Raport dzienny. Wtorek Najważniejsze informacje

Transkrypt

1 DOM MAKLERSKI PKO BP Raport dzienny Wtorek Indeksy GPW Największe spadki kurs zmiana DJIA ,0 1,5% WIG otw ,2 0,4% PRIMAMODA 3,55-9,9% NASDAQ 2 3,4 1,7% WIG zam ,2 2,0% ARCUS 6,30-6,0% S&P ,0 1,6% obrót (tys. PLN) ,8% ORBIS 42,30-4,6% DAX XETRA 6 048,3 1,5% WIG 20 otw ,0 0,6% WIELTON 4,00-4,1% FTSE 5 500,3 1,6% WIG 20 zam ,6 2,3% TALEX 10,92-3,8% CAC 4 014,0 2,0% FW20Z9 otw ,0 0,5% Najwyższe obroty kurs obrót NIKKEI ,8 0,3% FW20Z9 zam ,0 2,5% PEKAO 168, HANG SENG ,2 1,9% mwig40 otw ,4 0,1% PKNORLEN 35, W aluty i surowce zmiana mwig40 zam ,3 1,4% KGHM 1, WIBOR 3m (%) 4,17 0,0% Największe wzro kurs zmiana PKOBP 38, EUR/PLN 4,9-1,0% CORMAY 4,82 +18,1% TPSA 16, USD/PLN 2,829-1,2% INTROL 5,02 +11,6% Indeksy giełd zagranicznych zmiana EUR/USD 1,442 0,6% KOELNER 15,78 +10,0% BUX ,8 1,6% miedź (USD/t) 7 375,0 0,6% AMBRA 6,76 +9,9% RTS 1 444,6 1,2% miedź (PLN/t) ,8 0,0% BMPAG 3,44 +9,9% PX ,5 1,4% ropa Brent (USD/bbl) 80,30 4,0% Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 19 dziernika 20 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwecyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu. Analitycy Hanna Kędziora Michał Sztabler Marcin Sójka Bartosz Arenin Monika Kalwasińska Monika Milko Przemysław Smoliński Zespół Klientów Intucjonalnych Artur Szymecki Piotr Dedecjus Dariusz Andrzejak Marcin Kuciapski Krzysztof Kubacki Krzysztof Zajkowski Magdalena Kupiec Maklerzy giełdowi Mariusz Musiał Najważniejsze informacje Polimex PGNiG Sprzedaż Hotelu Warszawa Polimex-Mostostal 31 grudnia 20 r. sprzedał hotel Warszawa i jednocześnie podpisał umowę na generalne wykonawstwo robót budowlanych w tym obiekcie na kwotę ponad 90 mln zł brutto. Umowa przewiduje możliwość rozszerzenia zakresu prac i podwyższenia kwoty kontraktu po opracowaniu dokumentacji wykonawczej. Przewidywane rozpoczęcie prac budowlanych nastąpi wiosną 2010 r., po wcześniejszym sfinalizowaniu formalności związanych z uzyskaniem pozwolenia na budowę. Polimex sprzedał hotel Warszawa grupie osób fizycznych. Spółka nie podała ceny sprzedaży nieruchomości, jednak transakcja ma mieć pozytywny wpływ na wyniki spółki. Przypominamy, że spółka kupiła budynek, w którym mieścił się hotel kilka lat temu płacąc ok. 25 mln zł. Polimex miał jednak problemy z uzyskaniem prawomocnego pozwolenia na budowę (obiekt objęty jest ochroną konserwatora zabytków). Od 2 lata zarząd czynił starania, aby pozyskać inwestora lub partnera (najlepiej siec hotelową), który przejąłby ciężar finansowania inwecji. Oczekiwana przez PXM cena sprzedaży sięgała mln zł. Zakładamy, że z uwagi na sytuację na rynku nieruchomości nie udało się jej osiągnąć. Ponieważ jednak transakcja ta ma mieć pozytywny wpływ na wyniki spółki, cena sprzedaży powinna być wyższa od 25 mln zł. Powyższa transakcja będzie miała także pozytywny wpływ na cash flow firmy i sprzyjać będzie zmniejszeniu zadłużenia grupy. (M. Sztabler) Przemysł będzie miał gaz PGNiG nie przewiduje na razie ograniczeń w dostawach gazu dla przemysłu, a magazyny są wypełnione w około 70 proc, poinformowała Joanna Zakrzewska, rzecznik PGNiG. Przyznała jednocześnie, że sytuacja jest trudniejsza niż w ubiegłym roku, gdyż wtedy magazyny gazu były wypełnione w prawie 100 proc. Zakrzewska powiedziała też, że PGNiG powróci do rozmów z Gazpromem na temat zwiększenia dostaw gazu do Polski najprawdopodobniej po 10 cznia, gdy w Rosji zakończy się okres świąteczny. TVN TPSA Mostostal W-wa Polnord Spadek oglądalności w ubiegłym roku W 20 roku oglądalność TVN w rynku spadła do 13,94 proc. z 15,01 proc. w 20 roku. Z kolei oglądalność kanału TVN w komercyjnej grupie docelowej (16-49 lat) całodobowo spadła do 15,30 proc. z 16,75 proc. w 20 roku. W przypadku grupy docelowej TVN, (czyli lat, miasta 100 tys. plus) udział kanału TVN całodobowo spadł w 20 roku do 16,69 proc. z 18,17 proc. France Telekom nie chce resztówki TPSA France Telecom nie jest zainteresowany kupnem od Skarbu Państwa resztówki akcji TPSA. Skarb Państwa ma 4,15 proc. akcji telekomu, a jego główny akcjonariusz 49,79 proc. Wrocław żąda maksymalnej kary Potwierdziły się nasze przypuszczenia, że miasto Wrocław skorzysta z przysługującego mu prawa domagania się odszkodowania za rozwiązanie kontraktu z winy wykonawcy. Przypominamy, że sprawa dotyczy budowy stadionu we Wrocławiu, jednej z 4 aren, na których rozgrywane mają być piłkarskie Euro Maksymalna kara wynosi 10% wartości kontraktu, czyli ok. 73 mln zł. Mostostal Warszawa jak na razie nie godzi się z zarzutami władz Wrocławia. Sprawa zapewne skończy się w sądzie. Czy Mostostal utworzy rezerwy i jakiej wysokości (teoretycznie spółki z grupy MSW odpowiadały za prawie 50% prac przy wznoszeniu stadionu), jeszcze nie wiadomo. (M. Sztabler) Zysk netto w okolicach 60 mln zł Zysk netto Polnordu w 20 r. będzie nieco gorszy niż w 20 roku i wyniesie około 60 mln zł, zapowiedział prezes spółki Wojciech Ciurzyński. Według prezesa również rok 2010 nie będzie gorszy. W 20 roku Polnord miał 77 mln zł zysku netto. Po trzech kwartałach 20 roku zysk netto wyniósł 32 mln zł. LPP Przychody ze sprzedaży za grudzień W grudniu 20 r. skonsolidowane przychody ze sprzedaży grupy LPP wyniosły około 210 mln zł i były niższe od sumy obrotów zrealizowanych przez grupę LPP i grupę Artman w grudniu 20 r. o 5 proc. W całym 20 roku skonsolidowane przychody wyniosły około 1,992 mld zł i były o 6 proc. wyższe od sumy przychodów osiągniętych przez grupę LPP i grupę Artman w 20 r. W grudniu szacowana wysokość marży brutto na sprzedaży była na zbliżonym poziomie jak w pozostałych miesiącach IV kw. 20 r. i jednocześnie istotnie

2 DOM MAKLERSKI PKO BP RAPORT DZIENNY wyższa od osiągniętej w okresie trzech pierwszych kw. 20 r Przychody ze sprzedaży GK LPP w mln zł I II III IV V VI VII VIII IX X XI XII Kopex Gant Pol-Aqua Boryszew Telekomunikacja Pozew o zapłatę odszkodowania Famur złożył w sądzie trzy pozwy przeciwko Kopexowi. Łączna wartość roszczeń dochodzonych przez firmę Famur i jej spółkę zależną wynosi 114,3 mln zł. Fabryka Maszyn Famur żąda od Kopeksu 40,3 mln zł, a Fazos dochodzi od Kopeksu i Tagoru łącznie kwoty 74,1 mln zł tytułem odszkodowania. Według Famuru, Kopex i jego spółka zależna nie wywiązali się z zawartych umów o współpracy, co uzasadnia dochodzenie zastrzeżonej umową kary umownej oraz szkody poniesionej przez Fazos w związku z brakiem realizacji kontraktu na rzecz odbiorcy chińskiego. Cena emisyjna ustalona na 15 zł Zarząd Ganta ustalił cenę emisyjna akcji nowej emisji na 15 zł (z podanego wcześniej przedziału zł). Gant zamierza wyemitować z zachowaniem prawa poboru akcji zwykłych na okaziciela serii N. Przedział cenowy wynosił zł. Dniem prawa poboru jest 7 cznia 2010 roku. Przy obecnym kursie rynkowym i podanych parametrach emisji, teoretyczna wartość prawa poboru wynosi 1,3 zł. O taką wartość zostanie skorygowany kurs odniesienia na dzisiejszej sesji (M. Sztabler) i wyniesie 21,52 zł. Najkorzystniejsza oferta w przetargu Vectra - spółka zależna Pol-Aquy złożyła wspólnie z Sonntag AG Baugasellschaft GmbH najkorzystniejszą ofertę na budowę drugiego etapu układu przesyłowego ścieków Oczyszczalni Czajka. Cena zaproponowana przez konsorcjum to 91,5 mln zł brutto. Inwecja ma zostać zakończona nie później niż do 31 sierpnia 2010 roku. Spółka nie poinformowała, jaki jest udział w konsorcjum firmy Vectra. Kurs odniesienia Zgodnie z komunikatem GPW w dniu akcje spółki Boryszew SA będą notowane pierwszy dzień bez prawa poboru, w związku z tym kurs odniesienia dla akcji wyniesie 1.16 zł. Opóźnienia w redukcji asymetrii MTR ów UKE zapowiedziało, że do końca 2010 roku obowiązywać będzie stary harmonogram niwelacji asymetrii a nie nowy przyśpieszony zaproponowany niedawno przez KE. Pozostałe informacje ABM Solid Action Zarząd spółki. informuje, że otrzymał postanowienie sądu na mocy którego do KRS wpisana została spółka z ograniczoną odpowiedzialnością pod firmą ABM ŚLĄSK. KZ spółki wynosi zł. i dzieli się na 100 udziałów o wartości nominalnej 500 zł każdy. Udziały w 100% objęła spółka ABM SOLID pokrywając je wkładem pieniężnym. Objęte udziały stanowią 100 % KZ nowej spółki i uprawniają do takiej samej liczby głosów na ZZ wpółki. Objęte udziały zostaną ujęte w księgach rachunkowych spółki po ich wartości nominalnej. Spółka zawarła ze spółką BLUE MARE LLP umowę sprzedaży udziału w KZ ACTION UKRAINA (dotychczas spółki zależnej emitenta). Na podstawie tej umowy ACTION sprzedała całość posiadanego udziału w KZ ACTION UKRAINA. Udział ten wynosił 51% KZ i tyle samo głosów na WZ ACTION UKRAINA. Cena sprzedaży ustalona została przez strony umowy na kwotę 2 mln USD. Nabywca udziału w KZ ACTION UKRAINA jest jej dotychczasowym wspólnikiem. Pomiędzy nabywcą udziału a osobami zarządzającymi i nadzorującymi emitenta nie zachodzą powiązania. W wyniku zawarcia powyższej transakcji spółka nie jest wspólnikiem ACTION UKRAINA. 2

3 DOM MAKLERSKI PKO BP RAPORT DZIENNY Bioton Eurofaktr FAM Graal Hyperion Marvipol NFI Krezus Noble Bank North Coast Odlewnie Plastbox Talex Spółka informuje, że w KDPW pod kodem PLBIOTN00029 zarejestrowanych zostanie akcji zwykłych na okaziciela spółki serii U o wartości nominalnej 0,20 PLN każda. W związku z powyższym łączna liczba akcji spółki zarejestrowanych w KDPW pod kodem PLBIOTN00029 wynosić będzie Do spółki wpłynęło zawiadomienie od syndyka masy upadłości ZM POLMETAL o ogłoszeniu upadłości lidacyjnej tej spółki wraz z załączonym postanowieniem w powyższej sprawie, wydanym w dniu 22 grudnia 20 roku przez sąd. Emitent informuje, że zostały podpisane ugody pomiędzy spółkami należącymi do Grupy Kapitałowej FAM a Bankiem Millennium. Ugody dotyczą określenia warunków spłaty zadłużenia z tytułu umów o kredyt w rachunku bieżącym zawartych pomiędzy bankiem a: FAM Grupa Kapitałowa; FAM Cynkowanie Ogniowe spółka zależna od FAM, Mostostal Wrocław spółka zależna od FAM; Stradom spółka zależna od FAM; FAM- Technika Odlewnicza spółka zależna od FAM. Wierzytelność banku wobec spółek z Grupy Kapitałowej FAM z tytułu umów kredytowych wynosi łącznie ok. 9,01 mln PLN i przekracza 10% kapitałów własnych FAM. Emitent otrzymał postanowienie sądu informujące o połączeniu spółek GRAAL i POLINORD poprzez przeniesienie całego majątku spółki przejmowanej POLINORD na spółkę przejmującą GRAAL. W połączeniu uczestniczyły spółki GRAAL jako spółka przejmująca oraz POLINORD jako spółka przejmowana. Zarząd spółki zawiadamia o zawarciu przez spółkę z PKO BP aneksu do umowy kredytu w rachunku bieżącym na mocy którego strony dokonały zmian terminu wykorzystania i zwrotu przez spółkę uzyskanych z kredytu środków, a to na "od dnia 01 cznia 2010 r. do dnia 31 cznia 2010 r." oraz oznaczenia wysokości stopy procentowej maksymalnych przewidzianych prawem odsetek za zwłokę, a to na "20%". Emitent informuje, iż zgodnie z komunikatem KDPW w dniu 5 cznia 2010 r. nastąpi rejestracja akcji emitenta Marvipol oznaczonych kodem PLMRVPL Po rejestracji łączna liczba zarejestrowanych w KDPW akcji Marvipol wyniesie Fundusz informuje, że RN funduszu podjęła w dniu 30 grudnia 20 roku w trybie pisemnym uchwałę w sprawie włączenia zadań komitetu audytu do zakresu kompetencyjnego RN funduszu, przy czym ostatni z członków RN przekazał podpisaną uchwałę w dniu 4 cznia 2010 roku i w tej dacie nastąpiło zakończenie głosowania. Emitent informuje, iż w związku z prawnym połączeniem Noble Bank (spółka przejmująca) z Getin Bankiem (spółka przejmowana) został dokonany przydział akcji zwykłych na okaziciela serii J o wartości nominalnej 1,00 zł akcjonariuszom Getin Banku posiadającym akcje Getin Banku w dniu 4 cznia 2010 r. Za 1 akcję Getin Banku o wartości nominalnej 1,35 zł przyznane zostały 2,85 akcji emitenta o wartości nominalnej 1 złoty każda. Szacunkowa wielkość wszystkich kosztów związanych z utworzeniem i wprowadzeniem do obrotu giełdowego akcji serii J to 0,72 mln zł. Spółka zależna Latteria Tinis uruchomiła docelową produkcję włoskich serów w zakładzie w Rzepinie. Uruchomiona produkcja pozwoli Grupie North Coast na istotne zwiększenie skali działalności i osiąganych obrotów. Dodatkowo wpłynie znacząco na zmniejszenie ryzyka walutowego. Szacunki dotyczące spodziewanych obrotów w Latteria Tinis zarząd North Coast zamierza podać do publicznej wiadomości po pierwszym kwartale 2010 roku. Spółka otrzymała zwrotnie podpisane przez Bank Millennium porozumienie w celu ugodowego rozstrzygnięcia sporu sądowego a także umożliwienia spółce zawarcia i wykonania układu z wierzycielami oraz zabezpieczenia interesów Banku Millennium w odniesieniu do wierzytelności objętych układem. Na mocy porozumienia ODLEWNIE POLSKIE w terminie do dnia cznia 2010 roku w toczącym się postępowaniu upadłościowym przyłączą się do sprzeciwu Banku Millennium i nieodwołalnie uznają w całości wierzytelność banku w kwocie ok. 6,63 mln PLN oraz odsetki od tej kwoty w wysokości ok. 0,04 mln PLN. Po spełnieniu przez spółkę zobowiązań wynikających z porozumienia Bank przedłuży okres kredytowania do dnia roku na dotychczasowych warunkach. KNF zatwierdził aneks do prospektu emisyjnego spółki. Aneks został sporządzony w związku z zawarciem przez spółkę umowy kredytowej z Bankiem BPH. KDPW poinformowała emitenta, iż złożone zostały 722 zapisy podstawowe na akcji z oferowanych akcji. Jednocześnie KDPW poinformowała, iż przekazano 175 instrukcji dotyczących zapisów dodatkowych na akcji serii G. Na pokrycie ww. akcji dokonano wpłat w łącznej wysokości ok. 173,29 mln zł. Zgodnie z zasadami oraz terminami oferty opisanymi w prospekcie emisyjnym spółki przydział akcji serii G nastąpi w dniu 6 cznia 2010 r. Spółka powzięła wiadomość o zawarciu umowy z dnia 31 grudnia 20 r. z Fundacją Rozwoju Społeczeństwa Informacyjnego. Przedmiotem umowy jest dostawa rozwiązań informatycznych do bibliotek publicznych na terenie całego kraju w ramach realizacji Programu Rozwoju Bibliotek Polsko-Amerykańskiej Fundacji Wolności. Wynagrodzenie z tytułu realizacji przedmiotu umowy szacowane jest na kwotę brutto 9,7 mln PLN. ZPUE Prezes zarządu spółki - Ryszard Iwańczyk złożył rezygnację z pełnionej funkcji ze skutkiem na dzień r. Jako przyczynę rezygnacji Ryszard Iwańczyk wskazał brak możliwości pogodzenia powierzonych mu obowiązków, związanych z rozbudową grupy firm, których właścicielami lub głównymi udziałowcami są państwo Małgorzata i Bogusław Wypychewicz, z efektywną realizacją zadań wynikających z pełnienia funkcji prezesa zarządu ZPUE. Zarząd spółki odwołał prokurę udzieloną Mariuszowi Synowcowi. Przyczyną odwołania prokury jest planowane powołanie Mariusza Synowca w skład zarządu spółki. Członek zarządu spółki- Maksymilian Górniak złożył rezygnację z pełnionej funkcji ze skutkiem na dzień r. Jako przyczynę rezygnacji z pełnionej funkcji Maksymilian Górniak wskazał powody natury osobistej. RN spółki powołała Mariusza Synowca, dotychczasowego prokurenta spółki, do pełnienia funkcji członka zarządu ZPUE. 3

4 DOM MAKLERSKI PKO BP RAPORT DZIENNY Pozostałe informacje - Walne Zgromadzenia Akcjonariuszy Orco Property Group Protektor Zarząd spółki przypomina o zwołaniu WZ posiadaczy obligacji 2010, ktore jest zwołane na dzień 13 cznia 2010 roku w siedzibie spółki. Zarząd spółki przypomina o zwołaniu WZ posiadaczy obligacji 2014, które jest zwołane na dzień 13 cznia 2010 roku w siedzibie spółki. Zarząd spółki przypomina o zwołaniu WZ posiadaczy warantów 2012, które jest zwołane na dzień 20 cznia 2010 roku w siedzibie spółki. Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5 % liczby głosów na NWZ ; 1) Unicomp WZA - 42,86 % na tym NWZA oraz 0, % ogólnej liczby głosów, 2) Jolanta Wojciechowska - 28,57 % na tym NWZA oraz 0, % ogólnej liczby głosów, 3) Dariusz Kubel - 28,57 % na tym NWZA oraz 0, % ogólnej liczby głosów. Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie Eurocash Zarząd giełdy stwierdza, że do obrotu giełdowego na rynku podstawowym dopuszczonych jest do akcji zwykłych na okaziciela serii E spółki EUROCASH o wartości nominalnej 1 zł każda, emitowanych w ramach warunkowego podwyższenia KZ. Zarząd Giełdy postanowił wprowadzić te akcje do obrotu z dniem dokonania rejestracji tych akcji przez KDPW pod kodem "PLEURCH00011". Hawe Muza Netia Oponeo.pl PZ Cormay Śrubex Członek RN spółki zawiadomił emitenta o dokonaniu przez podmiot, w którym pełni on funkcję członka organu zarządzającego sprzedaży akcji spółki akcji spółki po średniej cenie 3,10 zł/sztuka w dniach 22 oraz 23 grudnia 20 roku. Do spółki zostało wysłane zawiadomienie od spółki P.P.H. KOMPAP o tym, iż w dniach od r. do r. spółka P.P.H. KOMPAP za pośrednictwem Millenium DM nabyła łącznie akcji spółki MUZA, po cenie w przedziale 7,45 zł 7,99 zł za akcję. Osoba zobowiązana zawiadomiła zarząd spółki, iż dokonała w dniu 29 grudnia 2010 roku zakupu szt. akcji spółki MUZA za cenę 7,30 zł, łącznie za kwotę 7.300,00 zł. Spółka otrzymała informację o zawarciu przez Jona Easticka - członka zarządu i głównego dyrektora ds. finansowych Netii w dniu 31 grudnia 20 roku transakcji nabycia akcji po średniej cenie 4,98 zł./szt. Członek RN spółki zawiadomił zarząd spółki o nabyciu w dniu 23 grudnia 20 roku szt. akcji spółki OPONEO.PL po średniej cenie 5,8 zł za szt. Obecnie stan posiadania akcji spółki przez członka RN wynosi akcji OPONEO.PL, stanowiących 3,55 % KZ oraz głosów na WZA. Zarząd spółki informuje, iż w dniach 30 grudnia 20 roku oraz 4 cznia 2010 r., osoba blisko związana z emitentem - sprzedała akcji PZ CORMAY po średniej cenie 4,35 zł. Doradus Holdings Limited - podmiot zależny od Sanjay Kantaria zawiadamił emitenta, że w konsekwencji zawarcia umowy sprzedaży akcji zawartej w dniu 29 grudnia 20 roku pomiędzy DORADUS a Farmlord Trading Limited poprzez nabycie od FARMLORD 100% udziałów w Stoneshore Consultants Limited uzyskał statut podmiotu dominującego wobec STONESHORE, która jest akcjonariuszem ŚRUBEX, posiadającym bezpośrednio wszystkie zwykłych akcji spółki Fabryka Śrub w Łańcucie Śrubex, stanowiących 97,027% KZ i uprawniających do głosów, reprezentujących 97,027% ogólnej liczby głosów na WZA ŚRUBEX. W wyniku powyższego nabycia udziałów w STONESHORE, DORADUS pośrednio poprzez STONESHORE posiada zwykłych akcji ŚRUBEX, stanowiących 97,027% KZ i uprawniających do głosów, reprezentujących 97,027% ogólnej liczby głosów na WZA ŚRUBEX, przy czym SK, będący podmiotem dominującym wobec DORADUS, bezpośrednio nie posiada akcji ŚRUBEX a tym samym nie posiada udziału w ogólnej liczbie głosów na WZA ŚRUBEX (akcje ŚRUBEX są obecnie posiadane jedynie przez DORADUS). 4

5 DOM MAKLERSKI PKO BP RAPORT DZIENNY Wykresy i tabele sektorowe Rynek Paliw Poniżej zamieszczamy nasz cotygodniowy zestaw wykresów, przedstawiający sytuację na rynku paliwowym. Ceny spot Brent-Rotterdam USD/bbl vs PLN/bbl Cena spot ropy Brent-ROT, USD/bbl (lew.sk) Cena spot ropy Brent-ROT, PLN/bbl (pr.sk.) Dyferencjał: Brent-Rotterdam vs Ural-Mediterranean, USD/bbl Dyferencjał, USD/bbl Średnie kw artalne, USD/bbl Marże rafineryjne, ropa Brent-Rotterdam, USD/bbl Marże rafineryjne, ropa Brent-ROT, USD/bbl Średnie kw artalne, USD/bbl 5

6 DOM MAKLERSKI PKO BP RAPORT DZIENNY Sektor chemiczny Poniżej przedstawiamy wykresy z cenami mocznika (podstawowego nawozu azotowego) oraz nawozów NP (azotowo fosforowe). Mocznik - ceny tygodniow e lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru Źródło: Bloomberg Mocznik prilled FOB, Morze Czarne (USD/t) - lew a skala Mocznik prilled FOB, Morze Czarne (PLN/t) - praw a skala Średnia cena kw artalna (PLN/t) Nawozy NP (azotowo fosforowe) - ceny tygodniowe lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru lut mar maj cze sie wrz lis gru Źródło: Bloomberg NP FOB Baltic (USD/t) NP FOB Baltic (PLN/t) Średnia cena kw artalna (PLN/t)

7 DOM MAKLERSKI PKO BP RAPORT DZIENNY Bank Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane P/BV rekomendacji docelowa 20 20P 2010P 20 20P 2010P Banki BRE Redukuj ,60 13,7 56,5 24,2 2,1 2,0 1,9 BZ WBK Redukuj ,00 17,2 17,7 17,9 2,8 2,4 2,1 Handlowy Redukuj ,90 15,6 20,5 16,4 1,7 1,5 1,5 ING BSK Sprzedaj ,00 25,7 15,9 19,4 2,4 2,1 1,9 Kredy t Bank Sprzedaj ,45 12,1-20,7 1,3 1,2 1,2 Millennium Sprzedaj ,46 10,7-40,0 1,5 1,5 1,6 Pekao Sprzedaj ,00 14,8 19,4 20,1 2,8 2,4 2,4 Spółka Rekomendacja Data Cena P/E skorygowane EV/ EBITDA rekomendacji docelowa 20 20P 2010P 20 20P 2010P Paliwa i Chemia Lotos Sprzedaj ,35-5,9 11,7 51,5 10,7 9,0 PGNiG Akumuluj ,17 25,9 25,3 11,6 10,3 8,9 5,5 PKN Orlen Redukuj ,81-12,7 11,4 32,8 8,1 7,4 Puławy * Akumuluj ,36 4,6 7,8 19,3 3,2 3,4 6,6 Sy nthos Akumuluj ,33 17,2 10,1 11,6 6,9 6,4 7,1 TMT Agora Redukuj ,70 52,8 37,2 26,5 8,7 8,9 8,5 Cy f rowy Polsat Redukuj ,50 13,8 14,2 13,0 10,3 10,2 9,1 TPSA Sprzedaj ,70 9,8 15,9 16,2 3,5 4,3 4,5 TVN Akumuluj ,49 14,3 25,9 30,8 10,7 14,6 14,0 Budowlany i deweloperski Budopol Kupuj ,90 11,9 11,7 7,0 2,4 3,5 1,3 Elektrotim Akumuluj ,00 13,4 14,3 18,4 5,6 5,7 6,6 Energomontaż Płn. Redukuj ,70 17,8 13,8 15,1 9,3 5,8 8,2 PA Nov a Kupuj ,50 11,9 8,4 9,4 9,3 5,8 2,2 Polimex Mostostal Akumuluj , 15,5 13,3 12,8 8,6 7,8 7,9 Projprzem Kupuj ,00 8,7-18,2 5,4 20,8 8,4 Remak Kupuj ,00 8,7-18,2 5,4 20,8 8,4 Drzewny i papierniczy Forte Kupuj ,40 72,6 7,7 8,4 13,1 4,8 4,9 Grajewo Redukuj , ,2 12,7 11,3 Mondi Świecie Akumuluj ,60 28,0 56,6 16,9 13,9 17,0 8,5 Dystrybutorzy farmaceutyków Farmacol Kupuj ,7 12,6 12,3 10,4 9,0 8,3 PGF Kupuj ,9 9,7 8,7 9,6 7,8 7,6 Torf arm Kupuj ,00 20,1 14,0 8,0 12,1 7,0 6,5 Spożywczy AmRest Redukuj ,30 21,7 26,0 18,1 11,1 9,2 8,4 Mieszko Akumuluj ,04 17,6 13,4 10,6 6,8 6,0 5,5 Pozostałe Apator Kupuj ,00 21,6 15,4 10,4 7,3 7,9 7,0 Ceramika Nowa Gala Akumuluj ,65 7,9 14,7 12,5 5,1 7,3 6,7 Cersanit Redukuj , ,5 10,5 12,3 10,6 Emperia Redukuj ,80 21,6 17,7 16,1 10,7 9,0 8,2 Eurocash Akumuluj ,80 25,7 20,4 15,5 12,2 11,4 9,6 Kęty Redukuj ,00 17,8 17,9 13,9 7,8 8,7 7,9 KGHM w trakcie aktualizacji Oponeo.pl Kupuj ,90 15,5 28,7 22,8 9,1 14,4 9,8 Orbis Sprzedaj , ,0 12,8 11,4 Qumak-Sekom Akumuluj ,50 9,1 9,8 17,3 5,5 6,3 10,1 Sonel Kupuj ,30 14,3 20,2 10,7 5,9 11,2 8,0 TIM Sprzedaj ,00 14,7 24,2 17,6 7,5 12,5 9,1 Trav elplanet.pl Akumuluj , ,6 19,1 * wskaźnik dla roku 20 zawiera wskaźnik dla roku obrotowego 20/20, dla pozostałych lat analogicznie Materiały periodyczne w Raporcie Dziennym: Poniedziałek: wykresy cen metali Wtorek: wykresy dla sektora paliw i chemii Środa: wykres cen papieru Źródła informacji: komunikaty spółek w systemie ESPI, Parkiet, Rzeczpospolita, Puls Biznesu, Gazeta Wyborcza, Gazeta Prawna, PAP, Reuters, Bloomberg 7