Puls parkietu

Transkrypt

1 Indeksy WIG WIG20 mwig40 swig80 Obrót (mpln) Wybrane dane Kurs zamknięcia Wolumen Otwarte pozycje BSE 30 (INDIE) Zamknięcie [pkt.] dzienna tyg. [t/t] ,9 0,43% - -2,17% 2 408,8 0,38% -0,05% -2,71% 3 446,0 0,73% 0,30% -1,42% ,3 0,45% 0,02% -1,28% Zamknięcie KOSPI 100 (KOREA Płd.) ROPA WTI (USD za baryłkę) EUR CHF USD EUR/USD DAX (NIEMCY) DIJA (USA) EUROSTOXX 50 (EU) ISE 100 (TURCJA) MERVAL (ARGENTYNA) SHANGHAI A-SHARE (CHINY) SHANGHAI B-SHARE (CHINY) Waluta Indeks BOVESPA (BRAZYLIA) BUX (WĘGRY) CAC 40 (FRANCJA) FTSE 100 (GB) MSCI EM NASDAQ COMPOSITE (USA) PX (CZECHY) RTS (ROSJA) S&P 500 (USA) Źródło: Bloomberg 736,2 29,49% - -5,66% tyg ,17% -2,71% #DZIEL/0! -24,60% #DZIEL/0! 4,66% Kurs [pkt.] Indeksy zagraniczne - kurs na godzinę: Indeks NIKKEI225 (JAPONIA) HANG SENG (HONG KONG) Surowiec MIEDŹ (USD za tonę) ZŁOTO (USD za uncję) ,2 0,02% -0,41% ,8-0,66% -1,09% 4 422,8-0,32% -0,75% 9 833,1 0,18% -0,25% ,6-0,15% -0,58% 3 228,2 0,01% -0,42% 6 743,9-0,20% -0,63% ,2-0,14% -0,57% 7 887,3-0,22% -0,65% 1 050,8 0,44% 0,01% 4 408,2 0,23% -0,20% 1 009,2 0,13% -0,30% 1 348,2-1,31% -1,73% 1 960,2-0,04% -0,47% Kurs [pkt.] Waluty - kurs na godzinę 9: ,2 1,08% 0,65% ,0-0,07% -0,50% ,1 0,49% 0,06% Surowce - kursy zamknięcia Kurs [PLN] GPW - Indeksy GPW - FW20 dzienna Indeksy zagraniczne - kursy zamknięcia 1 964,7-0,34% -0,77% 2 145,0 0,01% -0,41% 221,7 0,21% -0,22% Kurs [%] 105,7 0,27% -0,16% 6 935,0-0,05% -0,48% 1 315,0-0,19% -0,62% 09:20 [PLN] [%] 4,1552-0,0020-0,08% -0,51% 3,4211-0,0018-0,13% -0,56% 3,0360-0,0029-0,05% -0,47% 1,3687 0,0007-0,04% -0,46% WIG (51,909.99, 51,972.99, 51,739.62, 51,934.94, ) SK-20 SK May SK June SP500 (1,960.79, 1,964.24, 1,958.22, 1,960.23, ) SK May Źródło: Bloomberg Kontrakty terminowe Futures EuroStoxx50 Futures CAC40 Futures DAX Futures S&P500 Futures DJIA Futures NASDAQ Futures June - kurs na godzinę: Kurs [pkt.] x July SK-50 SK ,0-0,09% 4 437,5 0,10% 9 859,5-0,03% 1 955,7 0,03% ,0 0,03% 3 848,8 0,02% Jul 9:20 relatywna do fwig20-0,26% -0,07% -0,20% -0,14% -0,14% -0,15%

2 INFORMACJA DNIA POLSKA FAMUR (FMF) TRZYMAJ 4,1 PLN CENA OBECNA 4,8 PLN Indeks PMI dla przemysłu w czerwcu wyniósł 50,3 pkt. Konsensus rynkowy zakładał wartość na poziomie 50,8 pkt. Dywidenda. Akcjonariusze Famuru zadecydowali o wypłacie 0,84 PLN dywidendy na akcję z zysku za 2013 i pozostałych lat. Dzień dywidendy ustalono na 9 lipca 2014, a dzień wypłaty na 25 lipca Komentarz DM Banku BPS Informacja oczekiwana, w naszej opinii umiarkowanie negatywna. Pomimo wysokiego dividend yield na poziomie 17,3%, uważamy że dywidenda wyklucza połączenie z Kopexem w najbliższej przyszłości, a także ogranicza możliwości spółki jeśli chodzi o wydatki na R&D. (T. Kania) FAMUR (FMF) TRZYMAJ 4,1 PLN CENA OBECNA 4,8 PLN KOPEX (KPX) KUPUJ14,8 PLN CENA OBECNA 11,04 PLN Odstąpienie od zamiaru połączenia. Famur poinformował, że nie wykorzysta przysługującego mu prawa zakupu od TDJ S.A sztuk akcji Kopexu stanowiących 9,99965 % akcji Kopexu, które upłynęło 30 czerwca Famur poinformował, że rezygnuje z pomysłu połączenia obu spółek i będzie kontynuował działalność w oparciu o własne zasoby. Komentarz DM Banku BPS Informacja oczekiwana. Kopex od początku sceptycznie wypowiadał się o możliwości połączenia z Famurem, co praktycznie wykluczało możliwość transakcji. Przedłużający się proces negocjacji oraz brak sygnałów o nowej ofercie zmniejszał prawdopodobieństwo połączenia. Fiasko transakcji zawodzi oczekiwania akcjonariuszy obu spółek, przede wszystkim ze względu na szereg synergii, którymi mógłby się cieszyć nowy podmiot. Naszym zdaniem bardziej rozczarowani mogą czuć się właściciele Famuru, którzy byli inicjatorem całego procesu. Spółka jest bardziej skoncentrowana w ofensywnych segmentach, które słabo radzą sobie przy panującym obecnie spowolnieniu na rynku maszyn górniczych. (T. Kania) FAMUR (FMF) TRZYMAJ 4,1 PLN CENA OBECNA 4,8 PLN PRIMA MODA (PMA) MIRBUD (MRB) Roszady w zarządzie i radzie nadzorczej. W czasie poniedziałkowego ZWZ z zasiadania w radzie nadzorczej zrezygnowali Jacek Domogała oraz Irena Małek. Z drugiej strony z funkcji wiceprezesa zrezygnował Jacek Osowski, który będzie zasiadał w radzie nadzorczej. Dodatkowo, skład rady uzupełnił Wojciech Gelner. Komentarz DM Banku BPS Informacja oczekiwana. Jacek Domogała spiritus movens Famuru już od pewnego czasu zapowiadał, że chce się skupić na działalności deweloperskiej i przekazać więcej uprawnień synowi Tomaszowi. (T. Kania) Udzielenie Prokury. Zarząd podjął uchwałę o udzieleniu z dniem 30 czerwca 2014 Prokury Łącznej z Prezesem Zarządu, Paniu Piotrowi Miednikowi, który związany jest ze spółką od 2009 roku i obecnie zajmuje stanowisko Dyrektora Finansowego. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna, jednakże zastanawiające może być samo udzielenie pełnomocnictwa. (M. Stebakow) EXPO ARENA. Mirbud złożył wniosek do UOKiK o zgodę na przejęcie kontroli nad spółką EXPO ARENA. Komentarz DM Banku BPS Informacja neutralna. Mirbud już wcześniej informował o zamiarze nabycia tego podmiotu, a przeprowadzana obecnie emisja obligacji ma służyć m.in. na dokapitalizowanie tej inwestycji. (M. Straszak) GLOBAL COSMED (GLC) Transakcje na akcjach przez osoby mające dostęp do informacji poufnych. Spółka poinformowała o otrzymaniu zawiadomienia od osoby mającej dostęp do informacji poufnych o dokonaniu przez nią transakcji na akcjach. W nawiązaniu do zawiadomienia dokonano następujących transakcji: kupno 8000 akcji po cenie 1 PLN sprzedaż 55 akcji po cenie 2,40 PLN sprzedaż 2 akcji po cenie 2,40 PLN sprzedaż 443 akcji po cenie 2,40 PLN sprzedaż 7500 akcji po cenie 2,25 PLN Zakup akcji został dokonany na rynku niepublicznym, sprzedaż natomiast odbyła się na GPW w trybie transakcji zwykłych. Komentarz DM Banku BPS. Informacja neturalna. Sprzedane akcje stanowiły 0,02% wszystkich akcji spółki. (Ł. Rydzkowski) 2

3 AMICA (AMC) COMPERIA (CPL) Złożenie oferty zakupu. Zarząd Spółki poinformował o złożenie oferty zakupu aktywów w ramach postępowania upadłościowego Fagor Electrodomesticos Soc. Cooperativa. Komentarz DM Banku BPS. Informacja umiarkowanie pozytywna. Potencjalne nabycie aktywów spółki dominującej wobec FagorMastercook pozwoli na zwiększenie obecności na zachodnich rynkach oraz umożliwi realizację strategii Spółki. Realizacja transakcji jest uzależniona od atrakcyjności złożonej oferty. (Ł. Rydzkowski) Nabycie portalu internetowego. Zarząd Spółki poinformował o wykonaniu przedwstępnej umowy z dnia 30 czerwca, w ramach której Spółka jako kupujący zawarła przyrzeczoną umowę sprzedaży przedsiębiorstwa TELEPOLIS.PL. Tematyka portalu obejmuje szeroko rozumianą telekomunikacje, w tym umożliwia porównywanie telefonów. Łączna cena sprzedaży wynosi tys. PLN, przy czym będzie ona płata w dwóch ratach, z czego pierwsza rata w wysokości tys. PLN została zapłacona w dacie zawarcia Umowy, a druga rata w wysokości 800 tys. PLN zostanie zapłacona w ciągu 3 dni roboczych po upływie 3 dni roboczych po upływie 3 miesięcznego okresu prawidłowej współpracy. Umowa obejmuję wszelkie aktywa wchodzące w skład przedsiębiorstwa TELEPOLISPL Spółka zawarła z każdym ze sprzedających umowę regulująca warunki dalszej współpracy przy prowadzeniu serwisy, na zasadzie kontraktu menedżerskiego. Komentarz DM Banku BPS. Informacja neutralna. Realizacja, wcześniej zawartej umowy przedwstępnej. Nabycie spółki operującej w nowym segmencie pozwoli na poszerzenie oferty produktowej spółki. (Ł. Rydzkowski) PREFABET BIAŁE BŁOTA (PBB0614) Nieterminowy wykup. KDPW podało, że Przedsiębiorstwo Przemysłu Betonów Prefabet Białe Błota nie przekazały środków na wypłatę świadczenia z papierów oznaczonych kodem ISIN PLPRFBT Komentarz DM Banku BPS Spółka nie wykupiła obligacji serii A1 o łącznej wartości nominalnej ok. 5,5 mln PLN. Wraz z odsetkami za ostatni okres odsetkowy Prefabet powinien był przekazać kwotę ok. 5,7 mln PLN. WII dla tego emitenta wynosiło 2/10 wskazując na podwyższone ryzyko inwestycyjne. (K. Artyszuk) IDEON (IDE) Wniosek o zmianę propozycji układowych. Z powodu zmiany terminów prowadzonej restrukturyzacji Ideon, zarząd spółki złożył wniosek dotyczący zmiany propozycji układowych. Komentarz DM Banku BPS Nie są znane szczegóły dotyczące zmian propozycji układowych. (K. Artyszuk) GRAJEWO (GRJ) Powołanie członka rady nadzorczej. Zarząd spółki poinformował że w skład Rady Nadzorczej został powołany pan Gerd Schubert. (Ł. Rydzkowski) 3

4 KALENDARIUM Dane makro: Wtorek Wydarzenie Okres Odczyt Prognoza Poprzednio 1:15 Japonia Indeks PMI przemysłu czerwiec 51,5 49,9 3:45 Chiny Indeks PMI przemysłu czerwiec 51,0 51,0 49,4 9:00 Polska Indeks PMI przemysłu czerwiec 50,3 51,4 50,8 9:30 Szwajcaria Indeks PMI przemysłu czerwiec 52,5 9:45 Włochy Indeks PMI przemysłu czerwiec 53,3 53,2 9:50 Francja Indeks PMI przemysłu czerwiec 47,8 49,6 9:55 Niemcy Indeks PMI przemysłu czerwiec 52,4 52,3 Stopa bezrobocia maj 5,2% 5,2% 10:00 Euroland Indeks PMI przemysłu czerwiec 51,9 52,2 10:00 Włochy Stopa bezrobocia maj 12,7% 12,6% 10:30 Wielka Brytania Indeks PMI przemysłu czerwiec 56,8 57,0 11:00 Euroland Stopa bezrobocia maj 11,7% 11,7% Wydarzenia w spółkach Ferro - dzień ustalenia prawa do 0,40 dywidendy na akcję OPTeam - dzień ustalenia prawa do 0,11 PLN dywidendy na akcję Seko - dzień ustalenia prawa do 0,32 PLN dywidendy na akcję Introl - dzień ustalenia prawa do 0,38 PLN dywidendy na akcję AC - dzien wypłaty 2,3 PLN dywidendy na akcję ES-System - dzień ustalenia prawa do 0,05 dywidendy na akcję Medicalalgoryhmitcs - wprowadzenie do obrotu 33,6 tys. akcji s E Novita - planowany dzień dywidendy (2 PLN na akcję) Śnieżka - dzień wypłaty 2,5 PLN dywidendy na akcję Seco/Warwick - proponowany dzień wypłaty 0,75 PLN dywidendy na akcję 4

5 SPÓŁKI I MNOŻNIKI RYNKOWE Banki na GPW D/Y [%] ALIOR BANK 83, ,4 17,0 12,4 2,4 2,0 1,7 0,0 0,0 0,0 BZ WBK 369, ,9 16,2 13,5 2,4 2,2 2,0 2,6 3,0 3,5 mbank 505, ,4 15,8 14,3 2,1 2,0 1,8 2,5 3,6 4,3 BPH 46, ,6 16,7 11,2 0,7 0,7 0, ,7 HANDLOWY 119, SPRZEDAJ 93,70 16,1 17,5 15,8 2,1 2,1 2,1 5,5 5,7 5,7 ING BSK 132, ,2 16,5 13,9 2,0 1,9 1,7 3,0 3,5 3,7 MILLENNIUM 7, ,5 14,7 12,4 1,8 1,6 1,5 1,8 3,0 3,6 PEKAO 173, SPRZEDAJ 171,80 16,8 15,5 13,7 1,9 1,9 1,9 5,4 6,0 6,7 PKO BP 37, KUPUJ 44,8 15,0 13,5 11,2 1,8 1,7 1,6 3,1 3,0 4,2 Mediana ,3 16,3 13,0 2,0 1,9 1,7 2,6 3,0 3,7 Budowlanka BUDIMEX 120, KUPUJ 146,0 18,9 18,3 15,8 4,9 6,1 5,7 4,4 7,7 6,8 ERBUD 26, KUPUJ 30,4 18,9 15,0 12,0 1,3 1,2 1,1 8,4 7,2 6,3 UNIBEP 8, KUPUJ 8,6 16,2 12,9 11,2 1,5 1,4 1,3 7,9 7,1 6,3 ELEKTROBUDOWA 87, TRZYMAJ 92,0 22,8 16,6 11,3 1,2 1,2 1,1 9,6 7,6 5,7 TRAKCJA 0, SPRZEDAJ 1,0 12,1 11,5 11,5 0,7 0,6 0,6 7,5 7,4 7,2 Mediana ,9 15,0 11,5 1,3 1,2 1,1 7,9 7,4 6,3 Handel LPP 8 400, SPRZEDAJ 5 677,0 33,9 27,0 20,9 10,6 8,4 6,6 21,5 16,9 13,8 CCC 113, KUPUJ 164,1 32,0 23,5 17,9 7,0 5,9 4,8 21,7 16,8 12,6 MONNARI TRADE 8, KUPUJ 10,8 17,1 11,7 10,9 3,2 2,7 2,2 12,8 8,7 7,7 GINO ROSSI 3, KUPUJ 3,5 33,7 20,2 15,2 2,1 2,0 2,0 11,8 8,3 6,7 BYTOM 1, KUPUJ 1,6-16,9 10,7 4,1 3,2 2,5 16,5 9,8 7,3 WOJAS 8, KUPUJ 12,2-9,9 7,2-1,5 1,3-6,0 5,1 Mediana ,8 18,5 13,0 4,1 2,9 2,3 16,5 9,2 7,5 Górnictwo BOGDANKA 119, ,5 11,9 9,2 1,7 1,6 1,5 6,1 5,4 4,5 JSW 47, , ,7 0,7 0,7 3,1 4,8 3,3 KOPEX 11, KUPUJ 14,8 13,2 10,1 9,2 0,3 0,3 0,3 4,8 5,0 4,9 FAMUR 4, TRZYMAJ 4,1 9,7 20,8 17,8 2,0 2,8 2,6 4,7 8,4 7,2 Mediana ,4 11,9 9,2 1,2 1,1 1,1 4,8 5,2 4,7 Wierzytelności KRUK 89, ,0 11,3 10,2 3,7 2,8 2,3 5,4 4,2 3,6 KREDYT INKASO 18, ,8 6,2-1,3 1,1-8,5 7,5 MAGELLAN 71, KUPUJ 100,3 10,6 8,6 7,6 1,8 1,4 1,3 23,2 19,3 16,8 MW TRADE 17, KUPUJ 23,6-5,8 5,3-1,6 1,4-16,9 15,1 Mediana ,3 8,2 6,9 2,7 1,5 1,3 14,3 12,7 11,3 Przemysł/inne ROPCZYCE 19, KUPUJ 33,0 7,8 6,0 5,7-0,4 0,4 7,8 6,0 5,7 LENTEX 7, KUPUJ 10,0 11, ,3 - - HARPER HYGIENICS 3, KUPUJ 5,2-22,4 7,1-3,1 2,2-22,4 7,1 KRYNICKI RECYKLING 7, KUPUJ 8,8 5

6 Dom Maklerski Banku BPS SA ul. Grzybowska 81, Warszawa, tel.: , fax.: Departament Analiz: Marcin Stebakow, MPW handel, przemysł spożywczy DyrektorDepartamentu Analiz tel.: (22) Kamil Artyszuk obligacje tel.: (22) Marta Czajkowska-Bałdyga banki tel.: (22) Tomasz Kania usługi finansowe, deweloperzy tel.: (22) Marek Straszak, MPW, DI budownictwo, materiały budowlane tel.: (22) Łukasz Rydzkowski, tel.: (22) Analityk techniczny: Jacek Borawski, Sławomir Rudaś Departament Sprzedaży Instytucjonalnej: Piotr Majka, MPW Wiceprezes Zarządu Tel.: (22) Krzysztof Solus, MPW Zastępca Dyrektora Departamentu Sprzedaży Instytucjonalnej tel.: (22) Bogdan Dzimira, MPW, Doradca Inwestycyjny Tel.: (22) Jan Woźniak, MPW tel.: (22) Artur Kobos, MPW Tel.: (22) Bartosz Szaniawski tel.: (22) Departament Sprzedaży Detalicznej: Beata Zbrzezna, MPW tel.: (22) Lech Kucharski, MPW tel.: (22) Anna Pajkert, tel.: (22) Wyjaśnienia dotyczące stosowanej terminologii fachowej i wskaźników: Dług netto suma zobowiązań oprocentowanych pomniejszona o środki pieniężne i ich ekwiwalenty EBIT wynik na działalności operacyjnej EBITDA wynik działalności operacyjnej przed potrąceniem salda na działalności finansowej, opodatkowaniem i amortyzacją. EV (wartość ekonomiczna; EV= MC + dług netto) suma kapitalizacji i długu netto Marża brutto na sprzedaży relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów ze sprzedaży Marża EBIT (EBIT/Przychody ze sprzedaży) relacja zysk z działalności operacyjnej do przychodów ze sprzedaży Marża EBITDA (EBITDA/Przychody ze sprzedaży) relacja EBITDA do przychodów ze sprzedaży EBIT/EV iloraz zysku z działalności operacyjnej i wartości ekonomicznej (suma kapitalizacji i długu netto) MC/EBIT iloraz kapitalizacji (iloczyn kursu akcji i liczby akcji) oraz zysku z działalności operacyjnej MC/S iloraz kapitalizacji (liczba wyemitowanych akcji razy kurs akcji) i przychodów ze sprzedaży (Cena/Zysk) relacja kurs akcji do rocznego zysku netto przypadający na akcję (Cena/Wartość Księgowa) relacja kursu akcji do wartości księgowej przypadającą na akcję P/CF [Cena/(zysk netto + amortyzacja)] relacja kursu akcji do sumy przypadającego na akcję zysku netto i amortyzacji Stopa dywidendy (DY) dywidenda na akcję podzielona przez kurs akcji Wskaźnik wypłaty dywidendy (D/E) relacja dywidenda przypadająca na akcję do zysk na akcję Wskaźnik pokrycia dywidendy (E/D) relacja zysku na akcję do dywidendy na akcję Puls parkietu wyraża wiedzę oraz poglądy jego autorów według stanu na dzień sporządzenia niniejszego opracowania. Materiał został sporządzony z zachowaniem należytej staranności i rzetelności przy zachowaniu zasad metodologicznej poprawności na podstawie ogólnodostępnych informacji, w dniu publikacji opracowania, pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. nie gwarantuje ich kompletności i dokładności. Organem sprawującym nadzór nad działalnością Domu Maklerskiego Banku BPS S.A. jest Komisja Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszawie, przy Placu Powstańców Warszawy 1. Informacje zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 19 października 2005 r. Nr 206, poz. 1715). DM Banku BPS SA nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania ani za szkody poniesione w wyniku tych decyzji inwestycyjnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania, lub jego części, oraz zwartych w nim zaleceń, oraz wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody DM Banku BPS S.A. jest zabronione. Niniejsze opracowanie stanowi publikację handlową i jest prawnie chronione zgodnie z Ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych (Dz. U nr 24 poz. 83 z późn. zm.). Jest prawdopodobne, iż DM Banku BPS S.A. świadczył, świadczy lub będzie świadczył usługi na rzecz przedsiębiorców i innych podmiotów wymienionych w niniejszym opracowaniu. DM Banku BPS S.A., jego akcjonariusze i pracownicy mogą posiadać długie lub krótkie pozycje w akcjach emitentów lub innych instrumentach finansowych powiązanych z akcjami emitentów wymienionych w opracowaniu. 6