PZU INWESTOR biuletyn PZU Inwestycje

Transkrypt

1 PZU INWESTOR biuletyn PZU Inwestycje 22 marca 2013 r. Słowem wstępu W numerze Piotr Krawczyński Analityk PZU Inwestycje GRECJA, CYPR KTO NASTĘPNY? Wydarzeniem, które w tym tygodniu kształtowało nastroje wśród inwestorów na europejskich giełdach były bez wątpienia kłopoty Cypru. Kraj ten, aby oddalić widmo bankructwa, musiał zwrócić się o pomoc finansową do swoich europejskich partnerów - jednak by ją otrzymać, sam musi dorzucić się do budżetu pomocowego. Najprostszym i najszybszym sposobem zebrania wymaganych środków, było opodatkowanie bankowych lokat. Pomysł ten przepadł jednak w cypryjskim parlamencie. Kolejnej szansy na zebranie wymaganych środków szukano w Rosji, do której obywateli (jak się szacuje), należy ok. 1/3 środków zgromadzonych w cypryjskich bankach. Również ta próba zakończyła się niepowodzeniem. Teraz rząd w Nikozji stoi niejako przyparty do muru w krótkim czasie musi zebrać ok. 5,8 mld Euro. Niezależnie jednak, czy mu się to uda czy nie, zaufanie dla cypryjskiego systemu bankowego zostało poważnie naruszone i zapewne nigdy nie zostanie już odbudowane. Słowem wstępu komentarz do sytuacji na rynkach finansowych Kalendarium publikacji gospodarczych okres od do Wyniki inwestycyjne funduszy dane na dzień r. Aktywa funduszy TFI PZU dane na dzień r. Podsumowanie sytuacji rynkowej w Polsce, na świecie oraz na rynku walutowym dane na dzień r. RYNEK AKCJI I DŁUGU Nienajlepsze nastroje panują na warszawskim parkiecie. W wyniku wyprzedaży, od poniedziałku indeks największych spółek naszej giełdy stracił blisko -4,5 proc., 1

2 Słowem wstępu - cd o niespełna -4,0 proc. zniżkował mwig40 a -3,0 proc. stracił swig80. Niestety, sytuacja rynkowa nie sprzyja posiadaczom akcji i od strony technicznej należy oczekiwać spadku indeksu blue-chipów GPW do poziomu 2350 punktów. Spadki, choć nie tak głębokie obserwujemy w tym tygodniu także na europejskich parkietach oraz na Wall Street. Frankfurcki DAX spadł o -1,5 proc., paryski CAC40 o 2,0 proc., Dow Jones o -0,6 proc. a S&P500 o -1,0 proc. Na krajowym rynku długu, rentowność polskich dziesięciolatek po spadku do poziomu 3,80 proc. na początku tygodnia, ponownie wzrosła w okolice 3,95 proc. W najbliższych dniach należy oczekiwać, że rentowność omawianych obligacji będzie poruszać się w przedziale pomiędzy 3,90 a 4,00 proc. RYNEK SUROWCOWY Kontrakty terminowe na bawełnę zyskały na giełdzie w Nowym Jorku od początku roku blisko 18 proc. (najwięcej spośród 24 towarów wchodzących w skład wskaźnika S&P GSCI Spot Index). Zwiększony popyt na ten surowiec widoczny jest także w Chinach, które są największym importerem bawełny na świecie. Co więcej, zgodnie z ostatnimi szacunkami import bawełny do Kraju Środka znacząco przekroczy wcześniejsze prognozy, co zapewne nie pozostanie bez wpływu na cenę wspomnianego towaru. W raporcie z 8 marca br., amerykański Departament ds. Rolnictwa (USDA) szacował wielkość chińskiego importu w tym roku na 3,3 miliona ton. Tymczasem, zgodnie z ostatnimi prognozami wyniesie on 3,8 mln ton (czyli o ponad 15 proc. więcej) co jest wynikiem m.in. poprawy koniunktury w chińskim przemyśle tekstylnym. Nie bez znaczenia dla spodziewanego dalszego wzrostu ceny są także prognozy tegorocznych zbiorów w Chinach w sezonie 2013/2014 mają wynieść ok. 7 mln ton wobec 7,6 mln ton w sezonie 2012/2013. Ograniczona podaż spodziewana jest także w Stanach Zjednoczonych, będących największym eksporterem bawełny na świecie. USA przewiduje, że tegoroczne zbiory bawełny wyniosą ok. 3,1 mln ton, czyli 18 proc. mniej niż rok wcześniej. W przyszłym tygodniu (tj. 28 marca) amerykański Departament ds. Rolnictwa opublikuje wstępne dane o zasiewach. Do czasu publikacji tego raportu, należy spodziewać się nieznacznego wzrostu ceny. Od strony technicznej, dla kontraktów terminowych wygasających w maju, wsparciem jest poziom 87,5 centów - opór stanowi tegoroczny szczyt przy 93,8 centach. Piotr Krawczyński Analityk PZU Inwestycje 2

3 Wyniki inwestycyjne funduszy TFI PZU - kat. A (%) stan na FUNDUSZ 1 M (%) 3 M (%) YTD (%) 12 M (%) 3 LATA (%) od początku działania (%) PZU GOTÓWKOWY 0,30% 0,61% 0,29% 4,84% 15,25% 38,80% PZU Papierów Dłużnych POLONEZ 0,42% -0,50% -1,79% 10,45% 29,32% 181,32% PZU SEJF+ 0,37% 0,96% 0,56% 5,97% 10,17% 15,34% PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU* 0,38% 0,73% 0,42% 4,03% - 8,30% PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK 0,74% -0,28% -1,45% 8,84% 12,13% 155,08% PZU ZRÓWNOWAŻONY 1,58% 1,39% 0,29% 12,98% 12,68% 36,59% PZU Energia Medycyna Ekologia** 4,84% 7,53% 8,96% 9,91% - 67,50% PZU Akcji KRAKOWIAK 1,68% 1,46% 0,52% 7,82% 1,31% 112,28% PZU Akcji Małych i Średnich Spółek 4,19% 8,00% 7,79% 10,86% 8,27% -12,07% PZU Akcji NOWA EUROPA -2,18% -2,10% -3,50% 5,46% 8,18% -0,48% PZU Akcji Rynków Rozwiniętych*** 3,54% 7,83% 6,88% 14,41% 35,24% 74,17% * zmiana strategii inwestycyjnej od 1 marca 2011 r. ** działa od r. *** działa od r. **** działa od r. PZU Akcji Rynków Wschodzących*** -1,84% -1,20% -2,25% 0,14% 6,98% 69,89% PZU Akcji Spółek Dywidendowych*** 1,75% -0,63% -1,25% 4,72% -0,17% 31,18% PZU Dłużny Rynków Wschodzących**** 0,62% 1,47% 0,74% 10,57% - 21,24% ŹRÓDŁO: Obliczenia własne TFI PZU na podstawie dziennej wyceny jednostek uczestnictwa 3

4 Podsumowanie sytuacji rynkowej - Polska WIG20 w okresie: Wartość Indeksy GPW Zmiana [%] WIG , ,93 0,11% WIG , ,30-0,18% mwig , ,28 1,21% swig , ,39 0,98% 3 700, , , , , ,00 6 lip 6 paź6 sty6 kwi 6 lip 6 paź6 sty6 kwi 6 lip 6 paź6 sty6 kwi 6 lip 6 paź6 sty6 kwi 6 lip 6 paź6 sty6 kwi 6 lip 6 paź6 sty WIG20 w okresie: , , , , , , , , , ,00 gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13 lut 13 ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych 4

5 Podsumowanie sytuacji rynkowej - świat Wartość Indeksy Zmiana [%] DJIA , ,11 0,81% S&P , ,70 0,61% Nikkei , ,95 2,26% FTSE , ,55 0,62% DAX 7 986, ,85 0,71% CAC , ,03 0,10% DJIA w okresie: gru 0728 cze 0828 gru 0828 cze 0928 gru 0928 cze 1028 gru 1028 cze 1128 gru 1128 cze 1228 gru 12 ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych 5

6 Podsumowanie sytuacji rynkowej - waluty Wartość Waluty Zmiana [%] EUR/PLN 4,13 4,14 0,24% USD/PLN 3,18 3,17-0,35% CHF/PLN 3,34 3,38 1,07% USD/EUR 0,77 0,76-0,60% EUR/PLN w okresie: ,95 4,75 4,55 4,35 4,15 3,95 3,75 3,55 3,35 3,15 31 gru 0730 cze 0831 gru 0830 cze 0931 gru 0930 cze 1031 gru 1030 cze 1131 gru 1130 cze 1231 gru 12 Obligacje Wartość Zmiana [%] POLSKA- 10 letnie 4,01 3,86-3,64% NIEMCY- 10 letnie 1,53 1,45-4,78% USA- 10 letnie 2,05 1,99-2,83% HISZPANIA- 10 letnie 4,84 4,93 1,92% WŁOCHY- 10 letnie 4,64 4,60-0,88% ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych 6

7 Kalendarium publikacji gospodarczych Kraj Wskaźnik Za okres Prognoza Poprzednio CZWARTEK, 21 MARCA 2013 Niemcy Indeks PMI dla przemysłu (wstęp.) marzec 50,5 pkt 50,3 pkt Niemcy Indeks PMI dla usług (wstęp.) marzec 55,0 pkt 54,7 pkt Strefa Euro Indeks PMI dla przemysłu (wstęp.) marzec 48,2 pkt 47,9 pkt Strefa Euro Indeks PMI dla usług (wstęp.) marzec 48,1 pkt 47,9 pkt USA Liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 342 tys. 332 tys. USA Indeks PMI dla przemysłu (wstęp.) marzec 55,0 pkt 54,3 pkt USA Sprzedaż domów na rynku wtórnym luty 5,00 mln 4,92 mln USA Indeks FED z Filadelfii marzec -2,0 pkt -12,5 pkt USA Indeks wskaźników wyprzedzających Conference Board luty 0,3% 0,2% USA Wykorzystanie mocy produkcyjnych luty 79,3% 79,1% 7

8 Kalendarium publikacji gospodarczych - cd Kraj Wskaźnik Za okres Prognoza Poprzednio PIĄTEK, 22 MARCA 2013 Niemcy Indeks Instytutu IFO marzec 107,6 pkt 107,4 pkt Polska Sprzedaż detaliczna luty 0,4% r/r 3,1% r/r Polska Stopa bezrobocia luty 14,5% 14,2% WTOREK, 26 MARCA 2013 USA USA Zamówienia na dobra trwałego użytku (wstęp.) Indeks zaufania konsumentów Conference Board luty 2,7% m/m -4,9% m/m marzec 69,9 pkt 69,6 pkt USA Sprzedaż nowych domów luty 425 tys. 437 tys. USA Indeks FED z Richmond marzec 6,0 pkt 6,0 pkt ŚRODA, 27 MARCA 2013 Strefa Euro Inflacja HICP (wstęp.) marzec --- 1,8% r/r 8

9 Aktywa netto w funduszach TFI PZU - stan na Fundusz Wartość aktywów netto (w zł) PZU FIO Parasolowy PZU Gotówkowy ,41 PZU Papierów Dłużnych POLONEZ ,65 PZU SEJF ,51 PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK ,48 PZU Zrównoważony ,30 PZU Energia Medycyna Ekologia ,61 PZU Akcji KRAKOWIAK ,54 PZU Akcji Małych i Średnich Spółek ,57 PZU Akcji Nowa Europa ,04 PZU SFIO Globalnych Inwestycji PZU Akcji Rynków Rozwiniętych ,29 PZU Akcji Rynków Wschodzących ,88 PZU Akcji Spółek Dywidendowych ,08 PZU Dłużny Rynków Wschodzących ,98 PZU FIO Ochrony Majątku ,57 SUMA ,92 ŹRÓDŁO: Dane własne TFI PZU 9

10 Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU FIO PARASOLOWY PZU Gotówkowy PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK PZU Papierów Dłużnych POLONEZ PZU Zrównoważony PZU SEJF + PZU Energia Medycyna Ekologia 10

11 Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU FIO PARASOLOWY PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU PZU Akcji KRAKOWIAK PZU Akcji Małych i Średnich Spółek PZU Akcji NOWA EUROPA 11

12 Nasza oferta funduszy inwestycyjnych PZU SFIO GLOBALNYCH INWESTYCJI PZU Akcji Rynków Rozwiniętych PZU Dłużny Rynków Wschodzących PZU Akcji Rynków Wschodzących PZU Akcji Spółek Dywidendowych 12

13 Nota prawna Wymagane prawem informacje, w tym szczegółowy opis czynników ryzyka, zawarte są w prospektach informacyjnych funduszy inwestycyjnych publicznie dostępnych na stronie pzu.pl, w siedzibie TFI PZU SA (al. Jana Pawła II, Warszawa) oraz w skrócie prospektu informacyjnego funduszy dostępnych w miejscach zbywania i odkupywania Jednostek Uczestnictwa. Wartość aktywów netto subfunduszy może charakteryzować się dużą zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego subfunduszy lub ze względu na stosowane techniki zarządzania. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Uczestnik musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków. Wybrane subfundusze mogą lokować powyżej 35% wartości aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski lub inne podmioty wskazane w statutach funduszy. Niniejsza informacja upowszechniana jest w celu reklamy lub promocji usług TFIU PZU SA, przy czym nie może stanowić wystarczającej podstawy do podjęcia decyzji o skorzystaniu z usługi lub nabycia jednostek uczestnictwa funduszy. Prezentowane wyniki oparte są na historycznych danych dotyczących wyceny wartości aktywów netto na jednostkę uczestnictwa i nie stanowią obietnicy na przyszłość. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika z inwestycji jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez fundusz oraz wysokości pobranych przez fundusz opłat manipulacyjnych. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji. Wszelkie decyzje inwestycyjne Klient podejmuje samodzielnie. Jeżeli w treści informacji nie wskazano inaczej, dane prezentowane są na podstawie wyliczeń TFI PZU SA. Prawa autorskie do niniejszego biuletynu przysługują TFI PZU SA z siedzibą w Warszawie. Żadna z części tego materiału nie może być kopiowana lub przekazywana nieupoważnionym osobom. Oferta ta nie może być odtwarzana lub przetrzymywana w jakimkolwiek systemie odtwórczym: elektronicznym, magnetycznym lub innym. Wykorzystywanie jej przez osoby nieupoważnione lub działające niezgodnie z powyższymi zastrzeżeniami bez pisemnej zgody Towarzystwa lub w inny sposób naruszający przepisy prawa autorskiego może być powodem wystąpienia z odpowiednimi roszczeniami. 13