Rozdział 4. Wycena aktywów i pasywów oraz ustalenie wyniku finansowego

Transkrypt

1 27 28 Artykuł 27 Artykuł 28 Rozdział 4. Wycena aktywów i pasywów oraz ustalenie wyniku finansowego Związek z księgami 1. Przeprowadzenie i wyniki inwentaryzacji należy odpowiednio udokumentować i powiązać z zapisami ksiąg rachunkowych. 2. Ujawnione w toku inwentaryzacji różnice między stanem rzeczywistym a stanem wykazanym w księgach rachunkowych należy wyjaśnić i rozliczyć w księgach rachunkowych tego roku obrotowego, na który przypadał termin inwentaryzacji. Rozdział 4. Wycena aktywów i pasywów oraz ustalenie wyniku finansowego Sposoby obliczania 1. Aktywa i pasywa wycenia się nie rzadziej niż na dzień bilansowy w sposób następujący: 1) środki trwałe oraz wartości niematerialne i prawne według cen nabycia lub kosztów wytworzenia, lub wartości przeszacowanej (po aktualizacji wyceny środków trwałych), pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe, a także o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości; 1a) nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne zaliczane do inwestycji według zasad, stosowanych do środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych, określonych w pkt 1 oraz w art. 31, art. 32 ust. 1 5 i art. 33 ust. 1 lub według ceny rynkowej bądź inaczej określonej wartości godziwej; 2) środki trwałe w budowie w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości; 3) udziały w innych jednostkach oraz inne niż wymienione w pkt 1a inwestycje zaliczone do aktywów trwałych według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości lub według wartości godziwej albo skorygowanej ceny nabycia jeżeli dla danego składnika aktywów został określony termin wymagalności; wartość w cenie nabycia można przeszacować do wartości w cenie rynkowej, a różnicę z przeszacowania rozliczyć zgodnie z art. 35 ust. 4; 4) udziały w jednostkach podporządkowanych zaliczone do aktywów trwałych według zasad określonych w pkt 3 lub metodą praw własności, pod warunkiem, że będzie ona stosowana jednolicie wobec wszystkich jednostek podporządkowanych; 60

2 Chapter 4. Measurement of Assets and Liabilities and Determination Consistency with account books Article The progress and results of the stocktaking should be duly documented and linked with the entries in the account books. 2. Any discrepancies between the actual and account books figures identified in the course of stocktaking should be explained and accounted for in the account books for the financial year in which the stocktaking was carried out. Chapter 4. Measurement of Assets and Liabilities and Determination of Financial Result Measurement methods Article Assets and liabilities should be measured at least for the balance sheet date, in the following manner: 1) property, plant and equipment and intangible assets at the acquisition price or manufacturing cost, or adjusted value (after revaluation of property, plant and equipment), less depreciation or amortisation charges and impairment losses; 1a) immovable property and intangible assets classified as investments according to the rules applicable to property, plant and equipment and intangible assets specified in item 1 above and in Article 31, Article 32 Sections 1 5 and Article 33 Section 1 below, or at market price or an otherwise determined fair value; 2) construction in progress at the total cost relating directly to the purchase or manufacturing thereof, less any impairment losses; 3) participating interest in other undertakings and investments classified as fixed assets, other than those listed under item 1a above at acquisition price less any impairment losses or at fair value or adjusted acquisition price, if a maturity date is specified for a given asset; the acquisition price value may be marked to market, and the resulting difference may be accounted for in accordance with Article 35 Section 4 below; 4) participating interest in subordinated undertakings classified as fixed assets in accordance with the rules specified in item 3 above or by the equity method, provided that it is applied consistently in respect of all subordinated undertakings; 61

3 28 Rozdział 4. Wycena aktywów i pasywów oraz ustalenie wyniku finansowego 5) inwestycje krótkoterminowe według ceny (wartości) rynkowej albo według ceny nabycia lub ceny (wartości) rynkowej, zależnie od tego, która z nich jest niższa albo według skorygowanej ceny nabycia jeżeli dla danego składnika aktywów został określony termin wymagalności, a krótkoterminowe inwestycje, dla których nie istnieje aktywny rynek, w inny sposób określonej wartości godziwej; 6) rzeczowe składniki aktywów obrotowych według cen nabycia lub kosztów wytworzenia nie wyższych od cen ich sprzedaży netto na dzień bilansowy; 7) należności i udzielone pożyczki w kwocie wymaganej zapłaty, z zachowaniem zasady ostrożności, z zastrzeżeniem pkt 7a; 7a) należności i udzielone pożyczki zaliczone do aktywów finansowych, mogą być wyceniane według skorygowanej ceny nabycia, a jeżeli jednostka przeznacza je do sprzedaży w okresie do 3 miesięcy, to według wartości rynkowej lub inaczej określonej wartości godziwej; 8) zobowiązania w kwocie wymagającej zapłaty, z zastrzeżeniem pkt 8a; 8a) zobowiązania finansowe mogą być wyceniane według skorygowanej ceny nabycia, a jeżeli jednostka przeznacza je do sprzedaży w okresie do 3 miesięcy, to według wartości rynkowej lub inaczej określonej wartości godziwej; 9) rezerwy w uzasadnionej, wiarygodnie oszacowanej wartości; 9a) udziały (akcje) własne według cen nabycia; 10) kapitały (fundusze) własne, z wyjątkiem udziałów (akcji) własnych, oraz pozostałe aktywa i pasywa w wartości nominalnej. 2. Cena nabycia, o której mowa w ust. 1, to cena zakupu składnika aktywów, obejmująca kwotę należną sprzedającemu, bez podlegających odliczeniu podatku od towarów i usług oraz podatku akcyzowego, a w przypadku importu powiększona o obciążenia o charakterze publicznoprawnym oraz powiększona o koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika aktywów do stanu zdatnego do używania lub wprowadzenia do obrotu, łącznie z kosztami transportu, jak też załadunku, wyładunku, składowania lub wprowadzenia do obrotu, a obniżona o rabaty, opusty, inne podobne zmniejszenia i odzyski. Jeżeli nie jest możliwe ustalenie ceny nabycia składnika aktywów, a w szczególności przyjętego nieodpłatnie, w tym w drodze darowizny jego wyceny dokonuje się według ceny sprzedaży takiego samego lub podobnego przedmiotu. 62

4 Chapter 4. Measurement of Assets and Liabilities and Determination ) short-term investments at market price (value) or at acquisition price or market price (value) (whichever is lower) or at adjusted acquisition price, if a maturity date is specified for a given asset, while for short-term investments for which no active market is available, at an otherwise determined fair value; 6) tangible current assets at acquisition price or manufacturing cost not higher than their net selling price as of the balance sheet date; 7) amounts receivable and loans granted at the required repayment amount, observing the conservative accounting principle, subject to item 7a below; 7a) amounts receivable and loans granted classified as financial assets may be measured at adjusted acquisition price, and if an undertaking allocates them for sale within up to three months, then at the market value or an otherwise determined fair value; 8) liabilities at the amount required to be paid, subject to item 8a below; 8a) financial liabilities may be measured at adjusted acquisition price and if an undertaking allocates them for sale within up to three months, then at the market value or an otherwise determined fair value; 9) provisions at a reasonable, reliably estimated value; 9a) treasury shares at acquisition prices; 10) shareholders equity, save for treasury shares, and any other assets and liabilities at their nominal value. 2. The acquisition price referred to in Section 1 above is the purchase price of an asset comprising the amount payable to the seller less the deductible value added tax and excise duty, and, in the case of imports, increased by any public levies and any costs connected directly with the purchase and adaptation of the asset to make it fit for use or trading, including transport, loading, unloading, storage costs or costs of introducing to trading, less any rebates, discounts and any other similar reductions or benefits. If it is impossible to determine the acquisition price of an asset, including in particular an asset received free of charge, including as a donation, it is measured at the selling price of an identical or similar asset. 63

5 28 Rozdział 4. Wycena aktywów i pasywów oraz ustalenie wyniku finansowego 2a. W przypadkach nabycia udziałów (akcji) własnych w drodze egzekucji za cenę nabycia uważa się cenę nabycia ustaloną w postępowaniu egzekucyjnym, powiększoną o koszty poniesione w toku postępowania egzekucyjnego, które nie zostały spółce zwrócone. W przypadku nieodpłatnego nabycia udziałów (akcji) własnych cena nabycia obejmuje wszystkie koszty ponoszone przez spółkę na ich nabycie. 3. Koszt wytworzenia produktu obejmuje koszty pozostające w bezpośrednim związku z danym produktem oraz uzasadnioną część kosztów pośrednio związanych z wytworzeniem tego produktu. Koszty bezpośrednie obejmują wartość zużytych materiałów bezpośrednich, koszty pozyskania i przetworzenia związane bezpośrednio z produkcją i inne koszty poniesione w związku z doprowadzeniem produktu do postaci i miejsca, w jakich się znajduje w dniu wyceny. Do uzasadnionej, odpowiedniej do okresu wytwarzania produktu, części kosztów pośrednich zalicza się zmienne pośrednie koszty produkcji oraz tę część stałych, pośrednich kosztów produkcji, które odpowiadają poziomowi tych kosztów przy normalnym wykorzystaniu zdolności produkcyjnych. Za normalny poziom wykorzystania zdolności produkcyjnych uznaje się przeciętną, zgodną z oczekiwaniami w typowych warunkach, wielkość produkcji za daną liczbę okresów lub sezonów, przy uwzględnieniu planowych remontów. Jeżeli nie jest możliwe ustalenie kosztu wytworzenia produktu, jego wyceny dokonuje się według ceny sprzedaży netto takiego samego lub podobnego produktu, pomniejszonej o przeciętnie osiągany przy sprzedaży produktów zysk brutto ze sprzedaży, a w przypadku produktu w toku także z uwzględnieniem stopnia jego przetworzenia. Do kosztów wytworzenia produktu nie zalicza się kosztów: 1) będących konsekwencją niewykorzystanych zdolności produkcyjnych i strat produkcyjnych; 2) ogólnego zarządu, które nie są związane z doprowadzaniem produktu do postaci i miejsca, w jakich się znajduje na dzień wyceny; 3) magazynowania wyrobów gotowych i półproduktów, chyba że poniesienie tych kosztów jest niezbędne w procesie produkcji; 4) kosztów sprzedaży produktów. Koszty te wpływają na wynik finansowy okresu sprawozdawczego, w którym zostały poniesione. 64

6 Chapter 4. Measurement of Assets and Liabilities and Determination a. In the case of acquisition of an undertaking s corporate shares in execution proceedings, the acquisition price is understood to mean the acquisition price determined in the execution proceedings increased by any costs of the proceedings for which the company was not reimbursed. In the case of a free-of-charge acquisition of an undertaking s corporate shares, the acquisition price comprises all the costs incurred by the company or partnership to acquire them. 3. The manufacturing cost of a product comprises any costs directly relating to that product and a justified portion of costs indirectly relating to the manufacture of the product. Direct costs comprise the value of direct materials consumed, costs of obtaining and processing directly relating to the manufacture and other costs incurred in connection with bringing a product to the form and place in which it is found on the measurement date. A justified portion of indirect costs corresponding to the time of manufacturing a product comprises variable indirect manufacturing costs as well as such a portion of fixed indirect manufacturing costs as corresponds to the level of such a cost at the normal operating rate. The normal operating rate is considered to be the average expected production volume in typical conditions, in a given number of periods or seasons, taking into account planned overhauls. If it is impossible to determine the manufacturing cost of a product, this is measured at the net selling price of an identical or similar product, less any average gross profit from sales, and in the case of work in progress, also taking into account the degree to which it has been processed. The cost of manufacturing does not include costs: 1) resulting from unused production capacity and production losses; 2) general administrative expenses that are not involved with bringing a product to the form and place in which it is found on the measurement date; 3) warehousing finished products and semi-finished products, unless it is necessary to incur such costs in the manufacturing process; 4) cost of sales. These costs affect the financial result of the reporting period in which they were incurred. 65

7 28 66 Rozdział 4. Wycena aktywów i pasywów oraz ustalenie wyniku finansowego 4. W przypadkach uzasadnionych niezbędnym, długotrwałym przygotowaniem towaru lub produktu do sprzedaży bądź długim okresem wytwarzania produktu, cenę nabycia lub koszt wytworzenia można zwiększyć o koszty obsługi zobowiązań zaciągniętych w celu finansowania zapasu towarów lub produktów w okresie ich przygotowania do sprzedaży bądź wytworzenia i związanych z nimi różnic kursowych, pomniejszone o przychody z tego tytułu. 4a. W przypadku gdy roczne sprawozdanie finansowe jednostki nie podlega obowiązkowi badania i ogłaszania w myśl art. 64 ust. 1 to obliczając koszt wytworzenia produktu zgodnie z ust. 3, jednostka może do kosztów bezpośrednich doliczyć koszty pośrednie związane z wytworzeniem tego produktu, niezależnie od poziomu wykorzystania zdolności produkcyjnych. Ustalony w ten sposób koszt wytworzenia nie może być wyższy od ceny sprzedaży netto. 5. Za cenę (wartość) sprzedaży netto składnika aktywów przyjmuje się możliwą do uzyskania na dzień bilansowy cenę jego sprzedaży, bez podatku od towarów i usług i podatku akcyzowego, pomniejszoną o rabaty, opusty i inne podobne zmniejszenia oraz koszty związane z przystosowaniem składnika aktywów do sprzedaży i dokonaniem tej sprzedaży, a powiększoną o należną dotację przedmiotową. Jeżeli nie jest możliwe ustalenie ceny sprzedaży netto danego składnika aktywów, należy w inny sposób określić jego wartość godziwą na dzień bilansowy. 6. Za wartość godziwą przyjmuje się kwotę, za jaką dany składnik aktywów mógłby zostać wymieniony, a zobowiązanie uregulowane na warunkach transakcji rynkowej, pomiędzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi, niepowiązanymi ze sobą stronami. Wartość godziwą instrumentów finansowych znajdujących się w obrocie na aktywnym rynku stanowi cena rynkowa pomniejszona o koszty związane z przeprowadzeniem transakcji, gdyby ich wysokość była znacząca. Cenę rynkową aktywów finansowych posiadanych przez jednostkę oraz zobowiązań finansowych, które jednostka zamierza zaciągnąć, stanowi zgłoszona na rynku bieżąca oferta kupna, natomiast cenę rynkową aktywów finansowych, które jednostka zamierza nabyć, oraz zaciągniętych zobowiązań finansowych stanowi zgłoszona na rynek bieżąca oferta sprzedaży. 7. Trwała utrata wartości zachodzi wtedy, gdy istnieje duże prawdopodobieństwo, że kontrolowany przez jednostkę składnik aktywów nie przyniesie w przyszłości w znaczącej części lub w całości przewidywanych korzyści ekonomicznych. Uzasadnia to dokonanie odpisu aktualizującego doprowadzającego wartość składnika aktywów wynikającą z ksiąg rachunkowych do ceny sprzedaży netto, a w przypadku jej braku do ustalonej w inny sposób wartości godziwej.

8 Chapter 4. Measurement of Assets and Liabilities and Determination In cases justified by the necessary, long-lasting preparation of goods or products for sale or long-lasting manufacturing time, the acquisition price or manufacturing cost may be increased by the cost of servicing the debt incurred in order to finance the stock of goods or products during the time they were being prepared for sale or manufactured as well as the related foreign exchange differences, less any related gains. 4a. In event that an undertaking s annual financial statements are not subject to the audit and publication obligations under Article 64 Section 1 below, an undertaking may include indirect costs relating to the manufacturing of a product in the direct costs used in the calculation of the product s manufacturing cost under Section 3 above, irrespective of its operating rate. The resulting manufacturing cost may not be higher than the net selling price. 5. The net selling price (value) of an asset is understood to mean its sale price recoverable on the balance sheet date, net of value added tax and excise duty, less any rebates, discounts and any other similar reductions and costs to adapt the asset for sale and to sell it, increased by any targeted subsidy receivable. If it is impossible to determine the net selling price of an asset, its fair value should be otherwise determined as of the balance sheet date. 6. The fair value is understood to mean the amount for which a given asset could be exchanged and the liability paid off in an arm s length transaction between willing, well informed and unrelated parties. The fair value of financial instruments traded in an active market is the market price less any costs of completing the transaction, if these are substantial. The market price of the financial assets held by an undertaking, as well as the financial liabilities that an undertaking intends to incur is the current bid price reported on the market, whereas the market price of the financial assets that an undertaking intends to acquire as well as the financial liabilities incurred by it is the ask price reported on the market. 7. Impairment occurs where an asset controlled by an undertaking is highly unlikely to bring the expected future economic benefits either substantially or at all. This justifies recognising an impairment loss reducing the carrying value of the asset down to its net selling price, and in the event that a net selling price is unavailable, to its otherwise determined fair value. 67

9 28 Rozdział 4. Wycena aktywów i pasywów oraz ustalenie wyniku finansowego 8. Cena nabycia i koszt wytworzenia środków trwałych w budowie, środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych obejmuje ogół ich kosztów poniesionych przez jednostkę za okres budowy, montażu, przystosowania i ulepszenia, do dnia bilansowego lub przyjęcia do używania, w tym również: 1) niepodlegający odliczeniu podatek od towarów i usług oraz podatek akcyzowy; 2) koszt obsługi zobowiązań zaciągniętych w celu ich finansowania i związane z nimi różnice kursowe, pomniejszony o przychody z tego tytułu. 8a. Skorygowana cena nabycia aktywów finansowych i zobowiązań finansowych to cena nabycia (wartość), w jakiej składnik aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych został po raz pierwszy wprowadzony do ksiąg rachunkowych, pomniejszona o spłaty wartości nominalnej, odpowiednio skorygowana o skumulowaną kwotę zdyskontowanej różnicy między wartością początkową składnika i jego wartością w terminie wymagalności, wyliczoną za pomocą efektywnej stopy procentowej, a także pomniejszona o odpisy aktualizujące wartość. 9. Lokaty, których ryzyko ponosi ubezpieczający, są wyceniane przez zakład ubezpieczeń na życie według wartości godziwych ustalonych na dzień bilansowy. Różnice między wartością godziwą a wartością według cen nabycia albo kosztu wytworzenia tych lokat odpowiednio zwiększają lub zmniejszają rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe na życie, których ryzyko lokaty ponosi ubezpieczający. Wartość godziwą nieruchomości określa rzeczoznawca majątkowy co najmniej raz na 5 lat. Jeżeli nie jest możliwe ustalenie wartości godziwej innych lokat niż nieruchomości, to ich wycena następuje po cenach nabycia albo kosztach wytworzenia. Wartość godziwą nieruchomości położonych za granicą oraz zagranicznych instrumentów finansowych ustala się według zasad obowiązujących w kraju ich pochodzenia. 10. W ubezpieczeniach majątkowych i osobowych dopuszcza się stosowanie dyskonta lub odpisów wyłącznie przy ustalaniu rezerw na skapitalizowaną wartość rent, rezerw ubezpieczeń na życie, rezerw ubezpieczeń na życie, gdy ryzyko lokaty (inwestycyjne) ponosi ubezpieczający, oraz rezerw na premie i rabaty (bonifikaty) dla ubezpieczonych w związku z osiąganymi dochodami z lokat stanowiących pokrycie tych rezerw. 11. Na dzień nabycia lub powstania ujmuje się w księgach rachunkowych nabyte lub powstałe: 68

10 Chapter 4. Measurement of Assets and Liabilities and Determination The acquisition price and manufacturing cost of construction in progress, property, plant and equipment and intangible assets represents their total cost incurred by an undertaking in the course of construction, assembly, adaptation and improvement, until the balance sheet date or the date they are accepted for use, including: 1) non deductible value added tax and excise duty; 2) the costs of servicing any debt incurred in order to finance them as well as any related foreign exchange differences, less any related gains. 8a. The adjusted acquisition price of financial assets and financial liabilities is the acquisition price (value) at which the financial asset or liability was first recognised in the account books, less any repayments of the nominal value, adjusted for the accumulated discounted difference between its initial value and its value at the maturity date, calculated using the effective interest rate method and decreased by any impairment losses. 9. Investments whose risk is borne by the policyholder are measured by a life insurance company at fair values determined for the balance sheet date. Differences between the fair value and the value corresponding to the acquisition prices or manufacturing cost of these investments increase or decrease, as appropriate, life insurance technical provisions where the investment risk is borne by the policyholder. The fair value of immovable property is determined by an appraiser at least once every five years. If it is impossible to determine the fair value of investments other than immovable property, then they are measured at the acquisition prices or manufacturing costs. The fair value of immovable property located abroad, as well as foreign financial instruments, is determined according to the rules in force in their countries of origin. 10. In general insurance, it is only permissible to apply discounts or writeoffs when establishing provisions for capitalised annuities, life insurance provisions, life insurance provisions where the investment risk is borne by the policyholder as well as provisions for bonuses and rebates (abatements) for the insured in connection with investment income covering such provisions. 11. The following should be recognised in the account books for the date of acquisition or incurring, respectively: 69

11 29 30 Artykuł 29 Artykuł 30 Rozdział 4. Wycena aktywów i pasywów oraz ustalenie wyniku finansowego 1) zapasy rzeczowych składników aktywów obrotowych według cen nabycia lub kosztów wytworzenia; 2) należności i zobowiązania, w tym również z tytułu pożyczek według wartości nominalnej. 12. Przepis ust. 11 pkt 2 nie dotyczy banków. Zaprzestanie działalności 1. Jeżeli założenie kontynuacji działalności, o którym mowa w art. 5 ust. 2, nie jest zasadne, to wycena aktywów jednostki następuje po cenach sprzedaży netto możliwych do uzyskania, nie wyższych od cen ich nabycia albo kosztów wytworzenia, pomniejszonych o dotychczasowe odpisy amortyzacyjne lub umorzeniowe, a także odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. W takim przypadku jednostka jest również obowiązana utworzyć rezerwę na przewidywane dodatkowe koszty i straty spowodowane zaniechaniem lub utratą zdolności do kontynuowania działalności. 2. Wycena po cenach sprzedaży netto i utworzenie rezerwy następują w szczególności w przeddzień postawienia jednostki w stan likwidacji lub ogłoszenia upadłości, na koniec roku obrotowego, jeżeli na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego za dany rok obrotowy jednostka nie będzie kontynuowała działalności, na koniec roku obrotowego przypadającego w czasie trwania postępowania likwidacyjnego lub upadłościowego, a także w przeddzień przekazania, podziału lub sprzedaży jednostki, jeżeli odpowiednia umowa nie przewiduje przyjęcia za podstawę rozliczeń wartości majątku ustalonej przy założeniu, że działalność gospodarcza będzie przez jednostkę kontynuowana. 2a. Różnica powstała w wyniku wyceny oraz utworzenia rezerwy, o których mowa w ust. 1, wpływa na kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny. 3. Wszczęcie postępowania naprawczego albo upadłościowego z możliwością zawarcia układu lub zmiana formy prawnej jednostki nie stanowią przeszkody do uznania, że działalność będzie kontynuowana. Waluty obce 1. Nie rzadziej niż na dzień bilansowy wycenia się wyrażone w walutach obcych: 1) składniki aktywów (z wyłączeniem udziałów w jednostkach podporządkowanych wycenianych metodą praw własności) i pasywów po obowiązującym na ten dzień średnim kursie ogłoszonym dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski, z zastrzeżeniem pkt 2; 70

12 Chapter 4. Measurement of Assets and Liabilities and Determination ) stocks of tangible current assets at acquisition prices or manufacturing costs; 2) amounts receivable and payable, including from loans at their nominal value. 12. The provisions of Section 11 item 2 above do not apply to banks. Discontinuance of operations Article If the assumption that an undertaking will continue its operations as a going concern, as mentioned in Article 5 Section 2 above, is not justified, the undertaking s assets are measured at net realisable selling prices no higher than their acquisition prices or manufacturing costs, less any accumulated depreciation or amortisation charges as well as impairment losses recognised so far. In such a case, the undertaking is also obliged to provide for any additional costs and losses resulting from the discontinuance or loss of ability to continue operations. 2. Measurement at net selling prices and recognition of provisions should take place in particular on the day preceding the day of an undertaking being put into liquidation or declared bankrupt, at the end of a financial year, if on the date of approval of the financial statements for a given financial year the undertaking does not continue its operations, at the end of a financial year falling in the course of liquidation or bankruptcy proceedings, and also on the day preceding the day of transfer, division or sale of the undertaking, unless the relevant agreement assumes the assets value determined on a going concern basis as the basis for settlements. 2a. The difference resulting from the asset measurement and recognition of provisions referred to in Section 1 above affects the amount of the revaluation reserve. 3. Instituting reorganisation or bankruptcy proceedings with the possibility to enter into a composition with creditors, or a change to an undertaking s legal form, do not preclude it being treated as a going concern. Foreign currencies Article The following assets and liabilities expressed in foreign currencies should be measured no less frequently than on the balance sheet date: 1) assets (save for participating interests in subordinated undertakings measured by the equity method) and liabilities at the average exchange rate effective on that date and published by the National Bank of Poland, subject to item 2 below; 71