Najlepsze pory dnia do handlu Forex

Transkrypt

1 Najlepsze pory dnia do handlu Forex Mała kartkóweczka na początek. O jakiej porze dnia wskaźniki oglądalności są najwyższe? Jeśli odpowiedziałeś, że podczas godziny największej oglądalności, to zdałeś nasz sprawdzian. Co to ma wspólnego z sesjami giełdowymi? Cóż, tak jak w TV wskaźniki (płynność) rynku są najwyższe, podczas gdy w rynku bierze udział duża ilość osób. Logicznie rzecz biorąc, można by pomyśleć, że jest to moment, w którym 2 sesje nakładają się na siebie. Jeśli myślałeś, że tak jest, to miałeś rację, ale tylko w połowie. Porozmawiajmy więc o momentach pokrycia się dwóch sesji. Pokrycie się sesji Tokijskiej oraz Londyńskiej Płynność podczas tej sesji jest dość słaba z kilku powodów. Zazwyczaj ruch podczas sesji azjatyckiej jest dość mały. W

2 momencie, gdy handlarze europejscy dopiero zabierają się do pracy w swoich biurach, handel może być nudny z powodu małej płynności. To idealny czas na małą drzemkę, zjedzenie czegoś lub poszukania potencjalnych transakcji, które można by się podjąć podczas sesji Londyńskiej lub Nowojorskiej. " Pokrycie się sesji Londyńskiej oraz Nowojorskiej Tutaj to się dopiero dzieje! Można dosłownie usłyszeć jak handlowcy zacierają swoje ręce do pracy bo wiedzą, że z pewnością będą mieli sporo do roboty. Jest to najbardziej pracowita pora dnia, ponieważ kupcy dwóch największych centrów finansowych (Londyn i Nowy Jork) właśnie się spotykają. Jest to okres, w którym możemy zaobserwować wielkie transakcje, szczególnie, gdy docierają wiadomości z USA i Kanady. Jeśli jakiekolwiek trendy zostały ustalone podczas Sesji Europejskiej, możemy zauważyć kontynuację trendu, ponieważ amerykańscy handlarze mogą otworzyć swoje nowe pozycje po przeczytaniu wiadomości, które do nich dotarły. Źródło: rade-forex/session-overlaps.html

3 Sesja Nowojorska, czyli Sesja Amerykańska W czasie, kiedy przedsiębiorcy europejscy wracają ze swoich przerw, w Ameryce rozpoczyna się sesja amerykańska. Tak samo jak w Azji i Europie, sesja amerykańska także posiada główny ośrodek finansowy, na którym mogą się skupić handlarze. Mówimy oczywiście o mieście, które nigdy nie śpi, czyli Nowym Jorku. To miejsce, w którym marzenia się spełniają. Poniżej znajduje się tabela, która przestawia średnie zmiany cen głównych par walutowych wyrażone w pipsach, podczas sesji nowojorskiej. Para Nowy Jork EUR/USD 77

4 GBP/USD 68 USD/JPY 34 AUD/USD 68 NZD/USD 62 USD/CAD 67 USD/CHF 56 EUR/JPY 72 GBP/JPY 77 AUD/JPY 71 EUR/GBP 36 EUR/CHF Pipsy te obliczono przy użyciu średnich z ostatnich danych, z maja 2012r. Należy pamiętać, że nie są to bezwzględne wartości i mogą się różnić w zależności od płynności rynku i innych czynników. Para EUR/CHF nie jest brana pod uwagę od czasu powiązanie franka szwajcarskiego z euro. Oto kilka ciekawostek, które mogą się przydać podczas handlu w czasie sesji nowojorskiej. W godzinach porannych panuje wysoka płynność handlu, ponieważ sesja ta pokrywa się z sesją europejską. Większość raportów gospodarczych jest wypuszczanych w czasie startu sesji nowojorskiej. Pamiętaj, że około 85% wszystkich transakcji obejmuje pary dolara, więc kiedy zostaną ogłoszone wiadomości na temat sytuacji

5 ekonomicznej USA, może się to przełożyć na rynki. Gdy rynek europejski jest zamykany (czyli podczas popołudniowej sesji nowojorskiej) płynność i zmienność rynku zaczyna opadać. Najmniejszy ruch jest w okolicach piątku po południu. Którymi parami walutowymi powinieneś handlować? Podczas, gdy sesja europejska i amerykańska są otwarte w tym samym czasie, rynek Forex jest bardzo płynny. Można założyć, że podczas tej sesji wiele banków i firm międzynarodowych spali swoje łącza telefoniczne. Taki stan rynku pozwala na handel każdą parą walutową, choć najlepiej, gdybyś skupił się na kilku głównych parach i bardziej znaczących krzyżówkach. Ponadto, w związku z tym, że dolar jest po drugiej stronie większości głównych par walutowych, wiele osób będzie czekało na informacje z Ameryki, gdy te zostaną ogłoszone. W zależności od tego, czy te wiadomości będą lepsze lub gorsze od oczekiwań, może to znacznie wstrząsnąć całym rynkiem, w związku ze wznoszącą się lub opadającą ceną dolara. Czujesz się zdezorientowany i nie wiesz, o której godzinie zacząć podczas danej sesji? Przejdźmy więc do kolejnej lekcji, która powinna Ci nieco pomóc. Źródło:

6 Sesja Londyńska, czyli Sesja Europejska. Gdy uczestnicy rynku azjatyckiego zamykają swój market, ich europejscy koledzy dopiero zaczynają swój dzień handlowy. Pomimo tego, że w Europie jest kilka centrów finansowych, uczestnicy rynku Forex kierują swój wzrok głównie w stronę rynku londyńskiego. Londyn zawsze był centrum handlowym, dzięki swojemu strategicznemu położeniu. Nic dziwnego więc, że jest uważany za stolicę Forex z tysiącami przedsiębiorców dokonujących transakcji w każdej minucie. Podczas sesji w Londynie odbywa się około 30% wszystkich transakcji Forex. Poniżej znajduje się tabela, która przestawia średnie zmiany cen głównych par walutowych wyrażone w pipsach, podczas sesji

7 londyńskiej. Para Londyn EUR/USD 83 GBP/USD 82 USD/JPY 36 AUD/USD 60 NZD/USD 64 USD/CAD 66 USD/CHF 58 EUR/JPY 80 GBP/JPY 102 AUD/JPY 86 EUR/GBP 40 EUR/CHF Pipsy te obliczono przy użyciu średnich z ostatnich danych, z maja 2012r. Należy pamiętać, że nie są to bezwzględne wartości i mogą się różnić w zależności od płynności rynku i innych czynników. Para EUR/CHF nie jest brana pod uwagę od czasu powiązanie franka szwajcarskiego z euro. Oto kilka faktów o sesji europejskiej: Ponieważ sesja londyńska krzyżuje się z dwoma innymi głównymi sesjami handlowymi i wraz z nimi tworzy kluczowe centrum finansów, duża część transakcji walutowych odbywa się podczas właśnie tej sesji. Zapewnia to dużą płynność oraz potencjalnie niskie koszty transakcji, co daje niskie spready pipsów. Ze względu na dużą ilość transakcji, które mają miejsce podczas sesji londyńskiej, czyni ją najbardziej lotną sesją.

8 Większość trendów, które zostały zaczęte podczas sesji londyńskiej, zazwyczaj będzie kontynuowanych aż do otwarcia sesji nowojorskiej. Lotność trendów zaczyna się zmieniać w środku sesji, ponieważ handlowcy zazwyczaj robią sobie wtedy przerwę, przed oczekiwaniem na otwarcie sesji nowojorskiej. Trendy mogą odwrócić się czasem pod koniec sesji. W ten sposób europejscy handlarze mogą zadecydować o realizacji swoich transakcji oraz przerwać je, gdy będą one dla nich niekorzystne. Którymi parami walutowymi powinieneś handlować? Liczba transakcji, które mają miejsce podczas sesji europejskiej jest tak duża, że przedmiotem obrotu jest tutaj prawie każda para walutowa. Pary walut, które są najbardziej opłacalne w handlu to głównie majory takie jak EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY czy też USD/CHF, ponieważ mają one zazwyczaj najkorzystniejsze spready. Ponadto, są to pary bezpośrednio powiązane z informacjami, które pojawiają się podczas sesji europejskiej. Możesz tutaj także spróbować handlować krzyżami jenów (dokładniej mówiąc: EUR/JPY oraz GBP/JPY), jednakże te aktualnie wydają się być dość niestabilne podczas tej sesji. Ponieważ są to pary krzyżowe, ich spread może być trochę szerszy. Następną sesją którą omówimy będzie sesja nowojorska, czyli miejsce, gdzie marzenia się spełniają. Wybierzmy się więc w te piękne okolice. Źródło:

9 Sesja Tokijska, czyli Sesja Azjatycka Otwarcie sesji w Tokio o 00:00 oznacza początek sesji azjatyckiej. Sesja Tokijska często nazywana jest sesją azjatycką, ponieważ Tokio jest finansową stolicą Azji. Jedną z rzeczy wartą uwagi jest fakt, że Japonia jest trzecim, największym centrum handlu wymiany walut. Nie powinno być to zaskoczeniem, ponieważ JEN jest trzecią najczęściej handlowaną walutą. Uczestniczy on w średnio 16,5% wszystkich transakcji na rynku Forex. Ogólnie rzecz biorąc, około 21% wszystkich transakcji walutowych odbywa się w czasie tej właśnie sesji. Poniżej znajduje się tabela, która przestawia średnie zmiany cen głównych par walutowych wyrażone w pipsach, podczas sesji azjatyckiej.

10 Para Tokio EUR/USD 56 GBP/USD 54 USD/JPY 30 AUD/USD 65 NZD/USD 58 USD/CAD 39 USD/CHF 40 EUR/JPY 57 GBP/JPY 72 AUD/JPY 65 EUR/GBP 23 EUR/CHF Pipsy te obliczono przy użyciu średnich z ostatnich danych, z maja 2012r. Należy pamiętać, że nie są to bezwzględne wartości i mogą się różnić w zależności od płynności rynku i innych czynników. Para EUR/CHF nie jest brana pod uwagę od czasu powiązanie franka szwajcarskiego z euro. Oto kilka głównych cech sesji tokijskiej, które powinieneś znać: Działanie nie ogranicza się tylko do japońskich granic. Masa transakcji walutowych jest także realizowana w innych miejscach takich jak Hong Kong, Singapur czy też Sydney. Głównymi uczestnikami rynku podczas sesji tokijskiej są firmy handlowe (głównie exporterzy), oraz banki centralne. Pamiętaj, że gospodarka Japonii jest silnie zależna od exportu towarów, a wraz z Chinami, jest głównym handlarzem. Mnóstwo transakcji walutowych jest zawieranych właśnie tam.

11 Czasami, płynność rynku może być tutaj bardzo niska. Zdarzają się momenty, gdy handel podczas sesji tokijskiej jest jak łowienie ryb. Trzeba czekać i czekać, żeby w końcu coś złowić. Częściej można tu zaobserwować handel oceańskimi (chodzi oczywiście o Oceanię) parami walut, takimi jak np. AUD/USD oraz NZD/USD, niżeli parami jak GBP/USD. W okresie, gdy płynność rynku walutowego jest niska, większość par może utrzymywać swoją wartość. Stwarza to możliwość wykonywania małych transakcji, lub lepszej analizy transakcji, które mamy zamiar wykonać w późniejszym okresie. Większość działań (transakcji) odbywa się na początku sesji, gdy opublikowana jest większość danych ekonomicznych. Każdy ruch podczas sesji tokijskiej nadaje ton rynkowi na resztę dnia. Handlowcy (Traderzy) będą mogli obserwować to, co działo się na rynku podczas sesji tokijskiej, aby móc się zorganizować oraz ocenić, jakie strategie obejmą podczas innych sesji. Zazwyczaj po wielkich transakcjach w czasie sesji nowojorskiej, można zaobserwować konsolidację podczas sesji tokijskiej. Którymi parami walutowymi powinieneś handlować? Ponieważ sesja tokijska otwiera się wtedy, gdy docierają wieści na temat rynku z Australii, stanowi to dobra okazję do handlu opartą o świeże informacje. Może tutaj wystąpić znaczna ilość par jenów, które zmieniają swoich właścicieli podczas transakcji japońskich przedsiębiorstw. Większość traderów skupia się na parach walutowych, które zawierają waluty: AUD, NZD i JPY. To na nich jest największa zmienność. Po zakończeniu sesji azjatyckiej ruch na walutach AUD i NZD gwałtownie spada.

12 Skoro poznaliśmy już sesję azjatycką, przejdźmy do kolejnej. Źródło: Sesje na rynku Forex

13 Teraz, kiedy już wiesz CZYM jest rynek Forex, DLACZEGO powinieneś na nim handlować oraz KTO tworzy rynek, czas się dowiedzieć KIEDY możesz przeprowadzać transakcje. To czas, żeby dowiedzieć się co nieco o różnych sesjach handlu na rynku walutowym. Prawdą jest, że rynek Forex działa 24 godziny na dobę. Nie oznacza to jednak, że człowiek jest w stanie przez wszystkie godziny handlu ciągle kontrolować sytuację na rynku i zarabiać. Na rynku można zarabiać gdy kurs rośnie oraz gdy spada, jednak na żadnym rynku nie da się zarabiać, gdy nie dochodzi do zmian ceny. Wierzcie mi lub nie, ale na rynku Forex bywają takie momenty, gdy rynek stoi w miejscu. Kolejne kilka lekcji pomoże Ci określić, kiedy najlepiej realizować transakcje. Godziny rynku Forex Zanim zabierzemy się za wybór najlepszego czasu do handlu, najpierw musimy przyjrzeć się, jak wyglądają 24 godziny w świecie rynku Forex. Rynek walutowy można podzielić na cztery główne sesje giełdowe: sesja Sydney (azjatycka), sesja tokijska (azjatycka), sesja londyńska nowojorska (amerykańska). (europejska) oraz sesja Tabela poniżej przestawia godziny otwarcia i zamknięcia poszczególnych sesji: Lato (ok. Kwiecień Październik) Rodzaj sesji Czas wschodnioamerykański (EDT) Czas uniwersalny (GMT)

14 Otwarcie w Sydney Zamknięcie w Sydney 6:00 PM 3:00 AM 22:00 7:00 Otwarcie w Tokio Zamknięcie w Tokio 7:00 PM 4:00 AM 23:00 8:00 Otwarcie w Londynie Zamknięcie w Londynie 3:00 AM 12:00 PM 7:00 17:00 Otwarcie w NY Zamknięcie w NY 8:00 AM 5:00 PM 00:00 21:00 Zima (ok. Październik Kwiecień) Rodzaj sesji Czas wschodni (EST) Czas uniwersalny (GMT) Otwarcie w Sydney Zamknięcie w Sydney 4:00 PM1:00 AM Otwarcie w Tokio 6:00 PM Zamknięcie w Tokio 3:00 AM Otwarcie w Londynie Zamknięcie w Londynie 3:00 AM12:00 PM Otwarcie w NY Zamknięcie w NY 8:00 AM5:00 PM 21:00 6:00 23:0008:00 8:00 17:00 13:00 22:00 Zauważ, że pomiędzy każdą sesją handlu Forex jest moment, w którym dwie sesje są otwarte w tym samym czasie.aktualne czasy otwarcia i zamknięcia są oparte o lokalne godziny pracy. Czas ten zmienia się w niektórych krajach w okresie od października do kwietnia, z powodu przejścia na czas zimowy. Czas nakładania się godzin otwarcia poszczególnych rynków to czas, w którym aktywnych jest najwięcej uczestników rynku. Patrzysz teraz zapewne na godzinę otwarcia rynku w Sydney i

15 myślisz, dlaczego przesuwa się ona o 2 godziny. Można by pomyśleć, że godzina otwarcia w Sydney powinna się zmieniać tylko o 1 godzinę, lecz kiedy w USA czas przestawia się o godzinę do tyłu, w Australii czas przestawia się o 2 godziny do przodu (pory roku są przeciwne do tych, które znamy w Europie). Powinniśmy więc zawsze o tym pamiętać, gdy będziemy mieli zamiar planować handel na rynku Forex w tym okresie czasu. Rzućmy okiem na średnie zmiany cen głównych par walutowych w pipsach podczas każdej sesji handlu na rynku walutowym. Para walutowa Tokio Londyn Nowy Jork EUR/USD USD/JPY AUD/USD NZD/USD USD/CAD USD/CHF EUR/JPY GBP/JPY AUD/JPY EUR/GBP EUR/CHF GBP/USD Przyjrzyjmy się dokładniej każdej z sesji oraz momentom, w których sesje się pokrywają. Na powyższej tabeli można zaobserwować, że sesja europejska jest najbardziej aktywną sesją. Źródło:

16 Poznaj historię rynku Forex Pod koniec II wojny światowej, wszędzie panował taki chaos, że kraje zachodnie poczuły potrzebę stworzenia systemu, który ustabilizowałby gospodarkę na świecie. System walutowy, znany jako System z Bretton Woods, ustanowił kurs wymiany dla wszystkich walut w stosunku do złota. To na chwilę ustabilizowało kursy wymian, lecz w momencie gdy największe gospodarki świata zaczęły się zmieniać i rozwijać w szybkim tempie, te zasady szybko stały się przestarzałe i ograniczające. Wkrótce, w 1971r system ten został zniesiony i zastąpiony przez inny system wyceny walut. Rynek walutowy ewoluował w wolny, luźny rynek, gdzie kursy wymiany były określone przez

17 popyt i podaż. Z początku trudno było ustalić uczciwe kursy wymiany, ale dzięki postępowi technologii oraz komunikacji stało się to dużo łatwiejsze. Gdy przyszedł rok 1990, dzięki maniakom komputerowym i dynamicznie rozwijającej się sieci internet, banki zaczęły tworzyć własne platformy handlowe. Platformy te zostały zaprojektowane tak, aby w czasie rzeczywistym przestawiały oferty cenowe, a ich klienci mogli realizować transakcje natychmiastowo. Tymczasem, niektóre firmy na rynku, wprowadziły internetowe platformy transakcji dla handlowców indywidualnych. Te internetowe platformy transakcji, znane jako brokerzy forex, ułatwiły osobom handel o mniejszych rozmiarach. W przeciwieństwie do rynku międzynarodowego, gdzie średnia wielkość transakcji stanowi 1 mln jednostek, brokerzy detaliczni umożliwiają handel już od 1000 jednostek. Brokerzy detaliczni Forex W przeszłości, skapitalizowane tylko wielcy spekulanci oraz bardzo fundusze inwestycyjne mogły handlować walutami. Zmieniło się to, dzięki internetowi i brokerom Forex. Od tego czasu każdy może po prostu skontaktować się z brokerem, otworzyć konto, wpłacić pieniądze oraz handlować

18 walutami w zaciszu swojego domu, bez prawie żadnych barier wejścia na rynek. Brokerzy zasadniczo są w dwóch postaciach: 1. Animatorzy rynku (twórcy rynku) jak sama ich nazwa wskazuje, tworzą oni rynek oraz ustanawiają własne oferty kupna i ceny. 2. Brokerzy ECN (sieci łączności elektronicznej) korzystają z najlepszej oferty kupna i ceny, które są dostępne z różnych instytucji na rynku międzybankowym. Animatorzy rynku Może przedstawmy to na przykładzie. Powiedzmy, że chcesz pojechać do Francji, żeby zjeść sobie ślimaki ot taki masz kaprys. Zanim wylecisz do innego kraju, najpierw musisz zaopatrzyć się w trochę euro. Idziesz wtedy do banku lub do lokalnego kantora. Żeby wymienić złotówki na euro, musisz zgodzić się na wymianę walut po takiej cenie, jaką ustali sprzedający. Podobnie, jak we wszystkich transakcjach handlowych, jest pewien haczyk. W tym przypadku jest on w postaci spreadu. Na przykład, jeśli cena zakupu banku (bid) EUR/PLN wynosi 1,2000, a ich cena sprzedaży (ask) wynosi 1,2002, to spread wynosi 0,0002. Choć to pozornie mała różnica, podczas miliona transakcji walutowych na dzień, tworzy ona ogromne zyski dla animatorów rynku. Można więc powiedzieć, że animatorzy rynku są podstawowym budulcem rynku walutowego. Detaliczni animatorzy rynku zapewniają płynność rynku poprzez przepakowanie dużych umów z hurtowniami, na dużo mniejsze części. Bez nich, handel na rynku Forex byłby trudniejszy dla przeciętnego Kowalskiego. Brokerzy ECN (Electronic Communications Network) ECN (Elektroniczna komunikacja sieciowa) jest nazwą platform, które automatycznie wykonują zlecenia kupna i sprzedaży w

19 zależności od ustalonej przez klienta ceny. Transakcje zawierane są między traderem, a animatorami rynku, bankami, inwestorami indywidualnymi oraz innymi brokerami. Ceny zbierane są od różnych animatorów rynku, banków, a nawet innych przedsiębiorców, którzy korzystają z ECN. Za każdym razem, gdy cena sprzedaży i kupna zostanie ustalona, ECN wybiera najlepszą dla klienta ofertę. Ze względu na zdolność ustalania własnych cech przez przedsiębiorców, brokerzy ECN zwykle pobierają BARDZO NIEWIELKĄ prowizję od transakcji, które wykonujesz. Dzięki brokerom ECN, połączenie wąskiego spreadu i małej prowizji, pozwala zazwyczaj na wykonanie transakcji przy jak najmniejszych kosztach. Oczywiście ta wiedza nie wystarczy Ci, aby zostać poważnym graczem na rynku. Jak powiedział kiedyś Wielki Pippin: Handel wymaga czasu. Więc wiesz, KIEDY powinieneś handlować? Źródło: rex/know-your-history.html Gracze na rynku Forex Teraz, gdy znasz ogólną strukturę rynku Forex, zagłębimy się nieco bardziej, aby dowiedzieć się, kim są ludzie w naszej

20 drabinie. Jest to bardzo istotne i pomocne w zrozumieniu natury rynku Forex oraz poznaniu jego graczy. Do późnych lat 90 XXw, tylko grube ryby mogły grać w tą grę. Początkowym wymogiem było to, że można było handlować tylko wtedy, gdy miało się około 10 do 50 mln dolarów na początek. Forex pierwotnie przeznaczony był do wykorzystania przez bankierów i dużych instytucji, a nie przez nas małych, szarych ludzi. Jednakże dzięki rozwojowi internetu, brokerzy Forex online są w stanie zaoferować rachunki dla przedsiębiorców detalicznych, takich jak my. Bez zbędnych ceregieli oto główni gracze rynku Forex: 1. Super banki Super bankami nazywamy największe banki na świecie, które decydują o kursie waluty. Na podstawie popytu i podaży walut, są to na ogół te banki, które sprawiają, że spread jest takim, jakim go kochamy, lub też nienawidzimy. Te duże banki, znane również jako rynek międzybankowy, pobierają ogromne kwoty transakcji każdego dnia zarówno dla swoich klientów jak i dla siebie. Niektórymi z tych super banków są np.: UBS, Barclays Capital, Deutsche Bank i Citigroup. Można powiedzieć, że to rynek międzybankowy jest rynkiem walutowym. 2. Duże spółki handlowe Firmy także biorą udział w rynku walutowym w celu prowadzenia działalności gospodarczej. Przykładem tego jest firma Apple, która podczas zakupu części elektronicznych do swoich produktów prosto z Japonii, musi zamienić dolary na jeny japońskie. Wolumen jakim obracają spółki jest znacznie mniejszy niż ten na rynku międzybankowym, więc zazwyczaj transakcjami tego typu zajmują się mniejsze, komercyjne banki.

21 Fuzje i przecięcia między dużymi przedsiębiorstwami także mogą powodować wahania kursów walut. Może się zdarzyć, że podczas międzynarodowej fuzji przedsiębiorstw cena może się znacznie zmienić. 3. Rządy i banki centralne Rządy i banki centralne, takie jak Europejski Bank Centralny, Bank Anglii oraz System Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych także regularnie biorą udział w rynku Forex. Podobnie jak przedsiębiorstwa, rządy krajowe korzystają z rynku Forex dla ich działalności, międzynarodowych płatności oraz obsługi ich rezerw walutowych. 4. Spekulanci Wchodzę w to, żeby wygrać! Jest to prawdopodobnie mantra spekulantów. Zawierający blisko 90% wszystkich obrotów na rynku, spekulanci, tak samo jak gracze na rynku, są w różnych kształtach i rozmiarach. Niektórzy z nich mają kieszenie pełne pieniędzy, niektórzy mniej, ale wszyscy są na rynku po to, aby zarobić na nim jak najwięcej. Po ukończeniu naszej szkoły, będziesz mógł dołączyć do ich grona. Oczywiście wszystko w swoim czasie, bo jakże mógłbyś stać się jednym z wyjadaczy rynku Forex, nie znając jego

22 historii? Źródło: rex/market-players.html Struktura rynku Forex Na początek, do celów porównawczych zbadajmy najpierw rynek, który zapewne jest Ci dobrze znany, czyli rynek akcji lub też inaczej giełdę. Struktura tego rynku wygląda tak: Nie mam innego wyboru, jak korzystać ze scentralizowanej wymiany Rynek akcji ze swej natury jest bardzo monopolistyczny. Jest tylko jeden podmiot oraz jeden specjalista, który kontroluje ceny. Wszystkie transakcje muszą przejść przez specjalistę. Z tego powodu ceny mogą być łatwo zmieniane z korzyścią dla specjalisty, a nie odbiorców. Jak to się dzieje? Na giełdzie, specjalista jest zmuszony do realizacji zamówień swoich klientów. Powiedzmy, że liczba sprzedawców nagle przekroczyła liczbę nabywców. Specjalista, który jest zmuszony do realizacji zamówień swoich klientów (w tym przypadku sprzedawców) pozostaje z grupą akcji, których nie może sprzedać po stronie kupujących.

23 Aby temu zapobiec, specjalista rozprzestrzenia lub zwiększa koszty transakcji, aby uniemożliwić sprzedawcom wejście na rynek. Innymi słowy specjaliści mogą manipulować ofertami, aby pomieścić swoje potrzeby. Rynek Forex jest zdecentralizowany. W przeciwieństwie do rynku akcji i kontraktów terminowych, nie musisz przejść przez scentralizowaną wymianę z jedną ceną, jak np.: na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Na rynku Forex nie ma jednej ceny dla jednej waluty w danym czasie, co oznacza, że oferty od różnych handlarzy mogą się różnić. Tak wiele wyborów! To niesamowite! Za pierwszym razem może być to przytłaczające, ale jest coś, co sprawia, że rynek Forex jest tak niesamowity. Rynek jest tak ogromy, a konkurencja między sprzedawcami jest tak zacięta, że dostajesz najlepszą dla Ciebie ofertę prawie za każdym razem. Powiedz mi szczerze kto tego nie chce?

24 Ponadto, kolejną ciekawą rzeczą w handlu Forex jest to, że można to zrobić w każdym, dowolnym miejscu. To tak jak handlowanie kartami ze znanymi piłkarzami. Gdy chcesz kupić kartę z dajmy na to Christiano Ronaldo, szukasz najlepszej dla siebie oferty. Twój kolega wymieni się z Tobą kartą tylko za Leo Messiego, ale już Twój najlepszy przyjaciel odda Ci ją za przyjaźń. Drabina rynku Forex. Pomimo, że rynek Forex jest zdecentralizowany nie panuje na nim chaos. Uczestnicy rynku walutowego mogą być zorganizowani w drabinie. Żeby lepiej zrozumieć co mam na myśli, postaram się zilustrować:

25 Na samym szczycie drabiny rynku Forex jest rynek międzybankowy (Interbank). Wbrew obiegowej opinii Interbank nie jest giełdą, jest siecią porozumień pomiędzy największymi bankami świata. Składa się on z największych banków świata i niektórych mniejszych banków, czyli uczestników obrotu waluty bezpośrednio ze sobą lub w formie elektronicznej poprzez elektronicznego brokera takiego jak Electronic Brokering Services (EBS) lub Reuters Dealing 3000-Spot Matching (zwanego potocznie Reutersem) Konkurencja między dwoma firmami EBS i Reuters Dealing 3000 Spot Matching jest podobna do Coli i Pepsi. Są one w ciągłej walce o klientów i nieustannie starają się wygryźć sobie wzajemnie udziały na rynku. Choć obie firmy oferują większość par walutowych, niektóre pary walutowe są bardziej płynne w jednej lub drugiej firmie. Przedstawiając to na przykładzie: Na platformy EBS, bardziej

26 płynne są pary EUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY, EUR/CHF i USD/CHF, a na platformie Reuters GBP/USD, EUR/PLN, USD/CAD, AUD/USD i NZD/USD Górna warstwa komunikacyjnych powiązań Interbanku oferowanych przez EBS pozwala bankom na sprawdzenie ilu transakcji i po jakim kursie chcą dokonywać uczestnicy Interbanku. Podobnie jak w prawdziwym życiu, kursy walut będą w dużej mierze zależne od ustalonych relacji kredytowych pomiędzy partnerami handlowymi. Wystarczy wymienić kilka: relacja najlepsi przyjaciele, zwykła relacja, relacja była-żonazabrała-wszystko-co-miałeś. To tak jak proszenie o pożyczkę w lokalnym banku. Im większa jest Twoja zdolność kredytowa oraz Twoja reputacja, tym większą pożyczkę możesz wziąć. Kolejne w drabinie są fundusze hedgingowe, korporacje, animatorzy detaliczni oraz brokerzy detaliczni ECN. Instytucje nie mają napiętych stosunków kredytowych z uczestnikami Interbanku, przez co muszą robić swoje transakcje za pośrednictwem banków komercyjnych. Oznacza to, że ich ceny są nieco wyższe, niżeli te, które są częścią Interbanku. Na samym dole drabiny znajdują się handlowcy detaliczni. Nam, małym handlowcom detalicznym, niegdyś było bardzo trudno dostać się na rynek. Dzięki internetowi, handlowi elektronicznemu i brokerom detalicznym problemy wejścia na rynek po prostu zniknęły. To dało nam szanse, na uczestnictwo w rynku razem z najwyższymi w naszej tabeli oraz zaczepianie ich naszymi małymi transakcjami. Teraz, gdy znasz strukturę rynku walutowego, pora na poznanie graczy tego rynku!

27 Źródło: x-market-structure.html#ixzz3jnnq7gx9 Forex vs. Rynek Futures (rynek kontraktów terminowych) Rynek Forex oferuje również kilka zalet w stosunku do rynku kontraktów terminowych, podobnych do jego zalet w stosunku do akcji. Jest ich jednak jeszcze więcej. Panie Futures, czy nasze spodenki nie wyglądają czadowo? Płynność Na rynku forex w obrocie są 4 biliony dolarów dziennie, co

28 czyni go największym i najbardziej płynnym rynkiem na świecie. Rynek ten jest w stanie przetwarzać ogromny wolumen handlu i ilości transakcji. Rynek kontraktów terminowych (futures) obraca mizernymi 30 miliardami. Łatwo więc wywnioskować, że rynek Futures nie może się równać z rynkiem walut. Rynek kontraktów terminowych nie może konkurować z rynkiem Forex poprzez swoją stosunkowo ograniczoną płynność. Rynek Forex jest zawsze płynny co oznacza, że pozycje (oferty) mogą zostać zlikwidowane o każdej porze, a wszystkie zlecenia trafiają do realizacji z małym poślizgiem lub natychmiast. Wyjątkiem są jednak zlecenia realizowane podczas bardzo zmiennych warunków rynkowych. Rynek całodobowy W Sydney handel na rynku Forex rozpoczyna się o 17:00 EST (czasu wschodniego), w Tokio o 7:00 EST, a w Londynie o 3:00 EST. W Nowym Jorku rynek otwarty jest od 8:00 i zamykany o 16:00 EST, dzięki czemu zanim handel nowojorski zostanie zamknięty, w Sydney rynek jest ponownie otwarty. Prościej mówiąc, rynek Forex otwierany jest w niedzielę o 17:00 i zamykany w piątek o 16:00. Jako przedsiębiorcy umożliwia Ci to natychmiastowo reagować na korzystne lub niekorzystne wiadomości o handlu. Jeśli z Wielkiej Brytanii lub Japonii przychodzą ważne dane, podczas gdy amerykański rynek jest zamknięty, następny dzień otwarcia może być dziką jazdą. (Na rynku kontraktów terminowych Forex (futures) istnieją depozyty jednodniowe, ale są one słabo obracane, nie bardzo płynne, oraz cieżko dostępne dla przeciętnego inwestora. Minimalna prowizja lub jej brak Dzięki wykorzystaniu elektronicznych komunikatorów brokerskich, które stają się popularne w ostatnich latach, istnieje szansa, że pośrednik może wymagać płacenia prowizji,

29 ale tak na prawde opłaty na rynku Forex są dużo niższe i dużo bardziej opłacalne niżeli w przypadku rynku kontraktów terminowych. Konkurencja między brokerami jest tak zacięta, że zapewne uda Ci się uzyskać najlepsze dla Ciebie oferty i bardzo niskie koszty transakcji. Pewność cenowa Podczas handlu Forex, w normalnych warunkach rynkowych otrzymasz szybką realizację oraz pewność cenową. W przeciwieństwie do rynku walut, rynek kontraktów terminowych wraz z rynkiem akcji nie zapewniają pewności cenowej oraz natychmiastowego wykonania transakcji. Ceny podane przez brokerów często przedstawiają OSTATNIE transakcje, co niekoniecznie jest ceną, za którą umowa zostanie wypełniona. Gwarancja ograniczonego ryzyka

30 Handlowcy muszą mieć limit pozycji do celów zarządzania ryzykiem. Liczba ta ustawiana jest w stosunku do pieniędzy, znajdujących się na koncie przedsiębiorcy. Na rynku kasowym Forex (rynku spot) ryzyko jest minimalne, ponieważ internetowa platforma obrotu automatycznie generuje wezwanie do uzupełnienia depozytu, jeśli marża przekracza wymaganą ilość dostępnego kapitału obrotu na koncie. Dzięki temu, w normalnych warunkach rynkowych, wszystkie otwarte pozycje zostaną natychmiast zamknięte. (w szybko zmiennych warunkach rynkowych, twoja pozycja może zostać zamknięta po osiągnięciu poziomu stop-loss, czyli gdy transakcja przyniosłaby dla Ciebie straty. Na rynku kontraktów terminowych, pozycja może zostać zlikwidowana ze stratą większą niż to, co miałeś na koncie I będziesz odpowiedzialny za wszelkie rachunki wynikające z deficytu. Układ ten jest bardzo słaby. Zalety Rynek całodobowy Forex Futures TAK Nie TAK Nie Dźwignia 500:1 TAK Nie Pewność cenowa TAK Nie Gwarancja ograniczonego ryzyka TAK Nie Minimalna prowizja lub jej brak Sądząc po tablicy wyników, Pan Forex wypada bezkonkurencyjnie. Zobaczmy więc teraz, kto handluje na rynku Forex. Źródło: ex/forex-vs-futures.html

31 Forex vs. Rynek akcji Na Giełdzie Papierów Wartościowych w Nowym Jorku zanotowanych jest około 4500 akcji. Kolejne 3500 zanotowane jest w NASDAQ. Którymi chcesz handlować? Czy masz czas, aby pozostać na szczycie tak wielu firm? Na rynku walut, w obrocie są dziesiątki walut, ale większość przedsiębiorców zazwyczaj handluje tylko czterema parami walutowymi. Bo przecież czy nie łatwiej jest mieć na oku cztery pary walutowe, zamiast tysięcy akcji? Spójrz na Pana Forex. Jest taki seksowny i pewny siebie. Pan Giełda nie ma z nim szans. To tylko jedna z wielu zalet rynku Forex, dzięki którym jest lepszy od rynku papierów wartościowych. Oto kilka innych przykładów: Rynek całodobowy Rynek Forex jest rynkiem całodobowym. Większość brokerów jest

32 otwartych od 4:00 w niedzielę do 16:00 w piątek z obsługą klienta, która jest zazwyczaj dostępna 24 godziny na dobę. Dzięki możliwości handlu podczas amerykańskich, azjatyckich oraz europejskich godzin pracy rynku, możesz dostosować swój własny harmonogram handlu. Minimalna prowizja lub jej brak Większosć brokerów Forex nie pobiera żadnych prowizji oraz dodatkowych opłat za transakcje handlu poprzez internet lub przez telefon. W połączeniu ze spójnym, ścisłym i w pełni przejrzystym spreadem, koszty handlu Forex są niższe niż na jakimkolwiek innym rynku. Większość brokerów jest wynagradzanych za swoje usługi za pośrednictwem bid/ask spread u. Natychmiastowa realizacja zleceń rynku W normalnych warunkach rynkowych Twoje transakcje są realizowane natychmiastowo. Zazwyczaj, cena która jest pokazywana podczas realizowania transakcji na rynku jest ceną, którą otrzymujesz. Jesteś w stanie bezpośrednio w czasie rzeczywistym. wykonać transakcje Należy pamiętać, że wielu brokerów zagwarantuje zatrzymanie zleceń, ich rozpoczęcie i limit tylko w normalnych warunkach rynkowych. Handel podczas masywnej inwazji obcych nie należy do normalnych warunków rynkowych. Przez większość czasu wypełnienia są natychmiastowe, ale w lotnych warunkach rynkowych, jak np. podczas ataków Marsjan, podczas wykonywania zleceń mogą wystąpić pewne opóźnienia. Krótka sprzedaż bez ograniczeń W przeciwieństwie do rynku akcji, na rynku walutowym nie ma ograniczeń na krótką sprzedaż. Możliwości handlowe na rynku Forex występują ZAWSZE, bez względu na długość stażu przedsiębiorcy. Z handlem walutami zawsze wiąże się zakup jednej waluty i sprzedaż innej, więc nie ma żadnych odchyleń

33 strukturalnych na rynku. Masz więc zawsze taki sam dostęp do handlu na rosnącym jak i upadającym rynku. Brak pośredników Scentralizowane wymiany zapewniają wiele korzyści dla przedsiębiorcy. Jednakże, jednym z problemów związanych z dowolnym scentralizowanym rynkiem jest zaangażowanie pośredników. Każdy kontakt pomiędzy przedsiębiorcą a nabywcą lub sprzedawcą akcji, będzie go kosztował. Pieniądze te pobierane są później lub podczas transakcji. Handel walutami jest zdecentralizowany, co oznacza, że oferty cenowe mogą się różnić w zależności od różnych handlarzy walutowych. Konkurencja między nimi jest tak zacięta, że zawsze musisz się upewnić, że zawierasz najlepszą transakcję. Podsumowując inwestorzy rynku Forex uzyskują szybszy dostęp i niższe koszty, niżeli w przypadku handlu na rynku scentralizowanym. Transakcje kupna/sprzedaży nie kontrolują rynku Ile razy słyszałeś o tym, że np. Fundusz A sprzedawał X albo kupował Z? Rynek akcyjny jest bardzo wrażliwy na wielkie transakcje kupna i sprzedaży. Na rynku Forex, jego ogromny rozmiar sprawia, że prawdopodobieństwo kontroli jakiegokolwiek funduszu lub banku jest bardzo małe. Banki, fundusze hedgingowe, rządy, domy konwersji waluty, handel detaliczny czy też duże sieci inwestorów prywatnych są tylko niektórymi uczestnikami rynku walutowego, na którym płynność jest bezprecedensowa. Mało prawdopodobnym jest, aby analitycy i domy maklerskie mieli wpływ na rynek Czy oglądałeś ostatnio TV? Słyszałeś o internetowej giełdzie akcji i analityku prestiżowej firmy maklerskiej oskarżonym o

34 zachowanie zaleceń kupna w momencie, gdy akcje gwałtownie malały? Taka natura tych relacji (analityków i rynku akcji). Bez względu na to, co rząd robi, aby wkroczyć do akcji i zniechęcić do tego typu działań, nic z tego nie wynika. Rynek walutowy, jako rynek główny, generuje miliardowe dochody dla banków na całym świecie oraz jest potrzebny w rynku ogólnoświatowym. Analitycy wymiany walut mają niewielki wpływ na kursy wymiany oni po prostu analizują rynek Forex. Zalety Forex Rynek całodobowy TAK Nie Minimalna prowizja lub jej brak TAK Nie Natychmiastowa realizacja zleceń rynku TAK Nie TAK Nie Brak pośredników TAK Nie Brak manipulacji rynku TAK Nie Krótka sprzedaż bez ograniczeń Rynek akcji Wygląda na to, że w walce pomiędzy rynkiem walutowym a rynkiem akcyjnym zdecydowaną przewagą wygrywa rynek walutowy, czyli Pan Forex. Czy Pan. Futures podbije wynik do 2:0? Zobaczmy Źródło: ex/forex-vs-stocks.html