Aktualna oferta sprzedaży. Wyniki finansowe

Transkrypt

1

2 2 Niniejszy materiał ma wyłącznie charakter promocyjny i reklamowy, stanowi informację handlową w rozumieniu ustawy z dnia 18 lipca 2008 r. o świadczeniu usług drogą elektroniczną (Dz. U. z 2013 r. poz. 1422). Został przygotowany w związku z planowaną ofertą publiczną obligacji serii E. emitowanych przez Victoria Dom S.A. (Spółka, Emitent). Zgodnie z art. 41 ust. 1 Ustawy o Ofercie, w przypadkach, o których mowa w art. 7 ust. 9 ustawy, Emitent udostępni do publicznej wiadomości memorandum informacyjne, którego treść nie wymaga zatwierdzenia przez Komisję Nadzoru Finansowego. Memorandum informacyjne zostanie opublikowane na stronie internetowej Emitenta pod adresem oraz na stronie internetowej Oferującego pod adresem Niniejszy materiał nie podlega zatwierdzeniu Komisji Nadzoru Finansowego oraz nie może być traktowany, w szczególności jako: memorandum informacyjnego ani prospekt emisyjny w rozumieniu Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (Dz.U nr 184 poz. 1539, z późniejszymi zmianami) ( Ustawa o Ofercie ), oferty w rozumieniu Ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. - Kodeks cywilny (Dz.U nr 16 poz. 93, z późniejszymi zmianami), propozycja nabycia w rozumieniu Ustawy z dnia 15 stycznia 2015 r. o obligacjach (Dz.U poz. 238) lub Ustawy o Ofercie, rekomendacja podjęcia jakiejkolwiek decyzji inwestycyjnej, zaproszenie dla jakiejkolwiek z osób do nabycia Obligacji. Informacje zawarte w materiale zostały opracowane przy wykorzystaniu źródeł, które Emitent uznaje za wiarygodne i sprawdzone. Pomimo, iż przy sporządzeniu dokumentu dołożono należytej staranności, należy mieć na względzie, iż może on nie zawierać wszystkich informacji istotnych dla oceny Spółki. Odbiorca niniejszego materiału powinien przeprowadzić własną analizę informacji zawartej lub przytoczonej w niniejszym materiale, jak również ocenę merytoryczną oraz ocenę ryzyk związanych z inwestowaniem w instrumenty finansowe.

3 3 Wprowadzenie Akcjonariat i władze Spółki Inwestycje zrealizowane Inwestycje realizowane i planowane Aktualna oferta sprzedaży Wyniki finansowe Otoczenie rynkowe Zrealizowane Szczegółowe emisje obligacji informacje o emisji Dane kontaktowe

4 4 Victoria Dom S.A. to uznany na warszawskim rynku deweloper specjalizujący się w budowie osiedli domów jednorodzinnych oraz budynków wielorodzinnych wraz z lokalami użytkowymi. Większość dotychczasowych inwestycji realizowana była we wschodniej części Warszawy (głównie w dzielnicy ). Obecnie Spółka aktywnie rozwija swoją działalność na terenie całej Warszawy, realizując inwestycje m.in. na Woli, Pradze czy Ursusie. Spółka rozpoczęła działalność deweloperską w 1998 roku jako JKJ Development Jasiński Józef Jasińska Krystyna s.c. Do 31 grudnia 2015 roku Spółka zakończyła 30 inwestycji budowlanych na terenie Warszawy, przekazując swoim klientom 605 domów, 1188 mieszkań i 20 lokali usługowych o łącznej powierzchni 146 tys. m 2 powierzchni użytkowomieszkalnej (PUM). Dotychczas Spółka wyemitowała 4 serie obligacji: w 2014 roku Spółka dokonała przedterminowego wykupu obligacji serii A wyemitowanych w 2012 roku, w latach Spółka wyemitowała obligacje serii C i D, na początku sierpnia 2016 roku Spółka dokonała przedterminowego wykupu obligacji serii B wyemitowanych w lutym 2014 roku.

5 5 Akcjonariat Akcjonariusz Liczba akcji Liczba głosów Udział w liczbie głosów Udział w kapitale zakładowym Akcje serii A Akcje serii B JKM Sp. z o.o % 100% Zarząd Michał Jasiński Prezes Waldemar Wasiluk Wiceprezes Anna Mamcarz Członek Zarządu Prezes Zarządu Victoria Dom w latach Współzałożyciel Spółki. Posiada ok 40% udziałów JKM Sp. z o.o. Posiada wieloletnie doświadczenie operacyjne i zarządcze które zdobył pracując w takich firmach jak Coca-Cola, Ebrewery, Żywiec, Polmos Lublin, TimberOne. Prowadził różnorodne projekty w zakresie przejęć i fuzji na rynku polskim oraz Europy Środkowo- Wschodniej. Prawnik, absolwentka Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu Warszawskiego. Doświadczenie zawodowe zdobywała w wiodących kancelariach prawnych, w tym w kancelarii Prawnej Radcy Prawnego prof. dr hab. Witolda Modzelewskiego. Od czerwca 2011 r. współpracuje ze Spółką Victoria Dom S.A. Rada Nadzorcza Józef Jasiński Przewodniczący RN Przedsiębiorca prowadzący działalność gospodarczą od lat 80. Współzałożyciel JKJ Development Jasiński Sp. J. (poprzednika prawnego Victoria Dom SA). Posiada ok 40% udziałów JKM Sp. z o.o. Krystyna Jasińska członek RN Przedsiębiorca prowadzący działalność gospodarczą od lat 80. Współzałożyciel JKJ Development Jasiński Sp. J. (poprzednika prawnego Victoria Dom SA). Posiada ok 20% udziałów JKM Sp. z o.o. Jan Król członek RN Wicemarszałek Sejmu III kadencji; poseł I, II, III kadencji sejmu ( ); członek władz Unii Wolności do 2005r; od 2006r przedsiębiorca prowadzący działalność gospodarczą; członek RN Polskiej Agencji Rozwoju Przedsiębiorczości, doradca kancelarii Domański, Zakrzewski, Palinka.

6 6 Liczba przekazanych domów Powierzchnia przekazanych domów Liczba przekazanych mieszkań Powierzchnia przekazanych mieszkań Liczba przekazanych lokali usługowych Powierzchnia przekazanych lokali usługowych m m m 2 Stan na r.

7 7 Lokalizacja inwestycji (1) Liczba domów Liczba mieszkań Liczba lokali PUM domów PUM mieszkań PUM lokali Ząbki, ul. Miła Marki, ul. Zagłoby Marki, ul. Graniczna Warszawa, ul. Milenijna Warszawa, ul. Berensona Warszawa, ul. Katy Grodziskie I Warszawa, ul. Tymotki Warszawa, ul. Majorki Warszawa, ul. Lidzbarska Warszawa, ul. Kąty Grodziskie II Warszawa, ul. Kąty Grodziskie III Warszawa, ul. Kąty Grodziskie IV Warszawa, ul. Lewandów I Warszawa, ul. Lewandów II Warszawa, ul. Lewandów III Warszawa, ul. Chudoby/Kroczewska Źródło: Victoria Dom S.A.

8 8 Lokalizacja inwestycji (2) Liczba domów Liczba mieszkań Liczba lokali PUM domów PUM mieszkań PUM lokali Warszawa, ul. Kąty Grodziskie V Warszawa, ul. Lewandów IV Warszawa, ul. Lewandów V Warszawa, ul. Wilkowiecka Warszawa, ul. Wałuszewska Warszawa, ul. Mehoffera I/Talarowa Warszawa, ul. Mehoffera II Warszawa, ul. Igrzyskowa Warszawa, ul. Skoroszewska Warszawa, ul. Kwiatowa Polana Warszawa, ul. Osiedle Olesin I Warszawa, ul. Ceramiczna Warszawa, ul. Rzepichy Warszawa, ul. Białołęcka Źródło: Victoria Dom S.A. Razem

9 9 Przykładowe zrealizowane inwestycje Ogrody Victorii Osiedle Kaskada Skorosze Osiedle Kąty Grodziskie Tarchomin Ursus Park Dworski Osiedle Kwiatowa Polana Osiedle Igrzyskowa Wawer

10 10 Przykładowe zrealizowane inwestycje Ogrody Targówek Osiedle Słoneczne Osiedle Lewandów Osiedle Chudoby Ogrody Mehoffera Osiedle Miła, Tarchomin Ząbki

11 11 Lokalizacja inwestycji Liczba domów Liczba mieszkań PUM domów PUM mieszkań Planowane przychody ze sprzedaży (mln zł) Data planowanego oddania Warszawa, Zdziarska 2 z ,4 do końca 2016 Warszawa, Zyndrama 3 z ,8 do końca 2016 Warszawa, Przaśna ,1 Q Warszawa, Rembielińska ,4 Q Warszawa, Białołęcka ,6 Q Warszawa, Jana Kazimierza ,3 Q Warszawa, Białołęcka ,6 Q3/Q Warszawa, Modlińska ,1 etapami do Q Warszawa, Makowska ,6 Q Status Projekt jest realizowany w II etapie, pozostały 2 domy do sprzedaży Projekt w realizacji, pozostały 3 domy do sprzedaży Projekt oddawany klientom, sprzedano 100% projektu Projekt oddawany klientom, sprzedano 98% projektu Projekt oddawany klientom, sprzedano 95% projektu Projekt w realizacji, sprzedano 62% mieszkań Projekt w realizacji, sprzedano 26% mieszkań Projekt w realizacji, sprzedano 36% mieszkań Projekt w realizacji, sprzedano 63% mieszkań Warszawa, ,5 etapami do Q Projekt w przygotowaniu Warszawa, Praga ,7 Q Projekt w przygotowaniu Warszawa, Ursus ,0 etapami do Q Projekt w przygotowaniu Warszawa, Praga ,0 etapami do Q Projekt w przygotowaniu Razem ,1 Źródło: Victoria Dom S.A., stan na 31 grudnia 2016 r.

12 12 Osiedle Verba Praga Osiedle Bravo Wola Viva Garden II Viva Garden III Osiedle Classic Tarchomin Classic III Tarchomin Classic IV Przy Parku Targówek Osiedle Olesin Park Dworski II W ofercie Spółki znajdują się domy jednorodzinne, mieszkania i lokale usługowe projektowane w formie osiedli lub pojedynczych budynków. Inwestycje są realizowane na terenie całej Warszawy, projekty znajdujące się w aktualnej ofercie zlokalizowane są na Białołęce, Pradze, Targówku, Tarchominie i Woli. Spółka planuje uruchamianie kolejnych inwestycji rozszerzając swoją działalność na nowe dzielnice, tj. Wola, Praga czy Ursus.

13 13 Dane w mln zł X 2016* Przychody ze sprzedaży 60,8 81,1 90,8 124,6 EBITDA 7,7 12,6 18,3 28,5 EBIT 6,6 11,5 17,3 27,7 Zysk netto 4,3 7,4 11,3 19,9 Aktywa trwałe 9,2 12,1 16,1 22,0 Aktywa obrotowe 73,9 90,8 147,1 189,2 Zapasy 56,9 70,5 122,3 146,9 Środki pieniężne 15,5 19,3 21,3 40,8 Kapitał własny 39,9 45,1 54,3 70,9 Zobowiązania i rezerwy 43,3 57, ,3 Zobowiązania i rezerwy długoterminowe 17 22,4 26,1 39,6 Kredyty i pożyczki Obligacje 5 18,1 23,1 35 Zobowiązania krótkoterminowe 11,5 11,5 24,8 20,2 Kredyty i pożyczki 5 0,2 0 0 Handlowe 4 10,4 20,7 20,2 Rozliczenia międzyokresowe 13,2 16,9 47,7 60,1 * Dane wstępne, nieaudytowane Wskaźniki X 2016* Dynamika przychodów (r/r) -37,3% 33,4% 12,0% 134,0%** Marża EBITDA 12,7% 15,5% 20,2% 22,8% Marża EBIT 10,9% 14,2% 19,1% 22,2% Marża netto 7,1% 9,1% 12,4% 16,0% Dług netto / EBITDA 0,19-0,08 0,10-0,20 Dług netto / Kapitał własny 0,04-0,02 0,03-0,08 Wskaźnik bieżącej płynności 6,43 7,90 5,93 9,37 ** Dane za okres porównywalny Emitent cechuje się wysoką rentownością prowadzonej działalności w latach Spółka była rentowna zarówno na poziomie wyniku operacyjnego jak i wyniku netto. Warto zwrócić uwagę na jakość osiąganych przez Emitenta wyników, wykazywane zyski netto wynikają wyłącznie z prowadzonej działalności operacyjnej Spółka nie dokonuje przeszacowań nieruchomości. Źródło: Victoria Dom S.A.

14 14 Przychody ze sprzedaży (mln zł) Zysk netto (mln zł) ,6 81,1 90,8 60, X ,9 11,3 7,4 4, X 2016 Rosnące przychody w połączeniu z solidnymi zyskami Wskaźnik bieżącej płynności Dług netto/ebitda 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 9,4 7,9 6,4 5, X ,30 0,20 0,10 0,00-0,10-0,20-0,30 0,19 0,10-0,08-0, X 2016 wpływają na poprawę płynności oraz spadek wskaźników zadłużenia.

15 15 Mieszkania sprzedane, wprowadzone i znajdujące się w ofercie rynkowej w Warszawie w okresie 1Q Q 2016 roku Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2016 m. wprowadzone do sprzedaży m. sprzedane m. w ofercie Rynek warszawski, na którym Spółka koncentruje swoją działalność, jest zdecydowanie największym w Polsce rynkiem mieszkaniowym. Ostatnie 12 miesięcy było najlepszym okresem w historii warszawskiego rynku deweloperskiego, zostało sprzedanych ponad 22 tys. mieszkań. Liczba sprzedanych mieszkań w ostatnich kwartałach utrzymuje się na stałym, wysokim poziomie, a liczba mieszkań dostępnych w ofercie odpowiada aktualnym możliwościom popytowym. Ceny mieszkań utrzymują się na stabilnym poziomie od kilku kwartałów. Środowisko niskich stóp procentowych sprzyja dalszej poprawie wyników sprzedażowych. Niskie koszty kredytów hipotecznych zachęcają do inwestowania w mieszkania.

16 16 Dotychczas Spółka przeprowadziła cztery emisje obligacji. Obligacje były plasowane stopniowo, w miarę pojawiających się potrzeb gotówkowych. Środki pozyskane z emisji zostały przeznaczone na zakup gruntów oraz realizację projektów deweloperskich. Obligacje serii B i C były notowane na Catalyst. Spółka bezproblemowo obsługuje zadłużenie, co potwierdza terminowość wypłaty kuponów oraz przedterminowy wykup na żądanie Emitenta obligacji serii A i serii B. Seria Data emisji Data wykupu Wartość emisji (zł) Kupon Status A WIBOR 6M + 5,08% wykupione przedterminowo w dniu r. B WIBOR 6M + 5,90% wykupione przedterminowo w dniu r. C WIBOR 6M + 5,60% w dniu r. decyzja o wykluczeniu z obrotu na podstawie umowy z jedynym obligatariuszem D WIBOR 6M + 5,60% zgodnie z warunkami - nie wprowadzone do obrotu Źródło: Victoria Dom S.A.

17 17 Informacje dotyczące podstawowych parametrów emisji zostały podsumowane w poniższej tabeli. Dokładne i jedyne prawnie wiążące informacje znajdą się w Warunkach Emisji Obligacji. Maksymalna wartość emisji Rodzaj oferty PLN publiczna Oprocentowanie WIBOR 3M + 4,25% Zapadalność Cena emisyjna Minimalny zapis Dodatkowe prawa 48 miesięcy zależna od dnia zapisu: od 998,00 PLN 1 Obligacja opcja przedterminowego wykupu Termin zapisów 23 stycznia 3 lutego 2017 r. Przydział obligacji 7 lutego 2017 r. Rynek notowań GPW ASO Catalyst Dzień zapisu Cena emisyjna 23 stycznia 2017 r. 998,00 24 stycznia 2017 r. 998,00 25 stycznia 2017 r. 998,00 26 stycznia 2017 r. 998,00 27 stycznia 2017 r. 998,00 28 stycznia 2017 r. 1000,00 29 stycznia 2017 r. 1000,00 30 stycznia 2017 r. 1000,00 31 stycznia 2017 r. 1000,00 1 lutego 2017 r. 1000,00 2 lutego 2017 r. 1000,00 3 lutego 2017 r. 1000,00 Debiut na Catalyst I kwartał 2017 r.

18 18 Emitent Victoria Dom S.A. ul. Kąty Grodziskie Warszawa tel.: +48 (22) fax: +48 (22) Oferujący NWAI Dom Maklerski S.A. Nowy Świat Warszawa tel: +48 (22) fax: +48 (22)