego samego zakresu udziału akcji oraz innych instrumentów udziałowych, istotnymi czynnikami ryzyka będą zarówno te dotyczące instrumentów dłużnych, jak i te związane z instrumentami udziałowymi. Inwestycje w akcje cechują się zdecydowanie większą zmiennością w porównaniu z inwestycjami w obligacje. Więcej informacji na temat instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem znajdą Państwo w końcowej sekcji broszury. Na ryzyko portfelowe wpływa stopień dywersyfikacji portfela. Im mniej w portfelu instrumentów finansowych pochodzących od różnych emitentów oraz emitentów z różnych branż, tym ryzyko inwestycyjne może ulec zwiększeniu. Wynika to z faktu, że znaczący spadek wartości jednego z instrumentów finansowych wchodzących w skład portfela o małej dywersyfikacji, będzie miał większy wpływ na wynik całego portfela, niż w przypadku bardziej zdywersyfikowanego portfela. Ryzyko portfela mierzone zmiennością wartości portfela (poprzez historyczne roczne stopy zwrotu z benchmarku Portfela wzorcowego zrównoważonego) za poszczególne pełne lata , wyniosło od -8,6% (najniższa roczna stopa zwrotu) do 43,3% (najwyższa roczna stopa zwrotu)

12 Portfel wzorcowy akcyjny Profil inwestora Portfel przeznaczony jest dla tych z Państwa, którzy: poprzez wysoki udział akcji w portfelu oczekują w dłuższym terminie dynamicznego wzrostu wartości swoich inwestycji, oczekują, że wyniki portfela będą znacząco lepsze w porównaniu z indeksem WIG, liczą się z ograniczoną płynnością zainwestowanych środków (możliwością spieniężenia przynajmniej 80% wartości inwestycji w okresie do 20 dni sesyjnych), planują inwestycję na okres co najmniej 4 lat. Strategiczna alokacja aktywów dla portfela Klasy aktywów, z których składa się portfel Obligacje i inne instrumenty dłużne Akcje i inne instrumenty udziałowe % udział w portfelu % udział w strukturze modelowej portfela 0 30% 0% % 100% Modelowa struktura portfela (struktura portfela, która jest zgodna w zakresie klas aktywów z benchmarkiem) składa się w 100% z akcji i innych instrumentów udziałowych. W części akcyjnej znajdują się akcje dobierane zarówno pod kątem ich atrakcyjnej wyceny długoterminowej, jak i krótkoterminowych perspektyw zmian ich kursów. W portfelu mogą znajdować również obligacje i inne instrumenty dłużne. Średni termin wykupu obligacji w części obligacyjnej portfela (duration), jak również alokacja pomiędzy częścią obligacyjną a akcyjną mogą być aktywnie zmieniane. Cechy strategii W ramach portfela całość środków może być inwestowana w akcje. Strategia polega na inwestowaniu głównie w akcje spółek o najlepszym potencjale wzrostu wartości w długim terminie oraz w dalszej kolejności na aktywnej alokacji portfela pomiędzy inwestycje w akcje i obligacje. Stopa zwrotu uzależniona jest od koniunktury na rynku akcji i doboru akcji. W niewielkiej części zysk może powstawać z dochodu z odsetek z obligacji oraz z zysku z obligacji, który jest zależny od zmian rynkowych stóp procentowych wpływających na wycenę instrumentów dłużnych. Benchmark Wskaźnik odniesienia dla portfela składa się w 100% z Warszawskiego Indeksu Giełdowego (WIG). Ryzyko Inwestowanie zgodne z portfelem wzorcowym wiąże się z ryzykiem inwestycyjnym związanym z każdym instrumentem finansowym wchodzącym w skład tego portfela oraz z ryzykiem portfelowym. W związku z wysokim udziałem akcji i innych instrumentów udziałowych w portfelu tj. od 70 do 100%, dominują czynniki ryzyka dotyczące tych instrumentów. W granicach do 30% alokacji portfela ryzyko będzie uzależnione od udziału części obligacyjnej w portfelu, która cechuje się zazwyczaj mniejszą zmiennością w porównaniu z częścią akcyjną. Więcej informacji na temat instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe znajdą Państwo w końcowej sekcji broszury. Na ryzyko portfelowe wpływa stopień dywersyfikacji portfela. Im mniej w portfelu instrumentów finansowych pochodzących od różnych emitentów oraz emitentów z różnych branż, tym ryzyko inwestycyjne może ulec zwiększeniu. Wynika to z faktu, że znaczący spadek wartości jednego z instrumentów finansowych wchodzących w skład portfela o małej dywersyfikacji, będzie miał większy wpływ na wynik całego portfela, niż w przypadku bardziej zdywersyfikowanego portfela. Ryzyko portfela mierzone zmiennością wartości portfela (poprzez historyczne roczne stopy zwrotu z benchmarku Portfela wzorcowego akcyjnego) za poszczególne pełne lata , wyniosło od -24,5% (najniższa roczna stopa zwrotu) do 78,5% (najwyższa roczna stopa zwrotu)

13 Portfel wzorcowy światowy stabilnego wzrostu Profil inwestora Portfel przeznaczony jest dla tych z Państwa, którzy: oczekują zysku z inwestycji wyższego od zysku oferowanego przez depozyty bankowe 2, oczekują geograficznej dywersyfikacji portfela, aktywnie dokonują zmian w części swoich inwestycji, wymagają wysokiej płynności zainwestowanych środków (możliwości spieniężenia inwestycji w okresie do 10 dni sesyjnych), planują inwestycję na okres co najmniej 2 lat. Strategiczna alokacja aktywów dla portfela Klasy aktywów, z których składa się portfel Obligacje i inne instrumenty dłużne Akcje i inne instrumenty udziałowe % udział w portfelu % udział w strukturze modelowej portfela 60 90% 70% 10 40% 30% Modelowa struktura portfela składa się w 70% z obligacji (głównie skarbowych) i innych instrumentów dłużnych oraz w 30% z akcji i innych instrumentów udziałowych (w tym 15% akcji polskich i 15% akcji zagranicznych). Część akcyjna koncentruje się na wyselekcjonowanych akcjach spółek niedowartościowanych fundamentalnie (charakteryzujących się oszacowaną wartością wewnętrzną powyżej wartości rynkowej). W zależności od trendów na rynku giełdowym oraz od poziomu niedowartościowania lub przewartościowania akcji, ich alokacja może znacząco się zmieniać w granicach 10-40% wartości portfela. Średni termin wykupu obligacji (duration) w części obligacyjnej portfela może być aktywnie zmieniany. Cechy strategii Podstawowym celem portfela jest dążenie do uzyskiwania stabilnych i często niepowiązanych z indeksami akcji oraz obligacji wyników inwestycyjnych portfela. Podstawowym źródłem zysków portfela jest stały dochód z obligacji kuponowych lub stabilny wzrost wartości obligacji zerokuponowych. Dodatkowa stopa zwrotu uzyskiwana jest na bazie zmian cen instrumentów wchodzących w skład portfela, w tym zmian cen obligacji będących pochodną zmian rynkowych stóp procentowych przy umiarkowanie niskiej i zmiennej ekspozycji na rynku akcyjnym. Benchmark Wskaźnik odniesienia dla portfela składa się w 70% z indeksu obligacji Treasury Bond- Spot Poland (TBSP), w 15% z Warszawskiego Indeksu Giełdowego (WIG) oraz w 15% z indeksu EUROSTOXX 600. Ryzyko Inwestowanie zgodne z portfelem wzorcowym wiąże się z ryzykiem inwestycyjnym związanym z każdym instrumentem finansowym wchodzącym w skład tego portfela oraz z ryzykiem portfelowym. W związku z wysokim udziałem obligacji i innych instrumentów dłużnych w portfelu tj. od 60 do 90%, dominują czynniki ryzyka dotyczące instrumentów dłużnych. W granicach od 10 do 40% alokacji portfela ryzyko będzie uzależnione od udziału części akcyjnej w portfelu, która cechuje się zdecydowanie większą zmiennością w porównaniu z częścią obligacyjną. Więcej informacji na temat instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe znajdą Państwo w końcowej sekcji broszury. Na ryzyko portfelowe wpływa stopień dywersyfikacji portfela. Im mniej w portfelu instrumentów finansowych pochodzących od różnych emitentów oraz emitentów z różnych branż, tym ryzyko inwestycyjne może ulec zwiększeniu. Wynika to z faktu, że znaczący spadek wartości jednego z instrumentów finansowych wchodzących w skład portfela o małej dywersyfikacji, będzie miał większy wpływ na wynik całego portfela, niż w przypadku bardziej zdywersyfikowanego portfela. W części dotyczącej inwestycji zagranicznych występuje ryzyko walutowe wpływające na zmienność wartości przedmiotów inwestycji wyrażoną w złotych. W przypadku rozliczenia transakcji w innej walucie niż waluta konieczna do nabycia danego instrumentu finansowego, inwestor narażony jest na dodatkowe ryzyko związane ze zmianą kursów walutowych. Ryzyko portfela mierzone zmiennością wartości portfela (poprzez historyczne roczne stopy zwrotu z benchmarku Portfela wzorcowego światowego stabilnego wzrostu za poszczególne pełne lata , wyniosło od 0,4% (najniższa roczna stopa zwrotu) do 21,6% (najwyższa roczna stopa zwrotu)

14 Portfel wzorcowy światowy zrównoważony Profil inwestora Portfel przeznaczony jest dla tych z Państwa, którzy: oczekują wysokich zysków z inwestycji osiąganych w średnim i długim okresie, wynikających głównie z udziału akcji w portfelu, oczekują geograficznej dywersyfikacji portfela, aktywnie dokonują zmian w części swoich inwestycji, wymagają umiarkowanej płynności zainwestowanych środków (możliwości spieniężenia przynajmniej 90% wartości inwestycji w okresie do 20 dni sesyjnych), planują inwestycję na okres co najmniej 3 lat. Strategiczna alokacja aktywów dla portfela Klasy aktywów, z których składa się portfel Obligacje i inne instrumenty dłużne Akcje i inne instrumenty udziałowe % udział w portfelu % udział w strukturze modelowej portfela 35 80% 50% 20 65% 50% Modelowa struktura portfela składa się w 50% z obligacji (głównie skarbowych) i innych instrumentów dłużnych oraz w 50% z akcji i innych instrumentów udziałowych (w tym 25% akcji polskich i 25% akcji zagranicznych). Część akcyjna koncentruje się na wyselekcjonowanych akcjach spółek niedowartościowanych fundamentalnie (charakteryzujących się oszacowaną wartością wewnętrzną powyżej wartości rynkowej). W zależności od istniejących trendów na rynku giełdowym oraz od poziomu niedowartościowania lub przewartościowania akcji, ich alokacja może zmieniać się bardzo istotnie w granicach 20 65% wartości portfela. Średni termin wykupu obligacji (duration) w części obligacyjnej portfela może być aktywnie zmieniany. Cechy strategii Podstawowym celem strategii jest dążenie do uzyskiwania stabilnych i często nieskorelowanych z rynkiem wyników inwestycyjnych portfela. Celem części akcyjnej jest wyszukiwanie krótko- oraz średnioterminowych okazji inwestycyjnych poprzez selekcję niedowartościowanych spółek oraz aktywne, dostosowane do panujących trendów, zmiany składu portfela. Głównym zadaniem części obligacyjnej portfela jest osiąganie stałych dochodów z obligacji kuponowych i stabilny wzrost wartości obligacji zerokuponowych, a dodatkowo, ograniczanie zmienności wartości całego portfela. W zależności od oczekiwań rynkowych udział części akcyjnej oraz obligacyjnej może ulegać dynamicznym wahaniom. Benchmark Wskaźnik odniesienia dla portfela składa się w 50% z indeksu obligacji Treasury Bond- Spot Poland (TBSP), w 25% z Warszawskiego Indeksu Giełdowego (WIG) oraz w 25% z indeksu EUROSTOXX 600. Ryzyko Inwestowanie zgodne z portfelem wzorcowym wiąże się z ryzykiem inwestycyjnym związanym z każdym instrumentem finansowym wchodzącym w skład tego portfela oraz z ryzykiem portfelowym (dotyczącym całego portfela). W związku z szerokim zakresem udziału obligacji w portfelu tj. od 35 do 80% w stosunku do zbliżonego zakresu udziału akcji w portfelu (20-65%), istotnymi czynnikami ryzyka będą zarówno te dotyczące instrumentów udziałowych, jak i te związane z instrumentami dłużnymi. Część akcyjna cechuje się zdecydowanie większą zmiennością w porównaniu z częścią obligacyjną. Więcej informacji na temat instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe znajdą Państwo w końcowej sekcji broszury. Na ryzyko portfelowe wpływa stopień dywersyfikacji portfela. Im mniej w portfelu instrumentów finansowych pochodzących od różnych emitentów oraz emitentów z różnych branż, tym ryzyko inwestycyjne może ulec zwiększeniu. Wynika to z faktu, że znaczący spadek wartości jednego z instrumentów finansowych wchodzących w skład portfela o małej dywersyfikacji, będzie miał większy wpływ na wynik całego portfela, niż w przypadku bardziej zdywersyfikowanego portfela. W części dotyczącej inwestycji zagranicznych występuje ryzyko walutowe wpływające na zmienność wartości przedmiotów inwestycji wyrażoną w złotych. Ryzyko portfela mierzone zmiennością wartości portfela (poprzez historyczne roczne stopy zwrotu z benchmarku Portfela wzorcowego światowego zrównoważonego za poszczególne pełne lata , wyniosło od -3,8% (najniższa roczna stopa zwrotu) do 29,8% (najwyższa roczna stopa zwrotu)

15 Portfel wzorcowy światowy akcyjny Profil inwestora Portfel przeznaczony jest dla tych z Państwa, którzy: oczekują dynamicznego wzrostu wartości swoich inwestycji poprzez potencjalnie wysoki udział akcji w portfelu, oczekują geograficznej dywersyfikacji portfela, aktywnie dokonują zmian w części swoich inwestycji, liczą się z ograniczoną płynnością zainwestowanych środków (możliwością spieniężenia przynajmniej 80% wartości inwestycji w okresie do 20 dni sesyjnych), planują inwestycję na okres co najmniej 4 lat. Strategiczna alokacja aktywów dla portfela Klasy aktywów, z których składa się portfel Obligacje i inne instrumenty dłużne Akcje i inne instrumenty udziałowe % udział w portfelu % udział w strukturze modelowej portfela 0 70% 0% % 100% Modelowa struktura portfela składa się w 100% z akcji i innych instrumentów udziałowych (w tym 50% akcji polskich i 50% akcji zagranicznych). Część akcyjna koncentruje się na wyselekcjonowanych akcjach spółek niedowartościowanych fundamentalnie (charakteryzujących się oszacowaną wartością wewnętrzną powyżej wartości rynkowej). W zależności od istniejących trendów na rynkach akcyjnych oraz od poziomu niedowartościowania lub przewartościowania akcji, ich alokacja może zmieniać się bardzo istotnie w granicach %. Średni termin wykupu obligacji (duration) w części obligacyjnej portfela może być aktywnie zmieniany. Cechy strategii Podstawowym celem strategii jest dążenie do uzyskiwania umiarkowanie stabilnych i często niepowiązanych z indeksami akcji wyników inwestycyjnych portfela. Całość środków portfela może być inwestowana w akcje i inne instrumenty udziałowe. Głównym zadaniem strategii jest optymalne zaangażowanie w odpowiednie klasy aktywów poprzez inwestowanie w niedowartościowane fundamentalnie instrumenty lub rynki. W części portfela zysk może powstawać z dochodu i wzrostu wartości obligacji i jest dodatkowo zależny od zmian rynkowych stóp procentowych. Stopa zwrotu portfela jest silnie uzależniona od alokacji aktywów portfela oraz od odpowiedniego doboru akcji. Benchmark Wskaźnik odniesienia dla portfela składa się w 50% z Warszawskiego Indeksu Giełdowego (WIG) oraz w 50% z indeksu EUROSTOXX 600. Ryzyko Inwestowanie zgodne z portfelem wzorcowym wiąże się z ryzykiem inwestycyjnym związanym z każdym instrumentem finansowym wchodzącym w skład tego portfela oraz z ryzykiem portfelowym. W związku z wysokim i bardzo zmiennym udziałem akcji w portfelu tj. od 30% do 100%, najczęściej dominują czynniki ryzyka dotyczące instrumentów udziałowych. W granicach do 70% alokacji portfela ryzyko będzie uzależnione od udziału części obligacyjnej w portfelu, która cechuje się zazwyczaj mniejszą zmiennością w porównaniu z częścią akcyjną. Więcej informacji na temat instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem znajdą Państwo w końcowej sekcji broszury. Na ryzyko portfelowe wpływa stopień dywersyfikacji portfela. Im mniej w portfelu instrumentów finansowych pochodzących od różnych emitentów oraz emitentów z różnych branż, tym ryzyko inwestycyjne może ulec zwiększeniu. Wynika to z faktu, że znaczący spadek zwrotu wartości jednego z instrumentów finansowych wchodzących w skład portfela o małej dywersyfikacji, będzie miał większy wpływ na wynik całego portfela, niż w przypadku bardziej zdywersyfikowanego portfela. W części dotyczącej inwestycji zagranicznych występuje ryzyko walutowe wpływające na zmienność wartości przedmiotów inwestycji wyrażoną w złotych. W przypadku rozliczenia transakcji w innej walucie niż waluta konieczna do nabycia danego instrumentu finansowego, inwestor narażony jest na dodatkowe ryzyko związane ze zmianą kursów walutowych. Ryzyko portfela mierzone zmiennością wartości portfela (poprzez historyczne roczne stopy zwrotu z benchmarku Portfela wzorcowego światowego akcyjnego za poszczególne pełne lata , wyniosło od -14,8% (najniższa roczna stopa zwrotu) do 50,3% (najwyższa roczna stopa zwrotu)

16 Ryzyko związane z korzystaniem z usług doradczych Nieodłączną częścią korzystania zarówno z usług maklerskich, jak i podejmowania każdej innej inwestycji, jest ryzyko. Poziom ryzyka jest zróżnicowany i zależy od rodzaju instrumentu finansowego, który jest przedmiotem usługi maklerskiej lub inwestycji. Na cenę instrumentów finansowych ma wpływ wiele różnych czynników, które są lub mogą być niezależne od emitentów i wyników ich działalności. Można do nich zaliczyć m.in. zmieniające się warunki ekonomiczne, prawne, polityczne i podatkowe. Do głównych rodzajów ryzyka związanych z korzystaniem z usługi doradztwa inwestycyjnego zalicza się: Ryzyko nieodpowiednich rekomendacji rekomendacje inwestycyjne przygotowywane są na podstawie informacji przekazanych przez klienta Domowi Maklerskiemu BZ WBK poprzez wypełnienie odpowiedniej ankiety służącej do przeprowadzenia oceny odpowiedniości. Celem tej ankiety jest dostosowanie świadczonych usług do indywidualnej sytuacji klienta i tym samym działanie w jego najlepiej pojętym interesie. Istnieje ryzyko, iż przekazywane klientowi rekomendacje inwestycyjne nie będą uwzględniały jego indywidualnej sytuacji, a ryzyko to powstaje w szczególności w przypadku wystąpienia istotnej zmiany w zakresie dotyczącym wiedzy, doświadczenia inwestycyjnego, sytuacji finansowej lub celów inwestycyjnych klienta oraz niepoinformowania o niej Domu Maklerskiego BZ WBK. Ryzyko niewłaściwie oszacowanej wartości lub ryzyko nietrafionej oceny kierunku zmian ceny rekomendowanego instrumentu finansowego (w tym założonego okresu inwestycyjnego, w którym zmiana ceny powinna się dokonać). Niewłaściwie oszacowana wartość, nietrafiona ocena dotycząca kierunku zmian cen lub przyjęcie niewłaściwego horyzontu czasowego inwestycji i związane z tym zalecone zachowanie inwestycyjne mogą bowiem powodować, iż wyniki z inwestycji będą gorsze od oczekiwanych. W szczególności istnieje możliwość poniesienia straty pierwotnie zainwestowanego kapitału. Inwestowanie na podstawie rekomendacji udzielanych w ramach usługi Aktywnego Doradztwa Giełdowego ze względu na krótszy horyzont inwestycji wiąże się z wysokim ryzykiem związanym z niewłaściwym oszacowaniem wartości lub nietrafioną oceną kierunku zmian ceny rekomendowanego instrumentu finansowego. Ryzyko dezaktualizacji rekomendacji istnieje ryzyko związane z ograniczoną w czasie aktualnością rekomendacji inwestycyjnej przekazanej klientowi. Klient korzystający z usługi doradztwa inwestycyjnego, podejmując decyzję inwestycyjną, powinien mieć na uwadze ryzyko związane z tą usługą. Należy liczyć się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Klient powinien mieć także na uwadze fakt, iż przedmiotem rekomendacji inwestycyjnej są wyłącznie instrumenty finansowe będące w ofercie Domu Maklerskiego BZ WBK lub instrumenty finansowe, w obrocie których Dom Maklerski BZ WBK pośredniczy. Przy rekomendowaniu określonego instrumentu finansowego Dom Maklerski kieruje się najlepiej pojętym interesem Klienta biorąc w szczególności pod uwagę: przewidywaną stopę zwrotu z inwestycji, historyczne stopy zwrotu na danym instrumencie finansowym (w szczególności ich powtarzalność i zmienność), koszty nabycia lub zbycia instrumentu finansowego, inne dodatkowe opłaty, strukturę produktu oraz zgodność z polityką inwestycyjną ustaloną przez Klienta z Domem Maklerskim. Główne czynniki ryzyka związane z poszczególnymi instrumentami finansowymi Akcje i inne instrumenty udziałowe Do głównych grup ryzyka należy zaliczyć: ryzyko makroekonomiczne wynika z wrażliwości rynku kapitałowego na krajowe i światowe czynniki makroekonomiczne, w szczególności takie jak: tempo wzrostu gospodarczego, stopień nierównowagi makroekonomicznej (deficyty budżetowe, handlowe i obrotów bieżących), wielkość popytu konsumpcyjnego, poziom inwestycji, wysokość stóp procentowych, wielkość i kształtowanie się poziomu inflacji, wielkość i kształtowanie się poziomu cen surowców oraz zmieniająca się sytuacja geopolityczna, ryzyko branżowe akcje spółek działających w określonej branży narażone są na grupę specyficznych czynników ryzyka, w szczególności takich jak: wzrost konkurencji, spadek popytu na produkty sprzedawane przez podmioty z branży oraz zmiany technologiczne; dywersyfikacja branżowa może skutecznie ograniczyć ryzyko branżowe, ryzyko specyficzne spółki wszystkie akcje spółek narażone są na ryzyka indywidualnego podmiotu gospodarczego, do których w szczególności można zaliczyć: jakość prac zarządu, zmiany strategii lub modelu biznesowego spółki, zmiany jakości ładu korporacyjnego, polityki dywidendowej, zdarzenia losowe dotyczące konkretnej spółki, konflikty w akcjonariacie, koszty agencji; dywersyfikacja inwestycji może skutecznie ograniczyć ryzyko specyficzne spółki. Poza wymienionymi czynnikami ryzyka posiadanie akcji i innych instrumentów udziałowych obciążone jest ogólnymi ryzykami związanymi z inwestowaniem w obrocie zorganizowanym, takimi jak: ryzyko płynności, ryzyko zawieszenia bądź ryzyko wycofania z obrotu zorganizowanego

17 Obligacje i inne instrumenty dłużne Do głównych grup ryzyka inwestycji w instrumenty dłużne należy zaliczyć: ryzyko kredytowe ryzyko niewypłacalności emitenta, gwaranta, poręczyciela papieru wartościowego lub instrumentu rynku pieniężnego, ryzyko braku wywiązania się przez dłużnika z przyjętych na siebie zobowiązań, ryzyko stopy procentowej zmiana cen papierów dłużnych o stałym oprocentowaniu w przypadku zmiany rynkowej stopy procentowej. W przypadku wzrostu stóp, cena papierów maleje; w przypadku spadku rośnie. W przypadku bonów skarbowych i papierów wartościowych o zmiennym oprocentowaniu ryzyko to jest niskie. Im dłuższy jest czas do wykupu instrumentów o stałym oprocentowaniu, tym to ryzyko jest wyższe, ryzyko reinwestycji ryzyko, że zakładana przez klienta stopa zwrotu z papierów dłużnych nie zostanie zrealizowana za sprawą reinwestycji środków otrzymanych z wypłat kuponów w instrumenty o niższym oprocentowaniu. ETF Z inwestowaniem w ETF-y (Exchange-Traded Fund) związane są wszystkie czynniki ryzyka charakterystyczne dla instrumentu bazowego, którego stopę zwrotu odwzorowuje konkretny fundusz. W przypadku ETF-ów wyemitowanych w oparciu o indeksy rynków akcji, ich ryzyko kapitałowe (zmienność cenowa) jest wyższe od ryzyka takich instrumentów, jak obligacje lub inne papiery wartościowe o stałym dochodzie. Z inwestycjami w ETF-y związane jest ryzyko kontrahenta, wynikające z wykorzystania instrumentów finansowych będących przedmiotem transakcji zawartych z instytucją kredytową (emitentem ETF-a) i potencjalnym jej niewywiązaniem się ze swoich zobowiązań z tytułu tych transakcji. Ponadto inwestujący w ETF-y narażeni są na ryzyko niedokładnego odwzorowania stopy zwrotu instrumentu bazowego. Przypisy 1 Obliczenia własne. Źródło danych BondSpot. SA, Bloomberg, GPW w Warszawie SA. Zmienność wyników z inwestycji w portfel wzorcowy może być odmienna od historycznej zmienności wyników benchmarku w przypadku zastosowania innej niż wynikającej z benchmarku struktury portfela, ze względu na inną (zwykle mniejszą) liczbę instrumentów w portfelu w porównaniu do instrumentów wchodzących w skład indeksów będących podstawą wyliczenia minimalnych i maksymalnych rocznych wyników oraz ze względu na nieznaną zmienność rynków obligacji i akcji w przyszłości. Przedstawione wyniki odnoszą się do przeszłości. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia w przyszłości. 2 Średnie oprocentowanie ogółem nowych umów złotowych gospodarstw domowych i instytucji niekomercyjnych w okresie wyniosło 4,0% w skali roku; źródło: dane NBP. Szczegóły dotyczące opłat i prowizji znajdują się w Taryfie opłat i prowizji z tytułu usług Doradztwa Inwestycyjnego świadczonych przez Dom Maklerski BZ WBK. Więcej informacji na temat ryzyka, opłat, usług i produktów Domu Maklerskiego BZ WBK znajduje się na stronie Dom Maklerski BZ WBK jest wyodrębnioną organizacyjnie jednostką Banku Zachodniego WBK S.A. z siedzibą we Wrocławiu, ul. Rynek 9/11, Wrocław, zarejestrowanego w Sądzie Rejonowym dla Wrocławia - Fabrycznej, VI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS , REGON , NIP , kapitał zakładowy i wpłacony zł. Stan na r

18 Notatki Notatki 34 35

19

In mask, replace this form by your picture and put it backside

In mask, replace this form by your picture and put it backside In mask, replace this form by your picture and put it backside BIURO MAKLERSKIE WARSZAWA WYNIKI PORTFELI MODELOWYCH W USŁUDZE DORADZTWA INWESTYCYJNEGO i portfeli modelowych w usłudze Doradztwa Inwestycyjnego

Bardziej szczegółowo

Portfel obligacyjny plus

Portfel obligacyjny plus POLITYKA INWESTYCYJNA Dokument określający odrębnie dla każdego Portfela modelowego podstawowe parametry inwestycyjne, w szczególności: profil ryzyka Klienta, strukturę portfela, cechy strategii inwestycyjnej,

Bardziej szczegółowo

Portfel oszczędnościowy

Portfel oszczędnościowy POLITYKA INWESTYCYJNA Dokument określający odrębnie dla każdego Portfela modelowego podstawowe parametry inwestycyjne, w szczególności: profil Klienta, strukturę portfela, cechy strategii inwestycyjnej,

Bardziej szczegółowo

TYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH

TYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH ZAŁĄCZNIK NR 1 DO REGULAMINU TYPY MODELOWYCH STRATEGII INWESTYCYJNYCH W ramach Zarządzania, Towarzystwo oferuje następujące Modelowe Strategie Inwestycyjne: 1. Strategia Obligacji: Cel inwestycyjny: celem

Bardziej szczegółowo

Wyniki portfeli modelowych w usłudze doradztwa inwestycyjnego. BIURO MAKLERSKIE Marzec 2019 r.

Wyniki portfeli modelowych w usłudze doradztwa inwestycyjnego. BIURO MAKLERSKIE Marzec 2019 r. Wyniki portfeli modelowych w usłudze doradztwa inwestycyjnego BIURO MAKLERSKIE Marzec 2019 r. Wyniki portfeli modelowych w usłudze Doradztwa Inwestycyjnego na dzień 31 marca 2019 r. Wyniki p o r tfeli

Bardziej szczegółowo

Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe

Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe Opis Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe funkcjonujące w ramach indywidualnych i grupowych ubezpieczeń na życie proponowanych

Bardziej szczegółowo

Systematyczne Oszczędzanie w Alior SFIO

Systematyczne Oszczędzanie w Alior SFIO Systematyczne Oszczędzanie 1000+ w Alior SFIO Systematyczne Oszczędzanie 1000+ Długoterminowe oszczędzanie z wykorzystaniem strategii inwestycyjnych opartych na Subfunduszach wydzielonych w ramach Alior

Bardziej szczegółowo

Opis funduszy OF/ULS2/3/2017

Opis funduszy OF/ULS2/3/2017 Opis funduszy OF/ULS2/3/2017 Spis treści Opis funduszy OF/ULS2/3/2017 Rozdział 1. Postanowienia ogólne... 3 Rozdział 2. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK Portfel Oszczędnościowy... 3 Rozdział 3.

Bardziej szczegółowo

Systematyczne Oszczędzanie w Alior SFIO

Systematyczne Oszczędzanie w Alior SFIO Systematyczne Oszczędzanie 1000+ w Alior SFIO Systematyczne Oszczędzanie 1000+ Długoterminowe oszczędzanie z wykorzystaniem strategii inwestycyjnych opartych na Subfunduszach wydzielonych w ramach Alior

Bardziej szczegółowo

Opis funduszy OF/ULS2/1/2017

Opis funduszy OF/ULS2/1/2017 Opis funduszy OF/ULS2/1/2017 Spis treści Opis funduszy OF/ULS2/1/2017 Rozdział 1. Postanowienia ogólne... 3 Rozdział 2. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK Portfel Oszczędnościowy... 3 Rozdział 3.

Bardziej szczegółowo

KBC PARASOL Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (KBC PARASOL FIO)

KBC PARASOL Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (KBC PARASOL FIO) Wykaz zmian wprowadzonych do prospektu informacyjnego KBC Parasol Funduszu Inwestycyjnego Otwartego w dniu 29 stycznia 2012 r. Strona tytułowa: KBC PARASOL Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (KBC PARASOL

Bardziej szczegółowo

Opis funduszy OF/ULS2/2/2016

Opis funduszy OF/ULS2/2/2016 Opis funduszy OF/ULS2/2/2016 Spis treści Opis funduszy OF/ULS2/2/2016 Rozdział 1. Postanowienia ogólne... 3 Rozdział 2. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK portfel Dłużny... 3 Rozdział 3. Polityka

Bardziej szczegółowo

Systematyczne Oszczędzanie w Alior SFIO

Systematyczne Oszczędzanie w Alior SFIO Systematyczne Oszczędzanie 1000+ w Alior SFIO Systematyczne Oszczędzanie 1000+ Długoterminowe oszczędzanie z wykorzystaniem strategii inwestycyjnych opartych na Subfunduszach wydzielonych w ramach Alior

Bardziej szczegółowo

OPIS FUNDUSZY OF/ULS2/1/2014

OPIS FUNDUSZY OF/ULS2/1/2014 OPIS FUNDUSZY OF/ULS2/1/2014 SPIS TREŚCI ROZDZIAŁ 1. POSTANOWIENIA OGÓLNE 3 ROZDZIAŁ 2. POLITYKA INWESTYCYJNA I OPIS RYZYKA UFK PORTFEL DŁUŻNY 3 ROZDZIAŁ 3. POLITYKA INWESTYCYJNA I OPIS RYZYKA UFK PORTFEL

Bardziej szczegółowo

Spis treści. Opis funduszy OF/ULS2/1/2015. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK Portfel Dłużny...3. UFK Portfel Konserwatywny...

Spis treści. Opis funduszy OF/ULS2/1/2015. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK Portfel Dłużny...3. UFK Portfel Konserwatywny... Opis funduszy Spis treści Opis funduszy OF/ULS2/1/2015 Rozdział 1. Rozdział 2. Rozdział 3. Rozdział 4. Rozdział 5. Rozdział 6. Rozdział 7. Rozdział 8. Rozdział 9. Rozdział 10. Postanowienia ogólne...3

Bardziej szczegółowo

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Inwestycyjne Bonus VIP

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Inwestycyjne Bonus VIP Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Inwestycyjne Bonus VIP Ten dokument dotyczy ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych dostępnych

Bardziej szczegółowo

USŁUGA ZARZĄDZANIA. Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych. oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A.

USŁUGA ZARZĄDZANIA. Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych. oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A. USŁUGA ZARZĄDZANIA Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A. Poznań 2012 Na czym polega usługa Zarządzania Portfelem Usługa Zarządzania Portfelem (asset

Bardziej szczegółowo

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Inwestycyjne Bonus VIP

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Inwestycyjne Bonus VIP Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Inwestycyjne Bonus VIP Ten dokument dotyczy ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych dostępnych

Bardziej szczegółowo

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Inwestycyjne Bonus VIP

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Inwestycyjne Bonus VIP Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Inwestycyjne Bonus VIP Ten dokument dotyczy ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych dostępnych

Bardziej szczegółowo

Opis funduszy OF/ULS2/2/2017

Opis funduszy OF/ULS2/2/2017 Opis funduszy OF/ULS2/2/2017 Spis treści Opis funduszy OF/ULS2/2/2017 Rozdział 1. Postanowienia ogólne... 3 Rozdział 2. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK Portfel Oszczędnościowy... 3 Rozdział 3.

Bardziej szczegółowo

Opis funduszy OF/ULS2/1/2018

Opis funduszy OF/ULS2/1/2018 Opis funduszy OF/ULS2/1/2018 Spis treści Opis funduszy OF/ULS2/1/2018 Rozdział 1. Postanowienia ogólne... 3 Rozdział 2. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK Portfel Oszczędnościowy... 3 Rozdział 3.

Bardziej szczegółowo

Załącznik do dokumentu zawierającego kluczowe informacje WARTA Inwestycja

Załącznik do dokumentu zawierającego kluczowe informacje WARTA Inwestycja Załącznik do dokumentu zawierającego kluczowe informacje WARTA Inwestycja Masz zamiar kupić produkt, który nie jest prosty i który może być trudny w zrozumieniu Data sporządzenia dokumentu: 19-12-2017

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIOBLIGACJE HIGH YIELD FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 23 CZERWCA 2016 R.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIOBLIGACJE HIGH YIELD FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 23 CZERWCA 2016 R. OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU UNIOBLIGACJE HIGH YIELD FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO ZAMKNIĘTEGO Z DNIA 23 CZERWCA 2016 R. Niniejszym, Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. ogłasza o zmianie

Bardziej szczegółowo

Nazwa UFK: Data sporządzenia dokumentu: Fundusz Akcji r.

Nazwa UFK: Data sporządzenia dokumentu: Fundusz Akcji r. Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Umowa dodatkowa na życie z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi (UFK) zawierana z umową ubezpieczenia Twoje

Bardziej szczegółowo

ROZSZERZENIE OFERTY UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH

ROZSZERZENIE OFERTY UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH Obowiązuje od 5.11.2012 r. ROZSZERZENIE OFERTY UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH W związku z rozszerzeniem oferty Towarzystwa o nowe ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe przedstawiamy Aneks do Regulaminu

Bardziej szczegółowo

Załącznik do dokumentu zawierającego kluczowe informacje WARTA TWOJA PRZYSZŁOŚĆ Wariant B

Załącznik do dokumentu zawierającego kluczowe informacje WARTA TWOJA PRZYSZŁOŚĆ Wariant B Data sporządzenia dokumentu: 19-12-2017 Ogólne informacje o dokumencie Załącznik do dokumentu zawierającego kluczowe informacje WARTA TWOJA PRZYSZŁOŚĆ Wariant B Masz zamiar kupić produkt, który nie jest

Bardziej szczegółowo

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Uniwersalne Nowa Perspektywa

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Uniwersalne Nowa Perspektywa Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Uniwersalne Nowa Perspektywa Ten dokument dotyczy ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych dostępnych

Bardziej szczegółowo

Załącznik nr 3 do Zarządzenia Członka Zarządu Banku nr 615/2017 z dnia 1 września 2017 r. PEŁNOMOCNICTWO

Załącznik nr 3 do Zarządzenia Członka Zarządu Banku nr 615/2017 z dnia 1 września 2017 r. PEŁNOMOCNICTWO Załącznik nr 3 do Zarządzenia Członka Zarządu Banku nr 615/2017 z dnia 1 września 2017 r.., dnia... PEŁNOMOCNICTWO Działając w imieniu...... (nazwa Klienta), zarejestrowanego w... (kraj siedziby), pod

Bardziej szczegółowo

USŁUGA ZARZĄDZANIA. Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych. oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A.

USŁUGA ZARZĄDZANIA. Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych. oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A. USŁUGA ZARZĄDZANIA Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A. Poznań 2013 Na czym polega usługa Zarządzania Portfelem Usługa Zarządzania Portfelem (asset

Bardziej szczegółowo

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Aviva Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie SA ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, tel. 22 557 44 44, e-mail: bok@aviva.pl, www.aviva.pl Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe

Bardziej szczegółowo

Nowa Perspektywa, Kapitalna Przyszłość

Nowa Perspektywa, Kapitalna Przyszłość Ubezpieczenia: Nowa Perspektywa, Kapitalna Przyszłość Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH (RUFK/NPER/3/2009) Załącznik do: 1) Ogólnych Warunków

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU SKARBIEC FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 26 LISTOPADA 2013 R.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU SKARBIEC FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 26 LISTOPADA 2013 R. OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU SKARBIEC FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 26 LISTOPADA 2013 R. Niniejszym, SKARBIEC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., na podstawie art. 24 ust. 5 i ust. 8 ustawy

Bardziej szczegółowo

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Uniwersalne juniorgo

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Uniwersalne juniorgo Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Uniwersalne juniorgo Ten dokument dotyczy ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych dostępnych w

Bardziej szczegółowo

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Uniwersalne Nowa Perspektywa

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Uniwersalne Nowa Perspektywa Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Uniwersalne Nowa Perspektywa Ten dokument dotyczy ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych dostępnych

Bardziej szczegółowo

Ogłoszenie o zmianach wprowadzonych do prospektu informacyjnego: KBC Parasol Fundusz Inwestycyjny Otwarty w dniu 10 stycznia 2017 r.

Ogłoszenie o zmianach wprowadzonych do prospektu informacyjnego: KBC Parasol Fundusz Inwestycyjny Otwarty w dniu 10 stycznia 2017 r. Ogłoszenie o zmianach wprowadzonych do prospektu informacyjnego: KBC Parasol Fundusz Inwestycyjny Otwarty w dniu 10 stycznia 2017 r. 1. Na stronie tytułowej: 1) lista subfunduszy otrzymuje następujące

Bardziej szczegółowo

Załącznik do dokumentu zawierającego kluczowe informacje WARTA TWOJA PRZYSZŁOŚĆ Wariant A

Załącznik do dokumentu zawierającego kluczowe informacje WARTA TWOJA PRZYSZŁOŚĆ Wariant A Data sporządzenia dokumentu: 19-12-2017 Ogólne informacje o dokumencie Załącznik do dokumentu zawierającego kluczowe informacje WARTA TWOJA PRZYSZŁOŚĆ Wariant A Masz zamiar kupić produkt, który nie jest

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU ALIOR SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU ALIOR SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Warszawa, dnia 27 lutego 2017 r. OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU ALIOR SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Money Makers Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółką Akcyjną z siedzibą w Warszawie

Bardziej szczegółowo

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Uniwersalne juniorgo

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Uniwersalne juniorgo Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Uniwersalne juniorgo Ten dokument dotyczy ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych dostępnych w

Bardziej szczegółowo

Nazwa UFK: Data sporządzenia dokumentu: Fundusz Akcji r.

Nazwa UFK: Data sporządzenia dokumentu: Fundusz Akcji r. Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Umowa dodatkowa na życie z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi (UFK) zawierana z umową ubezpieczenia Twoje

Bardziej szczegółowo

Załącznik nr 182 do Zarządzenia Członka Zarządu Banku nr 523/2014 z dnia 30 października 2014 r. PEŁNOMOCNICTWO

Załącznik nr 182 do Zarządzenia Członka Zarządu Banku nr 523/2014 z dnia 30 października 2014 r. PEŁNOMOCNICTWO ., dnia... PEŁNOMOCNICTWO Działając w imieniu...... (nazwa Klienta), zarejestrowanego w... (kraj siedziby), pod numerem....... (numer w rejestrze), adres siedziby....., adres do korespondencji, numer identyfikacji

Bardziej szczegółowo

TEST ADEKWATNOŚCI ...

TEST ADEKWATNOŚCI ... TEST ADEKWATNOŚCI Test zawiera informacje niezbędne do dokonania przez TFI oceny poziomu wiedzy Klienta dotyczącej inwestowania w zakresie instrumentów finansowych, doświadczenia inwestycyjnego, celów

Bardziej szczegółowo

Ocena odpowiedniości

Ocena odpowiedniości Szanowni Państwo, Ocena odpowiedniości przedstawiona Państwu do wypełnienia ankieta ma na celu dokonanie oceny, czy, biorąc pod uwagę Państwa wiedzę o inwestowaniu w instrumenty finansowe* oraz doświadczenie

Bardziej szczegółowo

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Aviva Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie SA ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, tel. 22 557 44 44, e-mail: bok@aviva.pl, www.aviva.pl Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe

Bardziej szczegółowo

Rodzaje strategii inwestycyjnych oferowanych przez Firmę Inwestycyjną

Rodzaje strategii inwestycyjnych oferowanych przez Firmę Inwestycyjną Załącznik do Uchwały Zarządu nr 34/2015 z dnia 10 grudnia 2015 r. Załącznik nr 1 do Regulaminu świadczenia usług zarządzania portfelem przez RDM Wealth Management S.A. na rzecz Klienta Detalicznego Rodzaje

Bardziej szczegółowo

Załącznik do dokumentu zawierającego kluczowe informacje DODATKOWE UBEZPIECZENIE Z FUNDUSZEM W RAMACH:

Załącznik do dokumentu zawierającego kluczowe informacje DODATKOWE UBEZPIECZENIE Z FUNDUSZEM W RAMACH: Załącznik do dokumentu zawierającego kluczowe informacje DODATKOWE UBEZPIECZENIE Z FUNDUSZEM W RAMACH: GRUPOWEGO UBEZPIECZENIA NA ŻYCIE WARTA EKSTRABIZNES GRUPOWEGO UBEZPIECZENIA NA ŻYCIE WARTA EKSTRABIZNES

Bardziej szczegółowo

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Uniwersalne Nowa Perspektywa

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Uniwersalne Nowa Perspektywa Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Uniwersalne Nowa Perspektywa Ten dokument dotyczy ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych dostępnych

Bardziej szczegółowo

Wyniki zarządzania portfelami

Wyniki zarządzania portfelami Wyniki zarządzania portfelami Na dzień: 30 września 2011 Analizy Online Asset Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został przygotowany

Bardziej szczegółowo

Opis funduszy OF/ULS2/2/2018

Opis funduszy OF/ULS2/2/2018 Opis funduszy OF/ULS2/2/2018 Spis treści OF/ULS2/2/2018 Rozdział 1. Postanowienia ogólne... 3 Rozdział 2. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK Portfel Oszczędnościowy... 3 Rozdział 3. Polityka inwestycyjna

Bardziej szczegółowo

PROSPEKT INFORMACYJNY

PROSPEKT INFORMACYJNY PROSPEKT INFORMACYJNY KBC ALFA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (KBC ALFA SFIO) utworzonego i zarządzanego przez: KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna ul. Chmielna

Bardziej szczegółowo

I. Postanowienia wstępne. Wykaz ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych

I. Postanowienia wstępne. Wykaz ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych mający zastosowanie do pracowniczych programów emerytalnych zarządzanych przez Aviva Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie S.A. I. Postanowienia wstępne. Wykaz

Bardziej szczegółowo

Subfundusz Obligacji Korporacyjnych

Subfundusz Obligacji Korporacyjnych Protokół zmian z dnia 17 kwietnia 2013 r. w Prospekcie Informacyjnym Millennium Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego (z wydzielonymi subfunduszami) W związku z wymogami zawartymi w 28 ust.

Bardziej szczegółowo

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Uniwersalne juniorgo

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Uniwersalne juniorgo Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Ubezpieczenie Uniwersalne juniorgo Ten dokument dotyczy ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych dostępnych w

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO IPOPEMA SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 WRZEŚNIA 2012 R.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO IPOPEMA SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 WRZEŚNIA 2012 R. OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO IPOPEMA SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 WRZEŚNIA 2012 R. Niniejszym, Ipopema Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., ogłasza

Bardziej szczegółowo

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe

Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Aviva Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie SA ul. Inflancka 4b, 00-189 Warszawa, tel. 22 557 44 44, e-mail: bok@aviva.pl, www.aviva.pl Załącznik do Dokumentu zawierającego kluczowe informacje Ubezpieczeniowe

Bardziej szczegółowo

Wyniki zarządzania portfelami

Wyniki zarządzania portfelami Wyniki zarządzania portfelami Na dzień: 31 października 2011 Analizy Online Asset Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został przygotowany

Bardziej szczegółowo

Inwestycje portfelowe. Indywidualne ubezpieczenie inwestycyjne

Inwestycje portfelowe. Indywidualne ubezpieczenie inwestycyjne Inwestycje portfelowe Indywidualne ubezpieczenie inwestycyjne 1 Korzyści dla Ciebie 1 Kompleksowość Pełna oferta inwestycyjna dostępna w jednym miejscu, oparta na bezpośrednim inwestowaniu w instrumenty

Bardziej szczegółowo

USŁUGI DORADCZE ORAZ WSPARCIE ANALITYCZNE DM BZ WBK. Jak inwestować przy wykorzystaniu usług i produktów DM BZ WBK

USŁUGI DORADCZE ORAZ WSPARCIE ANALITYCZNE DM BZ WBK. Jak inwestować przy wykorzystaniu usług i produktów DM BZ WBK USŁUGI DORADCZE ORAZ WSPARCIE ANALITYCZNE DM BZ WBK Jak inwestować przy wykorzystaniu usług i produktów DM BZ WBK 1 OFERTA USŁUG ORAZ MATERIAŁÓW ANALITYCZNYCH Doradztwo Inwestycyjne oraz Rekomendacje Doradztwo

Bardziej szczegółowo

Komunikat nr 1/BRPiKO/2019

Komunikat nr 1/BRPiKO/2019 Komunikat nr 1/BRPiKO/2019 z dnia 31.01.2019 r. w sprawie usług świadczonych w ramach sprzedaży krzyżowej Na podstawie 24-27 ROZPORZĄDZENIA MINISTRA FINANSÓW z dnia 30 maja 2018 r. w sprawie trybu i warunków

Bardziej szczegółowo

KURS DORADCY FINANSOWEGO

KURS DORADCY FINANSOWEGO KURS DORADCY FINANSOWEGO Przykładowy program szkolenia I. Wprowadzenie do planowania finansowego 1. Rola doradcy finansowego Definicja i cechy doradcy finansowego Oczekiwania klienta Obszary umiejętności

Bardziej szczegółowo

Test wiedzy i doświadczenia

Test wiedzy i doświadczenia Szanowni Państwo, Test wiedzy i doświadczenia przedstawiony Państwu do wypełnienia test wiedzy i doświadczenia ma na celu dokonanie oceny, czy, biorąc pod uwagę Państwa wiedzę o inwestowaniu w instrumenty

Bardziej szczegółowo

WYBIERZ SWÓJ KLUCZ DO INWESTYCJI. Sięgnij po jeden z trzech portfeli inwestycyjnych

WYBIERZ SWÓJ KLUCZ DO INWESTYCJI. Sięgnij po jeden z trzech portfeli inwestycyjnych WYBIERZ SWÓJ KLUCZ DO INWESTYCJI Sięgnij po jeden z trzech portfeli inwestycyjnych PORTFELE INWESTYCYJNE PKO TFI Portfele te różnią się specyfi czną strategią inwestycyjną dopasowaną do odmiennych potrzeb

Bardziej szczegółowo

Założenie: test wypełnia upoważniony przedstawiciel podmiotu zgodnie z reprezentacją, składając oświadczenie wiedzy w imieniu Podmiotu.

Założenie: test wypełnia upoważniony przedstawiciel podmiotu zgodnie z reprezentacją, składając oświadczenie wiedzy w imieniu Podmiotu. Formularz oceny adekwatności i odpowiedniości instrumentów finansowych oraz odpowiedniości usług inwestycyjnych wobec osób prawnych oraz jednostek organizacyjnych nieposiadających osobowości prawnej Niniejszy

Bardziej szczegółowo

Ocena odpowiedniości

Ocena odpowiedniości Szanowni Państwo, Ocena odpowiedniości przedstawiona Państwu do wypełnienia ankieta ma na celu dokonanie oceny, czy w świetle posiadanej przez Państwa wiedzy o inwestowaniu w zakresie instrumentów finansowych*

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 PAŹDZIERNIKA 2013 R.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 PAŹDZIERNIKA 2013 R. OGŁOSZENIE O ZMIANIE PROSPEKTU INFORMACYJNEGO UNIFUNDUSZE SPECJALISTYCZNEGO FUNDUSZU INWESTYCYJNEGO OTWARTEGO Z DNIA 11 PAŹDZIERNIKA 2013 R. Niniejszym Union Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych

Bardziej szczegółowo

Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych IKE

Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych IKE Regulamin Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych IKE C U REGULAMIN UBEZPIECZENIOWYCH FUNDUSZY KAPITAŁOWYCH IKE Wszelkie wzory dokumentów uzyskane drogą elektroniczną mają charakter wyłącznie informacyjny

Bardziej szczegółowo

FORMULARZ INFORMACJI O KLIENCIE

FORMULARZ INFORMACJI O KLIENCIE Załącznik nr 1 do PO No A-IV-../17 FORMULARZ INFORMACJI O KLIENCIE (ocena, czy usługi maklerskie są odpowiednie a instrumenty finansowe - adekwatne) Dane Klienta: Imię/imiona i nazwisko PESEL/ Nr paszportu

Bardziej szczegółowo

1. Za pieniądze wpłacone do funduszu inwestycyjnego jego uczestnik nabywa:

1. Za pieniądze wpłacone do funduszu inwestycyjnego jego uczestnik nabywa: 1. Za pieniądze wpłacone do funduszu inwestycyjnego jego uczestnik nabywa: akcje, obligacje i bony skarbowe 3,92% 6 prawa poboru 0,00% 0 jednostki uczestnictwa 94,12% 144 dywidendy 1,96% 3 2. W grupie

Bardziej szczegółowo

Proszę zaznaczyć odpowiedzi dotyczące Twojego wykształcenia i doświadczenia zawodowego

Proszę zaznaczyć odpowiedzi dotyczące Twojego wykształcenia i doświadczenia zawodowego Zgodnie z wymogami określonymi w Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 24 września 212 roku w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 7 ust. 2 ustawy

Bardziej szczegółowo

Łączna zainwestowana kwota Łączna składka ubezpieczeniowa 352, , ,00. Koszty w czasie 1 rok 6 lat 12 lat

Łączna zainwestowana kwota Łączna składka ubezpieczeniowa 352, , ,00. Koszty w czasie 1 rok 6 lat 12 lat 1. WARTA Akcji Polskich Wskaźnik ryzyka 1 2 3 4 5 6 7 Celem funduszu jest zapewnienie długoterminowego, realnego wzrostu wartości aktywów, poprzez lokaty przede wszystkim w udziałowe papiery wartościowe

Bardziej szczegółowo

Tabela opłat i prowizji dla Klientów Wealth Management w Domu Maklerskim mbank. Obowiązuje od 9 sierpnia 2016 r.

Tabela opłat i prowizji dla Klientów Wealth Management w Domu Maklerskim mbank. Obowiązuje od 9 sierpnia 2016 r. Tabela opłat i prowizji dla Klientów Wealth Management w Domu Maklerskim mbank Obowiązuje od 9 sierpnia 2016 r. 1. Postanowienia ogólne 1. Tabela Opłat i Prowizji, zwana dalej Tabelą stanowi integralną

Bardziej szczegółowo

TEST ADEKWATNOŚCI. nie. tak

TEST ADEKWATNOŚCI. nie. tak TEST ADEKWATNOŚCI Odpowiedzi na pytania zawarte w teście zawierają informacje niezbędne do dokonania przez Towarzystwo oceny poziomu wiedzy Klienta dotyczącej inwestowania w zakresie instrumentów finansowych,

Bardziej szczegółowo

Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem SPIS TREŚCI

Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem SPIS TREŚCI Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem Frank K. Reilly, Keith C. Brown SPIS TREŚCI TOM I Przedmowa do wydania polskiego Przedmowa do wydania amerykańskiego O autorach Ramy książki CZĘŚĆ I. INWESTYCJE

Bardziej szczegółowo

Fundusze dopasowane do celu

Fundusze dopasowane do celu Fundusze dopasowane do celu Pracownicze plany kapitałowe to powszechny program systematycznego oszczędzania na zaspokojenie potrzeb finansowych po osiągnięciu 60. roku życia. Środki uczestników pomnażane

Bardziej szczegółowo

Opis funduszy OF/1/2015

Opis funduszy OF/1/2015 Opis funduszy Spis treści Rozdział 1. Postanowienia ogólne...3 Rozdział 2. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK NN Akcji...3 Rozdział 3. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK NN Stabilnego Wzrostu...4

Bardziej szczegółowo

ZŁOTA PRZYSZŁOŚĆ POSTANOWIENIA OGÓLNE

ZŁOTA PRZYSZŁOŚĆ POSTANOWIENIA OGÓLNE Zasady Działania Funduszy i Planów Inwestycyjnych Załącznik do Ogólnych Warunków Ubezpieczenia Indywidualne Ubezpieczenie na Życie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym ZŁOTA PRZYSZŁOŚĆ POSTANOWIENIA

Bardziej szczegółowo

UFK SELEKTYWNY. Fundusz Inwestycyjny: AXA Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Globalnych Obligacji

UFK SELEKTYWNY. Fundusz Inwestycyjny: AXA Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Globalnych Obligacji UFK SELEKTYWNY UFK Selektywny to aktywnie zarządzany poprzez Trigon Dom Maklerski S.A. Ubezpieczeniowy Fundusz Kapitałowy, którego aktywa mogą stanowić Certyfikaty Inwestycyjne ośmiu Funduszy Inwestycyjnych

Bardziej szczegółowo

Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 27 lutego 2015 r.

Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 27 lutego 2015 r. Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 27 lutego 2015 r. KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działające jako organ KBC BETA Specjalistycznego

Bardziej szczegółowo

ESALIENS SENIOR FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY LUBIĘ SPOKÓJ

ESALIENS SENIOR FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY LUBIĘ SPOKÓJ ESALIENS TFI S.A. T +48 (22) 337 66 00 Bielańska 12 (Senator) F +48 (22) 337 66 99 00-085 Warszawa 1.03.2018 r. ESALIENS SENIOR FUNDUSZ INWESTYCYJNY OTWARTY LUBIĘ SPOKÓJ Dla tych, którzy: Poszukują zysków

Bardziej szczegółowo

Pioneer Pieniężny Plus Spokojna przystań

Pioneer Pieniężny Plus Spokojna przystań Pioneer Pieniężny Plus Spokojna przystań Spokojna przystań Pioneer Pieniężny Plus to nowy subfundusz wydzielony w ramach funduszu parasolowego Pioneer FIO. Z punktu widzenia potencjalnych zysków oraz ryzyka

Bardziej szczegółowo

UFK SELEKTYWNY. Fundusz Inwestycyjny: ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Fundusz Inwestycyjny Zamknięty GlobAl

UFK SELEKTYWNY. Fundusz Inwestycyjny: ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Fundusz Inwestycyjny Zamknięty GlobAl UFK SELEKTYWNY UFK Selektywny to aktywnie zarządzany poprzez Trigon Dom Maklerski S.A. Ubezpieczeniowy Fundusz Kapitałowy, którego aktywa mogą stanowić Certyfikaty Inwestycyjne ośmiu Funduszy Inwestycyjnych

Bardziej szczegółowo

Łączna zainwestowana kwota Łączna składka ubezpieczeniowa 345, , ,39. Koszty w czasie 1 rok 6 lat 12 lat

Łączna zainwestowana kwota Łączna składka ubezpieczeniowa 345, , ,39. Koszty w czasie 1 rok 6 lat 12 lat 1. WARTA Akcji Polskich Wskaźnik ryzyka 1 2 3 4 5 6 7 Celem funduszu jest zapewnienie długoterminowego, realnego wzrostu wartości aktywów, poprzez lokaty przede wszystkim w udziałowe papiery wartościowe

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE O ZMIANACH STATUTU SFIO AGRO Kapitał na Rozwój

OGŁOSZENIE O ZMIANACH STATUTU SFIO AGRO Kapitał na Rozwój Warszawa, 31 lipca 2013 r. OGŁOSZENIE O ZMIANACH STATUTU SFIO AGRO Kapitał na Rozwój Niniejszym Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych AGRO Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie ogłasza poniższe zmiany statutu

Bardziej szczegółowo

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.CreditVentures 2.0. Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 27 maja 2015 r.

OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.CreditVentures 2.0. Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 27 maja 2015 r. OGŁOSZENIE O ZMIANIE STATUTU MCI.CreditVentures 2.0. Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego z dnia 27 maja 2015 r. Niniejszym, MCI Capital Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzibą w Warszawie,

Bardziej szczegółowo

BZ WBK TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. pl. Władysława Andersa 5, Poznań telefon: (+48) fax: (+48)

BZ WBK TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. pl. Władysława Andersa 5, Poznań telefon: (+48) fax: (+48) BZ WBK TOWARZYSTWO FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH S.A. pl. Władysława Andersa 5, 61-894 Poznań telefon: (+48) 61 855 73 22 fax: (+48) 61 855 73 21 Poznań, dnia 9 lutego 2018 roku BZ WBK Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych

Bardziej szczegółowo

Informacja dotycząca instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe w OPERA Domu Maklerskim Sp. z o.o.

Informacja dotycząca instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe w OPERA Domu Maklerskim Sp. z o.o. Informacja dotycząca instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe w OPERA Domu Maklerskim Sp. z o.o. 1. Informacje ogólne Każda inwestycja w instrumenty finansowe

Bardziej szczegółowo

Opis funduszy OF/ULS1/2/2018

Opis funduszy OF/ULS1/2/2018 Opis funduszy OF/ULS1/2/2018 Spis treści Opis funduszy OF/ULS1/2/2018 Rozdział 1. Postanowienia ogólne... 3 Rozdział 2. Polityka inwestycyjna i opis ryzyka UFK NN Gotówkowy (od 21 stycznia 2019 r. nazwa

Bardziej szczegółowo

OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013

OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013 OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu

Bardziej szczegółowo

KARTA INFORMACYJNA TRIGON XXI FIZ

KARTA INFORMACYJNA TRIGON XXI FIZ KARTA INFORMACYJNA TRIGON XXI FIZ Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych: Trigon TFI S.A. Fundusz Inwestycyjny: Trigon XXI Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Opis FIZ: Trigon XXI FIZ to fundusz akcyjny absolutnej

Bardziej szczegółowo

Załącznik nr 1 do Regulaminu świadczenia usług zarządzania portfelami Rodzaje oferowanych strategii inwestycyjnych

Załącznik nr 1 do Regulaminu świadczenia usług zarządzania portfelami Rodzaje oferowanych strategii inwestycyjnych Załącznik do Uchwały Zarządu nr 11 /2019 z dnia 18 czerwca Załącznik nr 1 do Regulaminu świadczenia usług zarządzania portfelami Rodzaje oferowanych strategii inwestycyjnych 1 Załącznik do Uchwały Zarządu

Bardziej szczegółowo

Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Dywidendowy Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 2 maja 2016 r.

Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Dywidendowy Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 2 maja 2016 r. Ogłoszenie o zmianach statutu KBC BETA Dywidendowy Specjalistycznego Funduszu Inwestycyjnego Otwartego z dnia 2 maja 2016 r. KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. działające jako organ KBC BETA

Bardziej szczegółowo

Wyniki Legg Mason Akcji Skoncentrowany FIZ

Wyniki Legg Mason Akcji Skoncentrowany FIZ Inwestowanie w fundusze inwestycyjne wiąże się z ryzykiem i nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością utraty

Bardziej szczegółowo

TEST OCENY ODPOWIEDNIOŚCI OFEROWANYCH INSTRUMENTÓW I PRODUKTÓW FINANSOWYCH PRESTIGE

TEST OCENY ODPOWIEDNIOŚCI OFEROWANYCH INSTRUMENTÓW I PRODUKTÓW FINANSOWYCH PRESTIGE TEST OCENY ODPOWIEDNIOŚCI OFEROWANYCH INSTRUMENTÓW I PRODUKTÓW FINANSOWYCH PRESTIGE Bank Millennium S.A. Data: z siedzibą w Warszawie, ul. Stanisława Żaryna 2A, 2-593 Warszawa, wpisany pod nr KRS 1186

Bardziej szczegółowo

UFK SELEKTYWNY. Fundusz Inwestycyjny: ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Obligacji 1

UFK SELEKTYWNY. Fundusz Inwestycyjny: ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Obligacji 1 Opis FIZ: UFK SELEKTYWNY UFK Selektywny to aktywnie zarządzany poprzez Trigon Dom Maklerski S.A. Ubezpieczeniowy Fundusz Kapitałowy, którego aktywa mogą stanowić Certyfikaty Inwestycyjne ośmiu Funduszy

Bardziej szczegółowo

Warszawa, dnia 21 kwietnia 2017 roku

Warszawa, dnia 21 kwietnia 2017 roku Warszawa, dnia 21 kwietnia 2017 roku Informacje dotyczące funduszu EQUES Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty, o których mowa w art. 222b Ustawy z dnia 27 maja 2014 r. o funduszach inwestycyjnych

Bardziej szczegółowo

INFORMACJE DOTYCZĄCE IPOPEMA SECURITIES S.A. ORAZ ŚWIADCZONYCH USŁUG

INFORMACJE DOTYCZĄCE IPOPEMA SECURITIES S.A. ORAZ ŚWIADCZONYCH USŁUG Załącznik nr 1 do Procedury współpracy z Klientem INFORMACJE DOTYCZĄCE IPOPEMA SECURITIES S.A. ORAZ ŚWIADCZONYCH USŁUG Informacje dotyczące IPOPEMA Securities S.A. oraz świadczonych usług, przekazywane

Bardziej szczegółowo