GRA INWESTYCJNA. dla uczniów szkół ponadgimnazjalnych. PolRENTIER Sp. z o.o. tel./fax biuro@polrentier.

Transkrypt

1 GRA INWESTYCJNA dla uczniów szkół ponadgimnazjalnych dr Jacek Rembiszewski doradca finansowy tel. kom PolRENTIER Sp. z o.o. tel./fax biuro@polrentier.pl

2 dr nauk ekonomicznych Jacek Rembiszewski Specjalność: Optymalizacja portfeli inwestycyjnych na każdą pogodę X dziś - Wiceprezes Klubu Przedsiębiorców i Ekspertów PTE w Warszawie dziś - Powołanie do życia i kierowanie rozwojem firmy PolRENTIER Sp. z o.o. 5.XI VI Organizator i dyrektor X Oddziału Commercial Union Polska w Warszawie 1.III XI Organizator i dyrektor VI Oddziału ING Nationale-Nederlanden w Warszawie 15.III II Współorganizator I Oddziału ING Nationale-Nederlanden w Warszawie X VI Wykładowca Ekonomii w Katedrze Ekonomii Wojskowej Akademii Technicznej w Warszawie (asystent, adiunkt, dyrektor instytutu) dziś - Członek Rad Nadzorczych (Komisji Rewizyjnych) organizacji samorządowych X Członek władz i Rady Naukowej Polskiego Towarzystwa Ekonomicznego (oddział warszawski)

3 Produktowa optymalizacja inwestycji Spodziewana rentowność Platforma inwestycyjna Parasol w TFI Platforma inwestycyjna Ubezpieczenie na życie Korekta raz na kwartał dr Jacek Rembiszewski doradca finansowy tel. kom jacek.rembiszewski@polrentier.pl PolRENTIER Sp. z o.o. tel./fax biuro@polrentier.pl

4 Produktowa optymalizacja inwestycji Spodziewana rentowność Platforma inwestycyjna Parasol w TFI Platforma inwestycyjna Ubezpieczenie na życie Korekta raz na kwartał dr Jacek Rembiszewski doradca finansowy tel. kom jacek.rembiszewski@polrentier.pl PolRENTIER Sp. z o.o. tel./fax biuro@polrentier.pl

5 Potrzeby klienta na emeryturze (65 rok życia) Przykład 1 Klient A 40/50 -latek dyrektor / specjalista / kierownik działu wykształcony, ambitny, pracowity, realizujący cele swoje i firmy zarobki: 2,5 x średnia krajowa = 7.500,00 zł miesięcznie Oczekiwana emerytura z I i II filara / stopa zastąpienia = 50 % czyli 3.750,00 zł CEL: wykorzystać pozostałe 15 / 25 lat do przygotowania prywatnej emerytury gwarantującej dotychczasowy standard życia, czyli brakujące 3.750,00 zł Wniosek: do wieku emerytalnego Klient inwestuje około 13 % zarobków (minimum 900 zł miesięcznie)

6 Potrzeby klienta na emeryturze (65 rok życia) Przykład 2 Klient B 40 / 50 -latek prezes / członek zarządu, rady nadzorczej / profesor na kilku etatach / inny specjalista (lekarz, bankowiec, finansista) zarobki = ,00 zł i więcej Oczekiwana emerytura z I i II filara / stopa zastąpienia = 18,75 % czyli 3.750,00 zł. CEL: wykorzystać pozostałe lata do przygotowania prywatnej emerytury w wyższej wysokości (o 5.000,00 zł,..., zł,...) Wniosek: do wieku emerytalnego Klient inwestuje 30 % zarobków (dochodów)

7 Potrzeby klienta na emeryturze (65 rok życia) Przykład 3 Klient C 30 lat młody człowiek, przeciętny obywatel III RP, skończył edukację na poziomie jaki uznał za właściwy. Nie ma chodów, kontaktów, układów, pleców, a często i pracy etatowej. Musi więc sam sobie organizować pracę jest to standard w Polsce zarobki = średnia płaca w gospodarce tj ,00 zł miesięcznie, w ZUS zarejestrowany na najniższej składce z podstawy = 1.800,00 zł Oczekiwana emerytura z I i II filara/ stopa zastąpienia = 24% czyli 900,00 zł CEL: oszczędzanie na przyszłość w kilku perspektywach czasowych: 10, 20,, 35 lat Wniosek: do wieku emerytalnego Klient inwestuje minimum 16 % wszystkich dochodów (minimum 600 zł miesięcznie)

8 Stopy zastąpienia pracownika etatowego i prowadzącego własną działalność gospodarczą Umowa o pracę miesięczna emerytura (18%, 50% - stopa zastąpienia) Działalność gospodarcza miesięczna emerytura (4,5%, 50% - stopa zastąpienia) Podstawa dla ZUS i OFE: 30-krotnego prognozowanego na rok przeciętnego wynagrodzenia w gospodarce narodowej płaca brutto 7.107,50 zł x 12 mies. = zł rocznie (dane za 2008 r.) Podstawa: średnie zarobki w Polsce x 60% = 2.951,37 zł x 60% = 1.770,82 zł (dane za miesiące IX, X, XI 2008 r. wg ZUS)

9 Produkty i podmioty realizujące potrzeby klientów 1. Emerytura w wieku 65 lat 2. Wcześniejsza emerytura w wieku lat 3. Cele do realizacji w ciągu lat: Kupno mieszkania Budowa domu Opłacenie nauki dzieciom Posag dla córki Start dla syna Rezerwa budżetowa Zabezpieczenie kredytów 4. Cele do realizacji w ciągu 5-8 lat: Kupno samochodu Wymarzone wakacje Remont domu/mieszkania Rezerwa budżetowa ZUS Emerytura Bank OFE Akcje IKE Obligacje KNF TFI Lokata Rachunek maklerski Biuro maklerskie Parasol z funduszami Doradca finansowy Managed futures Opcje sprzedaży Rynek Towarowy Gwarantowany Program Emerytalny Platforma inwestycyjna Produkty strukturyzowane Pracowniczy Program Emerytalny Futures Fundusz hedgingowy Fundusze parasolowe Giełda Papierów Wartościowych Opcje kupna Asset management Rynek Walutowy Indywidualne Konto Emerytalne Opcje walutowe FOREX Broker

10 Od czego zależy dobór produktów Wiek Świadomość działania produktów finansowych Czas Doradca finansowy Umiejętność podejmowania decyzji Wykształcenie Cierpliwość Dochody Mobilność życiowa Umiejętność doboru doradcy Status zawodowy Dyscyplina Stan zdrowia

11 Czynniki przydatne przy wyborze produktu stopa zastąpienia (wysoka, niska) proste zasady produktu gwarancje wypłaty ryzyko rynkowe (brak) wahania cyklu koniunkturalnego (brak) podatek giełdowy (brak) stan zdrowia (obojętny) bezpieczeństwo gwarancja dla produktu, firm kompetentny doradca

12 Notowania giełdowe (od do dziś) WIG WIG20 Nasdaq Dow Jones źródło:

13 Notowania giełdowe (od do dziś) Stary Świat DAX Nikkei FTSE S&P źródło:

14 Notowania giełdowe (od do dziś) Nowy Świat Bovespa IPC Hang Seng Seoul Composite źródło:

15 Notowania giełdowe (od do dziś) początek bessy WIG WIG20 mwig40 S&P 500 źródło:

16 Notowania giełdowe ostatnie pół roku WIG20 swig80 Bovespa źródło:

17 Notowania giełdowe WIG (od początku GPW do dziś) WIG źródło:

18 Fundusz hedgingowy źródło:

19 Kursy walut (od do dziś) Polska 7 lat w UE Dolar amerykański EURO Frank szwajcarski źródło:

20 Kursy walut ostatnie pół roku Dolar amerykański EURO Frank szwajcarski źródło:

21 Ceny surowców (od do dziś) Złoto Srebro Miedź Ropa źródło:

22 Ceny surowców ostatnie pół roku Złoto Miedź źródło:

23 Spodziewana rentowność Przykład dywersyfikacji walutowej, produktowej i regionalno-instytucjonalnej wybranej przez klienta Przykład 1 Klient wybrał: 5 produktów (podmiotów) 9 sposobów zarządzania powierzonymi środkami Platforma inwestycyjna Klient A Przykładowe inwestycje Klienta: 1. Platforma inwestycyjna: zł 2. Gwarantowany program emerytalny: zł 3. Kapitałowe ubezpieczenie na życie: zł 4. Managed futures: 775 zł 5. GPW - rachunek maklerski: 775 zł Razem: zł (12,5 % dochodów) Ubezpieczenie na życie Korekta raz na kwartał Subiektywny przykład doboru produktów - służy jedynie do ilustracji doboru produktów o różnym stopniu korelacji

24 Spodziewana rentowność Przykład dywersyfikacji walutowej, produktowej i regionalno-instytucjonalnej wybranej przez klienta Przykład 1 Klient wybrał: 5 produktów (podmiotów) 9 sposobów zarządzania powierzonymi środkami Platforma inwestycyjna 62,1 % Klient A Przykładowe inwestycje Klienta: 1. Platforma inwestycyjna: zł 2. Gwarantowany program emerytalny: zł 3. Kapitałowe ubezpieczenie na życie: zł 4. Managed futures: 775 zł 5. GPW - rachunek maklerski: 775 zł Razem: zł (12,5 % dochodów) Ubezpieczenie na życie Korekta raz na kwartał Subiektywny przykład doboru produktów - służy jedynie do ilustracji doboru produktów o różnym stopniu korelacji

25 Spodziewana rentowność Przykład dywersyfikacji walutowej, produktowej i regionalno-instytucjonalnej wybranej przez klienta Przykład 1 Klient wybrał: 5 produktów (podmiotów) 9 sposobów zarządzania powierzonymi środkami Platforma inwestycyjna 62,1 % Klient A Przykładowe inwestycje Klienta: 1. Platforma inwestycyjna: zł 2. Gwarantowany program emerytalny: zł 3. Kapitałowe ubezpieczenie na życie: zł 4. Managed futures: 775 zł 5. GPW - rachunek maklerski: 775 zł Razem: zł (12,5 % dochodów) Ubezpieczenie na życie Korekta raz na kwartał Subiektywny przykład doboru produktów - służy jedynie do ilustracji doboru produktów o różnym stopniu korelacji

26 Spodziewana rentowność Przykład dywersyfikacji walutowej, produktowej i regionalno-instytucjonalnej wybranej przez klienta Przykład 2 Klient wybrał: 11 produktów (podmiotów) 21 sposobów zarządzania środkami Klient B Platforma inwestycyjna Przykładowe inwestycje Klienta: 1. GPE - Gwarantowany program inwestycyjny: zł 2. Kapitałowe ubezpieczenie na życie: zł 3. Produkt strukturyzowany: zł 4. Platforma inwestycyjna: zł 5. Parasol w TFI: zł 6. Managed futures: zł 7. GPW - rachunek maklerski: zł 8. FOREX (rynek walutowy): zł 9. Instrumenty pochodne: zł 10. Asset management: zł 11. Fundusze hedgingowe: zł Razem: zł Parasol w TFI Ubezpieczenie na życie Korekta raz na kwartał Subiektywny przykład doboru produktów - służy jedynie do ilustracji doboru produktów o różnym stopniu korelacji

27 Spodziewana rentowność Przykład dywersyfikacji walutowej, produktowej i regionalno-instytucjonalnej wybranej przez klienta Przykład 2 Klient wybrał: 11 produktów (podmiotów) 21 sposobów zarządzania środkami Klient B Platforma inwestycyjna 12,4% Przykładowe inwestycje Klienta: 1. GPE - Gwarantowany program inwestycyjny: zł 2. Kapitałowe ubezpieczenie na życie: zł 3. Produkt strukturyzowany: zł 4. Platforma inwestycyjna: zł 5. Parasol w TFI: zł 6. Managed futures: zł 7. GPW - rachunek maklerski: zł 8. FOREX (rynek walutowy): zł 9. Instrumenty pochodne: zł 10. Asset management: zł 11. Fundusze hedgingowe: zł Razem: zł Parasol w TFI 12,4% Ubezpieczenie na życie Korekta raz na kwartał Subiektywny przykład doboru produktów - służy jedynie do ilustracji doboru produktów o różnym stopniu korelacji

28 Spodziewana rentowność Przykład dywersyfikacji walutowej, produktowej i regionalno-instytucjonalnej wybranej przez klienta Przykład 2 Klient wybrał: 11 produktów (podmiotów) 21 sposobów zarządzania środkami Klient B Platforma inwestycyjna 12,4% Przykładowe inwestycje Klienta: 1. GPE - Gwarantowany program inwestycyjny: zł 2. Kapitałowe ubezpieczenie na życie: zł 3. Produkt strukturyzowany: zł 4. Platforma inwestycyjna: zł 5. Parasol w TFI: zł 6. Managed futures: zł 7. GPW - rachunek maklerski: zł 8. FOREX (rynek walutowy): zł 9. Instrumenty pochodne: zł 10. Asset management: zł 11. Fundusze hedgingowe: zł Razem: zł Parasol w TFI 12,4% Ubezpieczenie na życie Korekta raz na kwartał Subiektywny przykład doboru produktów - służy jedynie do ilustracji doboru produktów o różnym stopniu korelacji

29 Spodziewana rentowność Przykład dywersyfikacji walutowej, produktowej i regionalno-instytucjonalnej wybranej przez klienta Przykład 3 Klient wybrał: 7 produktów (podmiotów) 13 sposobów zarządzania środkami Klient C Przykładowe inwestycje Klienta: 1. Platforma inwestycyjna: zł 2. Parasol w TFI: zł 3. GPE: zł 4. Kapitałowe ubezpieczenie na życie: zł 5. Managed futures: zł 6. GPW - rachunek maklerski: 500 zł 7. FOREX: 500 zł Razem: zł Parasol w TFI Platforma inwestycyjna Ubezpieczenie na życie Korekta raz na kwartał Subiektywny przykład doboru produktów - służy jedynie do ilustracji doboru produktów o różnym stopniu korelacji

30 Spodziewana rentowność Przykład dywersyfikacji walutowej, produktowej i regionalno-instytucjonalnej wybranej przez klienta Przykład 3 Klient wybrał: 7 produktów (podmiotów) 13 sposobów zarządzania środkami Klient C Przykładowe inwestycje Klienta: 1. Platforma inwestycyjna: zł 2. Parasol w TFI: zł 3. GPE: zł 4. Kapitałowe ubezpieczenie na życie: zł 5. Managed futures: zł 6. GPW - rachunek maklerski: 500 zł 7. FOREX: 500 zł Razem: zł Parasol w TFI 16,7% Platforma inwestycyjna 27,8% Ubezpieczenie na życie Korekta raz na kwartał Subiektywny przykład doboru produktów - służy jedynie do ilustracji doboru produktów o różnym stopniu korelacji

31 Spodziewana rentowność Przykład dywersyfikacji walutowej, produktowej i regionalno-instytucjonalnej wybranej przez klienta Przykład 3 Klient wybrał: 7 produktów (podmiotów) 13 sposobów zarządzania środkami Klient C Przykładowe inwestycje Klienta: 1. Platforma inwestycyjna: zł 2. Parasol w TFI: zł 3. GPE: zł 4. Kapitałowe ubezpieczenie na życie: zł 5. Managed futures: zł 6. GPW - rachunek maklerski: 500 zł 7. FOREX: 500 zł Razem: zł Parasol w TFI 16,7% Platforma inwestycyjna 27,8% Ubezpieczenie na życie Korekta raz na kwartał Subiektywny przykład doboru produktów - służy jedynie do ilustracji doboru produktów o różnym stopniu korelacji

32 Dobór produktów inwestycyjnych (nie skorelowanych ze sobą) a zmiany w rentowności i ryzyku portfela inwestycyjnego - wg prof. H. Markowitza Rentowność Udział w portfelu Ryzyko Rentowność Ryzyko Max strata Portfel Portfel Portfel Portfel Portfel Portfel Portfel Udział w portfelu Rentowność Ryzyko Max strata źródło:

33 Doświadczenie Klient Doradca Doświadczenia z cyklicznego rozwoju gospodarki rynkowej Stopień akceptacji ryzyka inwestycyjnego Portfel inwestycyjny

34 Dziękuję za uwagę Jacek Rembiszewski Klub Przedsiębiorców i Ekspertów przy Zarządzie Krajowym Polskiego Towarzystwa Ekonomicznego Zapraszamy do współpracy dr Jacek Rembiszewski doradca finansowy tel. kom jacek.rembiszewski@polrentier.pl PolRENTIER Sp. z o.o. tel./fax biuro@polrentier.pl