K O R E K T A J E D N O S T K O W E G O I S K O N S O L I D O W A N E G O R A P O R T O K R E S O W Y A R T N E W S S. A.

Transkrypt

1 K O R E K T A J E D N O S T K O W E G O I S K O N S O L I D O W A N E G O R A P O R T O K R E S O W Y A R T N E W S S. A. za okres r r. z dnia: 14 lutego 2014 r.. Warszawa, dnia 23 sierpnia 2014 r.

2 SPIS TREŚCI SPIS TREŚCI PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE DANE SPÓŁKI ZARZĄD NA KONIEC OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO NA DZIEŃ PUBLIKACJI RAPORTU NA DZIEŃ PUBLIKACJI KOREKTY RADA NADZORCZA NA KONIEC OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO NA DZIEŃ PUBLIKACJI RAPORTU NA DZIEŃ PUBLIKACJI KOREKTY INFORMACJE DOTYCZĄCE LICZBY OSÓB ZATRUDNIONYCH PRZEZ EMITENTA W PRZELICZENIU NA PEŁNE ETATY INFORMACJE DOTYCZĄCE LICZBY OSÓB ZATRUDNIONYCH W RAMACH GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA W PRZELICZENIU NA PEŁNE ETATY AKCJONARIAT NA DZIEŃ PUBLIKACJI RAPORTU NA DZIEŃ PUBLIKACJI KOREKTY JEDNOSTKI WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA IV KWARTAŁ 2013 ROKU WYBRANE DANE FINANSOWE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA IV KWARTAŁ 2013 ROKU RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT BILANS ZMIANY W KAPITALE WŁASNYM RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA IV KWARTAŁ 2013 ROKU WYBRANE DANE FINANSOWE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA IV KWARTAŁ 2013 ROKU RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT BILANS ZMIANY W KAPITALE WŁASNYM RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU, W TYM INFOMACJE O ZMIANACH STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI RAPORT JEDNOSTKOWY RAPORT SKONSOLIDOWANY CHARAKTERYSTYKA ISTOTNYCH DOKONAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W IV KWARTALE 2013 R., WRAZ Z OPISEM NAJWAŻNIEJSZYCH CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPOWYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI ROZWÓJ KARIER WSPÓŁPRACUJĄCYCH Z EMITENTEM ARTYSTÓW ROZWÓJ SPÓŁKI ZALEŻNEJ ART & BUSINESS MAGAZINE S.A INFORMACJE O ISTOTNYCH ZDARZENIACH DOTYCZĄCYCH EMITENTA INFORMACJE O ISTOTNYCH ZDARZENIACH DOTYCZĄCYCH EMITENTA MAJĄCYCH MIEJSCE PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO DO DNIA PUBLIKACJI RAPORTU OTOCZENIE RYNKOWE - AKTUALNA SYTUACJA POLSKIEGO RYNKU SZTUKI KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PUBLIKOWANYCH PROGNÓZ WYNIKÓW FINANSOWYCH NA DANY ROK W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W NINIEJSZYM RAPORCIE KWARTALNYM OPIS STANU REALIZACJI DZIAŁAŃ I INWESTYCJI EMITENTA ORAZ HARMONOGRAM ICH REALIZACJI, O KTÓRYCH EMITENT INFORMOWAŁ W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM INICJATYWY NASTAWIONE NA WPROWADZENIE ROZWIĄZAŃ INNOWACYJNYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

3 SZANOWNI AKCJONARIUSZE, Niniejszym przekazujemy korektę raportu okresowego z działań Emitenta (Spółki) w okresie od 1 października 2013 r. do 31 grudnia 2013 r. Korekta dotyczy sprawozdania finansowego za okres sprawozdawczy. 1. PODSTAWOWE INFORMACJE O SPÓŁCE 1.1. DANE SPÓŁKI Firma: ARTNEWS S.A. (poprzednio Abbey House Group S.A.; poprzednio Dom Aukcyjny Abbey House S.A.) Forma prawna: spółka akcyjna Kraj siedziby: Polska Siedziba: Warszawa Adres: Al. Jana Pawła II 29, Warszawa tel Internet: investor.artnews.com biuro@artnews.com KRS: REGON: NIP: ZARZĄD NA KONIEC OKRESU SPRAWO- ZDAWCZEGO Jakub Kokoszka - Prezes Zarządu Sandra Mazur - Wiceprezes Zarządu NA DZIEŃ PUBLIKACJI RAPORTU Jakub Kokoszka - Prezes Zarządu Sandra Mazur - Członek Zarządu Izabela Depczyk - Członek Zarządu NA DZIEŃ PUBLIKACJI KOREKTY Jakub Kokoszka - Prezes Zarządu Izabela Depczyk - Członek Zarządu Cezary Klimont - Członek Zarządu 1.3. RADA NADZORCZA NA KONIEC OKRESU SPRAWO- ZDAWCZEGO Paweł Makowski - Przewodniczący Rady Nadzorczej Katarzyna Makowska - Członek Rady Nadzorczej Norbert Pyffel - Członek Rady Nadzorczej Monika Marcinkiewicz - Członek Rady Nadzorczej Wiesław Podkański - Członek Rady NA DZIEŃ PUBLIKACJI RAPORTU Marcin Depczyk Przewodniczący Rady Nadzorczej Paweł Makowski Członek Rady Nadzorczej Waldemar Tevnell Członek Rady Nadzorczej Alexey Pivovarov Członek Rady Nadzorczej Wiesław Podkański Członek Rady Nadzorczej NA DZIEŃ PUBLIKACJI KOREKTY Marcin Depczyk Przewodniczący Rady Nadzorczej Paweł Makowski Członek Rady Nadzorczej Waldemar Tevnell Członek Rady Nadzorczej Alexey Pivovarov Członek Rady Nadzorczej Wiesław Podkański Członek Rady Nadzorczej Norman Hansen Członek Rady Nadzorczej Andrew Kureth Członek Rady Nadzorczej 1.4. INFORMACJE DOTYCZĄCE LICZBY OSÓB ZATRUDNIONYCH PRZEZ EMITENTA W PRZELICZENIU NA PEŁNE ETATY Emitent na koniec IV kwartału 2013 r. zatrudniał na podstawie poszczególnych umów: umowa o prace - 7 osób (5,175 etatu) umowa zlecenia - 3 osoby umowy o dzieło - 10 osób 1.5. INFORMACJE DOTYCZĄCE LICZBY OSÓB ZATRUDNIONYCH W RAMACH GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA W PRZELI- CZENIU NA PEŁNE ETATY W ramach grupy kapitałowej tworzonej przez Emitenta liczba osób zatrudnionych na podstawie poszczególnych umów wynosi: umowy o pracę - 10 osób (8,175 etatu) umowy zlecenia - 4 osoby umowa o dzieło - 44 osoby 3 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

4 1.6. AKCJONARIAT NA DZIEŃ PUBLIKACJI RAPORTU Nazwa akcjonariusza Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w głosach Argovest Holdings Ltd ,90% 41,90% Serius Ltd ,43% 41,43% Desantis S.A ,14% 6,14% Pozostali ,53% 10,53% Razem ,00% 100,00% b. KENO S.A. Emitent posiadał pakiet 100% akcji spółki; c. Abbey Asset Management Sp. z o.o. - Emitent posiadał 100% udziałów w spółce; d. Abbey Asset Management Sp. z o.o. S. K-A. 1, 2 oraz 3 - spółki portfelowe funduszu Abbey Art Fund Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych, w których kontrolowana przez Emitenta spółka Abbey Asset Management Sp. z o. o. pełni funkcję komplementariusza NA DZIEŃ PUBLIKACJI KOREKTY Nazwa akcjonariusza Redline Capital Fund - Universal Investments Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym Udział w głosach ,70% 23,70% Argovest Holdings Ltd ,95% 20,95% Serius Ltd ,67% 20,67% Next Media Group Ltd ,11% 12,11% Skate Capital Corp ,46% 11,46% Pozostali ,11% 11,11% Razem ,00% 100,00% 1.7. JEDNOSTKI WCHODZĄCE W SKŁAD GRUPY KAPITAŁOWEJ EMITENTA Art & Business Magazine S.A. Emitent posiada pakiet kontrolny 51,95% akcji spółki, notowanych od 2 października 2012 r. w Alternatywnym Systemie Obrotu New Connect na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Zgodnie z regulacjami, które weszły w życie 1 stycznia 2013 roku Emitent w niniejszym raporcie prezentuje również dane skonsolidowane ARTNEWS S.A. (poprzednio Abbey House Group S.A., poprzednio Dom Aukcyjny Abbey House S.A.) ze spółką zależną Art & Business Magazine S.A. za czwarty kwartał 2013 r. W niniejszym raporcie Emitent, jako dane porównawcze, przedstawia dane skonsolidowane tworzonej przez niego grupy kapitałowej, której struktura na koniec IV kwartału 2012 r. prezentowała się następująco: a. Art & Business Magazine S.A. - Emitent posiadał pakiet kontrolny 60% akcji spółki; Dlatego też Emitent zwraca uwagę, że porównanie danych skonsolidowanych za IV kwartał 2012 r. i IV kwartał 2013 r. może nie stanowić miarodajnego narzędzia weryfikacji kondycji finansowej grupy kapitałowej. Struktura grupy kapitałowej Emitenta w 2013 roku uległa zmianie w wyniku następujących wydarzeń: - w dniu 30 stycznia 2013 roku nastąpiło połączenie spółek Dom Aukcyjny Abbey House S.A. oraz Keno S.A. w trybie art pkt 1 Kodeksu Spółek Handlowych, w zw. z art. 515 K.S.H. oraz art i 6 K.S.H., poprzez przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej na spółkę przejmującą, bez podwyższania jej kapitału zakładowego. - w dniu 28 marca 2013 r. Dom Aukcyjny Abbey House S.A. sprzedał 100% udziałów w spółce Abbey Asset Management Sp. z o. o., w związku z czym przestały istnieć powiązania pomiędzy Domem Aukcyjnym Abbey House S.A. oraz spółkami komandytowymi Abbey Asset Management Sp. z o.o. 1, 2 oraz 3 S.K.A., w których ww. spółka pełniła rolę Komplementariusza. W związku z powyższym ustał obowiązek ujmowania wspomnianych spółek w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych ARTNEWS S.A. 4 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

5 2. KWARTALNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA IV KWARTAŁ 2013 ROKU 2.1. WYBRANE DANE FINANSOWE Wyszczególnienie z RZiS Q Q Q Q narastająco narastająco przychody netto ze sprzedaży , , , ,41 zysk/strata na sprzedaży , , , ,67 zysk/strata na działalności operacyjnej , , , ,48 zysk/strata brutto , , , ,36 zysk/strata netto , , , ,36 Wyszczególnienie z Bilansu Q Q kapitał własny , ,95 należności długoterminowe 0,00 0,00 należności krótkoterminowe , ,62 środki pieniężne i inne aktywa pieniężne , ,21 zobowiązania długoterminowe , ,86 zobowiązania krótkoterminowe , ,36 amortyzacja , ,38 5 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

6 2.2. JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA IV KWARTAŁ 2013 ROKU RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Q Q Q Q narastająco narastająco A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: , , , ,41 - od jednostek powiązanych 0, ,00 0, ,00 I. Przychody netto ze sprzedaży produktów , , , ,39 II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna) III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów , , , ,02 B. Koszty działalności operacyjnej , , , ,08 I. Amortyzacja , , , ,38 II. Zużycie materiałów i energii , , , ,62 III. Usługi obce , , , ,56 IV. Podatki i opłaty, w tym: 2 116, , , ,06 - podatek akcyzowy V. Wynagrodzenia , , , ,67 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia , , , ,68 VII. Pozostałe koszty rodzajowe , , , ,49 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów , , , ,62 C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B) , , , ,67 D. Pozostałe przychody operacyjne , , , ,15 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Dotacje III. Inne przychody operacyjne , , , ,15 E. Pozostałe koszty operacyjne , , , ,00 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych , , , ,20 III. Inne koszty operacyjne , , , ,80 F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E) , , , ,48 G. Przychody finansowe ,02 0, , ,24 I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: - od jednostek powiązanych II. Odsetki, w tym: , , , ,52 - od jednostek powiązanych 0, ,00 0, ,50 III. Zysk ze zbycia inwestycji ,80 0, , ,62 IV. Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 0,00 0, ,10 V. Inne ,93 0, ,93 0,00 H. Koszty finansowe , , , ,36 I. Odsetki, w tym: , , , ,12 - dla jednostek powiązanych II. Strata ze zbycia inwestycji III. Aktualizacja wartości inwestycji IV. Inne ,04 330, , ,24 I. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (F+G-H) , , , ,36 J. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (J.I.-J.II.) I. Zyski nadzwyczajne II. Straty nadzwyczajne K. Zysk (strata) brutto (I±J) , , , ,36 L. Podatek dochodowy 0,00 0,00 0, ,00 M. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) ,03 0, ,03 0,00 N. Zysk ( strata ) netto , , , ,36 6 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

7 BILANS A. AKTYWA AKTYWA Q Q A. Aktywa trwałe , ,26 I. Wartości niematerialne i prawne , ,86 1. Koszty zakończonych prac rozwojowych 0,00 0,00 2. Wartość firmy ,20 0,00 3. Inne wartości niematerialne i prawne , ,86 4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00 II. Rzeczowe aktywa trwałe , ,65 1. Środki trwałe , ,34 a) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) 0,00 0,00 b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 0,00 0,00 c) urządzenia techniczne i maszyny , ,67 d) środki transportu , ,67 e) inne środki trwałe 0,00 0,00 2. Środki trwałe w budowie , ,31 3. Zaliczki na środki trwałe w budowie 0,00 0,00 III. Należności długoterminowe 0,00 0,00 1. Od jednostek powiązanych 0,00 0,00 2. Od pozostałych jednostek 0,00 0,00 IV. Inwestycje długoterminowe , ,75 1. Nieruchomości 0,00 0,00 2. Wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00 3. Długoterminowe aktywa finansowe , ,75 a) w jednostkach powiązanych , ,75 - udziały lub akcje , ,75 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 - udzielone pożyczki 0,00 0,00 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 b) w pozostałych jednostkach 0,00 0,00 - udziały lub akcje 0,00 0,00 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 - udzielone pożyczki 0,00 0,00 4. Inne inwestycje długoterminowe 0,00 0,00 V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0, ,00 1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0, ,00 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 0,00 0,00 B. Aktywa obrotowe , ,91 I. Zapasy , ,31 1. Materiały 0, ,26 2. Półprodukty i produkty w toku 0,00 0,00 3. Produkty gotowe 0,00 0,00 4. Towary , ,05 5. Zaliczki na dostawy 0,00 0,00 II. Należności krótkoterminowe , ,62 1. Należności od jednostek powiązanych , ,25 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: , ,25 - do 12 miesięcy , ,25 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 b) inne 1 000, ,00 2. Należności od pozostałych jednostek , ,37 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: , ,75 - do 12 miesięcy , ,75 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń , ,21 c) inne , ,41 d) dochodzone na drodze sądowej 0,00 0,00 III. Inwestycje krótkoterminowe , ,91 1. Krótkoterminowe aktywa finansowe , ,65 a) w jednostkach powiązanych , ,85 - udziały lub akcje 0,00 0,00 7 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

8 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 - udzielone pożyczki , ,85 - inne krótkoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 b) w pozostałych jednostkach , ,59 - udziały lub akcje 0,00 0,00 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 - udzielone pożyczki ,45 0,00 - inne krótkoterminowe aktywa finansowe 0, ,59 c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne , ,21 - środki pieniężne w kasie i na rachunkach , ,21 - inne środki pieniężne 0,00 0,00 - inne aktywa pieniężne 0,00 0,00 2. Inne inwestycje krótkoterminowe , ,26 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe , ,07 Aktywa razem , ,17 8 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

9 B. PASYWA PASYWA Q Q A. Kapitał (fundusz) własny , ,95 I. Kapitał (fundusz) podstawowy , ,70 II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) 0,00 0,00 III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) 0,00 0,00 IV. Kapitał (fundusz) zapasowy , ,89 V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny , ,00 VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 0,00 0,00 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych 0,00 0,00 VIII. Zysk (strata) netto , ,36 IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 0,00 0,00 B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania , ,22 I. Rezerwy na zobowiązania , ,00 1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , ,00 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 0,00 0,00 - długoterminowa 0,00 0,00 - krótkoterminowa 0,00 0,00 3. Pozostałe rezerwy 0,00 0,00 - długoterminowe 0,00 0,00 - krótkoterminowe 0,00 0,00 II. Zobowiązania długoterminowe , ,86 1. Wobec jednostek powiązanych 0,00 0,00 2. Wobec pozostałych jednostek , ,86 a) kredyty i pożyczki , ,11 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych , ,00 c) inne zobowiązania finansowe 0, ,75 d) inne 0,00 0,00 III. Zobowiązania krótkoterminowe , ,36 1. Wobec jednostek powiązanych , ,48 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: , ,00 - do 12 miesięcy , ,00 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 b) inne , ,48 2. Wobec pozostałych jednostek , ,88 a) kredyty i pożyczki , ,49 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych , ,73 c) inne zobowiązania finansowe , ,66 d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: , ,26 do 12 miesięcy , ,26 powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 e) zaliczki otrzymane na dostawy 0,00 0,00 f) zobowiązania wekslowe 0,00 0,00 g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń , ,15 h) z tytułu wynagrodzeń 1 546, ,46 i) inne , ,13 3. Fundusze specjalne 0,00 0,00 IV. Rozliczenia międzyokresowe ,04 0,00 1. Ujemna wartość firmy 0,00 0,00 2. Inne rozliczenia międzyokresowe ,04 0,00 1) długoterminowe 0,00 0,00 2) krótkoterminowe ,04 0,00 Pasywa razem , ,17 9 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

10 ZMIANY W KAPITALE WŁASNYM ZMIANY W KAPITALE WŁASNYM Q Q Q Q narastająco narastająco I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) , , , ,59 - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - korekty błędów I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach , , , ,59 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu , , , , Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego a) zwiększenie (z tytułu) 0,00 0,00 0, ,00 - wydania udziałów (emisji akcji) 0,00 0,00 0, ,00 b) zmniejszenie (z tytułu) - umorzenia udziałów (akcji) 1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu , , , ,70 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu 2.1. Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy a) zwiększenie (z tytułu) b) zmniejszenie (z tytułu) 2.2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu a) zwiększenie b) zmniejszenie 3.1. Udziały (akcje) własne na koniec okresu 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu , , , , Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego 0,00 0, , ,07 a) zwiększenie (z tytułu) 0, , , ,07 - emisji akcji powyżej wartości nominalnej 0,00 0,00 0, ,00 - z podziału zysku (ustawowo) 0,00 0, , ,07 - z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) 0,00 b) zmniejszenie (z tytułu) - pokrycia straty 4.2. Pozostałe kapitały zapasowe , , , ,89 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości ,00 0, ,00 0, Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny , , , ,00 a) zwiększenie (z tytułu) ,44 0, , ,00 b) zmniejszenie (z tytułu) - zbycia środków trwałych 5.2. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu , , , ,00 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 6.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych a) zwiększenie (z tytułu) b) zmniejszenie (z tytułu) 6.2. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu 7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu ,28 0,00 0, , Zysk z lat ubiegłych na początek okresu ,28 0, , ,07 - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - korekty błędów ,28 0,00 0,00 0,00 10 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

11 7.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach 0,00 0, , ,07 a) zwiększenie (z tytułu) - podziału zysku z lat ubiegłych b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 0, , , Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu ,28 0,00 0,00 0, Strata z lat ubiegłych na początek okresu 0,00 0, ,36 0,00 - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - korekty błędów 7.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach a) zwiększenie (z tytułu) - przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia b) zmniejszenie (z tytułu) 7.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu 7.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu ,28 0,00 0,00 0,00 8. Wynik netto , , , ,36 a) zysk netto 0, ,81 0, ,36 b) strata netto ,84 0, ,56 0,00 c) odpisy z zysku II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) , , , ,95 III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) , , , ,95 11 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

12 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Q Q Q Q narastająco narastająco A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk (strata) netto , , , ,36 II. Korekty razem , , , ,36 1. Amortyzacja , , , ,38 2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 0,00 0,00 0, ,96 3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) ,18 0, , ,74 4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej 0,00 0, , ,15 5. Zmiana stanu rezerw ,84 0, , ,00 6. Zmiana stanu zapasów 0,00 0, , ,27 7. Zmiana stanu należności , , , ,74 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów , , , ,01 9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych ,04 165, ,82-785, Inne korekty 0,00 0, , ,00 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I±II) , , , ,00 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 0,00 0,00 0, ,62 1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 3. Z aktywów finansowych, w tym: 0,00 0,00 0, ,60 a) w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach 0,00 0,00 0, ,60 - zbycie aktywów finansowych 0,00 0,00 0, ,60 - dywidendy i udziały w zyskach - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - odsetki - inne wpływy z aktywów finansowych 4. Inne wpływy inwestycyjne 0,00 0,00 0, ,02 II. Wydatki ,00 0, , ,77 1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 0,00 0, ,30 0,00 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00 0, ,06 3. Na aktywa finansowe, w tym: 0,00 0,00 0, ,00 a) w jednostkach powiązanych b) w pozostałych jednostkach 0,00 0,00 0, ,00 - nabycie aktywów finansowych 0,00 0,00 0, ,00 - udzielone pożyczki długoterminowe 4. Inne wydatki inwestycyjne ,00 0, , ,71 III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I- II) ,00 0, , ,85 C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy ,15 0, , ,00 1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 2. Kredyty i pożyczki ,68 0, , ,00 3. Emisja dłużnych papierów wartościowych ,47 0, , ,00 4. Inne wpływy finansowe II. Wydatki , , , ,20 1. Nabycie udziałów (akcji) własnych 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku 4. Spłaty kredytów i pożyczek ,66 0, , ,49 5. Wykup dłużnych papierów wartościowych 0,00 0, , ,00 6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych 12 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

13 7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 0,00 0, , ,59 8. Odsetki 0, ,47 0, ,12 9. Inne wydatki finansowe ,00 0, ,00 0,00 III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) , , , ,20 D. Przepływy pieniężne netto razem (A.III+B.III+C.III) , , , ,35 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym 0, , , ,35 zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne na początek okresu , , , ,56 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+D), w tym , , , ,21 - o ograniczonej możliwości dysponowania 13 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

14 3. KWARTALNE SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA IV KWARTAŁ 2013 ROKU 3.1. WYBRANE DANE FINANSOWE Wyszczególnienie z RZiS Q Q Q Q narastająco narastająco przychody netto ze sprzedaży , , , ,23 zysk/strata na sprzedaży , , , ,72 zysk/strata na działalności operacyjnej , , , ,40 zysk/strata brutto , , , ,28 zysk/strata netto , , , ,30 Wyszczególnienie z Bilansu Q Q kapitał własny , ,23 należności długoterminowe 0,00 0,00 należności krótkoterminowe , ,87 środki pieniężne i inne aktywa pieniężne , ,35 zobowiązania długoterminowe , ,86 zobowiązania krótkoterminowe , ,51 amortyzacja , ,37 14 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

15 3.2. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA IV KWARTAŁ 2013 ROKU RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT Q Q Q Q narastająco narastająco A. Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi, w tym: , , , ,23 - od jednostek powiązanych I. Przychody netto ze sprzedaży produktów , , , ,09 II. Zmiana stanu produktów (zwiększenie - wartość dodatnia, zmniejszenie - wartość ujemna) III. Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki IV. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów , , , ,14 B. Koszty działalności operacyjnej , , , ,95 I. Amortyzacja , , , ,37 II. Zużycie materiałów i energii , , , ,47 III. Usługi obce , , , ,75 - w tym od jednostek powiązanych 0,00 0,00 0, ,98 IV. Podatki i opłaty, w tym: , , ,26 0,00 - podatek akcyzowy V. Wynagrodzenia , , , ,71 VI. Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia 1 795, , , ,22 VII. Pozostałe koszty rodzajowe , , , ,68 VIII. Wartość sprzedanych towarów i materiałów , , , ,77 C. Zysk (strata) ze sprzedaży (A-B) , , , ,72 D. Pozostałe przychody operacyjne , , , ,79 I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Dotacje III. Inne przychody operacyjne , , , ,79 E. Pozostałe koszty operacyjne , , , ,67 I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych , , , ,20 III. Inne koszty operacyjne , , , ,47 F. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (C+D-E) , , , ,40 G. Przychody finansowe ,83 0, , ,56 I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym: - od jednostek powiązanych II. Odsetki, w tym: ,40 0, , ,63 - od jednostek powiązanych III. Zysk ze zbycia inwestycji ,20 0, ,20 0,00 IV. Aktualizacja wartości inwestycji ,00 0,00 0, ,10 V. Inne ,03 0, , ,83 H. Koszty finansowe , , , ,08 I. Odsetki, w tym: , , , ,17 - dla jednostek powiązanych 0, ,43 0,00 0,00 II. Strata ze zbycia inwestycji 0,00 0,00 0, ,53 III. Aktualizacja wartości inwestycji 0,00 0,00 0,00 228,44 IV. Inne ,04 0, , ,94 I. Zysk (strata) na sprzedaży całości lub części udziałów jednostek podporządkowanych 0,00 0,00 0, ,11 I. Zysk (strata) z działalności gospodarczej (F+G-H) , , , ,99 J. Wynik zdarzeń nadzwyczajnych (J.I.-J.II.) I. Zyski nadzwyczajne II. Straty nadzwyczajne K. Odpis wartości firmy 0,00 0,00 0, ,64 I. Odpis wartości firmy jednostki zależne 0,00 0,00 0, ,64 II. Odpis wartości firmy jednostki współzależne L. Odpis ujemnej wartości firmy 0,00 0,00 0,00 703,93 I. Odpis ujemnej wartości firmy jednostki zależne II. Odpis ujemnej wartości firmy jednostki współzależne M. Zysk (strata) brutto z udziałów w jednostkach podporządkowanych wycenianych metodą praw własności N. Zysk (strata) brutto , , , ,28 O. Podatek dochodowy ,41 0, , ,70 P. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty) 15 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

16 R. Zyski (straty) mniejszości , , , ,28 S. Zysk (strata) netto , , , ,30 16 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

17 BILANS A. AKTYWA AKTYWA Q Q A. Aktywa trwałe , ,55 I. Wartości niematerialne i prawne ,50 0,00 1. Koszty zakończonych prac rozwojowych 0,00 0,00 2. Wartość firmy ,20 0,00 3. Inne wartości niematerialne i prawne , ,00 4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00 II. Rzeczowe aktywa trwałe , ,65 1. Środki trwałe , ,34 a) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu) 0,00 0,00 b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej 0,00 0,00 c) urządzenia techniczne i maszyny , ,67 d) środki transportu , ,67 e) inne środki trwałe 0,00 0,00 2. Środki trwałe w budowie , ,31 3. Zaliczki na środki trwałe w budowie 0,00 0,00 III. Należności długoterminowe 0,00 0,00 1. Od jednostek powiązanych 0,00 0,00 2. Od pozostałych jednostek 0,00 0,00 IV. Inwestycje długoterminowe 0,00 0,00 1. Nieruchomości 0,00 0,00 2. Wartości niematerialne i prawne 0,00 0,00 3. Długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 a) w jednostkach powiązanych 0,00 0,00 - udziały lub akcje 0,00 0,00 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 - udzielone pożyczki 0,00 0,00 - inne długoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 b) w pozostałych jednostkach 0,00 0,00 - udziały lub akcje 0,00 0,00 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 - udzielone pożyczki 0,00 0,00 4. Inne inwestycje długoterminowe 0,00 0,00 V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 0, ,00 1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 0, ,00 2. Inne rozliczenia międzyokresowe 0,00 0,00 B. Aktywa obrotowe , ,12 I. Zapasy , ,03 1. Materiały 0, ,26 2. Półprodukty i produkty w toku 0,00 0,00 3. Produkty gotowe 0,00 0,00 4. Towary , ,77 5. Zaliczki na dostawy 0,00 0,00 II. Należności krótkoterminowe , ,87 1. Należności od jednostek powiązanych , ,83 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: , ,83 - do 12 miesięcy , ,83 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 b) inne 1 000,00 0,00 2. Należności od pozostałych jednostek , ,04 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty: , ,72 - do 12 miesięcy , ,72 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń , ,48 c) inne , ,84 d) dochodzone na drodze sądowej 0,00 0,00 III. Inwestycje krótkoterminowe , ,48 1. Krótkoterminowe aktywa finansowe , ,94 a) w jednostkach powiązanych 0,00 0,00 - udziały lub akcje 0,00 0,00 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 17 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

18 - udzielone pożyczki 0,00 0,00 - inne krótkoterminowe aktywa finansowe 0,00 0,00 b) w pozostałych jednostkach , ,59 - udziały lub akcje 0,00 0,00 - inne papiery wartościowe 0,00 0,00 - udzielone pożyczki ,45 0,00 - inne krótkoterminowe aktywa finansowe 0, ,59 c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne , ,35 - środki pieniężne w kasie i na rachunkach , ,73 - inne środki pieniężne 0,00 18,62 - inne aktywa pieniężne 0,00 0,00 2. Inne inwestycje krótkoterminowe , ,54 IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe , ,74 Aktywa razem , ,67 18 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

19 B. PASYWA PASYWA Q Q A. Kapitał (fundusz) własny , ,23 I. Kapitał (fundusz) podstawowy , ,70 II. Należne wpłaty na kapitał podstawowy (wielkość ujemna) 0, ,66 III. Udziały (akcje) własne (wielkość ujemna) 0,00 0,00 IV. Kapitał (fundusz) zapasowy , ,89 V. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny 0,00 0,00 VI. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe 0,00 0,00 VII. Zysk (strata) z lat ubiegłych , ,00 VIII. Zysk (strata) netto , ,30 IX. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna) 0,00 0,00 B. Kapitał mniejszości , ,86 C. Ujemna wartość firmy jednostek podporządkowanych 0,00 0,00 I. Ujemna wartość firmy jednostki zależne 0,00 0,00 II. Ujemna wartość firmy jednostki współzależne 0,00 0,00 D. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania , ,58 I. Rezerwy na zobowiązania , ,70 1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , ,70 2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne 0,00 0,00 - długoterminowa 0,00 0,00 - krótkoterminowa 0,00 0,00 3. Pozostałe rezerwy 0,00 0,00 - długoterminowe 0,00 0,00 - krótkoterminowe 0,00 0,00 II. Zobowiązania długoterminowe , ,86 1. Wobec jednostek powiązanych 0,00 0,00 2. Wobec pozostałych jednostek , ,86 a) kredyty i pożyczki , ,11 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych , ,00 c) inne zobowiązania finansowe 0, ,75 d) inne 0,00 0,00 III. Zobowiązania krótkoterminowe , ,51 1. Wobec jednostek powiązanych , ,48 a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: ,00 0,00 - do 12 miesięcy ,00 0,00 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 b) inne , ,48 2. Wobec pozostałych jednostek , ,03 a) kredyty i pożyczki , ,49 b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych , ,73 c) inne zobowiązania finansowe , ,66 d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności: , ,99 - do 12 miesięcy , ,99 - powyżej 12 miesięcy 0,00 0,00 e) zaliczki otrzymane na dostawy 0,00 0,00 f) zobowiązania wekslowe 0,00 0,00 g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń i innych świadczeń , ,31 h) z tytułu wynagrodzeń , ,13 i) inne , ,72 3. Fundusze specjalne 0,00 0,00 IV. Rozliczenia międzyokresowe , ,15 1. Ujemna wartość firmy 0,00 0,00 2. Inne rozliczenia międzyokresowe , ,15 1) długoterminowe 0,00 0,00 2) krótkoterminowe , ,51 Pasywa razem , ,67 19 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

20 ZMIANY W KAPITALE WŁASNYM ZMIANY W KAPITALE WŁASNYM Q Q Q Q narastająco narastająco I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO) , , , ,18 - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - korekty błędów I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach , , , ,70 1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu ,70 0, ,70 0, Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego 0,00 0,00 0, ,00 a) zwiększenie (z tytułu) 0,00 0,00 0, ,00 - wydania udziałów (emisji akcji) 0,00 0,00 0, ,00 b) zmniejszenie (z tytułu) - umorzenia udziałów (akcji) 1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu , , , ,70 2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na początek okresu 2.1. Zmiana należnych wpłat na kapitał podstawowy a) zwiększenie (z tytułu) b) zmniejszenie (z tytułu) 2.2. Należne wpłaty na kapitał podstawowy na koniec okresu 3. Udziały (akcje) własne na początek okresu 0, ,41 0, ,41 a) zwiększenie b) zmniejszenie 0, ,25 0, , Udziały (akcje) własne na koniec okresu 0, ,66 0, ,66 4. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu , , , , Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego ,19 0, , ,07 a) zwiększenie (z tytułu) , , , ,07 - emisji akcji powyżej wartości nominalnej 0,00 0, ,00 - z podziału zysku (ustawowo) ,35 0, ,35 0,00 - z podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość) 0,00 0,00 0, ,07 b) zmniejszenie (z tytułu) ,16 0, ,16 0,00 - wartość sp. z o.o ,16 0, ,16 0, Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu , , , ,89 5. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości 5.1. Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny a) zwiększenie (z tytułu) b) zmniejszenie (z tytułu) - zbycia środków trwałych 5.2. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu 6. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu 6.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych a) zwiększenie (z tytułu) b) zmniejszenie (z tytułu) 6.2. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na koniec okresu 7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu , , , , Zysk z lat ubiegłych na początek okresu - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - korekty błędów 7.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach 0,00 0,00 0, ,07 a) zwiększenie (z tytułu) 20 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

21 - podziału zysku z lat ubiegłych b) zmniejszenie (z tytułu) 0,00 0,00 0, , Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu 0, ,00 0, , Strata z lat ubiegłych na początek okresu ,00 0, ,00 0,00 - zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości - korekty błędów 7.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach ,00 0, , ,00 a) zwiększenie (z tytułu) - przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia b) zmniejszenie (z tytułu) 7.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu ,00 0, ,00 0, Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu ,00 0, ,00 0,00 8. Wynik netto , , , ,30 a) zysk netto 0, ,89 0, ,30 b) strata netto ,24 0, ,24 0,00 c) odpisy z zysku II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ) , , , ,23 III. Kapitał (fundusz) własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty) , ,23 21 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

22 RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH Q Q Q Q narastająco narastająco A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej I. Zysk (strata) netto , , , ,30 II. Korekty razem , , , ,61 1.Zyski (straty) mniejszości ,26 0, , ,28 2. Zysk (strata) z udziałów (akcji) w jednostkach wycenianych metodą praw własności 3. Amortyzacja , , , ,37 4. Odpisy wartości firmy 0,00 0,00 0, ,64 5. Odpisy ujemnej wartości firmy 0,00 0,00 0,00-703,93 6. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych 0,00 0,00 0, ,96 7. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) ,82 0, , ,66 8. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej 0,00 0, , ,79 9. Zmiana stanu rezerw ,88 0, , , Zmiana stanu zapasów 0, , , , Zmiana stanu należności , , , , Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów , , , , Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych , , , , Inne korekty , , , ,56 III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I±II) , , , ,31 B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy 0,00 0,00 0, ,66 1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 3. Z aktywów finansowych, w tym: 0,00 0,00 0, ,61 a) w jednostkach powiązanych - zbycie aktywów finansowych - dywidendy i udziały w zyskach - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - odsetki - inne wpływy z aktywów finansowych b) w pozostałych jednostkach - zbycie aktywów finansowych 0,00 0,00 0, ,61 - dywidendy i udziały w zyskach 0,00 0,00 0, ,61 - spłata udzielonych pożyczek długoterminowych - odsetki - inne wpływy z aktywów finansowych 4. Inne wpływy inwestycyjne 0,00 0,00 0, ,05 II. Wydatki ,00 0, , ,02 1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 0,00 0, , ,06 2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne 3. Na aktywa finansowe, w tym: 0,00 0, , ,25 a) w jednostkach powiązanych 0,00 0, ,17 0,00 - nabycie aktywów finansowych - udzielone pożyczki długoterminowe 0,00 0, ,17 0,00 b) w pozostałych jednostkach 0,00 0,00 0, ,25 - nabycie aktywów finansowych 0,00 0,00 0, ,25 - udzielone pożyczki długoterminowe 4. Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone udziałowcom (akcjonariuszom) mniejszościowym 4. Inne wydatki inwestycyjne ,00 0, , ,71 III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I- II) ,00 0, , ,64 C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej I. Wpływy ,15 0, , ,00 22 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

23 1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału 0,00 0,00 0, ,00 2. Kredyty i pożyczki ,68 0, , ,00 3. Emisja dłużnych papierów wartościowych ,47 0, , ,00 4. Inne wpływy finansowe II. Wydatki , , , ,20 1. Nabycie udziałów (akcji) własnych 2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli 3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku 4. Spłaty kredytów i pożyczek ,27 0, , ,49 5. Wykup dłużnych papierów wartościowych 0,00 0, , ,00 6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych 7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego 0,00 0, , ,59 8. Odsetki 0, ,43 0, ,12 9. Inne wydatki finansowe ,00 0, ,00 0,00 III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II) , , , ,80 D. Przepływy pieniężne netto razem (A.III+B.III+C.III) , , , ,87 E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym 0, , ,86 zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych F. Środki pieniężne na początek okresu , , , ,21 G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+D), w tym , , , ,34 - o ograniczonej możliwości dysponowania 23 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

24 4. INFORMACJE O ZASADACH PRZYJĘTYCH PRZY SPORZĄDZANIU RAPORTU, W TYM INFOMACJE O ZMIANACH STOSOWANYCH ZASAD RACHUNKOWOŚCI Sprawozdanie finansowe sporządzone zostało w oparciu o zasady rachunkowości wynikające z przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości RAPORT JEDNOSTKOWY W zakresie ewidencji środków trwałych - Środki trwałe w ciągu roku wyceniane są w cenie nabycia z uwzględnieniem dokonywanych odpisów amortyzacyjnych. - Środki trwałe amortyzuje się metodą liniową począwszy od następnego miesiąca po przyjęciu środków trwałych do używania przy zastosowaniu stawek przewidzianych w przepisach podatkowych. Wysokość odpisu miesięcznego stanowi w takim wypadku iloraz wynikający z przeliczenia rocznej kwoty amortyzacji przez liczbę miesięcy w sezonie. - W przypadku zmiany technologii, wycofania z używania lub innych przyczyn powodujących trwałą utratę wartości, dokonuje się w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych, odpisów aktualizacyjnych wartości środka trwałego. W zakresie ewidencji wartości niematerialnych i prawnych Wartości niematerialne i prawne podlegają umarzaniu i amortyzowaniu metodą liniową przy zastosowaniu stawek określonych w przepisach podatkowych. Wartości niematerialne i prawne o wartości mniejszej niż złotych są umarzane jednorazowo w miesiącu nabycia lub rozpoczęcia pobierania korzyści z wykorzystywania tych praw. W innych kwestiach dotyczących wyceny, o ile to możliwe jednostka stosuje zasady określone dla środków trwałych W zakresie ewidencji inwestycji - Wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości zaliczane do Inwestycji w ciągu roku oraz na dzień bilansowy wyceniane są w cenie nabycia z uwzględnieniem dokonywanych odpisów amortyzacyjnych. Pozostałe inwestycje długoterminowe wyceniane są według ceny rynkowej, inwestycje krótkoterminowe według ceny rynkowej lub wartości godziwej. - Krajowe środki pieniężne i kredyty bankowe wykazuje się w księgach rachunkowych w wartości nominalnej. Środki pieniężne i kredyty w walutach obcych wykazuje się w księgach rachunkowych w wartości nominalnej, przeliczonej na złote polskie według kursu zakupu lub sprzedaży ustalonego dla danej waluty (odrębnie dla każdej waluty) przez bank dewizowy, z którego usług dana jednostka korzystała, natomiast wartości na dzień bilansowy przelicza się po kursie średnim NBP z tego dnia. - Znajdujące się w kasach środki pieniężne są uzgadniane w drodze spisu z natury na ostatni dzień każdego roku obrotowego, natomiast zgromadzone na rachunkach bankowych w drodze uzyskania od banków potwierdzenia ich stanu. Ewentualne różnice są wyjaśniane i rozliczane w księgach roku, za który sporządza się bilans. W zakresie ewidencji towarów i materiałów - Materiały o niewielkim znaczeniu z punktu widzenia kosztów działalności, jak też wymagań kontroli, nabywane w drobnych ilościach, np. do celów gospodarczych i biurowych, są przekazywane po zakupie bezpośrednio do zużycia i odpisywane w koszty bezpośrednio. - Ewidencję rzeczowych składników majątku obrotowego prowadzi się w postaci ewidencji wartościowej w księgach rachunkowych Spółki oraz ewidencji ilościowo wartościowej w magazynie. Przychody są wyceniane na podstawie dokumentów zakupu. Zapasy towarów i materiałów wycenia się w ciągu roku w cenach zakupu powiększonych o naliczone cło oraz opłaty administracyjne związane z zakupem. Wycena rozchodu stanu magazynowego jest dokonywana wg metody FIFO. - Towary, materiały i opakowania obce w magazynach Spółki są objęte inwentaryzacją najpóźniej na koniec roku obrotowego. - Wartość materiałów i towarów podlega obniżeniu lub spisaniu w przypadku powstania szkody, jak 24 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

25 np. pogorszenia jakości, przeterminowania, uszkodzenia, zniszczenia itp. Obniżoną wartość tych składników ustala się w drodze oszacowania ceny ich sprzedaży, a kwoty odpowiadające niezawinionemu obniżeniu wartości zalicza się do pozostałych kosztów operacyjnych. W zakresie ewidencji należności i zobowiązań - Należności i zobowiązania wyceniane są w ciągu roku obrotowego w wartości nominalnej. Nie rzadziej niż na koniec roku obrotowego zobowiązania podlegają powiększeniu o naliczone i niezapłacone odsetki. Należności są wyceniane zgodnie z zasadą ostrożności z uwzględnieniem odpisów aktualizacyjnych dotyczących należności wątpliwych. W zakresie ustalania wyniku finansowego - Spółka prowadzi ewidencję kosztów na kontach zespołu 4, gdzie są ujmowane wszystkie koszty rodzajowe dotyczące bezpośrednio działalności Spółki. Wynik finansowy z działalności Spółki ustalany jest jako różnica wszystkich przychodów i kosztów zaewidencjonowanych w roku obrotowym na kontach zespołu 4 i 7, których salda na koniec roku są przenoszone bezpośrednio na konto 860. Spółka sporządza Rachunek Zysków i Strat w wariancie porównawczym RAPORT SKONSOLIDOWANY Skonsolidowane sprawozdanie finansowe grupy kapitałowej sporządza się stosując dla wszystkich objętych nim jednostek zależnych jednakowe metody wyceny aktywów i pasywów oraz jednakowe zasady sporządzenia sprawozdań finansowych, zgodnie z zasadami (polityką) rachunkowości przyjętymi przez Jednostkę Dominującą. Przy wycenie aktywów i pasywów oraz ustalenia wyniku finansowego Jednostki Dominującej przyjęto zasadę, że jednostka będzie kontynuować działalność gospodarczą w dającej się przewidzieć przyszłości oraz nie zamierza, ani nie musi zaniechać działalności lub istotnie zmniejszyć jej zakresu. Zasady sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego - Wyłączeniu podlega wyrażona w cenie nabycia wartość udziałów posiadanych przez Jednostkę Dominującą i inne jednostki objęte konsolidacją w jednostkach zależnych z tą częścią, wycenioną według wartości godziwej aktywów netto jednostek zależnych, która odpowiada udziałowi Jednostki Dominującej i innych jednostek Grupy Kapitałowej objętych konsolidacją w jednostkach zależnych, na dzień rozpoczęcia sprawowania nad nimi kontroli. - Wartość firmy amortyzuje się liniowo. Ze względu na strategię Spółki Dominującej ze spółką zależną, amortyzację rozłożono na okres 5 i 10 lat. - Wyłączeniu podlegają również w całości: a) Wzajemne należności i zobowiązania oraz inne rozrachunki o podobnym charakterze jednostek objętymi konsolidacją, b) Przychody i koszty operacji gospodarczych dokonanych między jednostkami objętymi konsolidacją, c) Zyski i straty powstałe w wyniku operacji gospodarczych dokonanych między jednostkami objętymi konsolidacją, zawarte w wartości aktywów podlegających konsolidacji, d) Dywidendy naliczone lub wypłacone przez jednostki zależne Jednostce Dominującej i innym jednostkom, objętym konsolidacją - Grupa może nie dokonywać wyłączeń, jeżeli w Grupie wystąpiła sprzedaż aktywów trwałych, zapasów, pod warunkiem, że na sprzedaży spółka nie generowała zysku lub marża była nieznaczna. Środki trwałe i wartości niematerialne i trwałe Środki trwałe i wartości niematerialne i prawne wycenia się według cen nabycia lub kosztów wytworzenia, lub wartości przeszacowanej (po aktualizacji wyceny) pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne, a także odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Za środki trwał uznaje się: - grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntów), - budynki, - obiekty inżynierii lądowej i wodnej, 25 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

26 - maszyny, urządzenia, - środki transportu, - inne przedmioty, kompletne i zdatne do użytku w momencie przyjęcia do używania, o przewidywanym okresie używania dłuższym niż rok, przeznaczone na własne potrzeby lub do oddania w używane na podstawie najmu, dzierżawy lub innej umowy o podobnym charakterze. Składniki majątku o wartości początkowej nieprzekraczającej zł, nie są obejmowane ewidencją środków trwałych, tylko odpisywane w koszty bilansowe w miesiącu oddania do używania. Zakup takiego składnika majątku stanowi zużycie materiałów i ewidencjonowany jest na koncie Wyposażenie. Każdy środek trwały jest klasyfikowany zgodnie z Klasyfikacją Środków Trwałych (KŚT). Za wartości niematerialne i prawne uznaje się nabyte, nadające się do gospodarczego wykorzystania w dniu przyjęcia do używania: - prawa majątkowe, autorskie prawa majątkowe, licencje, koncesje, prawa do: projektów, wynalazków, patentów, znaków towarowych, wzorów zdobniczych lub użytkowych, programy komputerowe, - koszt prac rozwojowych zakończonych wynikiem pozytywnym, - wartość firmy, - know-how, o przewidywanym okresie użytkowania dłuższym niż rok, wykorzystywane na potrzeby związane z prowadzoną działalnością gospodarczą albo oddane do używania na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy o podobnym charakterze. Wartość początkowa środka trwałego lub wartości niematerialnej i prawnej to: - w przypadku nabycia w drodze kupna kwota należna sprzedającemu, powiększona o koszty związane z zakupem, naliczone do dnia przekazania środka trwałego lub wartości niematerialnej i prawnej do używania (w tym koszty transportu, załadunku, wyładunku, ubezpieczenia w drodze, montażu, opłaty notarialne, skarbowe, odsetki, prowizje, różnice kursowe, cło, akcyzę itp.), pomniejszona o podatek od towarów i usług podlegający zwrotowi na podstawie odrębnych przepisów, - w przypadku wytworzenia we własnym zakresie jest to koszt wytworzenia, za który uważa się wartość zużytych składników rzeczowych i usług obcych, kosztów wynagrodzeń za pracę wraz z narzutami i inne koszty dające się zaliczyć do wartości wytworzenia środków trwałych lub wartości niematerialnych i prawnych. Do kosztu wytworzenia nie zalicza się kosztów ogólnych zarządu, kosztów sprzedaży, pozostałych kosztów operacyjnych i finansowych oraz kosztów nadmiernych braków, nadmiernego zużycia robocizny i innych zasobów w trakcie budowy, montażu lub ulepszenia środków trwałych i dostosowania do używania, - w razie zbycia w drodze darowizny lub w inny nieodpłatny sposób wartość początkową środka trwałego lub wartości niematerialnej i prawnej stanowi cena sprzedaży takiego samego lub podobnego przedmiotu z dnia nabycia, chyba że umowa darowizny albo umowa o nieodpłatnym przekazaniu określa tę wartość w niższej wysokości. Za cenę rynkową uważa się cenę stosowaną w danej miejscowości w obrocie składnikami tego samego rodzaju, gatunku z uwzględnieniem ich stanu technicznego i stopnia zużycia. W przypadku trudności w ustaleniu kosztu wytworzenia środka trwałego jego wartość początkową ustala biegły rewident rzeczoznawca z uwzględnieniem cen rynkowych z dnia przekazania do użytkowania. Umorzenie (amortyzacja) środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych Środki trwałe o wartości powyżej zł podlegają amortyzacji metodą liniową, począwszy od pierwszego dnia miesiąca następującego po miesiącu przekazania ich do użytkowania do końca miesiąca, w którym następuje zrównanie sumy odpisów amortyzacyjnych z ich wartością początkową lub w którym postawione je w stan likwidacji, zbyto lub stwierdzono niedobór. Odpisów amortyzacyjnych od ujawnionych środków trwałych nieobjętych dotychczasową ewidencją 26 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

27 dokonuje się od miesiąca następującego po miesiącu wprowadzenia ich do ewidencji. Wartości niematerialne i prawne amortyzuje się przy uwzględnieniu minimalnych długości okresów amortyzacji określanych w przepisach podatkowych. Wartości niematerialne i prawne o wartości początkowej nieprzekraczającej kwoty zł odpisuje się jednorazowo w koszty. Podstawę dokonywania odpisów amortyzacyjnych (umorzeniowych) środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych stanowi aktualny plan amortyzacji sporządzony na pierwszy dzień każdego roku obrotowego, określający stawki i kwoty rocznych odpisów poszczególnych środków trwałych. Plan amortyzacji zawiera m.in.: - numer inwentarzowy, - symbol klasyfikacji rodzajowej, - nazwę obiektu - datę przyjęcia do użytkowania, - wartość początkową, - metodę amortyzacji, - roczną i miesięczną kwotę odpisów. Poprawność przyjętych do planu amortyzacji okresów używania i innych danych jest przez jednostkę okresowo weryfikowana. Ustalone drogą weryfikacji nowe stawki amortyzacyjne stosuje się w następnym roku obrotowym. Wycena pozostałych aktywów i pasywów - środki trwałe w budowie wycenia się w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem pomniejszonym o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Wartość środków trwałych w budowie zwiększają ujemne różnice kursowe oraz odsetki od kredytów za okres budowy środka trwałego, zaś zmniejszają odpisy z tytułu trwałej utraty jego wartości, - nieruchomości ewidencjonuje się i wycenia według zasad obowiązujących dla środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych, czyli według ceny nabycia lub kosztów wytworzenia, lub wartości przeszacowanej, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne oraz odpisy z tytułu trwałej utraty wartości, - zapasy materiałów jednostka nie prowadzi ewidencji materiałów biurowych. Ich zakup obciąża bezpośrednio koszty działalności, - inwestycje krótkoterminowe wycenia się nie rzadziej niż na dzień bilansowy według ceny (wartości) rynkowej, natomiast inwestycje krótkoterminowe, dla których brak jest aktualnej ceny rynkowej wycenia się według wartości godziwej, - należności i udzielone pożyczki wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty. Jednostka tworzy odpisy aktualizujące na dzień bilansowy dla należności przeterminowanych powyżej 6 miesięcy, - zobowiązania wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty. Nominalne zobowiązania powiększa się o odsetki należne na dzień bilansowy tylko wówczas, gdy Jednostka ma pewność, że wystąpi konieczność zapłaty tych odsetek, - zobowiązania finansowe, których uregulowanie zgodnie z umową następuje drogą wydania aktywów finansowych innych niż środki pieniężne lub wymiany na instrumenty finansowe, wycenia się według wartości godziwej, - środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych wycenia się według wartości nominalnej, - fundusz statutowy oraz pozostałe aktywa i pasywa wycenia się według wartości nominalnej. Wycena aktywów i pasywów wyrażonych w walutach obcych - wycena na dzień bilansowy Wyrażone w walutach obcych aktywa (z wyłączeniem udziałów w jednostkach podporządkowanych wycenianych metodą praw własności) wycenia się na dzień bilansowy po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Wyrażone w walutach obcych pasywa wycenia się na dzień bilansowy po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski - Wycena w ciągu roku obrotowego Operacje sprzedaży i kupna walut oraz operacje zapłaty należności lub zobowiązań wycenia się po kursie kupna lub sprzedaży banku, z którego 27 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

28 usług korzysta jednostka. Pozostałe operacje wycenia się po obowiązującym na dzień przeprowadzenia operacji średnim kursie ustalonym dla danej waluty przez Prezesa NBP. Zasady wyceny rozliczeń międzyokresowych przychodów i kosztów Rozliczenia międzyokresowe przychodów obejmują: - równowartość otrzymanych środków na świadczenia, które nastąpi w przyszłych okresach (w tym otrzymane dotacje i przedpłaty, dotyczące działań realizowanych w przyszłych okresach), - otrzymane dotacje lub inne środki pieniężne na sfinansowanie nabycia lub wytworzenia środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych, zaliczone do rozliczeń międzyokresowych przychodów kwoty zwiększające równolegle do odpisów amortyzacyjnych umorzeniowych przychody z działalności statutowe, do środków trwałych i kosztów prac rozwojowych sfinansowanych z tych źródeł zasady te stosuje się odpowiednio w odniesieniu także do przyjęcia nieodpłatnie (także w formie darowizny) środków trwałych, środków trwałych w budowie oraz wartości niematerialnych i prawnych. Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów: W ciągu okresu sprawozdawczego przedmiotem rozliczeń międzyokresowych są między innymi: - koszty czynszów i dzierżawy płaconych z góry, - koszty ubezpieczeń majątkowych, - naliczone z góry odsetki od kredytów i pożyczek, - naliczone z góry inne koszty finansowe, - inne koszty dotyczące następnych okresów sprawozdawczych (prenumeraty, przedpłaty itp.) W przypadku gdy koszt nie ma istotnego wpływu na wynik finansowy, można je odpisać w całości w koszty miesiąca, w którym zostały poniesione. Koszty podlegające aktywowaniu na koncie rozliczeń międzyokresowych rozliczane są proporcjonalnie do upływu czasu w kolejnych latach obrotowych, których dotyczą. Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów tworzone są w wysokości prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy, wynikających w szczególności z: - wartości świadczeń wykonanych przez kontrahentów, których kwotę można wiarygodnie oszacować, - obowiązku wykonania przyszłych świadczeń wynikających z bieżącej działalności, których kwotę można oszacować, mimo że data ich powstania nie jest jeszcze znana. Rachunek zysków i strat 1. Rachunek zysków i strat (wyników) sporządzony jest w wersji porównawczej. 2. Na wynik finansowy netto w Jednostce składa się: - wynik działalności podstawowej, - wynik z pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych, - wynik operacji finansowych, - wynik operacji nadzwyczajnych, - obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych. 3. Wynik działalności podstawowej powstaje z różnicy pomiędzy przychodami bieżącej działalności podstawowej a kosztami tej działalności, powiększonymi o całość poniesionych od początku roku obrotowego, kosztów dotyczących działalności podstawowej. Kosztami działalności podstawowej są w szczególności: - opłaty stałe: koszty wynajmu biura, koszty rozmów telefonicznych i mediów, - koszty wynagrodzeń i podróży służbowych osób zatrudnionych bezpośrednio przy realizacji działalności podstawowej, - materiały zużyte oraz usługi obce i pozostałe koszty dotyczące bezpośrednio realizowanej działalności, - koszty amortyzacji środków trwałych i wartości niematerialnych i prawnych wykorzystywanych bezpośrednio przy działalności podstawowej. 4. Wynik na pozostałej działalności operacyjnej powstaje z różnicy przychodów i kosztów pozostałych operacji gospodarczych 5. Wynik z operacji finansowych powstaje z różnicy pomiędzy przychodami finansowymi, w szczególności z tytułu: dywidend, odsetek 28 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

29 uzyskanych, zysków ze zbycia inwestycji, i aktualizacji ich wyceny, nadwyżek dodatnich różnic kursowych nad ujemnymi a kosztami finansowymi, w szczególności poniesionymi z tytułu: strat ze zbycia inwestycji i aktualizacji ich wyceny, nadwyżek ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi. 6. Wynik ze zdarzeń nadzwyczajnych stanowi różnicę pomiędzy zyskami a stratami nadzwyczajnymi powstałymi od początku roku obrotowego. 29 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

30 5. CHARAKTERYSTYKA ISTOTNYCH DOKO- NAŃ LUB NIEPOWODZEŃ EMITENTA W IV KWARTALE 2013 r., WRAZ Z OPISEM NAJWAŻNIEJSZYCH CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ, W SZCZEGÓLNOŚCI O NIETYPO- WYM CHARAKTERZE, MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI W okresie 1 października 31 grudnia 2013 r. wartość akcji spółki mieściła się w przedziale 2,06 zł (cena minimalna) 4,94 zł (cena maksymalna). Cena akcji na koniec kwartału wyniosła 2,15 zł. Na dzień publikacji niniejszego raportu kurs zamknięcia notowań akcji wyniósł 3,60 zł. Wykres 1. Kurs akcji ARTNEWS S.A. w okresie od 1 października do 31 grudnia 2013 r. W czwartym kwartale bieżącego roku Emitent kontynuował wcześniej zaplanowane i zakomunikowane projekty. Podobnie jak w poprzednich okresach koncentrowały się one na: a. rozwoju sieci sprzedaży prac malarskich, b. wsparcia karier współpracujących ze spółką artystów, c. rozwoju spółki zależnej Art & Business Magazine S.A., jak również d. realizowania szeregu obowiązków wynikających z zawartej w maju 2011 roku umowy o zarządzenie portfelem niepublicznym pierwszego na polskim rynku funduszu inwestującego pośrednio na rynku sztuki Abbey Art Fund Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych (Fundusz) ROZWÓJ KARIER WSPÓŁPRACUJĄCYCH Z EMITENTEM ARTYSTÓW Emitent z informuje, że związana z nim ceniona artystka - Anna Szprynger zdobyła prestiżową nagrodę Marin na międzynarodowym 67. Salon Réalités Nouvelles odbywającym się w dniach września w Paryżu. Salon Réalités Nouvelles, którego pierwsza edycja odbyła się na początku lat 40. XX wieku, jest jednym z najbardziej prestiżowych wydarzeń na świecie promujących abstrakcję w sztuce. W IV kwartale 2013 r. twórczość artystów współpracujących z Emitentem oraz innych artystów, których prace znalazły się w kolekcji Abbey House Group została zaprezentowana m.in. w trakcie następujących wydarzeń: listopada wystawa prac Mariana Murawskiego KAMIEŃ DRĄG ZIEMIA CIEMNOŚĆ NIEBO w Abbey House Gallery w Warszawie; - 4 grudnia wernisaż prac Macieja Wieczerzaka pt. Libertines w Praskiej Drukarni w Warszawie; - 5 grudnia - wernisaż prac Janusza Kotlewskiego pt. Przepływy SH Studio w Warszawie grudnia stycznia 2014 indywidualna wystawa prac Anny Szprynger pt. Więcej / More w Abbey House Gallery w Warszawie ROZWÓJ SPÓŁKI ZALEŻNEJ ART & BUSINESS MAGAZINE S.A. Zarząd zachęca do zapoznania się z opublikowanym w dniu dzisiejszym raportem okresowym spółki Art & Business Magazine S.A., w którym przedstawione są szczegółowe informacje dotyczące działalności i wyników finansowych Spółki. 30 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

31 5.3. INFORMACJE O ISTOTNYCH ZDARZE- NIACH DOTYCZĄCYCH EMITENTA. Zmiany w strukturze akcjonariatu spółki W dniach 4 i 10 października br. Emitent otrzymał powiadomienie o transakcji sprzedaży 6,14% ogólnej liczby akcji przez Skate Capital Corp. na rzecz spółki Desantis S.A. w dniu 29 września br., która miała miejsce poza rynkiem regulowanym. Spółka Desantis S.A. z siedzibą w Luksemburgu jest spółką zależną luksemburskiego funduszu inwestycyjnego Redline Capital Management, który specjalizuje się w inwestycjach w małe i średnie spółki, ze szczególnym ukierunkowaniem na spółki o wysokim potencjale wzrostu z branży mediów, rozrywki oraz e-commerce, działające w Europie oraz Ameryce Północnej. Informacja o powyższym zdarzeniu publikowana była w raportach bieżących ESPI nr 22 i 24/2013 oraz w raporcie bieżącym EBI nr 43/2013. Rejestracja zmiany statutu i nazwy spółki W dniu 10 października Emitent podjął informację o dokonaniu wpisu do rejestru Krajowego Rejestru Sądowego nowej nazwy firmy Emitenta - Abbey House Group S.A. oraz pozostałych zmian statutu Emitenta podjętych w dniu 12 sierpnia 2013 roku przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Emitenta. Informacja o powyższym zdarzeniu została opublikowana w raporcie bieżącym nr 44/2013. Emisja obligacji serii J, K oraz L - Seria J W dniu 14 października 2013 r. w raporcie bieżącym 45/2013 Emitent poinformował o przydziale 70 (siedemdziesięciu) dwuletnich obligacji imiennych serii J o wartości nominalnej zł każda, oprocentowanych na 9% w skali roku, który miał miejsce w dniu 1 października 2013 roku. Informacja o rozpoczęciu emisji przekazana została w raporcie bieżącym EBI nr 40/ Seria K W dniu 15 października 2013 r. rozpoczęła się emisja dwuletnich obligacji serii K. W ramach emisji objętych zostało 40 (czterdziestu) obligacji imiennych o wartości nominalnej zł każda, oprocentowanych na 9% w skali roku. Przydział obligacji nastąpił w dniu 4 listopada 2013 r. O emisji obligacji serii K Emitent informował w raportach bieżących EBI nr 46 i 48/ Seria L W dniu 25 listopada w raporcie bieżącym nr 50/2013 Emitent poinformował o emisji obligacji serii L. Przydział 258 (dwustu pięćdziesięciu ośmiu) dwuletnich obligacji imiennych o wartości nominalnej zł każda, oprocentowanych na 10% w skali roku, miał miejsce w dniu 8 stycznia 2014 r., o czym Emitent zawiadomił w raporcie bieżącym EBI nr 5/2014. Celem emisji było zastąpienie istniejących zobowiązania wynikających z emisji obligacji serii E i F INFORMACJE O ISTOTNYCH ZDARZE- NIACH DOTYCZĄCYCH EMITENTA MAJĄCYCH MIEJSCE PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO DO DNIA PUBLIKACJI RAPORTU W związku z planowanym rozwojem spółki dotyczącym rozszerzenia działalności związanej z rynkiem sztuki na rynku międzynarodowym, Emitent podjął decyzję o emisji akcji w formie kapitału docelowego oraz zwołał na dzień 5 lutego 2014 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy w celu kolejnego podniesienia kapitału zakładowego. Zarząd Spółki uznał, iż wyłączenie prawa poboru wobec dotychczasowych akcjonariuszy co do akcji serii D i jednocześnie zaoferowanie objęcia akcji serii E w ramach subskrypcji prywatnej leży w interesie Spółki ze względu na plany rozwojowe Spółki, które zakładają wyposażenie Spółki w dodatkowe kapitały w znacznej wysokości. W ocenie Zarządu Spółki, w obecnej sytuacji na rynku kapitałowym, pozyskanie zakładanych przez spółkę środków jest dużo bardziej prawdopodobne poprzez poszerzenie akcjonariatu Spółki niż poprzez przeprowadzenie długotrwałej, kosztownej i niepewnej co do rezultatów emisji akcji z prawem poboru. W efekcie Zarząd Spółki uznał za niezbędne i uzasadnione przeprowadzenia nowej emisji akcji, skierowanej do osób nie będących dotychczas 31 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

32 akcjonariuszami Spółki. Wybór trybu subskrypcji prywatnej uzasadniony był dążeniem do ograniczenia kosztów emisji, oraz do zamknięcia emisji w możliwie najkrótszym terminie. Przeprowadzone emisje akcji umożliwiły m.in. terminowy wykup obligacji serii E i F w styczniu i lutym 2014 r. Wcześniejszy wykup obligacji serii E i F Zgodnie z informacjami przedstawionymi w raporcie okresowym za III kwartał 2013 r. Emitent przeprowadził emisję obligacji serii L, która miała na celu obsłużenie istniejącego długu wynikającego z wyemitowanych na początku 2013 r. obligacji serii E i F. - Seria F Wykup 40 obligacji serii F o wartości nominalnej zł każda miał miejsce w dniu 7 stycznia br. Wykup pozostałych 100 obligacji miał miejsce w dniu 13 stycznia br. (raport EBI nr 3/2014) - Seria E Wykup 112 obligacji serii E o wartości nominalnej zł każda miał miejsce w dniu 7 stycznia br. Wykup pozostałych 207 obligacji miał miejsce w dniu 7 lutego br. (raport EBI nr 12/2014) Decyzja o emisji akcji serii D i E - seria D (w ramach kapitału docelowego) w dniu 10 stycznia 2014 Zarząd na podstawie 7 ust. 3 Statutu Spółki podjął uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w ramach kapitału docelowego z kwoty ,70 zł o kwotę zł, do kwoty ,70 zł poprzez emisję akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości 10 gr każda. Objęcie akcji serii D nastąpiło w trybie subskrypcji prywatnej z pozbawieniem dotychczasowych akcjonariuszy praw poboru. Cena emisyjna została ustalona na poziomie 1,76 zł. Subskrypcja na akcje serii D została zakończona w dniu 31 stycznia 2014 r. Informacja o powyższych zdarzeniach została opublikowana w raportach bieżących nr 1 i 10/ seria E w związku z planowaną emisją akcji na okaziciela serii E o wartości nominalnej 0,10 zł każda i cenie emisyjnej ustalonej na poziomie 1,76 zł w ramach subskrypcji prywatnej Emitent zwołał na dzień 5 lutego 2014 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, które podjęło uchwałę nr 3/2014 w sprawie emisji akcji serii E z wyłączeniem prawa poboru. Zwołanie Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy - w dniu 10 stycznia 2014 r. zostało opublikowane ogłoszenie o zwołaniu Nadzwyczajnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki na dzień 5 lutego 2014 r. Zgodnie z ogłoszeniem oraz projektem uchwał pod głosowanie miała zostać oddana uchwała w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego w drodze emisji akcji serii E z wyłączeniem prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy (raporty bieżący EBI nr 2/2014 i ESPI nr 1/2014). - w dniu 15 stycznia br. Emitent otrzymał żądanie od akcjonariusza Spółki dotyczące umieszczenia w porządku obrad Walnego Zgromadzenia dodatkowego punktu dotyczącego zmian w Radzie Nadzorczej. O powyższym zdarzeniu Emitent poinformował w raportach bieżących EBI nr 7/2014 oraz ESPI nr 3/ w dniu 5 lutego 2014 roku Akcjonariusze, którzy zarejestrowali się na Walnym Zgromadzeniu jednomyślnie przegłosowali wszystkie zgłoszone uchwały. Treść podjętych uchwał została opublikowana w raporcie bieżącym EBI nr 8/2014. Zmiany w składzie organów zarządzających Emitenta - Rada Nadzorcza W wyniku uchwał powziętych na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy została odwołana dotychczasowa i powołana nowa Rada Nadzorcza w następującym składzie: 32 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

33 Marcin Depczyk - Przewodniczący Rady Nadzorczej Paweł Makowski - Członek Rady Nadzorczej Waldemar Tevnell - Członek Rady Nadzorczej Alexey Pivovarov - Członek Rady Nadzorczej Wiesław Podkański - Członek Rady Szczególnie udany IV kwartał to odbicie trendów ogólnoświatowych. Również obserwatorzy rynku globalnego odnotowali zdecydowane ożywienie pod koniec roku, które będzie według ich prognoz korzystnie rzutować na pierwszą część sezonu aukcyjnego w 2014 roku. Kadencja nowej Rady Nadzorczej wynosi 5 lat. Informacja o powyższym zdarzeniu została opublikowana w raporcie bieżącym EBI nr 9/ Zarząd W dniu 7 lutego br. Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o powołaniu na funkcję Członka Zarządu p. Izabeli Depczyk. Informacja na ten temat została przekazana w raporcie bieżącym EBI nr 13/2014. Jednocześnie Emitent informuje iż na dzień publikacji niniejszego raportu nie doszło do rejestracji w rejestrze przedsiębiorców podwyższenia kapitału zakładowego dokonanego poprzez emisję akcji serii D i E Emitenta OTOCZENIE RYNKOWE - AKTUALNA SYTUACJA POLSKIEGO RYNKU SZTUKI Ostatnie trzy miesiące 2013 roku okazały się być jednym z najbardziej udanych okresów w całej historii rynku sztuki w Polsce. Choć liczba aukcji (a więc również liczba transakcji) była mniejsza niż w poprzednim sezonie, a klienci wykazali się nieco większą selektywnością, wielkość sprzedaży w ciągu kwartału wzrosła o ponad 15% rok do roku. W pełni potwierdził się wieloletni trend, zgodnie z którym najważniejsze domy aukcyjne przeznaczają największą i najważniejszą część oferty na końcówkę roku: w 2013 roku w tym czasie wygenerowanych zostało blisko 47% obrotów rocznych, doszło do 7 z 10 największych transakcji roku. Tabela 1. Polski rynek aukcyjny dzieł sztuki w IV kwartale 2013 roku (vs. 2012) Q Q zmiana obroty, mln zł* 25, ,5% transakcje ,4% aukcje ,6% % sprzedanych 43,4% 39,8% -3,6 pkt. proc. *wg cen sprzedaży Głównie dzięki doskonałemu wynikowi z IV kwartału, sprzedaż aukcyjna w Polsce w 2013 roku wyniosła 62,5 mln zł. To wzrost o 2,7% w skali roku. Ponieważ część uczestników rynku nie zdecydowała się publikować wyników przeprowadzonych aukcji, odwołując się do poprzednich sprzedaży w tych domach aukcyjnych, należałoby oszacować faktyczny wynik roczny w granicach 63 mln zł (wzrost obrotów wyniósłby wtedy 3,55%). Niezależnie od uwzględnienia szacowania, sezon 2013 był trzecim kolejnym, w którym odnotowany został wzrost obrotów na rynku aukcyjnym dzieł sztuki w Polsce. Mimo skromnego wzrostu sprzedaży, utrzymanie tendencji wzrostowej w dłuższym okresie dokonuje się po raz pierwszy od wielu lat. Ożywienie odczuwalne pod koniec roku (także znaczące polepszenie nastrojów uczestników rynku) otwiera pozytywne perspektywy dla kontynuacji wzrostu rynku w najbliższych kwartałach i latach. Tabela 2. Polski rynek aukcyjny w 2013 roku, vs zmiana vs obroty, mln zł* 48,4 60,8 62,5 +2,7% liczba transakcji % liczba aukcji ,7% % wylicytowanych 36,4% 42,3% 39.9% -2,4 pkt. proc. *wg cen sprzedaży Wzrost rynku trwający od 2011 roku do dziś, nie pozwolił jeszcze wyrównać najlepszego pod względem obrotów wyniku rynku z 2008 roku. Jednak rewelacją jest rekordowa od 1989 roku liczba zorganizowanych aukcji: 129. To o 14 więcej niż w poprzednim sezonie. Jeśli do cyklicznych aukcji młotkowych, które od lat są przedmiotem najważniejszych rocznych zestawień, doliczyć pozostałe aukcje, łączna ich liczba przekroczyłaby 150. Natężenie profesjonalnego, cyklicznego handlu aukcyjnego w Polsce od wielu lat rośnie 33 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał

34 systematycznie i w dużym tempie. Ważny odnotowania, szczególnie z perspektywy wczesnego etapu rozwoju polskiego rynku aukcyjnego, jest rozwój jakościowy oferty aukcyjnej. Nie sprowadza się tylko do wzrostu liczby aukcji sztuki najnowszej. Z sukcesami kontynuowana jest organizacja aukcji fotografii (nie tylko artystycznej, ale również dokumentalnej i prasowej), biżuterii, po dłuższym czasie odbyła się kolejna aukcja rzeźby. Pojawiły się nowe rodzaje aukcji aukcja sztuki japońskiej, sztuki chińskiej i sztuki sakralnej. Wykres 2. Polski rynek aukcyjny w 2013 roku; udział segmentu (czas powstania dzieła) w łącznej liczbie transakcji (malarstwo i rysunek) wynosi od kilku lat około 1600 złotych, jednak prace najważniejszych artystów licytowane są znacząco drożej. Wyraźniej niż w ubiegłych latach widoczne jest zwiększenie liczby transakcji młodej sztuki powyżej 5 tysięcy złotych. W dużej mierze dzięki doskonałym sprzedażom prac Fangora, udział sztuki stworzonej po 1945 roku w obrotach przekroczył rekordowe 38%, ograniczając udział sztuki przedwojennej do 55,5% KOMENTARZ ZARZĄDU NA TEMAT CZYNNIKÓW I ZDARZEŃ MAJĄCYCH WPŁYW NA OSIĄGNIĘTE WYNIKI FINANSOWE Korekta prezentowanych w raporcie okresowym za IV kwartał 2013 r. danych finansowych wynika w głównej mierze ze zweryfikowania stanu magazynowego obrazów będących w posiadaniu Emitenta na dzień 31 grudnia 2013 r. Prezentowane w niniejszej korekcie dane finansowe są spójne z danymi zaprezentowanymi w sprawozdaniu rocznym Spółki opublikowanym w dniu 16 czerwca 2014 r. Wykres 3. Polski rynek aukcyjny w 2013 roku; udział segmentu (czas powstania dzieła) w obrotach rynku malarstwa i rysunku Zarząd ocenia sytuację finansową Spółki jako stabilną i nie stwarzającą zagrożeń w kolejnych okresach. 6. STANOWISKO ZARZĄDU ODNOŚNIE MOŻLIWOŚCI ZREALIZOWANIA PUBLI- KOWANYCH PROGNÓZ WYNIKÓW FINANSOWYCH NA DANY ROK W ŚWIETLE WYNIKÓW ZAPREZENTOWANYCH W NINIEJSZYM RAPORCIE KWARTALNYM Emitent nie publikuje prognoz wyniku finansowego na 2013 rok. Struktura rynku w 2013 roku jest potwierdzeniem dalszego odmłodzenia rynku. Udział prac młodych artystów w łącznej liczbie transakcji prac malarskich i rysunkowych sięga obecnie około 50%. Ich ceny są stosunkowo niskie, więc udział w obrotach waha się w granicach jedynie 5-6%. Średnia cena sprzedaży 7. OPIS STANU REALIZACJI DZIAŁAŃ I INWESTYCJI EMITENTA ORAZ HARMONOGRAM ICH REALIZACJI, O KTÓRYCH EMITENT INFORMOWAŁ W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM Emitent w Dokumencie Informacyjnym nie przedstawiał planów inwestycyjnych ani planów ich realizacji 34 ARTNEWS Spółka Akcyjna zarejestrowana w Warszawie przy Al. Jana Pawła II 29, wpisana do Rejestru Przedsiębiorców przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, Wydział XII Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS: , NIP: , REGON: , kapitał