obroty PLN/USDm Wygrani/Przegrani Lotos % PGNiG % Eurocash % Mbank % Wydarzenia w späłkach

Transkrypt

1 Raport dzienny 7 kwietnia 215 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm WIG % 3.3% -2.% 426/114 WIG % 3.3%.3% 479/128 mwig % 1.6% 5.6% 121/32 swig % 1.3% -1.5% 37/9 WIG % 2.7% 3.4% 657/176 WIGBANKI % 1.8% -12.7% 239/ GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones %.13% 1.69% 1.6% S&P %.45% 2.7% 12.77% NASDAQ % -.2% 5.74% 2.53% DAX % 6.9% 22.56% 24.29% RTSI$ % 7.49% 3.9% % XU % 3.51% -4.2% 14.68% /1/15 26/1/15 29/1/15 3/2/15 6/2/15 11/2/15 16/2/ /2/15 4/3/15 9/3/15 2/3/ Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % 3.1% -2.% -9.6% Polska 1.55% 1.56% 1.58% 1.88% 2.26% Ropa (USD/bbl) 58.1.% -3.4% 7.1% -43.% Węgry 1.5% 1.63% 1.89% 2.65% 3.33% Aluminium (USD/t) % -1.2% -.9% -3.1% Niemcy -.31% -.22% -.25% -.9%.19% Złoto (USD/OZ) % 4.7%.5% -5.9% USA.1%.21%.5% 1.3% 1.9% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN % -1.8% 2.4% 22.7% EUR/PLN % -1.% -5.3% -2.3% EUR/USD %.7% -7.5% -2.4% USD/HUF % 6.8% 13.6% 23.2% Informacje ze späłek Erbud Aneks do umowy na budowę Farmy Wiatrowej Potęgowo - WschÇd. Erbud Umowa we Wrocławiu za 25 mln PLN Mostostal Zabrze Zlecenie od KGHM za 15.7 mln PLN netto Mostostal Zabrze Zlecenie spçłki zależnej Ronson Vantage Development JHM Development Marvipol Marvipol Spadek zadłużenia netto w I kwartale br. Polimex-Mostostal Zmiany w zarządzie Gino Rossi Wzrost sprzedaży w marcu o 15% r/r Wojas Spadek przychodçw w marcu o 15.3% r/r Redan Wypełnienie umowy inwestycyjnej z 21 Concordia Prime Car Management Zmiana polityki dywidendowej Elemental Holding Rozpoczęcie negocjacji ws. zakupu udziałçw w Gorenje Surovina Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) PKO BP %.% 6.3% 27/7 Pekao % -.7% 6.1% 26/7 PKN Orlen % 8.% 5.4% 22/6 Lotos % 5.6% 4.8% 2/5 Wygrani/Przegrani 1D 1D Lotos % PGNiG % Eurocash % Mbank % Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie Agora Pczątek przyjmowania ofert sprzedaży w ramach skupu akcji Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 1: Indeks PMI dla usług, fin. EU :3 Indeks PMI dla usług UK : Inflacja PPI (r/r) EU % Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.

2 Informacje ze späłek Erbud Aneks do umowy na budowę Farmy Wiatrowej Potęgowo - WschÄd. SpÇłka podpisała w dniu 1 kwietnia br. z Potegowo Winergy sp. z o.o. (Zamawiający) aneks do umowy warunkowej z dnia 19 stycznia br. dotyczącej budowy Farmy Wiatrowej Potęgowo - WschÇd. Zgodnie z aneksem zmniejszono zakres przedsięwzięcia inwestycyjnego, a całkowitą wartość umowy zmniejszono do 149 mln PLN (z czego na Electrum sp. z o.o. będącego partnerem konsorcjum przypada 74.5 mln PLN) z pierwotnej wartości mln PLN (z czego na Electrum przypadało 12 mln PLN). SpÇłka przypomniała, że umowa ma nadal charakter warunkowy, a warunkiem wejścia w życie jest uzyskanie od Zamawiającego wezwania do rozpoczęcia robçt. Erbud Umowa we Wrocławiu za 25 mln PLN SpÇłka podpisała w dniu 1 kwietnia br. umowę z OMEX Sławomir Stepnowski na roboty budowlane o szacunkowej wartości mln PLN. Przedmiotem umowy jest budowa budynku biurowo-usługowego w stanie "pod klucz", a termin realizacji upływa 16 stycznia 217 roku. Mostostal Zabrze Zlecenie od KGHM za 15.7 mln PLN netto SpÇłka poinformowała o otrzymaniu w dniu 3 kwietnia br. zlecenia od KGHM w ramach zawartej w dniu 2 maja 213r. umowy ramowej. Zakres prac nowego zlecenia obejmuje wykonanie estakad (fundamenty i konstrukcje ) oraz wykonanie przekładek sieci, a jego wartość wynosi mln PLN netto. Łączna wartość zleceń otrzymanych od KGHM w ramach umowy ramowej wynosi 85.5 mln PLN netto. Mostostal Zabrze Zlecenie späłki zależnej SpÇłka zależna, MZ GPBP jako lider konsorcjum z składzie z Przedsiębiorstwo Instalacyjno-Montażowe "KZ" Sp. z o.o. zawarła umowę z firmą Saller Polbau Sp. z o.o. Poland Projekt Delta Sp. k. na realizację robçt budowlanych w ramach wykonania budynku Galerii Głogovia zamkniętego w stanie surowym "pod klucz" w Głogowie przy ul. Piłsudskiego. Termin realizacji zadania ustalono na 3 września br., zaś wartość zlecenia to mln PLN netto, z czego udział MZ GPBP stanowi 5 % wartości umowy tj mln PLN netto. Ronson Deweloper sprzedał w I kwartale br. 186 lokali wobec 26 przed rokiem (-9.7% r/r). Tegoroczne plany spçłki zakładają sprzedaż na poziomie ponad 8 mieszkań. Vantage Development Deweloper poinformował, że sprzedaż w I kwartale wyniosłą 92 lokale (+7 % r/r), zaś liczba wydań w tym okresie wyniosła 27 lokali. JHM Development Sprzedaż od początku roku (w I kwartale) wyniosła 37 mieszkań i 6 garaży, z czego w marcu deweloper sprzedał 12 mieszkań i 3 garaże. Marvipol Deweloper sprzedał w I kwartale br. 146 mieszkań wobec 271 przed rokiem. SpÇłka podała, że w tym czasie w wynikach rozpoznanych zostało 69 mieszkań i lokali usługowych. Marvipol Spadek zadłużenia netto w I kwartale br. SpÇłka poinformowała, że na koniec I kwartału szacunkowy poziom długu netto grupy wyniçsł 13 mln PLN wobec 196 mln PLN na koniec poprzedniego kwartału ( ). Szacunkowy stan zobowiązań finansowych Grupy na dzień 31 marca br. wynosi 256 mln PLN wobec 28 mln PLN na dzień 31 grudnia 214 r. Polimex-Mostostal Zmiany w zarządzie Rada Nadzorcza SpÇłki w dniu 2 kwietnia br. podjęła uchwałę o odwołaniu Macieja Stańczuka (p.o. Prezesa) ze składu Zarządu SpÇłki z dniem pojęcia uchwały (nie podano powodçw odwołania). Tego samego dnia RN powierzyła funkcję pełniącego obowiązki Prezesa Zarządu Joannie Makowieckiej-Gaca, dotychczasowemu Wiceprezesowi Zarządu. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

3 Gino Rossi Wzrost sprzedaży w marcu o 15% r/r Sprzedaż całej grupy Gino Rossi wzrosła w marcu o 15% r/r do poziomu 23.6 mln PLN. Od początku roku wzrost wyniçsł 11% r/r. Sprzedaż spçłki Gino Rossi wzrosła w marcu o 2% r/r, w tym sprzedaż detaliczna wzrosła o 7%, a hurtowa spadła o 8%. Od początku roku sprzedaż spçłki wzrosła o 3%. Sprzedaż spçłki Simple wzrosła w marcu o 4% r/r do 9.5 mln PLN, a od początku roku wzrosła o 27% r/r do 23.1 mln PLN. W I kw. 215 marża brutto spçłki Gino Rossi wyniosła 39.7% vs 39.9% rok wcześniej, a w spçłce Simple 55.5% vs 61.6% rok wcześniej. Wojas Spadek przychodäw w marcu o 15.3% r/r Skonsolidowane przychody w marcu wyniosły 15.2 mln PLN (spadek o 15.3% r/r). Od początku roku skonsolidowane przychody były niższe o 6.3% r/r. Skonsolidowane przychody ze sprzedaży detalicznej w marcu wyniosły 14.1 mln PLN (spadek o 5.9 %), a od początku roku wyniosły 35.4 i były niższe o 4.5% r/r. Redan Wypełnienie umowy inwestycyjnej z 21 Concordia Na podstawie umowy inwestycyjnej między Redan SA, TXM SA oraz 21 Concordia 1 s.a r.l. podmioty wskazane przez fundusz 21 Concordia nabyły 1.76% akcji spçłki TXM. Po tych transakcjach spçłce Redan SA pozostało 64.12% akcji w spçłce TXM SA. Prime Car Management Zmiana polityki dywidendowej SpÇłka poinformowała o zmianie polityki dywidendowej, ktçra obecnie zakłada, że zarząd będzie rekomendował przeznaczanie na nią co najmniej 1 proc. skonsolidowanego zysku netto grupy Masterlease. Zamiarem zarządu jest rekomendowanie w przyszłości Walnemu Zgromadzeniu podejmowania uchwał w sprawie wypłaty dywidendy, przy uwzględnieniu czynnikçw wskazanych poniżej, w kwocie co najmniej na poziomie 1 proc. skonsolidowanego zysku netto Grupy Kapitałowej Masterlease za dany rok obrotowy, z zastrzeżeniem obowiązujących ograniczeń dotyczących wypłaty dywidendy oraz z zastrzeżeniem dokonania transakcji akwizycyjnej floty pojazdçw o rozmiarze przekraczającym 4 tysiące pojazdçw. SpÇłka zapowiedziała w prospekcie emisyjnym wypłaty dywidendy za poziomie 75 proc. jednostkowego zysku. Prezes spçłki w marcu zapowiadał, że Prime Car Management rozmawia z bankami o zmianach kowenantçw kredytowych, aby umożliwić wypłacenie całego zysku osiągniętego w 214 roku na dywidendę. Elemental Holding Rozpoczęcie negocjacji ws. zakupu pakietu udziałäw w Gorenje Surovina SpÇłka poinformowała o rozpoczęciu negocjacji z Gorenje dotyczących kupna większościowego pakietu udziałçw w kapitale zakładowym Gorenje Surovina. Przedmiotem negocjacji jest określenie zakresu, wartości i dokładnych warunkçw nabycia w/w aktywçw. Strony oczekują, zakończenia negocjacji do końca drugiego kwartału 215 r. GłÇwna działalność Suroviny a także niektçrych jej spçłek zależnych, ktçrych nabyciem w ramach transakcji zainteresowany jest Elemental Holding, polega na zbiçrce i recyklingu złomu metali żelaznych, nieżelaznych oraz zużytego sprzętu elektrycznego i elektronicznego. Surovina prowadzi działalność na obszarze Słowenii, Chorwacji, Serbii i Bośni będąc jednym z wiodących podmiotçw na tych rynkach. Pakiety Impel Członek Rady Nadzorczej sprzedał w dniu 1 kwietnia br. 12 tys. akcji po cenie jednostkowej 28 PLN Robyg Akcjonariusz LBPOL William II S.ä.r.l. w wyniku transakcji sprzedaży 26,896,679 akcji po cenie jednostkowej 2.2 PLN na rynku regulowanym w dniu 1 kwietnia br. zmniejszył zaangażowanie do 33.6% z poziomu 43.29% udziału w kapitale i głosach na WZA. Robyg Akcjonariusz Nanette Real Estate Group N.V. sprzedał w dniu 1 kwietnia br. 26,63,321 akcji (wszystkie posiadane) reprezentujących 1.11% kapitału i udziale w liczbie głosçw Work Service Pan Pawlos Mandzios zbył 3.31 mln akcji emitenta (5.9% głosçw) na WZA, czyli wszystkie akcje, ktçre posiadał. RÇwnocześnie Pan Tomasz Misiak nabył 3.34 mln akcji. Przed transakcją Tomasz Misiak miał 6.5 mln akcji (9.99% głosçw na WZA), a po transakcji ma mln akcji (14.66% głosçw na WZA). ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

4 ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU /1/15 18/2/15 23/2/15 11/3/ /3/15 24/3/15 27/3/15 1/4/ /1/15 18/2/15 23/2/15 11/3/ /3/15 24/3/15 27/3/15 1/4/ /1/15 18/2/15 23/2/15 11/3/ /3/15 24/3/15 27/3/15 1/4/ /1/15 26/1/15 29/1/15 3/2/15 6/2/15 11/2/15 16/2/ /2/15 4/3/15 9/3/15 2/3/ /1/15 14/1/15 19/1/15 3/1/15 17/2/15 2/2/15 2/3/ /1/15 26/1/15 29/1/15 3/2/15 6/2/15 11/2/15 16/2/ /2/15 4/3/15 9/3/15 2/3/

5 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 6 kwietnia '15 7 kwietnia '15 8 kwietnia '15 9 kwietnia '15 1 kwietnia '15 Dane makro Raport ISM dla usług (US), Indeks Ivey PMI s.a. (US) Indeks PMI dla usług, fin. (GER), (EU), (UK) ZamÇwienia w przemyśle (GER), Tygodniowa zmiana zapasçw paliw (US) Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US) Inflacja CPI (CN), Produkcja przemysłowa (UK) Wyniki spçłek AVIASG ASTARTA, MONNARI Dzień dywidendy ASSECOSLO Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 13 kwietnia '15 14 kwietnia '15 15 kwietnia '15 16 kwietnia '15 17 kwietnia '15 Dane makro Handel zagraniczny (CN), ZamÇwienia na sprzęt, maszyny i urządzenia (JP), Bilans płatniczy (PL) Inflacja konsumencka (UK), Produkcja przemysłowa (EU), Sprzedaż detaliczna (US), Decyzja ws. stçp procentowych (PL), Produkt Krajowy Brutto (CN), Produkcja przemysłowa (CN), Sprzedaż detaliczna (CN), Produkcja przemysłowa (JP), Inflacja CPI (PL), Decyzja ECB ws. stçp procentowych (EU), Produkcja przemysłowa (US), Beżowa Księga (US) Wskaźniki inflacji bazowej (PL), Pozwolenia na budowę domçw (US), Rozpoczęte budowy domçw (US), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US), Indeks Fed z Filadelfii (US) Inflacja konsumencka (EU), Przeciętne zatrudnienie i wynagrodzenie (PL), Inflacja CPI (US), Indeks Uniwersytetu Michigan (US) Wyniki spçłek ELZAB FORTUNA, SECOGROUP, ECARD IMCOMPANY, LPP, OVOSTAR REINHOLD Dzień dywidendy Inne ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

6 Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y p 215p p 215p * 3 214* 2 Alior neutralnie % % -2% %.% Bank Handlowy akumuluj % % -6% % 6.8% ING BŚK akumuluj % % 1% % 3.% mbank akumuluj % % -19% % 3.9% Pekao akumuluj % % -7% % 5.4% BZ WBK akumuluj % % -18% % - PKO BP kupuj % % -19% % - Deweloperzy Echo neutralnie % % 1% %.% GTC akumuluj 5.68 * * % -21% %.% Dom Development akumuluj % % -6% % 4.7% Robyg akumuluj % % -3% % 4.8% Branża spożywcza OtmuchÇw kupuj % % 1% % - Ambra kupuj % % 8% % - Tarczynski akumuluj % % 21% % - Duda akumuluj % % 8% % - Handel CCC neutralnie % % 33% % - LPP redukuj % % -19% % - Redan akumuluj % % 56% % - IT, dystrybutorzy IT AB akumuluj % % 24% % - ABC Data akumuluj % % -11% % 1.% Action akumuluj % % 1% % - Przemysł elektromaszynowy Amica kupuj % % 44% % - Relpol kupuj % % -1% % - Aplisens redukuj % % -5% % - Apator neutralnie % % 15% % - Zetkama akumuluj % % 18% % - Pozostałe späłki Elemental Holding kupuj % % 56% % - Ferro kupuj % % -15% % - Lentex kupuj % % 12% % - Benefit Systems akumuluj % 93. 5% 24% % - Work Service neutralnie % % 27% % - Impel akumuluj % % 9% % 4.6% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 213 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

7 Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta maciej.krefta@millenniumdm.pl Wojciech Woźniak wojciech.wozniak@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski artur.topczewski@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel, energetyka deweloperzy, gçrnictwo, przemysł drzewny przemysł elektromaszynowy, metalowy i chemiczny fundusze inwestycyjne fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Marek Przytuła marek.przytula@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Grażyna Mendrych grazyna.mendrych@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp Warszawa Polska Fax: Tel pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: MFO S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spçłka zależna, posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.