Najważniejsze informacje: Wydarzenia dnia: Pozostałe informacje: GTC: wzrosty po wybiciu z klina GTC September October

Transkrypt

1 Czwartek Indeksy GPW WIG otw ,2 0,5% WIG zam ,7-0,2% obrót (tys. PLN) ,4% WIG 20 otw. 2276,7 0,5% WIG 20 zam. 2253,0-0,5% FW20Z11 otw. 2289,0 0,3% FW20Z11 zam. 2275,0-0,3% mwig40 otw. 2278,8 0,7% mwig40 zam. 2283,3 0,9% Największe wzrosty kurs zmiana KOMPUTRON 6,49 24,8% DELKO 5,59 21,0% MIDAS 1,35 20,5% JAGO 0,23 15,0% WESTAISIC 3,45 12,8% Największe spadki kurs zmiana SOPHARMA 6,80-11,7% HYPERION 2,42-9,4% PROCHEM 13,01-8,8% NTTSYSTEM 0,70-7,9% ODLEWNIE 2,07-6,8% Najwyższe obroty kurs obrót KGHM 128, PKOBP 33, PEKAO 149, PGNIG 3, PZU 323, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX 18660,9-1,0% RTS 1563,3 1,9% PX50 945,8-0,2% DJIA 12757,0 0,6% NASDAQ 2818,3 1,1% S&P ,1 0,9% DAX XETRA 6421,9 0,0% FTSE 5723,0-0,5% CAC 3312,5-0,3% NIKKEI 8849,5-0,4% HANG SENG 20405,9 1,5% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 4,89 0,1% EUR/PLN 4,257-0,4% USD/PLN 3,248-0,9% EUR/USD 1,311 0,5% miedź (USD/t) 8355,0-0,1% miedź (PLN/t) 27413,6-0,3% ropa Brent (USD/bbl) 109,79 0,1% Najważniejsze informacje: KGHM - MSP nie zmienia pozytywnej oceny inwestycji KGHM w Quadrę PGNiG, KGHM, Tauron - Współpraca przy poszukiwaniu gazu z łupków PKN Orlen - Szacunkowe dane operacyjne za IV kw r. JSW - Rząd spodziewa się znaczącej dywidendy od JSW JSW - Wynagrodzenia pracownicze w JSW wzrosną w 2012 r. o wartość inflacji Getin Noble Bank - Emisja obligacji o wartości 200 mln PLN Rovese - Rada Nadzorcza Rovese powołała zarząd spółki Energomontaż-Płd - Kontrakt z Alstom Power Systems o wartości ok. 28,9 mln PLN Kernel - Wykorzystanie opcji kupna spółki Ukraińska Czarnomorska Industria Komputronik - Podwyższenie prognozy wyników na rok obrotowy 2011/2012 Comp - Słabszy IV kw., ale wynik całego roku ponownie mógł być rekordowy Selena - Zwiększenie mocy produkcyjnych o 40% Ferrum - Oferta konsorcjum z Ferrum na ok. 37 mln PLN netto najkorzystniejsza Bowim - Zarząd nie będzie rekomendować dywidendy Integer.pl - Oddalenie pozwu Poczty Polskiej przeciwko Integer.pl Redan - Plany otwarcia 60 nowych sklepów Wydarzenia dnia: PKN ORLEN - Szacunki danych finansowych i operacyjnych za IV kw. Pozostałe informacje: ABM Solid Barlinek GTC: wzrosty po wybiciu z klina GTC Wykres dnia: GTC W połowie stycznia GTC wybiło się górą ze zniżkującego klina. Choć na razie brak sygnałów zakończenia impulsu wzrostowego, to jednak kurs jest już bardzo silnie wykupiony w krótkim terminie i przed przełamaniem oporu na poziomie 9,95 zł prawdopodobne wydaje się rozpoczęcie korekty. W średnim terminie jednak można spodziewać się ruchu co najmniej w okolicę 10,50 zł i wyżej do 11,20 zł lub wręcz pod 12,00 zł August September October Mid-term Oscillator November December Februar Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje KGHM MSP nie zmienia pozytywnej oceny inwestycji KGHM w Quadrę i nie widzi powodów do zmian w zarządzie KGHM Wiceminister skarbu Zdzisław Gawlik poinformował, że podtrzymuje pozytywną ocenę inwestycji KGHM w Quadrę. Jednocześnie powiedział, że MSP nie widzi żadnych powodów do odwołania prezesa KGHM i zmian w zarządzie spółki. Podkreślił, że o prezesie i zarządzie KGHM może mówić tylko dobrze. (A. Iwański) PGNiG, KGHM Tauron Współpraca przy poszukiwaniu gazu z łupków PGNiG będzie współpracowało z PGE, Tauron i KGHM przy poszukiwaniu gazu z łupków. PGNiG podpisało trzy odrębne listy intencyjne z PGE, Tauron Polska Energia i KGHM dotyczące współpracy przy poszukiwaniu i zagospodarowaniu złóż gazu z łupków na terenie Polski. 19 stycznia minister Skarbu Państwa Mikołaj Budzanowski poinformował, że resort chciałby, aby w poszukiwanie gazu łupkowego zaangażowały się firmy z branży energetycznej. Wśród firm wymienił m.in. KGHM i Tauron. MSP oczekuje, że PGNiG, PKN i Grupa Lotos będą przeprowadzać rocznie co najmniej 12 odwiertów i tyle samo zabiegów szczelinowania w poszukiwaniu gazu łupkowego w latach PGNiG posiada obecnie 15 koncesji poszukiwawczych gazu łupkowego. PKN Orlen Szacunkowe dane operacyjne za IV kw r. W szacunkowych danych finansowych i operacyjnych podanych przez PKN wolumen sprzedaży w grupie PKN Orlen w IV kw r. wzrósł rok do roku o 3%, do tys. ton. Jak podała spółka, wzrost został osiągnięty dzięki wzrostowi sprzedaży detalicznej o 9% oraz sprzedaży ponad 110 tys. t PTA. Przerób ropy w PKN Orlen w IV kw roku zmniejszył się o 5% r/r, do poziomu 7,2 mln ton, na skutek planowanych postojów remontowych w Unipetrolu oraz ograniczenia produkcji w Orlen Lietuva ze względów ekonomicznych. IV kwartał przyniósł także spadek marży rafineryjnej oraz petrochemicznej. W wynikach IV kwartału po raz kolejny pojawi się dodatni efekt LIFO w wysokości 700 mln PLN wspierający wynik oraz zdarzenia jednorazowe obniżające wynik w postaci odpisów z tytułu trwałej utraty wartości aktywów w kwocie 600 mln PLN. W rezultacie zysk operacyjny za IV kw r. wyniesie około 100 mln PLN (-87% r/r), natomiast zysk netto ze względu na dodatnie saldo finansowe (zyski ze sprzedaży Polkomtela) wyniesie około 1,6 mln PLN w porównaniu z 573 mln PLN zysku netto w IV kw r.. (M. Kalwasińska) JSW Rząd spodziewa się znaczącej dywidendy od JSW Minister finansów Jacek Rostowski powiedział, że rząd spodziewa się znaczącej dywidendy od JSW. Prezes JSW Jarosław Zagórowski sugerował kilkakrotnie, że spółka będzie rekomendować dywidendę w wysokości 30% zysku za (A. Iwański) JSW Wynagrodzenia pracownicze w JSW wzrosną w 2012 r. o wartość inflacji JSW chce, aby wzrost wynagrodzeń pracowniczych w spółce w 2012 r. był równy wartości inflacji. W nadchodzących latach JSW planuje utrzymać zatrudnienie na obecnym poziomie, pracuje też nad nowym systemem motywacyjnym. Spółka dodaje, że w nadchodzących latach planuje utrzymać zatrudnienie na obecnym poziomie. Od roku 2000 płace w JSW wzrosły o 125% do 7,5 tys. PLN brutto. (A. Iwański) Getin Noble Bank Emisja obligacji o wartości 200 mln PLN Getin Noble Bank zamierza wyemitować obligacje o wartości nominalnej 200 mln PLN, z terminem wykupu w 2018 roku. Marża została ustalona na poziomie 3,75 pp. ponad WIBOR 6M. Z wypowiedzi prezesa GNB wynika, że bank jest zainteresowany wyemitowaniem w 2012 roku obligacji za łącznie mln PLN. (J.Szortyka) Rovese Rada Nadzorcza Rovese powołała zarząd spółki Rada Nadzorcza Rovese (dawniej Cersanit) powołała Wojciecha Stankiewicza na stanowisko prezesa spółki. Wiceprezesami zostali Michał Wólczyński oraz Tomasz Rejman. 2

3 Energomontaż-Płd Kontrakt z Alstom Power Systems o wartości ok. 28,9 mln PLN Energomontaż-Południe zawarł z firmą Alstom Power Systems umowę dotyczącą montażu rurociągów pomocniczych części ciśnieniowej kotła 910MW w elektrowni Rheinhafen-Dampfkraftwerk Karlsruhe. Wartość kontraktu wynosi 6,75 mln EUR, czyli ok. 28,9 mln PLN. Terminy realizacji poszczególnych zakresów zlecenia nie przekraczają 5 maja 2012 r. Kernel Wykorzystanie opcji kupna spółki Ukraińska Czarnomorska Industria za 140 mln USD Kernel wykorzystał opcję call na kupno 100% udziałów w zakładach przetwórczych Ukraińska Czarnomorska Industria w Illiczewsku. Wartość transakcji wynosi 140 mln USD. Kernel zawarł w czerwcu 2011 roku porozumienie call option, które dawało spółce prawo do nabycia 100% udziałów w zakładach przetwórczych Ukraińska Czarnomorska Industria w Illiczewsku. Komputronik Podwyższenie prognozy wyników na rok obrotowy 2011/2012 Komputronik podwyższył skonsolidowane i jednostkowe prognozy wyników finansów na rok obrotowy trwający od 1 kwietnia 2011 r. do 31 marca 2012 r. Na poziomie grupy Komputronik spodziewa się obecnie ponad 1 mld PLN przychodów, 38,2 mln PLN EBITDA i 17,3 mln PLN zysku netto. Prognoza dotycząca wyników jednostkowych zakłada uzyskanie przez spółkę w roku obrotowym 2011/2012 1,006 mld PLN przychodów, 35,4 mln PLN EBITDA i 20,9 mln PLN zysku netto. Podwyższenie prognoz wyników związane jest z osiągnięciem ponadprzeciętnych wyników operacyjnych w czwartym kwartale kalendarzowym. Dodano, że na podwyższenie prognozy wpływ miał m.in. wzrost marży handlowej, wzrost udziału sprzedaży usług w sprzedaży ogółem oraz utrzymanie korzystnej tendencji w redukcji kosztów. Comp Słabszy IV kw., ale wynik całego roku ponownie mógł być rekordowy Comp prawdopodobnie wypracował w IV kw r. słabsze wyniki w ujęciu r/r, ale wynik całego minionego roku sprowadzony do porównywalności ponownie może okazać się rekordowy. Informatyczna grupa rozpoczęła 2012 r. z portfelem zamówień o wartości mln PLN i oczekuje dalszej popraw wyników. Na tegoroczne i przyszłe rezultaty może wpłynąć m.in. sprzedaż zagraniczna, gdyż Comp widzi dla siebie szanse eksportowe. Selena Zwiększenie mocy produkcyjnych o 40% Grupa Selena zwiększyła o 40% moce produkcyjne fabryki klejów i uszczelniaczy w Dzierżonowie koło Wrocławia. Modernizacja zakładu kosztowała 11 mln PLN. Zarząd spółki wyjaśnia, że w najbliższych latach zapotrzebowanie na tego typu produkty będzie rosło zarówno w kraju jak i zagranicą, stąd konieczność rozbudowy fabryki. Zarząd Seleny chce również zwiększać rentowność sprzedaży, w czym pomóc ma nowa wieloletnia strategia. Ferrum Oferta konsorcjum z Ferrum na ok. 37 mln PLN netto najkorzystniejsza dla Gaz-Systemu Oferta złożona przez konsorcjum, którego liderem jest Ferrum została wybrana jako najkorzystniejsza w postępowaniu o udzielenie zamówienia publicznego w zakresie dostaw rur stalowych dla realizowanego przez Gaz-System gazociągu Świnoujście-Szczecin. Wartość złożonej oferty wynosi ok. 37 mln PLN netto. Specyfikacja istotnych warunków zamówienia przewiduje realizację dostaw w terminie od 16 kwietnia 2012 roku do 30 czerwca 2012 roku. Bowim Do zakończenia inwestycji w Płocku zarząd nie będzie rekomendować dywidendy Wiceprezes Jacek Rożek poinformował, że zarząd Bowimu do czasu zakończenia inwestycji w rozbudowę zakładu serwisowego stali w Płocku nie zamierza rekomendować wypłaty dywidendy. Zakończenie projektu spodziewane jest w 2012 roku. Celem projektu w Płocku jest poszerzenie oferty asortymentowej grupy. Zgodnie z prospektem emisyjnym, wartość inwestycji polegającej na wdrożeniu innowacyjnej technologii przetwarzania blach o szerokim zakresie grubości, wynosi 32,96 mln PLN. Do jej sfinansowana posłużą środki własne i dotacje unijne w wysokości 14,48 mln PLN. 3

4 Integer.pl Oddalenie pozwu Poczty Polskiej przeciwko Integer.pl; dobry IV kw.; dywidendy z zysku za 2011 r. nie będzie Sąd Okręgowy Sąd Okręgowy w Krakowie oddalił powództwo Poczty Polskiej przeciwko Integer.pl i należącej do niej firmie InPost, w którym PP domagała się odszkodowania w wysokości 60,7 mln PLN i zaprzestania dostarczania części przesyłek. Wyrok nie jest prawomocny. Prezes Rafał Brzoska poinformował, że IV kw. był bardzo dobry dla Integer.pl i można oczekiwać znaczącej poprawy wyników r/r i za cały 2011 r. Dywidendy za rok 2011 jednak nie będzie, najwcześniej spółka wypłaci dywidendę z zysku za rok Redan Plany otwarcia 60 nowych sklepów Spółka planuje w 2012 r. otworzyć ok. 60 sklepów dyskontowych Textilmarket. Planuje również dalszy rozwój swojej sieci za granicą. Pozostałe informacje ABM Solid Została odwołana prokura Panu Markowi Kalińskiemu. Barlinek Emitent otrzymał podpisany przez drugą stronę aneks z dnia 30 grudnia 2011 roku do umowy pożyczki z dnia 30 października 2006 roku, zawartej pomiędzy Barlinek (pożyczkodawca) a Barlinek Cyprus Limited - podmiot zależny (pożyczkobiorca) w wysokości 6,5 mln EUR (tj. ok. 28,12 mln PLN). Na mocy aneksu: 1) naliczone do dnia odsetki od pożyczki zostały doliczone do kwoty pożyczki, w związku z czym kwota pożyczki na dzień r. wynosi ok. 9,51 mln EUR, (tj. ok. 41,16 mln PLN).; 2) dalsze odsetki od pożyczki naliczane będą i płatne w okresach kwartalnych poczynając od r; 3) Barlinek Cyprus Limited zobowiązał się dokonać spłaty pożyczki w ciągu 2 tygodni po otrzymaniu wypowiedzenia pożyczki przez Barlinek, ale nie później niż roku. CEZ Energopld Ferro Ferrum ČEZ zawarła dwustronne umowy kredytów z GOLDMAN SACHS BANK USA o wolumenie 40 milionów EUR. Termin płatności kredytów wynosi 3 lata a środki z kredytów zostaną wykorzystane do finansowania ogólnych potrzeb Grupy ČEZ. Spółka zawarła z firmą Alstom Power Systems umowę w przedmiocie montażu rurociągów pomocniczych części ciśnieniowej kotła 910MW w Elektrowni Rheinhafen- Dampfkraftwerk Karlsruhe o wartości 6,75 mln euro (tj. ok. 28,9 mln PLN). N podstawie rgulaminu KDPW rozpatrzeniu wniosku spółki FERRO, w związku z umorzeniem obligacji spółki FERRO, zarząd KDPW podjął uchwałę, w której stwierdził, że kodem PLFERRO00040 oznaczonych jest obligacji spółki FERRO. Emitent otrzymał potwierdzenia przyjęcia do realizacji kolejnych zamówień na dostawy taśmy gorącowalcowanej w kręgach wykorzystywanej przez emitenta w procesie produkcji rur, złożonego przez emitenta w ramach realizacji umowy ramowej na dostawy blach gorącowalcowanych do firmy HW Pietrzak Holding. W związku z przyjęciem do realizacji przez HW Pietrzak ww. zamówienia łączna wartość wzajemnych obrotów, realizowanych pomiędzy emitentem a HW Pietrzak od dnia 25 listopada 2011 r. wyniosła ok. 23,7 mln PLN. Spółka powzięła informację o wyborze przez Operatora Gazociągów Przesyłowych GAZ-SYSTEM (zamawiający), oferty złożonej przez "FERRUM" jako lidera konsorcjum, jako najkorzystniejszej w postępowaniu o udzielenie zamówienia publicznego w zakresie dostaw izolowanych rur stalowych dla zadania inwestycyjnego realizowanego przez OGP Gaz- System - Gazociąg Świnoujście-Szczecin. Wartość złożonej przez spółkę oferty wynosi ok. 37 mln PLN. netto. Grupa Lotos W okresie ostatnich 12 miesięcy, do r., Grupa LOTOS zawarła z TNK Trade Ltd. umowy, których łączna wartość wyniosła ok. 213,65 mln USD netto (tj. ok. 704,84 mln PLN). MNI Spółka zależna emitenta - MNI Telecom zawiadomiła, że w dniu 25 stycznia 2012 roku zamierza przekroczyć próg 25% średniej dziennej wielkości obrotu akcjami MNI. Wpłynął podpisany aneks do umowy zawarty przez spółkę zależną od MNI - MNI Telecom ze spółką Multimedia Polska oraz Stream Communications oraz Stream Communications Network and Media INC oraz Almerio Consultancy Limited. Zgodnie z postanowieniami zawartymi w umowie, Multimedia złożyły oświadczenie o przyjęciu oferty MNI Telecom, w wyniku czego zawarta zostaje umowa sprzedaży udziałów objętych Ofertą MNI Telecom. Oponeo.pl Wstępna wielkość przychodów ze sprzedaży netto osiągniętych przez spółkę w IV kwartale 2011 roku wyniosła ponad ok. 72,13 mln PLN i stanowiła ok. 115 % wyników osiągniętych w IV kwartale 2010 roku (ok. 62,32 mln PLN). 4

5 P.A. Nova Petrolinvest Tell Zastal Została zawarta w formie aktu notarialnego umowa pomiędzy P.A. NOVA, GC INVESTMENT oraz GC. NOVA. Na podstawie powyższej umowy, między innymi: 1) P.A. NOVA nabyła od GC INVESTMENT 500 udziałów o wartości nominalnej 50,00 PLN każdy udział w KZ spółki GC. NOVA, stając się jednocześnie jedynym wspólnikiem spółki GC. NOVA; 2) spółka GC. NOVA sprzedała spółce GC INVESTMENT nieruchomość położoną w Jaworznie o powierzchni 1,83 ha; 3)realizacja galerii handlowej w Jaworznie prowadzona będzie przez spółki należące do Grupy Kapitałowej P.A. NOVA bez udziału GC INVESTMENT. Spółka Masashi Holdings Limited w wyniku sprzedaży w dniu 18 stycznia 2012 roku, łącznie sztuk akcji Petrolinves posiada obecnie akcji, stanowiących 19,09 % w KZ spółki w ogólnej liczbie głosów. Zarząd KDPW podjął uchwałę w sprawie oznaczenia kodem PLTELL akcji zwykłych na okaziciela spółki TELL, powstałych po zamianie dokonanej w dniu 30 stycznia 2012 r akcji imiennych uprzywilejowanych oznaczonych kodem PLTELL Zarząd KDPW stwierdza także, że z dniem 30 stycznia 2012 r. kodem PLTELL oznaczonych jest akcji spółki TELL, a kodem PLTELL oznaczonych jest akcji spółki TELL. Sąd wydał postanowienie w przedmiocie rejestracji zmiany wysokości KZ emitenta. Rejestracja podwyższenia KZ spółki została dokonana w dniu roku. Aktualna wysokość KZ wynosi ok. 30, 5 mln zł Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Urlopy.pl Lista akcjonariuszy posiadających ponad 5% głosów na NWZA; 1) Atlantis - 49,27 % na tym NWZA; 2) Fon - 50,73 % na tym NWZA. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie DFP Doradztwo Finansowe Spółka Inwekap w wyniku transakcji zbycia akcji spółki w dniu 19 stycznia 2012 roku aktualnie posiada łącznie akcji spółki, stanowiących 4,47% udziału w KZ spółki, które reprezentują łącznie głosów na WZ spółki, stanowiących 3,55% udziału w ogólnej liczbie głosów. Getin Aviva OFE Aviva BZ WBK zawiadomiła o zwiększeniu, w wyniku transakcji nabycia akcji emitenta zawartych w dniu 18 stycznia 2012 r., udziału w ogólnej liczbie głosów na WZ emitenta do poziomu powyżej 5%. Po zawarciu i rozliczeniu transakcji, na dzień 23 stycznia 2012 r. Aviva OFE posiadał sztuk akcji emitenta, stanowiących 5,17% KZ emitenta i uprawniających do głosów na WZ emitenta, co stanowiło 5,17% ogólnej liczby głosów. Grodno PCZ Osoba posiadająca stały dostęp do informacji poufnych w roku 2011 dokonała transakcji nabycia akcji emitenta za średnią cenę 2,72 PLN. Osoba związana z prezesem spółki emitenta Romualdem Ściborskim dokonała w dniach od 20 d0 24 stycznia 2011 roku nabycia akcji emitenta po średniej cenie 0,21 PLN/szt. Pozostałe informacje - skup akcji własnych ABC Data Spółka dokonała nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 2,34 PLN. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych po rozliczeniu powyższej transakcji wyniesie , co będzie stanowiło 0,3685% KZ i ogólnej liczby głosów na WZ emitenta. Alchemia Emitent nabył akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 5,10 PLN. Łącznie emitent posiada akcji własnych, które stanowią 1,244 % KZ emitenta i uprawniają do głosów na WZ emitenta. Bakalland Bank Millennium Ferrum Działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, DM AmerBrokers nabył na własny rachunek akcje spółki po średniej jednostkowej cenie nabycia 4,66 złotych za sztukę. Po odkupieniu akcji od AmerBrokers (z uwzględnieniem przeprowadzonych poprzednio transakcji odkupu) spółka będzie posiadała łącznie , akcji własnych, stanowiących 1,46% KZ i głosów na WZ. Bank nabył własne obligacje w liczbie 550 sztuk oraz wyemitowane przez bank bankowe papiery wartościowe w liczbie 100 sztuk. Średnia jednostkowa cena nabycia obligacji wyniosła 1.027,00 PLN a średnia jednostkowa cena nabycia BPW wyniosła 1.073,75 PLN. Wszystkie nabyte obligacje oraz BPW zostały umorzone przez bank w dniu 25 stycznia 2012 r. Spółka dokonała nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 9,22 PLN. Łączna liczba nabytych przez emitenta w ramach skupu akcji własnych wynosi na dzień publikacji raportu sztuk, z których wynika głosów, stanowiących odpowiednio 3,7681% KZ i ogólnej liczby głosów w spółce. 5

6 Graal Marvipol MNI Emitent, za pośrednictwem biura maklerskiego dokonał nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 6,69 PLN. Uwzględniając powyższe akcje, łącznie emitent posiada akcji własnych co daje głosów na WZ emitenta, co stanowi 2,927% w ogólnej liczbie głosów na WZ emitenta. Spółka dokonała nabycia po średniej jednostkowej cenie nabycia 9,28 PLN. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi co stanowi 2,9426% w KZ emitenta. Spółka zależna emitenta - MNI Telecom nabyła sztuk akcji spółki po średniej jednostkowej cenie nabycia 2,05 PLN. MNI Telecom posiada obecnie łącznie akcji spółki, stanowiących 1,937% KZ spółki i głosów na WZ. Kalendarium Data Spółka Wydarzenie 26 stycznia PKN ORLEN Szacunki wybranych danych finansowych i operacyjnych za IV kwartał 27 stycznia KGHM NWZA 27 stycznia ZA PUŁAWY Pierwszy dzień bez prawa do dywidendy (3,66 PLN na akcję) 31 stycznia BZ WBK Raport za IV kwartał 31 stycznia MILLENIUM Publikacja wstepnych wyników za 2011 r. 8 lutego BRE Raport za IV kwartał 9 lutego PKN ORLEN Raport za IV kwartał 9 lutego ING BŚ Raport za IV kwartał 6

7 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 2012P P 2012P Banki BRE* Neutralnie ,00 18,5 11,5 12,5 1,7 1,5 1,3 Handlowy* Neutralnie ,90 12,2 13,5 13,3 1,4 1,4 1,4 ING BSK* Kupuj ,50 13,7 11,6 11,4 1,8 1,6 1,5 Kredyt Bank* Neutralnie ,24 14,4 8,5 10,5 0,9 0,9 0,8 Millennium* Kupuj ,22 15,5 11,2 11,8 1,2 1,1 1,0 Pekao* Kupuj ,00 15,6 13,6 13,5 1,9 1,8 1,7 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2012P P 2012P Sektor wydobywczy Bogdanka Kupuj ,00 26,7 15,1 10,4 10,2 11,5 6,7 JSW utajniona do: KGHM Kupuj ,00 5,6 3,1 8,3 3,6 1,7 4,5 NWR Trzymaj ,00 9,7 5,3 6,2 3,8 3,1 3,3 Sektor energetyczny Enea Kupuj ,40 12,5 10,3 9,5 3,8 3,4 3,2 PGE Kupuj ,20 12,7 9,1 8,1 5,6 4,8 4,4 Tauron Kupuj ,90 10,8 7,0 7,4 3,4 2,9 2,6 Paliwa i Chemia Ciech Kupuj ,36 26,2 40,1 11,4 4,3 5,8 5,3 Lotos Sprzedaj ,25 5,1 4,5 3,9 8,0 6,7 5,8 PGNiG Kupuj ,50 12,0 11,3 6,3 4,9 5,7 3,6 PKN Orlen Neutralnie ,11 6,7 9,5 7,8 4,1 4,9 4,5 Puławy** Kupuj ,48 46,8 5,7 7,6 19,2 3,7 4,2 Synthos zawieszona Handel hurtowy i detaliczny AmRest Kupuj ,40 32,6 18,1 12,6 7,6 5,0 4,0 EKO Kupuj , ,5 6,0 4,4 Emperia Kupuj , ,5 10,2 35,1 EuroCash Neutralnie , ,3 21,7 13,1 LPP Kupuj ,23 25,1 12,4 14,2 11,8 7,9 8,5 NFI Empik Neutralnie ,88 11,9 12,9 14,3 6,1 6,0 5,6 NG2 Kupuj ,71 16,1 14,8 13,0 12,4 10,0 8,9 Pozostałe Netmedia Kupuj ,95 9,1 6,8 5,7 10,8 7,5 6,7 Oponeo.pl Kupuj ,29 17,1 11,6 9,4 10,0 7,7 6,3 Travelplanet.pl Kupuj , ,0-12,3 7,1 * wskaźniki liczone dla konsensu rynkowego ** wskaźnik dla roku 2009 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2009/2010, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii 7