Wyniki finansowe Grupy TVN za trzeci kwartał 2012 r.

Transkrypt

1 Wyniki finansowe Grupy TVN za trzeci kwartał 212 r. Markus Tellenbach, Prezes Zarządu Grupy TVN, CEO n Piotr Walter, Wiceprezes Zarządu Grupy TVN ds. Telewizji Robert Bednarski, CEO Onet John Driscoll, Członek Zarządu, CFO Warszawa, 7 listopada 212 r. 1

2 Zastrzeżenie Niniejsza prezentacja ( Prezentacja ) została przygotowana przez TVN S.A. ( Spółka ) wyłącznie w celu informacyjnym na potrzeby akcjonariuszy i klientów TVN S.A. oraz analityków rynku i w żadnym przypadku nie może być traktowana jako część zaproszenia do lub oferty nabycia papierów wartościowych, zaproszenia do dokonania inwestycji lub przeprowadzenia transakcji dotyczących papierów wartościowych, zachęta do złożenia oferty nabycia lub rekomendacja do zawierania jakichkolwiek transakcji, w szczególności dotyczących papierów wartościowych TVN S.A. Informacje zawarte w Prezentacji pochodzą z ogólnie dostępnych i w opinii Spółki wiarygodnych źródeł. TVN S.A. nie może jednak zagwarantować ich prawdziwości ani zupełności. TVN S.A. nie ponosi odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na podstawie lub w oparciu o informacje zawarte w niniejszej Prezentacji. Informacje zawarte w Prezentacji nie były poddane niezależnej weryfikacji i w każdym wypadku mogą podlegać zmianom. Publikowanie przez TVN S.A. danych zawartych w Prezentacji nie stanowi naruszenia przepisów prawa obowiązujących spółki, których akcje są notowane na rynku regulowanym, w szczególności na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Informacje w niej zawarte zostały przekazane do publicznej wiadomości przez TVN S.A. w ramach raportów bieżących lub okresowych, albo stanowią ich uzupełnienie, nie dając jednocześnie podstawy do przekazywania ich w ramach wypełniania przez Spółkę jej obowiązków informacyjnych jako spółki publicznej. W żadnym wypadku nie należy uznawać informacji znajdujących się w niniejszej Prezentacji za wyraźne lub dorozumiane złożenie oświadczenia czy zapewnienia jakiegokolwiek rodzaju przez TVN S.A. lub osoby działające w imieniu TVN S.A.. Ponadto, ani TVN S.A., ani osoby działające w imieniu TVN S.A. nie ponoszą pod żadnym względem odpowiedzialności za jakiekolwiek szkody, jakie mogą powstać, wskutek niedbalstwa czy z innej przyczyny, w związku z wykorzystaniem niniejszej Prezentacji lub jakichkolwiek informacji w niej zawartych, ani za szkody, które mogą powstać w inny sposób w związku z informacjami stanowiącymi część niniejszej Prezentacji. TVN S.A. nie ma obowiązku przekazywania do publicznej wiadomości aktualizacji i zmian informacji, danych oraz oświadczeń znajdujących się w niniejszej Prezentacji na wypadek zmiany strategii albo zamiarów TVN S.A. lub wystąpienia nieprzewidzianych faktów lub okoliczności, które będą miały wpływ na tę strategię lub zamiary TVN S.A., chyba że obowiązek taki wynika z przepisów prawa. Niniejsza Prezentacja zawiera informacje dotyczące sektora mediów telewizyjnych w Polsce, w tym informacje dotyczące udziału TVN S.A. oraz jej wybranych konkurentów w rynku. Z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako pochodzące wyłącznie ze wskazanego źródła, informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały sporządzone w oparciu o dane pochodzące od osób trzecich, które zostały wskazane w niniejszej Prezentacji, oraz zawierają dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oparte na doświadczeniu TVN S.A. i jej znajomości sektora, w którym TVN S.A. prowadzi działalność. Ze względu na fakt, że informacje rynkowe, o których mowa powyżej, zostały w części przygotowane w oparciu o dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie oraz nie zostały zweryfikowane przez niezależne podmioty, informacje te mają do pewnego stopnia charakter subiektywny, z wyjątkiem informacji, które zostały oznaczone jako informacje pochodzące od osób trzecich ze wskazanego źródła. Domniemywa się, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są oparte na uzasadnionych podstawach oraz że przygotowane informacje rynkowe należycie odzwierciedlają sytuację w sektorze oraz na rynkach, na których TVN S.A. prowadzi działalność. Nie ma jednak pewności, że takie dane szacunkowe, oceny, korekty i opinie są najwłaściwszą podstawą do wyciągania wniosków dotyczących informacji rynkowych, ani że informacje rynkowe pochodzące z innych źródeł nie będą różnić się w istotny sposób od informacji rynkowych zawartych w niniejszej Prezentacji. TVN S.A. zwraca uwagę osobom zapoznającym się z niniejszą Prezentacją, że jedynym wiarygodnym źródłem danych dotyczących wyników finansowych TVN S.A., prognoz, zdarzeń oraz wskaźników dotyczących TVN S.A. są raporty bieżące i okresowe przekazywane przez TVN S.A. w ramach wykonywania obowiązków informacyjnych wynikających z prawa polskiego. 2

3 3 Spis treści 1. Wprowadzenie 5. Wyniki finansowe 2. Segment TV 6. Podsumowanie 3. Platforma n 7. Pytania i odpowiedzi 4. Segment Online

4 Podsumowanie osiągnięć Grupy TVN: Wyniki zgodne z oczekiwaniami 4 Wyniki oglądalności TVN wyższe od konkurencji w III kw. stanowiły podstawę do utrzymania pozycji lidera w październiku pomimo optymalizacji kosztów Porównywalne przychody Grupy w III kw. nadal odzwierciedlają wpływ słabego rynku reklamy TV i internetowej, zniwelowany przez dalszy wzrost platformy n oraz znaczące oszczędności kosztów zgodnie z naszymi oczekiwaniami Pomimo spadku przychodów segmentu TV o 7% zdecydowane działania Zarządu doprowadziły do oszczędności (wył. koszty nowego kanału TTV), które zniwelowały wpływ tego spadku Przychody platformy n wzrosły o 18% w wyniku powiększenia bazy abonentów do 991 tysięcy przy ARPU utrzymanym na poziomie przekraczającym 61 zł Przychody oraz rentowność segmentu Online pod wpływem dalszego osłabienia rynku internetowej reklamy graficznej złagodzonego przez ograniczenie kosztów

5 5 Przychody pod wpływem słabego rynku reklamy Porównywalne przychody Grupy TVN % III kw. 211 r. III kw. 212 r. + 1% Przychody segmentu TV pod wpływem nadal osłabionego rynku reklamy Przychody segmentu Online odzwierciedlają dalsze spowolnienie rynku reklamy internetowej Przychody platformy n wyższe o 18% w III kwartale dzięki kontynuacji wzrostu bazy abonentów oraz utrzymanemu wysokiemu ARPU 9 m-cy 211 r. 9 m-cy 212 r. w milionach PLN

6 Oszczędności kosztów znacząco niwelują spadek przychodów segmentu TV oraz Online 6 Porównywalny wskaźnik EBITDA Grupy TVN % 96 EBITDA segmentu TV niemal stabilna dzięki znaczącym oszczędnościom (z wył. Kosztów TTV), głównie kosztów pracy, ogólnych oraz produkcji, w pełni niwelującym wpływ spadku przychodów III kw. 211 r. III kw. 212 r % m-cy 211 r. 9 m-cy 212 r. Niższa EBITDA segmentu Online przy dwóch trzecich spadku przychodów skompensowanych przez oszczędności kosztów pracy, ogólnych oraz produkcji Rentowność platformy n nadal odzwierciedla wyższe koszty programowe związane ze wzrostem bazy abonentów oraz nowymi bibliotekami filmowymi W milionach PLN

7 Segment TV 7

8 Segment TV: EBITDA utrzymana dzięki oszczędnościom pomimo wpływu słabego rynku reklamy na przychody Spadek przychodów na tle nadal osłabionego rynku reklamy TV Całkowite przychody reklamowe segmentu TV niższe o 7,6% w III kw. odzwierciedlają głównie osłabienie kanału TVN na tle spadku rynku reklamy o 7%* Kanały tematyczne częściowo zniwelowały wpływ kanału TVN osiągająć wzrost przychodów z reklamy i sponsoringu o 17% oraz przychodów z opłat za kanały tematyczne o 6% dzięki dalszemu wzrostowi bazy subskrybentów tych kanałów Stabilna EBITDA wyłączając koszty inwestycji w kanał TTV dzięki pierwszej fazie oszczędności, która w pełni zniwelowała spadek przychodów TVN otworzył sezon jesienny we wrześniu z bezkonkurencyjnymi wynikami oglądalności potwierdzającymi naszą wiodąca pozycję we wszystkich grupach docelowych * Źródło: Wstępne dane własne dot. rynku reklamy spotowej 8

9 9 Rynek reklamy telewizyjnej w III kwartale nadal osłabiony Dynamika przychodów z reklamy spotowej TVN bliska średniej dla rynku TVN na tle rynku reklamy telewizyjnej 1 Udziały w rynku reklamy telewizyjnej ,% 64 III kw. 211 r. III kw. 212 r ,7% ,6% 212 TVN 34,7% TVP, Polsat i inne 65,3% TVN 34,6% 34,% TVP 25,8% TVP, Polsat Polsat i inne 26,1% 66,% Inne 13,5% 3Q'11 TVN TV advertising revenue 3Q'12 Other TV advertising revenue 1 Źródło: Wstępna własna analiza rynku, wyłącznie przychody z reklamy spotowej, w milionach PLN 2 Źródło: Wstępna własna analiza rynku, reklama spotowa i sponsoring

10 EBITDA segmentu TV utrzymana pomimo przychodów odzwierciedlających słaby rynek reklamy telewizyjnej Przychody TVN pod niższą presją niż w II kwartale dzięki silnej ramówce oraz rosnącemu wpływowi kanałów tematycznych Pierwsze efekty oszczędności zniwelowały spadek przychodów oraz zwiększyły marżę EBITDA Przychody segmentu TV EBITDA i marża EBITDA segmentu TV 4-7% % % Wpływ TTV 31% 33% 32% 1 III kw. 211 r. Reklama, sponsoring i pozostałe Opłaty za kanały tematyczne III kw. 212 r. III kw. 211 r. Wpływ przychodów Wpływ kosztów III kw. 212 r. w milionach PLN X% Zmiana względem przychodów / EBITDA w III kwartale 211 r. marża EBITDA marża EBITDA z wył. TTV 1

11 Spektakularne otwarcie sezony jesiennego w TVN po okresie letnim pod wpływem EURO 212 oraz Olimpiady 19% 17% 15% 13% Sezon jesienny Poza sezonem Sezon wiosenny Poza sezonem 4% 3% 2% - 1,5pp - 1,pp - 1,2pp 23,3% 22,1% 14,9% 15,9% 13,4% 14,9% 11% 1% 9% Paź Lis Gru Sty Lut Mar Kwi Maj Cze Lip Sie Wrz % TVN Polsat TVP1&TVP2 III kw. 211 r. III kw. 212 r. TVP1 TVP2 Polsat TVN 9% 4%,pp - 1,2pp -,9pp 3% 27,8% 27,% 6% 2% 21,2% 21,2% 21,2% 2,1% 1% 3% Paź Lis Gru Sty Lut Mar Kwi Maj Cze Lip Sie Wrz % Grupa TVN Grupa Polsat Grupa TVP Kanały tematyczne TVP Kanały tematyczne Polsat Kanały tematyczne TVN III kw. 211 r. III kw. 212 r. Źródło: Nielsen Audience Measurement, październik 211 r. wrzesień 212 r., cały dzień,

12 Kanały tematyczne TVN zwiększają udział przychodów reklamowych i subskrypcyjnych 12 Średni wzrost liczby abonentów o 4% TVN CNBC TVN Meteo TVN Turbo 8,4 8,7 8,8 + 5% + 4% + 4% Przychody z opłat za kanały tematyczne wzrosły rok do roku o 6% w III kw. w wyniku dalszego wzrostu bazy abonentów TVN Style TVN 24 8,8 8,8 + 4% + 4% Przychody z reklamy oraz sponsoringu kanałów tematycznych wzrosły o 17% w III kw., 2, 4, 6, 8, 1, % Liczba abonentów CATV i DTH we wrześniu 212 r. w milionach Procentowy wzrost liczby abonentów CATV i DTH we wrześniu 212 r. (rok do roku)

13 Rosnąca popularność TVN Player wśród młodej widowni Top 1 wideo w TVN Player w październiku 212 r. Długość Tytuł Rodzaj programu odcinka Julia Telenowela 3 min. Lekarze Serial medyczny 6 min. Prawo Agaty Serial prawniczy 6 min. Na Wspólnej Opera mydlana 4 min. Produkcja: TVN Player uruchomiony w sierpniu 211 r. Ponad milion unikalnych użytkowników w ciągu roku funkcjonowania ze średnim czasem spędzanym w serwisie ponad 1 h na użytkownika w ciągu miesiąca Zaczyna osiągać dodatnią miesięczną EBITDA Kuba Wojewódzki Talkshow 6 min. MasterChef Kulinarne show na żywo 6 min. Kuchenne Rewolucje Kulinarne show 6 min Ilość odegranych wideo w miesiącu na TVN Player (w mln) x 3,5 23 Ukryta Prawda Serial gatunku docu reality 6 min Świnka Peppa Kreskówka 5 min. Astley Baker Davies Mam Talent Program rozrywkowy Źródło: Unikalni użytkownicy i czas według MegaPanel, Odegrane wideo dane własne TVN. 115 min. 5 Wrz'11 Paź'11 List'11 Gru'11 Sty'12 Lut'12 Mar'12 Kwi'12 Maj'12 Czer'12 Lip'12 Sie'12 Wrz'12 Paź'12 13

14 Platforma n 14

15 15 Platforma n : Solidne wyniki przed połączeniem z Cyfrą+ Wzrost przychodów 18% w III kwartale dzięki dalszemu wzrostowi bazy abonentów, utrzymanemu wysokiemu ARPU i kontroli współczynnika churn Wzrost bazy abonentów o 16% do 991 tys. ARPU utrzymane powyżej 61 zł Współczynnik churn (za ostatnie 12 miesięcy) na poziomie 12,7% EBITDA nadal odzwierciedla znaczący wzrost przychodów zniwelowany wyższymi kosztami programowymi związanymi ze wzrostem bazy abonentów oraz nowymi bibliotekami filmowymi

16 Wzrost przychodów dzięki przyrostowi bazy abonentów, rentowność odzwierciedla szerszą ofertę programową 16 Wzrost przychodów o 18% dzięki przyrostowi bazy abonentów w połączeniu z wysokim ARPU EBITDA odzwierciedla koszty programowe związane z wyższą bazą abonentów i nowymi bibliotekami filmów Przychody platformy n EBITDA platformy n % III kw. 211 r. III kw. 212 r. -1 III kw. 211 r. Wpływ przychodów Wpływ kosztów III kw. 212 r. w milionach PLN X% Zmiana względem przychodów / EBITDA w III kw. 211 r.

17 Dalszy solidny wzrost bazy abonentów Wzrost bazy abonentów o 16% w ciągu roku Baza abonentów na koniec kwartału % III kw. 211 r. III kw. 212 r. Wzrost bazy abonentów o 133 tys. w ciągu roku Dalszy wysoki udział naszego partnerstwa z Orange Polska, jedna trzecia pozyskanych klientów brutto będąca abonentami Orange Liczba abonentów w tysiącach 17

18 Wzrost osiągnięty dzięki utrzymaniu ARPU powyżej 6 zł oraz kontroli współczynnika churn Kwartalne ARPU z usług abonamentowych (w PLN) Wskaźnik odejść abonentów (churn) za ostatnie 12 miesięcy 8 22% 75-35% 7 + % 2% ,4 6,8 6,4 61,1 61,4 18% 17,1% 16,4% 55 16% Q'11 4Q'11 1Q'12 2Q'12 3Q'12 14% 12% 13,8% 12,7% 12,2% 3Q'11 4Q'11 1Q'12 2Q'12 3Q'12 Kwartalne ARPU na poziomie 61,4 zł, stabilne rok do roku Współczynnik churn za ostatnie 12 miesięcy zredukowany o 35% 18

19 19 Oferta pre-paid z wiodącą propozycją HD Baza aktywnych klientów oferty HD na koniec kwartału Oferta HD buduje wzrost ,8x całej bazy klientów pre-paid 4 2 III kw. 211 r. III kw. 212 r. Baza aktywnych klientów oferty SD na koniec kwartału 4 ARPU w ofercie pre-paid HD na poziomie 21,2 zł w III kwartale % 26 III kw. 211 r. III kw. 212 r. ARPU w ofercie pre-paid SD na poziomie 12,7 zł w III kwartale Liczby klientów w tysiącach

20 Segment Online 2

21 Segment Online: Rynek reklamy internetowej odzwierciedla osłabienie całego rynku 21 Spadek przychodów segmentu Online o 1%, w tym przychodów reklamowych niższych o 5% z powodu słabego rynku reklamy internetowej Przychody gotówkowe spadły o 9% w skali roku, przy czym gotówkowe przychody reklamowe były niższe o 3%, a gotówkowe przychody z reklamy graficznej o 3% wyższe Wyłączając jednorazowy przychód rozpoznany w III kw. 211 r. przychody spadłyby o 8% (gotówkowe o 6%) Spadek EBITDA zgodny ze spadkiem przychodów Marża EBITDA utrzymana na poziomie 33% z oszczędnościami kosztowymi niwelującymi dwie trzecie spadku przychodów Wyłączając wspomniany powyżej jednorazowy przychód rozpoznany w III kw. 211 r. EBITDA byłaby niższa tylko o 3%, a gotówkowa EBITDA o 2%

22 Utrzymana rentowność EBITDA dzięki oszczędnościom niwelującym dwie trzecie spadku przychodów Spadek przychodów w związku ze słabym rynkiem reklamy internetowej Utrzymana marża EBITDA dzięki oszczędnościom Przychody segmentu Online EBITDA i marże EBITDA segmentu Online % % % % 18 36% 35% 33% 33% III kw. 211 r. III kw. 212 r. III kw. 211 r. III kw. 212 r. Przychody gotówkowe Przychody barterowe EBITDA gotówkowa Barter EBITDA w milionach PLN X% Zmiana względem przychodów / EBITDA w III kw. 211 r. Raportowana marża EBITDA Gotówkowa marża EBITDA 22

23 Wyniki finansowe w III kwartale 212 r. 23

24 24 Wyniki finansowe Grupy TVN Raportowane przychody odzwierciedlają zakwalifikowanie platformy n oraz segmentu Online jako Działalności zaniechanej, dane porównywalne zakładają kontynuację w pełni skonsolidowanej Grupy Porównywalne przychody Grupy wzrosły o 1% w III kw. dzięki wzrostowi platformy n znacząco zniwelowanym przez niższe przychody w segmentach TV i Online Porównywalna EBITDA niższa o 11% w III kwartale w wyniku niewielkiego spadku we wszystkich segmentach, przy wpływie spadku przychodów w segmencie TV i Online znacząco zniwelowanym oszczędnościami kosztów Wynik finansowy netto na poziomie -13 mln zł w III kw. jest sumą kosztów odsetkowych częściowo zniwelowanych przez niezrealizowane zyski z różnic kursowych na wycenie obligacji Zysk netto z działalności kontynuowanej wyniósł 49 mln zł w III kw. Zysk netto w okresie wyniósł 57 mln zł w III kw. włączając 8 mln zł zysku z działalności zaniechanej Wskaźnik długu netto do EBITDA wyniósł 4,8x, na poziomie z II kw.

25 Porównywalne wyniki wrost przychodów platformy n częściowo zniwelowany przez słaby rynek reklamy 25 Porównywalne przychody w III kw. 212 r. Porównywalne przychody za 9 m-cy 212 r % + 4 mln % + 26 mln Porównywalne przychody w III kw. 211 r. 'n' TV Online Pozostałe przychody i korekty konsolidacyjne Porównywalne przychody w III kw. 212 r. Porównywalne przychody za 9 m-cy 211 r. 'n' TV Online Pozostałe przychody i korekty konsolidacyjne Porównywalne przychody za 9 m-cy 212 r. w milionach PLN

26 Raportowane wyniki reklama telewizyjna głównym źródłem raportowanych przychodów 26 Raportowane przychody w III kw. 212 r. Raportowane przychody za 9 m-cy 212 r. 6-7% - 25 mln % -65 mln Raportowane przychody w III kw. 212 r. TV Pozostałe przychody i korekty konsolidacyjne Raportowane przychody w III kw. 212 r. 2 Raportowane przychody za 9 m-cy 211 r. TV Pozostałe przychody i korekty konsolidacyjne Raportowane przychody za 9 m-cy 212 r. w milionach PLN

27 Porównywalne wyniki wpływ spadku przychodów reklamowych na EBITDA znacząco zniwelowany oszczędnościami w III kw. 27 Porównywalna EBITDA w III kw. 212 r. Porównywalna EBITDA za 9 miesięcy 212 r Wpływ - 17 TTV Wpływ TTV % - 93 mln 17-7% - 8 mln -11% - 11 mln wył. wpływ TTV % - 17% - 76 mln wył. wpływ TTV % 17% 2% 19% III kw. 211 r. Porównywalna EBITDA TV 'n' Online Pozostałe i korekty konsolidacyjne III kw. 212 r. Porównywalna EBITDA 9 m-cy 211 r. Porównywalna EBITDA TV 'n' Online Pozostałe i korekty konsolidacyjne 9 m-cy 212 r. Porównywalna EBITDA w milionach PLN

28 Raportowane wyniki EBITDA w III kwartale poprawia wyniki za 9 miesięcy 28 Raportowana EBITDA w III kw. 212 r. Raportowana EBITDA za 9 m-cy 212 r % + 7 mln wył. wpływ TTV 5-9% - 35 mln wył. wpływ TTV Wpływ TTV Wpływ TTV % + 4 mln % - 52 mln % 28% 1 31% 27% 3% 28% III kw. 211 r. Raportowana EBITDA TV Pozostałe i korekty konsolidacyjne III kw. 212 r. Raportowana EBITDA 9 m-cy 211 r. Raportowana EBITDA TV Pozostałe i korekty konsolidacyjne 9 m-cy 212 r. Raportowana EBITDA w milionach PLN

29 Wynik finansowy odzwierciedla koszty odsetkowe oraz wpływ niezrealizowanych zysków z różnic kursowych na obligacjach 29 W milionach PLN III kw. 212 r. III kw. 211 r. Przychody w tytułu odsetek 5 6 Koszty z tytułu odsetek włączając koszty walutowych kontraktów terminowych -14 Róznice kursowe, w tym: niezrealizowane zyski / (straty) z różnic kursowych pozostałe zyski / (straty) z różnic kursowych oraz wpływ zabezpieczenia wartości godziwej kontraktów terminowych Pozostałe koszty finansowe Wynik finansowy netto

30 3 Od raportowanej EBITDA do zysku netto w III kw. 212 r EBITDA w III kw. 212 r. Amortyzacja Różnice kursowe netto Przychody odsetkowe Koszty finansowe netto Zysk brutto Podatek dochodowy Zysk z działalności kontynuowanej Zysk z działalnosci zaniechanej Zysk w okresie w milionach PLN

31 31 Od raportowanej EBITDA do zysku netto za 9 miesięcy 212 r EBITDA za 9 m-cy 212 r. Amortyzacja Różnice kursowe netto Przychody odsetkowe Koszty finansowe netto Zysk brutto Podatek dochodowy Zysk z działalności kontynuowanej Strata z działalnosci zaniechanej 4 Zysk w okresie w milionach PLN

32 32 Przepływy pieniężne Inwestycje w ramach działalności kontynuowanej Inwestycje w ramach działalności zaniechanej Gotówka porównywalnej Grupy TVN na 1 koniec 211 r. Przepływy operacyjne CAPEX Podatek zapłacony Odsetki netto Gotówka z działalności podstawowej Dywidenda zapłacona Pozostałe Gotówka porównywalnej Grupy TVN na koniec III kw. 212 r. 1 Gotówka z działalnosci zaniechanej 1 Gotówka Grupy TVN bez platformy 'n' i 'Onet' na koniec III kw. 212 r. 1 w milionach PLN 1 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, płynne aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz depozyty bankowe powyżej 3 miesięcy

33 33 Utrzymana raportowana dźwignia finansowa netto i płynność W milionach PLN 3 września 212 r. Zapadalność Obligacje Senior Notes oprocentowane 1.75% Obligacje Senior Notes oprocentowane 7.875% Naliczone odsetki Środki pieniężne i płynne aktywa Dług netto Utrzymana wysoka płynność 581 miliony PLN w gotówce i depozytach bankowych EBITDA (12 miesięcy narastająco) Raportowany Dług netto / EBITDA 4,8-1 Wartość nominalna 2 Zmieniona definicja Długu Brutto wyłącza z niego gwarancje bankowe. 3 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, płynne aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz depozyty bankowe powyżej 3 miesięcy, z wyłączeniem zastrzeżonej gotówki.

34 34 Konsolidacja nieruchomości budynek MBC Zakup budynku MBC oraz opcja wyjścia z leasingu innego budynku za 45 mln EUR, finansowanie długiem w wysokości 26 mln EUR Otrzymana opinia o godziwości ceny (fairness opinion) na podstawie konserwatywnych założeń dot. zwrotu z inwestycji w nieruchomości (opartych na aktualnych transakcjach na rynku nieruchomości komercyjnych) Transakcja pozwoli TVN na przejęcie na własność oraz kontrolę kluczowych nieruchomości będących aktywami operacyjnymi Grupy oraz na maksymalną konsolidację w ramach budynku MBC obecnie wynajmowanych nieruchomości Przejęcie budynku MBC w połączeniu z konsolidacją mającą się zamknąć do końca 213 r. dadzą szacunkowo EBITDA wyższą o 2 mln zł rocznie, 1 mln zł rocznie więcej zysku brutto oraz o 9 mln zł rocznie niższe przepływy gotówki na nieruchomości Wstępny akt notarialny podpisany 6 listopada, ostateczny akt notarialny oraz zamknięcie transakcji do końca 212 r. pod warunkiem otrzymania finansowania oraz zakończenia procesu due diligence

35 Podsumowanie 35

36 36 Potwierdzenie oczekiwań na rok 212 Zarząd TVN w sposób szybki i zdecydowany zareagował na sytuację rynkową dostarczając ok. 28 mln zł oszczędności netto co z nadwyżką zniwelowało o 25 mln zł niższe raportowane przychody Świetna oglądalność głównego kanału TVN na otwarciu sezonu jesiennego po słabszym sezonie letnim Wzrost kanałów tematycznych oraz TVN Player a i ich rosnący wkład w budowanie pozycji TVN wśród widzów Dotychczasowy trend na rynku reklamy w tym roku zgodny z naszymi oczekiwaniami, przy pełnym wykonaniu założonej optymalizacji kosztów Wczoraj zakończyliśmy transakcję sprzedaży Grupy Onet na rzecz Ringier Axel Springer, środki w wysokości 918 mln zł już w posiadaniu TVN, pozostałe 38 mln zł zostanie zapłacone do końca roku Zarząd TVN podtrzymuje wcześniej komunikowany zamiar przeznaczenia środków z transakcji na zmniejszenie zadłużenia spółki

37 37 Całoroczne wyniki w świetle potwierdzonych oczekiwań Zmiana rdr Rynek w kwartale Rynek YTD TVN w kwartale TVN YTD I kwartał -2,3% - +,7% - II kwartał -11,4% -7,5% -14,1% -8,% III kwartał -7,% -7,3% -7,6% -7,9% YTD IV kwartał* -8,% -7,5% -8,9% -8,2% Mając na uwadze dotychczasową dynamikę rynku reklamy oraz sprzedaż spotów reklamowych w TVN na październik / listopad oraz oczekując podobnego poziomu dla grudnia, oczekujemy, że całoroczny spadek rynku reklamy spotowej znajdzie się w przedziale zgodnym z naszymi oczekiwaniami (od -6% do -9% rok do roku). * Wynik za IV kwartał YTD odzwierciedla aktualny poziom sprzedaży dla TVN za październik oraz listopad 212 r. oraz własne oczekiwania co do odpowiedniej dynamiki rynku

38 Dodatkowe slajdy finansowe 38

39 Segment TV: przychody i EBITDA w za 9 miesięcy Przychody EBITDA i marża % % Wpływ TTV % - 15% % 33% 2 9 m-cy 211 r. Reklama i audiotele Sponsoring, opłaty za kanały temat. i poz. 9 m-cy 212 r. 9 m-cy 211 r. Wpływ przychodów Wpływ kosztów 9 m-cy 212 r. w milionach PLN X% zmiana względem przychodów / EBITDA za 9 m-cy 211 r. marża EBITDA marża z wył. TTV 39

40 4 Kanały TV: przychody i wskaźnik EBITDA w III kwartale Przychody kanału TVN Przychody kanału TVN24 Przychody innych kanałów tematycznych 3-14% 1-1% III kw. 211 r. III kw. 212 r. III kw. 211 r. III kw. 212 r. III kw. 211 r. III kw. 212 r. EBITDA i marża kanału TVN EBITDA i marża kanału TVN24 EBITDA i marża innych kanałów tematycznych 1 8% 5 8% 3 1% % - 24% 52 29% 6% 4% % + 12% 27 5% 6% % + 126% 19 27% 8% 6% 4% 2% III kw. 211 r. III kw. 212 r. 2% III kw. 211 r. III kw. 212 r. 4% III kw. 211 r. III kw. 212 r. % w milionach PLN marża EBITDA

41 41 Kanały TV: Przychody i wskaźnik EBITDA za 9 miesięcy roku Przychody kanału TVN Przychody kanału TVN24 Przychody innych kanałów tematycznych 1-12% + 2% + 11% m-cy 211 r. 9 m-cy 212 r. 9 m-cy 211 r. 9 m-cy 212 r. 9 m-cy 211 r. 9 m-cy 212 r. EBITDA i marża kanału TVN EBITDA i marża kanału TVN24 EBITDA i marża innych kanałów tematycznych 4 8% 15 8% 1 1% % - 26% % 6% 4% % % 5% 6% % +29% 51 22% 8% 6% 4% 2% 9 m-cy 211 r. 9 m-cy 212 r. 2% 9 m-cy 211 r. 9 m-cy 212 r. 4% 9 m-cy 211 r. 9 m-cy 212 r. % w milionach PLN marża EBITDA

42 42 Platforma n : Przychody i EBITDA za 9 miesięcy roku Przychody EBITDA % m-cy 211 r. 9 m-cy 212 r m-cy 211 r. Wpływ przychodów -3 Wpływ kosztów 9 m-cy 212 r. w milionach PLN X% Zmiana względem przychodów / EBITDA za 9 m-cy 211 r.

43 Segment Online: przychody i EBITDA za 9 miesięcy roku Przychody EBITDA i marża % % % % 64 38% 37% 35% 35% 9 m-cy 211 r. 9 m-cy 212 r. 9 m-cy 211 r. 9 m-cy 212 r. Przychody gotówkowe Przychody barterowe EBITDA gotówkowa EBITDA barterowa w milionach PLN X% Zmiana względem przychodów / EBITDA za 9 m-cy 211 r. raportowana marża EBITDA gotówkowa marża EBITDA 43

44 44 Porównywalna struktura przychodów (wg źródeł) w milionach PLN III kw. 212 r. III kw. 211 r. zmiana % 9 m-cy 212 r. 9 m-cy 211 r. zmiana % Przychody reklamowe % % (włączając internet i platformę n ) Reklama telewizyjna (włączając platformę n ) % % Reklama internetowa % % Sponsoring % % Audiotele, Telezakupy % % Opłaty od użytkowników internetu % % Przychody od operatorów platform cyfrowych i telewizji kablowych (włączając platformę n ) % % Przychody abonamentowe % % Pozostałe przychody % % PRZYCHODY RAZEM % %

45 45 Porównywalna struktura przychodów (wg segmentów) w milionach PLN III kw. 212 r. III kw. 211 r. zmiana % 9 m-cy 212 r. 9 m-cy 211 r. zmiana % Nadawanie i produkcja telewizyjna % % Kanał TVN % % Przy chody reklamowe % % Sponsoring % % Pozostałe % % Kanał TVN % % Oplaty subsky pcy jne % % Przy chody reklamowe % % Sponsoring % 7 7-5% Pozostałe n/a 1 n/a Kanały tematyczne i pozostałe % % Oplaty subsky pcy jne % % Przy chody reklamowe % % Sponsoring % % Pozostałe % % Online % % Onet % % Przy chody reklamowe % % Przy chody od uży tkowników % % Pozostałe % % Pozostałe przychody % % ZUMI % % Pozostałe 1-65% % Platforma 'n' % % Przy chody abonamentowe % % Pozostałe % % Pozostałe przychody % % Pozostałe pozycje uzgadniające % % Przychody razem % %

46 46 Podsumowanie rachunku wyników w milionach PLN III kw. 212 r. III kw. 211 r. III kw. 212 r. III kw. 211 r. zmiana % Porównywalne Porównywalne Raportowane Raportowane zmiana % Przychody ze sprzedaży % % Koszty własne sprzedaży % % Pozostałe koszty operacyjne, netto % % Zysk/(strata) z działalności operacyjnej % % Przychody z tytułu odsetek % % Dodatnie / (ujemne) różnice kursowe, netto % % Koszty finansowe % % Udział w zysku / (stracie) jednostki stowarzyszonej % n/a Zysk / (strata) brutto % % Podatek dochodowy % % Zysk / (strata) netto w okresie z działalności kontynuowanej % % Strata netto w okresie z działalności zaniechanej - - n/a % Zysk / (strata) netto w okresie przypadająca: % % Akcjonariuszom TVN S.A % % Niekontrolujące udziały 5 - n/a 5 - n/a w milionach PLN 9 m-cy 212 r. 9 m-cy 211 r. 9 m-cy 212 r. 9 m-cy 211 r. zmiana % Porównywalne Porównywalne Raportowane Raportowane zmiana % Przychody ze sprzedaży % % Koszty własne sprzedaży % % Pozostałe koszty operacyjne netto % % w tym utrata wartości firmy n/a - - n/a Zysk / (strata) z działalności operacyjnej % % Przychody z tytułu odsetek % % Dodatnie / (ujemne) różnice kursowe % % Koszty finansowe % % Udział w zysku / (stracie) jednostki stowarzyszonej % n/a Zysk / (strata) brutto % % Podatek dochodowy % % Zysk / (strata) netto w okresie z działalności kontynuowanej % % Strata netto w okresie z działalności zaniechanej - - n/a % Zysk / (strata) netto w okresie przypadająca: % % Akcjonariuszom TVN S.A % % Niekontrolujące udziały 12 n/a 12 - n/a

47 Podsumowanie bilansu w milionach PLN AKTYWA Stan na 3 września 212 r. Stan na 31 grudnia 212 r. Stan na 3 września 211 r. Stan na 3 grudnia 211 r. Porównywalne Porównywalne Raportowane Raportowane Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe Wartośc firmy Marki Długoterminowe aktywa programowe Pozostałe aktywa trwałe Aktywa obrotowe Krótkoterminowe aktywa programowe Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Pozostałe aktywa obrotowe Aktywa wchodzace w sklad grup do zbycia zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży AKTYWA RAZEM PASYWA Kapitał własny Kapitał zakładowy Kapitał zapasowy z emisji akcji powyżej wartości nominalnej Skumulowany zysk Pozostałe kapitały własne Niekontrolujące udziały ZOBOWIĄZANIA Zobowiązania długoterminowe Obligacje Senior Notes oprocentowane 1,75% zapadalne w 217 r Obligacje Senior Notes oprocentowane 7,875% zapadalne w 218 r Pozostałe zobowiązania długoterminowe Zobowiazania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług Pozostałe zobowiązania oraz rozliczenia miedzyokresowe Zobowiązania grup do zbycia zaklasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży Zobowiązania razem PASYWA RAZEM

48 Podsumowanie rachunku przepływów pieniężnych (porównywalne = raportowane) w milionach PLN 9 miesięcy 212 r. 9 miesięcy 211 r. Przepływ y operacyjne Podatek zapłacony CAPEX Odsetki otrzymane 2 21 Odsetki zapłacone Dyw idenda zapłacona Rozliczenie w alutow ych kontraktów terminow ych - 37 Wykup obligacji PLN o terminie w ykupu w 213 r Emisja obligacji po uw zględnieniu kosztów - 15 Emisja obligacji Senior Notes oprocentow anych 7,875% - -1 Zmniejszenie zastrzeżonej gotów ki i pozostałe Środki pieniężne i ch ekw iw alenty na koniec okresu 1 (Grupa TVN) Przeniesienie do grupy do zbycia zaklasyfikow anej jako przeznaczona do sprzedaży Środki pieniężne i ich ekw iw alenty na koniec okresu 1 (Grupa TVN bez n i Onet) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty, płynne aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz depozyty bankowe powyżej 3 miesięcy 48

49 Dziękujemy 49