Raport dzienny DOM MAKLERSKI PKO BP

Transkrypt

1 DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Poniedziałek Indeksy GPW Największe spadki kurs zmiana DJIA 8 277,3-0,2% WIG otw ,9 0,1% ORZEL 0,06-14,3% NASDAQ 1 692,0-0,2% WIG zam ,6-0,9% PROCAD 2,42-8,7% S&P ,0-0,1% obrót (tys. PLN) ,3% PROCHNIK 0,60-7,7% DAX XETRA 4 918,8 0,4% WIG 20 otw ,9 0,2% REDAN 2,25-7,4% FTSE 4 365,3 0,5% WIG 20 zam ,6-0,9% PETROLINV 49,10-6,6% CAC 3 228,0 0,3% FW20I9 otw ,0 0,2% Najwyższe obroty kurs obrót NIKKEI 9 347,0 1,3% FW20I9 zam ,0-1,3% TPSA 16, HANG SENG ,6-0,6% mwig40 otw ,4-0,3% PEKAO 114, W aluty i surowce zmiana mwig40 zam ,5-1,4% KGHM 70, WIBOR 3m (%) 4,48 0,2% Największe wzrosty kurs zmiana PKOBP 26, EUR/PLN 4,403 0,1% PWRMEDIA 2,27 22,0% PKNORLEN 27, USD/PLN 3,145-0,5% KRAKCHEM 2,98 15,1% Indeksy giełd zagranicznych zmiana EUR/USD 1,400 0,8% WIKANA 0,12 9,1% BUX ,3 0,3% miedź (USD/t) 4 470,0-3,7% INTEGERPL 19,35 6,6% RTS 1 013,4 1,2% miedź (PLN/t) ,1-4,1% KONSSTALI 26,85 5,7% PX50 925,8-0,2% ropa Brent (USD/bbl) 59,84 1,2% Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Analitycy Hanna Kędziora Michał Sztabler Marcin Sójka Bartosz Arenin Monika Kalwasińska Przemysław Smoliński Zespół Klientów Instytucjonalnych Artur Szymecki Piotr Dedecjus Piotr Gawron Dariusz Andrzejak Marcin Kuciapski Krzysztof Kubacki Kamil Cisło Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał Najważniejsze informacje PKN Orlen Lotos TVN Polimex/PBG Projprzem Polnord Plany zwiększania liczby stacji franczyzowych Zarząd PKN Orlen zatwierdził nową strategię dla stacji franczyzowych, zakładającą dalszy rozwój tego kanału sprzedaży detalicznej paliw. W planach jest wprowadzenie nowych umów franczyzowych. Strategia PKN Orlen zakłada wzrost udziału marek płockiego koncernu w sprzedaży detalicznej z 28 proc. w 2007 r. do 32 proc. w 2013 r. Udział ten będzie osiągany poprzez poprawę efektywności rynkowej istniejących stacji oraz rozwój sieci stacji własnych i franczyzowych w zależności od atrakcyjności ekonomicznej indywidualnych projektów. Rozbudowa sieci stacji paliw Lotos, który otworzył w tym roku 10 nowych stacji, planuje do końca 2009 rozbudować sieć o kolejne 15 placówek. Wśród 10 stacji otwartych w tym roku są trzy stacje własne i siedem partnerskich. Jednocześnie we wrześniu tego roku Lotos Paliwa rozpoczyna budowę MOP-ów przy autostradach A2 i A4. Obiekty te mają zostać oddane do użytku jeszcze na początku 2010 roku. Spółka uzyskała prawo do budowy sześciu stacji paliw w ramach MOP. W ramach programu rozwoju sieci autostrad w Polsce GDDKiA zaplanowała do 2015 r. zagospodarowanie ok. 100 MOP stacjami paliw. Zgodnie ze zaktualizowaną strategią dotyczącą segmentu handlowego LOTOS do 2012 roku planuje zwiększyć swój udział w detalicznym rynku sprzedaży paliw do 10 proc. Liga Mistrzów w TVN? ITI Neovision, zawarła z UEFA umowę w sprawie nabycia praw do transmisji na terytorium Polski meczy Ligii Mistrzów w sezonach 2009/2010, 2010/2011 i 2011/2012. Wartości kontraktu nie podano. Wcześniej prasa spekulowała, że za prawa do transmisji Ligi Mistrzów ITI Neovision zapłaci 48 mln euro. Fiasko negocjacji w sprawie połączenia PBG przyznała, że nie udało się porozumieć z Polimeksem w sprawie połączenia. Duży opór temu pomysłowi dawał przede wszystkim zarząd PXM. Również akcjonariuszy tej spółki nie udało się przekonać. Teraz PBG realizuje swój plan B, czyli skupia się na samodzielnym budowaniu segmentu budownictwa energetycznego. Rozmawia już w tej sprawie z kilkoma firmami, chciałaby pozyskać ok. 200 mln zł z rynku na realizację tych zamierzeń. Wciąż słabo w segmencie systemów przeładunkowych oraz budownictwie W weekendowym wydaniu Parkietu można znaleźć wypowiedź prezesa Projprzemu, który nie widzimy oznak poprawy koniunktury w dwóch kluczowych obszarach działalności spółki (systemy przeładunkowe i usługi budowlane). W naszych prognozach zakładaliśmy łącznie ok. 100 mln zł przychodów z tych biznesów (50% tegorocznych planów sprzedaży). Dobrze wiedzie się jedynie segmentowi konstrukcji stalowych, gdzie spółka miała w tym roku zrealizować ok mln zł przychodów. I kwartał był słaby (o,25 mln zł straty netto, niskie przychody), II kwartał również nie zapowiada się dobrze (prezes nie jest w stanie na dziś potwierdzić, czy spółce uda się zamknąć go z wynikiem dodatnim). W takiej sytuacji coraz mniej prawdopodobne stają się nasze prognozy finansowe na ten rok. Przy założeniach finansowych z raportu z marca br. wskaźnik P/ E 09 wynosi ok. 10x. (M. Sztabler) Emisja 1,5 mln akcji po 28 zł, z wyłączeniem prawa poboru Zarząd Polnordu podjął uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego spółki, poprzez emisję 1,5 mln akcji serii N. Emisja zostanie przeprowadzona z wyłączeniem prawa poboru. Akcje Serii N będą obejmowane w ramach oferty prywatnej skierowanej do nie więcej niż 99 wybranych inwestorów. Cena emisyjna ustalona na podstawie wyników przeprowadzonego procesu budowania księgi popytu, wynosi 28 zł/akcję. Środki pozyskane z planowanej emisji zamierza przeznaczyć na zakup projektów deweloperskich. W kręgu zainteresowania spółki jest ponad 30 różnego rodzaju projektów. Nie do końca rozumiemy zamierzenia Polnordu, który już teraz posiada jeden z największych w Polsce banków ziemi. Gdyby tylko znaleźli się chętni na budowane przez PND mieszkania (a w ostatnich kwartałach nie jest ich zbyt wielu, spółka notuje jedne z najniższych wśród giełdowych deweloperów ilościowe wyniki sprzedaży), to spółka miałaby zagwarantowane dochody na kilka następnych lat. Co prawda realizowana obecnie strategia jest zgodna z opinią zarządu spółki, iż rynek znajduje się obecnie w dołku i to teraz należy kupować tanio projekty deweloperskie, jednak naszym zdaniem jest to przyznanie, że posiadany portfel projektów nie jest wysokiej jakości (i trzeba szukać nowych pomysłów). Jednak sam fakt znalezienia chętnych na zakup akcji po cenie zbliżonej do kursu giełdowego można odczytać jako wotum zaufania dla pomysłów zarządu. Innym deweloperom nie udało się tak łatwo przekonać inwestorów. (M. Sztabler)

2 Enea PPWK Konsorcjum Stali Trakcja Polska Chemia Firmy nawozowe Spółka ma nowego prezesa Rada nadzorcza grupy energetycznej Enea powołała na stanowisko prezesa spółki Macieja Owczarka. Do marca tego roku był on prezesem jednej ze spółek zależnych Telekomunikacji Polskiej, TP Teltech. Wcześniej przez kilka lat pracował w grupie TP, m.in. jako dyrektor pionu technicznej obsługi klienta. Rezygnacja z wydzielenia działalności wydawniczej Grupa zrezygnowała z przeniesienia działalności wydawniczej do oddzielnej spółki i ograniczyła zakres aktywów kartografii cyfrowej i systemów nawigacyjnych przenoszonych do spółki zależnej. PPWK zawarła też porozumienie z Nordkapp Equity Partners, od której kupiła w 2007 r. Długie Rozmowy. Umowa na dostawy stali Zarząd spółki potwierdził przyjęcie do realizacji zamówienia firm: Hydrobudowa Polska oraz Alpine Construction Polska Sp. z o.o. dotyczącego dostaw stali prefabrykowanej na budowę Stadionu Narodowego w Warszawie. Przewidywany termin zakończenia dostaw: r. Szacunkowa wartość zamówienia: 22,4 mln zł netto. Kontrakt na modernizacje linii kolejowej Przedsiębiorstwo Robót Kolejowych i Inżynieryjnych SA, zależne od spółki Trakcja Polska, zawarło, jako lider konsorcjum umowę na wykonanie robót budowlano-montażowych polegających na modernizacji linii kolejowej na szlaku Środa Śląska-Malczyce. Wartość umowy wynosi 35,22 mln zł netto. Plany prywatyzacji spółek Ministerstwo Skarbu ma dwa alternatywne plany prywatyzacji polskich spółek chemicznych. Pierwszy zakłada sprzedaż inwestorowi finansowemu Ciechu, Zakładów Azotowych w Kędzierzynie i Azotów Tarnów w ramach jednej grupy. Byłoby to jednak okupione rezygnacją z debiutu giełdowego Kędzierzyna, zaplanowanego na czerwiec br. Scenariusz alternatywny polega na rozdzieleniu prywatyzacji poszczególnych spółek, osobno byłby prywatyzowany Ciech, wspólnie szukałyby inwestora Kędzierzyn i Tarnów. Ciech porządkuje strukturę swojej grupy. Chce pozbyć się 6-8 większych spółek i kilkudziesięciu mniejszych. Ich sprzedaż (bez akcji PTU) ma przynieść Ciechowi mln zł. Słabszy II kwartał? Według Polskiej Izby Przemysłu Chemicznego II kw. dla firm nawozowych będzie słabszy niż pierwszy. Na ceny nawozów w najbliższych miesiącach będą miały wpływ przede wszystkim ceny zbóż. Prognozowane niższe zbiory zbóż na świecie w 2009 r. i ich niskie zapasy mogą spowodować wzrost ich cen. To może z kolei poprawić opłacalność produkcji rolnej i spowodować wzrost cen nawozów. Niemniej jednak kluczową kwestią są zapasy nawozów, zgromadzonych w czasie spekulacyjnych zwyżek oraz z końca 2008 r., kiedy to spadł na nie popyt. Zagrożeniem dla upłynniania zapasów może być tańszy import nawozów ze Wschodu. Dystrybutorzy nawozów czekają na ceny nawozów z Rosji i Litwy, jeśli będą one konkurencyjne wówczas krajowi producenci będą zmuszeni do dalszych obniżek. Pozostałe informacje AmRest Holdings Best Bioton Enea ES-System WZ postanawia, że zysk spółki osiągnięty w roku obrotowym 2008 w wysokości ok. 8,18 mln zł przeznacza się na podwyższenie kapitału zapasowego WZ postanawia powołać Leszka Kasperskiego na członka RN spółki. RN wskazała Deloitte Audyt, jako podmiot, z którym zostanie zawarta umowa o badanie i przegląd sprawozdań finansowych oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych emitenta za rok 2009 i Spółka informuje, że zarząd KDPW uchwałą postanowił zarejestrować w KDPW akcji zwykłych na okaziciela spółki o wartości nominalnej 0,20 PLN każda, w tym akcji serii R i akcji serii S oraz oznaczyć je kodem PLBIOTN RN podjęła uchwałę w przedmiocie powołania z dniem 1 czerwca 2009 r. Macieja Owczarka na stanowisko prezesa zarządu spółki. ZWZA spółki postanawia zysk za rok obrotowy 2008 w kwocie ok. 11,46 mln zł przeznaczyć na kapitał zapasowy. ZWZA spółki wybiera Bożenę Ciupińską na członka RN V kadencji i powierza funkcję przewodniczącej RN. Na członków RN wybrano : Juliana Pilszczka, Jerzego Burdzy, Radosława Wojciechowskiego oraz Arkadiusza Chojnackiego. RN spółki na posiedzeniu w dniu 22 maja 2009r, powołała na kolejną trzyletnią kadencję: 1)Bogusława Pilszczka na prezesa zarządu V kadencji, 2)Leszka Ciupińskiego na wiceprezesa zarządu V kadencji, 3)Jacka Wysockiego na wiceprezesa zarządu V kadencji. Zarząd spółki informuje, iż Kancelaria Porad Finansowo Księgowych Dr. Piotr Rojek, została wybrana w celu wykonania przeglądu półrocznych i zbadanie rocznych sprawozdań finansowych dla wszystkich spółek grupy kapitałowej ES-SYSTEM za rok 2009 oraz sprawozdania skonsolidowanego za rok

3 GTC Ipopema Kruszwica PPWK Prima Moda Ruch TPSA Trakcja Polska TUP Została podpisana pomiędzy GTC jako zastawcą a Bankiem Polska Kasa Opieki umowa zastawu rejestrowego na 500 udziałach w spółce GTC Galeria Kazimierz, o wartości nominalnej 500 zł każdy, do najwyższej sumy zabezpieczenia w wysokości 460 mln zł. Uchwałą zarządu GPW z dnia 22 maja 2009 r., akcji spółki dopuszczonych zostało do obrotu na rynku podstawowym GPW i jako dzień pierwszego notowania wskazano 26 maja br. Zarząd spółki informuje, że podjął uchwałę zgodnie z którą postanowił przedłożyć ZWZ spółki, zwołanemu na dzień 18 czerwca 2009 roku propozycję dokonania podziału zysku netto spółki za rok obrotowy 2008 w kwocie ok. 121,72 mln zł w następujący sposób: a) ok. 68,96 mln zł na wypłatę dywidendy, czyli przeznaczenie 3,00 zł (trzy złote) na jedną akcję; b) ok. 52,76 mln zł na kapitał rezerwowy. Ustala się dzień dywidendy na 18 września 2009 roku a termin wypłaty dywidendy na 8 października 2009 roku. RN podjęła uchwałę o skróceniu delegacji Andrzeja Piechockiego członka RN do pełnienia funkcji członka zarządu PPWK do dnia 21 maja 2009 r. Wobec powyższego skład RN spółki: 1) Andrzej Piechocki - przewodniczący RN, 2) Karolina Kocemba wiceprzewodnicząca RN, 3) Marian Mikołajczak sekretarz RN, 4) Leszek Kułak członek RN, 5) Tomasz Filipiak członek RN. RN podjęła ponadto uchwałę o powołaniu z dniem 21 maja 2009 r. zarządu w składzie: Grzegorza Eider prezes Zzarządu oraz Jacek Skłodowski członek zarządu. Został podpisany aneks do umowy o limit wierzytelnosci z dnia 12 czerwca 2006 roku z Raiffeisen Bank Polska, na podstawie którego przedłużono umowę pomiędzy stronami do 31 grudnia 2009 i ustalono nowy ogólny limit wierzytelności do wysokości 4 mln PLN. RN spółki, powołała w skład zarządu Roberta Sołka ze skutkiem od dnia odbycia ZWZ RUCH. W dniu 21 maja 2009 r. TP S.A. dokonała emisji obligacji TP S.A.o łącznej wartości nominalnej 70,3 mln zł, a w dniu 22 maja 2009 r. TP S.A. dokonała emisji o łącznej wartości nominalnej 69 mln zł. W związku z emisją przez TPSA Eurofinance France papierów dłużnych o łącznej wartości nominalnej 500 mln EUR, TP S.A. wyemitowała 500 niezabezpieczonych, imiennych obligacji serii A1 o łącznej wartości nominalnej 500 mln EUR. Obligacje zostały zaoferowane w trybie emisji niepublicznej, skierowanej wyłącznie do TPSA Eurofinance France. TPSA Eurofinance France nabyła wszystkie wyemitowane obligacje za środki pochodzące z emisji papierów dłużnych na międzynarodowym rynku kapitałowym. Wpływy netto dla TP S.A. z obligacji wyniosły 497,32 mln EUR. TPSA Finance posiada akcje stanowiące 49,995% KZ spółki TPSA Eurofinance France, uprawniające do wykonania 49,995% ogólnej liczby głosów na WZ. TPSA Eurofinance, której 100% KZ posiada TPSA Finance, posiada akcje stanowiące 49,995% KZ spółki TPSA Eurofinance France., uprawniające do wykonania 49,995% ogólnej liczby głosów na WZ. TPSA Finance oraz TPSA Eurofinance posiadają łącznie 99,99% akcji TPSA Eurofinance France, uprawniających do wykonania 99,99% ogólnej liczby głosów na WZ tej spółki. TPSA Eurofinance i TPSA Finance są jednostkami zależnym od TP S.A. Zarząd spółki Przedsiębiorstwo Robót Komunikacyjnych 7 ("PRK 7") - podmiot zależny od spółki, na mocy uchwały, postanowił unieważnić dokumenty akcji akcjonariuszy mniejszościowych, o numerach wymienionych w uchwale oraz wydać spółce nowy odcinek zbiorowy akcji pod tymi samymi numerami emisyjnymi co akcje unieważnione, a także przenieść na spółkę akcje wykupione od akcjonariuszy mniejszościowych. Na podstawie uchwały oraz faktycznego przejęcia akcji, spółka stała się właścicielem akcji PRK 7, za łączną cenę w wysokości ok. 0,21 mln zł. W wyniku wyżej wymienionego zdarzenia oraz wcześniejszej transakcji nabycia akcji PRK 7 spółka stała się właścicielem 100 % akcji spółki Przedsiębiorstwo Robót Komunikacyjnych 7. WZ spółki powołuje Lesława Aleksandra Moritz, Władysława Sobańskiego,Wojciecha Babickiego, Zenona Plichcińskiego oraz Piotra Stobieckiego do pełnienia funkcji członka RN spółki na okres następnej,trzyletniej kadencji. WZ spółki postanawia podzielić zysk netto za rok 2008 w kwocie ok. 7,61 mln zł w ten sposób że: a) uchwala się wypłatę dywidendy w kwocie 0,05 zł na jedną akcję spółki; b) pozostałą część zysku za rok 2008 przeznacza się na kapitał zapasowy spółki. WZ postanawia KZ spółki warunkowo podwyższyć o kwotę nie wyższą niż 0,3 mln złotych, poprzez emisję nie więcej niż akcji na okaziciela serii G, o wartości nominalnej 1,00 złoty każda akcja. Variant Przychody ze sprzedaży w kwietniu 2009 wyniosły 4,81 mln zł w porównaniu do 4,54 mln zł w roku 2007 (wzrost o 5,95%).Przychody ze sprzedaży narastająco I-IV 2009 wyniosły 18,55 mln zł w porównaniu do 18,30 mln zł w roku 2008 ( wzrost o 1,37%). Wojas Wola Info Żywiec RN spółki dokonała wyboru podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych, wskazując dotychczasowego audytora spółkę POLINVEST- AUDIT Do spółki wpłynęło zamówienie na realizację dostawy sprzętu oraz usług informatycznych dla Kredyt Bank. Wartość wynagrodzenia Wola Info wynosi 3,68 mln złotych brutto. Grupa Żywiec zawarła z Bankiem Pekao, umowę kredytową w wysokości 150 mln PLN. Okres kredytowania upływa dnia r. Kredyt przeznaczony jest na finansowanie bieżącej działalności spółki. 3

4 AmRest Comp Dom Development Hawe Kruszwica North Coast Optimus Polimex-Mostostal Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na WZA ; 1) ING Nationale-Nederlanden Polska OFE - 32,39% głosów na tym WZ oraz 19,14% ogólnej liczby głosów, 2) CU OFE BPH CU WBK - 13,12% głosów na tym WZ oraz 7,75% ogólnej liczby głosów, 3) International Restaurant Investments LLC - 12,32% głosów na tym WZ oraz 7,28% ogólnej liczby głosów, 4) Michael Tseytin - 7,54% głosów na tym WZ oraz 4,46% ogólnej liczby głosów, 5) ARKA BZWBK Stabilnego Wzrostu FIO - 7,16% głosów na tym WZ oraz 4,23% ogólnej liczby głosów, 6) LEGG MASSON AKCJI FIO - 5,96% głosów na tym WZ oraz 3,52% ogólnej liczby głosów. Zarząd spółki informuje, że na dzień 30 czerwca 2009 roku, na godzinę 1000 w Warszawie w siedzibie spółki przy ul. Jutrzenki 116, zwołane zostaje ZWZA spółki. Lista akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na ZWZ ; 1) Dom Development B.V. - 79,65% na tym ZWZ oraz 63,10 % ogólnej liczby głosów, 2) Jarosław Szanajca - 8,91 % na tym ZWZ oraz 7,06 % ogólnej liczby głosów, 3) Grzegorz Kiełpsz - 7,15 % na tym ZWZ oraz 5,66 % ogólnej liczby głosów. Zarząd spółki, zwołuje na dzień 16 czerwca 2009r. na godzinę ZWZ, które odbędzie się w siedzibie spółki w Warszawie przy ul. Chałubińskiego 8 (parter, sala konferencyjna I ). Zarząd spółki, informuje, że zostało zwołane ZWZ, które odbędzie się dnia 18 czerwca 2009 roku o godzinie 9.30 w Warszawie, w sali konferencyjnej Hotelu Courtyard by Marriott Warsaw International Airport Hotel, ulica Żwirki i Wigury 1. Zarząd spółki, zwołuje na dzień 17 czerwca 2009 roku, na godzinę 10.00, ZWZ spółki, które odbędzie się w siedzibie spółki w Pruszkowie, ul. 3 Maja 8 budynek A2. Zarząd spółki, zwołuje ZWZ na dzień 30 czerwca 2009 roku o godzinie 16.00, które odbędzie się w siedzibie spółki tj. Warszawa, ul.bokserska 66. Zarząd spółki, zwołuje na dzień 16 czerwca 2009 r., na godz. 11:00, ZWZ spółki, które odbędzie się w siedzibie spółki przy ul. Czackiego 15/17, w sali nr 202. PPWK Zarząd spółki zwołuje ZWZA spółki na dzień r., na godz. 10:00. TVN Akcjonariusze posiadający co najmniej po 5% ogólnej liczby głosów na WZ TVN w dniu 15 maja 2009 r. ; 1) Strateurop International B.V. - 82,12% na tym WZ oraz 51,6%ogólnej liczby głosów, 2) N-Vision B.V. - 6,04% na tym WZ oraz 3,79% ogólnej liczby głosów. WSIP Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% głosów na ZWZ ; 1)AIG OFE 27,47% na tym ZWZ oraz 16,02% ogólnej liczby głosów, 2)BPH FIO 10,04% na tym ZWZ oraz 5,86% ogólnej liczby głosów, 3)PEKAO OFE 13,85% na tym ZWZ oraz 8,08% ogólnej liczby głosów, 4)Pioneer 32,51% na tym ZWZ oraz 18,97% ogólnej liczby głosów, 5)Zbigniew Jakubas 8,08% na tym ZWZ oraz 4,72% ogólnej liczby głosów, 6)AXA OFE 5,14% na tym ZWZ oraz 3% ogólnej liczby głosów. Bank Pekao Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Członek RN emitenta zawiadomił o nabyciu sztuk akcji emitenta po średniej cenie 114,04 zł za akcję oraz o zbyciu sztuk po średniej cenie 114,84 zł za akcję w dniach od 15 do 18 maja 2009 roku. BankBPH BZ WBK AIB TFI działając w imieniu Arka BZ WBK Akcji FIO (fundusz) w wyniku nabyć akcji 13 maja 2009 roku, fundusz stał się posiadaczem akcji zapewniających więcej niż 5% ogólnej liczby głosów na WZ Banku BPH. W dniu 13 maja 2009 roku w posiadaniu funduszu znajdowało się akcje, co stanowiło 5,04% w KZ i w ogólnej liczbie głosów na WZ Banku BPH. Gant HTL-Strefa LZPS Marvipol Prezes zarządu spółki - Dariusz Małaszkiewicz zawiadomił spółkę o dokonaniu w dniu 20 maja 2009 roku na GPW transakcji sprzedaży akcji emitenta, po cenie 27,50 zł za akcję, za łączną kwotę ,00 zł. Po dokonaniu transakcji Dariusz Małaszkiewicz posiada akcji emitenta (w tym akcji imiennych), co stanowi 0,62 % KZ i daje prawo do 2,32 % ogólnej liczby głosów na WZA. Emitent informuje, że Pioneer Pekao Investment Management przekroczył próg 5 proc. ogólnej liczby głosów w HTL-STREFA w wyniku transakcji kupna sztuk akcji HTL-STREFA dnia 19 maja 2009 roku. Obecnie Pioneer Pekao Investment Management posiada sztuk akcji HTL-STREFA., co stanowi 5,06 proc. KZ spółki oraz ogólnej liczby głosów. Andrzej Flak przekazał spółce informację o transakcjach na akcjach LZPS PROTEKTOR w wyniku których zwiększył swój stan posiadania akcji sółki o sztuk. Na dzień 21 maja 2009 r., po rozliczeniu powyższych transakcji Andrzej Flak jest posiadaczem sztuk akcji sółki stanowiących 5,4547 % udziału w KZ i ogólnej liczby głosów na WZ. Pełnomocnik osoby obowiązanej - Andrzej Nizio (dyrektor i udziałowiec spółki COSINDA HOLDINGS LIMITED oraz wiceprezes zarządu i akcjonariusz Marvipol) a także pełnomocnik osoby obowiązanej - Mariusz Wojciech Książek (dyrektor i większościowy udziałowiec spółki COSINDA HOLDINGS LIMITED oraz prezes Zzarządu i większościowy akcjonariusz Marvipol) zawiadomili emitenta o transakcjach dotyczących obrotu akcjami spółki zawartych przez COSINDA HOLDINGS LIMITED w dniach 9 i 12 marca 2009 r., 18 i 19 maja 2009 r. przekraczających narastająco równowartość kwoty 5.000,-. 4

5 Suwary Trakcja Polska Viaguara Vistula Group W dniu 19 maja 2009 roku Grażyna Wanda Karkosik w wyniku nabycia sztuk akcji SUWARY ziwększyłą swój stan posiadania akcji SUWARY powyżej 5% w ogólnej liczbie głosów na WZ spółki. Na dzień dzisiejszy Grażyna Wanda Karkosik jest posiadaczem 9,79% udziału w KZ spółki i ogólnej liczby głosów na WZ spółki. W dniu 19 maja 2009 roku NFI Krezus dokonał kupna sztuk akcji SUWARY i w wyniku tej transakcji wzrósł stan posiadania akcji SUWARY przez fundusz do 28,63 %. Obecnie fundusz posiada łącznie sztuk akcji SUWARY, stanowiących 28,63 % KZ i ogólnej liczby głosów. Maciej Radziwiłł - prezes zarządu emitenta, zawiadomił o wniesieniu przez podmiot zależny od niego - Cresco Financial Advisors ("CFA") akcji emitenta, posiadanych przez CFA, jako wkład niepieniężny na pokrycie nowoemitowanych udziałów w BBB4. BBB4 jest podmiotem zależnym od CFA. Akcje emitenta zostały wniesione do BBB4 po wartości 4,70 zł za jedną akcję. Emitnetn zawiadamia, że udział MW Investments Inc w ogolnej licznie głosów ViaGuara uległ zmniejszeniu z poziomu 77,14% do poziomu 74,80%. Zmiana udziału w ogolnej liczbie glosow nastapila w wyniku przedanych przez MW Investments Inc. akcji. Po w/w zmianie MW Investments Inc. posiada akcji stanowiących 70,16% KZ spółki ViaGuara i jest uprawniony do głosów na WZ emitenta, co stanowi 74,80% ogólnej liczby głosów. Ewa i Wojciech Kruk zawiadomili spółkę, iż w dniach maja 2009 r. spółka ECK Investment sprzedała akcji Vistula Group., a spółka WK Investment kupiła akcji Vistula Group. Łączny stan akcji będących w posiadaniu rodziny Kruk nie uległ zmianie. Alchemia Bakalland DM IDM Pozostałe informacje - skup akcji własnych Spółka nabyła akcji własnych, po średniej cenie 6,96 złotych. Łącznie spółka nabyła akcji dających prawo do głosów, co stanowi 7,5376 % głosów na WZ spółki oraz udziału w KZ spółki. AmerBrokers działając w imieniu własnym i na zlecenie spółki, nabyła na własny rachunek akcji spółki, po średniej cenie 3,30 złotych za sztukę. Po odkupieniu akcji od AmerBrokers, spółka będzie posiadała łącznie sztuk akcji własnych, stanowiących 0,286% KZ i głosów na WZ spółki. DM IDM dokonał nabycia akcji własnych, po średniej cenie nabycia 1,49 zł. Łączna liczba akcji własnych posiadanych przez DM IDM wynosi sztuk i odpowiada głosom na WZ DM IDM. Nowagala Emitent, za pośrednictwem biura maklerskiego dokonał transakcji nabycia akcji własnych, po cenie 2,51 zł/szt. Łącznie spółka posiada akcje stanowiące głosy na WZ emitenta. Procad AmerBrokers działając w imieniu własnym i na zlecenie PROCAD nabył na własny rachunek sztuk akcji PROCAD, po średniej cenie 2,45 zł za szt. Po odkupieniu akcji od DM AmerBrokres, emitent będzie posiadał łącznie sztuk akcji własnych, stanowiących 5,780% KZ i głosów na WZ. 5

6 Wykresy i tabele sektorowe Metale Przedstawiamy cotygodniowe wykresy obrazujące sytuację na rynku metali, ze szczególnym uwzględnieniem miedzi. (M. Sójka) złoto Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce (1troy ounce=31.1g) srebro złoto złoto śr. kw. srebro srebro śr. kw Cena spot aluminium, LME, USD/t Cena spot cena śr. kw. Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton COMEX LME Shanghai ty s. ton Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a cena miedzi na LME (spot) 0 USD/t łączne zapasy cena cena śr. kw. 6

7 Spekulacyjne pozycje długie netto na miedź high-grade a cena USD/t (COMEX) pozycje długie netto cena miedzi, USD/t niekomercyjne nieraportow ane cena miedzi Kumulatywna liczba pozycji futures według identyfikacji, COMEX /6/2007 3/25/2008 8/12/ /30/2008 5/19/2009 niekomercyjne komercyjne nieraportow ane 7

8 Bank Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane P/BV rekomendacji docelowa P 2010P P 2010P Banki BRE Sprzedaj ,90 7,8 23,6 22,9 1,2 1,1 1,1 BZ WBK Kupuj ,80 8,5 20,5 14,0 1,4 1,3 1,2 Handlowy Redukuj ,10 11,1 20,7 13,6 1,2 1,1 1,0 ING BSK Akumuluj ,00 10,9 20,4 13,6 1,0 1,0 0,9 Kredy t Bank Sprzedaj ,85 6,1 26,3 35,9 0,6 0,6 0,6 Millennium Redukuj ,00 5,3 20,1 23,5 0,7 0,7 0,7 Pekao Akumuluj ,00 10,0 15,4 14,1 1,9 1,7 1,5 Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa P 2010P P 2010P Paliwa PGNiG Redukuj ,85 33,8 26,9 14,6 12,7 10,1 7,0 PKN Orlen w trakcie aktualizacji Chemia Ciech w trakcie aktualizacji Police w trakcie aktualizacji Puławy * Neutralnie ,00 3,8 21,0 11,5 1,4 3,9 2,8 Media Agora Akumuluj ,00 7,6 6,4 5,8 2,4 2,2 2,1 Cy f rowy Polsat utajniona do: TVN Akumuluj ,00 8,6 9,6 8,1 6,2 6,1 5,6 Budowlany i deweloperski Budopol Kupuj , Dom Dev elopment w trakcie aktualizacji Energomontaż Płn. Kupuj ,50 16,4 12,7 11,2 8,3 7,8 6,3 Elektrotim Neutralnie ,00 11,4 18,7 31,7 3,5 5,4 8,0 Gant w trakcie aktualizacji Polimex Mostostal Kupuj ,30 13,0 11,7 14,4 7,3 6,7 6,9 Polnord Kupuj ,97 7,2 6,1 45,6 11,0 10,4 69,4 Projprzem Kupuj ,00 8,8 9,7 11,8 4,5 4,6 5,4 Drzewny i papierniczy Forte Kupuj ,05 47,8 9,0 16,0 8,7 3,8 5,5 Grajewo Akumuluj ,20-18,5 9,9 5,7 5,9 4,5 Mondi Świecie Redukuj ,40 16,0 10,0 10,7 8,3 6,3 6,1 Dystrybutorzy farmaceutyków Farmacol Kupuj ,20 10,8 9,9 9,7 8,2 7,1 6,5 PGF Kupuj ,10 12,1 8,0 7,1 8,5 6,9 6,7 Torf arm Kupuj ,60 12,6 8,4 6,9 7,1 6,9 6,1 Spożywczy AmRest w trakcie aktualizacji Mieszko w trakcie aktualizacji Pozostałe Apator w trakcie aktualizacji Ceramika Nowa Gala Kupuj ,85 6,8 9,5 9,0 4,6 5,9 6,2 Kęty Neutralnie ,02 10,8 11,8 11,2 3,9 4,6 4,4 KGHM Redukuj ,01 4,8 18,4 18,0 3,0 8,1 7,8 Oponeo.pl Kupuj ,00 14,1 7,3 5,4 8,1 5,2 3,8 Orbis utajniona do: Qumak-Sekom Akumuluj ,50 8,0 8,5 15,1 4,1 4,7 7,4 Stalprodukt TIM Sprzedaj ,50 13,2 17,6 10,8 6,7 8,6 5,8 Trav elplanet.pl Sprzedaj , ,6 12,7 * wskaźnik dla roku 2008 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 2008/2009, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Środa: wykres cen papieru Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 8