KONCESJE KOLEJOWE I PARTNERSTWO PUBLICZNO- PRYWATNE (PPP) : DOŚWIADCZENIE ALSTOM

Wielkość: px

Rozpocząć pokaz od strony:

Download "KONCESJE KOLEJOWE I PARTNERSTWO PUBLICZNO- PRYWATNE (PPP) : DOŚWIADCZENIE ALSTOM"

Alina Urbaniak
8 lat temu
Przeglądów:

1 KONCESJE KOLEJOWE I PARTNERSTWO PUBLICZNO- PRYWATNE (PPP) : DOŚWIADCZENIE ALSTOM Laurent LUMBROSO Warsaw, 25/04/2012

2 Spis treści 1 Wstęp Strona 3 2 PPP/ definicja koncesji i główne typy kontraktów Strona 4 3 Standardowa struktura projektu koncesji Strona 5 4 Matryca ryzyka Strona 7 5 Ryzyko i ograniczenia Strona 10 6 Standardy Alstom w udziale w projektach PPP Strona P 2

koncesji Strona 5 4 Matryca ryzyka Strona 7 5 Ryzyko i

3 Spis treści 7 Główni partnerzy Strona 3 8 Referencje Strona 4 9 Doświadczenie Alstom Strona 5 10 Ostatni przykład: Albacete-Alicante Strona 7 11 Wnioski Strona P 3

4 1. Wstęp Koncesje/Projekty PPP : rosnące zainteresowanie Władz Publicznych Transfery Ryzyka Kontrola budżetu Oddanie on-time Substytucja Capex i Opex - - P 4

5 2. Projekty koncesyjne: definicja i rola ALSTOMu Projekt Koncesji (BOT, BOO, DBFOM, PPP ) to projekt oparty na jednej umowie : Budowa całości lub części systemu transportu kolejowego Finansowanie całości lub części budowy przez sektor prywatny Eksploatacja i/lub utrzymanie systemu transportu kolejowego dochody, po wzięciu pod uwagę (części) ryzyka transportu i/lub ryzyka wydajności (dostępność, pewność, ) W projekcie «Projekt Koncesyjny» ALSTOM : Pełni rolę zamawiającego / dostawcy/ jednostki odpowiedzialnej za utrzymanie + Działa jako udziałowiec w Special Purpose Company (SPC) Przedsiębiorstwo Celowe + Mobilizuje prywatne fundusze (udziały, ograniczony regres finansowania) dla wdrożenia Projektu i zabezpieczenia zakresu prac

ryzyka wydajności (dostępność, pewność, ) W projekcie «Projekt Koncesyjny» ALSTOM : Pełni rolę zamawiającego / dostawcy/ jednostki odpowiedzialnej za utrzymanie + Działa jako

6 2. Typ kontraktu Separate Full Pełna turnkey koncesja lots Interface Project Firma management koncesyjna Konsorcjum realizujące pod klucz: Interfejs & Zarządzanie projektem Podatnik Rolling Tabor Stock Jednostka odpowiedzialna za transport Sygnalizacja Signaling Infrastruktura Infrastructure Potrzeba Need of Częściowej full construction inwestycji investment i/lub Dopłaty do eksploatacji Pasażerowie Operator Kredytodawca Operator Udziałowiec Prace Civil inżynieryjne works Utrzymanie Maintenance Finansowanie - - P 6

Signaling Infrastruktura Infrastructure Potrzeba Need of Częściowej full construction inwestycji investment i/lub Dopłaty do

7 3. Standardowa struktura projektu Koncesji Schemat kontraktu główne finansownanie Conceding Authority Kontrakt koncesji Dotacje do utrzymania Lenders Loan contract Debt Service Koncesjonariusz (Przedsiębiorstwo celowespc) Użytkownicy Inżynieria, Zamówienie i Budowa (EPC) kontrakt (pod klucz) Kontrakt O & M Udziałowcy Konsorcjum Budowlane Firma Eksploatacja & Utrzymanie PPP & Projets en concession - 07/02/ P 7

(Przedsiębiorstwo celowespc) Użytkownicy Inżynieria, Zamówienie i Budowa (EPC) kontrakt (pod klucz)

8 3. Projekty PPP Co What zyskuje each one każda brings ze stron Turnkey solution Grounds Design & construction Design & construction Contract Sektor publicz ny Risk sharing Laws context On-time delivery commitment Subsidies Better budget control Rights Concession project Operation && Maintenance maintenance Contract Financing Financing Contracts Banks Dividends Capital Sektor prywatny Farebox Service Quality Income Pasażerowie - - P 8

Subsidies Better budget control Rights Concession project Operation && Maintenance maintenance Contract

9 4. Concession projects : ALSTOM view on risk sharing Nabycie ziemi Koszty Projektu & Budowy Modyfikacja norm i standardów Koszty eksploatacji i utrzymania Kurs walutowy Ceny biletów Inflacja Polecenia zmiany Poziom usługi Przewozy Oprocentowanie Technologia Konkurencja Ryzyko polityczne Instytucja przyznająca koncesję Koncesjonariusz

walutowy Ceny biletów Inflacja Polecenia zmiany Poziom usługi Przewozy

10 5. Ryzyko i ograniczenia projektów PPP Wyższy koszt pieniądza (prywatne inwestycje) Czas dla zabezpieczenia finalizacji kontraktu (dłuższy) Wyższe koszty przetargowe (skomplikowane projekty) Mniejsza elastyczność Niepewność związana ze zmianami politycznymi Przewidywany poziom przychodów z przewozu pasażerów (ważne dla koncesji, zwłaszcza w krajach rozwijających się. Dla PPP poziom przychodu nie jest tak ważny jak poziom zaangażowania strony publicznej) Wpływ kryzysu finansowego (mniej kredytów i krótsze)

politycznymi Przewidywany poziom przychodów z przewozu pasażerów (ważne dla koncesji, zwłaszcza w krajach rozwijających się.

11 6. Standardy ALSTOM przy projektach PPP Decyzja o przystąpienia do PPP jest podejmowana podstawie indywidualnej analizy (wysoki koszt przetargu, wymagany duży nakład zasobów ludzkich) Udziały ALSTOMu nie są wyższe niż 20% (aby nie konsolidować zadłużenia projektu) Udział w budowie (EPC) nie może być niższy niż 20% całkowitych kosztów inwestycyjnych projektu. Nasz zakres prac musi być większy niż 50 MEUR i chcemy utrzymywać urządzenia, które dostarczamy. Długość trwania umowy powinna odpowiadać długości życia taboru.

projektu) Udział w budowie (EPC) nie może być niższy niż 20% całkowitych kosztów inwestycyjnych projektu.

12 7. Kto jest naszym partnerem? Firmy budowlane (Bouygues, Vinci, Astaldi, FCC, BAM.) - Ważny udział w kontrakcie na budowę i w podziale udziałów - Udział w SPC w fazie eksploatacji różny Przewoźnicy (Veolia-Transdev, RATP, SNCF, Keolis, Virgin, Serco ) Udział w eksploatacji i utrzymaniu Różny podział udziałów w SPC Obecni na etapie eksploatacji Inwestorzy (Macquarie, Fundusze infrastrukturalne, Ubezpieczenia, Fundusze emerytalne ) Udziały długo i krótkoterminowe Skoncentrowane na stopie zwrotu z kapitału własnego Generalnie rola skrzynki mailowej bez praktycznych interwencji w rozwój projektu Banki(HSBC, CA-CIB, SG, Dexia, CDC, Mediobanca, BNPP, BBVA, Multilaterals ) Udział jako doradców finansowych i zarządzających długiem Kredytodawcy Udziały za pośrednictwem funduszy inwestycyjnych

utrzymaniu Różny podział udziałów w SPC Obecni na etapie eksploatacji Inwestorzy (Macquarie, Fundusze infrastrukturalne, Ubezpieczenia, Fundusze emerytalne ) Udziały długo i krótkoterminowe

+ Ext Florence LRT Lines 2&3 Barcelona LRT Ph 1 & 2 Jerusalem LRT Line 1 Reims LRT Line

13 8. Koncesje: referencje ALSTOM Manchester Metro Line 1 Nottingham LRT Line 2 Arlanda Airport Link Rouen Metrobus Line 1 Nîmes-Montpellier High Speed line Milan metro Line 5 + Ext Florence LRT Lines 2&3 Barcelona LRT Ph 1 & 2 Jerusalem LRT Line 1 Reims LRT Line 1 Albacete-Alicante HSL Infra Udział sprzedany W eksploatacji W budowie Przyznane Alstom

8. Koncesje: referencje ALSTOM Manchester Metro Line 1 Wielka Brytania 1990 Pierwsza lekka kolej w Wielkiej Brytanii l BOT; 26 km/26 pojazdów Rouen Metrobus Line 1 Francja 1991 30-letnia koncesja; 11

25-letnia koncesja; 14km/18 Citadis LRV s Jerusalem LRT Line 1- Izrael 2004 30-letnia koncesja; 14km/46 Citadis LRV s Florence LRT Lines 2&3 Włochy 2005 25-letnia koncesja; infrastruktura Milan metro

14 8. Koncesje: referencje ALSTOM Manchester Metro Line 1 Wielka Brytania 1990 Pierwsza lekka kolej w Wielkiej Brytanii l BOT; 26 km/26 pojazdów Rouen Metrobus Line 1 Francja letnia koncesja; 11 km/28 pojazdów Arlanda Airport Link Szwecja letnia koncesja; 40 km linii/7 ezt Barcelona LRT Ph 1- Hiszpania letnia koncesja; 16km/19 Citadis LRV s Barcelona LRT Ph 2 Hiszpania letnia koncesja; 14km/18 Citadis LRV s Jerusalem LRT Line 1- Izrael letnia koncesja; 14km/46 Citadis LRV s Florence LRT Lines 2&3 Włochy letnia koncesja; infrastruktura Milan metro Line 5 Włochy letnia koncesja; infrastruktura Milan metro Line 5 Italy 2010 Przedłużenie L5; infrastruktura Reims LRT Line 1 Francja letnia koncesja; 11km/18 Citadis LRV s Nottingham Phase 2 Wielka Brytania letnia koncesja; 10+8km/22 Citadis LRV s Albacete-Alicante HSL infra Hiszpania letnia koncesja; 165km linii, sygnalizacja ERTMS2 Nimes Montpellier High Speed line France 25-letni projekt PPP, 80 km line, infrastruktura Barcelona

15 9. Koncesje ALSTOM ALSTOM nauczył się być inwestorem w ryzykownych projektach: ponad 50 M zainwestowane w 9 spółkach SPC w ciągu ostatnich 10 lat Niektóre z koncesji na eksploatację są już zyskowne i przynoszą diwidendę Udział w SPC Barcelona 1&2 Jerusalem Reims 17% 20% 25% Udział w EPC Firenze & Milano Jerusalem Barcelona 1&2 Reims Firenze Milano Line 5 12% 10% 20% 45% 44% 70% Całkowita wartość projektów : 1600 M, włączając 1Bn + w EPC Alstom osiągnął w 100% zamknięcie finansowe na wygranych kontraktach

Jerusalem Reims 17% 20% 25% Udział w EPC Firenze & Milano Jerusalem Barcelona 1&2 Reims Firenze Milano Line 5 12% 10% 20% 45% 44%

16 10. Ostatni przykład: Albacete-Alicante VHSL infra PPP Zakres koncesji Projekt & Budowa systemów sygnalizacji/łączności + powiązane roboty budowlane w Korytarzu Linii Kolei Dużych Prędkości Południowo-Zachodnim między Albacete i Alicante (165 km) Utrzymanie systemów przez 20 lat Udziały/Udziałowcy 21.3 MEUR kapitału społecznego + pożyczka udziałowców + dług podporządkowany Udziałowcy: Alstom Transport (17%), Comsa, Isolux, ADIF, * Zakres prac ALSTOM 151 MEUR 85 M (40%) kontraktu EPC obejmującego sygnalizację (ERTMS 2 +IXL) + 66 M EUR utrzymanie Finansowanie Private sector (incl. Equity 21.3) Public sector 85 M (37%) 147 M (63%) Podpisanie umowy koncesyjnej Zamknięcie Finansowe Przyznanie koncesji 12/2011 Zamknięcie oczekiwane pod koniec kwietnia 2012

3 MEUR kapitału społecznego + pożyczka udziałowców + dług podporządkowany Udziałowcy: Alstom Transport (17%), Comsa, Isolux, ADIF, * Zakres prac ALSTOM 151 MEUR 85 M (40%) kontraktu EPC

17 10. Zakres i Harmonogram Albacete-Alicante PPP ZAKRES: Projekt, budowa i utrzymanie sygnalizacji (ERTMS2, srk, bezpieczeństwo) i systemy łączności(gsm-r) dla odcinka Albacete-Alicante linii KDP Południe - Wschód. 2 lata budowy, 20 lat utrzymania HARMONOGRAM: Publikacja: 4/2/2011 Kwalifikacja wstępna: 28/ Oferta: 14/10/2011 (BAFO) Przyznanie koncesji: 28/10/2011 Zamknięcie finansowe i początek prac: spodziewany na koniec kwietnia 2012 Budowa: 2 lata KRYTERIA WYBORU: Ocena kryterium ekonomicznego: 100 punktów (45 punktów koszt EPC /55 punktów koszt utrzymania). - Ocena kryterium technicznego: 100 punktów (9 punktów opracowania/ 41 punktów prace/ 50 punktów utrzymanie)

2 lata budowy, 20 lat utrzymania HARMONOGRAM: Publikacja: 4/2/2011 Kwalifikacja wstępna: 28/03 2011 Oferta: 14/10/2011 (BAFO) Przyznanie koncesji: 28/10/2011 Zamknięcie

18 10. Udział zadań CAŁKOWITA WARTOŚĆ KONTRAKTU 427 M ( bez VAT) KOSZT EPC 213 M OGÓŁEM 213 M AVAILABILITY SERVICE 165 M OGÓŁEM 165 M KOSZT FINANSOWY 49 M 68 Sygnalizacja: ERTMS+IXL 38 Łączność 43 Tory i systemy wspomagające 64 Zasilanie i roboty budowlane SCOPE SHARE 115 Sygnalizacja 50 Łączność ELIOP 20% ALSTOM 46% ISOLUX 17% COMSA 17%

Sygnalizacja: ERTMS+IXL 38 Łączność 43 Tory i systemy wspomagające 64 Zasilanie i

19 10. Finansowanie projektu Całkowita wartość kontraktu: 427 M (bez VAT) Koszt EPC (CTEO): 213 M Availability Service: 165 M Koszt Finansowy: 49 M Płatności od ADIF : Okres budowy: 85 M (40% kosztu EPC) Okres eksploatacji: 177 M (60% inwestycji, + koszty finansowe) w 30 płatnościach co pół roku 165 M w miesięcznych płatnościach według kryterium utrzymania subwencja 20-letnia (85 x roczna weryfikacja IPC) Płatności od SPC : Finansowanie podczas budowy : 127 M Udziały: 21.3 M

inwestycji, + koszty finansowe) w 30 płatnościach co pół roku 165 M w miesięcznych płatnościach według kryterium

20 11. Doświadczenie: główne czynniki sukcesu Wcześniejsze doświadczenie w danym kraju w tego typu projektach Stałe wsparcie polityczne dla projektu Istnienie odpowiedniej formy prawnej dla koncesji opartej na międzynarodowych standardach Realistyczna ocena kosztów inwestycji i zysków z ruchu pasażerskiego na etapie studium wykonalności Władze wydające koncesję muszą mieć możliwości finansowe wsparcia projektu Dobrze zrównoważony podział ryzyka między przyznającym koncesję a koncesjonariuszem. Silni, zaangażowani i doświadczeni partnerzy międzynarodowi i lokalni dla budowy, eksploatacji i finansowania Ograniczona liczba partnerów na szczeblu Koncesji i EPC

studium wykonalności Władze wydające koncesję muszą mieć możliwości finansowe wsparcia projektu Dobrze zrównoważony podział ryzyka między przyznającym koncesję a

21 11. Doświadczenie: wnioski Władze muszą na początek stworzyć odpowiedni klimat polityczny i prawny. Klienci i firmy muszą odpowiednio selekcjonować projekty zbyt skomplikowane otoczenie może odstraszyć inwestorów. Władze publiczne muszą uczestniczyć w inwestycji przez subwencje, na minimalnym poziomie 40 do 50% kosztu inwestycji w celu zagwarantowania wdrożenia projektu. Różne płatności (łącznie z zyskami) muszą być dokonywane w silnych walutach (lub musi być przewidziane ubezpieczenie forex od ryzyka) Wkład w postaci kredytu eksportowego od dostawców umożliwia wzmocnienie finansowania. ALSTOM jest obecny na tym rosnącym rynku. ALSTOM jest gotowy wesprzeć Ciebie w rozwoju tych projektów.

Podobne dokumenty

Finansowanie projektów PPP - perspektywa nadrzędnego kredytodawcy

Finansowanie projektów PPP - perspektywa nadrzędnego kredytodawcy Katowice, 22-23 września 2009 r. Monika Mroczek 1 Cechy PPP Duże zróżnicowanie prawne i strukturalne (np.: zaprojektuj-wybuduj-finansuj-eksploatuj