FunduszowaCafe - Magazyn o rynku funduszy inwestycyjnych Numer 3 / 2010 (3) Pazdziernik

Wielkość: px
Rozpocząć pokaz od strony:

Download "FunduszowaCafe - Magazyn o rynku funduszy inwestycyjnych Numer 3 / 2010 (3) Pazdziernik"

Transkrypt

1 FunduszowaCafe - Magazyn o rynku funduszy inwestycyjnych Numer 3 / 2010 (3) Pazdziernik 2010 Magazyn Funduszowa Cafe to przegląd aktualności rynku funduszy inwestycyjnych, przykłady strategii, ciekawostki oraz subiektywnie i krytycznym okiem potraktowane reklamy.

2 W NUMERZE... W numerze po raz kolejny zwracamy uwagę na rozbieżność reklamy z faktami. Ponownie będzie mowa o długoterminowych zyskach na giełdzie. Oczywiście odnosząc się do indeksu giełdowego nie do inwestorów giełdowych, którzy zarabiają znacznie więcej. Skoro piszemy o rynku funduszy warto powiedzieć gdzie można inwestować. Dlaczego? Ponieważ wielu inwestorów nadal kupuje fundusze w banku. Płacąc opłatę dystrybucyjną. Czasami w ramach promocji zmniejszoną o połowę. A dokładnie te same fundusze można kupić bez żadnej opłaty wstępnej w kilku miejscach. I wkrótce pojawi się kolejna. W numerze wywiad z twórcami nowej platformy. A po wywiadzie zapraszam na relację z tegorocznych targów Twoje Pieniądze. Kto był potwierdzi nazwa targów nie powinna brzmieć Twoje Pieniądze. Już sama strona internetowa na pewno nie jest wizytówką. Do dziś prezentując listę wystawców z ubiegłego roku (w tym Opiekuna Inwestora). W czasie debaty chyba po raz pierwszy ze strony poziomu prezesów TFI padły zdania: fundusze mieszane nie sprawdziły się, oraz metoda kup i trzymaj także nie jest tą najlepszą. Czyżby rynek dojrzał do tego o czym mówimy od ponad 5 lat... Dlaczego? Ponieważ zdanie W funduszu inwestycyjnym Twoimi pieniędzmi zarządzają profesjonaliści jest niestety wyrwane z kontekstu. I dlatego wielu inwestorów, którzy w 2007 roku wybrali fundusze akcji (a innych raczej się wtedy nie promowało) podczas bessy świadomie traciło swoje pieniądze wierząc w to, że pieniędzmi zarządzają profesjonaliści i zabezpieczą inwestorów przed stratami. Jak widać branża funduszy również zaczyna to tak postrzegać. Wiele razy pisałem fundusze to nie giełda. Fundusze nie wymagają poświęcania na inwestowanie dużej ilości czasu. Ale trochę czasu należy poświęcić. I na pewno nie można oczekiwać bardzo wysokich zysków zajmując się własnymi pieniędzmi 5 minut w miesiącu. Ale wystarczy 1-2 godzin aby... móc skorzystać np. z zasady odstrzelania na rynkach zagranicznych. W numerze znajduje się krótki opis tej zasady. A potem prezentacja takiej inwestycji w praktyce. Tradycyjnie umieszczamy analizę jednego funduszu. Tym razem: fundusz Skarbiec Alternatywny. Czyli zarządzanie w oparciu o wiedzę naukowców z Oxfordu. Ale zanim przeczytasz analizę tego funduszu warto zastanowić się do czego swoje inwestycje na rynku funduszy powinien porównywać prywatny inwestor. Moim zdaniem do lokaty. Choć zdaniem przedstawicieli rynku finansowego do indeksu giełdowego. Zadajmy to pytanie osobom, które 10 lat temu zainwestowały w produkt Amerykański Sen. W porównaniu do indeksu giełdy USA było na plus (choć minimalnie). A dla kieszeni inwestora? O tym przeczytasz w numerze. Przypomnimy także wyniki raportu na temat portfeli modelowych dostępnych w polisach inwestycyjnych. Miało być tak pięknie. A wyszło jak zwykle... Warto samodzielnie zająć się swoimi pieniędzmi. Jeszcze do rejestrując się w portalu otrzymasz gratisowy abonament ważny do końca listopada. Przygotowaliśmy całkowicie nową odsłonę wnętrza portalu. Zajrzyj, sprawdź, podziel się swoją opinią. SPIS TREŚCI GIEŁDA W DŁUGIM OKRESIE ZARABIA?...4 GDZIE INWESTOWAĆ W FUNDUSZE BEZ PROWIZJI...5 WYWIAD NUMERU...6 RELACJA Z TARGÓW TWOJE PIENIĄDZE 2010 (CZ. 1)...7 ILE CZASU NALEŻY POŚWIĘCIĆ NA INWESTOWANIE?...10 REGUŁA ODSTRZELANIA NA RYNKACH ZAGRANICZNYC...11 W FUNDUSZACH TWOIMI PIENIĘDZMI ZARZĄDZAJĄ PROFESJONALIŚCI...12 HISTORIA JEDNEJ INWESTYCJI. CZYLI KROCZĄCY STOP LOSS W PRAKTYCE...13 A JAKI JEST TWÓJ BENCHMARK? CZYLI DO CZEGO PORÓWNUJESZ ZYSKI Z FUNDUSZY?...14 AMERYKAŃSKI SEN CZYLI HISTORIA PEWNEGO PRODUKTU...15 PRZEŚWIETLAMY STATUTY FUNDUSZY: SKARBIEC ALTERNATYWNY...16 RAPORTY OPIEKUNA: RAPORT O PORTFELACH MODELOWYCH...19 NOWOŚCI W PORTALU. ANIA, KAMIL I KAROL JUŻ WYBRALI...20 KRYTYCZNYM OKIEM. O UŚREDNIANIU...21 A NA RYNKACH FINANSOWYCH...22 ZMIANY NA RYNKU FUNDUSZY:...22 EDUKACJA I NIE TYLKO...23 STRATEGIE INWESTOWANIA - WYNIKI WE WRZEŚNIU/ PAŹDZIERNIKU...24

3 GIEŁDA W DŁUGIM OKRESIE ZARABIA? TAK. ALE CZY WIĘCEJ NIŻ LOKATA? Analizując długoterminowe wyniki polskiej giełdy trafiliśmy na ciekawą zależność. Giełdy w długim okresie zarabiają. To prawda. Ale czy ktoś sprawdzał jak giełda w Warszawie zarabiała w porównaniu z inflacją? Poniżej zestawienie (dotyczy pełnych lat, czyli dane na ). Jak widać na załączonym wykresie jakoś średniorocznych zysków na poziomie kilkunastu procent nie było. Poza wyjątkami (7,8,14 i 15 lat). Ale... dodajmy do tego inflację. Zależność jest jakby odwrotna. Im dłuższy okres inwestycji analizujemy tym średnioroczne wyniki giełdy po uwzględnieniu inflacji maleją. W okresie 16 lat wynik indeksu WIG (który uwzględnia dywidendy) nie pobił inflacji. Lokaty bankowe zarabiają więcej niż inflacja. Niewiele więcej. Ale zawsze... Za każdym razem gdy pokazuję ten wykres pojawia się komentarz: wszystko zależy od tego kiedy inwestor rozpoczął swoją inwestycję. Podobno najlepiej zainwestować w dołku. Sprawdźmy zatem co może dziś powiedzieć inwestor, który zainwestował na rynku akcji w styczniu 1995 roku. Fundusze akcji rzadko wygrywają z indeksem giełdowym. Dlaczego w styczniu 1995? Po pierwsze: to dość długi okres inwestycji (15 lat). Po drugie w styczniu 1995 zakończył się jeden z większych okresów spadków na polskiej giełdzie. Czyli lepszego dnia na inwestycje nie można było trafić (punkt B na wykresie obok). Wynik ( )? Doskonały: 497% w 15 lat. To jest 12,6% średniorocznie! (bez podatku). A w tym samym czasie przeciętna lokata bankowa: zysk 387% I to już po uwzględnieniu podatku pobieranego przy odnawianiu lokaty po roku Czyli - mając dużo szczęścia i inwestując na samym dołku po kilkunastu latach ledwie wyprzedzamy poziom przeciętnej lokaty bankowej. A gdyby zainwestować w punkcie A (styczeń 1994)? W 16 lat giełda zarobiła 251%. W tym samym czasie lokata bankowa %. (uwzględniając podatek przy corocznym odnawianiu lokaty po roku 2002 od czasu wprowadzenia podatku od zysków kapitałowych). Można wierzyć reklamie. A można spojrzeć na fakty. I wybrać jeden ze sposobów inwestowania: liczyć na szczęście, lub samodzielnie zaopiekować się własnymi, ciężko zarobionymi pieniędzmi.

4 GDZIE INWESTOWAĆ W FUNDUSZE BEZ PROWIZJI Fundusze inwestycyjne często oferują promocje polegające na obniżeniu opłaty manipulacyjnej pobieranej przy zakupie funduszy w Banku. Na przykład o 50%. Może to wyglądać na hojny gest. A w rzeczywistości.. jest to sposób na dodatkowe zyski dla funduszy. W wielu przypadkach dokładnie te same fundusze, które w promocji można nabyć z obniżoną opłatą manipulacyjną mogą być zakupione (i to bez promocji, od zawsze) bez żadnych opłat manipulacyjnych na kilku internetowych platformach... Dla fundusz oczywiście lepiej, jeżeli Klient kupi fundusz w Banku. Tam przyzwyczajony jest do prowizji, stąd nawet nie będzie podejrzewać możliwości zakupu tego samego funduszu bez prowizji... Czy to w ogóle możliwe? Platformy gdzie inwestujemy bez żadnych opłat prowizji? Tak. Dokładnie tak samo możliwe jak kupowanie płytek ceramicznych do mieszkania wystawianych w sklepie z wielkim napisem w cenie producenta. Nie wszystkie fundusze w ten sposób są dostępne. Jest to mniej więcej połowa krajowych funduszy. Ale... nie ma wśród nich np. funduszy Arka. Nie ma także funduszy Millenium, które wycofały się z oferty mbanku. Platforma internetowa: Supermarket Funduszy Inwestycyjnych. Wygodna. Dostęp do około 300 funduszy inwestycyjnych. Bez żadnych opłat i prowizji. Amplico, Allianz, BPH, DWS, Idea, ING, Legg Mason, PKO, IPOPEMA, PZU, Novo, Noble Funds, Skarbiec, Skok, Union Investment. Oraz fundusze zagraniczne: WIOF i HSBC. Więcej informacji: Platforma z dostępem do funduszy: AgioFunds, Allianz, Amplico, BPH, DWS, Idea, IPOPEMA, Legg Mason, ING, NOVO, PKO, PZU, Quercus, Skarbiec, Union Investment. Oraz zagraniczne: WIOF, HSBC. Dostępne fundusze: Skarbiec, DWS, Union Inestment, BPH, Opera, Superfund, PKO. Oraz fundusze zagraniczne: HSBC. Fundusze dostępne np. za pomocą portalu Bez opłat i prowizji dostępne fundusze: AgioFunds, BPH, DWS, IDEA, SKARBIEC, Superfund. Oraz fundusze zagraniczne: WIOF i HSBC. Nowa platforma, której premiera zapowiadana jest wkrótce. Zapowiadana lista dostępnych funduszy: DWS Polska TFI, Fortis TFI, Idea TFI, Skarbiec TFI, Superfund TFI oraz zagraniczne WIOF i HSBC. System funkcjonować będzie na stronie

5 WYWIAD NUMERU (O NOWEJ PLATFORMIE INWESTOWANIA BESTFUNDS.PL) O nowej platformie inwestycyjnej rozmawiam z Kamilem Wijatkowskim z firmy NetField S.A. Dlaczego Klienci mieliby wybrać właśnie waszą ofertę? Bez zbędnych ideologii nasza oferta jest po prostu bardzo atrakcyjna: brak opłat manipulacyjnych (za nabywanie, odkupywanie i konwersje); możliwość bezpłatnego inwestowania i wycofywania praktycznie dowolnych kwot w dowolnym czasie; dostęp do swojego portfela inwestycyjnego 24 godziny na dobę za pośrednictwem Internetu; (...) możliwość inwestowania w trzech walutach: PLN, EUR i USD; możliwość otwierania rejestrów indywidualnej osoby fizycznej, rejestrów małżeńskich, osób niepełnoletnich powyżej 13 roku życia oraz rejestrów osób prawnych. Zlecenia i dyspozycje składane za pośrednictwem serwisu BESTfunds.pl będą realizowane w terminie D+1, czyli w dniu następnym po złożeniu zlecenia i dyspozycji lub też wpłaty środków w przypadku zlecenia nabycia jednostek uczestnictwa f.i. To co będzie nas dodatkowo wyróżniało, to dedykowani Doradcy, służący merytorycznym wsparciem naszych Klientów zarówno przez telefon, jak i osobiście w Punktach Obsługi Klienta rozsianych na terenie całego kraju. Tak skonstruowana oferta z pewnością jest jedną z najlepszych możliwości inwestycyjnych na naszym rynku. Jak przebiegać będzie proces rejestracji na platformie? Rejestracja w BESTfunds.pl odbywać się będzie za pośrednictwem naszych Punktów Obsługi Klienta jakie będą zlokalizowane na terenie całego kraju, w szczególności w takich miastach jak Gdańsk, Gdynia, Katowice, Kraków, Łódź, RS. Co oferować będzie nowa platforma BESTfunds.pl? KW. Nasz nowy projekt jakim będzie BESTfunds.pl to internetowa platforma inwestycyjna pozwalająca swoim użytkownikom na wygodne inwestowanie w szeroką gamę funduszy inwestycyjnych otwartych zarówno polskich jak i zagranicznych. Najważniejsza zasada jaka nam przy tym przyświeca to zwolnienie Klientów z jakichkolwiek opłat manipulacyjnych. Użytkownicy platformy BESTfunds.pl nie będą ponosili kosztów z tytułu nabywania, odkupywania czy też konwersji funduszy, jak również z tytułu abonamentu. BRAK JAKICHKOLWIEK OPŁAT dla użytkowników to podstawowe założenie BESTfunds.pl, ale nie jedyne. Druga podstawa na jakiej konstruujemy platformę BESTfunds.pl to szeroka oferta dostępnych funduszy inwestycyjnych, bezwzględne bezpieczeństwo wszelkich transakcji prowadzonych za naszym pośrednictwem i możliwie najkrótszy czas ich realizacji. Choć zabrzmi to zapewne jak kolejna autoreklama, rzeczywiście na tych aspektach chcemy zbudować naszą przewagę konkurencyjną. Do kogo kierujecie platformę BESTfunds.pl Przygotowujemy BESTfunds.pl dla wszystkich osób zainteresowanych pomnażaniem swojego kapitału. Zarówno do tych, którzy inwestowali dotychczas za pośrednictwem doradców finansowych, jak i tych którzy już inwestują przez Internet. (...) (Pełen wywiad dostępny na blogu blog.opiekuninwestora.pl) Poznań, Warszawa oraz Wrocław. Doradcy BESTfunds.pl dla każdej osoby zainteresowanej inwestowaniem za naszym pośrednictwem bezpłatnie przygotują niezbędne dokumenty oraz wygenerują dostęp do Internetowego Konta Klienta na platformie BESTfunds.pl. Od tej pory zarejestrowany użytkownik BESTfunds.pl będzie mógł rozpocząć samodzielne inwestowanie bez żadnych dodatkowych formalności i kolejnych odwiedzin u Doradców BESTfunds.pl. Jak przebiegać będzie proces składania zleceń i dyspozycji? Proces składania zleceń i dyspozycji został ograniczony do niezbędnego minimum. Każdy użytkownik platformy BESTfunds.pl, posiadający już swoje Internetowe Konto Klienta, będzie mógł składać zlecenia wg prostego schematu. Pierwszy krok to wybór rodzaju zlecenia, drugi krok to wybór TFI oraz funduszu, trzeci krok to podanie wartości zlecenia, a czwarty i zarazem ostatni krok to potwierdzenie zlecenia jednorazowym kodem bezpieczeństwa SMS, analogicznie jak w przypadku systemów bankowości elektronicznej. Dziękuję za rozmowę, pozdrawiam wszystkich czytelników magazynu Funduszowa Cafe oraz użytkowników serwisu OpiekunInwestora.pl i zapraszam już niebawem na nasz serwis BESTfunds.pl

6 RELACJA Z TARGÓW TWOJE PIENIĄDZE 2010 (CZ. 1) 15 października odwiedziłem targi finansowe Twoje Pieniądze w Pałacu Kultury i Nauki. Piszę odwiedziłem, gdyż w tym roku były to tylko odwiedziny. Jakieś wewnętrzne przeczucie kazało w tym roku nie umieszczać na Targach stoiska portalu opiekuninwestora.pl tak jak to miało miejsce w poprzednich dwóch latach. Przeczucie mnie nie myliło. Jeszcze przed wyjazdem do Warszawy miałem złe przeczucia co do ilości firm z branży finansowej. Zresztą do dnia dzisiejszego na stronie na stronie z listą wystawców są wystawcy z roku 2009 (rysunek). Droga z Dworca Centralnego (w remoncie) do Pałacu była przyjemna. Ciepło, słonecznie. A przyjechałem głównie na debatę Co fundusze inwestycyjne mogą zaoferować inwestorom, która odbywała się o godzinie Debata pod przewodnictwem redaktora Piotra Ceregra (Rzeczpospolita) z udziałem Prezesów: Związku Firm Doradztwa Finansowego (Krzysztof Barembruch), Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami (Marcin Dyl), Superfund TFI (Maciej Brysławski), TFI Allianz (Jarosław Skorulski). O godzinie sala przygotowana na około 120 osób była częściowo zapełniona. Zajętych miejsc dokładnie Czyżby prywatni inwestorzy całkowicie przestali wierzyć w fundusze inwestycyjne? Rok temu na moim wykładzie Magia Procentów na sali było około 100 osób. Tyle przynajmniej rozdaliśmy kości do gry (tak tych samych, w które gramy na szkoleniach). Choć z drugiej strony frekwencja na debacie była zbieżna z ilością stoisk branży finansowej. Naliczyłem... 6 sztuk. W tym trzy w sekcji Franszyza. Dlatego zamiast o targach będzie streszczenie debaty w odcinkach. W jej trakcie pojawiło się kilka ważnych deklaracji.. W momencie rozpoczęcia debaty do sali wchodzi jeszcze jedna osoba. A w trackie dołączają kolejne. W porywach na sali znajduje się jakieś 20 osób. Poniższe treści nie są wiernymi cytatmi. Ale obrazują w miarę możliwości dokładnie przebieg najważniejszych wypowiedzi Piotr Ceregra (Rzeczpospolita). Tworzymy rankingi. Roczne, 5 letnie. Porównujemy wyniki funduszy do benchmarku. Fundusze akcji do wyników giełdy. I pytanie: po co płacić za zarządzanie, skoro fundusze akcji zarabiają mniej niż indeks? I trudne dla branży pytanie: czy warto płacić za zarządzanie? Marcin Dyl (IZFA): Najtaniej byłoby nic nie płacić. Na rynku usług płaci się za usługi. Robiąc buty idziemy do szewca. I dostajemy produkt. W przypadku funduszy widzimy dokładnie ile fundusze zarabiają ta informacja jest jawna. Oczywiście warto płacić za zarządzanie. Nie jest ważne to ile zarabiamy. Ważne to ile możemy stracić. A jeżeli jako inwestor jestem w stanie powiedzieć, że akceptuję ryzyko to wybieram fundusze akcyjne. To prawda fundusze akcji nie pokonują rynku. Ale sporo z nich podczas spadków traci mniej niż rynek. Ale musi to wiązać się z ryzykiem. Przy małym ryzyku szansa na zyski jest minimalna. Jak chociażby w TotoLotku. Nie wierzymy, że można wygrać szanse są znikome, a jednak ludzie wygrywają. W funduszach szansa na zysk jest większa. I nie ma zysku bez ryzyka.

7 PC. Czym jest aktywne zarządzanie a czym pasywne (w przypadku funduszy ETF) J. Skorulski (Allianz): Fundusze ETF i fundusze indeksowe. Nie ma tu elementu zarządzania. Idąc dalej fundusze benchmarkowe mają portfel modelowy, który starają się pobić. I muszą aktywnie inwestować odpowiednio alokując swoje aktywa. Przy funduszach aktywnej alokacji nie ma benchmarku. Jest duża swoboda inwestowania. Największa w funduszach FIZ oraz specjalistycznych. I tutaj inwestor ma problem z kontrolą ryzyka takiego funduszu. Jaka jest przyszłość funduszy zarządzanie tak, jakby zarządzający inwestował własne, prywatne pieniądze. Fundusz akcji musi inwestować w akcje. I tego nie zmienimy. Ale fundusze aktywnej alokacji mogą kupić obligacje i przeczeka spadki. Dlatego fundusze ETF nie mogą być konkurencją dla aktywnego zarządzania. Na świecie udział funduszy ETF to zaledwie 2-4% rynku. W Europie to 961 funduszy ETF w porównaniu do tradycyjnych funduszy. Jakoś ETF nie wyparły z rynku funduszy inwestycyjnych. Idziemy najprawdopodobniej w tę stronę, aby fundusze nie były zarządzane benchmarkowo ale jednak aktywnie. I w tę stronę idzie rynek. Czy Klient będzie gotów powierzyć pieniądze funduszom aktywnej alokacji? Pojawiły się kilka lat temu i jakoś nie podbiły rynku. PC. Mówi Pan, że nie można oddzielić zysków od ryzyka. Są fundusze, które próbują wygrywać z rynkiem. KB. Wiemy, że tak będzie. Ale przecież taki fundusz może się pomylić. Gdy oczekujemy wzrostów 20%... JS. Absolutna stopa zwrotu. To szeroki rynek. W tym są fundusze hedge. Mogą być produkty, które ryzyko ograniczają, mówimy tu o funduszach FIZ. Są fundusze, które mówią, że nie będą zarabiać jak najwięcej. Tu, w aktywnych funduszach to zarządzający przez błędną decyzję może stracić 50%. To złe! A gdy mamy fundusz benchmarkowy to inwestor sam świadomie decyduje się na to, że w czasie bessy będzie tracił. Gdy spojrzymy na zasady buy and hold (Kup i Trzymaj) okaże się, że czasem średnioroczna stopa zwrotu jest na minusie (USA / DAC) a np. w Turcji 15% średniorocznie. MD. Gdy porównamy fundusze ETF, benchamarkowe, absolutnej stopy zwrotu to można się spodziewać wzrostu zainteresowania ETF podczas wzrostów. ETF jest jak tratwa płynąca po kataraktach. Czasem płynie, a czasem się przewraca. Nie ma innego wyjścia. Tak ukształtowana jest rzeka. Inwestor powinien inwestować a nie po prostu wpłacać. Jakiś czas temu Polska była liderem jeżeli chodzi o fundusze mieszane. Było to 50% rynku. Być może ludzie nie wiedzą czego chcą? Trochę zarabiają, ale jak będzie źle, to może mniej stracę. Ostatnie 2 lata zmieniło udział tych funduszy w rynku. Ludzie, którzy od funduszy oczekują bezpieczeństwa wybierają fundusze bezpieczne jako alternatywę dla lokat. A ci co akceptują ryzyko uciekają w fundusze akcji. Pytanie jak długo będą pamiętali o spadkach. Trzeba przyznać się, że jako inwestor sam popełniam błąd. A nie udawać zdziwionego, że rynek stracił..

8 Krzysztof Barembruch. Chyba nie są tak seksowne jak się mówi. To tak jak z demokracją. Niby zła, ale jakoś się trzyma. Nie można mówić źle o funduszach aktywnej alokacji. Gdzie jest ten istotny element, który zmieni te relacje między funduszem a prywatnym inwestorem? Stanie się to wtedy gdy fundusz bardziej przyłoży się do inwestowania. Nie ma jednak takich możliwości aby powstały produkty doskonale zarabiające. Jeżeli chcemy dużego zysku to musimy godzić się na duże ryzyko. Nie mamy możliwości, nie powinniśmy tak działać, należy odsunąć inne myślenie. Zawsze jest zasada: większe ryzyko większe zyski. Będą tacy inwestorzy, którzy akceptując większe ryzyko będą szukać funduszy dających większe możliwości. Prawdopodobnie będzie bardziej dynamiczna tendencja do powstania kolejnych, aktywnie zarządzanych funduszy. Ale warto pamiętać na koniec dnia to my, inwestorzy, podejmujemy decyzję. Pozostać w funduszu czy go spieniężyć. Maciej Brysławski (Superfund). Czy sama konstrukcja funduszu się obroniła? Tak, obroniła się w czasie kryzysu. Nie mówię tu o wynikach (bo to miękkie) ale o samą formę inwestowania. Tego typu instytucja radzi sobie w każdej sytuacji. Ludzie tracili swoje oszczędności ale czy na długo będzie ta nauczka pamiętana? Fundusze akcji nie mogą tak naprawdę wiele - mają ograniczenia. Fundusz, który ma w statucie zapis o 80% udziale akcji musi tracić. I Klient musi być świadomy tego. Cały przemysł nie jest zagrożony. Świadomościowo wiedza inwestorów nie jest największa kupują na szczycie a potem realizują stratę i ni mogą jej skompensować zyskami. PC. A świadomość Klientów. Na ile Klient jest świadomy polityki inwestycyjnej? KB. Nie ma statystycznego Polaka. Jak w reklamie. Nie ma statystycznego inwestora. Ale jest coraz lepiej. Jest uczucie euforii gdy jest zielono ale też strachu przed czerwonym. Włączmy filtr pod nazwą zdrowy rozsądek. To na przykład odejście od nijakich wyników funduszy mieszanych. MB. Czy Klienci czytają statuty? Nie czytają. Powinni choć jedną kartkę. Tak normalnie jest to sterta dokumentacji. To nie służy Klientom tylko branży. Na przykład 250 stron papieru statut, sprawozdanie. Ale to jest tylko wynik ustawodawstwa. Czy Klienci nie mają świadomości co to jest fundusz akcji? Wątpię. Związane jest to z regulacjami. Klient powinien dostać dwie kartki papieru max. Ale tylko z najważniejszymi informacjami. Nasze regulacje nie ułatwiają inwestowania Klientom. To bardziej dla branży bo można potem pokazać Klientowi co podpisał. To wręcz przeszkadza. Nie jest tak, że Klienci są niewyedukowani. Trzeba im pomóc. Zamiast chować się za słowami absolute return dokładnie wyjaśnić to Klientom. JS. Fundusze są dla masowego Klienta. Piwnniśmy Klientów edukować. Edukacja przez bessę już była. Ale była to przykra lekcja tego czym jest ryzyko funduszy. Nie każdy zresztą rozumie co to jest ryzyko. Mamy przecież już Karty Funduszy. Jest też MIFID ale nie spełnia swojej roli. Co najwyżej sprzedawca powie, że nie sprzedam Panu jak Pan nie podpisze. Fundusze to chyba jedyny produkt finansowy, gdzie opłaty są jasno podane. Można nawet przeczytać raporty roczne. A do tego brak możliwości bankructwa, nadzór KNF. Produkt bardzo fajny. MD. Ktoś powiedział: fundusze są skomplikowane. A co z kredytem walutowym? I teraz jest więcej do spłaty. A chodzi tylko o ryzyko walutowe. Można było wziąć kredyt w złotówkach, ale wtedy większy był koszt. U nas inwestorzy mniej wierzyli, że będą spadki. Na świecie już w IV kwartale 2007 fundusze traciły (wartość aktywów w funduszach). A u nas dopiero na początku roku Trzeba dbać o edukację. Na świecie poziom edukacji jest lepszy. Ale niewiele. Ciąg dalszy debaty w kolejnym numerze...

9 ILE CZASU NALEŻY POŚWIĘCIĆ NA INWESTOWANIE? Fundusze to nie lokata. Fundusze to nie gra. Warto zarządzać inwestycjami. To zdanie powtarzam od lat. Ale przecież każdy inwestor jest inny. I nie, nie chodzi tutaj o profil inwestora. Chodzi o czas, który chcemy poświęcić na inwestowanie. Każdy chciałby otrzymać złotą receptę na inwestowanie i otrzymywać informacje pozwalające zarabiać po 30% rocznie. To mało prawdopodobne. Ale nadal tego pragniemy... i najlepiej nie poświęcając na to swojego czasu. Zastanawiające jest to jak dużo czasu potrafimy poświęcić na wybór nowego telewizora. Przeglądanie parametrów, czytanie fachowej prasy, wizyty w wielu sklepach. I to dla wydatku rzędu kilku tysięcy złotych. Jak dużo czasu potrafimy poświęcić na wybór kredytu na zakup domu/ mieszkania. Spotkania z doradcami, analizowanie umów, porównywanie oprocentowania, analizowanie ryzyka walutowego. Natomiast decydując się np. na systematyczne wpłaty choćby po 200 zł w okresie 10 lat (gdzie suma wpłat to czyli cena przyzwoitego używanego samochodu) decyzję podejmuje się często bardzo szybko. A na poznanie zasad działania funduszy, czy też sprawdzenie czy to co słyszymy (np. uśrednianie, długoterminowe zyski z giełdy) występuje w rzeczywistości na to czyli na wiedzę dotyczącą funduszy już czasu nie mamy? Do tego oczekujemy dużych zysków przy minimum aktywności. Najczęściej promowanym podejściem była zasada Kup i Trzymaj. Tu z pewnością nie ma ryzyka, że trzeba własnymi pieniędzmi zarządzać. Wyniki z przeszłości pokazały jak złudne to były nadzieje. Zarobili ci inwestorzy, którzy mieli szczęście. A zysk często był gorszy od lokaty bankowej. Co robić? Wersja minimalna (15 minut w miesiącu). Rozwiązaniem, które w portalu kierujemy do inwestorów, którzy na inwestowanie nie chcą poświęcać więcej niż kilka minut w miesiącu proponujemy zasady strategii Darwin Defender w formie zmodyfikowanej w stosunku do pierwowzoru. Czyli sprawdzanej codziennie i przekrojowo na całym rynku funduszy. To strategia doskonała dla długoterminowych inwestycji, nastawiona głównie na bezpieczeństwo inwestycji. Nie starająca się za wszelką cenę zarabiać. Można ponarzekać w tym roku zarobiła ok. 10% mniej niż fundusze akcyjne. Ale wyników strategii nie należy oceniać w krótkim terminie. Tym bardziej gdy na inwestowanie chcemy poświęcić 5 minut w miesiącu. Co innego, gdy jednak poświęcimy choć trochę więcej czasu. Fundusze to nie giełda. Tu nie trzeba poświęcać kilku godzin dziennie na aktywne zarządzanie. Wystarczy kilka godzin w miesiącu. Czy to dużo? Na to pytanie każdy musi odpowiedzieć sobie sam. Nie jest tu niczym odkrywczym, że poziom zysków jaki uzyskamy zależy od naszego zaangażowania. Występuje tu prosta zależność. Nie poświęcając swojego czasu na własne inwestycje można: przyjąć zasadę bierną i stosować zasady Kup i Trzymaj. Historycznie takie podejście pozwalało czasem zarobić więcej niż lokata zastosować prostą strategię i sprowadzić inwestowanie do biernego odbierania np. wiadomości z portalu. Takie podejście dawało doskonałe rezultaty zarówno w polisach inwestycyjnych jak i poza nimi. Co robić wersja pośrednia (pół godziny w miesiącu) Ale chcąc czegoś więcej warto poświęcić swój czas. Użytkownicy Opiekuna Inwestora wraz z nową odsłoną abonamentów otrzymali dostęp do szczegółowych propozycji modyfikowania strategii i wykorzystania funduszy obligacji zamiast pieniężnych oraz całej gamy funduszy akcyjnych, w tym zagranicznych. Ta najprostsza modyfikacja strategii wymaga więcej czasu. O ile więcej? Jakieś pół godziny w miesiącu. Tyle mniej więcej czasu potrzeba aby zapoznać się z opisami dostępnymi na stronach portalu oraz zdefiniować dwa Kroczące Stop Loss y dla wybranych funduszy. I najbardziej pracochłonna. Ponad godzinę w miesiącu Inwestorzy oczekujący większych zysków, i trochę interesujący się inwestowaniem mogą czuć się niespokojnie, gdy słyszą wypowiedzi analityków o możliwych zyskach na rynkach turecki, chińskim czy też wzrosty cen surowców. A tu strategia długoterminowa wskazuje inwestowanie w fundusze bezpieczne. Wystarczy tylko trochę chęci i trochę czasu. Na przykład 2 godziny w miesiącu. Po to aby przejrzeć oceny funduszy zagranicznych, poczytać opinie analityków i zastosować np. regułę odstrzelania czyli wycieczkę na rynki zagraniczne. Według zasady: chcę dużo zarobić, a w najgorszym wypadku niewiele stracić.

10 REGUŁA ODSTRZELANIA NA RYNKACH ZAGRANICZNYCH Zasada inwestowania jest tutaj bardzo prosta. To poszerzenie tzw. zasady dywersyfikacji inwestycji na różnych rynkach. Zasada dywersyfikacji zakłada: kup fundusze kilku rynków. I trzymaj. Nawet jak jedne rynki będą tracić, to na innych mogą trwać wzrosty, więc często wyjdzie na zero nawet gdy część rynków traci. Niestety takie podejście: ogranicza to wzrosty podczas gdy część rynków rośnie druga część ciągnie wyniki w dół. A w sytuacji gdy większość rynków traci także nasz portfel. A odrabianie strat do przyjemnych nie należy. Jest jeden plus takiego podejścia. Nie wymaga żadnego monitorowania inwestycji. Po prostu czekamy : może się uda. Reguła odstrzelania w założeniach nie różni się znacząco od dywersyfikacji. Także zakłada zainwestowanie w grupę kilku (4-8) różnych rynków zagranicznych. Przy czym wymaga... codziennego kontrolowania inwestycji za pomocą Kroczącego Stop Loss. Jako próg alarmowy dla rynków zagranicznych warto wybrać przedział od 6-8%. Aby nie poświęcać na to swojego czasu można wykorzystać tutaj system powiadomień portalu Opiekun Inwestora. Jeżeli dla któregokolwiek z monitorowanych funduszy próg alarmowy zostanie przekroczony wycofujemy pieniądze do funduszu bezpiecznego. Po to aby nie powiększać ew. straty. Jaki scenariusz będzie dla inwestora najgorszy? Taki, w którym wszystkie z wybranych funduszy od następnego dnia po tym jak zainwestowaliśmy w nie nasze pieniądze zaczną tracić i przekroczą stratę ustaloną w progu alarmowym. Tylko dlaczego od razu stawiać siebie w roli największego pechowca? Taka sytuacja jest możliwa. Ale jej wystąpienie jest mało prawdopodobne. Wystarczy, że część funduszy przez chwilę wzrasta tym samym podnosząc próg alarmowy. To za sprawą kroczącego Stop Loss. Jest jeszcze jedna zaleta tej metody. Można ją zastosować praktycznie każdego dnia. Nie ma tutaj złego ani dobrego okresu aby zainwestować. A czas trendu bocznego jest dla tej metody wprost wymarzony. Jeżeli trend boczny zmieni się we wzrosty to... nasze pieniądze są w tych wzrostach od samego początku, podczas gdy reszta inwestorów zastanawia się czy to dobry moment aby do wzrostów się przyłączyć... W FUNDUSZACH TWOIMI PIENIĘDZMI ZARZĄDZAJĄ PROFESJONALIŚCI Nie, nie chcę podważać tu kompetencji zarządzających. Wręcz przeciwnie. Uważam reprezentantów tego zawodu za naprawdę profesjonalistów, z ponadprzeciętną wiedzą o rynkach finansowych. Potwierdzą to uczestnicy moich dotychczasowych ponad 70-u szkoleń. Co więcej zawsze i wyraźnie podkreślam funduszom należą się opłaty za zarządzanie podczas gdy tracą. Nawet większe niż podczas wzrostów... Dlaczego? Ponieważ naprawdę sztuką jest aby na spadającym rynku dobierać takie akcje, które tracą mniej niż inne. Zdanie W funduszach Twoimi pieniędzmi zarządzają profesjonaliści jest wyrwane z kontekstu. I przez to wiele osób wprowadza w błąd. Powinno brzmieć: W funduszach Twoimi pieniędzmi zarządzają profesjonaliści ale zgodnie z ograniczeniami, które nakłada na nich statut. Przykładowo zarządzający funduszami akcji po prostu muszą większość pieniędzy (czasem 66%, czasem nawet 80%) cały czas inwestować w akcje. Niezależnie od tego czy akcje tracą czy też nie. Zmusza ich do tego statut funduszu. Zarządzający funduszem akcji nie po to studiował zasady działania rynków finansowych aby nie wiedzieć, że trwa bessa. Trudno byłoby mi uwierzyć, aby prywatnie rodzina zarządzającego funduszem akcji w roku 2008 cały czas inwestowała w funduszach akcji... Chyba, że zarządzający nie umiał zauważyć, że trwa bessa. W roku 2008 rodziny zarządzających funduszami akcji raczej chroniły swoje oszczędności przed stratami. Natomiast nasze pieniądze, powierzone w zarządzanie do funduszu akcji zarządzający musiał inwestować w akcje tym samym przynosząc inwestorom straty...

11 HISTORIA JEDNEJ INWESTYCJI. CZYLI KROCZĄCY STOP LOSS W PRAKTYCE W kwietniu zdefiniowaliśmy portfel 3 funduszy zagranicznych. Przy czym dla rynków BRIC poziom inwestycji był symboliczny. Po miesiącu było gorąco, 4,5% poniżej wartości maksymalnej. Ale próg 6% nie jest przekroczony. Mam nieco mniej niż zainwestowana kwota: zł. Dla tej inwestycji ustawiono Kroczące Stop Loss na poziomie 6%. Czyli niewielki. Do dnia dzisiejszego ten portfel zarabia. Choć miał chwile bliskie przekroczenia progów alarmowych. Poniżej historia obrazowana wiadomościami z portalu. Na koniec października zysk 12%. I co najważniejsze: próg alarmowy ( zł) ma wartość większą niż początkowa wartość portfela. Pierwsza wiadomość: zł

12 A JAKI JEST TWÓJ BENCHMARK? CZYLI DO CZEGO PORÓWNUJESZ ZYSKI Z FUNDUSZY? Fundusze inwestycyjne mają swój benchmark. Czyli coś do czego się porównują. Przykładowo fundusze polskich akcji jako swój benchmark 1 przyjmują indeks WIG. I jeżeli fundusz akcji uzyska wynik lepszy niż benchmark może mówić o sukcesie. Tylko czy to akurat dobry benchmark dla inwestora prywatnego? Zadaniem funduszu akcji jest być lepszym niż indeks giełdowy. Zadaniem inwestora na rynku funduszy jest uzyskać wynik lepszy niż lokata bankowa. W przeciwnym razie dlaczego inwestować na rynku funduszy? Często, gdy mówię o tej zasadzie spotykam się z argumentami że tak nie można, że to niesprawiedliwe. Cóż. Ale zadajmy proszę to pytanie osobom, które zainwestowały w fundusze akcji / zrównoważone 10 czy też 15 lat temu a potem pokażmy ile w tym samym czasie można było zarobić na lokacie... W przypadku funduszy akcji benchmark będący indeksem giełdowym jest jak najbardziej na miejscu. Dla prywatnego inwestora już nie. Gdy przyjmiemy, że jednak dla inwestora benchmarkiem jest indeks giełdy, to rozważny taką sytuację. Inwestor wpłacił pieniądze w fundusz UniKorona Akcji, który w 2008 roku stracił 45% a w tym samym czasie indeks WIG stracił 51%. Czyli moje pieniądze uzyskały wynik lepszy od benchmarku! Co to oznacza w praktyce? Zamiast stracić 51% straciłem 45%. Czy to powód do zadowolenia? Po upływie prawie dwóch lat od stycznia 2009 wynik inwestycji jest nadal ujemny i wynosi minus 8%. A do czego Ty porównujesz własne inwestycje? Zapraszam do komentowania artykułu na blogu. 9 godzinne szkolenie Fundusze to nie lokata. Ostatnie edycje według poszerzonego programu. Kraków, sobota Wrocław, niedziela Warszawa, sobota Poznań, sobota Łódź, niedziela Zapisy na stronie: em: telefonicznie: , Twoja inwestycja w praktyczną wiedzę (z pełną Gwarancją Satysfakcji 2 ): To prawdopodobnie jedyne w Polsce szkolenia z zasad inwestowania dla początkujących, i nie tylko, na których nie sprzedaje się funduszy inwestycyjnych 1 W przybliżeniu, indeks nie stanowi 100% benchmarku 2 jeżeli z jakiegokolwiek powodu uznasz, że szkolenie nie spełniło Twoich oczekiwań otrzymasz zwrot pieniędzy

13 AMERYKAŃSKI SEN CZYLI HISTORIA PEWNEGO PRODUKTU To było 10 lat temu. W ofercie produktów systematycznego oszczędzania pojawił się produkt Oszczędzanie w amerykańskim stylu. Produkt oferowany przez TFI Pioneer zakładający 10 lat systematycznego oszczędzania w funduszu akcji amerykańskich Pioneer Fundusz Akcji Amerykańskich. Za deklarację comiesięcznych (minimum 250 zł) lub corocznych (3000 zł) wpłat nie były pobierane opłaty wstępne.10 lat (długi termin) do tego uśrednianie (wpłaty systematyczne) i jeszcze fundusz akcji (w długim okresie akcje zarabiają) no i dojrzała amerykańska giełda brzmiały z pewnością bardzo interesująco. Dziś produkt dobiegł końca. Inwestorzy kończą 10 letnią inwestycję. Z jakim wynikiem? W roku 2000 Pioneer także prezentował wykresy, pokazujące jak fundusz zarabiał od roku Z pewnością mówiło się o zaletach długoterminowego inwestowania. Sprawdźmy ile zarobiła giełda w USA w tym czasie. Czyli w ostatnich 10 latach. Użyjemy do tego indeksu DIJA (Dow Jones Industrial Average). W 10 lat ( do ) indeks ten zarobił... 10%. Nie średniorocznie. W 10 lat 10 %. A ile zarobili inwestorzy w Polsce? Jest 20 października 2010 roku Czas na podsumowanie wyników planu Amerykański Sen Comiesięczne wpłaty systematyczne przez 10 lat Wpłaty 250 zł x 120 miesięcy = zł. Wartość portfela po 10 latach systematycznego oszczędzania = zł Czyli: strata 15% sumy wpłaconych pieniędzy. Coroczne wpłaty systematyczne przez 10 lat Wpłaty 3000 zł x 10 lat = zł. Wartość portfela po 10 latach systematycznego oszczędzania = zł Czyli: strata 24% sumy wpłaconych pieniędzy Jedyne z czego może cieszyć się inwestor, który 10 lat temu wybrał ten sposób na inwestowanie to fakt uśredniania. Które zadziałało o tyle że inwestor stracił 15% zamiast ponad 40% straty w wypadku inwestycji jednorazowej... Skąd tak słaby wynik? W tym przypadku przyczyny są dwie. Produkt oparty był o jeden fundusz. Akcyjny. Bez możliwości reagowania na aktualną sytuację. Oraz drastyczny spadek kursu dolara, który 10 lat temu kosztował ponad 4 zł, a dziś... wiadomo.

14 PRZEŚWIETLAMY STATUTY FUNDUSZY: SKARBIEC ALTERNATYWNY Fundusz Skarbiec Alternatywny to specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty, którego polityka inwestycyjna zakłada alokację do 100% aktywów w Man AHL Trend oraz nie więcej niż 30% aktywów w inne instrumenty finansowe. Czyli jest to niejako pośrednik który za nasze pieniądze kupuje po prostu jednostki zagranicznego funduszu Man AHL. Opłata za zarządzanie w tym funduszu to maksymalnie 3%. Sporo. 3% za, w uproszczeniu, przelewanie pieniędzy na jeden zagraniczny fundusz. O zarządzaniu za wiele tutaj mówić nie można. Co najwyżej w mechanizmach zabezpieczania ryzyka walutowego. Opłata dystrybucyjna w tym funduszu: to max 5,5%. Na szczęście można ją wygodnie obejść korzystając z wybranych internetowych platform inwestycyjnych. AKTYWNE INWESTOWANIE I PODĄŻANIE ZA TRENDEM Zarządzanie funduszem nie odbywa się za pomocą szklanej kuli. To fundusz klasy Hedge. Podobnie jak fundusze np. Superfund. Man AHL Trend jest zarządzany przez wiodący w branży AHL należący do Man z siedzibą w Londynie. AHL szczyci się ponad 20-letnim doświadczeniem w sektorze. Działa na 150 wysoce płynnych światowych rynkach i w ujęciu historycznym jego wyniki wykazują niską korelację z tradycyjnymi inwestycjami. Strategia zarządzania podążania za trendem, wykorzystywana przez fundusz, polega na identyfikowaniu ruchu cen (trendów), jednocześnie na wielu rynkach i w ramach różnych klas aktywów. Taka strategia umożliwia generowanie zwrotów zarówno na rynkach (trendach) rosnących, jak i podczas trendów spadkowych. Warto dodać, że w przypadku funduszy MAN mamy do czynienia z bliskim kontaktem zarządzających z naukowcami. SZANSE CZY ZAGROŻENIA Fundusz oceniam pozytywnie. Ale jak zwykle warto do inwestycji podchodzić z ograniczonym zaufaniem. A to znaczy, że funduszowi warto się przyglądać na bieżąco. Na przykład z progiem alarmowym Kroczącego Stop Loss na poziomie 4%. I wynik takiej inwestycji będziemy na bieżąco monitorować. Przy aktywnym inwestowaniu zdecydowanie warto sprawdzić jego możliwości w czasie spadków na giełdach. Także Kroczącym Stop Loss. Fundusz nie poradził sobie najlepiej w roku 2009 (spadek 19%). Zaskakiwać może także klasyfikacja funduszu na skali ryzyka przez samo TFI Skarbiec. Fundusz ten został przypisany do funduszy bardzo wysokiego ryzyka. Choć z wykresów hipotetycznych inwestycji z przeszłości.

15 SKARBIEC ALTERNATYWNY. WYNIKI HISTORYCZNE? Fundusz działa krótko. Ale w informacjach prasowych przedstawia interesujące symulacje. Za okres 16 lat fundusz zarobił hipotetycznie 654%. To więcej niż krajowy indeks WIG (250%). Więcej niż przeciętna lokata bankowa (287%). Na tej podstawie wygląda bardzo atrakcyjnie. Warto dokładnie przyjrzeć się ciekawemu zabiegowi, który zastosowano na wykresie reklamowym. Skala! Nie jest liniowa. Zabieg, w którym na osi każda setka została umieszczona w dowolnym miejscu powoduje, że wykres (kolor niebieski) wygląda jakby nieustannie wzrastał. To tylko dygresja techniczna. Gdyż wyniki wyglądają atrakcyjnie. Przy czym są to wyniki innego funduszu niż fundusz, w który inwestuje Skarbiec. Na wykresie prezentowane są wyniki funduszu AHL Diversified plc. Fundusz MAN AHL Trend działa dopiero od lipca Ale Ponieważ fundusz Skarbca pokazuje tu wyniki hipotetyczne warto sprawdzić jakie wyniki hipotetyczne w przeszłości uzyskała strategia Darwin Defender. Ponieważ nie powinno się naszym zdaniem publikować wyników starszych niż rok 1999 z uwagi na wysoką inflację w poprzednich latach porównamy wyniki 16 lat hipotetycznej inwestycji w fundusz Skarbca, z wynikami 12-letniej inwestycji według strategii Darwin Defender. Strategia długoterminowa w polisie inwestycyjnej: 545% w 12 lat (po wszystkich kosztach w polisach inwestycyjnych i po opodatkowaniu) Strategia długoterminowa poza polisą: 400% w 12 lat (po opodatkowaniu każdej transakcji konwersji) Fundusz Skarbca : 530% w 14 lat. (530% wynika z uwzględnienia podatku od 654%) A WYNIKI RZECZYWISTE? Fundusz MAN AHL Trend (EUR) [niebieka linia na wykresie] od początku istnienia zarobił niecałe 12%. Uwzględniając opłatę za zarządzanie pobieraną przez Skarbiec taka inwestycja przyniosłaby zysk na poziomie około 8% (w obliczeniach nie brano pod uwagę ryzyka walutowego). To, że w tym czasie akcje dały zarobić znacznie więcej nie przekreśla tego funduszu. Przyglądając się (także hipotetycznym wykresom publikowanym przez Skarbiec) wyraźnie widać ważną zależność. Fundusz ma szanse doskonale radzić sobie podczas bessy, natomiast podczas hossy zarabia znacznie wolniej niż giełdy. Podobnie zachowuje się strategia długoterminowa D+D. I siłą obu podejść jest nastawienie na bezpieczeństwo a nie zarabianie za wszelką cenę.

16 RAPORTY OPIEKUNA: RAPORT O PORTFELACH MODELOWYCH Na stronie znajdziesz listę analiz opracowanych przez portal Opiekun Inwestora. Dla zarejestrowanych użytkowników dostępne są po zalogowaniu. Jeżeli nie posiadasz konta w portalu - otrzymasz je bezpłatnie - podając adres . Raport sprzed kilku miesięcy: Portfele Modelowe czy to się opłaca... należałoby zatytułować wyszło jak zwykle. Oto fakty: W powyższej grupie znajdują się także Portfele Modelowe Aktywnej Alokacji. Co na to zarządzający? Najczęściej odpowiedź jest prosta teraz zmieniliśmy zarządzającego, od teraz będzie lepiej. Warto zauważyć, że nie pomogło nawet uśrednianie czyli systematyczne wpłaty w portfel modelowy. Ani w krótkim ani w długim okresie. W przykładzie pojawiają się wyłącznie portfele modelowe firmy SKANDIA. Dlaczego? Portfele modelowe w żadnej innej polisie inwestycyjnej nie mają tak długiej historii. Wyniki podane w raporcie uwzględniają opłaty w polisie inwestycyjnej oraz podatek zapłacony na końcu inwestycji. Wyniki inwestycji poza polisą uwzględniają podatek. Wyniki nie uwzględniają wpływu inflacji (36% w ostatnich 10 latach).

17 NOWOŚCI W PORTALU. ANIA, KAMIL I KAROL JUŻ WYBRALI W ostatnich dniach października zakończyliśmy aktualizację nowej odsłony abonamentów. To nowy układ menu. Nowe funkcjonalności. Oraz dużo porad i dodatkowych informacji - o zasadach inwestowania, budowania własnych strategii lub modyfikowania tych gotowych. Dla przypomnienia. Opiekun Inwestora to portal pomagający aktywnie zarządzać własnymi pieniędzmi na rynku funduszy inwestycyjnych. To nie tylko strategia długoterminowa Darwin Defender. To wiele dodatkowych funkcjonalności. Przede wszystkim system ocen funduszy oparty o analizę dynamiczną oraz strategie krótkoterminowe oparte o Kroczący Stop Loss, system powiadomień Monitor Rynku, a także dla zainteresowanych możliwość tworzenia własnych portfeli Dla kogo abonament w portalu? Dla wszystkich, którzy chcą poważnie traktować własne oszczędności ulokowane na rynku funduszy inwestycyjnych. KAMIL WYBRAŁ ABONAMENT PODSTAWOWY ANIA WYBRAŁA ABONAMENT STANDARD KAROL WYBRAŁ ABONAMENT PROFESJONALNY Wielu inwestorów, tak jak Kamil wykorzystuje fundusze jako sposób na budowanie przyszłości dla dzieci, własną emeryturę lub inne dokładnie określone cele. Ale - finansami nie chce się pasjonować, ani tym bardziej na bieżąco śledzić wyników funduszy. To całkiem zrozumiałe. W tym przypadku warto wybrać najprostszy abonament: Standard. To wszystko to co najważniejsze: strategia długoterminowa, system ocen funduszy oraz możliwość korzystania z Kroczącego Stop Loss. Ania czuje, że wreszcie w pełni kontroluje rynki finansowe za jedyne 32 grosze dziennie. Oszczędza czas, który dotychczas wykorzystywała na przykład na sprawdzenie czy dziś indeks WIG20 przypadkiem nie przekroczył jakiegoś progu. Korzysta z Monitora Rynku (zestaw dodatkowych powiadomień pozwalających na wiele sposobów monitorować rynki finansowe. W tym waluty oraz krajowe i zagraniczne indeksy giełdowe) oraz z wiedzy dostępnej w portalu. Karol jest bardzo dokładny. Pasjonują go finanse. Lubi liczby. W abonamencie Profesjonalnym może dodatkowo zdefiniować kilka portfeli. Rejestrując rzeczywiste inwestycje. Ale nie po to aby oglądać wykresy - ale aby na bieżąco automatycznie kontrolować to co się dzieje z zainwestowanymi pieniędzmi. Karol dodatkowo zdefiniował Kroczące Stop Loss dla swoich portfeli. Uwzględniają dodatkowe wpłaty i wypłaty, które realizuje. To pozwala mieć pewność realizacji założonego planu.

18 KRYTYCZNYM OKIEM. O UŚREDNIANIU O uśrednianiu pisałem już wielokrotnie. Na wielu slajdach marketingowych widać jak na dłoni, że uśrednianie działa. Wystarczy przyjrzeć się założeniom, przyjętym przez autorów tych wykresów, aby zauważyć, że uśrednianie działa, gdy odpowiednio dobierzemy dane. Ale, aby nie było nieporozumień warto wyjaśnić o jakim uśrednianiu mowa: chodzi o długoterminowe, systematyczne wpłaty w fundusze akcji. Podobno tak inwestując mamy praktycznie gwarancję doskonałych wyników. To brzmi przekonująco. Szczególnie dla osób, które po prostu chcą spokojnie zarabiać na rynku funduszy i nie chcą poświęcać na inwestowanie swojego czasu. Wystarczy pokazać odpowiedni wykres Uśrednianie podobno pozwala zarabiać zawsze Koronny argument za uśrednianiem to możliwość zarabiania w każdej sytuacji. Gdy giełdy rosną - uśredniając zarabiamy (nieco mniej niż przy wpłacie jednorazowej, ale zarabiamy). Gdy giełdy są w trendzie bocznym (czyli ani zarabiają, ani nie tracą) - uśredniając możemy zarobić nawet kilkanaście procent, nawet gdy wynik funduszu wyjdzie na zero Gdy giełdy dużo tracą - w magiczny sposób uśrednianie pozwala zarabiać nawet ponad 20%! W ten sposób powstała kolejna zasada inwestowania zarabianie na spadkach. Gdy giełdy tracą należy systematycznie inwestować w fundusze akcji. Można spotkać się z zasadą Podwójne zarabianie na spadkach. Czyli propozycją, aby podczas spadków na giełdach wpłacać systematycznie dwa lub trzy razy większą składkę niż w czasie wzrostów na giełdach, aby wykorzystać możliwość dwucyfrowych zysków w tym czasie. Mając przed oczyma dowody w postaci teoretycznych wykresów, które pokazują, że inwestor wpłacając stałą kwotę w fundusze akcji zarabia zarówno gdy giełdy rosną, w trendzie bocznym a już najlepiej gdy giełdy tracą łatwo uwierzyć, że to najlepszy sposób na inwestowanie. Patrząc na wyniki tabelki obok mamy dowód. Uśrednianie działa. Jak zwykle w tego typu teoretycznych wykresach w nierealnych zmianach cen jednostki funduszu. W dwa miesiące (od miesiąca 3-giego do 4-go) cena funduszu spadła z 14 zł do 8 zł (spadek: 42 % w 2 miesiące). W miesiącach 6 i 7 cena wzrosła z 8 do 14 zł (wzrost: 75 % w 2 miesiące). W ostatnim miesiącu cena wzrosła z 8 do 12 zł (wzrost: 50 % w 1 miesiąc). Niestety - to tylko teoria. Takie wzrosty/ spadki na rynku funduszy inwestycyjnych po prostu nie występują. Spadek o 42% może trwać 6 miesięcy, zysk 75% w wyjątkowych przypadkach udało się uzyskać w pół roku. Tak samo zysk 50% w miesiąc. Jest tu jeszcze jedno ważne założenie: zupełnie przypadkiem od samego początku inwestycji zaczynają się spadki. Czyli inwestor zaczął inwestować idealnie na górce Dziś przykład pokazujący że spadek ceny funduszu o 50% przy systematycznych wpłatach jest lepszy niż fundusz zarabiający 7% rok w rok. Brzmi dobrze? Aż za bardzo. Więcej takich dowodów na uśrednianie znaleźć można na blogu:

19 A NA RYNKACH FINANSOWYCH... Indeks giełdy w Warszawie w miesiącu wrześniu systematycznie wzrastał. W odróżnieniu od sierpnia, w którym stracił prawie 4,5%. Z kolej w październiku nastąpiła stabilizacja. W ostatnich 6 miesiącach indeks WIG20 zarobił 8%. Chwilowe korekty nie zmieniają ogólnego obrazu indeksu który jest wyraźnie rosnący. ZMIANY NA RYNKU FUNDUSZY: WRZESIEŃ / PAŹDZIERNIK NOWE FUNDUSZE Skarbiec Alternatywny: Ciekawy fundusz hedge MAN AHL Trend w którego można inwestować za pośrednictwem Skarbca IPOPEMA mindex: Fundusz indeksowy, którego celem jest uzyskiwać wyniki odpowiadające indeksowi mwig40. ING Globalnych Możliwości: Fundusz indeksowy, którego celem jest uzyskiwać wyniki odpowiadające indeksowi mwig40. ZMIANA POLITYKI INWESTYCYJNEJ I ZMIANA NAZWY IDEA Protect na IDEA Ochrony Kapitału. Obecna strategia funduszu to: 50 do 100% aktywów Subfunduszu jest lokowanych w instrumenty dłużne, w tym obligacje skarbowe, korporacyjne oraz instrumenty rynku pieniężnego. Do 30% środków jest lokowanych w papiery udziałowe, przede wszystkim w akcje spółek notowanych na WGPW (Statut Idea Parasol FIO zezwala na inwestowanie do 50% środków w część akcyjną) POŁĄCZENIA W GRUPIE FUNDUSZY ING 5 funduszy ING ze słowem PLUS w nazwie zostało przejętych przez odpowiadające im fundusze. Na przykład: ING Parasol FIO subfundusz Stabilnego Wzrostu Plus został przejęty przez ING Parasol FIO subfundusz Stabilnego Wzrostu.

20 EDUKACJA I NIE TYLKO Bezpłatny miesięcznik o tematyce finansowej. Zakupy, pożyczki, fundusze, giełda. Ale także inne sposoby inwestowania pieniędzy. Bezpłatny magazyn Trend. Miesięcznik o sztuce inwestowania. GRUPY PRZEDSIĘBIORCÓW BNI BNI została założona w 1985 roku, i jest organizacją rekomendacji biznesowych. Swój ogromny sukces BNI zawdzięcza aktywności ponad 111 tys. członków zgromadzonych w 5291 grupach na całym świecie. Dzięki członkostwu w BNI znajdujesz się w takiej sytuacji, jak gdyby kilkudziesięciu handlowców pracowało dla Ciebie. Każdy, w BNI, nosi ze sobą wizytówki osób ze swojej grupy i rozmawiając z klientem czy znajomym, stara się dostrzec, jakie potrzeby mogą być zaspokojone przez członków grupy. Następnie pomaga stronom w nawiązaniu kontaktu. Sprawdź jak zamienia się kontakty na kontrakty. Spotkania odbywają się w wielu miastach w Polsce. Więcej informacji na stronie KLUBY TOASTMASTERS - UCZYMY JAK PRZEMAWIAĆ PUBLICZNIE Chciałbyś poprawić efektywność swoich wystąpień? Mówić przekonująco i umiejętnie prowadzić dyskusje? Zapraszamy na spotkania klubów Toastmasters. Ponad 5.5 tysiąca klubów na całym świecie. W Polsce organizacja działa od kilkunastu lat. Sprawdź, czy taki klub jest także w Twoim mieście. Więcej informacji na stronie

21 STRATEGIE INWESTOWANIA - WYNIKI WE WRZEŚNIU/ PAŹDZIERNIKU STRATEGIA DARWIN DEFENDER W OKRESIE WRZESIEŃ - PAŹDZIERNIK Zgodnie z zasadami strategii Darwin Defender oba miesiące były kolejnymi, w trakcie których strategia wskazywała inwestowanie w fundusze bezpieczne. Czyli fundusze pieniężne lub, dla stosujących modyfikacje - w fundusze obligacji. STRATEGIA KRÓTKOTERMINOWA + PRÓG 20% ZYSKU Aktualna sytuacja wzrost o 7%. Strategię uruchomiliśmy dla funduszu Noble Funds Africa chcąc wykorzystać możliwości zarabiania na rynkach afrykańskich. Założenia: Kroczący Stop Loss na 8% oraz zmiana progu na 4% po osiągnięciu zysku = 24%. STRATEGIA KRÓTKOTERMINOWA DLA RYNKÓW ZAGRANICZNYCH Zbudowana w oparciu o 8 funduszy rynków zagranicznych monitorowanych niezależnie. To tzw. strategia odstrzelania. Zasada jest prosta: dobieramy kilka różnych funduszy rynków zagranicznych każdy z nich osobno monitorujemy poprzez Kroczący Stop Loss w przypadku przekroczenia progu alarmowego wycofujemy się z inwestycji w nietrafiony rynek Dodatkowo cały portfel funduszy (wpłaty po 1250 zł) monitorowany jest Kroczącym Stop Loss 8%. Wartość inwestycji: zł. Sytuacja po kolejnych miesiącach: minimalny wzrost.

ABONAMENT LISTA FUNKCJI / KONFIGURACJA

ABONAMENT LISTA FUNKCJI / KONFIGURACJA ABONAMENT PROFESJONALNY LISTA FUNKCJI / KONFIGURACJA INWESTOWANIE MOŻE BYĆ FASCYNUJĄCE GDY POSIADASZ ODPOWIEDNIE NARZĘDZIA Abonament Profesjonalny to rozwiązanie dla tych wszystkich, którzy na inwestowanie

Bardziej szczegółowo

INWESTYCJE SYSTEMATYCZNE ILE TAK NAPRAWDĘ UDAŁO SIĘ ZAROBIĆ I CZY WYNIK JEST WIĘKSZY OD LOKATY

INWESTYCJE SYSTEMATYCZNE ILE TAK NAPRAWDĘ UDAŁO SIĘ ZAROBIĆ I CZY WYNIK JEST WIĘKSZY OD LOKATY INWESTYCJE SYSTEMATYCZNE ILE TAK NAPRAWDĘ UDAŁO SIĘ ZAROBIĆ I CZY WYNIK JEST WIĘKSZY OD LOKATY ARKUSZE DO TWOICH WŁASNYCH OBLICZEŃ POZNAŃ OZNAŃ,, 11 KWIETNIA 2011, 11 2011 BLOGI: WIEDZA I SZKOLENIA: BEZPŁATNE

Bardziej szczegółowo

POMOCNIK INWESTORA: OPROCENTOWANIE LOKAT

POMOCNIK INWESTORA: OPROCENTOWANIE LOKAT POMOCNIK INWESTORA: OPROCENTOWANIE LOKAT PORÓWNANIE OPROCENTOWANIA LOKAT BANKOWYCH DO INFLACJI, WYNIKÓW GIEŁDY W WARSZAWIE CZYLI ILE MOŻNA BYŁO ZAROBIĆ BEZ RYZYKA Czy inwestor może zyski z funduszu porównać

Bardziej szczegółowo

KROCZĄCY STOP LOSS NOWE MOŻLIWOŚCI

KROCZĄCY STOP LOSS NOWE MOŻLIWOŚCI www.opiekuninwestora.pl blog.opiekuninwestora.pl POMAGAMY INWESTOROM OD 2008 ROKU. O AKTYWNYM INWESTOWANIU MÓWIMY OD 2006. Poznań, 12 listopad 2010, 16:43 Drogi inwestorze! W dniu dzisiejszym oddajemy

Bardziej szczegółowo

PORTFELE MODELOWE W POLISACH INWESTYCYJNYCH

PORTFELE MODELOWE W POLISACH INWESTYCYJNYCH PORTFELE MODELOWE W POLISACH INWESTYCYJNYCH CZY TO SIĘ OPŁACA? ANALIZA WYNIKÓW DLA INWESTYCJI 1, 3, 5 ORAZ 10-LETNICH Wielu inwestorów, którzy wybrali polisy inwestycyjne decyduje się na tzw. portfele

Bardziej szczegółowo

zajmują się profesjonalnym lokowaniem powierzonych im pieniędzy. Do funduszu może wpłacić swoje w skarpecie.

zajmują się profesjonalnym lokowaniem powierzonych im pieniędzy. Do funduszu może wpłacić swoje w skarpecie. Fundusze inwestycyjne to instytucje, które zajmują się profesjonalnym lokowaniem powierzonych im pieniędzy. Do funduszu może wpłacić swoje oszczędności każdy, kto nie chce ich trzymać w skarpecie. Wynajęci

Bardziej szczegółowo

OCENY FUNDUSZY. Krok 1. Stosowana przez inwestora strategia wskazuje typ funduszu (np. akcji, obligacji)

OCENY FUNDUSZY. Krok 1. Stosowana przez inwestora strategia wskazuje typ funduszu (np. akcji, obligacji) OCENY FUNDUSZY CZYLI JAK KORZYSTAĆ Z SYSTEMU ANALIZ FUNDUSZY W PORTALU OPIEKUN INWESTORA W NAJWIĘKSZYM SKRÓCIE W portalu Opiekun Inwestora udostępniamy dynamiczny model oceny funduszy inwestycyjnych. To

Bardziej szczegółowo

STRATEGIA INWESTOWANIA BLUE MONEY

STRATEGIA INWESTOWANIA BLUE MONEY w ww. opi ekuni nw estor a.pl STRATEGIA INWESTOWANIA BLUE MONEY DLA FUNDUSZY AKCJI POLSKICH UNIWERSALNYCH OPIS DZIAŁANIA STRATEGII W PORTALU OPIEKUN INWESTORA Informacje dla korzystających z portalu Opiekun

Bardziej szczegółowo

Warto pomnażać swoje zyski w funduszach inwestycyjnych. Inwestowanie w Multiportfele to szereg korzyści prawno-podatkowych

Warto pomnażać swoje zyski w funduszach inwestycyjnych. Inwestowanie w Multiportfele to szereg korzyści prawno-podatkowych Warto pomnażać swoje zyski w funduszach inwestycyjnych Oprócz wielu możliwości inwestowania swojego kapitału jedną z lepszych form stanowią otwarte fundusze inwestycyjne. Programy SKANDII i AEGONA pozwalają

Bardziej szczegółowo

Planowanie finansów osobistych

Planowanie finansów osobistych Planowanie finansów osobistych Osoby, które planują znaczne wydatki w perspektywie najbliższych kilku czy kilkunastu lat, osoby pragnące zabezpieczyć się na przyszłość, a także wszyscy, którzy dysponują

Bardziej szczegółowo

POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA

POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA JAKI WPŁYW NA INWESTYCJE MA POZIOM INFLACJI CZYLI DLACZEGO WARTO SIĘ TYM PRZEJMOWAĆ Inflacja w Polsce w latach 1990-2010. Czyli jak było w przeszłości. I jak jest w ostatnich

Bardziej szczegółowo

Abonament podstawowy Abonament standard Abonament profesjonalny

Abonament podstawowy Abonament standard Abonament profesjonalny Abonament podstawowy Abonament standard Abonament profesjonalny tel.: 0801 00 24 64 (infolinia 9 00-15 00 ) tel.: (61) 670 33 44 (infolinia 9 00-15 00 ) email: pomoc@opiekuninwestora.pl blog : blog.opiekuninwestora.pl

Bardziej szczegółowo

WWW.OPIEKUNZYSKU.PL - PORTAL DLA KLIENTÓW PRZEGLĄD FUNKCJONALNOŚCI

WWW.OPIEKUNZYSKU.PL - PORTAL DLA KLIENTÓW PRZEGLĄD FUNKCJONALNOŚCI OPIEKUN ZYSKU WWW.OPIEKUNZYSKU.PL - PORTAL DLA KLIENTÓW PRZEGLĄD FUNKCJONALNOŚCI JAK INWESTOWAĆ? CZYLI STRATEGIA INWESTOWANIA To najważniejsza funkcja portalu. Dlatego inwestor odnajdzie ją od razu po

Bardziej szczegółowo

Poznań, kwiecień 2011

Poznań, kwiecień 2011 STRATEGIA OPIEKUN ZYSKÓW 10/15 W PORTALU WWW.OPIEKUNINWESTORA.PL WYNIKI STRATEGII (1.1.1999 1.1.2011) Poznań, kwiecień 2011 SZCZEGÓŁOWY PRZEBIEG INWESTYCJI W POLISIE INWESTYCYJNEJ Z UWZGLĘDNIENIEM OPŁAT

Bardziej szczegółowo

AEGON ... SZKOLENIE DLA: KANDIA... NARZĘDZIA DLA INWESTUJĄCYCH W FUNDUSZE: CZYLI JAK INWESTOWAĆ ABY ZARABIAĆ WWW.OPIEKUNINWESTORA.

AEGON ... SZKOLENIE DLA: KANDIA... NARZĘDZIA DLA INWESTUJĄCYCH W FUNDUSZE: CZYLI JAK INWESTOWAĆ ABY ZARABIAĆ WWW.OPIEKUNINWESTORA. ... AEGON EGON, AXA XA, GENERALI ENERALI, SKANDIA KANDIA... SZKOLENIE DLA: DYSTRYBUTORÓW POLIS INWESTYCYJNYCH OSÓB POSIADAJĄCYCH TAKIE POLISY CHCĄCYCH ROZPOCZĄĆ INWESTOWANIE CAŁODZIENNE SZKOLENIE Z PRAKTYCZNEGO

Bardziej szczegółowo

Produkty szczególnie polecane

Produkty szczególnie polecane Produkty szczególnie polecane 9 luty 2011 r. Szczegółowe informacje na temat funduszy zarządzanych przez Legg Mason TFI S.A. ( fundusze") zawarte są w prospekcie informacyjnym oraz skrócie prospektu informacyjnego,

Bardziej szczegółowo

KORZYŚCI FUNDUSZOWE W POLISIE INWESTYCYJNEJ

KORZYŚCI FUNDUSZOWE W POLISIE INWESTYCYJNEJ KORZYŚCI FUNDUSZOWE W POLISIE INWESTYCYJNEJ W PORÓWNANIU DO ZWYKŁYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH (C) 2007-2014 REMIGIUSZ STANISŁAWEK CZEGO DOWIESZ SIĘ Z TEGO OPRACOWANIA? Co to są korzyści funduszowe? Jak

Bardziej szczegółowo

PUBLIKACJE O TEMATYCE

PUBLIKACJE O TEMATYCE PUBLIKACJE O TEMATYCE FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Poznań, 22 grudnia 2010, 10:15 CZ.1 Zbliżają się Święta. Zbliża się Mikołaj. Od ponad półtora roku na szkoleniach o tematyce funduszy inwestycyjnych pomijam

Bardziej szczegółowo

Koszty manipulacyjne funduszy inwestycyjnych

Koszty manipulacyjne funduszy inwestycyjnych 2010 Koszty manipulacyjne funduszy inwestycyjnych Szymon Wieloch Niniejszy dokument opisuje zjawiska mikroekonomiczne, które występują na polskim rynku funduszy inwestycyjnych. W szczególności rozpatrywane

Bardziej szczegółowo

Zyskowne inwestycje pod skrzydłami lwa

Zyskowne inwestycje pod skrzydłami lwa Zyskowne inwestycje pod skrzydłami lwa 1 Nowa oferta produktów inwestycyjnych Grupy Generali Kompetencje, zaufanie, jakość i tradycja to wartości, z którymi utożsamia się Generali Generali Polska jest

Bardziej szczegółowo

ZAPRASZA NA NOWY PROJEKT SZKOLENIOWY

ZAPRASZA NA NOWY PROJEKT SZKOLENIOWY REMIGIUSZ STANISŁAWEK, TWÓRCA PORTALU WWW.OPIEKUNINWESTORA.PL ZAPRASZA NA NOWY PROJEKT SZKOLENIOWY TO DWA SZKOLENIA: FUNDUSZE INWESTYCYJNE TO NIE LOKATA ABY SKUTECZNIE INWESTOWAĆ NIE TRZEBA BYĆ EKSPERTEM

Bardziej szczegółowo

KOSZTY INWESTOWANIA W FUNDUSZE NA RYNKU POLSKIM. Mgr Krzysztof Janas Doktorat Ekonomii Uniwersytet Łódzki

KOSZTY INWESTOWANIA W FUNDUSZE NA RYNKU POLSKIM. Mgr Krzysztof Janas Doktorat Ekonomii Uniwersytet Łódzki KOSZTY INWESTOWANIA W FUNDUSZE NA RYNKU POLSKIM Mgr Krzysztof Janas Doktorat Ekonomii Uniwersytet Łódzki Plan Prezentacji Definicja i przedmiot badania; Kryterium podziału rynku Funduszy; Opłaty za nabycie

Bardziej szczegółowo

Fundusze 2w1 za czy przeciw?

Fundusze 2w1 za czy przeciw? Open Finance, 12.02.2009 r. Fundusze 2w1 za czy przeciw? Fundusze mieszane zrównoważone i stabilnego wzrostu są najczęściej wybieranym typem funduszy inwestycyjnych w naszym kraju. Alternatywą dla nich

Bardziej szczegółowo

STRATEGIA DARWIN DEFENDER

STRATEGIA DARWIN DEFENDER STRATEGIA DARWIN DEFENDER OPIS, ZASADY DZIAŁANIA Inwestowanie w fundusze powinno być tak proste jak tylko możliwe. Jeżeli szukasz gotowej strategii i nie chcesz, aby wynik Twojej inwestycji zależał od

Bardziej szczegółowo

RAPORT DLACZEGO WARTO INWESTOWAĆ AKTYWNIE ZOBACZ CO NA TEN TEMAT MÓWIĄ LICZBY

RAPORT DLACZEGO WARTO INWESTOWAĆ AKTYWNIE ZOBACZ CO NA TEN TEMAT MÓWIĄ LICZBY RAPORT DLACZEGO WARTO INWESTOWAĆ AKTYWNIE ZOBACZ CO NA TEN TEMAT MÓWIĄ LICZBY Mówi się, że nie będąc ekspertem nie przewidzimy górek i dołków. A skoro ekspertami nie jesteśmy to musimy pozostawić nasze

Bardziej szczegółowo

Rating funduszy inwestycyjnych marzec 2008

Rating funduszy inwestycyjnych marzec 2008 Rating funduszy inwestycyjnych marzec 2008 Open Finance po raz drugi prezentuje rating funduszy inwestycyjnych. Kontynuujemy tym samym rozpoczęty przed miesiącem cykl regularnych publikacji, w których

Bardziej szczegółowo

Maj 2015. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI. Warszawa Maj 2015 r.

Maj 2015. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI. Warszawa Maj 2015 r. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI Warszawa r. W co lokować nadwyżki? Aktualne typy inwestycyjne Zarządzanie płynnością PLN Potencjał wzrostu UniLokata Zarządzanie płynnością

Bardziej szczegółowo

ANALIZA 7 FUNDUSZY KRAJOWYCH TFI NA DZIEŃ: 1.7.2010

ANALIZA 7 FUNDUSZY KRAJOWYCH TFI NA DZIEŃ: 1.7.2010 SKRÓT U FUNDUSZE : CZY NA PEWNO ZARZĄDZANE AKTYWNIE? ANALIZA 7 FUNDUSZY KRAJOWYCH TFI NA DZIEŃ: 1.7.2010 (ZZ PORÓWNANIIEM DO WYNIIKÓW STRATEGIIII DARWIIN DEFFENDER) FUNDUSZE MAJĄ W ZAŁOŻENIACH MOŻLIWOŚĆ

Bardziej szczegółowo

POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA

POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA www.opiekuninwestora.pl blog.opiekuninwestora.pl www.funduszowacafe.pl www.funduszetonielokata.pl POMAGAMY INWESTOROM OD 2008 ROKU. O AKTYWNYM INWESTOWANIU MÓWIMY OD 2006. POMOCNIK INWESTORA: INFLACJA

Bardziej szczegółowo

OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012

OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012 OPIS FUNDUSZY OF/ULM4/1/2012 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu

Bardziej szczegółowo

Otwarte fundusze inwestycyjne. Zasady są proste.

Otwarte fundusze inwestycyjne. Zasady są proste. Otwarte fundusze inwestycyjne. Zasady są proste. Autor: Maciej Rogala Czy fundusz inwestycyjny jest ofertą dla Ciebie? Sprawdź to, zanim powierzysz mu pieniądze... Oceń fundusz inwestycyjny pod kątem swoich

Bardziej szczegółowo

1. Za pieniądze wpłacone do funduszu inwestycyjnego jego uczestnik nabywa:

1. Za pieniądze wpłacone do funduszu inwestycyjnego jego uczestnik nabywa: 1. Za pieniądze wpłacone do funduszu inwestycyjnego jego uczestnik nabywa: akcje, obligacje i bony skarbowe 3,92% 6 prawa poboru 0,00% 0 jednostki uczestnictwa 94,12% 144 dywidendy 1,96% 3 2. W grupie

Bardziej szczegółowo

W POLISACH INWESTYCYJNYCH CZY TO SIĘ OPŁACA?

W POLISACH INWESTYCYJNYCH CZY TO SIĘ OPŁACA? RAPORT PORTFELE MODELOWE W POLISACH INWESTYCYJNYCH CZY TO SIĘ OPŁACA? ANALIZA WYNIKÓW DLA INWESTYCJI 1, 3, 5 ORAZ 10-LETNICH WIELU INWESTORÓW, KTÓRZY WYBRALI POLISY INWESTYCYJNE DECYDUJE SIĘ NA TZW. PORTFELE

Bardziej szczegółowo

Wyniki zarządzania portfelami

Wyniki zarządzania portfelami Wyniki zarządzania portfelami Na dzień: 31 października 2011 Analizy Online Asset Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został przygotowany

Bardziej szczegółowo

wszystko gra Jak dobrze zainwestujesz!

wszystko gra Jak dobrze zainwestujesz! wszystko gra Jak dobrze zainwestujesz! START Zanim zaczniesz, poznaj zasady! Bądź niezależny finansowo i wybierz: 2 Ubezpieczenie na życie z Ubezpieczeniowym Funduszem Kapitałowym Programy ubezpieczeniowo-inwestycyjne

Bardziej szczegółowo

Aktywny Portfel Funduszy. praktyczne zarządzanie alokacją w mbanku. 09.09.2009 r.

Aktywny Portfel Funduszy. praktyczne zarządzanie alokacją w mbanku. 09.09.2009 r. Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją w mbanku 09.09.2009 r. AKTYWNY PORTFEL FUNDUSZY Korzyści dla klienta Aktywnie zarządzana strategia inwestycyjna z szansą na ponadprzeciętne zyski

Bardziej szczegółowo

RZYMAJ DLA WPŁAT REGULARNYCH ZA OSTATNIE 10 LAT W OKRESIE 09.1999-09.2009 DLA WYBRANYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH. Data opracowania: 2009-09-20

RZYMAJ DLA WPŁAT REGULARNYCH ZA OSTATNIE 10 LAT W OKRESIE 09.1999-09.2009 DLA WYBRANYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH. Data opracowania: 2009-09-20 RAPORT ANALIZA INWESTOWANIA K NA ZASADZIE KUP I TRZYMAJ RZYMAJ DLA WPŁAT REGULARNYCH ZA OSTATNIE 10 LAT 10 W OKRESIE 09.1999-09.2009 DLA WYBRANYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH Data opracowania: 2009-09-20 WWW.OPIEKUNINWESTORA.PL

Bardziej szczegółowo

Nordea Life & Pensions. Nordea Efekt. Grupowe ubezpieczenie na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym ze składką regularną Nordea Efekt

Nordea Life & Pensions. Nordea Efekt. Grupowe ubezpieczenie na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym ze składką regularną Nordea Efekt Nordea Life & Pensions Nordea Efekt Grupowe ubezpieczenie na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym ze składką regularną Nordea Efekt Zakres szkolenia: Produkt Nordea Efekt Ubezpieczeniowe Fundusze

Bardziej szczegółowo

Allianz Akcji. Kluczowe informacje dla Inwestorów. Kategorie jednostek uczestnictwa: A, B, C, D. Cele i polityka inwestycyjna

Allianz Akcji. Kluczowe informacje dla Inwestorów. Kategorie jednostek uczestnictwa: A, B, C, D. Cele i polityka inwestycyjna Kluczowe informacje dla Inwestorów Niniejszy dokument zawiera kluczowe informacje dla Inwestorów dotyczące tego subfunduszu. Nie są to materiały marketingowe. Dostarczenie tych informacji jest wymogiem

Bardziej szczegółowo

USŁUGA ZARZĄDZANIA. Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych. oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A.

USŁUGA ZARZĄDZANIA. Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych. oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A. USŁUGA ZARZĄDZANIA Indywidualnym Portfelem Instrumentów Finansowych oferowana przez BZ WBK Asset Management S.A. Poznań 2013 Na czym polega usługa Zarządzania Portfelem Usługa Zarządzania Portfelem (asset

Bardziej szczegółowo

KBC Globalny Ochrony 90 Listopad

KBC Globalny Ochrony 90 Listopad KBC Globalny Ochrony 90 Listopad Pierwszy i jedyny subfundusz Inwestycyjny Otwarty z wbudowanym mechanizmem ochrony kapitału (CPPI) w Polsce. Zarabiaj, kiedy można, Minimalizuj straty kiedy trzeba. Zmienność

Bardziej szczegółowo

OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013

OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013 OPIS FUNDUSZY OF/ULM3/1/2013 Spis treści Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2020 3 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu Kapitałowego ING Perspektywa 2025 6 Opis Ubezpieczeniowego Funduszu

Bardziej szczegółowo

KURS DORADCY FINANSOWEGO

KURS DORADCY FINANSOWEGO KURS DORADCY FINANSOWEGO Przykładowy program szkolenia I. Wprowadzenie do planowania finansowego 1. Rola doradcy finansowego Definicja i cechy doradcy finansowego Oczekiwania klienta Obszary umiejętności

Bardziej szczegółowo

Wyniki zarządzania portfelami

Wyniki zarządzania portfelami Wyniki zarządzania portfelami Na dzień: 30 września 2011 Analizy Online Asset Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został przygotowany

Bardziej szczegółowo

Sierpnień 2015. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI. Warszawa Sierpień 2015 r.

Sierpnień 2015. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI. Warszawa Sierpień 2015 r. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI Warszawa Sierpień 2015 r. W co lokować nadwyżki? Aktualne typy inwestycyjne Zarządzanie płynnością PLN Potencjał wzrostu UniLokata

Bardziej szczegółowo

Warszawa, 30.03.2015. ING Konto Funduszowe SFIO

Warszawa, 30.03.2015. ING Konto Funduszowe SFIO Warszawa, 30.03.2015 ING Konto Funduszowe SFIO ING BANK ŚLĄSKI od lat zachęca do oszczędzania. Jeden z wiodących banków dla klienta detalicznego: W obrębie oferty oszczędnościowej z ponad 8% udziałem w

Bardziej szczegółowo

Wyniki funduszy inwestycyjnych we wrześniu

Wyniki funduszy inwestycyjnych we wrześniu Fundusze akcji polskich Wyniki funduszy inwestycyjnych we wrześniu Fundusz wrzesień 6 miesięcy 12 miesięcy Arka BZ WBK Akcji FIO 3,88% 8,89% 39,55% Lukas FIO subfundusz Lukas Akcyjny 3,50% 10,44% DWS Polska

Bardziej szczegółowo

Trochę historii. Instytucje "zbiorowego inwestowania"

Trochę historii. Instytucje zbiorowego inwestowania Inwestycje zarazem bezpieczne i zyskowne - to marzenie milionów ludzi na świecie. Ktoś może powiedzieć, że osiągalne tylko i wyłącznie na lokatach bankowych - i w dużej części można się z tym zgodzić.

Bardziej szczegółowo

Licz i zarabiaj matematyka na usługach rynku finansowego

Licz i zarabiaj matematyka na usługach rynku finansowego Licz i zarabiaj matematyka na usługach rynku finansowego Przedstawiony zestaw zadań jest przeznaczony dla uczniów szkół ponadgimnazjalnych i ma na celu ukazanie praktycznej strony matematyki, jej zastosowania

Bardziej szczegółowo

Ekonomiczny Uniwersytet Dziecięcy

Ekonomiczny Uniwersytet Dziecięcy Ekonomiczny Uniwersytet Dziecięcy Młody inwestor na Giełdzie dr Witold Gradoń Akademia Ekonomiczna w Katowicach 19 Kwietnia 2010 r. EKONOMICZNY UNIWERSYTET DZIECIĘCY WWW.UNIWERSYTET-DZIECIECY.PL Plan wykładu

Bardziej szczegółowo

Warszawa Lipiec 2015 r.

Warszawa Lipiec 2015 r. Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI Warszawa r. W co lokować nadwyżki? Aktualne typy inwestycyjne Zarządzanie płynnością PLN Potencjał wzrostu UniLokata Zarządzanie płynnością

Bardziej szczegółowo

Jak zbierać plony? Krótkoterminowo ostrożnie Długoterminowo dobierz akcje Typy inwestycyjne Union Investment

Jak zbierać plony? Krótkoterminowo ostrożnie Długoterminowo dobierz akcje Typy inwestycyjne Union Investment Jak zbierać plony? Krótkoterminowo ostrożnie Długoterminowo dobierz akcje Typy inwestycyjne Union Investment Warszawa sierpień 2011 r. Co ma potencjał zysku? sierpień 2011 2 Sztandarowy fundusz dla klientów

Bardziej szczegółowo

Inwestor musi wybrać następujące parametry: instrument bazowy, rodzaj opcji (kupna lub sprzedaży, kurs wykonania i termin wygaśnięcia.

Inwestor musi wybrać następujące parametry: instrument bazowy, rodzaj opcji (kupna lub sprzedaży, kurs wykonania i termin wygaśnięcia. Opcje na GPW (II) Wbrew ogólnej opinii, inwestowanie w opcje nie musi być trudne. Na rynku tym można tworzyć strategie dla doświadczonych inwestorów, ale również dla początkujących. Najprostszym sposobem

Bardziej szczegółowo

PRODUKTY STRUKTURYZOWANE

PRODUKTY STRUKTURYZOWANE PRODUKTY STRUKTURYZOWANE WYŁĄCZENIE ODPOWIEDZIALNOŚCI Niniejsza propozycja nie stanowi oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego. Ma ona charakter wyłącznie informacyjny. Działając pod marką New World

Bardziej szczegółowo

TWÓJ KROK SZANSĄ NA WIĘKSZE ZYSKI

TWÓJ KROK SZANSĄ NA WIĘKSZE ZYSKI TWÓJ KROK SZANSĄ NA WIĘKSZE ZYSKI PKO AKCJOMAT Program PKO Akcjomat to rozwiązanie, które polega na inwestowaniu wpłaconych środków w regularnych odstępach czasu oraz w możliwie jednakowej wysokości, niezależnie

Bardziej szczegółowo

RAPORT: WYNIKI ZBIORCZE

RAPORT: WYNIKI ZBIORCZE RAPORT: WYNIKI ZBIORCZE STRATEGIA OPIEKUN ZYSKU 10/15 ANALIZA WYNIKÓW NA: 1.7.2014 Niniejszy raport oraz inne raporty, opracowania, publikacje, oceny statystyczne funduszy, powiadomienia i komentarze portalu

Bardziej szczegółowo

IDEA TFI S.A. Warszawa 00-120, ul. Złota 59 tel. +48 22 489 94 30 fax +48 22 489 94 25 e-mail: info@ideatfi.pl www.ideatfi.pl

IDEA TFI S.A. Warszawa 00-120, ul. Złota 59 tel. +48 22 489 94 30 fax +48 22 489 94 25 e-mail: info@ideatfi.pl www.ideatfi.pl IDEA TFI S.A. Warszawa 00-120, ul. Złota 59 tel. +48 22 489 94 30 fax +48 22 489 94 25 e-mail: info@ideatfi.pl www.ideatfi.pl Fundusz Wynagrodzenie stałe Idea Premium SFIO 1,3% Idea Obligacji Subfundusz

Bardziej szczegółowo

Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych otwartych oraz specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych (stan na 31.10.2007)

Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych otwartych oraz specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych (stan na 31.10.2007) Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych otwartych oraz specjalistycznych funduszy inwestycyjnych otwartych (stan na 31.10.2007) FUNDUSZE AKCJI Fundusze akcji - rynku krajowego AIG Akcji Allianz Akcji Arka

Bardziej szczegółowo

Wynająć fachowca, czyli działalność funduszy inwestycyjnych

Wynająć fachowca, czyli działalność funduszy inwestycyjnych Wynająć fachowca, czyli działalność funduszy inwestycyjnych Skrócony opis lekcji Na zajęciach uczniowie poznają działanie funduszy inwestycyjnych, różne typy funduszy inwestycyjnych oraz opłacalność inwestycji

Bardziej szczegółowo

Karta informacyjna lokaty strukturyzowanej

Karta informacyjna lokaty strukturyzowanej Karta informacyjna lokaty strukturyzowanej Lokata strukturyzowana Hat-trick w pigułce: 4-letnia inwestycja na strategii Long-Short Momentum obejmującej akcje, obligacje oraz surowce Średnia stopa zwrotu

Bardziej szczegółowo

Wykaz i Regulaminy UFK

Wykaz i Regulaminy UFK Wykaz i Regulaminy UFK ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe Compensa Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie S.A. Vienna Insurance Group dostępne w indywidualnych ubezpieczeniach na życie z UFK (stan na dzień

Bardziej szczegółowo

TEST ADEKWATNOŚCI. nie. tak

TEST ADEKWATNOŚCI. nie. tak TEST ADEKWATNOŚCI Odpowiedzi na pytania zawarte w teście zawierają informacje niezbędne do dokonania przez Towarzystwo oceny poziomu wiedzy Klienta dotyczącej inwestowania w zakresie instrumentów finansowych,

Bardziej szczegółowo

Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją

Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją Aktywny Portfel Funduszy praktyczne zarządzanie alokacją Grudzień 2010 r. AKTYWNY PORTFEL FUNDUSZY Korzyści dla klienta - Aktywnie zarządzana strategia inwestycyjna z szansą na ponadprzeciętne zyski -

Bardziej szczegółowo

Ekonomiczny Uniwersytet Dziecięcy. Młody inwestor na giełdzie Strategie inwestycyjne dr Witold Gradoń. Plan wykładu

Ekonomiczny Uniwersytet Dziecięcy. Młody inwestor na giełdzie Strategie inwestycyjne dr Witold Gradoń. Plan wykładu Ekonomiczny Uniwersytet Dziecięcy Młody inwestor na giełdzie Strategie inwestycyjne dr Witold Gradoń Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach 5 maja 2014 r. Historia giełdy, Plan wykładu Pojęcie i rodzaje

Bardziej szczegółowo

Fundusz ING Parasol SFIO Nadchodzi nowa era dla rynku funduszy inwestycyjnych...

Fundusz ING Parasol SFIO Nadchodzi nowa era dla rynku funduszy inwestycyjnych... Nadchodzi nowa era dla rynku funduszy inwestycyjnych... Marcin Sobociński Sebastian Buczek ING TFI 22 820 52 00 Warszawa, 26 czerwca 2006 r. Nowe prawo = nowe możliwości Skąd pomysł? Dzięki zmianom w polskim

Bardziej szczegółowo

Rozsądni Polacy w akcji, czyli najbardziej poszukiwane lokaty bankowe

Rozsądni Polacy w akcji, czyli najbardziej poszukiwane lokaty bankowe Raport: Warszawa, 20 październik 2011 Rozsądni Polacy w akcji, czyli najbardziej poszukiwane lokaty bankowe Eksperci porównywarki finansowej Comperia.pl zbadali preferencje użytkowników dotyczące lokat

Bardziej szczegółowo

EFIX Explorer wersja podstawowa

EFIX Explorer wersja podstawowa EFIX Explorer wersja podstawowa Spis treści: 1. Informacje ogólne 2. Jak uzyskać dostęp 3. Moduły platformy a) Moduł informacyjny b) Notowania i wykresy c) Rekomendacje d) Zlecenia dotyczące jednostek

Bardziej szczegółowo

Nowości w ofercie produktów inwestycyjnych i depozytowych

Nowości w ofercie produktów inwestycyjnych i depozytowych Nowości w ofercie produktów inwestycyjnych i depozytowych 1 Wyniki pierwszego kwartału Produkty oszczędnościowe i inwestycyjne Suma sald depozytowych i nabyć netto produktów inwestycyjnych wzrosła o 700

Bardziej szczegółowo

I. Rynek kapitałowy II. Strategie inwestycyjne III. Studium przypadku

I. Rynek kapitałowy II. Strategie inwestycyjne III. Studium przypadku Akademia Młodego Ekonomisty Strategie na rynku kapitałowym Inwestowanie na rynku dr Piotr Stobiecki Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu 21 listopada 2013 r. Plan wykładu 2 1 Rynek finansowy Rynek kapitałowy

Bardziej szczegółowo

Wyniki zarządzania portfelami

Wyniki zarządzania portfelami Wyniki zarządzania portfelami Stan na dzień: 31 maja 2015 r. RDM Wealth Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa www.rdmwm.pl tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został

Bardziej szczegółowo

OPCJE MIESIĘCZNE NA INDEKS WIG20

OPCJE MIESIĘCZNE NA INDEKS WIG20 OPCJE MIESIĘCZNE NA INDEKS WIG20 1 TROCHĘ HISTORII 1973 Fisher Black i Myron Scholes opracowują precyzyjną metodę obliczania wartości opcji słynny MODEL BLACK/SCHOLES 2 TROCHĘ HISTORII 26 kwietnia 1973

Bardziej szczegółowo

Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych

Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych opiera się na deklaracjach składanych przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych. Kryterium decydującym o zaliczeniu do danej kategorii

Bardziej szczegółowo

Nordea Polska Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie S.A. W wyniku tego WIG spadł o 0,5%, WIG20 wzrósł o 2,3% a MIDWIG spadł o 5%.

Nordea Polska Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie S.A. W wyniku tego WIG spadł o 0,5%, WIG20 wzrósł o 2,3% a MIDWIG spadł o 5%. Fundusze akcji Raport Inwestycyjny Nordea Polska Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie S.A. Styczeń 2009 Rynek akcyjny charakteryzował się w styczniu dużą zmiennością. Różnie też zachowywały się poszczególne

Bardziej szczegółowo

Co chcemy osiągnąć odkładając pieniądze w III filarze...?

Co chcemy osiągnąć odkładając pieniądze w III filarze...? Czym należy się kierować wybierając ubezpieczenie emerytalne...? Zdecydować się na Indywidualne Konto Emerytalne (IKE), polisę Unit-linked, inwestować w akcje, fundusze inwestycyjne, nieruchomości i złoto...?

Bardziej szczegółowo

Fundusze akcji polskich

Fundusze akcji polskich RATING funduszy inwestycyjnych kwiecień 2010 Fundusze akcji polskich Noble Akcji (Noble Funds FIO) **** 4,60 73,52% -10,67% - - Idea Akcji (Idea FIO) **** 4,24 62,26% -20,50% 71,28% - Arka Akcji FIO ****

Bardziej szczegółowo

Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe

Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe Opis Ubezpieczeniowych Funduszy Kapitałowych Ubezpieczeniowe Fundusze Kapitałowe funkcjonujące w ramach indywidualnych i grupowych ubezpieczeń na życie proponowanych

Bardziej szczegółowo

Akcji polskich małych i średnich spółek

Akcji polskich małych i średnich spółek Akcji polskich małych i średnich spółek SKARBIEC-MAŁYCH I ŚREDNICH SPÓŁEK FIO -1,35% -26,6% -37,6% -50,4% 10 ING FIO Średnich i Małych Spółek -2,35% -27,8% -42,6% -55,3% 9 PZU FIO Akcji Małych i Średnich

Bardziej szczegółowo

Twoje inwestycje. Kapitalna Przyszłość. Program systematycznego oszczędzania

Twoje inwestycje. Kapitalna Przyszłość. Program systematycznego oszczędzania Twoje inwestycje Kapitalna Przyszłość Program systematycznego oszczędzania 2/ Różnica między niemożliwym a możliwym leży w ludzkiej determinacji. / Tommy Lasorda Kapitalna przyszłość Kapitalna Przyszłość

Bardziej szczegółowo

Kapitalny senior emerytura nie musi być tylko z ZUS

Kapitalny senior emerytura nie musi być tylko z ZUS Kapitalny senior emerytura nie musi być tylko z ZUS Podstawowe zasady inwestowania na giełdzie Remigiusz Lipiec Kraków, 13 października 2014r. 1 Podstawowe zasady inwestowania Określ cel inwestowania,

Bardziej szczegółowo

Program Inwestycyjny In Plus

Program Inwestycyjny In Plus PRODUKT NA JAKI OKRES ZAWIERANA JEST UMOWA? DLA KOGO? MINIMALNA SKŁADKA W JAKI SPOSÓB OTWORZYĆ IN PLUS? GDZIE MOŻNA ZŁOŻYĆ WNIOSEK? DOSTĘPNE UBEZPIECZENIOWE FUNDUSZE KAPITAŁOWE (UFK): W FUNDUSZE JAKICH

Bardziej szczegółowo

Wyniki zarządzania portfelami

Wyniki zarządzania portfelami Wyniki zarządzania portfelami Stan na dzień: 31 marca 2015 r. RDM Wealth Management S.A. ul. Nowogrodzka 47A 00-695 Warszawa www.rdmwm.pl tel. +48 (22) 585 08 58 fax. +48 (22) 585 08 59 Materiał został

Bardziej szczegółowo

Fundusze nieruchomości w Polsce

Fundusze nieruchomości w Polsce Fundusze nieruchomości w Polsce Oferta funduszy inwestycyjnych zamkniętych jest liczy sobie kilka funduszy, które prowadziły subskrypcję certyfikatów w różnym czasie. Klienci, którzy poprzez nabycie certyfikatów

Bardziej szczegółowo

Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego. Twoja emerytura. Wyższa emerytura. Niższe podatki!

Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego. Twoja emerytura. Wyższa emerytura. Niższe podatki! Twoja emerytura Wyższa emerytura Niższe podatki! Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego to wyjątkowy program oszczędnościowy w formie ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowymi funduszami kapitałowymi,

Bardziej szczegółowo

LYXOR ETF WIG20. Pierwszy ETF notowany na Giełdzie Papierów. 2 września 2010 r.

LYXOR ETF WIG20. Pierwszy ETF notowany na Giełdzie Papierów. 2 września 2010 r. LYXOR ETF WIG20 Pierwszy ETF notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie Niniejszy materiał ma wyłącznie charakter informacyjny oraz promocyjny i nie powinien stanowić podstawy do podejmowania

Bardziej szczegółowo

Twoje inwestycje. Kapitalna Przyszłość. Program systematycznego oszczędzania

Twoje inwestycje. Kapitalna Przyszłość. Program systematycznego oszczędzania Twoje inwestycje Kapitalna Przyszłość Program systematycznego oszczędzania 2/ Różnica między niemożliwym a możliwym leży w ludzkiej determinacji. / Tommy Lasorda Kapitalna przyszłość Kapitalna Przyszłość

Bardziej szczegółowo

-5,03% 5 Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Małych i Średnich Spółek

-5,03% 5 Noble Funds FIO Subfundusz Noble Fund Małych i Średnich Spółek Akcji polskich małych i średnich spółek Allianz FIO Subfundusz Allianz Akcji Małych i Średnich Spółek -2,61% 6 UniFundusze FIO subfundusz UniAkcje Małych i Średnich Spółek -5,03% 5 Noble Funds FIO Subfundusz

Bardziej szczegółowo

Tabela Opłat Millennium TFI

Tabela Opłat Millennium TFI Tabela Opłat Millennium TFI Fundusze Millennium oferują jednostki uczestnictwa kategorii A, od których opłaty manipulacyjne pobierane są przy nabyciach oraz jednostki uczestnictwa kategorii B, od których

Bardziej szczegółowo

KOMENTARZ SECUS DO WYCENY SECUS NS FIZ INSECURA 29.08.2014

KOMENTARZ SECUS DO WYCENY SECUS NS FIZ INSECURA 29.08.2014 RYNKI ALTERNATYWNE ABSOLUTNA STOPA ZWROTU KOMENTARZ SECUS DO WYCENY SECUS NS FIZ INSECURA 29.08.2014 ANALIZA RENTOWNOŚCI KRAJOWYCH FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH REALIZUJĄCYCH POLITYKĘ ABSOLUTNEJ STOPY ZWROTU

Bardziej szczegółowo

Zbieraj zyski z UniStabilnym Wzrostem! Typy inwestycyjne Union Investment

Zbieraj zyski z UniStabilnym Wzrostem! Typy inwestycyjne Union Investment Zbieraj zyski z UniStabilnym Wzrostem! Typy inwestycyjne Union Investment Warszawa wrzesień 2012 r. Co ma potencjał zysku? wrzesień 2012 2 Sztandarowy subfundusz dla klientów banków spółdzielczych: UniStabilny

Bardziej szczegółowo

WYBIERZ SWÓJ KLUCZ DO INWESTYCJI. Sięgnij po jeden z trzech portfeli inwestycyjnych

WYBIERZ SWÓJ KLUCZ DO INWESTYCJI. Sięgnij po jeden z trzech portfeli inwestycyjnych WYBIERZ SWÓJ KLUCZ DO INWESTYCJI Sięgnij po jeden z trzech portfeli inwestycyjnych PORTFELE INWESTYCYJNE PKO TFI Portfele te różnią się specyfi czną strategią inwestycyjną dopasowaną do odmiennych potrzeb

Bardziej szczegółowo

Zarządzanie Kapitałem. Paweł Śliwa pawel.sliwa@xtb.pl

Zarządzanie Kapitałem. Paweł Śliwa pawel.sliwa@xtb.pl Zarządzanie Kapitałem Paweł Śliwa pawel.sliwa@xtb.pl 1 ZK a Proces Zarabiania Zarządzanie Kapitałem 30% SYSTEM 10% PSYCHOLOGIA 60% To wszystko składa się na skuteczne transakcje. 2 Zarządzanie Kapitałem

Bardziej szczegółowo

Prezentacja aplikacji

Prezentacja aplikacji Prezentacja aplikacji Kto tworzy Navigatora? Doświadczeni doradcy inwestycyjni i analitycy od 8 lat oceniający rynki funduszy inwestycyjnych w Polsce i na świecie, Niezależna finansowo i kapitałowo firma,

Bardziej szczegółowo

Strategie inwestowania w opcje. Filip Duszczyk Dział Rynku Terminowego

Strategie inwestowania w opcje. Filip Duszczyk Dział Rynku Terminowego Strategie inwestowania w opcje Filip Duszczyk Dział Rynku Terminowego Agenda: Opcje giełdowe Zabezpieczenie portfela Spekulacja Strategie opcyjne 2 Opcje giełdowe 3 Co to jest opcja? OPCJA JAK POLISA Zabezpieczenie

Bardziej szczegółowo

W okresie pierwszych dwóch i pół roku istnienia funduszu ponad 50% podmiotów było lepszych od średniej.

W okresie pierwszych dwóch i pół roku istnienia funduszu ponad 50% podmiotów było lepszych od średniej. W okresie pierwszych dwóch i pół roku istnienia funduszu ponad 50% podmiotów było lepszych od średniej. Istnieje teoria, że fundusze inwestycyjne o stosunkowo krótkiej historii notowań mają tendencję do

Bardziej szczegółowo

Portfele Comperii - lipiec 2011

Portfele Comperii - lipiec 2011 Portfele Comperii - lipiec 2011 Czym są Portfele Comperii? Portfele Comperii (dawniej zwane Wskaźnikami Comperii ) to analiza ukazująca, jak w ostatnich kilku tygodniach (a także miesiąc wcześniej oraz

Bardziej szczegółowo

Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI

Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI Kieruj płynnością swojej firmy! Typy inwestycyjne Union Investment TFI W co lokować nadwyżki? Aktualne typy inwestycyjne Zarządzanie płynnością PLN Potencjał wzrostu UniLokata Zarządzanie płynnością EUR

Bardziej szczegółowo

1. Co to jest lokata? 2. Rodzaje lokat bankowych 3. Lokata denominowana 4. Lokata inwestycyjna 5. Lokata negocjowana 6. Lokata nocna (overnight) 7.

1. Co to jest lokata? 2. Rodzaje lokat bankowych 3. Lokata denominowana 4. Lokata inwestycyjna 5. Lokata negocjowana 6. Lokata nocna (overnight) 7. Lokaty 1. Co to jest lokata? Spis treści 2. Rodzaje lokat bankowych 3. Lokata denominowana 4. Lokata inwestycyjna 5. Lokata negocjowana 6. Lokata nocna (overnight) 7. Lokata progresywna 8. Lokata rentierska

Bardziej szczegółowo

Grudzień 2015. Fundusze gotówkowe w zarządzaniu płynnością i strumieniem środków. Union Investment TFI. Łódź 8 grudnia 2015 r.

Grudzień 2015. Fundusze gotówkowe w zarządzaniu płynnością i strumieniem środków. Union Investment TFI. Łódź 8 grudnia 2015 r. Fundusze gotówkowe w zarządzaniu płynnością i strumieniem środków. Union Investment TFI Łódź 8 grudnia 2015 r. Instrumenty lokacyjno-inwestycyjne Waluty Akcje Fundusze Inwestycyjne Rachunek Bankowy Lokaty

Bardziej szczegółowo

Ekonomiczny Uniwersytet Dziecięcy

Ekonomiczny Uniwersytet Dziecięcy Ekonomiczny Uniwersytet Dziecięcy Temat spotkania: Finanse dla sprytnych Dlaczego inteligencja finansowa popłaca? Prowadzący: dr Anna Miarecka Wyższa Szkoła Informatyki i Zarządzania w Rzeszowie 28 maj

Bardziej szczegółowo