Prezentacja sierpień 2014

Transkrypt

1 Prezentacja sierpień 2014

2 Agenda O spółce Dane finansowe Portfel nieruchomości Projekty: biura centra handlowe mieszkania program inwestycyjny 2

3 O spółce Inwestor i deweloper 18 lat doświadczenia na rynku nieruchomości 37 miast w 4 krajach POLSKA Warszawa Kielce Kijów UKRAINA 109 zrealizowanych projektów mkw. zrealizowanej GLA/PUM Budapeszt WĘGRY RUMUNIA mln NAV Bukareszt 80 projektów w realizacji i przygotowaniu mkw. GLA/PUM do zrealizowania na banku ziemi 3

4 Dane finansowe

5 Dane finansowe Wybrane pozycje rachunku zysków i strat [PLN m] Tabela 1. Przychody wg segmentów Wykres Kurs EUR/PLN (na koniec okresu) 4,11 3,96 4,42 4,09 4,15 4,16 2 Przychody Zysk ze sprzedaży nieruchomości Koszty ogólnego zarządu i sprzedaży Zmiana wartości godziwej EBIT Odsetki Transakcje zabezpiecz. kursy Wycena kredytów walutowych Zysk netto Nieruchomości inwestycyjne (zmiana Q2) ** [mln PLN] Wykres 2. 65,9 15% 103,0 24% 18,0 4% 57,7 13% 432 mln PLN 138,2 32% 49,3 12% z wyceny wakatów z wyceny standów yield zmiana kursu w budowie inne 2014 Q2* Projekty mieszkaniowe Q2* umowy ostateczne [mln PLN] liczba sprzedanych mieszkań [szt.] Biura i hotele [mln PLN] % 75% 50% 25% Centra handlowe [mln PLN] % 33% 57% 33 40% 8% 49% % 19% 12% 17% 59% 58% Q2* Struktura przychodów [%] Q2* przychody z wynajmu marża GRI 7% 19% 71% 24 30% 16% % 20% 52% 57% % 18% 71% ** w eksploatacji, budowie i przygotowaniu * dane narastająco 0% Q2* centra handlowe biura i hotele mieszkania inne 5

6 Dane finansowe Kredyty według walut [mln PLN] Wykres 1. Struktura aktywów [mln PLN] Wykres % eur 41% 41% 42% eur eur eur 46% eur 38% 38% eur eur Q2 50% 40% 30% 20% 10% 0% Q2 EUR PLN dług bankowy netto/(aktywa - gotówka) nieruchomości inwestycyjne nieruchomości w budowie zapasy gotówka inne Zapadalność zobowiązań [mln PLN] Wykres 3. LTV * kredyty celowe / wartość godziwa [%] Wykres GE Kielce Pasaż Grunwaldzki, Olimpia Galaxy, Veneda, Amber, A4, Malta % 64% 48% 32% 16% 46% 46% 52% 57% 54% 53% LTV 60% 110 mln EUR 12% 48% od k. celowe obligacje korp. obligacje publ. gotówka wolne limity k. obrotowe 0% Q2 * projekty w eksploatacji bez Jeleniej Góry, która jest w rozbudowie 6

7 Dane finansowe NAV Wykres 1. Echo na GPW [PLN za akcję] Wykres ,0 12, ,0 10, , , , , , , , , ,9 6,7 7,7 8,0 6,0 4,0 2,0 8,0 6,0 4,0 2, Q ,0 0, NAV [mln PLN] NAV na akcję [PLN] NAV na akcję [PLN] 7

8 Portfel nieruchomości

9 Portfel nieruchomości Wartość transakcji na polskim rynku nieruchomości [mln EUR] Wykres 1. Wybrane transakcje sprzedaży projektów w 2013 Tabela liczba transakcji: Q magazyny i pozostałe biura centra handlowe Atrakcyjność rynków nieruchomości ankieta wśród europejskich inwestorów Jak oceniasz atrakcyjność rynku dla inwestycji w nieruchomości w 2014? Polska 67% 33% Niemcy 67% 32% Wlk. Bryt. 4% 60% 36% Szwecja 5% 65% 30% Austria 6% 60% 34% Rosja 12% 58% 30% Hiszpania 16% 35% 49% Luksemburg 18% 47% 35% Turcja 20% 35% 45% Szwajcaria 20% 45% 35% Belgia 20% 55% 25% Holandia 33% 54% 13% Ukraina 34% 57% 9% Włochy 39% 44% 17% Francja 40% 45% 15% Nie atrakcyjny Atrakcyjny Bardzo atrakcyjny źródło: European real estate assets investment trend indicator 2014 by Valid Research & EY Biura Warszawa CBD Prime GLA mln EUR MV EUR/GLA Yield Kupujący Sprzedający 1 Atrium 1, Jana Pawła , ,85% Deka Skanska 2 Senator, Bielańska , ,75% Union Ghelamco Warszawa CBD Fringe 1 Feniks, Żelazna , ,15% IVG Europlan/Griffin 2 Green Corner, Chłodna , ,50% RREEF Skanska Warszawa Mokotów 1 Platinium V, Domaniewska , ,70% Allianz GTC 2 New Citi, Marynarska , ,60% Hines ECI 3 Mokotów Nova, Wołoska , ,65% Tristan Ghelamco Miasta regionalne 1 Wrocław Aquarius I , ,30% Azora Echo 2 Gdańsk Arkońska A , ,75% PZU Torus 3 Kraków Green Office C , ,95% Azora Buma Centra handlowe Prime GLA mln EUR MV EUR/GLA Yield Kupujący Sprzedający 1 Kraków G. Kazimierz (50%) , ,00% IREEF GTC 2 Katowice Silesia , ,00% Allianz, ECE Immofinanz 3 Wrocław G.Dominikańska , ,15% Atrium ECE Najlepsze miasta dla BPO Miejsce w światowym rankingu Kraków Warszawa Wrocław źródło: Tholons 9

10 Portfel nieruchomości projekty zakończone w 2014 Warszawa Park Rozwoju I etap Katowice A4 Biznes Park I etap Kalisz Galeria Amber mkw. GLA tys. EUR NOI Luty 2014 data zakończenia mkw. GLA tys. EUR NOI Luty 2014 data zakończenia mkw. GLA tys. EUR NOI Marzec 2014 data zakończenia 10

11 Portfel nieruchomości GALERIA ECHO KIELCE OUTLET PARK Projekty w eksploatacji GLA [mkw.] NOI docelowe [mln EUR] Kielce Galeria Echo ,6 Wrocław Pasaż Grunwaldzki ,0 Szczecin Galaxy ,2 Kalisz Amber ,1 Bełchatów Olimpia ,2 Szczecin Outlet Park ,2 Łomża Veneda ,3 Jelenia Góra Galeria Echo (w trakcie rozbudowy) ,2 Przemyśl Galeria Echo ,5 Centra handlowe ,2 Poznań Malta Office Park ,2 Warszawa Park Rozwoju I ,1 Szczecin Oxygen ,8 Kielce Astra Park * ,6 Warszawa Postępu 3 (50%) ,9 Katowice - A4 I ,5 Warszawa Babka Tower ,1 Biura ,2 Razem ,4 Wartość księgowa portfela nieruchomości vs wycena Knight Frank [mln EUR] Wykres 1. MALTA OFFICE PARK Centra handlowe Biura 0 Wartość księgowa Q Wartość księgowa Q Wycena Knight Frank * GLA i NOI w części nie zajmowanej przez Echo Projekty sprzedane (2013 i styczeń 2014) GLA [mkw.] NOI docelowe [EUR mln] Piotrków Galeria Echo ,7 Radom Galeria Echo ,0 Tarnów Galeria Echo ,0 Wrocław Aquarius I ,0 Wrocław Aquarius II (styczeń 2014) ,7 FCF [EUR mln] Total ,

12 Biura W realizacji i przygotowaniu

13 Biura Rynek biurowy Q [tys. GLA] Tabela 1. Czynsze headline dla budynków Prime w Warszawie [EUR/mkw/m-c] Wykres1. Rynek Gross take-up Poziom wakatów 2013 Q H Q Warszawa ,0 258,9 8,8% 11,7% 13,4% Kraków ,5 58,8 4,9% 5,0% 4,5% Wrocław ,7 26,5 8,8% 10,8% 10,0% Trójmiasto ,4 21,8 10,8% 12,5% 14,2% Katowice ,7 35,3 10,0% 9,0% 7,5% Poznań ,8 12,3 13,6% 14,6% 11,5% Łódź ,9 17,6 13,7% 13,5% 9,2% Regions ,0 172,3 Źródło: JLL Q Źródło: JLL, Q Oddane powierzchnie, podaż i poziom wakatów w Warszawie Wykres 2. Czynsze headline dla budynków Prime [EUR/mkw/m-c] Wykres 3. Wrocław Poznań Kraków Katowice Trójmiasto Szczecin Łódź Euro/mkw/m-c Źródło: JLL, Q Źródło: JLL, Q

14 Biura Warszawa Park Rozwoju Warszawa Q 22 Warszawa Beethovena mkw. GLA tys. EUR NOI I H 2015 data zakończenia mkw. GLA tys. EUR NOI II H 2016 data zakończenia mkw. GLA tys. EUR NOI I H 2015 data rozpoczęcia 14

15 Biura Wrocław West Gate Program inwestycyjny [tys. GLA] Wykres 1. Projekt GLA NOI Realizacja [mkw.] [mln EUR] Start Koniec Zrealizowano 250 tys.gla 30% W przygotowaniu po tys. GLA Polska Warszawa, Q ,9 II H 2013 II H 2016 Warszawa, Park Rozwoju II ,8 II H 2013 I H 2015 Warszawa, Browary I IV ,4 I H 2016 I H tys. GLA 48% Warszawa, Beethovena I ,5 I H 2015 II H 2016 Warszawa, Beethovena II III ,8 II H 2016 II H 2019 Wrocław Plac Grunwaldzki W budowie 137 tys. GLA 16% 6% Start w tys. GLA W realizacji i przygotow. [tys. GLA] Wykres 2. Warszawa, Taśmowa I ,7 II H 2014 I H 2016 Warszawa, Taśmowa II IV ,1 II H 2015 I H 2020 Kraków, Opolska I ,5 I H 2014 II H 2015 Kraków, Opolska II III ,9 II H 2015 II H 2018 Wrocław, West Gate ,9 I H 2013 II H 2014 Wrocław, Plac Grunwaldzki ,0 II H 2014 II H 2015 Wrocław, Sucha I II ,0 I H 2015 I H 2017 Gdańsk, Tryton ,1 II H 2013 I H 2015 Katowice, A4 Biznes Park II ,6 II H 2013 II H 2014 Katowice, A4 Biznes Park III ,1 II H 2014 I H 2016 Poznań, Hetmańska I ,4 I H 2015 I H 2016 Poznań, Hetmańska II III ,9 I H 2016 II H 2020 Wrocław Sucha Łódź Poznań Katowice Gdańsk Kijów Wrocław tys. GLA 58 Kraków 272 Warszawa Łódź, Aurus I ,6 II H 2014 II H 2015 Łódź, Aurus II ,6 II H 2015 II H 2016 Razem ,8 Zagranica Kijów, Dehtiarivska I * ,8 Kijów, Dehtiarivska II-VI * ,3 Razem ,1 RAZEM ,9 Kolor zielony w tabeli powyżej pokazuje projekty w realizacji Działka kupiona w 2014 * rozpoczęcie realizacji uzależnione jest od ustabilizowania sytuacji politycznej na Ukrainie 15

16 Centra handlowe W realizacji i przygotowaniu

17 Serbia Greece Ukraine Bulgaria Turkey Russia Belgium Romania Germany Czech Rep. Hungary Slovakia Poland Italy Spain Croatia UE-27 average France United Kingdom Portugal Latvia Lithuania Denmark Austria Finland Netherlands Slovenia Ireland Estonia Sweden Centra handlowe Program inwestycyjny [tys. GLA] Wykres 1. Projekt GLA NOI Realizacja [mkw] [mln EUR] Start Koniec 26% W przygotowaniu 154 tys. GLA Polska Jelenia Góra, (rozbudowa) (zmiana) (docelowo) Δ (31 400) Δ 3,0 (4,2) II H 2013 I H 2015 Zrealizowano 427 tys. GLA 71% 600 tys. GLA 3% W budowie 19 tys. GLA Szczecin, Galaxy (rozbudowa) (zmiana) (docelowo) Δ (56 900) Δ 3,0 (15,2) I H 2015 II H 2016 Katowice, Kościuszki ,3 I H 2015 II H 2016 Szczecin, Outlet Park II ,8 I H 2015 II H 2015 Szczecin, Outlet Park III * Dynamika sprzedaży detalicznej [%] Wykres Poznań, Hetmańska * ,2 Razem , źródło: Eurostat, = 100 z wyłączeniem samochodów i motocykli Zagranica Braszów (Rumunia), Korona * ,3 Budapeszt (Węgry), Mundo * ,6 Razem ,9 RAZEM ,2 GLA na mieszkańców Wykres Kolor zielony w tabeli powyżej pokazuje projekty w realizacji * projekt w fazie koncepcyjnej

18 Mieszkania W sprzedaży i przygotowaniu

19 Mieszkania Program inwestycyjny Echo [szt.] Wykres 1. W sprzedaży Echo [szt.] Wykres 2. W przygotowaniu Echo [szt.] Wykres 3. w sprzedaży (zbudowane) w sprzedaży (w budowie) Kielce Kielce 140 2% 771 9% 112 1% start 2014 Łódź % 85 9% % Warszawa Łódź % 101 3% % Warszawa sprzedane % szt % w przygotowaniu po 2014 Wrocław % 75 8% 911 szt % Wrocław 195 6% % szt % Poznań Kraków Poznań Kraków Mieszkania wprowadzone do sprzedaży oraz sprzedane na tle oferty * Wykres 4. Statystyki budownictwa mieszkaniowego w Polsce * Wykres 5. Dane zagregowane dla Warszawy, Krakowa, Wrocławia, Trójmiasta, Poznania i Łodzi. * źródło: REAS 19

20 Mieszkania NOWY MOKOTÓW Projekt PUM Liczba mieszkań Przychody Realizacja [mkw.] [szt.] [mln PLN] Start Koniec Warszawa Klimt House ,0 I H 2008 I H 2011 Nowy Mokotów I ,0 II H 2012 II H 2014 Nowy Mokotów II ,5 I H 2014 I H 2016 Nowy Mokotów III-IV ,4 II H 2016 II H 2018 Princess, Puławska ,8 I H 2015 II H 2016 Browary, Grzybowska ,7 I H 2016 II H 2019 Rezydencje Leśne, Młociny działki ,3 II H 2010 II H 2012 PARK SOWIŃSKIEGO Razem Warszawa Działki na sprzedaż ,4 42,3 Poznań Kasztanowa Aleja II ,8 II H 2012 II H 2014 Pod Klonami szeregi I-III ,2 I H 2012 I H 2016 Osiedle Jaśminowe I ,2 I H 2013 I H 2015 Osiedle Jaśminowe II-IV ,6 I H 2015 I H 2019 Park Sowińskiego I ,3 I H 2014 II H 2015 Park Sowińskiego II ,2 II H 2014 I H 2016 Park Sowińskiego III-IV ,4 II H2015 I H 2019 Jackowskiego ,4 I H 2015 II H 2016 HORTUS APARTMENTS Sołacz, działki ,0 I H 2015 II H 2016 Razem Poznań Działki na sprzedaż Kraków ,1 11,0 Hortus Apartments ,1 II H 2012 II H 2014 Bronowicka ,0 II H 2013 II H 2015 Tyniecka / Czarodziejska ,6 II H 2014 I H 2016 Kościuszki ,8 I H 2015 II H 2016 Spiska I ,1 II H 2014 II H 2016 Spiska II-III ,5 II H 2016 I H 2020 Rydla ,8 I H 2015 I H 2017 Działki kupione w 2014 Razem Kraków ,9 Kolor zielony w tabeli powyżej pokazuje projekty w sprzedaży 20

21 Mieszkania GROTA 111 Wrocław Projekt PUM Liczba mieszkań Przychody Realizacja [mkw.] [szt.] [mln PLN] Start Koniec Przy Słowiańskim Wzgórzu ,3 I H 2010 I H 2012 Grota 111 I ,5 II H 2013 II H 2015 Grota 111 II III ,7 II H 2015 II H 2019 Razem Wrocław ,5 Łódź Osiedle Jarzębinowe I ,6 II H 2011 I H 2013 OSIEDLE JARZĘBINOWE Osiedle Jarzębinowe II ,7 I H 2014 II H 2015 Osiedle Jarzębinowe III V ,1 II H 2015 II H 2021 Wodna I II ,2 I H 2015 II H 2018 Razem Łódź ,6 Kielce Osiedle Południowe, Dyminy I działki ,0 II H 2010 II H 2012 Osiedle Południowe, Dyminy II działki ,4 II H 2011 II H 2012 Osiedle Południowe, Dyminy III działki ,6 II H 2013 II H 2014 Zielone Tarasy ,3 II H 2014 II H 2015 Występa działki ,2 I H 2016 I H 2017 OSIEDLE POŁUDNIOWE Razem Kielce Działki na sprzedaż ,3 44,2 Razem mieszkania ,8 Razem Działki ,5 Inne nieruchomości Poznań, Naramowice * Lublin, Poligonowa * Razem inne nieruchomości Kolor zielony w tabeli powyżej pokazuje projekty w sprzedaży * projekt w fazie koncepcyjnej 21

22 Program inwestycyjny

23 Program inwestycyjny Struktura GLA/PUM programu [%] Wykres. 1. Struktura planowanych nakładów [%] wykres. 2. Wartość rynkowa [%] Wykres 3. Centra handlowe Mieszkania Centra handlowe Mieszkania Centra handlowe Mieszkania 17% 24% 19% 17% 19% 18% 1 mln GLA/PUM 5,3 mld PLN 11,0 mld PLN Biura 59% 64% Biura Yield 7,5% EUR = 4,15 PLN 63% Biura Oddane od użytku [tys. mkw. (szt.)] do Razem Mieszkania * 237,3 7,8 (2) 23,3 (3) 31,4 (7) 56,4(10) 39,3 (6) 46,5 (5) 32,7 (5) 16,1 (1) 11,6 (1) 257,3 (38) Biura 214,6 9,3 (1) 52,3 (4) 85,9 (5) 134,0 (7) 109,3 (7) 74,4 (4) 48,0 (3) 65,7 (4) 40,4 (2) 17,9 (1) 627,9 (37) Hotele 81,3 7,3 (1) Centra handlowe 378,4 15,2 (1) 33,6 (1) 18,6 (1) 81,0 (4) 36,2 (1) 33,3 (1) 202,8 (8) Razem 911,6 39,6 (5) 109,2 (8) 135,9 (13) 271,4 (21) 184,9 (14) 154,2 (10) 80,7 (8) 81,8 (5) 52,0 (3) 1 088,0 (83) * dane nie uwzględniają działek na sprzedaż Nakłady inwestycyjne [mln PLN] 2013 E Razem Mieszkania Biura Centra Razem

24 mkw. / 17 projektów w trakcie realizacji Park Rozwoju II, Warsaw West Gate, Wrocław Tryton, Gdańsk A4 II, Katowice Opolska I, Kraków GLA mkw. Oddanie: I H 2015 GLA mkw. Oddanie: II H 2014 GLA mkw. Oddanie: I H 2015 GLA mkw. Oddanie: II H 2014 GLA mkw. Oddanie: II H 2015 Q22, Warszawa GLA mkw. Oddanie: II H 2016 Galeria Sudecka, Jelenia Góra GLA mkw. Oddanie: I H 2015 Osiedle Południowe (działki), Kielce Powierzchnia mkw. Oddanie: II H 2014 Nowy Mokotów I, Warszawa PUM mkw. Oddanie: II H 2014 Nowy Mokotów II, Warszawa PUM mkw. Oddanie: I H 2016 Pod Klonami (szeregowa), Poznań PUM mkw. Oddanie: I H 2016 Osiedle Jaśminowe I, Poznań Park Sowińskiego I, Poznań Hortus Apartments, Kraków Bronowicka 42, Kraków Grota 111 I, Wrocław Osiedle Jarzębinowe II, Łódź PUM mkw. Oddanie: I H 2015 PUM mkw. Oddanie: II H 2015 PUM mkw. Oddanie: II H 2014 PUM mkw. Oddanie: II H 2015 PUM mkw. Oddanie: II H 2015 PUM mkw. Oddanie: II H

25 Dziękujemy