Najważniejsze informacje: Wydarzenia dnia: TP SA - Ostatni dzień z prawem do dywidendy 1,5 PLN na akcję. Nadchodzące wydarzenia:

Transkrypt

1 Poniedziałek Indeksy GPW WIG otw ,8 0,3% WIG zam ,6 1,2% obrót (tys. PLN) ,6% WIG 20 otw. 2207,4 0,0% WIG 20 zam. 2233,4 1,2% FW20M12 otw. 2213,0 0,3% FW20M12 zam. 2235,0 1,3% mwig40 otw. 2233,1-0,1% mwig40 zam. 2232,0-0,1% Największe wzrosty kurs zmiana WESTAISIC 1,37 22,3% REGNON 0,07 16,7% MOSTALPLC 16,40 16,5% KOMPUTRON 6,69 11,9% POLAQUA 5,28 9,8% Największe spadki kurs zmiana ENERGOPLD 0,72-20,9% PBG 5,80-17,3% ROVESE 1,65-16,7% HBPOLSKA 0,19-13,6% BBIZENNFI 0,31-11,4% Najwyższe obroty kurs obrót PZU 325, KGHM 142, PEKAO 142, TPSA 17, PKOBP 32, Indeksy giełd zagranicznych zmiana BUX 17256,2 2,4% RTS 1335,3-0,2% PX50 885,5 1,1% DJIA 12767,2 0,9% NASDAQ 2872,8 1,3% S&P ,8 1,0% DAX XETRA 6229,4 1,5% FTSE 5478,8 0,2% CAC 3087,6 1,8% NIKKEI 8745,1 2,1% HANG SENG 19475,2 1,3% Waluty i surowce zmiana WIBOR 3m (%) 5,01-0,2% EUR/PLN 4,267-0,7% USD/PLN 3,377-1,0% EUR/USD 1,263 0,3% miedź (USD/t) 7420,0 0,4% miedź (PLN/t) 25060,3-0,6% ropa Brent (USD/bbl) 97,22-0,6% Wykres dnia: Rafako Na początku czerwca Rafako rozpoczęło silne, korekcyjne wzrosty. Choć ostatnie sesje przyniosły wyhamowanie dynamiki ruchu, to jednak w najbliższym czasie może oczekiwać ataku na ostatnie lokalne maksimum, którego przełamanie otworzyłoby drogę co najmniej w okolicę 7,50 zł, a prawdopodobnie do 7,80-8,00 zł lub nawet do 8,50 zł. Najważniejsze informacje: TPSA - Dziś jest ostatni dzień z prawem do dywidendy 1,5 PLN na akcję KGHM - Zainteresowanie złożem cynkowo-ołowiowym ze srebrem i złotem na Ukrainie Eurocash - 0,18 PLN dywidendy na akcję Rovese - Dzięki przejęciom spółek z branży, Rovese zwiększy swoje moce produkcyjne PKN Orlen, Lotos - Walka o rynek paliw lotniczych Sektor paliwowy - Podatek od wydobycia węglowodorów od '16 PBG - PBG i Hydrobudowa otrzymały od banku Pekao wypowiedzenie umowy kredytu Sektor energetyczny - PEP chce w '13 rozpocząć budowę farm o mocy 106 MW Sektor wydobywczy - Pierwsze obligacje KHW w III kwartale Rafako - Kontrakt z Elektrownią Połaniec za 242 mln PLN Inter Cars - Polityka dywidendowa '11-'13 r.; za rok '11 0,3 PLN dywidendy na akcję Izostal - Izostal ma umowę z Gaz-Systemem na dostawę rur za 10,73 mln PLN netto Comarch - Konsorcjum z Comarch ma umowę z Tauron Dystrybucja za 78,89 mln PLN Wasko - Oferta Wasko za 12,3 mln PLN brutto najkorzystniejsza w przetargu ZUS Śnieżka - Śnieżka wypłaci 1,35 PLN dywidendy na akcję z zysku za 2011 r. Sygnity - Sygnity ma umowę w ramach projektu e-zdrowie za 64,6 mln PLN netto Wydarzenia dnia: TP SA - Ostatni dzień z prawem do dywidendy 1,5 PLN na akcję Nadchodzące wydarzenia: TP SA - Pierwszy dzień bez prawa do dywidendy 1,50 PLN na akcję Netia - WZ spółki Rafako: prawdopodobna kontynuacja wzrostów February March April May June July August September November 2012 February March April May June Jul Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. PKO Dom Maklerski nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

2 Najważniejsze informacje TPSA Dziś jest ostatni dzień z prawem do dywidendy 1,5 PLN na akcję Dziś jest ostatni dzień z prawem do dywidendy 1,5 PLN na akcję. Przy obecnym kursie stopa dywidendy wynosi blisko 9%. (W. Giller) KGHM Zainteresowanie złożem cynkowo-ołowiowym z dużą zawartością srebra i złota na Ukrainie Prezes Herbert Wirth poinformował, że KGHM interesuje się złożem cynkowo-ołowiowym z dużą zawartością srebra i złota na Ukrainie. Cytowany przez serwis Newseria.pl Wirth powiedział, iż na Zakarpaciu od pewnego czasu interesuje nas złoże cynkowo-ołowiowe z dużą zawartością srebra i złota. To jest jedno z ważniejszych. A więc przede wszystkim interesują nas metale, ale też niemetale, jak w przypadku grafitu". Dodał, że spółka jest na etapie rozmów, a losy ewentualnej transakcji zależą od relacji gospodarczych Ukrainy z Unią Europejską. W jego ocenie, w przypadku wątpliwości co do bezpieczeństwa i stabilności inwestycji, KGHM skieruje swoją uwagę na inne rynki. Poza Ukrainą jeszcze są Słowacja i Czechy, w których występują tego typu minerały. Newseria wskazuje jednak, że prezes KGHM ocenia ewentualne przejęcia za granicą w perspektywie lat. W obecnej chwili KGHM chce skoncentrować się na integracji z KGHM International. Nie zamyka jednak oczu na inne możliwości. Ze słów przedstawicieli KGHM wynika, że należąca do grupy KGHM Polska Miedź, spółka KGHM International Ltd. zainwestuje w 2012 roku 477 mln USD w chilijski projekt Sierra Gorda i 90 mln USD w projekt Ajax. (A. Iwański) Eurocash 0,18 PLN dywidendy na akcję Walne Zgromadzenie Eurocashu zdecydowało, że z zysku za 2011 roku dywidenda na akcję wyniesie 0,18 PLN. Stopa dywidendy na poziomie 0,5%. Dniem dywidendy będzie 2 lipca. Dywidenda będzie płatna do 17 lipca 2012 r. Rok wcześniej spółka wypłaciła 0,37 PLN dywidendy na akcję. Dywidenda jest zgodna z naszymi oczekiwaniami. (W. Giller) Rovese Dzięki przejęciom spółek z branży, Rovese zwiększy swoje moce produkcyjne Dzięki przejęciom spółek z branży, Rovese zwiększy swoje moce produkcyjne - powiedział Michał Sołowow, akcjonariusz strategiczny Rovese. Obecnie Rovese ma na rynku rosyjskim markę Lira ze zdolnościami produkcyjnymi ok. 8 mln m 2 płytek. Po tej transakcji spółka będzie mogła dodatkowo produkować ok. 9 mln m 2 płytek i 2 mln sztuk ceramiki. Sołowow podkreśla, że rynek rosyjski jest rynkiem bardzo perspektywicznym, cechującym się wysokimi barierami wejścia. Poza tym Rovese przejmuje dwie marki o wieloletniej tradycji - Meissen oraz Pilkington. Przejęcia tych dwóch spółek nie tylko zwiększą moce produkcyjne i wniosą knowhow, ale przede wszystkim pozwolą na szerszą i zorganizowaną dystrybucję, zauważa Sołowow. PKN Orlen, Lotos Walka o rynek paliw lotniczych Zaostrza się walka o rynek paliw lotniczych. Lotos od pewnego czasu bez większych efektów stara się złamać dominację Petrolotu, spółki należącej do PKN Orlen i LOT. Według informacji PB obecnie Lotos ma mocnego sprzymierzeńca. Rząd ma plan, który zmierza do skruszenia pozycji Petrolotu, na czym mogą skorzystać inni dostawcy. Dominacja Petrolotu wynika w dużej mierze z tego, że dzięki wielkim inwestycjom trzyma rękę na magazynach paliw na lotniskach. I ten atut urzędnicy chcą mu wytrącić. (M. Kalwasińska) Sektor paliwowy Podatek od wydobycia węglowodorów od '16; projekt może trafić do konsultacji w VI Ministerstwo Finansów i Ministerstwo Środowiska chcą opublikować projekt podatku od wydobycia węglowodorów jeszcze w czerwcu - poinformował minister środowiska Marcin Korolec. Główny Geolog Kraju Piotr Woźniak poinformował, że podatek od wydobycia węglowodorów będzie obowiązywał od 2016 roku. Opodatkowanie wydobycia węglowodorów nie będzie, jego zdaniem, tak dolegliwe jak w przypadku ustawy miedziowej. Podatek nie wejdzie też w życie z dniem wejścia w życie ustawy, lecz będzie obowiązywał od 2016 roku. Inwestorzy będą dzięki temu mogli się do niego przygotować. Projekt zakłada m.in. wzrost opłaty eksploatacyjnej za wykorzystanie złoża - obecnie firmy wydobywcze za 1 tys. m3 wydobytego gazu płacą ok. 6 PLN. Zmienić mają się też procedury związane z udzielaniem koncesji - uelastycznione ma zostać wydawanie decyzji środowiskowych. Ostateczna propozycja stawki będzie ustalona w toku konsultacji międzyresorto- 2

3 wych i społecznych. (M. Kalwasińska) PBG PBG i Hydrobudowa otrzymały od banku Pekao wypowiedzenie umowy kredytu z 10 r. PBG i Hydrobudowa Polska otrzymały od Pekao wypowiedzenie umowy kredytu z 2010 r. ustalającej linię kredytową na finansowanie realizacji kontraktu "Budowa autostrady A-4 Tarnów-Rzeszów na odcinku od węzła Krzyż do węzła Dębica Pustynia". Umowa kredytu została wypowiedziana z uwagi na zagrożenie upadłością kredytobiorcy. Należność banku na dzień 11 czerwca 2012 r. wynosiła ok. 161,58 mln PLN. Wspomniana umowa kredytowa została zawarta pomiędzy bankiem Pekao a Hydrobudową jako kredytobiorcą oraz PBG i Aprivią jako dłużnikami solidarnymi. Sektor energetyczny PEP chce w '13 rozpocząć budowę farm o mocy 106 MW i el. biomasowej; wyniki spółki są nieco wyższe od budżetu Polish Energy Partners (PEP) chce na początku 2013 roku rozpocząć budowę farm wiatrowych o mocy 106 MW i elektrowni biomasowej o mocy 30 MW. Prezes PEP Zbigniew Prokopowicz poinformował, że nie widzi problemu z finansowaniem budowy farm i nie planuje emisji akcji. PEP zakłada, że do końca '12 roku uzyska wszystkie potrzebne dokumenty, dzięki czemu budowa będzie mogła się rozpocząć na początku '13 r., a elektrownie będą mogły być uruchomione w '14 r. Koszt projektu to mln EUR, przy założeniu, że koszt 1 MW farmy wiatrowej to 1,4 mln EUR. Do 2015 roku spółka chce wybudować i posiadać 500 MW w wietrze, a do 2020 roku 1000 MW - dodał Prokopowicz. Na początku '13 roku PEP chce też rozpocząć budowę elektrowni biomasowej o mocy 30 MW. Koszt budowy szacowany jest na około 300 mln PLN. PEP poinformował, że tegoroczne wyniki z bieżącej działalności są nieco wyższe od założeń budżetowych spółki. (S. Ozga) Sektor wydobywczy Pierwsze obligacje Katowickiego Holdingu Węglowego w III kwartale Katowicki Holding Węglowy (KHW) zakłada, że pierwsza emisja obligacji firmy nastąpi w III, a druga w IV kw roku. Łączna wartość obligacji wyniesie 1 mld 50 mln PLN. Będą to obligacje pięcioletnie, z dwuletnim okresem karencji i trzyletnim czasem na spłaty. Na ich emisję zgodził się już minister gospodarki. Program emisji obligacji przeprowadzi konsorcjum pięciu banków: PKO BP, Nordea, BZ WBK, BNP Paribas i DZ Bank. Rafako Kontrakt z Elektrownią Połaniec za 242 mln PLN Rafako podpisało z należącą do grupy GDF Suez Elektrownią Połaniec kontrakt na dostawę instalacji katalitycznego odazotowania spalin (SCR) za kwotę 242 mln PLN. Realizacja przedmiotu umowy podzielona jest na 6 etapów A-F dotyczących bloków 2-7 i będzie miała miejsce w okresie do końca 2017 roku. Inter Cars Polityka dywidendowa na '11-'13 r.; z zysku za '11 rekomenduje 0,3 PLN dywidendy na akcję Zarząd Inter Cars uchwalił nową politykę dywidendową na lata r. Z zysku wypracowanego w 2011 r. zarząd rekomenduje wypłatę 0,3 PLN dywidendy na akcję. Proponowany dzień dywidendy to 17 lipca, a jej wypłaty to 1 sierpnia. Zgodnie z nową strategią dywidendową zarząd Inter Cars, rekomendując podział zysku za lata obrotowe , będzie przedkładać Radzie Nadzorczej i Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy propozycję wypłaty z rocznego zysku netto kwoty powyżej 100 milionów PLN nie wyższej niż 20% skonsolidowanego zysku netto GK Inter Cars i nie więcej niż 100% jednostkowego zysku Inter Cars za dany rok obrachunkowy. W przypadku jeśli kwota nadwyżki powyżej 100 milionów PLN nie będzie podzielna przez liczbę akcji, kwota zaproponowana do wypłaty z zysku wyliczona zostanie przez zaokrąglenie w dół do 1 grosza wartości nadwyżki powyżej 100 mln przypadającej na jedną akcję i przemnożona przez liczbę akcji. Zgodnie z nową strategią dywidendową Inter Cars zysku za 2011 r. na wypłatę dywidendy przeznaczy 4,25 mln PLN. Izostal Izostal ma umowę z Gaz-Systemem na dostawę rur za 10,73 mln PLN netto Izostal podpisał z Gaz-Systemem umowę, na mocy której za 10,73 mln PLN dostarczy izolowane rury stalowe DN 800 dla budowy gazociągu Świnoujście - Szczecin. Realizacja dostaw nastąpi w terminie do 4 miesięcy od daty podpisania umowy. 3

4 Comarch Konsorcjum z Comarch ma umowę z Tauron Dystrybucja za 78,89 mln PLN netto Konsorcjum, którego liderem jest Comarch, podpisało umowę z Tauron Dystrybucja na dostawę, wdrożenie i serwis systemu informatycznego do Zarządzania Majątkiem Sieciowym za 78,89 mln PLN netto. Termin realizacji umowy oraz świadczenia usług serwisu wyniesie łącznie 96 miesięcy od 2 lipca 2012 r. Szacunkowa wartość netto przychodów Comarch z tytułu realizacji umowy wynosi ok. 20 mln PLN. Poza Comarch w skład konsorcjum wchodzą spółki: Apator Rector, Tukaj Mapping Central Europe oraz Eurosystem. Wasko Oferta Wasko za 12,3 mln PLN brutto najkorzystniejsza w przetargu ZUS na zakup "urzędomatów" Oferta Wasko, o wartości 12,3 mln PLN brutto, została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu ZUS na zakup wielofunkcyjnych samoobsługowych urządzeń informacyjnych tzw. urzędomatów. Termin wykonania zamówienia określono na grudzień 2012 roku. Śnieżka Śnieżka wypłaci 1,35 PLN dywidendy na akcję z zysku za 2011 r. WZA Śnieżki zadecydowało o wypłacie 1,35 PLN dywidendy na akcję z zysku za 2011 rok. Łącznie na dywidendę spółka przeznaczy 17,03 mln PLN. Dniem ustalenia prawa do dywidendy będzie 4 lipca 2012 roku, a dniem wypłaty 18 lipca 2012 roku. Sygnity Sygnity ma umowę w ramach projektu e-zdrowie za 64,6 mln PLN netto Sygnity podpisało z Centrum Systemów Informacyjnych Ochrony Zdrowia umowę na wykonanie dwóch systemów informatycznych w ramach projektu e-zdrowie. Łączna wartość umowy to 64,6 mln PLN netto. Termin wykonania umowy wynosi 26 miesięcy od dnia jej zawarcia. Okres świadczenia usług wchodzących w zakres nadzoru gwarancyjnego kończy się w terminie 24 miesięcy od dnia uruchomienia całego systemu P1. Lentex Skup do 7,16 mln akcji własnych za maksimum 36,5 mln PLN Lentex zaktualizował program skupu akcji własnych. Zgodnie z nowymi założeniami spółka skupi do 7,16 mln akcji własnych, za które może zapłacić maksymalnie 36,5 mln PLN. Dzień zakończenia skupu wyznaczono na 4 grudnia 2013 r. Lentex podał, że minimalna wartość zapłaty za jedną akcję będzie wynosić 0,41 PLN, a cena maksymalna nie może przekroczyć 5,1 PLN. Lentex nie wyklucza kupowania akcji w ramach publicznego wezwania na akcje spółki. Pozostałe informacje ABM Solid Apator Barlinek Bomi Został zawarty aneks do umowy w sprawie restrukturyzacji finansowej z kredytodawcami spółki oraz posiadaczami obligacji wyemitowanych przez spółkę (wierzyciele finansowi). Przedmiotowy aneks postanawia, że spłata zadłużenia wobec tych z wierzycieli finansowych, którzy wybrali wariant wcześniejszego wykupu obligacji z obniżeniem kwoty wykupu, nastąpi do dnia 27 czerwca 2012 roku. Spółka zależna emitenta - Apator Rector jest uczestnikikiem konsorcjum, którego liderem jest Comarch. Wyżej wymienione konsorcjum zawarło umowę z Tauron Dystrybucja na dostawę i wdrożenie systemu informatycznego do Zarządzania Majątkiem Sieciowym Tauron Dystrybucja oraz świadczenie usług serwisu systemu. Całkowita wartość umowy wynosi 78,9 mln PLN netto. Z tej kwoty, szacunkowa wartość przychodów dla Apator Rector z tytułu realizacji umowy wynosi 39,3 mln PLN netto. Podpisany został przez drugą stronę aneks z dnia 11 czerwca 2012 roku do umowy kredytu z dnia 31 grudnia 2008 roku o kredyt w rachunku bieżącym zawartej pomiędzy emitentem oraz spółką Barlinek Inwestycje - podmiotem w 100 % zależnym od emitenta a RBS Bank (Polska) w wysokości 100 mln PLN. Na mocy aneksu bank udziela kredytobiorcom kredytu:1) do kwoty 90 mln PLN w terminie do dnia 27 czerwca 2012 roku, 2) do kwoty 80 mln PLN w terminie do dnia 13 lipca 2012 roku (ostateczny termin spłaty kredytu). Pozostałe istotne warunki umowy nie uległy zmianie. Podpisany został aneks do umowy kredytu w rachunku bieżącym zawartej w dniu 18 czerwca 2008 roku z Bankiem Polska Kasa Opieki. Zgodnie z treścią aneksu okres dostępności kredytu w rachunku bieżącym w wysokości 35 mln PLN został przedłużony do dnia roku. 4

5 Comarch Hardex Intercars Magellan Magellan Zarząd spółki informuje o podpisaniu w dniu 15 czerwca 2012 roku umowy pomiędzy Comarch występującą jako lider konsorcjum firm: Comarch, Apator Rector, Tukaj Mapping Central Europe oraz Eurosystem (konsorcjum) a Tauron Dystrybucja. Przedmiotem umowy jest dostawa i wdrożenie systemu informatycznego do Zarządzania Majątkiem Sieciowym w spółce Tauron Dystybucja oraz świadczenie usług serwisu systemu. Wartość netto umowy wynosi ok. 78,89 mln PLN. Zarząd spółki podjął uchwałę o udzieleniu Ilonie Sidorowicz oraz Wojciechowi Stefańskiemu prokury łącznej do reprezentowania spółki Hardex. W odniesieniu do jednostkowego zysku netto osiągniętego w roku 2011 r. w kwocie ok. 104,34 mln PLN oraz skonsolidowanego zysku netto Grupy Kapitałowej Inter Cars w kwocie ok. 104,38 mln PLN zarząd zamierza rekomendować WZ wypłatę dywidendy w sposób następujący: - część zysku w kwocie ok. 100,09 mln PLN przeznaczyć na kapitał zapasowy spółki a pozostałą część zysku w kwocie ok. 4,25 mln PLN tj. 0,30 PLN na jedną akcję przeznaczyć na wypłatę dywidendy. Zarząd proponuje ustalenie dnia dywidendy na 17 lipca 2012 r., zaś termin wypłaty dywidendy na dzień 1 sierpnia 2012r. Spółka zawarła z firmą dostarczającą sprzęt medyczny oraz świadczącą usługi serwisowe dla jednostek służby zdrowia umowę znaczącą o łącznej wartości nominalnej 20,1 mln PLN. Jest to umowa finansowania wierzytelności, która jest standardową usługą świadczoną przez emitenta w ramach jego podstawowej działalności. W okresie krótszym niż 12 miesięcy spółka i jednostka od niej zależna spółka MEDFinance zawarły z podmiotem leczniczym umowy o łącznej wartości nominalnej ok. 19,43 mln PLN. Rafako Spółka podpisała umowę z Elektrownią Połaniec Grupa GDF SUEZ Energia Polska (zamawiający), na kwotę około 242 mln PLN, w tym opcje na dostawę urządzeń o wartości około 26 mln PLN. Przedmiotem umowy jest dostawa instalacji katalitycznego odazotowania spalin (SCR) w Elektrowni Połaniec. Realizacja przedmiotu umowy podzielona jest na 6 etapów A-F dotyczących bloków 2-7 i będzie miała miejsce w okresie do końca 2017 roku. Redan Robyg Świecie Wasko Work Service Do sądu został złożony wniosek o ogłoszenie upadłości likwidacyjnej Top Center (spółki w 100% zależnej od Redan).Wnioskodawcą jest Top Center. Top Center prowadzi dwa sklepy w Centrum Handlowym "Kwiatkowskiego" w Gdyni i "Bonarka City Center" w Krakowie. ROBYG Kameralna - spółka zależna emitenta zawarła z BZ WBK umowę kredytu inwestycyjnego do kwoty 8,4 mln PLN z przeznaczeniem na refinansowanie 60% ceny netto nabycia nieruchomości przez RK w dzielnicy Bemowo w Warszawie. Do właściwego sądu zostały złożone wnioski o wpis w rejestrze zastawów następujących zastawów:1) zastaw rejestrowy ustanowiony przez ROBYG Wilanów II na rzecz Millennium Bank na udziałach ROBYG Wilanów II w KZ ROBYG Osiedle Zdrowa 2, o wartości nominalnej 50 PLN każdy, których łączna wartość księgowa na dzień 14 czerwca 2012 roku wynosiła ok. 14,4 mln PLN, stanowiących 100% udziałów w KZ ROBYG Osiedle Zdrowa 2 i uprawniających ROBYG Wilanów II do głosów w ogólnej liczbie głosów na WZ ROBYG Osiedle Zdrowa 2 i w ogólnej liczbie głosów, ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 34,5 mln PLN; 2) zastaw rejestrowy ustanowiony przez ROBYG Development na rzecz banku na udziałach ROBYG Development w KZ ROBYG Development 2, o wartości nominalnej 50 PLN każdy, których łączna wartość księgowa na dzień 14 czerwca 2012 roku wynosiła ok. 32,21 mln PLN, stanowiących 100% udziałów w KZ ROBYG Development 2 i uprawniających ROBYG Development do głosów w ogólnej liczbie głosów na WZ ROBYG Development 2 i w ogólnej liczbie głosów, ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej 36 mln PLN; oraz 3) zastaw rejestrowy ustanowiony przez ROBYG Development na rzecz banku na udziałach ROBYG Development w KZ ROBYG Development 2, o wartości nominalnej 50 PLN każdy, których łączna wartość księgowa na dzień 14 czerwca 2012 roku wynosiła ok. 32,21 mln PLN, stanowiących 100% udziałów w KZ ROBYG Development 2 i uprawniających ROBYG Development do głosów w ogólnej liczbie głosów na WZ ROBYG Development 2 i w ogólnej liczbie głosów, ustanowiony do najwyższej sumy zabezpieczenia wynoszącej ok. 18,69 mln PLN. RN spółki wyraziła zgodę na zawarcie pomiędzy Saturn Management i Wspólnicy Sp.k. (spółka zależna emitenta) a Mondi Finance plc (spółka Grupy Mondi) umowy na zaciągnięcie przez SM pożyczki wewnątrzgrupowej w kwocie 250 milionów PLN w celu jednorazowej spłaty w całości kredytu bankowego SM. Emitent otrzymał informację o wyborze oferty WASKO jako najkorzystniejszej w przetargu ogłoszonym przez ZUZ na "dostawę i wdrożenie infrastruktury wraz z oprogramowaniem mającym na celu ułatwienie obywatelom dostępu do PUE (Platforma Usług Elektronicznych) w terenowych jednostkach organizacyjnych ZUS". Wartość oferty złożonej przez WASKO wynosiła 12,3 mln PLN (brutto). Termin wykonania zamówienia określono na grudzień 2012 roku. RN spółki dokonała wyboru podmiotu uprawnionego do przeprowadzenia przeglądu jednostkowego sprawozdania finansowego Work Service oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Work Service za I półrocze 2012 roku oraz badania sprawozdania finansowego Work Service za rok 2012 oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej Work Service za rok Podmiotem wybranym do przeprowadzenia ww. czynności jest BDO. 5

6 Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Ampli Arcus Bomi Hardex Jupiter NFI PC Guard ZWZ spółki, postanawia całość zysku netto za 2011 rok w kwocie ok. 0,61 mln złotych przeznaczyć na kapitał zapasowy spółki. Lista akcjonariuszy posiadających ponad 5 % głosów na ZWZ; 1) Waldemar Madura - 51,78% na tym ZWZ; 2) Artur Kostyrzewski - 48,22% na tym ZWZ. ZWZ spółki postanawia pokryć stratę spółki osiągniętą w roku obrotowym zakończonym w dniu 31 grudnia 2011 roku, w kwocie ok. 5,07 mln PLN, z zysków przyszłych okresów. Spółka zwołuje ZWZ na dzień 13 lipca 2012 na godz , które odbędzie się w Hotelu MDM w Warszawie przy Pl. Konstytucji 1. ZWZ spółki postanawia stratę netto w wysokości ok. 33,93 mln PLN za okres od roku pokryć z zysków zatrzymanych w kwocie ok. 27,96 mln, z kapitału zapasowego w kwocie ok. 3,28 mln PLN, z zysków lat następnych w kwocie ok. 2,7 mln PLN. ZWZ spółki postanawia zarządzić przerwę w obradach do dnia 28 czerwca 2012 roku do godziny 16:00. Obrady zostaną wznowione w siedzibie spółki NWZ funduszupostanawia stratę netto wykazaną na dzień 31 grudnia 2011 roku w kwocie ok. 11,35 mln złotych pokryć z zysków lat ubiegłych. Spółka zwołuje na dzień 12 lipca 2012 r., o godz NWZ, które odbędzie się w siedzibie spółki w Poznaniu, przy ul. Jasielskiej 16. Pegas Nonwovens WZ spółki postanawia przeznaczyć 5% zysku tj. kwotę ok. 0,41 mln EUR na rezerwy ustawowe, pozostałą kwotę ok. 7,87 mln EUR przeznaczyć na dywidendę łącznie z kwotą 1,82 mln EUR z zysku z poprzednich lat co łącznie daje kwotę 9,69 mln EUR. Dniem wypłaty dywidendy ustalono na 30 października 2012 roku. Plastbox PTI Lista akcjonariuszy posiadających ponad 5% głosów na WZA; 1)Wood and Company Funds 27,18% na tym WZA; 2)Franklin Templeton Investment Funds 23,70% na tym WZA; 3)Clearstream Banking 19,70% na tym WZA; 5)Brown Brothers Harriman 14,74% na tym WZA; 6)Metropolitni Sporitelni Druzstwo 7,41% na tym WZA. Lista akcjonariuszy posiadających powyżej 5% głosów na ZWZ; 1) Zakłady Tworzyw Sztucznych "GAMRAT" - 29,05% na tym ZWZ; 2) Leszek Sobik - 21,12 % na tym ZWZ; 3) Krzysztof Moska - 16,99 % na tym ZWZ; 4) Grzegorz Pawlak - 15,81% na tym ZWZ; 5) Pioneer FIO Subfundusz Akcji Polskich - 7,95% na tym ZWZ; 6) Franciszek Preis - 5,92% na tym ZWZ. ZWZ spółki postanawia zysk netto w wysokości ok. 6,07 mln PLN za rok obrotowy 2011, przeznaczyć w całości na kapitał zapasowy. ZWZ spółki postanawia zysk netto w wysokości ok. 0,15 mln PLN, wynikający ze zmiany zasad (polityki) rachunkowości przyjętych w roku 2009 przez spółkę i przejścia z Polskich Standardów Rachunkowości na Międzynarodowe Standardy Rachunkowości, przeznaczyć w całości na kapitał zapasowy. Wykaz akcjonariuszy posiadających powyżej 5% głosów na ZWZ; 1) Kamil Jankowski 9,7% na tym ZWZ; 2) Krzysztof Zalewski 50,4% na tym ZWZ; 3) Jakub Zalewski 7,2% na tym ZWZ; 4) ZM Henryk Kania - 13,1% na tym ZWZ ; 5) Mostostal Wrocław - 19,6% na tym ZWZ. Unima 2000 ZWZ spółki w dniu 14 czerwca 2012 r. przedłużyło zgodę na skup akcji własnych do dnia 23 czerwca Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie ATM BRE Calatrava Capital Przewodniczący RN spółki w dniach od 12 czerwca 2012 roku do 14 czerwca 2012 roku nabył łącznie sztuk akcji spółki po średniej cenie 1,36 PLN./szt. DI BRE Banku - podmiot zależny od BRE Banku zbył w dniu 15 czerwca 2012 r obligacji z prawem pierwszeństwa serii C po średniej jednostkowej cenie zbycia ww. obligacji 0,01 PLN. Paweł Narkiewicz zawiadomił o nabyciu w okresie od 4 do 8 czerwca 2012 roku akcji spółki po średniej cenie 0,32 PLN./szt. Obecnie Paweł Narkiewicz posiada akcji, które stanowią 30,06% udziału w kapitale i głosach na walnym zgromadzeniu Spółki. 6

7 Cam Media Getin Noble Bank GTC Adam Michalewicz nabył w dniach od r. do r akcji CAM Media po średniej cenie zakupu 3,61 PLN za jedną akcję. Spółka zależna emitenta - Noble Securities w dniu 15 czerwca 2012 roku dokonała zbycia 94 sztuk obligacji serii PP-I po średniej jednostkowej cenie zbycia 1.027,06 PLN oraz 242 sztuk obligacji serii C po średniej jednostkowej cenie zbycia 1.033,54 PLN. Jednocześnie w/w spółka zależna dokonała nabycia 75 sztuk obligacji serii PP-I po średniej jednostkowej cenie nabycia jednej sztuki 1.017,06 PLN oraz sztuk obligacji serii C po średniej jednostkowej cenie nabycia jednej sztuki obligacji 1.014,54 PLN. Członek zarządu spółki sprzedał w dniu 11 czerwca 2012 roku praw poboru, po średniej cenie 0,4 PLN za sztukę a w dniu 14 czerwca 2012 roku dokonał zapisu na akcji serii I w wykonaniu praw poboru w dniu 14 czerwca 2012 roku po cenie 4,45 złotych za jedną akcję. Pozostałe informacje - skup akcji własnych EFH FAM Gant Lentex Marvipol Emitent dokonał nabycia łącznie akcji własnych, po średniej cenie nabycia 0,35 PLN. Łączna liczba akcji własnych posiadanych przez EFH na dzień 15 czerwca 2012 r. wynosi sztuk i odpowiada głosom na WZA EFH. Trigon DM działając na zlecenie spółki nabył łącznie sztuk akcji emitenta, po średniej cenie 1,18 PLN. Po dokonaniu powyższych transakcji Trigon posiada łącznie akcji emitenta, stanowiących 0,2068% udziału w KZ spółki i dających głosów na WZA, co stanowi 0,2068% udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA spółki. Średnia cena skupionych dotychczas akcji wyniosła 1,17 PLN. Emitent, nabył akcji własnych celem ich umorzenia za średnią jednostkową cenę 6,19 PLN. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi akcji, co daje prawo do głosów na WZ. Spółka w dniu 15 czerwca 2012 roku dokonała nabycia szt. akcji własnych po średniej jednostkowej cenie zakupu 4,93 PLN za szt. Po powyższej transakcji spółka posiada łącznie sztuk akcji własnych, stanowiących 1,505 % KZ i głosów na WZA. Spółka dokonała nabycia akcji własnych po średniej jednostkowej cenie nabycia 8,69 PLN. Łączna liczba posiadanych przez emitenta akcji własnych wynosi , co stanowi 3,4497% w KZ emitenta. Kalendarium Data Spółka Wydarzenie 18 czerwca TP SA Ostatni dzień z prawem do dywidendy 1,5 PLN na akcję 19 czerwca TP SA Pierwszy dzień bez prawa do dywidendy 1,50 PLN na akcję 19 czerwca Netia WZ spółki 20 czerwca Handlowy WZA akcjonariuszy 25 czerwca Ciech ZWZ spółki 25 czerwca LPP ZWZ spółki ws. wypłaty dywidendy 25 czerwca GTC Przydział akcji serii I 26 czerwca EKO ZWZ spółki 26 czerwca Oponeo.pl ZWZ ws. wypłaty dywidendy 26 czerwca GTC Rozpoczęcie przyjmowania zapisów na akcje nieobjęte w wykonaniu prawa poboru 27 czerwca GPW ZW spółki 27 czerwca NFI EMF Początek przyjmowania zapisów w wezwaniu do sprzedaży akcji spółki 27 czerwca GTC zakończenie przyjmowania zapisów na akcje nieobjęte w wykonaiu prawa poboru 27 czerwca PGE ZWZ spółki 28 czerwca Bogdanka NWZ spółki ws. zmian w statucie 28 czerwca Lotos ZWZ spółki 28 czerwca KGHM ZWZ spółki 28 czerwca Netmedia ZWZ spółki 28 czerwca PBG ZWZ spółki 28 czerwca Oponeo.pl Ostatni dzień z prawem do dywidendy 29 czerwca Enea ZWZ spółki 29 czerwca Oponeo.pl Pierwszy dzień bez prawa do dywidendy 0,10 PLN na akcję 29 czerwca NG2 ZWZ spółki 2 lipca Handlowy Ostatni dzień z prawem do dywidendy 7

8 Metale złoto 2000 Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce (1troy ounce=31.1g) srebro Cena spot aluminium, LME, USD/t /23/2010 3/29/2011 8/2/ /6/2011 4/10/2012 złoto złoto śr. kw. srebro srebro śr. kw /23/2010 3/29/2011 8/2/ /6/2011 4/10/2012 Cena spot cena śr. kw. Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton /23/2010 3/29/2011 8/2/ /6/2011 4/10/2012 COMEX LME Shanghai Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a cena miedzi na LME (spot) tys. ton /23/2010 3/29/2011 8/2/ /6/2011 4/10/2012 USD/t łączne zapasy cena cena śr. kw. 8

9 pozycje długie netto Spekulacyjne pozycje długie netto na miedź high-grade a cena USD/t (COMEX) 11/23/2010 3/29/2011 8/2/ /6/2011 4/10/2012 niekomercyjne nieraportowane cena miedzi cena miedzi, USD/t Kumulatywna liczba pozycji futures według identyfikacji, COMEX /30/2010 4/19/2011 9/6/2011 1/24/2012 6/12/2012 niekomercyjne komercyjne nieraportowane 9

10 Bank Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane P/BV P 2013P P 2013P Banki BRE Neutralnie ,00 11,9 12,9 11,6 1,5 1,4 1,3 Handlowy Neutralnie ,90 14,1 13,9 13,0 1,5 1,4 1,4 ING BSK Kupuj ,50 11,4 11,3 9,9 1,6 1,4 1,3 Kredyt Bank Neutralnie ,24 11,2 13,8 11,7 1,2 1,1 1,0 Millennium Kupuj ,22 9,7 10,2 8,9 1,0 0,9 0,9 Pekao Kupuj ,00 12,9 12,8 11,6 1,8 1,6 1,6 Spółka Rekomendacja Data rekomendacji Cena docelowa P/E skorygowane EV/ EBITDA P 2013P P 2013P Sektor wydobywczy Bogdanka Kupuj ,00 12,6 10,6 7,0 9,8 5,9 5,0 JSW Neutralnie ,00 8,3 10,4 11,6 3,0 3,5 3,9 KGHM Kupuj ,00 2,5 6,1 8,9 1,1 2,1 2,6 NWR Sprzedaj ,02 8,3 20,6 8,4 3,2 4,9 3,7 Sektor energetyczny Enea Kupuj ,00 9,9 9,3 8,9 3,6 3,8 3,6 PGE Kupuj ,60 7,1 8,5 9,9 4,7 4,2 4,3 Tauron Kupuj ,10 7,0 9,9 8,7 4,5 4,0 4,3 Paliwa i Chemia Ciech Kupuj ,87 41,2 11,9 9,7 6,1 5,2 5,1 Lotos Sprzedaj ,22 5,5 11,6 6,7 6,6 10,6 8,2 PGNiG Kupuj ,35 14,7 17,6 8,0 8,4 7,2 4,7 PKN Orlen Trzymaj ,64 6,5 25,3 16,9 5,1 7,1 5,9 Puławy** Kupuj ,54 6,7 4,4 5,6 4,5 2,8 3,5 Synthos Akumuluj ,66 9,2 9,1 9,3 6,7 6,8 7,0 Handel hurtowy i detaliczny AmRest Kupuj ,38 29,7 19,0 15,0 6,2 4,8 4,3 EKO Kupuj , ,1 6,7 4,9 Emperia Kupuj , ,0 17,2 16,1 EuroCash Neutralnie , ,9 16,8 15,3 LPP Trzymaj ,00 20,3 18,7 16,2 12,5 11,5 9,9 NFI Empik Neutralnie ,90 13,6 17,3 11,0 6,6 6,8 5,9 NG2 Neutralnie ,40 18,0 15,2 14,2 13,4 11,2 10,4 Telekomunikacja Netia Kupuj ,91 9,3 27,8 23,5 4,2 4,1 4,0 TPSA Trzymaj ,60 12,0 27,8 28,8 4,5 5,3 5,5 Pozostałe GPW Trzymaj ,50 12,3 14,1 13,0 11,0 10,5 9,5 Netmedia Kupuj ,20 8,0 7,4 6,9 11,5 9,9 9,3 Oponeo.pl Kupuj ,86 23,6 20,0 16,6 9,2 7,3 5,8 Materiały periodyczne w Dzienniku: Poniedziałek: wykresy cen metali 10