obroty PLN/USDm Wygrani/Przegrani PGE % JSW % Mbank % Synthos % Wydarzenia w späłkach

Transkrypt

1 Raport dzienny 11 grudnia 214 GłÄwne indeksy WIG2 Indeks Zmiana 1D Zmiana 1M Zmiana 1Y obroty PLN/USDm 6 26 WIG % -1.5% -4.% 659/196 WIG % -1.4% -1.9% 771/229 mwig %.% 3.7% 182/54 MIS % -2.3% -17.3% 18/5 WIG % -1.2% -.3% 878/261 WIGBANKI % 1.8% -.5% 186/ GłÄwne indeksy światowe 1D 1M 3M 1Y Dow Jones % -.46% 2.84% 1.66% S&P % -.66% 1.44% 13.69% NASDAQ %.5% 2.1% 16.99% DAX 9 8.6% 4.6% 1.12% 7.96% RTSI$ % -16.9% % % XU % 7.3% 6.53% 13.74% 2 1 1/1/14 6/1/14 9/1/14 14/1/14 17/1/14 22/1/14 27/1/14 3/1/14 13/11/14 18/11/14 21/11/14 26/11/ Surowce Rentowność skarbowych papieräw dłużnych 1D 1M 3M 1Y 3M 1Y 2Y 5Y 1Y Miedź (USD/t) % -3.8% -6.5% -1.3% Polska 1.96% 1.9% 1.91% 2.22% 2.61% Ropa (USD/bbl) % -21.4% -35.4% -39.1% Węgry 1.5% 1.58% 1.95% 3.5% 3.52% Aluminium (USD/t) % -3.7% -4.2% 8.7% Niemcy -.14% -.7% -.4%.1%.69% Złoto (USD/OZ) % 5.3% -1.2% -2.7% USA.3%.23%.57% 1.56% 2.16% Waluty 1D 1M 3M 1Y USD/PLN % -.8% 3.6% 1.8% EUR/PLN % -1.% -.4% -.1% EUR/USD % -.2% -3.8% -9.9% USD/HUF %.1% 1.3% 13.2% Informacje ze späłek CI Games 16 grudnia strategia LPP Lutkiewicz dyrektorem finansowym spçłki Mercor Rekomendowana stopa dywidendy na poziomie 5-6 proc. lub wyższym Solar Sprzedaż w listopadzie Kernel SpÇłka wypłaci.25 USD dywidendy Elzab Umowa nabycia autorskich praw majątkowych za 3.3 mln GBP. Ferrum Wzrost skumulowany przychodçw o ok. 2 mln PLN w latach Sfinks Polska Strategia na lata Point Group Zmiana nazwy na PMPG Polskie Media. Famur Rejestracja połączenia Fazos i Glinik Zamet Industry Kumulacja umçw z grupą Aker na kwotę znaczącą GTC Pomysł emisji powrçci w I połowie 215 Najbardziej aktywne akcje 1D 1M % obrotäw obroty (PLN/USD) KGHM % -9.8% 8.6% 56/16 PZU % -3.6% 8.5% 56/16 Pekao % 4.5% 8.2% 53/16 Orange % -1.8% 7.2% 47/14 Wygrani/Przegrani 1D 1D PGE % JSW % Mbank % Synthos % Wydarzenia w späłkach SpÄłka Wydarzenie Dekpol Ostatni dzień zapisçw w transzy detalicznej Tell Dzień ustalenia prawa do 1 PLN dywidendy na akcję Libet NWZ ws. wyrażenia zgody na ustanowienie zastawçw rejestrowych Prognozy makro Godz. Wydarzenie Będzie Ostatnio 14:3 Sprzedaż detaliczna (m/m) US.4%.3% 14:3 Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych US 295tys. 297tys. Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spçłką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.25 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.

2 Informacje ze späłek CI Games 16 grudnia strategia Prezes spçłki Marek Tymiński poinformował PAP, że CI Games16 grudnia ogłosi strategię na najbliższe dwa lata. Przy tej okazji ogłosi nowy, duży tytuł, nad ktçrym pracuje od ośmiu miesięcy. SpÇłka rozważa rçżne źrçdła finansowania nowych produkcji, ale na pewno nie będzie to emisja. LPP Lutkiewicz dyrektorem finansowym späłki Rada nadzorcza LPP powołała z dniem 1 stycznia 215 roku Przemysława Lutkiewicza na wiceprezesa i dyrektora finansowego spçłki. Lutkiewicz od 28 roku zatrudniony jest w LPP jako dyrektor ds. controllingu. Mercor Rekomendowana stopa dywidendy na poziomie 5-6 proc. lub wyższym Wiceprezes spçłki Grzegorz Lisewski poinformował, że Mercor planuje rekomendować stopę dywidendy wyższą niż przeciętna na rynku i ktçry zachęca do inwestowania. Może ona być na poziomie około 5-6% lub wyższym. SpÇłka potwierdziła, że planuje regularnie wypłacać dywidendę. Solar Sprzedaż w listopadzie Skonsolidowane nieaudytowane przychody ze sprzedaży sporządzone w listopadzie 214 roku wyniosły 1.3 mln PLN, w tym salony własne (sprzedaż realizowana w salonach własnych Grupy Kapitałowej Solar Company S.A., w tym w outletach) 9.4 mln PLN. Kernel SpÄłka wypłaci.25 USD dywidendy Walne Kernel Holding zdecydowało o wypłacie.25 USD dywidendy na akcję za rok obrotowy zakończony 3 czerwca 214 roku. Kernel miał w roku obrotowym 213/ mln USD straty netto, przypisanej akcjonariuszom jednostki dominującej i ponad 7 mln USD jednostkowej straty netto. SpÇłka w lipcu 213 roku przyjęła politykę dywidendową, ktçra zakłada regularne, coroczne wypłaty dla akcjonariuszy w kwocie.25 USD na akcję, począwszy od roku obrotowego 214. Elzab Umowa nabycia autorskich praw majątkowych za 3.3 mln GBP. Elzab zawarł z VCO Limited z siedzibą w Londynie umowę nabycia autorskich praw majątkowych do dokumentacji oraz oprogramowania komputerowego na platformę sprzedażowo-transakcyjną - serwer aplikacji (SAPL). SpÇłka VCO Limited udzieliła gwarancji jakości dotyczącej oprogramowania i jego dokumentacji, na mocy ktçrej przez okres 12 miesięcy zobowiązana jest do usuwania w terminie 21 jeden dni od otrzymania zawiadomienia wad oprogramowania i dokumentacji. Z tytułu sprzedaży praw autorskich objętych umową, na wszystkich polach eksploatacji w niej wskazanych, Elzab zobowiązany jest do zapłaty na rzecz VCO Limited ceny w wysokości 3 3 GBP płatnej jednorazowo na podstawie wystawionej faktury VAT. Ferrum Wzrost skumulowany przychodäw o ok. 2 mln PLN w latach Grupa Ferrum w strategii planuje, że po przeprowadzeniu restrukturyzacji skumulowane przychody Ferrum w latach wzrosną o ok. 2 mln PLN, a wzrost EBIDTA wyniesie ok. 51 mln PLN. SpÇłka podała, że w ramach strategii planuje sprzedaż aktywçw nieprodukcyjnych Ferrum, w tym przede wszystkim nieruchomości inwestycyjnej, sprzedaż akcji własnych oraz redukcję kosztçw operacyjnych. Ferrum planuje wspçlne z ZKS Ferrum zakupy i dywersyfikację dostawcçw blachy w kręgach, przy jednoczesnym zintensyfikowaniu zakupçw bezpośrednio u producentçw, bez udziału pośrednikçw. SpÇłka planuje także sprzedaż aktywçw nieprodukcyjnych swojej spçłki zależnej ZKS Ferrum. Zgodnie z planami skumulowane przychody ZKS Ferrum w latach wzrosną o ok. 61 mln PLN, a skumulowany wzrost EBITDA w latach wyniesie ok. 2.6 mln PLN. Ferrum podało, że grupa będzie potrzebowała dodatkowego finansowania. W pierwszym wariancie zakłada rolowanie dotychczas wykorzystywanego zadłużenia zewnętrznego oraz pozyskanie od instytucji finansowych dodatkowego finansowania długoterminowego w formie kredytu czy pożyczki. W wariancie drugim zakłada dodatkowo uzyskanie pożyczki podporządkowanej od dominującego akcjonariusza HW Pietrzak Holding. Sfinks Polska Strategia na lata SpÇłka opublikowała strategię rozwoju na lata , ktçrą została zatwierdzona przez Radę Nadzorczą w dniu wczorajszym. Strategia zakłada systematyczny rozwçj i wzrost wynikçw SpÇłki, w tym minimum podwojenie sprzedaży do 22 roku. Zysk netto ma wzrosnąć z 13.8 mln PLN w 214 do 3.2 mln PLN w 22 roku. SpÇłka zakłada także znaczący spadek zadłużenia (wskaźnik dług/ebitda w 22 ma wynosić ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

3 już tylko.5, w porçwnaniu do 6.8 w 214). Według założeń nowej strategii motorem rozwoju będą restauracje Sphinx. SpÇłka zakłada także dalszy rozwçj sieci restauracji Chłopskie Jadło i WOOK pozwalający na osiągnięcie przez nie statusu drugiej i trzeciej co do wielkości sieci restauracji casual dining w Polsce. Prognozowane wyniki nie zawierają dokapitalizowania. RozwÇj sieci został zaplanowany w oparciu o środki wygenerowane przez SpÇłkę oraz dodatkowo o finansowanie zewnętrzne. SpÇłka nie wyklucza dokapitalizowania w przypadku nieznalezienia dodatkowych zewnętrznych źrçdeł finansowania rozwoju. Zaprezentowana Prognoza nie uwzględnia rçwnież wpływu zdarzeń jednorazowych takich jak ewentualne akwizycje i połączenia, projekty specjalne oraz rozwçj sieci w systemie franczyzy i masterfranczyzy. Point Group Zmiana nazwy na PMPG Polskie Media. Warszawski sąd rejonowy zarejestrował zmianę statutu Platformy Mediowej Point Group w zakresie firmy spçłki - obecnie spçłka będzie posługiwać się będzie nową firmą (nazwą) o brzmieniu PMPG Polskie Media. Zarząd poinformował, że od dnia 1 grudnia 214 roku emitent posługiwać się będzie nową firmą. Famur Rejestracja połączenia Fazos i Glinik W dniu 1 grudnia br. Sąd zarejestrował połączenie spçłek zależnych: Fabryki Zmechanizowanych ObudÇw Ścianowych "FAZOS" S.A. i Zakładu Maszyn GÇrniczych "GLINIK" sp. z o. o. W wyniku połączenia spçłka objęła w zamian za akcje FZOŚ FAZOS S.A tys. akcji Zakładu Maszyn GÇrniczych "GLINIK" sp. z o.o. o łącznej wartości nominalnej 71.1 mln PLN. Zamet Industry Kumulacja umäw z grupą Aker na kwotę znaczącą SpÇłka podała, że w wyniku przyjęcia do realizacji w dniu 1 grudnia kolejnego zamçwienia z Aker Subsea AS, łączna wartość umçw z podmiotami z grupy AKER SOLUTIONS zawartych w okresie od 31 października - 1 grudnia br. wynosi 16.3 mln PLN. Największa wartościowo umowa została zawarta z Aker Subsea AS dnia 24 listopada, opiewa na 2.66 mln EUR, a jej przedmiotem jest dostawa podwodnych elementçw konstrukcji do wydobycia ropy. GTC Pomysł emisji powräci w I połowie 215 Thomas Kurzmann prezes Zarządu poinformował, że spçłka planuje powrçcić do tematu emisji w I połowie przyszłego roku, a jej wielkość miałaby być zbliżona do poprzednio zakładanej (14 mln akcji). Prezes poinformował, że środki miały zostać przeznaczone na atrakcyjne oferty i dodał, że część tych ofert jest już nieaktualna, jednak pojawiły się nowe. SpÇłka przygląda się aktywom w Warszawie i innych dużych miastach Polski, ale za interesuje uznaje też projekty w Budapeszcie czy Bukareszcie. W październiku br. WZA nie zgodziło się na nową emisję akcji (za emisją głosowało 6% akcjonariuszy, przy wymaganej 75% większości). Deweloper liczy, że w I kwartale przyszłego roku uzyska pozwolenie na budowę Galerii PÇłnocnej na warszawskiej Białołęce (wniosek o pozwolenie złożył w II kw. br.) Pakiety Duda ING Banku Śląski zmniejszył udział w kapitale oraz głosach na WZ spçłki z 9.55% do 4.14%. ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

4 ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22) S&P5 DOW JONES NASDAQ DAX RTSI$ XU /1/14 6/1/14 9/1/14 14/1/14 17/1/14 22/1/14 27/1/14 3/1/14 1 2/11/ /1/14 6/1/14 9/1/14 14/1/14 17/1/14 22/1/14 27/1/14 3/1/14 1 2/11/ /1/14 6/1/14 9/1/14 14/1/14 17/1/14 22/1/14 27/1/14 3/1/14 1 2/11/ /1/14 7/1/14 1/1/14 15/1/14 2/1/14 23/1/14 28/1/14 31/1/14 5/11/14 1/11/14 13/11/14 18/11/14 21/11/14 26/11/ /1/14 6/1/14 9/1/14 14/1/14 17/1/14 22/1/14 27/1/14 3/1/14 5/11/14 1/11/14 13/11/14 18/11/14 21/11/14 26/11/ /1/14 8/1/14 13/1/14 16/1/14 21/1/14 24/1/14 3/1/14 1 2/11/14 28/11/14 3/12/14 8/12/

5 Kalendarium Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 8 grudnia '14 9 grudnia '14 1 grudnia '14 11 grudnia '14 12 grudnia '14 Dane makro PKB (JP), Produkcja przemysłowa (GER), Indeks Sentix (EU) Handel zagraniczny (GER), Zapasy hurtownikçw (US) Inflacja CPI (CN), Indeks zaufania konsumentçw (JP), Wnioski o kredyt hipoteczny (US), ZamÇwienia na sprzęt, Produkcja przemysłowa maszyny i urządzenia (JP), (JP)(CN), Sprzedaż detaliczna Inflacja CPI (GER), Sprzedaż (CN), Produkcja przemysłowa detaliczna (US), Wnioski o (EU), Indeks Uniwersytetu zasiłek dla bezrobotnych (US) Michigan (US) Wyniki spçłek SYGNITY IZOBLOK Dzień dywidendy ATLANTAPL WIELTON ZYWIEC, TELL APATOR Inne Poniedziałek Wtorek Środa Czwartek Piątek 15 grudnia '14 16 grudnia '14 17 grudnia '14 18 grudnia '14 19 grudnia '14 Dane makro Inflacja CPI (PL), Indeks NY Empire State (US), Produkcja przemysłowa (US), Wykorzystanie mocy produkcyjnych (US) Indeks PMI dla przemysłu (GER)(EU), Indeks instytutu ZEW (GER), Pozwolenia na budowę domçw (US) Produkcja przemysłowa (PL), Projekcje makroekonomiczne FOMC (US), Decyzja FOMC ws. stçp procentowych (US) Sprzedaż detaliczna (UK), ProtokÇł z posiedzenia RPP (PL), Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (US), Indeks Fed z Filadelfii (US) Komunikat po posiedzeniu BoJ (JP), Koniunktura konsumencka (PL), Wyniki spçłek Dzień dywidendy PGSSOFT DEBICA Inne ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

6 Aktualne wskaźniki Banki Potencjał M. cap Zmiana ceny P/E EV/EBITDA lub ROE DY % P/BV-banki, deweloperzy Rekomendacja Cena Wycena +/- (PLNm) 1 M 1 Y p 215p p 215p * 3 214* 2 Alior neutralnie % % % % - Bank Handlowy akumuluj % % -5% % 6.6% ING BŚK akumuluj % % 24% % 3.% mbank akumuluj % % 1% % 3.4% Getin Noble neutralnie % % -24% % - Pekao akumuluj % % 1% % 5.4% BZ WBK akumuluj % % -2% % 2.8% PKO BP kupuj % % -8% % 2.% Ubezpieczenia PZU akumuluj % % 1% % 11.4% Deweloperzy Echo neutralnie % % % % - GTC akumuluj % % -26% % - Dom Development akumuluj % % -16% % 5.1% Robyg akumuluj % % % % 3.6% Przemysł chemiczny Synthos akumuluj % % -22% % 7.7% Branża spożywcza OtmuchÇw kupuj % % -19% % - Ambra kupuj % % -22% % 5.2% Tarczynski akumuluj % % -19% % - Duda akumuluj % % -14% % - Handel CCC akumuluj % % 28% % 1.1% LPP neutralnie % % -5% % 1.1% Eurocash neutralnie % % -13% % 2.% Emperia akumuluj % % -3% % 1.8% Alma akumuluj % % -58% % - IT, dystrybutorzy IT AB akumuluj % % 1% % - ABC Data akumuluj % % -16% % 1.2% Action akumuluj % % -13% % 2.3% SMT kupuj % % -22% % - Przemysł elektromaszynowy Amica kupuj % % -4% % 3.1% Relpol kupuj % % -2% % 3.8% Aplisens redukuj % % -36% % 2.1% Apator neutralnie % % -16% % 1.7% ZPUE akumuluj % % -34% bd bd 19.% 4.% Zetkama akumuluj % % -16% % - Pozostałe späłki Elemental Holding kupuj % % 14% % - Ferro kupuj % % -11% % - ZM Ropczyce kupuj % % -35% % - Lentex kupuj % % 14% bd bd 14.3% 4.4% Benefit Systems akumuluj % % -13% % 2.7% Impel akumuluj % % -7% % - AC Autogaz akumuluj % % -36% % 8.2% ŹrÇdło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 213 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitałçw własnych z pięciu ostatnich kwartałçw ul. Żaryna 2A, Warszawa Telefon: (22)

7 Departament Analiz Sprzedaż Marcin Materna, CFA Doradca inwestycyjny Dyrektor banki i ubezpieczenia Radosław Zawadzki radoslaw.zawadzki@millenniumdm.pl Dyrektor Marcin Palenik, CFA marcin.palenik@millenniumdm.pl Maciej Krefta maciej.krefta@millenniumdm.pl Wojciech Woźniak wojciech.wozniak@millenniumdm.pl Sebastian Siemiątkowski sebastian.siemiatkowski@millenniumdm.pl Artur Topczewski artur.topczewski@millenniumdm.pl branża spożywcza, handel, energetyka deweloperzy, gçrnictwo, przemysł drzewny przemysł elektromaszynowy, metalowy i chemiczny fundusze inwestycyjne fundusze inwestycyjne Arkadiusz Szumilak arkadiusz.szumilak@millenniumdm.pl Marek Przytuła marek.przytula@millenniumdm.pl Jarosław Ołdakowski jaroslaw.oldakowski@millenniumdm.pl Leszek Iwaniec leszek.iwaniec@millenniumdm.pl Grażyna Mendrych grazyna.mendrych@millenniumdm.pl Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp Warszawa Polska Fax: Tel pełni funkcję animatora emitenta dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od ktçrych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. pełni funkcję animatora rynku dla spçłek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spçłek: MFO S.A., od ktçrej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. SpÇłki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głçwnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy, a spçłkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o ktçrych mowa w Rozporządzeniu Rady MinistrÇw z dnia 19 października 25 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentçw finansowych lub ich emitentçw, ktçre byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spçłka zależna, posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A. Niniejsza publikacja została przygotowana przez wyłącznie na potrzeby klientçw, nie stanowi reklamy ani oferowania papierçw wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środkçw masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spçłek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentçw ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.