Sprawozdanie z działalności emitenta za rok 2014

Transkrypt

1 Sprawozdanie z działalności emitenta za rok 2014 Warszawa, marzec 2015 r.

2 Spis treści 1. HISTORIA FIRMY INFORMACJA O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH LUB USŁUGACH Branża Rodzaje produktów Wielkość produkcji Firma na tle branży i konkurencji Źródła zaopatrzenia w materiały do produkcji Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znaczących pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących Informacje określone w przepisach o rachunkowości Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w rocznym sprawozdaniu finansowym, w szczególności opis czynników i zdarzeń, w tym o nie typowym charakterze, mających wpływ na działalność emitenta i osiągnięte przez niego zyski lub poniesione straty w roku obrotowym, a także omówienie perspektyw rozwoju działalności emitenta przynajmniej w najbliższym roku obrotowym Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakresie postępowań dotyczących zobowiązań albo wierzytelności emitenta lub jednostki od niego zależnej, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta INFORMACJE O ZDARZENIACH W ROKU OBROTOWYM Informacja o zawartych umowach znaczących dla działalności emitenta, w tym znanych emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami, umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji Informacja o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych oraz metod ich finansowania Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym emitenta Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym emitenta Informacja o emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem Opis wykorzystania przez emitenta wpływów z emisji akcji Opis wykorzystania przez emitenta wpływów z emisji dłużnych papierów wartościowych Realizacja wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok Zarządzanie zasobami finansowymi i ocena płynności Możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy KERDOS GROUP S.A.... STRONA 2

3 4. INFORMACJE O INNYCH ZDARZENIACH W ROKU OBROTOWYM Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa emitenta Czynniki zewnętrzne Czynniki wewnętrzne: zarządzanie i komputeryzacja Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego grupą kapitałową Umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie Wynagrodzenia dla osób zarządzających i nadzorujących W przypadku spółek kapitałowych - określenie łącznej liczby i wartości nominalnej wszystkich akcji (udziałów) emitenta oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących emitenta (dla każdej osoby oddzielnie) Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy Informacje systemie kontroli programów akcji pracowniczych Umowy z podmiotami uprawnionymi do badania sprawozdań finansowych Znaczące zdarzenia, które miały miejsce po dniu bilansowym Stosowanie zasad ładu korporacyjnego KERDOS GROUP S.A.... STRONA 3

4 1. HISTORIA FIRMY Na mocy aktu notarialnego z dnia 09 lipca 1991 roku (Rep. A Nr 5721/91, sporządzonego przez notariusza Pawła Błaszczaka, prowadzącego Indywidualną Kancelarię Notarialną w Warszawie) i zgodnie z treścią Zezwolenia Prezesa Agencji ds. Inwestycji Zagranicznych, zawiązana została spółka Euro-Cristal Sp. z o.o. Spółka podjęła działalność w dniu 02 września 1991 roku. Zgodnie z uchwałą NWZA z dnia 01 grudnia 1995 roku Euro-Cristal Sp. z o.o. uległa przekształceniu w Euro-Cristal S.A. Na podstawie aktu notarialnego Rep. A Nr 11842/2002, sporządzonego dnia 04 grudnia 2002 roku przez asesora notarialnego Wojciecha Szczypkowskiego, zastępcę Doroty Kałowskiej notariusz w Warszawie, NWZA Spółki zmieniło nazwę Spółki na "Hygienika Euro Cristal" S.A. Na podstawie Uchwały Nr 2/II/2003 NWZA z dnia 10 września 2003 roku (akt notarialny Rep. A Nr 10242/2003, sporządzony dnia 10 września 2003 roku przez Dorotę Kałowską - notariusza w Warszawie), Spółka zmieniła nazwę na "Hygienika" S.A. Na podstawie Uchwały Nr 24 ZWZ z dnia 10 czerwca 2008 roku (akt notarialny Rep. A Nr 8924/2008, sporządzony dnia 10 czerwca 2008 roku przez Wojciecha Szczepkowskiego notariusza w Warszawie), Spółka zmieniła adres siedziby z Marek, na Lubliniec woj. śląskie. Na mocy Uchwały nr 6/2014 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Hygienika S.A. z dnia 30 lipca 2014 roku dokonano zmiany firmy Spółki oraz siedziby. Od dnia rejestracji w dniu 7 listopada 2014 roku przez Sąd Rejonowy w Częstochowie, XVII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego firma spółki to Kerdos Group Spółka Akcyjna, natomiast siedzibą spółki jest miasto stołeczne Warszawa. 2. INFORMACJA O PODSTAWOWYCH PRODUKTACH, TOWARACH LUB USŁUGACH 2.1. Branża Rynek pieluszek dziecięcych w Polsce W ramach artykułów higieniczno-kosmetycznych Emitent oferuje pieluszki jednorazowe (sprzedawane pod marką Bambino), chusteczki mokre i szampony 3w1 dla dzieci (sprzedawane pod marką Hygenic Baby). Od 2011 roku rynek pieluszek dziecięcych w Polsce zaczął podążać w kierunku bardziej zróżnicowanej i szerszej oferty zorientowanej na: funkcjonalność pieluch, wiek czy aktywność dziecka. Pieluszki dziecięce są dobrami pierwszej potrzeby, charakteryzującymi się wysoką jakością oraz dużą wrażliwością cenową, ale również silnym przywiązaniem do marki. Konsumenci niechętnie zmieniają markę, która spełnia ich oczekiwania. Wartość rynku pieluszek jednorazowych dla dzieci w 2012 roku była szacowana na około 960 mln PLN po wzroście o 1% w porównaniu do roku poprzedniego. Zdecydowanym liderem rynkowym jest spółka Procter&Gamble (marka Pampers) z około 46% udziałem rynkowym w ujęciu wartościowym, drugim największym producentem w 2012 roku była spółka Kimberly Clark (marka Huggies) z udziałem około 6%. Warto zauważyć, że koncern Kimberly Clark wycofał się między innymi z rynku polskiego, a pierwotnie zajmowane przez niego udziały zostały przejęte przez pozostałych graczy rynkowych. Istotnym aspektem rynku pieluszek jednorazowych w Polsce jest rola marek własnych produkowanych na zlecenie podmiotów handlu nowoczesnego (sieci super i hipermarketów oraz sklepów dyskontowych). Udział marek własnych w sprzedaży wartościowej wynosił około 44% w 2012 roku i stopniowo wzrasta i przewiduje się, że ta tendencja będzie utrzymywała się w przyszłości. Rynek artykułów higieny kobiecej w Polsce W zakresie artykułów higieny kobiecej Spółka oferuje podpaski, wkładki i tampony pod marką Linell. Wartość polskiego rynku higieny kobiecej w 2012 roku szacowana była na około 861 mln PLN. W 2012 roku rynek artykułów higieny kobiecej zanotował 4% wzrost w ujęciu wartościowym. Liderem rynkowym są Toruńskie Zakłady Materiałów Opatrunkowych (marka Bella) z 45% udziałem w 2012 roku, drugi pod względem udziałów wartościowych jest koncern Procter&Gamble (marka Always) a trzeci koncern Johnson&Johnson (marki O.B. i Carefree). KERDOS GROUP S.A.... STRONA 4

5 Rynek artykułów higieny kobiecej jest dobrze rozwinięty. Oferta produktowa jest bardzo szeroka i zróżnicowana w podziale na funkcjonalność produktu i jego właściwości. Rynek ten ze względu na swój charakter jest antycykliczny i odporny na zmiany czynników makroekonomicznych. Ponadto, rynek charakteryzuje się silnym przywiązaniem klienta do marki. W podziale na segmenty, największą cześć rynku stanowią podpaski, które odpowiadają za około 60% obrotu. Kolejne miejsce przypada wkładkom z udziałem 22%, a ostatnie tamponom z udziałem 15%. Pozostałe 3% rynku należy do innych produktów higieny kobiecej, między innymi: chusteczki nawilżane do higieny intymnej i dezodoranty. Znaczne dysproporcje między sprzedażą podpasek i tamponów są cechą specyficzną dla polskiego rynku. W krajach Europy Zachodniej udział tamponów w sprzedaży artykułów higieny kobiecej jest większy. Rynek Europy Zachodniej jest dojrzalszy, a produkty higieny kobiecej są na nim obecne dłużej. Można więc spodziewać się, że w Polsce, udział tamponów w sprzedaży ogółem będzie się zwiększał podążając za trendami krajów rozwiniętych. Jak wspomniano wyżej, na rynku artykułów higienicznych dla kobiet największe znaczenie pod względem wartości sprzedaży mają podpaski, wyprzedzają je jednak wkładki higieniczne, gdy chodzi o liczbę sprzedanych opakowań. Wzrost całej kategorii spowodowany jest rozwojem sprzedaży w segmencie wkładek i tamponów, głównie w obszarze marek prywatnych. Jeśli chodzi o kanały dystrybucji, wyraźny wzrost sprzedaży kategorii odnotowywany jest w dyskontach i sieciach drogeryjnych. Przewidywane jest utrzymanie powyższych trendów w najbliższych latach. Rynek kosmetyków dla dzieci w Polsce Rynek kosmetyków dla dzieci w Polsce w 2013 roku szacowany był na około 126,6 mln PLN, po wzroście 2,9% w porównaniu do 2012 roku. Liderami na rynku kosmetyków dziecięcych są dwaj producenci Beiersdorf (marka Nivea) oraz Johnson&Johnson (marka Johnsons Baby), którzy łącznie posiadają 42% udziałów wartościowych. Ugruntowana pozycja obydwu graczy spowodowana jest ich obecnością na polskim rynku od wielu lat i nieustannym wsparciem komunikacyjnym (reklama, marketing). Wartość rynku chusteczek nawilżanych dla dzieci w Polsce w 2012 roku szacowana była na około 255 mln PLN i wzrosła o około 15% w stosunku do roku poprzedniego. Do wiodących producentów w 2012 roku należeli producenci: Procter&Gamble marka Pampers (21% udziału w sprzedaży wartościowej), Beiersdorf marka Nivea (11% udziału w sprzedaży wartościowej) oraz Harper Hygenic marka Cleanic (7% udziału w sprzedaży wartościowej). Podobnie jak w przypadku rynku pieluszek dla dzieci największy udział w rynku, tj. 42% sprzedaży wartościowej przypadał na marki własne Rodzaje produktów Od początku działalności Spólka jest obecna w segmencie artykułów higieny dla dorosłych oraz higieny dziecięcej. W zakładzie w Lublińcu produkowane są pieluchy dla dzieci oraz wkładki higieniczne i podpaski dla kobiet. W portfolio Grupy znajdują się: pieluszki dziecięce pod marką Bambino oraz Poopeys, jako produkty ze średniej półki, chusteczki nawilżane dla dzieci i szampony dla dzieci pod marką Hygienic Baby oraz Poopeys, jako produkty ze średniej półki, artykuły higieny dla kobiet (wkładki, podpaski, tampony) pod marką Linell, jako produkty pierwszocenowe. Produkty Spółki z segmentu higieny dziecięcej oraz higieny kobiecej sprzedawane są w sklepach na terenie całej Polski. Na przestrzeni ostatnich lat wiodący udział w przychodach osiągnęła produkcja na zlecenie sieci handlowych pod markami własnymi tych sieci (przykładowo: Tesco, Auchan czy Polomarket). Produkty Spółki posiadają atest Państwowego Zakładu Higieny. Od 2004 roku firma posiada wdrożony System Zarządzania Jakością zgodny z normą ISO 9001:2000. Nowoczesne pieluszki dla dzieci pod marką Bambino produkowane według najwyższych standardów jakościowych, dostępne są w trzech rozmiarach. Zewnętrzna powłoka AirMax, pozwala skórze swobodnie oddychać, a praktyczne zapięcia na rzep umożliwiają szybkie zakładanie pieluszki oraz wielokrotne odpinanie i zapinanie. Dzięki swojej chłonności i dopasowaniu, są idealne na dzień i na noc, gdyż wewnętrzny wkład Ultra Dry błyskawicznie wiąże wilgoć i utrzymuje ją z dala od skóry dziecka. Nawilżone chusteczki higieniczne pod marką Hygienic Baby przeznaczone są do ogólnego stosowania dla niemowlaków i dzieci starszych, idealnie oczyszczają skórę, pozostawiając warstwę ochronną. Chusteczki skutecznie oczyszczają i są doskonałe podczas przewijania dzieci. Chusteczki nie zawierają alkoholu ani sztucznych barwników oraz posiadają neutralny dla skóry odczyn ph. Szampon 3w1 marki Hygienic Baby łączy w sobie funkcje trzech produktów: szamponu, płynu do mycia ciała i płynu do kąpieli. KERDOS GROUP S.A.... STRONA 5

6 Łagodna formuła szamponu i płynu do kąpieli jest wyjątkowo delikatna dla oczu dziecka. Produkt został przebadany dermatologicznie pod kontrolą okulistów. Dodatkowo, szampon posiada neutralny dla skóry odczyn ph. To wszystko powoduje, że szampon może być przeznaczony dla dzieci od trzeciego miesiąca życia. W 2013 roku Spółka została uhonorowana w dziewiątej polskiej edycji programu Produkt Roku Wybór Konsumentów w dwóch kategoriach: Chusteczki nawilżane dla dzieci oraz Szampony dla dzieci. W ramach artykułów higieny dla kobiet pod marką Linell produkowane są wkładki, podpaski oraz tampony. Wprowadzenie na rynek nowego asortymentu produktów o wyższej jakości nastąpiło w drugim kwartale 2013 roku, po czym w trzecim kwartale przeprowadzona została kampania komunikacyjna wspierająca pojawienie się nowej marki. Grupa stopniowo zwiększa sprzedaż tych wyrobów i planuje w okresie do końca 2015 roku uzyskać około kilku procentowy udział w rynku. W zakresie pieluszek dziecięcych Emitent posiada rosnącą pozycję w segmencie marek prywatnych tzw. private label. Spółka dostarczała do większości znaczących sieci handlowych w Polsce. Biorąc pod uwagę, że sprzedaż pod marką własną sieci handlowych będzie z roku na rok rosnąca, kategoria ta będzie coraz bardziej atrakcyjna dla Emitenta. Spółka zrealizuje program inwestycyjny, na który składają się dwa projekty w zakresie modernizacji i unowocześnienia procesu produkcyjnego w zakładzie w Lublińcu, zakończenie których umożliwiło produkcję nowocześniejszych wyrobów o wyższej jakości. Nowe produkty powinny znaleźć się minimum na tzw. średniej półce w super i hipermarketach oraz hurtowniach chemicznych. Ponadto zwiększenie jakości produkowanych wyrobów, ograniczy ilość odpadów i obniży koszty produkcji. Oba projekty otrzymały dofinansowanie ze środków europejskich Wielkość produkcji W 2014 roku Spółka odnotowała niższy poziom sprzedaży wyrobów w stosunku do analogicznego okresu roku ubiegłego o 4%. Wielkość produkcji w ujęciu wartościowym wynosiła tys. PLN i wzrosła o 8,4% w stosunku do roku Spadek obrotów był konsekwencją decyzji o inwestycjach w zmianę jakości produkowanych pieluszek na pieluszki premium. W 2014 roku zakończono kluczową inwestycję jaką była modernizacja linii pieluchowej. Spółka w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego Województwa Śląskiego na lata zrealizowała dwa projekty na działania modernizacyjne posiadanego parku maszynowego w ramach programu operacyjnego "Badania i rozwój technologiczny, innowacje i przedsiębiorczość". I wniosek złożony w 2008 roku pod tytułem: "Rozszerzenie asortymentu produkcji nowoczesnych podpasek w oparciu o wyniki badań rozwojowych w Hygienika S.A. w Lublińcu" w ramach działania nakierowanego na: - działania modernizacyjne w przedsiębiorstwach prowadzące do wprowadzenia na rynek nowych lub ulepszonych produktów; - dokonywanie zasadniczych zmian procesu produkcyjnego; - działania inwestycyjne związane z rozpoczęciem lub rozwojem działalności eksportowej. Celem projektu była modernizacja linii FLUFF do produkcji podpasek w wyniku czego możliwe będzie wprowadzenie do produkcji nowych, innowacyjnych podpasek, posiadających zupełnie nową funkcjonalność oraz pozwalających na zastosowanie ich na zupełnie nowym rynku, takim jak produkty septyczne sprzedawane w aptekach. Wdrożenie projektu pozwoli na radykalne zwiększenie sprzedaży i eksportu podpasek grubych typu FLUFF. Wartość projektu tys. PLN, w tym otrzymana dotacja na kwotę 735 tys. PLN, udział własny Spółki tys. PLN. II wniosek złożony w 2011 roku pod tytułem: "Wdrożenie do produkcji nowych, innowacyjnych, ekologicznych pieluszek dziecięcych oraz poprawa efektywności produkcji w firmie Hygienika S.A." w ramach działania nakierowanego na działania modernizacyjne w przedsiębiorstwach prowadzące do wprowadzenia na rynek nowych lub ulepszonych produktów. Celem projektu było wdrożenie do produkcji nowych innowacyjnych pieluszek dziecięcych o prostokątnym wykroju. Umożliwi to oferowanie całej gamy nowych wyrobów, porównywalnych z liderami rynku. Nowy innowacyjny kształt pieluszek dzięki eliminacji konieczności wykonywania wcięć, pozwoli na ograniczenie odpadów poprodukcyjnych, co oprócz obniżenia kosztu wytworzenia ma również wymiar ekologiczny. W ramach projektu zostanie głęboko zmodernizowana linia produkcyjna oraz zostaną dodane nowe sekcje elastycznych uszu. Produkowane pieluchy przy zastosowaniu nowych materiałów mogą być cieńsze, lepiej rozprowadza się KERDOS GROUP S.A.... STRONA 6

7 w nich wilgoć i ciecz, dzięki czemu mogą mieć stałą grubość. Realizacja projektu zapewni Spółce możliwość dynamicznego rozwoju sprzedaży oferowanych produktów zarówno na rynek krajowy jak i zagraniczny. Wartość projektu tys. PLN, w tym dotacja 729 tys. PLN, udział własny Spółki tys. PLN. Projekt został zakończony, Spółka otrzymała dotację w kwocie 729 tys. PLN. W wyniku realizacji projektów nastąpił bardzo istotny wzrost konkurencyjności na rynku pieluch jednorazowego użytku. Dzięki wdrożonej gamie nowych produktów oferta będzie porównywalna z liderami rynku. Pozwoli to na znaczne zwiększenie obrotów oraz sprzedaży produktów w wyższym segmencie rynku, a tym samym generowanie wyższych marż oraz możliwość negocjowania nowych kontraktów Firma na tle branży i konkurencji Pieluszki dziecięce W grupie produktów prywatno-markowych, produkowanych na zlecenie sieci handlowych, działają: o Ontex; o Hygienika/ Hygienika Dystrybucja; o SCA Hygiene Products (Szwecja). Zarząd Spółki szacuje, iż dwa pierwsze podmioty posiadają największy udział w segmencie pieluszek dziecięcych z prywatną marką. Spółka posiada wzrastającą pozycję w segmencie marki prywatnej. W segmencie wyrobów markowych Spółka konkuruje z następującymi podmiotami: producentami pieluszek dziecięcych: Procter&Gamble (marka Pampers), Toruńskie Zakłady Materiałów Opatrunkowych (marka Happy), SCA Hygiene Products (marka Libero), producentami chusteczek higienicznych: Procter&Gamble (marka Pampers), Nivea Polska (marka Nivea), Harper Higienic (marka Cleanic), Johnson&Johnson Poland (marka Johnsons Baby), W związku z intensyfikacją sprzedaży produktów markowych Spółka przeznacza coraz więcej środków finansowych na wprowadzenie produktów własnych na rynek jak również na akcje promocyjne, zarówno jeżeli chodzi o pieluszki jak również o produkty higieny kobiecej. Planowany zakup nowego ciągu technologicznego pozwoli na produkcję nowości produktowych, które winny znaleźć się minimum na tzw. średniej półce w super i hipermarketach oraz w hurtowniach chemicznych. Ponadto podniesie jakość wyrobów, ograniczy ilość odpadów i obniży koszty produkcji. Rynek artykułów higieny kobiecej W segmencie higieny kobiecej Spółka konkuruje z następującymi podmiotami: o TZMO, producent podpasek Bella i wkładek Panty; o Procter&Gamble, producent podpasek i wkładek Always, Naturella; o Johnson&Johnson, producent wkładek Carefree, marka o.b.; o SCA Hygiene Products, producent podpasek i wkładek Libresse. Rynek artykułów higieny kobiecej charakteryzuje się silnym przywiązaniem klienta do marki, dlatego Spółka rozszerza zakres swojej oferty w tym segmencie poprzez wprowadzenie produktów pod jedną marką Linell. Struktura sprzedaży Wyszczególnienie Za okres od do Za okres od do Wzrost / spadek wartość % wartość % Przychody ze sprzedaży produktów % % spadek o 4% Przychody ze sprzedaży towarów % % spadek o 6% Przychody ze sprzedaży usług % % wzrost o 212% Przychody ze sprzedaży materiałów 523 1% 138 0% wzrost o 279% RAZEM % % 3% KERDOS GROUP S.A.... STRONA 7

8 Dynamika przychodów według segmentów działalności Produkty sprzedawane przez Spółkę można podzielić na trzy kategorie: artykuły higieny dziecięcej, kobiecej oraz towary dystrybucyjne. Do produktów higieny dziecięcej zaliczają się jednorazowe pieluszki dziecięce marki Bambino oraz marek prywatnych. Do artykułów higieny kobiecej zaliczają się podpaski i wkładki higieniczne produkowane pod marką Linell jak i markami prywatnymi. Dominującą, utrzymującą się pozycję w strukturze sprzedaży produktów wartościowo zajmują jednorazowe pieluszki dziecięce i tę pozycję będziemy systematycznie rozszerzać. Rok 2014 wskazuje na obniżenie udziału kategorii produktów, obniżenie udziału w analizowanym okresie z 25% do 24% w stosunku do analogicznego okresu roku Realizacja strategii rozszerzania oferty Spółki o towary dystrybucyjne, które stanowiły w 2014 roku 65% udział w przychodach ogółem i odnotowały 6% spadek w stosunku do analogicznego okresu ubiegłego roku. W 2013 roku Zarząd podjął kluczową decyzję o inwestycjach w zmianę jakości produkowanych wyrobów. Podjęta decyzja wiązała się z konsekwencjami w postaci przejściowego spadku obrotu. Zakończenie inwestycji nastąpiło w połowie 2014 roku. Przychody ze sprzedaży struktura terytorialna Za okres Za okres Informacje dotyczące od do od do Wzrost/spadek Wartość % Wartość % Sprzedaż krajowa % % -16% Sprzedaż zagraniczna % % 211% Razem % % 3% Dynamika przychodów według rynków geograficznych w tys. PLN Za okres od do Za okres od do Sprzedaż krajowa Sprzedaż zagraniczna KERDOS GROUP S.A.... STRONA 8

9 W omawianym okresie nastąpił 211% wzrost przychodów ze sprzedaży na rynki zagraniczne, przy jednoczesnym wzroście udziału eksportu w obrotach ze sprzedaży o 17% w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego, na rzecz zmniejszenia sprzedaży na rynek krajowy. Sprzedaż eksportowa w głównej mierze realizowana była za pośrednictwem klientów sieciowych. Struktura odbiorców pod względem osiąganych obrotów w 2014 roku Odbiorcy osiągający udział co najmniej 10% w przychodach ze sprzedaży ogółem KONTRAHENT UDZIAŁ W SPRZEDAŻY OGÓŁEM ODBIORCA 1 28% ODBIORCA 2 12% ODBIORCA 3 10% 2.5. Źródła zaopatrzenia w materiały do produkcji Dokonano selekcji dostawców pod względem jakościowym i cenowym. Z wybranymi dostawcami zawierane są umowy, które umożliwiają optymalne gospodarowanie surowcami oraz osiąganie dłuższych terminów płatności i dodatkowych rabatów. W celu dywersyfikacji ryzyka każdy strategiczny surowiec ma minimum dwóch dostawców, aby w kryzysowych sytuacjach zabezpieczyć produkcję. Podstawowym zadaniem jest obniżenie kosztów zakupu surowców poprzez negocjowanie lepszych cen zakupu przy zachowaniu wysokiej jakości produktu. Cały czas prowadzone są działania polegające na poszukiwaniu nowych dostawców, którzy proponują surowce po niższych cenach, przy zachowaniu tej samej lub wyższej jakości niż dotychczas używane. Ważne jest również zachowanie odpowiednich parametrów, które umożliwiają utrzymanie odpowiednich wydajności produkcji (zwiększenie wydajności produkcji poprzez stosowanie lepszych surowców przy jednoczesnym obniżeniu kosztów). Od dostawców oczekujemy również innowacyjnych rozwiązań przyczyniających się do ulepszenie produktu. Struktura dostawców ze względu na strefy walutowe w 2014 roku STREFA WALUTOWA Za okres od do UDZIAŁ Za okres od do Waluta PLN 68% 73% Waluta EUR 27% 24% Waluta USD 5% 3% Dostawcy osiągający udział co najmniej 10% w zaopatrzeniu ogółem KONTRAHENT UDZIAŁ W ZAOPATRZENIU OGÓŁEM DOSTAWCA 1 18% DOSTAWCA 2 12% KERDOS GROUP S.A.... STRONA 9

10 2.6. Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znaczących pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu W okresie od przekazania poprzedniego raportu okresowego (III kwartał 2014) do dnia publikacji niniejszego raportu znaczący akcjonariat Spółki ulegał następującym zmianom: Akcjonariusz Kamil Kliniewski wraz z T.C. Capital Sp. z o.o. Pekao Otwarty Fundusz Emerytalny oraz Dobrowolny Fundusz Emerytalny Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Liczba akcji na dzień Udział w kapitale Liczba akcji na dzień Udział w kapitale Liczba akcji na dzień Udział w kapitale ,58% ,58% ,27% ,48% ,94% ,48% ,79% ,79% - - Pozostali ,15% ,69% ,25% Razem ,00% ,00% ,00% * Kamil Kliniewski posiada akcji; T.C. Capital Sp. z o.o. posiada Wykaz Akcjonariuszy Kerdos Group S.A. posiadających powyżej 5% na dzień roku Akcjonariusz Liczba akcji na dzień Udział w kapitale Kamil Kliniewski wraz z T.C. Capital Sp. z o.o.* ,58% Pekao Otwarty Fundusz Emerytalny oraz Dobrowolny Fundusz Emerytalny Pekao ,94% Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A ,79% Pozostali ,69% Razem ,00% * Kamil Kliniewski posiada akcji; T.C. Capital Sp. z o.o. posiada ,58% Kamil Kliniewski wraz z T.C. Capital Sp. z o.o. 68,69% 9,94% 5,79% Pekao Otwarty Fundusz Emerytalny oraz Dobrowolny Fundusz Emerytalny Pekao Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Allianz Polska S.A. Pozostali KERDOS GROUP S.A.... STRONA 10

11 2.7. Zmiany w składzie osób zarządzających i nadzorujących W prezentowanym okresie nie nastąpiły zmiany w składzie Zarządu Spółki, oraz w składzie Rady Nadzorczej Spółki Informacje określone w przepisach o rachunkowości Informacje o stanie majątkowym i sytuacji finansowej, w tym ocenę uzyskiwanych efektów oraz wskazanie czynników ryzyka i opis zagrożeń wskazane są w niniejszym raporcie w punktach 3 i 4. Spółka nie posiada oddziałów (zakładów) samobilansujących Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w rocznym sprawozdaniu finansowym, w szczególności opis czynników i zdarzeń, w tym o nie typowym charakterze, mających wpływ na działalność emitenta i osiągnięte przez niego zyski lub poniesione straty w roku obrotowym, a także omówienie perspektyw rozwoju działalności emitenta przynajmniej w najbliższym roku obrotowym Informacje wskazane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym oraz w punkcie 4.1 niniejszego sprawozdania. W dniu 30 lipca 2014 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Hygienika S.A. wyraziło zgodę na zbycie przez spółkę Hygienika S.A. z siedzibą w Lublińcu (dalej Spółka) na rzecz Hygienika Dystrybucja S.A. (dawnej Mr. House Europe S.A.) z siedzibą w Lublińcu, Spółce przysługuje 100% akcji w kapitale zakładowym, przedsiębiorstwa Spółki, którego przedmiotem działalności jest produkcja oraz sprzedaż artykułów higienicznych, w skład, którego wchodzi w szczególności nieruchomość gruntowa o powierzchni 2,6379 ha dla której Sąd Rejonowy w Lublińcu, V Wydział Ksiąg Wieczystych, prowadzi księgę wieczystą nr CZ1L/ /9, zabudowana budynkami w których prowadzony jest zakład produkcyjny. W skład przedsiębiorstwa nie weszły, w szczególności, udziały i akcje w spółkach zależnych oraz pozostałe aktywa niezbędne do prowadzenia działalności o charakterze holdingowo / inwestycyjnym ( Przedsiębiorstwo ). Przedsiębiorstwo zostało wniesione jako wkład niepieniężny do Spółki Zależnej w celu pokrycia akcji w podwyższonym kapitale zakładowym Spółki Zależnej obejmowanych przez Spółkę. W skład Przedsiębiorstwa weszły rzeczowe aktywa trwałe, zapasy towarów, wszelkie związane z jego działalnością wierzytelności i zobowiązania oraz infrastruktura wraz z pracownikami. Przejście pracowników nastąpiło w trybie art. 23[1] Kodeksu pracy. Umowa przeniesienia przedsiębiorstwa w rozumieniu art. 551 KC podpisana została 29 grudnia 2014 roku, rejestracja podwyższenia kapitału w Spółce zależnej nastąpiła w dniu 22 stycznia 2015 roku. W tym też dniu dokonano rejestracji zmiany nazwy spółki zależnej z Mr. House Europe S.A. na Hygienika Dystrybucja S.A. Opisana wyżej zmiana wpłynęła na zmianę przedmiotu działalności Emitenta z produkcyjnej na rzecz działalności holdingowo / inwestycyjnej od roku Postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, z uwzględnieniem informacji w zakresie postępowań dotyczących zobowiązań albo wierzytelności emitenta lub jednostki od niego zależnej, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta Na dzień publikacji sprawozdania oraz w 2014 roku nie toczą się postępowania, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitału. KERDOS GROUP S.A.... STRONA 11

12 3. INFORMACJE O ZDARZENIACH W ROKU OBROTOWYM 3.1. Informacja o zawartych umowach znaczących dla działalności emitenta, w tym znanych emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami, umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji Do znaczących umów wpływających na działalność Spółki w 2014 roku należy zaliczyć: W dniu 14 stycznia 2014 roku Spółka zawarła z Panem Kamilem Kliniewskim umowę pożyczki na kwotę 900 tys. PLN, w dniu 16 stycznia 2014 roku zawarła kolejną umowę pożyczki z Panem Kamilem Kliniewskim Prezesem Kerdos Group (dawnej Hygienika S.A.) i jednocześnie Akcjonariuszem Spółki, w kwocie tys. PLN. Łączna wartość zaciągniętej przez Spółkę pożyczki z tytułu zawartych umów z Panem Kamilem Kliniewskim to tys. PLN. Pożyczka została w całości spłacona w dniu 31 marca 2014 roku; W dniu 16 stycznia 2014 roku Spółka podpisała umowę pożyczki ze spółką zależną Dayli Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, na mocy której udzieliła pożyczki tej Spółce w kwocie tys. PLN. Pożyczka została spłacona 27 marca 2014 roku; W dniu 28 stycznia 2014 roku Spółka dokonała całkowitego wykupu Obligacji serii E. Wykupem zostały objęte wyemitowane w dniu 13 grudnia 2012 roku Obligacje serii E w ilości sztuk o wartości nominalnej 100,00 złotych każda i łącznej wartości nominalnej ,00 PLN; W dniu 12 lutego 2014 roku Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów (dalej UOKiK) wydał Decyzję Nr DKK 17/2014 w wyniku przeprowadzenia postępowania antymonopolowego, o wszczęciu którego Spółka informowała w treści raportu bieżącego 6/2014, na mocy której Prezes UOKiK wydał zgodę na dokonanie koncentracji, polegającej na przejęciu przez Emitenta kontroli nad Dayli Polska Sp. z o.o. (dalej Dayli). Tym samym spełniony został warunek zawieszający wskazany w warunkowej umowie sprzedaży zawartej 24 grudnia 2013 roku pomiędzy Spółką a BB Royal Holding S.A., spółką prawa luksemburskiego z siedzibą w Luksemburgu, dotyczącej nabycia przez Spółkę 1000 udziałów (dalej Udziały) o wartości nominalnej 50 PLN każdy, stanowiących 50% ogółu udziałów w kapitale zakładowym Dayli za łączną cenę w kwocie EUR (sześć milionów EUR), o zawarciu której Spółka informowała w raporcie bieżącym 85/2013, polegający na udzieleniu przez Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów zgody na dokonanie koncentracji polegającej w szczególności na nabyciu przez Spółkę Udziałów. W dniu 21 maja 2014 roku podpisano umowę potracenia wierzytelności pieniężnych ze Spółką a BB Royal Holding S.A. w ramach, której Kerdos Group (dawnej Hygienika S.A.) nabyła prawo do kolejnych 45% udziałów pod warunkiem rejestracji podwyższenia kapitału w ramach emisji Akcji serii I. Akcje serii I zostały zarejestrowane w dniu 20 czerwca 2014 roku, z tym też dniem Kerdos Group (dawnej Hygienika S.A.) posiadała 95% udziałów w spółce zależnej Dayli. W dniu 6 marca 2014 roku Zarząd Spółki dokonał przydziału sztuk obligacji na okaziciela serii F inwestorom, z terminem wykupu na 31 marca 2016 roku. Wartość nominalna objętych Obligacji serii F wyniosła tys. PLN; W dniu 7 marca 2014 roku w Lublińcu odbyło się Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki zależnej Mega Trade Dystrybucja Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Lublińcu, na którym podjęto uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego tej spółki, z kwoty 5.000,00 PLN (pięciu tysięcy PLN) do kwoty ,00 PLN (jednego miliona pięciu tysięcy PLN) poprzez utworzenie nowych (dwudziestu tysięcy) udziałów o wartości nominalnej 50,00 PLN (pięćdziesięciu PLN) każdy, o łącznej wartości nominalnej PLN (jeden milion PLN). Wszystkie nowoutworzone udziały objęła spółka Kerdos Group (dawnej Hygienika S.A.).; W dniu 8 kwietnia 2014 roku Zarząd Spółki dokonał przydziału sztuk obligacji na okaziciela serii G inwestorom, z terminem wykupu na 30 kwietnia 2016 roku. Wartość nominalna objętych Obligacji serii G wyniosła tys. PLN; W dniu 7 maja 2014 roku jednostka dominująca podpisała umowę pożyczki ze spółką zależną Dayli Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, na mocy której udzieliła pożyczki tej Spółce w kwocie tys. PLN. Pożyczka została rozliczona umową potrącenia z dnia 5 sierpnia 2014 roku; W dniu 13 maja 2014 roku Zarząd Spółki dokonał przydziału sztuk obligacji na okaziciela serii H inwestorom, z terminem wykupu na 31 maja 2016 roku. Wartość nominalna objętych Obligacji serii H wyniosła tys. PLN; Rejestracja w KRS podwyższenia kapitału zakładowego Kerdos Group (dawnej Hygienika S.A.) w dniu 20 czerwca 2014 roku. Akcje serii I wyemitowane w ramach oferty publicznej zostały dopuszczone do obrotu na GPW w dniu 23 lipca 2014 KERDOS GROUP S.A.... STRONA 12

13 roku. Podwyższenie kapitału akcyjnego Spółki, mające na celu pozyskanie środków na dalszy rozwój Grupy Kapitałowej Hygienika, wartość podwyższenia kapitałów własnych w cenie emisyjnej wyniosła tys. PLN; W dniu 5 września 2014 roku Zarząd spółki zależnej dokonał przydziału Obligacji serii A, wyemitowanych na mocy uchwały z dnia 18 sierpnia 2014 roku; W dniu 18 września 2014 roku Kerdos Group (dawnej Hygienika S.A.). podpisała z ING Bank Śląski S.A. aneks do umowy wieloproduktowej z dnia 18 września 2013 roku obejmującej m.in. limit kredytowy w maksymalnej wysokości PLN oraz kredyt odnawialny do wysokości PLN. Na mocy postanowień w/w aneksu przedłużono okres obowiązywania limitu kredytowego do dnia 17 września 2015 roku a udzielenia kredytu odnawialnego do dnia 23 września 2016 roku; Uchwalenie przez Zarząd w dniu 30 września 2014 roku Uchwałą nr 37/2014 Regulaminu Programu Skupu Akcji Własnych ustalenie terminów i trybu nabywania akcji własnych w ramach Programu Skupu Akcji Własnych; W dniu 17 października 2014 roku kapitał zakładowy Dayli Polska Sp. z o.o. został podwyższony do kwoty poprzez utworzenie udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy. Spółka Kerdos objęła nowoutworzonych udziałów a drugi wspólnik BB Royal Holding objął udziałów. Po zrealizowaniu powyżej transakcji Kerdos posiada udziałów, co stanowi 90% udziałów; W dniu 17 października 2014 roku spółka udzieliła spółce zależnej Poopeys pożyczki w wysokości tys. EUR, następnie w dniu 12 listopada 2014 roku udzieliła spółce Poopeys kolejnej pożyczki w kwocie 850 tys. EUR. Poopeys zobowiązany jest do zwrotu otrzymanej pożyczki do dnia 31 grudnia 2015 roku Pożyczki wraz z odsetkami zostały całkowicie spłacone w dniu 18 grudnia 2014 roku; W dniu 30 października 2014 r. zawarta została umowa pożyczki z akcjonariuszem Spółki. Przedmiotem umowy jest udzielenie spółce pożyczki w kwocie tys. PLN. Termin zwrotu pożyczki wskazany został na dzień 3 stycznia 2015 roku; W dniu 6 listopada 2014 roku spółka zawarła umowę pożyczki z T.C. Capital Sp. z o.o. będącą akcjonariuszem spółki. Przedmiotem umowy jest udzielnie Spółce pożyczki w kwocie tys. PLN. z terminem spłaty do 31 stycznia 2015 roku; W dniu 7 listopada 2014 roku Sąd Rejonowy w Częstochowie, XVII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał rejestracji zmian Statutu Spółki, zmianie uległa firma spółki oraz jej siedziba. Aktualnie firma spółki to Kerdos Group S.A., natomiast siedzibą spółki jest Warszawa. Rejestracja jest konsekwencją uchwały nr 6/2015 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z dnia 30 lipca 2014 roku; W dniu 21 listopada 2014 roku spółka Kerdos zawarła z inwestorem będącym osobą prawną list intencyjny, intencją którego jest określenie ogólnych warunków, na bazie których Spółka i Inwestor rozważają przeprowadzenie transakcji sprzedaży wydzielonej części działalności operacyjnej Spółki w obszarze produkcji i dystrybucji artykułów higienicznych; W dniu 02 grudnia 2014 roku spółka zawarła umowę przedwstępną sprzedaży akcji spółki zależnej Mr House Europe S.A. Stroną Umowy jako sprzedający jest Kerdos natomiast kupującym Mezzo Capital Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie; W dniu 03 grudnia 2014 r. Zarząd Spółki Kerdos podjął uchwałę w sprawie emisji Obligacji Serii I. Spółka dokona emisji nie więcej niż sztuk Obligacji serii I o łącznej wartości nominalnej nie wyższej niż tys. PLN. Emitent w dniu 15 grudnia 2014 r. dokonał przydziału sztuk Obligacji o łącznej wartości nominalnej tys. PLN; 20 grudnia 2014 roku spółka Kerdos zawarła ze spółką zależną od Spółki, tj. Dayli Polska Sp. z o.o. umowę sprzedaży udziałów w kapitale zakładowym Emarket Sp. z o.o. za cenę PLN. Udziały stanowią 100% kapitału zakładowego emarket. Wierzytelność Kerdos w kwocie PLN wygasła w wyniku potrącenia umownego z wierzytelnością Dayli z tytułu zapłaty przez Spółkę na rzecz Dayli wkładu pieniężnego w wysokości PLN na pokrycie nowych udziałów w kapitale zakładowym Dayli; Spółka zawarła ze spółką zależną, Hygienika Dystrybucja S.A. (dawniej Mr. House Europe S.A.) umowę sprzedaży udziałów. Na mocy umowy z dnia 20 grudnia 2014 roku Spółka zbyła na rzecz Mr. House udziałów w kapitale zakładowym Mega Trade Sp. z o.o. za cenę w kwocie PLN; 23 grudnia 2014 roku Zgromadzenie Wspólników spółki zależnej Poopeys Deutschland GmbH podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego o kwotę tys. EUR do kwoty tys. EUR. Wszystkie udziały objęte zostały przez Kerdos i pokryte wkładem pieniężnym; KERDOS GROUP S.A.... STRONA 13

14 29 grudnia 2014 roku Kerdos dokonał zbycia na rzecz spółki zależnej Mr. House Europe S.A. aktywów tj. przedsiębiorstwa w rozumieniu art. 551 Kodeksu Cywilnego służącego do prowadzenie działalności gospodarczej, którego przedmiotem działalności jest produkcja oraz sprzedaż artykułów higienicznych. W rozpatrywanym okresie poza opisanymi wcześniej nie wystąpiły czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze, mające istotny wpływ na wyniki osiągnięte przez Spółkę Informacja o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych oraz metod ich finansowania Na dzień 31 grudnia 2014 roku Spółka jest jednostką dominującą dla następujących podmiotów: Dayli Polska Sp. z o.o. 90% udziałów w kapitale zakładowym posiada Emitent, emarket Spółka z Ograniczoną Odpowiedzialnością 100% udziałów w kapitale zakładowym posiada spółka zależna Dayli Polska Sp. z o.o., Hygienika Dystrybucja Spółka Akcyjna - dawniej Mr. House Europe S.A. 100% udziałów w kapitale zakładowym posiada Emitent. W dniu 27 lutego 2015 roku podpisano umowę sprzedaży akcji. Mega Trade Dystrybucja Spółka z Ograniczoną Odpowiedzialnością 100% w kapitale zakładowym posiada spółka zależna Hygienika Dystrybucja S.A., KERDOS GROUP Spółka Akcyjna Spółka Komandytowo-Akcyjna dawniej Hygienika Spółka Akcyjna Spółka Komandytowo- Akcyjna Emitent posiada prawa i obowiązki Jedynego Komplementariusza. Natomiast spółka zależna Hygienika Dystrybucja S.A. jest właścicielem 100% akcji, DC SERVICE GmbH dawniej Poopeys Deutschland GmbH 100% udziałów w kapitale zakładowym posiada Emitent. Zestawienie znaczących inwestycji w jednostkach zależnych, współkontrolowanych i stowarzyszonych Udział w kapitale Kraj Udział w prawach głosu (%) podstawowym (%) Nazwa jednostki rejestracji lub siedziby Na dzień Na dzień Na dzień Na dzień MEGA TRADE DYSTRYBUCJA Sp. z o.o. POLSKA 100% 100% 100% 100% Hygienika Dystrybucja Spółka Akcyjna POLSKA 100% 100% 100% 100% emarket (NUFLO) Sp. z o.o. POLSKA 100% 100% 100% 100% Dayli Polska Sp. z o.o. POLSKA 90% 50% 90% 50% DC SERVICE GmbH NIEMCY 100% 100% 100% 100% "KERDOS GROUP" Spółka Akcyjna Spółka Komandytowo-Akcyjna POLSKA 100% 100% 100% 100% W dniu 28 lipca 2014 roku spółka zależna DC SERVICE GmbH (dawniej Poopeys Deutschland GmbH), zawarła z BB Royal Holding S.A. (dalej BBRH) oraz Lonstrom Investments Limited (dalej LI) umowę ramową w przedmiocie nabycia udziałów Meng Drogerie + S.a.r.l. z siedzibą w Luksemburgu. Przedmiotem umowy jest nabycie od BBRH oraz LI części udziałów Meng oraz uregulowanie zasad nabycia i objęcia przez Poopeys dalszej części udziałów w kapitale zakładowym Meng w ten sposób, aby najpóźniej do końca maja 2017 roku DC SERVICE był jedynym udziałowcem. Na dzień publikacji raportu DC SERVICE posiada 25% udziałów w Spółce Meng Drogerie GmbH. Dnia 20 grudnia 2014 roku Spółka zawarła ze spółką zależną od Spółki, tj. DAYLI POLSKA Spółka z o.o. (dalej Dayli) umowę sprzedaży udziałów (dalej Umowa). Na mocy Umowy Spółka zbyła na rzecz Dayli udziałów (dalej Udziały) w kapitale zakładowym Emarket Spółka z o.o., za cenę w kwocie PLN. Udziały stanowiły 100% kapitału zakładowego emarket. Dnia 20 grudnia 2014 roku Spółka zawarła ze spółką zależną od Spółki, tj. Hygienika Dystrybucja S.A. ( MR. House Europe S.A.) umowę sprzedaży udziałów (dalej Umowa). Na mocy Umowy Spółka zbyła na rzecz Hygienika Dystrybucja S.A udziałów KERDOS GROUP S.A.... STRONA 14

15 (dalej Udziały) w kapitale zakładowym Mega Trade Dystrybucja Spółka z o.o., za cenę w kwocie PLN. Udziały stanowiły 100% kapitału zakładowego Mega Trade. Kerdos Group S.A. jest jednostką dominującą wobec spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej. Poniższy diagram przedstawia strukturę Grupy Kapitałowej Kerdos Group S.A. oraz zależności pomiędzy spółkami wchodzącymi w jej skład na dzień 31 grudnia 2014 roku 3.3. Informacje o istotnych transakcjach zawartych przez Emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji W 2014 roku nie miały miejsca transakcje z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek Zobowiązania z tytułu umów kredytowych z ING Bank Śląski zostały wniesione Aportem w ramach ZCP do spółki zależnej na łączną wartość tys. PLN. - Wartość nominalna limitu umowy wieloproduktowej wynosiła tys. PLN - Wartość nominalna limitu umowy kredytu obrotowego odnawialnego wynosiła tys. PLN - Wartość nominalna limitu umowy kredytu obrotowego nieodnawialnego wynosiła tys. PLN Zabezpieczenia umów kredytu: - zabezpieczenie w formie hipoteki zwykłej na nieruchomości na zabezpieczenie kapitału w walucie polskiej w wysokości ,- PLN - zastaw rejestrowy na zapasach wyrobów gotowych na kwotę ,91,- PLN - zastaw rejestrowy na liniach technologicznych do kwoty ,08,- PLN - cesja z polisy ubezpieczeniowej Na dzień bilansowy Emitent nie posiada zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek. KERDOS GROUP S.A.... STRONA 15

16 3.5. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym emitenta Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym Krótkoterminowe Kwota pożyczki Oprocentowanie Termin spłaty Naliczone odsetki za okres Za okres od do Za okres od do Zabezpieczenie Hygienika Dystrybucja S.A ,00% brak Dayli Polska Sp. z o.o ,00% brak Dayli Polska Sp. z o.o.* ,00% * brak DC SERVICE GmbH ,00% brak DC SERVICE GmbH ,00% brak * rozliczona umową potrącenia Razem Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym emitenta Emitent nie udzielał w roku obrotowym gwarancji. Udzielone poręczenia przedstawiono w poniższych tabelach. PORĘCZENIE WEKSLOWE NA WEKSLU IN BLANCO - Kerdos udzielił poręczenia wekslowego do um. leasingu zawartej przez Dayli z SG EQUIPMENT saldo zobowiązań wraz z odsetkami do l.p. umowa okres umowy końca umowy przedmiot wartość umowy sposób na dzień umowy netto zabezpieczenia (zgodnie z harmonograme m płatności) 1 SG EQUIPMENT Leasing Polska Sp. z o.o. UM.NR od do REGAŁY weksel 2 SG EQUIPMENT Leasing Polska Sp. z o.o. UM.NR od do REGAŁY weksel 1 2 Laboratorium Kosmetyczne JOANNA B.Górka, R.Korczak Sp.J. Eveline Cosmetics Dystrybucja sp. z o.o. sp. k. od do od do towary handlowe towary handlowe umowa - poręczenie przyszłego długu umowa - poręczenie przyszłego długu PORĘCZENIE - HYGIENIKA PODPISAŁA UMOWY PRZEJĘCIA DŁUGU 1 ALIOR BANK S.A. 2 ALIOR BANK S.A. od do od do PORĘCZENIE - UMOWY PORĘCZENIA KREDYTU ING dla DAYLI 1 ING BANK ŚLĄSKI S.A. od do UM.KREDYTOWA U UM.KREDYTOWA U UM.WIELOPROD UKTOWA 884/2014/ / umowa przejęcia długu Emarket umowa przejęcia długu Mr. House UMOWA PORĘCZENIA przez KERDOS KERDOS GROUP S.A.... STRONA 16

17 3.7. Informacja o emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem Opis wykorzystania przez emitenta wpływów z emisji akcji W 2014 roku nastąpiło podwyższenie kapitału zakładowego Spółki w wyniku zapisania akcji serii I na rachunkach inwestorów o kwotę tys. PLN. Akcje serii I zostały wyemitowane w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki, na podstawie uchwały nr 7/2013 z dnia 7 listopada 2013 roku Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy i pozbawienia dotychczasowych akcjonariuszy całości prawa poboru Akcji serii I. Obecny kapitał zakładowy Spółki wynosi PLN, wartość nominalna jednej akcji wynosi 1,00 PLN. Pozyskane z emisji środki zostały wykorzystane na nabycie kolejnych udziałów w kapitale zakładowym Dayli w kwocie tys. PLN Opis wykorzystania przez emitenta wpływów z emisji dłużnych papierów wartościowych W 2014 roku Spółka przeprowadzała emisję oraz dokonała spłaty dłużnych papierów wartościowych. Wyszczególnienie Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych Efektywna Wartość stopa Data Data nominalna Kupony procentow przydziału wykupu objętych odsetkowe a Obligacji Saldo zobowiąza ń na Saldo zobowiąza ń na Obligacje serii E 10,50% półroczne Obligacje serii F 8,00% kwartalne Obligacje serii G 8,00% kwartalne Obligacje serii H 8,00% kwartalne Obligacje serii I 8,00% kwartalne RAZEM Środki z emisji Obligacji przeznaczone zostały na rozwój biznesu dystrybucyjnego, spłatę raty kredytu oraz dalszy rozwój sieci sprzedaży detalicznej i hurtowej produktów FMCG rozwijanej w ramach Grupy Kapitałowej Realizacja wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok Spółka nie publikowała prognozy finansowej na 2014 rok Zarządzanie zasobami finansowymi i ocena płynności Na 31 grudnia 2014 roku ogólny poziom zobowiązań krótkoterminowych wyniósł tys. PLN i stanowił 5,4% sumy bilansowej. W porównaniu do stanu z dnia 31 grudnia 2013 roku, kiedy wskaźnik ten zanotował wartość 29,6% uległ obniżeniu w wyniku wniesienia zobowiązań krótkoterminowych na kwotę tys. PLN związanych z Aportem Zorganizowanej Części Przedsiębiorstwa. W analizowanym okresie nastąpił wzrost udziału długoterminowego finansowania zewnętrznego z poziomu 12% w 2013 roku do 18% w 2014 roku w wyniku emisji dłużnych papierów wartościowych w 2014 roku. Wskaźnik płynności (stosunek aktywów obrotowych do zobowiązań krótkoterminowych) wzrósł w omawianym okresie do poziomu 6,65 (na dzień 31 grudnia 2014 roku) z 1,01 na dzień 31 grudnia 2013 roku, co jest wynikiem wyłączenia zobowiązań wniesionych Aportem oraz pozyskania długoterminowego finansowania zewnętrznego. Spółka nie widzi zagrożenia w wywiązywaniu się z zaciągniętych zobowiązań. Emitent zrealizował zamierzenia w zakresie konsolidacji z innymi podmiotami z branży higieniczno kosmetycznej opisane w punkcie 3.1., zwiększył udziały w podmiotach zależnych. KERDOS GROUP S.A.... STRONA 17