CZĘŚĆ II. Zarządzanie ryzykiem walutowym w kontraktach handlowych z firmami z terenów UE Warszawa 26 września 2016

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "CZĘŚĆ II. Zarządzanie ryzykiem walutowym w kontraktach handlowych z firmami z terenów UE Warszawa 26 września 2016"

Aniela Sowa
7 lat temu
Przeglądów:

1 CZĘŚĆ II Zarządzanie ryzykiem walutowym w kontraktach handlowych z firmami z terenów UE Warszawa 26 września 2016 Jacek Maliszewski Główny Ekonomista DMK j.maliszewski@dmk-alpha.eu

2 CO TO JEST RYZYKO I SZKODA? SZKODA. SZKODA?

3 CO TO JEST RYZYKO I SZKODA? eksportowej. RYZYKO? zagranicznych. SZKODA?

4 CO TO JEST RYZYKO I SZKODA?

5 CO TO JEST RYZYKO I SZKODA?

6 CO TO JEST RYZYKO I SZKODA? W przypadku eksportera. Wysoki kurs EUR/PLN niski koszt ubezpieczenia ryzyka umocnienia Niski kurs EUR/PLM wysoki koszt ubezpieczenia ryzyka umocnienia W przypadku importera Niski kurs EUR/PLN tanie ubezpieczenie. Wysoki kurs EUR/PLN drogie ubezpieczenie.

7 ZDARZENIA GOSPODAECZE GENERUJĄCE RYZYKO KURSOWE walutowego:

8 JAKIE DZIAŁY W FIRMIE GENERUJĄ RYZYKO KURSU WALUTOWEGO? takie jak: walucie obcej). walucie obcej). walutowe.

9 JAKIE DZIAŁY W FIRMIE GENERUJĄ RYZYKO KURSU WALUTOWEGO? poprzez:

10 JAKIE DZIAŁY W FIRMIE GENERUJĄ RYZYKO KURSU WALUTOWEGO? walutowego poprzez zawieranie transakcji instrumentami pochodnymi.

11 OBIEG INFORMACJI POMIĘDZY DZIAŁAMI ekonomicznym: (zagranicznego lub krajowego) kalkulacji kosztowej.

12 OBIEG INFORMACJI POMIĘDZY DZIAŁAMI ekonomicznym: zaakceptowane i przekazane do realizacji.

13 OBIEG INFORMACJI POMIĘDZY DZIAŁAMI walutowe (czyste i denominowane).

14 PRZYKŁAD ZŁEJ KOMUNIKACJI w USD.

15 PRZYKŁAD ZŁEJ KOMUNIKACJI finansowego.

16 PRZYKŁAD DOBREJ KOMUNIKACJI

17 PRZYKŁAD DOBREJ KOMUNIKACJI posiadane ubezpieczenie ryzyka kursowego i dokonuje zakupu

18 SPEKULACJA A ZARZĄDZANIE RYZYKIEM prezentacji. -

19 FINANSOWE INSTRUMENTY ZDROWE vs TOKSYCZNE ryzyka kursowego! polisa ubezpieczeniowa).

20 FINANSOWE INSTRUMENTY ZDROWE vs TOKSYCZNE Banki oraz inne instytucje finansowe do tego stworzone powinny

21 FINANSOWE INSTRUMENTY ZDROWE vs TOKSYCZNE

22 PROFESJONALNA DOKUMENCJA W FIRMIE Audyt - jako diagnoza - dokumencie. - PROCEDURY wykonawcze do POLITYKI.

23 RYZYKO KURSU WALUTOWEGO NA OSI CZASU - EKSPORTER Kurs spot EUR/PLN Faktura denominowana 1. Ustalenie planu sprzedaży 4,00 2. Przyjęcie zamówienia 3. Wystawienie faktury VAT 4. Wpływ waluty na rachunek 5. Przewalutowanie 3,96 3,88 3,86 3,82 Czas Faktura czysta i denominowana Faktura czysta

24 RYZYKO KURSU WALUTOWEGO NA OSI CZASU - EKSPORTER RYZYKO EKSPORTERA NA OSI CZASU zwykły forward PUT DITM korytarz 1-2 miesiące 3-6 miesięcy 6-12 miesięcy T

25 RYZYKO KURSU WALUTOWEGO NA OSI CZASU I IMPORTER Kurs spot EUR/PLN 1. Przyjęcie półrocznego planu zakupowego 2. Złożenie zamówienia zagranicą 3. Wystawienie faktury VAT przez kontrahenta 4,16 4,18 4. Otrzymanie faktury VAT 4,24 5. Kupno waluty 4,00 4,04 Czas Faktura czysta i denominowana Faktura czysta

26 RYZYKO KURSU WALUTOWEGO NA OSI CZASU - IMPORTER CALL DITM zwykły forward lub CALL na CALLa FORWARD z podkładką 1-2 miesiące 3-6 miesięcy 6-12 miesięcy T

27 PODZIAŁ RYZYKA KURSOWEGO ZE WZGLĘDU NA CZAS TRWANIA 1. RYZYKO SPOTOWE

28 PODZIAŁ RYZYKA KURSOWEGO ZE WZGLĘDU NA CZAS TRWANIA 1. RYZYKO SPOTOWE Przetrzymywana waluta na rachunku eksportera, lub przetrzymywana zakup waluty (importer). Ryzyko znika w chwili: zakupu waluty przez importera.

29 INSTRUMENTY FINANSOWE I NARZĘDZIA 1. RYZYKO SPOTOWE Po cenie rynkowej (PCR) Zlecenie limit (order) Zlecenie stop (stop-loss) Inne zlecenia.

30 PODZIAŁ RYZYKA KURSOWEGO ZE WZGLĘDU NA CZAS TRWANIA Ryzyko znika w chwili: zakupu waluty przez importera.

31 INSTRUMENTY FINANSOWE I NARZĘDZIA Forward walutowy (eksport i import) Factoring walutowy z regresem (eksport)

32 PODZIAŁ RYZYKA KURSOWEGO ZE WZGLĘDU NA CZAS TRWANIA Ryzyko znika w chwili: wystawienia faktury denominowanej PLN, przewalutowania fakturze czystej walutowej.

33 INSTRUMENTY FINANSOWE I NARZĘDZIA

34 PODZIAŁ RYZYKA KURSOWEGO ZE WZGLĘDU NA CZAS TRWANIA Ryzyko znika w chwili:

35 INSTRUMENTY FINANSOWE I NARZĘDZIA Korytarz opcyjne (eksport) Opcje na opcje (import)

Podobne dokumenty

CZĘŚĆ III. Zarządzanie ryzykiem walutowym w kontraktach handlowych z firmami z terenów UE Warszawa 26 września 2016

CZĘŚĆ III. Zarządzanie ryzykiem walutowym w kontraktach handlowych z firmami z terenów UE Warszawa 26 września 2016 CZĘŚĆ III Zarządzanie ryzykiem walutowym w kontraktach handlowych z firmami z terenów UE Warszawa 26 września 2016 Jacek Maliszewski Główny Ekonomista DMK j.maliszewski@dmk-alpha.eu ZABEZPIECZENIE RYZYKA