GRUPA ORLEN WYNIKI GRUPY ORLEN ZA III KWARTAŁ 2014 ROKU

Transkrypt

1 WYNIKI GRUPY ORLEN ZA III KWARTAŁ ROKU Podsumowanie wyników Tabela 1. Kluczowe dane finansowe * ** Kluczowe dane finansowe, [mln PLN] * ** =(2-3)/ =(6-7)/ (3,8) Przychody ze sprzedaży (4,7) (4 146) ,7 Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej wg LIFO powiększona o amortyzację (EBITDA LIFO), w tym: (1 076) (4 380) ,5 Downstream (1 793) (2,2) Detal , (9) - Wydobycie 102 (18) - (142) (142) (96) (47,9) Funkcje Korporacyjne 1 (417) (382) (9,2) Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej wg LIFO powiększona o amortyzację (4 146) ,7 (1 076) (EBITDA LIFO), w tym: ,1 PKN ORLEN S.A ,1 (555) ,1 Grupa Unipetrol (65,1) (4 189) 174 (16) - Grupa ORLEN Lietuva (4 079) ,2 Pozostałe ,0 (4 293) ,6 Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej powiększona o amortyzację (EBITDA) (2 056) (12,5) Amortyzacja, w tym: (4,0) (23,1) Downstream (10,3) (1,1) Detal , ,0 Wydobycie , (25,0) Funkcje Korporacyjne (12,5) (4 670) ,3 Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej wg LIFO (EBIT LIFO), w tym: (2 582) (4 773) ,0 Downstream (2 884) (2,5) Detal ,9 (1) 15 (10) - Wydobycie 28 (20) - (168) (166) (128) (29,7) Funkcje Korporacyjne 1 (494) (470) (5,1) (4 817) ,6 Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej (EBIT) (3 562) (5 390) (5,7) Zysk/(Strata) netto (4 649) (5 197) (17,9) Zysk/(Strata) akcjonariuszy Jednostki Dominującej (4 595) (4,3) Aktywa razem (4,3) (19,8) Kapitał własny (19,8) ,9 Dług netto , ,6 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (31,4) (1 264) (940) (416) (126,0) Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (3 020) (1 180) (155,9) ,6 Nakłady inwestycyjne (CAPEX) ,6 1,4 2,4 0,1 2,3 p.p. Zwrot z zaangażowanego kapitału (ROACE) [] 2 2,4 0,1 2,3 p.p. 2,6 6,3 1,6 4,7 p.p. Zwrot z zaangażowanego kapitału wg LIFO (ROACE LIFO) [] 3 6,3 1,6 4,7 p.p. 28,5 25,9 17,2 8,7 p.p. Dźwignia finansowa netto [] 4 25,9 17,2 8,7 p.p. (12,15) 1,26 1,54 (18,2) Zysk/(Strata) netto akcjonariuszy Jednostki Dominującej na jedną akcję (EPS) [PLN/akcję] Wpływ wyceny zapasów wg LIFO, [mln PLN] (10,74) 1,40 - (147) (656) Wpływ wyceny zapasów wg LIFO na poziom EBITDA, w tym: (980) (130) (653,8) (195) (520) PKN ORLEN S.A. (844) (88) (859,1) 21 (48) 83 - Grupa Unipetrol (47) (7) (571,4) 25 (88) 55 - Grupa ORLEN Lietuva (88) (15) (486,7) 2 0 (6) - Pozostałe (1) (20) 95,0 *) Obejmuje odpisy aktualizujące wartość rzeczowego majątku trwałego ujęte w II kwartale roku w wysokości (-) 5,0 mld PLN, w tym: w ORLEN Lietuva w kwocie (-) 4,2 mld PLN, w Grupie Unipetrol (-) 0,7 mld PLN oraz w Grupie Anwil (Spolana) i Grupie Rafineria Jedlicze w łącznej wysokości (-) 0,1 mld PLN. **) Dane przekształcone metody konsolidacji spółek Basell ORLEN Polyolefines Sp. z o.o. i Płocki Park Przemysłowo-Technologiczny S.A. zgodnie z MSSF 11. 1) Zawiera Funkcje Korporacyjne spółek Grupy ORLEN oraz spółki nieujęte w powyższych segmentach. 2) ROACE = zysk operacyjny z ostatnich czterech kwartałów po opodatkowaniu przed odpisem aktualizującym wartość majątku trwałego / średni kapitał zaangażowany (kapitał własny + dług netto) z ostatnich czterech kwartałów. 3) ROACE LIFO = zysk operacyjny z ostatnich czterech kwartałów wg LIFO po opodatkowaniu przed odpisem aktualizującym wartość majątku trwałego / średni kapitał zaangażowany (kapitał własny + dług netto) z ostatnich czterech kwartałów. 4) Dźwignia finansowa netto = dług netto / kapitał własny - wyliczone wg stanu na koniec okresu. 1

2 WYNIKI GRUPY ORLEN ZA III KWARTAŁ ROKU Komentarz Wyniki finansowe Zysk operacyjny powiększony o amortyzację Grupy Kapitałowej ORLEN ( Grupa ORLEN ) wg wyceny zapasów metodą LIFO ( EBITDA wg LIFO ) w III kwartale roku wyniósł mln PLN w porównaniu z 765 mln PLN w analogicznym kwartale roku. Pozytywny wpływ zmian czynników makroekonomicznych związany głównie ze wzrostem modelowej marży downstream wyniósł 816 mln PLN (r/r). Dodatni efekt wolumenowy w kwocie 284 mln PLN (r/r) to głównie wpływ wyższej sprzedaży segmentu downstream w Czechach, zwiększenia sprzedaży detalicznej na wszystkich rynkach oraz ujęcia wyników działalności wydobywczej w Kanadzie. Dodatni wpływ pozostałych czynników wyniósł 252 mln PLN (r/r) i obejmował głównie efekt rotacji zapasów ropy naftowej odłożonych w poprzednich latach, ewidencjonowanych wg wyceny metodą LIFO po cenach zakupu z okresu nabycia, które były niższe od obecnych. Dodatkowe informacje dotyczące ww. efektu zostały zamieszczone w opisie segmentu downstream na str. 6. Ujemny wpływ spadku cen ropy naftowej na wycenę zapasów w III kwartale roku wyniósł (-) 656 mln PLN. W efekcie EBITDA Grupy ORLEN za III kwartał roku wyniosła mln PLN. Po uwzględnieniu kosztów amortyzacji wynik operacyjny za III kwartał roku wyniósł mln PLN. Koszty finansowe netto w III kwartale roku wyniosły (-) 257 mln PLN i obejmowały głównie ujemne różnice kursowe w kwocie (-) 323 mln PLN, koszty odsetkowe netto w kwocie (-) 31 mln PLN oraz dodatni wpływ rozliczenia i wyceny instrumentów finansowych netto w kwocie 99 mln PLN. Po uwzględnieniu obciążeń podatkowych zysk netto Grupy ORLEN za III kwartał roku wyniósł 615 mln PLN. Wyniki kluczowych podmiotów Grupy ORLEN w III kwartale roku PKN ORLEN S.A. wynik EBITDA LIFO wyniósł mln PLN i był wyższy o 768 mln PLN (r/r): 796 mln PLN (r/r) - wyższa EBITDA LIFO segmentu downstream w wyniku poprawy czynników makroekonomicznych oraz opisanego powyżej efektu rotacji zapasów przy niższej (r/r) sprzedaży wolumenowej, 14 mln PLN (r/r) - wyższa EBITDA segmentu detalicznego w efekcie wyższej sprzedaży wolumenowej (r/r) oraz poprawy marż pozapaliwowych, 1 mln PLN (r/r) - wyższa EBITDA segmentu wydobycie, (-) 43 mln PLN (r/r) - niższa EBITDA funkcji korporacyjnych głównie w rezultacie braku dodatnich efektów na pozostałej działalności operacyjnej z III kwartału roku obejmujących otrzymane odszkodowania. Po uwzględnieniu ujemnego wpływu zmian cen ropy naftowej na wycenę zapasów w III kwartale roku w kwocie (-) 520 mln PLN zysk EBITDA PKN ORLEN wyniósł 705 mln PLN. Grupa ORLEN Lietuva wynik EBITDA LIFO wyniósł 174 mln PLN i był wyższy o 190 mln PLN (r/r). 188 mln PLN (r/r) - wyższa EBITDA LIFO segmentu downstream w efekcie poprawy czynników makroekonomicznych oraz optymalizacji kosztów ogólnych i pracy, 4 mln PLN (r/r) - wyższa EBITDA segmentu detalicznego głównie w wyniku ujęcia zysku na sprzedaży spółki AB Ventus-Nafta do PKN ORLEN S.A. z lipca roku, (-) 2 mln PLN (r/r) - wyższe koszty funkcji korporacyjnych. Ujemny wpływ zmian cen ropy naftowej na wycenę zapasów w III kwartale roku wyniósł (-) 88 mln PLN i w efekcie wynik EBITDA osiągnął wartość 86 mln PLN. 2

3 WYNIKI GRUPY ORLEN ZA III KWARTAŁ ROKU Grupa Unipetrol wynik EBITDA LIFO wyniósł 346 mln PLN i był wyższy o 310 mln PLN (r/r). 305 mln PLN (r/r) - wyższa EBITDA LIFO segmentu downstream w efekcie korzystnych zmian czynników makroekonomicznych oraz wyższej sprzedaży wolumenowej w rezultacie zwiększonych mocy produkcyjnych po nabyciu akcji Ceska Rafinerska od Shell w I kwartale roku, (-) 1 mln PLN (r/r) - niższa EBITDA segmentu detalicznego to głównie efekt presji rynkowej na marże paliwowe kompensowanej wyższymi wolumenami sprzedaży i optymalizacją kosztów funkcjonowania stacji, 6 mln PLN (r/r) - wyższa EBITDA funkcji korporacyjnych. Ujemny wpływ zmian cen ropy naftowej na wycenę zapasów w III kwartale roku wyniósł (-) 48 mln PLN i w efekcie wynik EBITDA wyniósł 298 mln PLN. Zadłużenie netto i przepływy pieniężne Zadłużenie netto Grupy ORLEN na 30 września roku wyniosło mln PLN i było wyższe o mln PLN w porównaniu z końcem roku. Zmiana salda zadłużenia netto za 9 miesięcy roku obejmowała zaciągnięcie netto kredytów w kwocie mln PLN, zwiększenie salda środków pieniężnych o (-) mln PLN oraz wpływ ujemnych różnic kursowych z przeszacowania kredytów walutowych i wyceny zadłużenia w łącznej kwocie 141 mln PLN. W III kwartale roku obniżenie zadłużenia netto wyniosło (-) 452 mln PLN i obejmowało spłatę netto kredytów w kwocie (-) 857 mln PLN, zmniejszenie salda środków pieniężnych o 314 mln PLN oraz ujemne różnice kursowe z przeszacowania kredytów walutowych i wyceny zadłużenia w łącznej kwocie 91 mln PLN. Dźwignia finansowa netto na koniec III kwartału roku wyniosła 25,9. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej w III kwartale roku wyniosły mln PLN i obejmowały głównie zysk netto powiększony o amortyzację w łącznej wysokości mln PLN oraz zmianę salda kapitału pracującego netto w kwocie mln PLN. Środki pieniężne wykorzystane w działalności inwestycyjnej w III kwartale roku wyniosły (-) 940 mln PLN i obejmowały głównie wydatki netto na nabycie składników rzeczowego majątku trwałego, wartości niematerialnych i praw wieczystego użytkowania gruntów w kwocie (-) 958 mln PLN. Środki pieniężne wykorzystane w działalności finansowej w III kwartale wyniosły (-) mln PLN i obejmowały głównie wydatki netto z tytułu zmian salda kredytów i pożyczek w wysokości (-) 852 mln PLN, wypłaconą z zysku netto za rok dywidendę w kwocie (-) 617 mln PLN oraz płatności odsetek w wysokości (-) 60 mln PLN. Po uwzględnieniu przeszacowania środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych saldo środków pieniężnych zmniejszyło się w III kwartale roku o (-) 314 mln PLN i na 30 września roku wyniosło mln PLN. Zmiana sposobu prezentacji danych Od 1 stycznia roku, wspólne ustalenia umowne dla Grup Kapitałowych Basell ORLEN Polyolefines Sp. z o.o. (BOP) i Płocki Park Przemysłowo-Technologiczny S.A. (PPPT) zgodnie z MSSF 11 są ujmowane metodą praw własności zamiast wcześniej stosowanej metody konsolidacji proporcjonalnej. W związku z powyższą zmianą przekształceniu uległy dane porównawcze za okres III kwartału i 9 miesięcy roku oraz na dzień 31 grudnia roku. Począwszy od I kwartału roku na poziomie sprawozdania skonsolidowanego Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności prezentowany jest w wyniku z działalności operacyjnej, gdyż działalność tych jednostek jest związana z podstawowym zakresem działalności Grupy ORLEN. W opinii Zarządu PKN ORLEN powyższa zapewnia bardziej czytelny układ sprawozdania finansowego. Szczegółowe komentarze dotyczące przychodów i wyników operacyjnych poszczególnych segmentów zostały przedstawione w dalszej części niniejszego opracowania. 3

4 WYNIKI GRUPY ORLEN ZA III KWARTAŁ ROKU Komentarz makroekonomiczny Tabela 2. Parametry makroekonomiczne Wyszczególnienie Kwartał =(4-5)/5 Ropa naftowa Brent (USD/bbl) (7,3) Dyferencjał Brent / URAL (USD/bbl) 1,4 2,2 1,8 0,2 800,0 Ropa WTI (USD/bbl) (7,5) Ropa Canadian Light Sweet (USD/bbl) (10,9) Gaz Henry Hub (USD/1000m 3 ) ,0 Gaz NGX AB-NIT (2A) (USD/1000m 3 ) ,8 Modelowa marża downstream (USD/bbl) 1 9,5 10,4 12,9 9,5 35,8 Modelowa marża rafineryjna (USD/bbl) 2 1,3 2,5 4,8 3,3 45,5 Modelowa marża petrochemiczna (EUR/t) ,8 Modelowa marża olefinowa (EUR/t) ,5 Marże (crack) z notowań Produkty rafineryjne (USD/t) 5 Benzyna ,7 ON (5,1) Lekki olej opałowy ,1 Jet A ,8 Ciężki olej opałowy (251) (254) (215) (243) 11,5 SN ,9 Produkty petrochemiczne (EUR/t) 5 Polietylen (2,0) Polipropylen ,4 Etylen ,7 Propylen ,1 Toluen ,5 Benzen ,4 Butadien ,7 Paraksylen (22,0) 1) Modelowa Modelowa marża downstream (MMD) = Przychody (90,7 Produkty = 22,8 Benzyna + 44,2 ON + 15,3 COO + 1,0 SN ,9 Etylen + 2,1 Propylen + 1,2 Benzen + 1,2 PX) Koszty (wsad 100 = 6,5 Ropa Brent + 91,1 Ropa URAL + 2,4 Gaz ziemny). 2) Modelowa marża rafineryjna = przychody (Produkty (93,5) = 36 Benzyna + 43 ON + 14,5 COO) minus koszty (100 wsadu: ropa Brent i pozostałe surowce wyceniane po ropie Brent); ceny produktów wg notowań USD/bbl. 3) Modelowa marża petrochemiczna (kontr.) = przychody (98 Produkty = 44 HDPE, 7 LDPE, 35 PP homo, 12 PP copo) - ceny produktów wg notowań kontraktowych minus koszty (100 wsadu = 75 Nafta + 25 LS VGO) - ceny produktów wg notowań spot. 4) Modelowa marża petrochemiczna na olefinach (kontr.) = przychody (100 Produkty = 50 Etylen, 30 Propylen, 10 Benzen, 10 Toluen) minus koszty (100 wsadu = 75 Nafta + 25 LS VGO); ceny produktów wg notowań. 5) Marże (crack) dla produktów rafineryjnych i petrochemicznych (z wyjątkiem polimerów) wyliczone jako różnica pomiędzy notowaniem danego produktu a notowaniem ropy Brent DTD. 6) Marża (crack) dla polimerów wyliczona jako różnica pomiędzy notowaniami polimerów a notowaniami monomerów. 4

5 WYNIKI GRUPY ORLEN ZA III KWARTAŁ ROKU Tabela 3. Kursy walutowe Waluta Kurs średni 1) Kurs na koniec 1) =(4-5)/ =(9-10)/10 USD/PLN 3,06 3,04 3,15 3,21 (1,9) 3,03 3,05 3,30 3,12 5,8 EUR/PLN 4,19 4,17 4,18 4,25 (1,6) 4,17 4,16 4,18 4,22 (0,9) CZK/PLN 0,15 0,15 0,15 0,16 (6,3) 0,15 0,15 0,15 0,16 (6,3) CAD/PLN 2,77 2,79 2,89 3,09 (6,5) 2,74 2,85 2,95 3,03 (2,6) CAD/USD 0,91 0,92 0,92 0,96 (4,2) 0,90 0,93 0,89 0,97 (8,2) USD/LTL 2,52 2,52 2,60 2,61 (0,4) 2,51 2,53 2,72 2,56 6,3 EUR/LTL 3,45 3,45 3,45 3,45 0,0 3,45 3,45 3,45 3,45 0,0 USD/CZK 20,0 20,0 20,8 19,5 6,7 19,9 20,1 21,9 19,1 14,7 EUR/CZK 27,4 27,4 27,6 25,9 6,6 27,4 27,5 27,5 25,7 7,0 1) Na podstawie kursów ustalanych przez NBP, Czeski Bank Narodowy i Bank Litewski. Tabela 4. Konsumpcja paliw 1 Kraje, tys. ton =(4-5)/5 Polska (3,0) Benzyny (3,2) ON (3,0) Litwa ,2 Benzyny (3,5) ON ,8 Czechy (2,1) Benzyny (1,2) ON (2,4) Niemcy (1,6) Benzyny (1,7) ON (1,5) 1) Szacunki opracowane na bazie dostępnych danych Agencji Rynku Energii S.A., Litewskiego Urzędu Statystycznego, Czeskiego Urzędu Statystycznego i Niemieckiego Stowarzyszenia Przemysłu Naftowego. 5

6 WYNIKI GRUPY ORLEN ZA III KWARTAŁ ROKU Komentarz segmentowy Downstream Tabela 5. * Wyszczególnienie, mln PLN * =(3-4)/ =(7-8)/ (4,5) Przychody segmentu, w tym: (6,0) (4,5) Sprzedaż zewnętrzna (7,0) (4,3) Sprzedaż między segmentami (1,1) (19 218) (23 267) (22 800) (24 269) (6,1) Koszty segmentu (65 285) (69 787) (6,5) 185 (4 998) 11 (48) ,0 821 (4 380) ,5 644 (4 527) ,1 433 (4 773) ,0 Pozostałe przychody/koszty operacyjne netto Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności Zysk/(Strata) operacyjna wg LIFO powiększona o amortyzację (EBITDA LIFO) Zysk/(Strata) operacyjna powiększona o amortyzację (EBITDA) Zysk/(Strata) operacyjna wg LIFO (4 802) (37) , ,4 (1 793) (2 773) (2 884) (4 920) ,6 Zysk/(Strata) operacyjna (3 864) ,6 CAPEX , ,9 Sprzedaż produktów (tys. ton) (3,6) *) obejmuje odpisy aktualizujące wartość rzeczowego majątku trwałego ujęte w II kwartale roku w wysokości (-) 5,0 mld PLN. W III kwartale roku EBITDA LIFO segmentu downstream Grupy ORLEN wyniosła mln PLN i była wyższa o mln PLN (r/r). Obserwowana poprawa czynników makroekonomicznych obejmujących notowania głównych produktów rafineryjnych i petrochemicznych Grupy ORLEN wpłynęła na wzrost modelowej marży dowstream o 3,4 USD/bbl (r/r) co przyczyniło się do wzrostu EBITDA LIFO segmentu o 816 mln PLN (r/r). Dodatni efekt wolumenowy wyniósł 176 mln PLN (r/r) i wynikał głównie z wzrostu sprzedaży produktów petrochemicznych. Obniżenie wolumenów rafineryjnych na rynkach krajów bałtyckich oraz w Polsce spowodowane utrzymującą się niekorzystną sytuacją rynkową zostało w większości zbilansowane zwiększoną sprzedażą na rynku czeskim dzięki wyższej dostępności instalacji i zwiększonym mocom produkcyjnym po nabyciu 16,3 akcji Ceska Rafinerska a.s. od Shell w I kwartale roku. Wzrost sprzedaży nawozów przez Grupę Anwil oraz wyższa sprzedaż petrochemiczna na rynku czeskim zostały w części ograniczone niższą sprzedażą petrochemiczną na rynku polskim na skutek cyklicznego postoju remontowego instalacji Olefin w PKN ORLEN S.A. z września roku. Wyższa sprzedaż produktów petrochemicznych na rynku czeskim wynikała z poprawy sytuacji rynkowej oraz braku ujemnego wpływu postojów instalacji produkcyjnych w Litvinovie z III kwartału roku. Wyższa sprzedaż nawozów sztucznych to głównie brak ujemnych efektów z III kwartału roku obejmujących awaryjny postój instalacji amoniaku w Anwil S.A. oraz zatrzymania produkcji w Spolana po powodzi z czerwca roku. Dodatni wpływ pozostałych czynników wyniósł 355 mln PLN (r/r) i obejmował głównie efekt rotacji zapasów ropy naftowej zakupionych w latach poprzednich oraz zmianę salda na pozostałej działalności operacyjnej. Po uwzględnieniu sprzedaży 1,5 mln ton zapasów obowiązkowych w poprzednich kwartałach zapasy ropy naftowej wg metody LIFO są wyceniane po cenach zakupu z lat ubiegłych, niższych od aktualnych notowań. W związku z optymalizacją poziomu zapasów w III kwartale roku część przerobionej ropy naftowej pochodziła z zapasów odłożonych w latach poprzednich, co zgodnie z opisem powyżej wpłynęło na poprawę EBITDA LIFO segmentu o 290 mln PLN (r/r). Dodatni wpływ zmiany salda na pozostałej działalności operacyjnej w kwocie 59 mln PLN (r/r) wynikał głównie z rozpoznania w III kwartale roku praw majątkowych - tzw. żółtych i czerwonych certyfikatów energetycznych w kwocie 26 mln PLN oraz braku ujemnych efektów z III kwartału roku związanych z kosztami usuwania skutków powodzi w Czechach w spółce Spolana należącej do Grupy Anwil. Wpływ zmian cen ropy naftowej na wycenę zapasów w III kwartale roku wyniósł (-) 656 mln PLN. 6

7 WYNIKI GRUPY ORLEN ZA III KWARTAŁ ROKU W rezultacie EBITDA segmentu downstream Grupy ORLEN za III kwartał roku wyniosła mln PLN. Nakłady inwestycyjne segmentu w III kwartale roku wyniosły 597 mln PLN i obejmowały głównie wydatki: w PKN ORLEN S.A: elektrownia CCGT we Włocławku, Instalacja Katalitycznego Odazotowania i Odpylania Spalin i Instalacja Odsiarczania Spalin, wymiana rurociągów na Instalacji Hydrokrakingu, zwiększenie poziomu bezpieczeństwa pieców technologicznych na instalacji Reformingu V oraz modernizacja 5 Terminali Paliw, w Grupie Unipetrol: budowa centrum edukacyjno-badawczego, w Grupie Anwil: projekty związane z realizowaną budową elektrowni gazowo-parowej we Włocławku, modernizacja układów chłodniczo-freonowych oraz rewitalizacja układu zasilania hali elektrolizy. 7

8 WYNIKI GRUPY ORLEN ZA III KWARTAŁ ROKU Komentarz segmentowy Detal Tabela 6. Wyszczególnienie, mln PLN =(3-4)/ =(7-8)/ (3,1) Przychody segmentu, w tym: (0,5) (3,2) Sprzedaż zewnętrzna (0,6) ,0 Sprzedaż między segmentami ,0 (8 229) (9 046) (9 480) (9 774) (3,0) Koszty segmentu (26 755) (26 971) (0,8) 11 (2) 0 (12) (2,2) Pozostałe przychody/koszty operacyjne netto Zysk/(Strata) operacyjna powiększona o amortyzację (EBITDA) 9 (12) , (2,5) Zysk/(Strata) operacyjna , (24,5) CAPEX (8,4) ,8 Sprzedaż produktów (tys. ton) ,9 W III kwartale roku EBITDA segmentu detalicznego Grupy ORLEN wyniosła 441 mln PLN i była niższa o (-) 10 mln PLN (r/r). Dodatni efekt sprzedaży wolumenowej (r/r) osiągnięty na wszystkich rynkach zwiększył wynik EBITDA segmentu o 17 mln PLN (r/r). Ujemny wpływ niższych marż paliwowych na rynku niemieckim i czeskim wpłynął na obniżenie EBITDA segmentu o (-) 46 mln PLN (r/r). Dodatni wpływ pozostałych czynników wyniósł 19 mln PLN (r/r) i obejmował głównie poprawę wyników na sprzedaży towarów i usług pozapaliwowych i dodatni wpływ salda na pozostałej działalności operacyjnej w wysokości 12 mln PLN (r/r) przy wyższych kosztach funkcjonowania stacji paliw związanych głównie z 1,8 (r/r) wzrostem wolumenów. Na koniec III kwartału roku w Grupie ORLEN funkcjonowało stacji paliw co stanowi zmniejszenie o (-) 5 (o (-) 9 na rynku polskim, przy wzroście o 2 na rynku niemieckim i o 2 na rynku czeskim) w porównaniu z końcem III kwartału roku. Na rynku litewskim liczba stacji nie uległa zmianie. O (-) 14 zmniejszyła się liczba stacji własnych, przy wzroście o 9 liczby stacji w systemie franczyzowym. Na koniec III kwartału roku liczba punktów gastronomicznych Stop Cafe i Stop Cafe Bistro w Polsce wyniosła i była wyższa o 236 (r/r). Na rynku czeskim i litewskim liczba punktów gastronomicznych Stop Cafe i Stop Cafe Bistro nie uległa zmianie (r/r) i wyniosła odpowiednio 92 i 23. Nakłady inwestycyjne segmentu w III kwartale roku wyniosły 83 mln PLN i obejmowały głównie wydatki na budowę 6 stacji paliw w systemie CODO (4 na rynku niemieckim oraz po 1 na rynku polskim i czeskim) oraz modernizację 26 stacji paliw w Polsce. 8

9 WYNIKI GRUPY ORLEN ZA III KWARTAŁ ROKU Komentarz segmentowy Wydobycie Tabela 7. Wyszczególnienie, mln PLN =(3-4)/ =(7-8)/ Przychody segmentu, w tym: , Sprzedaż zewnętrzna , Sprzedaż między segmentami (43) (62) (77) (10) 670,0 Koszty segmentu (182) (21) 766,7 2 (7) (9) - Pozostałe przychody/koszty operacyjne netto Zysk/(Strata) operacyjna powiększona o amortyzację (EBITDA) (4) (18) - 14 (1) 15 (10) - Zysk/(Strata) operacyjna 28 (20) ,9 CAPEX , Sprzedaż produktów (tys. ton) W III kwartale roku EBITDA segmentu wydobycie wyniosła 52 mln PLN i była wyższa o 61 mln PLN (r/r). Projekty niekonwencjonalne w Polsce Wg stanu na koniec III kwartału roku zakończono 10 odwiertów, w tym 7 pionowych oraz 3 horyzontalne. W III kwartale roku w ramach projektu Lublin Shale przeprowadzono zabieg szczelinowania otworu horyzontalnego na koncesji Wodynie-Łuków oraz rozpoczęto wiercenie kolejnego otworu horyzontalnego na koncesji Wierzbica. Dodatkowo prowadzono akwizycję i przetwarzanie danych sejsmicznych 2D na koncesji Wołomin. Równocześnie trwały prace przygotowawcze do odwiertu pionowego na koncesji Wołomin oraz analizy danych pozyskanych w trakcie dotychczas zrealizowanych operacji. W ramach projektu Mid-Poland Unconventionals oraz Hrubieszów Shale trwały prace nad aktualizacją modelu geologicznego oraz określeniem perspektyw obszarów koncesji. Łączne nakłady inwestycyjne dotyczące projektów niekonwencjonalnych w III kwartale roku wyniosły 38 mln PLN. Projekty konwencjonalne w Polsce Wg stanu na koniec III kwartału roku na terenie Polski zostały zrealizowane 2 odwierty rozpoznawcze w ramach projektu Sieraków i 1 odwiert poszukiwawczy w ramach projektu Karbon. W III kwartale roku kontynuowane były analizy danych pozyskanych z dotychczas zrealizowanych operacji w projekcie Sieraków w celu weryfikacji perspektyw obszaru oraz aktualizacji programu prac. W ramach projektu Karbon w III kwartale roku wykonano wiercenie otworu poszukiwawczego na koncesji Lublin oraz interpretację nowych danych sejsmicznych 2D z bloku Lublin. Łączne nakłady inwestycyjne dotyczące projektów konwencjonalnych w III kwartale roku wyniosły 19 mln PLN. Działalność w Kanadzie Poprawa warunków atmosferycznych i terenowych pod koniec II kwartału roku umożliwiła wznowienie prac operacyjnych na wszystkich obszarach działalności. 9

10 WYNIKI GRUPY ORLEN ZA III KWARTAŁ ROKU W III kwartale roku rozpoczęto wiercenie 20 nowych otworów (11 netto 1 ), przeprowadzono 10 zabiegów szczelinowania (6,6 netto) oraz włączono 4 otwory do wydobycia (2,3 netto 1 ). Łącznie na koniec III kwartału roku wydobycie prowadzono ze 125,3 otworów netto 1. Średnia dzienna produkcja węglowodorów w III kwartale roku wyniosła ok. 7,1 tys. boe 2 /d i była wyższa o 2,6 boe 2 /d (kw/kw) głównie na skutek ujęcia wyników działalności nabytej w czerwcu roku spółki Birchill. Łączne nakłady inwestycyjne w Kanadzie w III kwartale roku wyniosły około 121 mln PLN i obejmowały głównie wydatki związane z pracami opisanymi powyżej oraz rozbudowę infrastruktury wydobywczej. 1 Wielkości skorygowane o udziały innych partnerów 2 Ekwiwalent baryłki ropy naftowej 10

11 WYNIKI GRUPY ORLEN ZA III KWARTAŁ ROKU Komentarz segmentowy - Funkcje Korporacyjne Tabela 8. Wyszczególnienie, mln PLN =(3-4)/ =(7-8)/ ,6 Przychody segmentu, w tym: , ,6 Sprzedaż zewnętrzna , ,1 Sprzedaż między segmentami (2,8) (244) (263) (240) (251) (4,4) Koszty segmentu (747) (776) (3,7) 3 18 (5) (1) 0 - (133) (142) (142) (96) (47,9) Pozostałe przychody/koszty operacyjne netto Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności Zysk/(Strata) operacyjna powiększona o amortyzację (EBITDA) (78,9) (1) 0 - (417) (382) (9,2) (160) (168) (166) (128) (29,7) Zysk/(Strata) operacyjna (494) (470) (5,1) ,8 CAPEX ,7 EBITDA funkcji korporacyjnych w III kwartale roku była niższa o (-) 46 mln PLN (r/r) głównie w efekcie braku dodatnich efektów na pozostałej działalności operacyjnej z III kwartału roku obejmujących otrzymane przez PKN ORLEN S.A. odszkodowanie z tytułu zawartego ubezpieczenia utraty zysku brutto. Odszkodowanie obejmowało zwrot strat wynikających z ograniczeń odbiorów etylenu przez Anwil po awarii z 2010 roku. Nakłady inwestycyjne w ramach funkcji korporacyjnych w III kwartale roku obejmowały głównie wydatki związane z przekształceniem prawa wieczystego użytkowania gruntów na prawo własności w odniesieniu do części terenu Zakładu Produkcyjnego w Płocku oraz projekty realizowane w obszarze IT. 11

12 WYNIKI GRUPY ORLEN ZA III KWARTAŁ ROKU Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Tabela 9. Skonsolidowane sprawozdanie z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów * Wyszczególnienie, mln PLN * =(3-4)/ =(7-8)/8 Rachunek zysków lub strat (3,8) Przychody ze sprzedaży (4,7) (22 821) (27 163) (26 785) (28 381) (5,6) Koszt własny sprzedaży (76 769) (81 283) (5,6) ,5 Zysk brutto ze sprzedaży ,0 (915) (971) (1 021) (998) 2,3 Koszty sprzedaży (2 907) (2 898) 0,3 (346) (366) (383) (334) 14,7 Koszty ogólnego zarządu (1 095) (1 060) 3, (16,5) Pozostałe przychody operacyjne ,4 (102) (5 118) (79) (113) (30,1) Pozostałe koszty operacyjne (5 299) (322) 1 545, ,0 Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności ,5 254 (4 817) ,6 Zysk/(Strata) z działalności operacyjnej (3 562) (64,9) Przychody finansowe (24,1) (148) (947) (389) (171) 127,5 Koszty finansowe (1 484) (423) 250,8 (100) (913) (257) Przychody i koszty finansowe netto (1 270) (141) 800,7 154 (5 730) (7,7) Zysk/(Strata) przed opodatkowaniem (4 832) (28) 340 (129) (154) (16,2) Podatek dochodowy 183 (86) (5 390) (5,7) Zysk/(Strata) netto (4 649) Składniki innych całkowitych dochodów (1) - które nie zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty 0 (10) (1) - Wycena nieruchomości inwestycyjnej do wartości godziwej na moment 0 (12) - przeklasyfikowania Podatek odroczony (65) 590 (67) (48) 39,6 które zostaną następnie przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków ,9 (100) (125) (100) Instrumenty zabezpieczające (325) (201) - Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych , (35) - Podatek odroczony 62 (19) - (65) 590 (67) (49) 36,7 Suma składników innych całkowitych dochodów ,3 61 (4 800) (9,1) Całkowite dochody netto (4 191) (5 390) (5,7) Zysk/(Strata) netto przypadający na (4 649) (5 197) (17,9) akcjonariuszy jednostki dominującej (4 595) (193) 77 (3) - akcjonariuszy/udziałowców niekontrolujących (54) (29) 86,2 61 (4 800) (9,1) Całkowite dochody netto przypadające na (4 191) (55) (4 597) (28,2) akcjonariuszy jednostki dominującej (4 197) (203) 93 (31) - akcjonariuszy/udziałowców niekontrolujących 6 (22) - 0,15 (12,15) 1,26 1,54 (18,2) Zysk/(Strata) netto i rozwodniony zysk/(strata) netto na jedną akcję przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej (w PLN na akcję) (10,74) 1,40 - *) Dane przekształcone metody konsolidacji spółek Basell ORLEN Polyolefines Sp. z o.o. i Płocki Park Przemysłowo-Technologiczny S.A. zgodnie z MSSF

13 WYNIKI GRUPY ORLEN ZA III KWARTAŁ ROKU Tabela 10. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej WYSZCZEGÓLNIENIE, mln PLN * =(3-2)/ =(3-6)/6 AKTYWA ,2 Rzeczowe aktywa trwałe (9,6) ,0 Nieruchomości inwestycyjne 121 (6,6) ,4 Wartości niematerialne 823 (22,7) ,1 Prawa wieczystego użytkowania gruntów 95 (6,3) ,5 Akcje i udziały w jednostkach wycenianych metodą praw własności 615 9, (2,4) Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży 40 0, (5,9) Aktywa z tytułu podatku odroczonego , ,5 Pozostałe aktywa długoterminowe 158 (11,4) ,6 Aktywa trwałe (9,2) (1,0) Zapasy (7,1) ,9 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności , ,0 Pozostałe aktywa finansowe , (25,0) Należności z tytułu podatku dochodowego 59 (59,3) (5,9) Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , (53,8) Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży 15 (60,0) (0,9) Aktywa obrotowe , ,7 Aktywa razem (0,7) PASYWA KAPITAŁ WŁASNY ,0 Kapitał podstawowy , ,0 Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej ,0 59 (39) (133) 241,0 Kapitał z tytułu stosowania rachunkowości zabezpieczeń Kapitał z aktualizacji wyceny 0 - (231) ,4 Różnice kursowe z przeliczenia jednostek podporządkowanych (201) ,0 Zyski zatrzymane (21,9) ,2 Kapitał własny przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej (18,5) ,2 Kapitał własny przypadający udziałom niekontrolującym (1,1) ,5 Kapitał własny razem (17,5) ZOBOWIĄZANIA (0,7) Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe , ,7 Rezerwy 658 3, ,5 Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego 538 (13,6) ,1 Przychody przyszłych okresów 10 0, ,0 Pozostałe zobowiązania długoterminowe , ,5 Zobowiązania długoterminowe , ,9 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania , (46,2) Kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe 850 (4,6) ,5 Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego 36 52, ,2 Rezerwy 821 (39,5) (20,5) Przychody przyszłych okresów , ,5 Pozostałe zobowiązania finansowe 110 (1,8) Zobowiązania bezpośrednio związane z aktywami zaklasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży (2,1) Zobowiązania krótkoterminowe , (0,6) Zobowiązania razem , ,7 Pasywa razem (0,7) *) Dane przekształcone metody konsolidacji spółek Basell ORLEN Polyolefines Sp. z o.o. i Płocki Park Przemysłowo-Technologiczny S.A. zgodnie z MSSF

14 WYNIKI GRUPY ORLEN ZA III KWARTAŁ ROKU Tabela 11. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych * Wyszczególnienie, mln PLN * =(3-4)/ =(7-8)/8 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej 126 (5 390) (5,7) Zysk/(Strata) netto (4 649) Korekty o pozycje: (16) (21) (23) (20) 15,0 Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności (60) (34) 76, (12,5) Amortyzacja (4,0) (4) 796 (31) (37) (16,2) (Zysk)/Strata z tytułu różnic kursowych , (14,9) Odsetki netto (11,1) 0 (2) Dywidendy (2) (2) 0, (254) (Zysk)/Strata na działalności inwestycyjnej ,8 28 (340) (16,2) Podatek dochodowy od zysku/(straty) przed opodatkowaniem (183) (110) ,1 Zmiana stanu rezerw (93,4) (3 965) (294) - Zmiana stanu kapitału pracującego (51,2) (2 404) (1 547) - zapasy (351) - (780) (177) (36) (207) (82,6) należności (993) (728) 36,4 (781) (38,6) zobowiązania (74,7) (225) (61) 101 (71) - Pozostałe korekty (185) (156) 18,6 (57) (4) (43) (40) 7,5 Podatek dochodowy (zapłacony) (104) (63) 65,1 (3 440) ,6 Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej (31,4) Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej (761) (943) (973) (622) 56,4 Nabycie składników rzeczowego majątku trwałego, wartości niematerialnych i praw wieczystego (2 677) (1 606) 66,7 użytkowania gruntów ,0 Sprzedaż składników rzeczowego majątku trwałego, wartości niematerialnych i praw wieczystego użytkowania gruntów ,7 (62) (683) Nabycie akcji i udziałów (745) (2) , Sprzedaż akcji i udziałów (2) (29) 1 - Depozyty netto (28) Dywidendy otrzymane 2 22 (90,9) (99,2) Wpływy z tytułu udzielonych pożyczek (98,2) (18) (6) 43 (72) - Pozostałe 19 (20) - (816) (1 264) (940) (416) 126,0 Środki pieniężne netto (wykorzystane) w działalności inwestycyjnej (3 020) (1 180) 155,9 Przepływy pieniężne z działalności finansowej ,8 Wpływy z otrzymanych kredytów i pożyczek , Emisja dłużnych papierów wartościowych ,5 (1 009) (5 486) (1 354) (2 233) (39,4) Spłaty kredytów i pożyczek (7 849) (5 322) 47,5 (60) (76) (60) (80) (25,0) Odsetki zapłacone (196) (220) (10,9) 0 0 (617) (643) (4,0) Dywidendy wypłacone (617) (643) (4,0) (8) (8) (8) (7) 14,3 Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego (24) (21) 14,3 0 (2) 0 (3) - Pozostałe (2) (7) (71,4) (1 537) (2 599) (40,9) Środki pieniężne netto z/(wykorzystane w) działalności finansowej (2 408) - (1 932) (313) (1 920) (83,7) Zwiększenie/(Zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 1 3 (1) (2) (50,0) Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów z tytułu różnic kursowych ,0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu ,9 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu ,3 3 (1) , ,9 *) Dane przekształcone metody konsolidacji spółek Basell ORLEN Polyolefines Sp. z o.o. i Płocki Park Przemysłowo-Technologiczny S.A. zgodnie z MSSF

15 WYNIKI GRUPY ORLEN ZA III KWARTAŁ ROKU Dane operacyjne Tabela 12. Produkcja wolumenowa Produkcja tys. ton * udział udział udział udział = (2-3)/3 5 6=5/ seg. razem 7 8= 7/ seg. razem 9 10= 9/ seg. razem 11 12= 11/ seg. razem Segment Downstream GK ORLEN GK ORLEN PKN ORLEN S.A. Grupa Unipetrol ORLEN Lietuva Grupa Anwil Przerób ropy (1,0) Lekkie destylaty [benzyna, LPG] Średnie destylaty [olej napędowy, lekki olej opałowy, paliwo lotnicze] Frakcje ciężkie [ciężki olej opałowy, asfalt, oleje] Monomery [etylen, propylen] Polimery [polietylen, polipropylen] Aromaty [benzen, toluen, paraksylen, ortoksylen] Nawozy sztuczne [CANWIL, siarczan amonu, saletra amonowa, pozostałe nawozy] Tworzywa sztuczne [PCW, przetwórstwo PCW] (1,2) , , , (1,1) , , , (0,1) , , , (8,1) 181 4,6 45 2, , , ,0 49 1,3 58 3, , , , ,7 PTA , , Pozostałe (8,7) , ,1 47 2, ,8 Produkcja razem , *) Dane przekształcone metody konsolidacji spółek Basell ORLEN Polyolefines Sp. z o.o. i Płocki Park Przemysłowo-Technologiczny S.A. zgodnie z MSSF

16 WYNIKI GRUPY ORLEN ZA III KWARTAŁ ROKU Tabela 13. Sprzedaż wolumenowa * Sprzedaż tys. ton * =(3-4)/ =(7-8)/ ,9 Segment Downstream (3,6) (1,3) (0,1) (0,4) (10,4) , , , ,0 Lekkie destylaty [benzyna, LPG] Średnie destylaty [olej napędowy, lekki olej opałowy, paliwo lotnicze] Frakcje ciężkie [ciężki olej opałowy, asfalt, oleje] Monomery [etylen, propylen] Polimery [polietylen, polipropylen] Aromaty [benzen, toluen, paraksylen, ortoksylen] Nawozy sztuczne [CANWIL, siarczan amonu, saletra amonowa, pozostałe nawozy] Tworzywa sztuczne [PCW, granulat PCW] (13,8) (2,9) (8,7) (3,6) , , , , ,6 PTA (1,2) ,0 Pozostałe , ,8 Segment Detal , , ,6 Lekkie destylaty [benzyna, LPG] Średnie destylaty [olej napędowy, lekki olej opałowy] , , Segment Wydobycie ,7 GK ORLEN - razem (1,6) *) Dane przekształcone metody konsolidacji spółek Basell ORLEN Polyolefines Sp. z o.o. i Płocki Park Przemysłowo-Technologiczny S.A. zgodnie z MSSF