Wyniki po I kwartale 2013 roku. Warszawa, 16 maja 2013 r.

Transkrypt

1 Wyniki po I kwartale 2013 roku Warszawa, 16 maja 2013 r.

2 Agenda Charakterystyka Pelion Podsumowanie IQ 2013 Wyniki finansowe Załączniki strona 2

3 Pelion Healthcare Group działa na rynku ochrony zdrowia w Polsce i na Litwie, osiąga ok. 7 mld PLN przychodów rocznie i zatrudnia ok. 7 tys. pracowników Struktura skonsolidowanych przychodów ze sprzedaży w IQ 2013 r. 0,2% 0,3% SPRZEDAŻ HURTOWA ZAOPATRZENIE SZPITALI SPRZEDAŻ DETALICZNA USŁUGI DLA PRODUCENTÓW 27,0% Pozostała działalność 55,1% BSS S.A. 91,1% 17,4% sprzedaż hurtowa zaopatrzenie szpitali sprzedaż detaliczna usługi dla producentów pozostała działalność 0,1% 8,8% Polska Anglia Strategia: Misja: Zbudowanie silnej pozycji na europejskim rynku ochrony zdrowia ściśle związanym z farmaceutykami oraz trwałej wartości na rynku kapitałowym. Dbam o zdrowie nasza pasja, Twoja inwestycja. epruf S.A. Farm-Serwis Sp. z o.o. DARUMA Sp. z o.o. Bez Recepty Sp. z o.o. Eubioco S.A. Inne spółki Litwa strona 3 16 maja 2013 r.

4 Historia rozwoju Pelion Od momentu powstania Pelion stale rozwija zakres swojej działalności Przychody ze sprzedaży (mld PLN) 7 Medicines IPO PGF Pelion USŁUGI DLA PRODUCENTÓW Rozwój organiczny Dalszy rozwój organiczny 6 SPRZEDAŻ DETALICZNA 5 Konsolidacja rynku krajowego Restrukturyzacja i inwestycje zagraniczne Rozwój organiczny + inwestycje w Europie 4 3 ZAOPATRZENIE SZPITALI Konsolidacja rynku Restru kturyz acja Rozwój organiczny Dalszy rozwój organiczny 2 1 SPRZEDAŻ HURTOWA Rozwój organiczny Konsolidacja Restr uktury Rozwój organiczny Dalszy rozwój organiczny zacja strona 4 16 maja 2013 r.

5 Stabilny rozwój w każdej linii biznesowej SPRZEDAŻ HURTOWA ZAOPATRZENIE SZPITALI SPRZEDAŻ DETALICZNA USŁUGI DLA PRODUCENTÓW ok. 4,5 mld PLN przychodów rocznie (2012) Sprzedaż w IQ 2013: 1,3 mld PLN ok. 1,2 mld PLN przychodów rocznie (2012) Sprzedaż w IQ 2013: 344 mln PLN ok. 2 mld PLN przychodów rocznie (2012) Sprzedaż IQ 2013: 530 mln PLN ok. 43 mln PLN przychodów rocznie (2012) Sprzedaż IQ 2013: 14,2 mln PLN Kompleksowa oferta produktowa Zoptymalizowana od ponad 10 lat logistyka Ponad 1,3 mln opakowań leków sprzedawanych dziennie 13 centralnie zarządzanych zmodernizowanych magazynów w Polsce i na Litwie, które obsługują ponad 10 tys. aptek Lider w dystrybucji leków dla lecznictwa zamkniętego w Polsce Największy na rynku asortyment leków Transport w kontrolowanej temperaturze, w tym zimny łańcuch dostaw Centralny system scoringowy szpitali i zarządzanie portfelem należności Lider pod względem liczby aptek w Europie Środkowej ok. 1,3 tys. Aptek Dbam o Zdrowie w Polsce (własne, franczyzowe i partnerskie) oraz 481 aptek Gintarine Vaistine, Norfos Vaistine i BVG na Litwie (własne, franczyzowe i partnerskie) Tradycyjny model sprzedaży aptecznej wsparty nowoczesnymi narzędziami: internetowy portal poświęcony zdrowiu w Polsce ( apteka internetowa na Litwie ( Wyspecjalizowany operator logistyczny, świadczący usługi dla branży farmaceutycznej w zakresie zarządzania, obsługi magazynowej oraz dystrybucji leków Współpraca z ponad 100 firmami, do których należą głównie producenci leków oraz hurtownie farmaceutyczne Pozycja lidera w zimnym łańcuchu dostaw Prekursor stosowania nowoczesnego systemu śledzenia temperatur w transporcie Przychody ze sprzedaży sprzedaż hurtowa do aptek w Polsce mln PLN Przychody ze sprzedaży zaopatrzenie szpitali Przychody ze sprzedaży sprzedaż detaliczna Przychody ze sprzedaży usługi dla producentów mln PLN mln PLN tys. PLN IQ2011 IIIQ2011 IQ2012 IIIQ2012 IQ 2013 strona 5 16 maja 2013 r.

6 Pozostała działalność stanowi wsparcie głównych linii biznesowych oraz podmiotów zewnętrznych Zarządzanie ryzykiem należności i windykacja należności Usługi z zakresu outsourcingu procesów biznesowych Prywatny system refundacji leków Badania i komercjalizacja innowacyjnych produktów dermokosmetycznych i leczniczych AB7 Sp. z o.o. DARUMA Sp. z o.o. Bez Recepty Sp. z o.o. Pharmauto Sp. z o.o. Eubioco S.A. Zarządzanie ryzykiem kredytu kupieckiego poprzez ocenę ryzyka, nadanie limitu oraz jego kontrolę on-line Bieżący monitoring należności aptek prywatnych Windykacja sądowa należności Obsługa rachunkowopodatkowa, kadry i płace, controlling, usługi finansowe, konsolidacja, wsparcie prawne Obsługa wszystkich spółek Pelion S.A. na terenie Polski i Anglii Wybrane usługi dla podmiotów Pelion S.A. działających na Litwie Obsługa spółek spoza Pelion Pierwszy w Polsce prywatny system refundacji leków. System działa w oparciu o ogólnopolską sieć aptek, w których wydawane są leki objęte programami refundacji organizowanymi przez spółkę epruf S.A. Narzędziem systemu prywatnej refundacji leków jest karta epruf służąca jako identyfikator i nośnik zakodowanych zasad dofinansowania Wprowadzenie pierwszego w Polsce ubezpieczenia lekowego Badania nad nowymi lekami stosowanymi w leczeniu chorób układu krążenia i innych zaburzeń profilu lipidowego Spółka od 2008 roku notowana na NewConnect Wynajem i zarządzanie nieruchomościami Działalność wydawnicza Zarządzanie flotą samochodową Produkcja preparatów galenowych, kosmetyków i suplementów diety Spółki wsparcia Inne spółki strona 6 16 maja 2013 r.

7 Agenda Charakterystyka Pelion Podsumowanie IQ 2013 Wyniki finansowe Załączniki strona 7

8 PELION RYNEK Podsumowanie IQ2013 Dynamika rynku IQ 2013 vs IQ 2011 tj. do warunków sprzed wprowadzenia Ustawy wyniosła 1% Polska krajem o bardzo niskich cenach leków i marż w Europie Pogorszenie się sytuacji pacjenta na skutek wzrostu odpłatności i trudniejszego dostępu do leków Rok 2013 misja wspierania pacjentów trudna do realizacji w obecnych warunkach prawnych Wyniki finansowe Pelion jako efekt obniżenia serwisu, długiej zimy oraz restrukturyzacji w detalu Konieczność poszukiwania dalszych oszczędności, w tym dalszego obniżania jakości serwisu oraz poszukiwania nowych możliwości na bardziej przyjaznych rynkach strona 8 16 maja 2013 r.

9 Wolny przyrost rynku aptecznego i hurtowego w Polsce w porównaniu z dynamiką w latach sprzed wprowadzenia ustawy IQ 2011 IQ 2012 IQ 2013 Sprzedaż w mln PLN Dynamika w IQ 2013 vs: IQ ,0% IQ ,3% Dynamika rynku sprzedaży hurtowej do aptek w Polsce 35% 25% 13,0% 14,3% 11,7% 15% 6,6% 2,1% 2,3% 4,9% 3,3% 3,7% -1,6% -0,5% -1,4% -1,4% -5,1% -2,8% -0,3% 1,0% 0,7% 5% -10,7% -10,5% -3,5% -8,3% 7,4% 8,1% -5% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR -15% -25% -20,8% -12,3% 39,9% Źródło: IMS Health RYNEK NISKA DYNAMIKA IQ 2011 IQ 2012 IQ 2013 Sprzedaż w mln PLN IQ 2011 IQ 2012 IQ 2013 Sprzedaż w mln PLN Dynamika w IQ 2013 vs: IQ ,8% IQ ,8% Dynamika w IQ 2013 vs: IQ ,9% IQ ,6% Dynamika rynku aptecznego w Polsce 30% 20% 10% 0% -10% -20% 23,6% 9,2% 7,4% 5,6% -0,2% 1,0% 3,5% -3,6% -3,5% 4,2% 11,2% 6,1% 3,6% 3,1% -0,1% -4,5% 1,0% -0,50% -5,8% -0,9% -3,9% -3,9% -16,7% -8,1% -6,2% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR Dynamika rynku sprzedaży do szpitali w Polsce Źródło: Barometr PharmaExpert 16% 14,2% 10,4% 10,5% 8,8% 7,2% 5,7% 5,4% 7,8% 7,4% 9,1% 10,7% 12% 11,1% 9,0% 7,0% 8% 3,2% 2,4% 4,3% 2,8% 6,2% 4% 2,5% 1,1% 0,4% -0,9% -0,2% 0% -4,2% -4% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR -8% -7,6% -5,3% 28,0% -19,6% IQ 2011 IQ 2012 IQ 2013 Sprzedaż w mln LTL Dynamika w IQ 2013 vs: IQ ,0% IQ ,6% Dynamika rynku hurtowego na Litwie Źródło: IMS Health 21,6% 19,2% 20% 16,1% 13,6% 11,4% 9,0% 6,8% 6,9% -0,4% 3,0% -0,4% -0,2% -2,3% -0,7% 1,6% 7,6% 5,3% 6,8% 10% 6,1% 3,4% 2,8% 5,6% 0,2% -1,1% 0% 2,2% STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR -10% -5,4% -3,7% Źródło: IMS Health strona 9 16 maja 2013 r.

10 Spadek rynku leków Rx refundowanych przy wzroście rynku leków Rx pełnopłatnych i OTC w IQ 2013 vs IQ 2011 Rynek leków Rx refundowanych (w mln PLN) RYNEK DUŻY SPADEK SPRZEDAŻY LEKÓW REFUNDOWANYCH Rynek leków Rx pełnopłatnych (w mln PLN) Rynek OTC (w mln PLN) STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR Źródło: PharmaExpert STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR Źródło: PharmaExpert STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR KWI MAJ CZE LIP SIE WRZ PAŹ LIS GRU STY LUT MAR Dynamika rynku leków Rx refundowanych w IQ 2013 vs: IQ % IQ % Dynamika rynku leków pełnopłatnych w IQ 2013 vs: IQ % IQ % Dynamika rynku OTC w IQ 2013 vs: IQ % IQ % Źródło: PharmaExpert strona maja 2013 r.

11 EUR, cena producenta netto Polska ma jedne z najniższych cen leków w Europie, 55% poniżej średniej, przez co osiągane marże hurtowe i apteczne są na bardzo niskim poziomie Średnia cena leków generycznych i innowacyjnych [EUR], wyrażona w cenach producenta netto 17,1 14,6 13,3 12,9 12,6 Obecnie w Polsce cena hurtowa 1 tabletki ok. 200 leków na liście leków refundowanych dostępnych w aptece kosztuje mniej niż 1 mentos. Ok. 20% leków z listy leków w postaci tabletek kosztuje mniej niż 2 mentosy. RYNEK BARDZO NISKIE CENY I MARŻE 2,50 2,00 1,50 1,00 0, ,0 9,2 9,0 8,3 Niska średnia cena leków jest wynikiem dużego udziału leków generycznych oraz niskiego poziomu dostępności leków innowacyjnych. 2,01 1,96 1,75 1,54 1,03 0,91 0,76 0,76 7,1 6,6 6,5 6,4 5,9 5,9 Średnia 8,00 EUR 4,7 4,5 4,2 3,6 3,0 Źródło: IMS Health Średnia marża hurtowni na 1 opak. leku [EUR] 0,73 0,68 0,67 0,58 0,52 0,47 0,46 Średnia 0,82 EUR 0,39 0,36 0,35 0,18 0,29 0,29 8,00 6,00 4,00 2,00 cena hurtowa (z VAT) 1 tabletki leku: Digoxin WZF 0,25 mg (Polfa Warszawa) 4 gr Effox 10 mg (Vedim Sp. z o.o.) 6 gr Folacid 15 mg (Synteza) 7 gr Avamina 500 mg (Bioton) 10 gr Avaron 1 mg (Bioton) 12 gr Biosotal 40 mg (Sanofi Aventis) 13 gr Metocard 50 mg (Polpharma S.A) 14 gr Famogast 20 mg (Polpharma S.A.) 15 gr Pernazinum 100 mg (Labor) 17 gr Coronal 5,5 mg (Zentiva) 18 gr Encorton 1 mg (Polfa Pabianice) 19 gr Avamina 1000 mg (Bioton) 20 gr 6,19 4,10 3,46 3,45 3,15 2,98 Średnia marża apteczna na 1 opak. leku [EUR] 2,32 2,30 2,21 2,21 cena 1 Cukierka Mentos Mint 19,2 gr (na podstawie ceny 1 opak. Mentos Mint 0,04kg 2,69 zł Alma24 z dnia 15 maja 2013r.) 1,70 1,39 1,36 1,15 0,99 0,92 Średnia 2,19 EUR 0,63 0,63 0,58 0,00 0,00 Ze względu na najniższe ceny leków zysk hurtowni w Polsce na jednym opakowaniu jest jednym z najniższych w Europie. Źródło: IMS Health Źródło: opracowanie własne na podstawie IMS Health Średnia marża apteczna na produkty refundowane w Polsce jest jedną z najniższych w Europie i jest niższa od średniej o blisko 9 p.p. strona maja 2013 r.

12 Sytuacja pacjenta uległa pogorszeniu na skutek wzrostu odpłatności za leki oraz trudniejszego dostępu do leków. RYNEK TRUDNA SYTUACJA PACJENTA Wzrost odpłatności pacjenta Współudział pacjenta w wydatkach na ochronę zdrowia w Polsce kształtuje się na najwyższym poziomie w Europie. Tym samym Polska posiada najniższy udział refundacji państwa w wydatkach związanych z opieką medyczną. Udział odpłatności pacjenta w średniej cenie 1 opak. leku wynosi ok. 75% i jest wyższy o ok. 4 p.p. w porównaniu z 1Q Trudniejszy dostęp do leków Liczba postaci leków podlegających refundacji spadła o 27% (z 4,4 tys. na koniec 2011 roku do 3,2 tys. w marcu 2013) Dodatkowo z uwagi na częste zmiany cen leków na listach refundacyjnych i braku mechanizmu wyrównującego ceny zakupionych wcześniej leków, zaistniała konieczność zmniejszania przez apteki zapasów leków refundowanych, zwłaszcza na 2 tyg. przed opublikowaniem nowych list, skutkiem czego pacjenci mieli problem z wykupieniem w aptece potrzebnych lekarstw. 40% 20% 0% 15% 30% 29% 27% 27% 19% 9% 6% 5% 4% 36% 10% 10% 8% 10% 5% 6% Wg raportu Health Barometre przeprowadzonego przez Europe Assistance i Instytut Badawczy Cercle Santé 41% badanych Polaków w 2012 roku zrezygnowała z terapii z powodów finansowych i jest to udział blisko dwukrotnie większy niż średnia w Europie. 41% % 22% 25% 21% Źródło: Raport Health Barometre Ilość leków na listach refundacyjnych dostępnych w aptece na koniec 2011 i 2012 roku oraz w marcu 2013 tys. sztuk 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 4,4 3,2 3, Źródło: IMS Health strona maja 2013 r.

13 Z myślą o pacjentach, Pelion realizuje projekty niwelujące bariery dostępu do leków. Regulacje prawne zaburzają pełnienie tej misji. PELION MISJA WSPIERANIA PACJENTÓW WOBEC OBECNYCH REGULACJI pacjent w centrum uwagi Realizując misję pomocy osobom starszym, rok 2013 w Pelion Healthcare Group został ogłoszony Rokiem Seniora. Obserwując otoczenie i zmiany na rynku farmaceutycznym Pelion dostrzega ciężką sytuację osób starszych coraz więcej seniorów nie stać na wykupienie leków. Stąd też pomysł objęcia ich szczególną troską. Osoby starsze mogą liczyć na pomoc w jednym z najistotniejszych z ich problemów, a jednocześnie w obszarze bliskim działaniom Pelion Healthcare Group: w obniżeniu kosztów zakupu leków, m.in. dzięki realizowanym programom skierowanym do tej grupy pacjentów. Niestety, wskutek odmiennej interpretacji art. 94a Ustawy Prawo Farmaceutyczne dot. zakazu reklam aptek podjęto decyzję o zawieszeniu programów lojalnościowych dla pacjentów, w tym Programu Opieki Farmaceutycznej. Program ten jest standardem leczenia i profilaktyki, uzupełniającym opiekę lekarską. W ramach opieki farmaceutycznej aptekarz nadzoruje przebieg i prawidłowość przyjmowania leków przez pacjenta, edukuje i opiekuje się nim. Z przeprowadzonych badań przez Millward Brown na temat stosunku pacjentów do praktyk aptek wynika, że większa część społeczeństwa chce aby farmaceuci udzielali im informacji w zakresie dbania o zdrowie, w tym o możliwości zakupu tańszych leków. Czy chciałby Pan(i) uczestniczyć w programach pacjenckich prowadzonych w aptekach, polegających na przedstawianiu pacjentom bardziej indywidualnej oferty, w tym m.in. informowaniu o możliwości zakupu tańszych leków? zdecydowanie tak i raczej tak Czy apteki i farmaceuci powinni mieć prawo prowadzenia informacyjnych kampanii zdrowotnych, skierowanych do pacjentów, które podniosłyby świadomość zdrowotną, pomagającą usprawnić proces leczenia i obniżyć jego koszty? 30% zdecydowanie nie i raczej nie 33% 1% 69% trudno powiedzieć 3% 64% Źródło: Wyniki badań Millward Brown SMG-KRS strona maja 2013 r.

14 Dynamika sprzedaży Pelion odzwierciedla najwyższą jakość operacyjną naszego biznesu PELION OSIĄGANE WYNIKI PONIŻEJ OCZEKIWAŃ Przychody ze sprzedaży IQ 2013 roku 1,9 mld PLN Ze względu na bardzo niską bazę roku 2012 oraz długą zimę w roku bieżącym, wielkość rynku i sprzedaż Pelion porównujemy do danych roku 2011: rynek IQ 2013/IQ 2011 ok. +1% Pelion IQ 2013/IQ 2011 ok. +14% rozwój na Litwie wzrost udziałów na polskim rynku sprzedaży hurtowej do aptek EBITDA IQ ,2 mln PLN, rentowność EBITDA 3,3% Zysk netto 35,7 mln PLN, rentowność zysku netto 1,9% Osiągnięte wyniki jako efekt: obniżenia serwisu dla pacjenta poprzez cięcie kosztów transportu - zmniejszenie ilości dostaw do aptek (z dwóch do jednej) oraz ograniczenie projektów prorozwojowych w kontekście obniżonych urzędowo marż oraz cen restrukturyzacji w segmencie detalicznym Wpływ nowych regulacji dotyczy tylko części działalności (ok. 34% biznesu) poprzez dywersyfikację biznesową i geograficzną Osiągane wyniki finansowe nie umożliwiają rozsądnego zwrotu z inwestycji W ciągu ostatnich 15 lat Pelion poniósł nakłady inwestycyjne w wysokości ok. 1,3 mld PLN. Przy obecnie osiąganych wynikach okres zwrotu z inwestycji jest nadmiernie długi i wykracza poza plan. Oczekujemy wyników finansowych na poziomie minimum 200 mln PLN rocznie w celu osiągnięcia rozsądnego okresu zwrotu nakładów. Udziały w rynku hurtowej sprzedaży do aptek % 21,50 21,05 21,17 21,00 20,50 20,00 19,50 19,13 19,00 18,50 18,00 marzec 2011 marzec 2012 marzec 2013 Podział przychodów skonsolidowanych Pelion Pozostałe przychody Rx refundowane w Polsce 34% 66% Skumulowane nakłady inwestycyjne vs skumulowany wynik netto mln PLN strona maja 2013 r.

15 Dalsze obniżki marż i cen powodują, że perspektywy finansowe Pelion uwzględniają kolejne cięcia kosztów transportu oraz poszukiwanie nowych możliwości na innych rynkach PELION PERSPEKTYWY FINNASOWE Dalsze cięcie kosztów możliwe tylko w pozycji kosztów transportu Jeśli nastąpi dalsza obniżka marży w 2014 roku na lekach refundowanych będziemy zmuszeni do dalszego pogorszenia serwisu dla pacjenta. Rozważamy nawet zmniejszenie ilości dostaw do aptek z jednej dziennie obecnie do jednej na tydzień lub na 3 dni. Ścisła kontrola kondycji finansowej aptek na rynku Dbając o wysoką jakość portfela należności, koncentrujemy się na ocenie ryzyka aptek naszych klientów Lata Narzut marży hurtowej Dostawy do 2012 Warunki rynkowe 3 x dziennie % 2 lub 3 x dziennie % 1 x dziennie %??? Portfel należności od aptek prywatnych w Polsce (mln PLN) 27,6 31,6 28,4 28,2 27,9 31,8 31,5 25,2 267,1 248,4 256,9 243,1 259,6 256,8 260,8 230,4 26,4 282,9 IQ IIQ IIIQ IVQ IQ IIQ IIIQ IVQ IQ Należności ogółem w tym należności przeterminowane Struktura należności wymagalnych w Polsce wg liczby dni przeterminowania 7% 6% 12% % Poszukiwanie nowych możliwości na bardziej przyjaznych rynkach Rynki, na których obecnie działa Pelion Ograniczenia na rynku polskim skłaniają nas do inwestycji na innych rynkach europejskich w segmencie detalicznym. strona maja 2013 r.

16 Agenda Charakterystyka Pelion Podsumowanie IQ 2013 Wyniki finansowe Załączniki strona 16

17 Podstawowe dane i wskaźniki finansowe IQ 2012 IQ 2013 Zmiana 2013 / 2012* Przychody ze sprzedaży mln PLN 1 663, ,6 15,5% Marża brutto na sprzedaży mln PLN 191,8 223,8 16,7% Koszty operacyjne mln PLN 173,9 168,9-2,9% EBITDA mln PLN 28,2 63,2 124,1% Zysk netto mln PLN 5,1 35,7 601,4% IQ 2012 IQ 2013 Zmiana 2013 / 2012* Wskaźnik marży 11,5% 11,6% +0,1 p.p. Wskaźnik kosztów operacyjnych 10,5% 8,8% -1,7 p.p. Rentowność EBITDA 1,7% 3,3% +1,6 p.p. Rentowność netto 0,3% 1,9% +1,6 p.p. * Zmiany liczone wg danych wyrażonych w tys. PLN Dzięki funkcjonowaniu w kilku krajach i w kilku segmentach rynku farmaceutycznego, przepisy nowej ustawy wpływają tylko na część wyników osiąganych przez Pelion. Wzrost przychodów IQ 2013/IQ 2012 wynika z: dużej zachorowalności w pierwszych miesiącach 2013 roku niskiej bazy IQ 2012 w Pelion i na rynku. Wysoki poziom sprzedaży pozwolił utrzymać dobry poziom wskaźnika marży brutto. EBITDA i wynik netto w IQ 2013 uległ poprawie w porównaniu do IQ Wyniki odzwierciedlają efekt przeprowadzonych w roku 2012 działań restrukturyzacyjnych (głównie w segmencie detalicznym) oraz efekt konieczności obniżenia kosztów w segmencie hurtowej sprzedaży do aptek (ograniczenie projektów prorozwojowych oraz zmniejszenie częstotliwości dostaw do aptek tj. obniżenie jakości serwisu). W IQ 2013 nie wystąpiły zdarzenia o charakterze jednorazowym, które wpłynęły na osiągnięte wyniki. Niższa efektywna stopa podatkowa w IQ 2013 (28%) vs IQ 2012 (52%) została uzyskana dzięki poprawie wyników spółek detalicznych. Wynik netto w wysokości blisko 36 mln PLN za IQ 2013 nie jest zadawalający biorąc pod uwagę poniesione dotychczas inwestycje. strona maja 2013 r.

18 Wskaźniki rotacji i przepływy pieniężne Wskaźnik (w dniach) IQ 2012 IQ 2013 zmiana na koniec 2012 roku zmiana Rotacji zapasów Rotacji należności handlowych i pozostałych Rotacji zobowiązań handlowych i pozostałych Rotacji kapitału obrotowego Przepływy pieniężne (w mln PLN) IQ 2012 IQ , ,2 1,6 0-7,9-20,9-40 Rotacja zapasów = stan zapasów na koniec okresu / przychody ogółem*ilość dni Rotacja należności = stan należności handlowych i pozostałych na koniec okresu / przychody ogółem*ilość dni Rotacja zobowiązań handlowych i pozostałych = stan zobowiązań handlowych i pozostałych na koniec okresu / przychody ogółem*ilość dni ,9 CF Operacyjny CF Inwestycyjny CF Finansowy W bieżącym okresie sprawozdawczym udało się utrzymać niski poziom kapitału obrotowego, a jego rotacja wyniosła -4 dni. Zobowiązania z tytułu faktoringu na koniec IQ 2013 roku wyniosły 149,1 mln PLN vs 197,8 mln PLN na koniec IQ 2012 roku. strona maja 2013 r.

19 Zadłużenie i wskaźniki zadłużenia EBITDA, kapitał własny i dług netto Wskaźniki zadłużenia 4,0 IQ rok IQ 2013 EBITDA mln PLN 28,2 139,6 63,2 3,0 2,4 EBITDA zannualizowana mln PLN 118,1 139,6 174,6 Kapitał własny mln PLN 526,5 543,6 574,9 Dług netto mln PLN 286,1 243,5 251,7 2,0 1,0 0,5 0,4 1,4 0,0 IQ 2012 IQ 2013 Dług netto/kapitał własny Dług netto/ebitda Obniżenie poziomu zadłużenia o 34 mln PLN na koniec IQ 2013 w porównaniu do stanu na koniec IQ Zadłużenie na koniec IQ 2013 większe o 8 mln PLN vs koniec 2012 roku. Spadek poziomu zadłużenia oraz wyższa wartość EBITDA, wpłynęły pozytywnie na wskaźniki zadłużenia strona maja 2013 r.

20 Podsumowanie rekomendacji L.p. Data Firma rekomendująca Analityk Rekomendacja Kurs akcji w dniu wydania rekomendacji Cena docelowa Prognoza 2013 roku (mln PLN) Sprzedaż EBITDA Zysk netto Dług netto DM IDM SA Sylwia Jaśkiewicz Kupuj 30,0 41,4 6805,7 139,9 65,3 377, Citigroup Rafał Materka Kupuj 28,7 n/a 6903,1 125,0 59,5 328, DM IDM SA Sylwia Jaśkiewicz Kupuj 29,4 37,8 6812,1 129,9 56,5 393, Citigroup Rafał Materka Neutralnie 26,0 27,4 6839,7 124,0 45,5 568, DM BZ WBK Tomasz Sokołowski Sprzedaj 37,9 35,0 n/a n/a n/a n/a DM IDM SA Sylwia Jaśkiewicz Kupuj 38,8 47,8 7067,8 133,5 54,8 332, DM IDM SA Sylwia Jaśkiewicz Kupuj 47,5 60,3 7152,8 150,6 66,8 211, Erste Group Bank Marek Czachor Sprzedaj 63,2 50,0 7116,6 173,0 92,7 760, DM IDM SA Sylwia Jaśkiewicz Kupuj 56,0 80,3 7139,7 164,8 80,8 209, DM BZ WBK Tomasz Sokołowski Sprzedaj 55,5 46,0 n/a n/a n/a n/a Notowania Pelion S.A. SPRZEDAJ KUPUJ SPRZEDAJ KUPUJ KUPUJ KUPUJ KUPUJ KUPUJ NEUTRALNE SPRZEDAJ strona maja 2013 r.

21 Agenda Charakterystyka Pelion Podsumowanie IQ 2013 Wyniki finansowe Załączniki strona 21

22 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (tys. PLN) AKTYWA I. AKTYWA TRWAŁE Wartość firmy Wartości niematerialne Rzeczowe aktywa trwałe Nieruchomości inwestycyjne Inwestycje rozliczane zgodnie z metodą praw własności Pozostałe aktywa finansowe długoterminowe Należności długoterminowe Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Pozostałe aktywa trwałe II. AKTYWA OBROTOWE Zapasy Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe Należności krótkoterminowe Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu podatku dochodowego Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pozostałe aktywa obrotowe A K T Y W A R A Z E M strona maja 2013 r.

23 Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (tys. PLN) KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA I. KAPITAŁ WŁASNY RAZEM Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy Akcje własne (10 906) (16 160) 1.4 Kapitał pozostały - rezerwowy Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych Zyski zatrzymane (69 395) (38 519) - zysk (strata) z lat ubiegłych ( ) (74 220) - zysk netto Udziały niekontrolujące II. ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Zobowiązania i rezerwy długoterminowe Pozostałe zobowiązania finansowe Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego Rezerwy długoterminowe Przychody przyszłych okresów III. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe Pozostałe zobowiązania finansowe Rezerwy krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego Przychody przyszłych okresów oraz rozliczenia międzyokresowe K A P I T A Ł W Ł A S N Y I Z O B O W I Ą Z A N I A R A Z E M strona maja 2013 r.

24 Skonsolidowany rachunek zysków i strat (tys. PLN) DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2012 r. Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2013 r. Przychody ze sprzedaży Koszt własny sprzedaży ( ) ( ) Zysk ze sprzedaży Koszty sprzedaży ( ) ( ) Koszty ogólnego zarządu (27 815) (26 769) Pozostałe przychody operacyjne Pozostałe koszty operacyjne (1 871) (2 728) Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć wycenianych zgodnie z metodą praw własności 140 (141) Zysk na działalności operacyjnej Zysk (strata) z inwestycji - - Przychody finansowe Koszty finansowe (13 034) (8 213) Zysk brutto Podatek dochodowy (5 657) (14 079) Zysk netto z działalności kontynuowanej Zysk netto ogółem Przypadający: Akcjonariuszom podmiotu dominującego Akcjonariuszom niekontrolującym Zysk za okres sprawozdawczy Średnia ważona liczba akcji zwykłych Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych Zysk na jedną akcję zwykłą (w zł) - podstawowy 0,43 3,12 - rozwodniony 0,42 3,04 strona maja 2013 r.

25 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych (tys. PLN) A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2012 r. Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2013 r. I. Zysk (strata) brutto II. Korekty razem (22 881) 1. Udział w (zyskach) stratach netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności (140) Amortyzacja (Zyski) straty z tytułu różnic kursowych (2 303) Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) (Zysk) strata ze sprzedaży aktywów trwałych (287) (157) 6. Zmiana stanu zapasów Zmiana stanu należności (7 782) ( ) 8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów Zapłacony podatek dochodowy (8 569) (4 191) 10. Inne korekty netto III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I +/- II) B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej I. Wpływy Zbycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych Spłata udzielonych pożyczek Odsetki Inne wpływy inwestycyjne netto II. Wydatki (33 170) (60 854) 1. Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych (17 204) (14 136) 2. Zbycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek - (1 337) 3. Koszty nabycia spółki - (78) 4. Środki pieniężne sprzedanych jednostek zależnych (409) - 5. Nabycie pozostałych aktywów finansowych (310) - 6. Udzielone pożyczki (14 189) (45 205) 7 Inne wydatki inwestycyjne netto (1 058) (98) III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I - II) (20 925) strona maja 2013 r.

26 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych (tys. PLN) C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2012 r. Okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2013 r. I. Wpływy Kredyty i pożyczki, emisja dłużnych papierów wartościowych II. Wydatki (89 037) (58 825) 1. Nabycie akcji własnych (4 644) (5 254) 2. Dywidendy i inne udziały w zyskach wypłacone mniejszości - (1) 3. Spłaty kredytów i pożyczek, wykup dłużnych papierów wartościowych (76 888) (48 230) 4. Z tytułu innych zobowiązań finansowych (181) (335) 5.Odsetki (7 324) (5 005) III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I - II) (70 927) (7 923) D. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III +/-B.III +/- C.III) (10 862) (1 692) E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym: (10 862) (1 692) - zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych (2 296) 588 F. Środki pieniężne na początek okresu G. Środki pieniężne na koniec okresu (F+/- D) strona maja 2013 r.

27 Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne I sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora. Dziękujemy za uwagę

28 Dane kontaktowe PELION S.A. ul. Zbąszyńska Łódź, Polska Biuro Zarządu T: (+48 42) , F: (+48 42) biuro_zarzadu@pelion.eu Relacje Inwestorskie T: (+48 42) , F: (+48 42) investor_relations@pelion.eu Biuro Prasowe T: (+48 42) , F: (+48 42) biuro_prasowe@pelion.eu SPRZEDAŻ HURTOWA Polska Grupa Farmaceutyczna HURT Sp. z o.o. T: (+48 42) , F: (+48 42) pion_handlowy@pgf.com.pl Pharmapoint Sp. z o.o. ul. Zbąszyńska Łódź, Polska T: (+48 42) , F: (+48 42) info@pharmapoint.pl ZAOPATRZENIE SZPITALI PGF Urtica Sp. z o.o. ul. Krzemieniecka 120, Wrocław, Polska T: (+48 71) , F: (+48 71) sekretariat@urtica.pgf.com.pl SPRZEDAŻ DETALICZNA CEPD N.V. WTC Amsterdam, Tower A-7 Strawinskylaan 709, 1077 XX Amsterdam, The Netherlands T: (+31 20) , F: (+31 20) office@cepd.nl Biuro Prasowe T: (+48 22) , f: (+48 22) pr@cepd.nl DOZ S.A. ul. 17 Stycznia 45B, Warszawa, Polska T: (+48 22) , F: (+48 22) bzarzad@doz.pl UAB NFG Gedimino str. 13, LT Kaunas, Lithuania T: , F: USŁUGI DLA PRODUCENTÓW Pharmalink Sp. z o.o. ul. Zbąszyńska 3, Łódź, Polska logistyka@pharmalink.pl