Prospekt informacyjny Funduszy: Poprzednie nazwy funduszy nie dotyczy. Organem funduszy inwestycyjnych jest:

Transkrypt

1 Prospekt informacyjny Funduszy: SKOK Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywny Zmiennej Alokacji - skrót SKOK FIO Aktywny ZA SKOK Fundusz Inwestycyjny Otwarty Stabilny Zmiennej Alokacji skrót SKOK FIO Stabilny ZA Poprzednie nazwy funduszy nie dotyczy Organem funduszy inwestycyjnych jest: Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo- Kredytowych Spółka Akcyjna z siedzibą w Sopocie, przy ulicy Władysława IV 22, Sopot adres internetowy: - zwane dalej Towarzystwem Fundusz prowadzi działalność zgodnie z prawem wspólnotowym regulującym zasady zbiorowego inwestowania w papiery wartościowe. Niniejszy prospekt informacyjny został sporządzony na podstawie art. 221 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz.U. Nr 146, poz. 1546) oraz Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 6 listopada 2007 r. w sprawie prospektu informacyjnego funduszu inwestycyjnego otwartego oraz specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego, a także skrótu tego prospektu (Dz.U. Nr 212 poz. 1554) Prospekt będzie aktualizowany raz w roku w terminie do 31 maja roku następującego po zakończeniu roku obrotowego Prospekt został sporządzony w Sopocie w dniu r. Aktualizacje: r., r., r., 15 maja 2006 r., 12 grudnia 2006 r., 15 maja 2007 r., 1 października 2007 r., 9 maja 2008 r. 1

2 ROZDZIAŁ I OSOBY ODPOWIEDZIALNE ZA INFORMACJE ZAWARTE W PROSPEKCIE SKOK FIO Aktywny Zmiennej Alokacji 1.1. a) Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych Spółka Akcyjna z siedzibą w Sopocie, adres: Sopot, Władysława IV 22 b) Imiona, nazwiska i funkcje osób fizycznych działających w imieniu Towarzystwa Osobami odpowiedzialnymi za informacje dotyczące Funduszu zawarte w prospekcie są: Leszek Dudzin Wiceprezes Zarządu, Katarzyna Uniwersał Wiceprezes Zarządu Podmioty świadczące na rzecz Towarzystwa usługi w zakresie sporządzania prospektu Towarzystwo sporządziło Prospekt bez korzystania z usług innych podmiotów Oświadczenie osób, o których mowa w pkt.1.1.b) Oświadczamy, iż informacje dotyczące Funduszu zawarte w prospekcie są prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w prospekcie jest wymagane przepisami Rozporządzenia, a także, że wedle najlepszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w prospekcie, okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Funduszu. Leszek Dudzin Katarzyna Uniwersał Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu SKOK FIO Stabilny Zmiennej Alokacji 1.1. a) Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych Spółka Akcyjna z siedzibą w Sopocie, adres: Sopot, Władysława IV 22 b) Imiona, nazwiska i funkcje osób fizycznych działających w imieniu Towarzystwa Osobami odpowiedzialnymi za informacje dotyczące Funduszu zawarte w prospekcie są: Leszek Dudzin Wiceprezes Zarządu, Katarzyna Uniwersał Wiceprezes Zarządu 1.2. Podmioty świadczące na rzecz Towarzystwa usługi w zakresie sporządzania prospektu Towarzystwo sporządziło Prospekt bez korzystania z usług innych podmiotów Oświadczenie osób, o których mowa w pkt.1.1.b) Oświadczamy, iż informacje dotyczące Funduszu zawarte w prospekcie są prawdziwe i rzetelne oraz nie pomijają żadnych faktów ani okoliczności, których ujawnienie w prospekcie jest wymagane przepisami Rozporządzenia, a także, że wedle najlepszej wiedzy nie istnieją, poza ujawnionymi w prospekcie, okoliczności, które mogłyby wywrzeć znaczący wpływ na sytuację prawną, majątkową i finansową Funduszu. Leszek Dudzin Katarzyna Uniwersał Wiceprezes Zarządu Wiceprezes Zarządu 2

3 ROZDZIAŁ II DANE O TOWARZYSTWIE FUNDUSZY INWESTYCYJNYCH 2.1. Firma, kraj siedziby, siedziba i adres Towarzystwa wraz z numerami telekomunikacyjnymi, adresem głównej strony internetowej i adresem poczty elektronicznej Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych Spółka Akcyjna z siedzibą w Sopocie (Polska), skrót TFI SKOK S.A. Adres: Sopot, ul. Władysława IV 22. Tel. (+48 58) Fax (+48 58) Internet: Adres tfi@tfiskok.com.pl 2.2. Data zezwolenia na utworzenie Towarzystwa albo na wykonywanie działalności przez Towarzystwo Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych S.A. działa na podstawie decyzji KPWiG z dnia 26 kwietnia 2004 r. nr DFI/W/ /1658/ Oznaczenie sądu rejestrowego i numer, pod którym Towarzystwo jest zarejestrowane Towarzystwo zostało wpisane do Rejestru Przedsiębiorców prowadzonego przez Sąd Rejonowy w Gdańsku XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS Wysokość kapitału własnego Towarzystwa, w tym wysokość składników kapitału własnego na ostatni dzień bilansowy Wysokość kapitału własnego Towarzystwa na dzień r. wynosi ,62 zł. 1. Wynik finansowy za 2007 r. (zysk) ,41 zł 2. Kapitał akcyjny wynosi zł Informacje o tym, że kapitał zakładowy Towarzystwa został w całości opłacony Kapitał zakładowy został w całości opłacony gotówką przed rejestracją Towarzystwa Nazwa i siedziba podmiotu dominującego wobec Towarzystwa ze wskazaniem cech tej dominacji oraz nazwa i siedziba akcjonariuszy Towarzystwa, wraz z podaniem liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, jeżeli akcjonariusz posiada co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Podmiotem dominującym wobec Towarzystwa jest Towarzystwo Ubezpieczeń na Życie Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych Spółka Akcyjna, która posiada 100% głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Członkowie organów Towarzystwa i inne osoby odpowiedzialne za działalność Towarzystwa Zarząd Towarzystwa Rafał Matusiak - Prezes Zarządu, Katarzyna Uniwersał - Wiceprezes Zarządu, Leszek Dudzin - Wiceprezes Zarządu Rada Nadzorcza Towarzystwa Grzegorz Bierecki Przewodniczący Rady Nadzorczej, Grzegorz Buczkowski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej, Janusz Ossowski Członek Rady Nadzorczej, Jarosław Bierecki Członek Rady Nadzorczej, Agnieszka Zielińska-Kułaga Sekretarz Rady Nadzorczej Osoby fizyczne zarządzające funduszami Towarzystwo zleciło zarządzanie Funduszami podmiotowi zewnętrznemu 3

4 Tomasz Karsznia doradca inwestycyjny, nr licencji Opis posiadanych przez osoby wymienione pkt 2.7. kwalifikacji do wykonywania funkcji w Towarzystwie oraz informacji o pełnionych przez te osoby funkcjach poza Towarzystwem Zarząd Towarzystwa Rafał Matusiak Prezes Zarządu Absolwent Akademii Ekonomicznej im. K. Adamieckiego w Katowicach. W latach zatrudniony w Krajowej Spółdzielczej Kasie Oszczędnościowo-Kredytowej na stanowisku Przedstawiciela Zarządu oraz lustratora. W latach pełnił funkcję Wiceprezesa Zarządu w Spółdzielczej Kasie Oszczędnościowo-Kredytowej w Katowicach. W latach zatrudniony w TUW SKOK, gdzie do końca 2003 roku pełnił funkcję Członka Zarządu. Katarzyna Uniwersał Wiceprezes Zarządu Absolwentka Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego. Ukończyła również Podyplomowe Studium Bankowości i Finansów w Gdańskiej Akademii Bankowej. W latach zatrudniona w Krajowej Spółdzielczej Kasie Oszczędnościowo-Kredytowej na stanowisku Szefa Zespołu ds. Monitoringu odpowiedzialnego za analizę finansową spółdzielczych kas oszczędnościowo-kredytowych. Leszek Dudzin Wiceprezes Zarządu Absolwent Wydziału Ekonomicznego Uniwersytetu Gdańskiego. W latach zatrudniony w Banku Gdańskim S.A. jako specjalista w Biurze Wiceprezesa ds. Skarbu a następnie Kierownik Biura Zarządzania Aktywami i Pasywami. W latach zatrudniony w Sopockim Towarzystwie Ubezpieczeń na Życie Alte Leipziger Hestia S.A. w Sopocie na stanowisku specjalisty ds. inwestycji. W latach zatrudniony w BWP-Unibank S.A. (a po połączeniu z Bankiem Komunalnym S.A. w Gdyni w Nordea Bank Polska S.A.) na stanowisku Kierownika Zespołu Rynku Pieniężnego i Walutowego. W latach zatrudniony w Krajowej Spółdzielczej Kasie Oszczędnościowo-Kredytowej w Sopocie jako Kierownik Działu Operacyjno-Finansowego Rada Nadzorcza Towarzystwa Grzegorz Bierecki - Przewodniczący Rady Nadzorczej Absolwent Uniwersytetu Gdańskiego, magister filologii polskiej. Ukończył studia podyplomowe Prawa Handlowego na Wydziale Prawa i Administracji Uniwersytetu Gdańskiego. Od 1990 pełni funkcję Prezesa Zarządu w Fundacji na Rzecz Polskich Związków Kredytowych w Sopocie. W latach pełnił funkcje Wiceprezesa w Towarzystwie Ubezpieczeń Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych Benefit S.A. Od 1994 roku pełni funkcję Prezesa Zarządu w Krajowej Spółdzielczej Kasie Oszczędnościowo-Kredytowej w Sopocie. Od 1998 roku pełni funkcję Przewodniczącego Rady Nadzorczej w Towarzystwie Ubezpieczeń Wzajemnych Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych (TUW SKOK). Od 1992 roku Przewodniczący Rady Nadzorczej w Towarzystwie Finansowym Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych S.A. Od 2000 roku pełni funkcję Dyrektora Światowej Rady Związków Kredytowych (Word Council of Credit Unions, Inc.) w USA. Grzegorz Buczkowski - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Absolwent Wydziału Humanistycznego Uniwersytetu Gdańskiego. Ukończył studia MBA o specjalizacji finanse, zarządzanie strategiczne. W latach dziewięćdziesiątych odbył staże szkoleniowe w międzynarodowych instytucjach finansowych CUNA Mutual Insurance Society oraz w NASA Federal Credit Union. W latach zatrudniony na stanowisku dyrektora w Towarzystwie Ubezpieczeń na Życie Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych Benefit. Od 1997 roku pełni funkcje Prezesa Zarządu w Asekuracji Sp. z o.o. w Sopocie oraz w Towarzystwie Ubezpieczeń Wzajemnych Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych (TUW SKOK). Od 2003 pełni funkcję Prezesa Zarządu w Towarzystwie Ubezpieczeń na Życie Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych S.A. (TU SKOK Życie S.A.). Jarosław Bierecki Członek Rady Nadzorczej W latach zatrudniony w Wojewódzkim Urzędzie Poczty w Gdańsku. W latach pełnił funkcję kierownika działu w Komisji Krajowej NSZZ Solidarności. Od 1991 roku pełni funkcję Dyrektora w Fundacji na Rzecz Polskich Związków Kredytowych. Od 1994 roku pełni funkcje Kierownika Działu Organizacyjno-Prawnego w Krajowej Spółdzielczej Kasie Oszczędnościowo-Kredytowej w Sopocie. Janusz Ossowski Członek Rady Nadzorczej Absolwent Wydziału Humanistycznego Uniwersytetu Gdańskiego. W latach odbył studium doktoranckie w IBL PAN w Warszawie. W latach zatrudniony w Biurze Kontaktów z Rządem i Organizacjami społecznymi Komisji Krajowej NSZZ Solidarność. Od 1991 roku zatrudniony w Fundacji 4

5 na Rzecz Polskich Związków Kredytowych na stanowisku Kierownika Działu Szkoleń. Od 1998 roku redaktor naczelny kwartalnika naukowego Pieniądze i Więź. Od 2001 roku pełni funkcję prorektora ds. kształcenia w Wyższej Szkole Finansów i Administracji w Sopocie. Agnieszka Zielińska-Kułaga Sekretarz Rady Nadzorczej Absolwentka Wydziału Prawa i Administracji Uniwersytetu Gdańskiego. W latach odbyła aplikację sądową w Sądzie Wojewódzkim w Gdańsku zakończoną pozytywnym egzaminem. W roku 1998 zdała egzamin kończący aplikację radcowską w Okręgowej Izbie Radców Prawnych w Gdańsku. W roku 1996 zatrudniona w Pomorskim Towarzystwie Leasingowym w Gdańsku na stanowisku asystenta radcy prawnego. W latach zatrudniona w Krajowej Spółdzielczej Kasie Oszczędnościowo-Kredytowej na stanowisku specjalisty ds. prawnych. Od 1999 roku pełni funkcję radcy prawnego w Krajowej Spółdzielczej Kasie Oszczędnościowo-Kredytowej w Sopocie Zarządzający Funduszami i doradcy inwestycyjni zatrudnieni w Towarzystwie Tomasz Karsznia Ukończył studia w Szkole Głównej Handlowej w Warszawie na kierunku Finanse i Bankowość oraz program studiów niemieckojęzycznych organizowany przez Polsko-Niemieckie Forum Akademickie przy SGH. Doradca inwestycyjny nr licencji 227. W Credit Suisse Asset Management (Polska) S.A. zatrudniony od października 2004 roku, początkowo jak analityk w Departamencie Doradztwa Inwestycyjnego, następnie od marca 2007 roku jako doradca inwestycyjny/analityk odpowiedzialny za zarządzanie portfelami akcji oraz funduszami funduszy. Wcześniej odbywał kilkumiesięczne staże w departamentach finansowych różnych przedsiębiorstw (m.in. KPMG, Lafarge) Nazwa innych funduszy inwestycyjnych zarządzanych przez Towarzystwo, nieobjęte danym prospektem Towarzystwo zarządza funduszami: SKOK FIO Rynku Pieniężnego, SKOK FIO Akcji, SKOK FIO Obligacji, SKOK FIO Fundusz Funduszy. ROZDZIAŁ III DANE O FUNDUSZACH SKOK Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywny Zmiennej Alokacji Data zezwolenia na utworzenie Funduszu Komisja Papierów Wartościowych i Giełd decyzją nr DFI/W/ / /05 z dnia 25 maja 2005 r. udzieliła Towarzystwu Funduszy Inwestycyjnych Spółdzielczych Kas Oszczędnościowo-Kredytowych S.A. zezwolenia na utworzenie SKOK Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywny Zmiennej Alokacji Data i numer wpisu Funduszu do rejestru funduszy inwestycyjnych Fundusz został zarejestrowany w rejestrze funduszy inwestycyjnych w dniu r. pod numerem RFi Charakterystyka Jednostek Uczestnictwa zbywanych przez Fundusz: Jednostka Uczestnictwa stanowi prawo majątkowe Uczestnika Funduszu określone w Statucie i Ustawie, a wszystkie Jednostki Uczestnictwa reprezentują jednakowe prawa majątkowe. Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa na każde żądanie osoby uprawnionej do uczestnictwa w Funduszu lub Uczestnika Funduszu i dokonuje ich odkupienia na każde żądanie Uczestnika Funduszu. Fundusz nie zbywa Jednostek Uczestnictwa różnych kategorii. Jednostki Uczestnictwa nie mogą być zbywane przez uczestnika na rzecz osób trzecich. Jednostki Uczestnictwa podlegają dziedziczeniu. Jednostki Uczestnictwa mogą być przedmiotem zastawu Zwięzłe określenie praw uczestników Funduszu: Uczestnik Funduszu ma prawo w szczególności do: - nabywania Jednostek Uczestnictwa, 5

6 - żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa przez Fundusz, - otrzymania pisemnego potwierdzenia dokonanego przez Fundusz zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa, - uzyskania środków pieniężnych należnych z tytułu odkupienia przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa, - otrzymania środków pieniężnych ze zbycia aktywów Funduszu w przypadku jego likwidacji, - dostępu do prospektu informacyjnego Funduszu oraz rocznego i półrocznego sprawozdania finansowego Funduszu przy zbywaniu Jednostek, w tym w szczególności do otrzymania ich odpisów lub egzemplarzy sporządzonych na koszt Towarzystwa, zgodnie z postanowieniami art. 222 ust. 4 Ustawy Zasady przeprowadzania zapisów na Jednostki Uczestnictwa Fundusz rozpoczął działalność w 2005 roku. W związku z tym zasady dotyczące przeprowadzenia zapisów na Jednostki Uczestnictwa nie mają zastosowania Sposób i szczególne warunki: a) zbywania jednostek uczestnictwa, Fundusz zbywa Jednostki Uczestnictwa bez ograniczeń w każdym Dniu Wyceny. Nabycie Jednostek Uczestnictwa wymaga wpłaty środków pieniężnych i złożenia zlecenia w Funduszu. Pierwsze nabycie Jednostek Uczestnictwa następuje przez złożenie zlecenia otwarcia rejestru i dokonania wpłaty środków pieniężnych na rachunek nabyć Funduszu wskazany przez Fundusz. Przez złożenie zlecenia należy rozumieć również przekazanie dokumentu do punktu obsługi klienta, prowadzonego i wskazanego przez Towarzystwo lub Dystrybutora, za pośrednictwem poczty lub kurierem (zwanego drogą korespondencyjną) Warunki i tryb składania zleceń drogą korespondencyjną określa regulamin. O zaoferowaniu Uczestnikom możliwości składania zleceń drogą korespondencyjną Fundusz poinformuje na stronie Warunkiem uznania wpłaty jest podanie na dokumencie wpłaty danych wystarczających do identyfikacji osoby na rzecz której nabywane są Jednostki, w szczególności: w przypadku osób fizycznych: nazwy Funduszu, imienia i nazwiska, numeru PESEL lub daty urodzenia (w przypadku obcokrajowców nie posiadających numeru PESEL) oraz numeru rachunku bankowego wskazanego przez Fundusz, w przypadku osób prawnych lub jednostek organizacyjnych nieposiadających osobowości prawnej: nazwy Funduszu, nazwy (firmy), numeru REGON, numeru rachunku bankowego wskazanego przez Fundusz. Zlecenie powinno zostać sporządzone na piśmie wyłącznie przy wykorzystaniu formularzy zaakceptowanych przez Fundusz oraz wypełnione w sposób czytelny. Zlecenia wypełnione nieczytelnie lub nieprawidłowo, jeżeli istnieją wątpliwości co do jego treści lub autentyczności nie będą uznane za ważne. Nabycie Jednostek Uczestnictwa następuje według Wartości Aktywów Netto na Jednostkę z Dnia Wyceny pod warunkiem, że nie później niż do godziny dnia poprzedzającego ten Dzień Wyceny Agent Transferowy otrzymał informację o zleceniu nabycia Jednostek Uczestnictwa oraz Depozytariusz przekazał informację Agentowi Transferowemu o wpłacie środków pieniężnych na nabycie Jednostek Uczestnictwa na rachunek Funduszu do godziny W przypadku, gdy Agent Transferowy otrzymał informację o zleceniu nabycia Jednostek Uczestnictwa później niż do godziny dnia poprzedzającego dany Dzień Wyceny lub środki na nabycie Jednostek Uczestnictwa wpłynęły na rachunek Funduszu później niż do godziny dnia poprzedzającego dany Dzień Wyceny, nabycie Jednostek Uczestnictwa następuje według Wartości Aktywów Netto na Jednostkę z następnego Dnia Wyceny przypadającego po danym Dniu Wyceny. Kolejne nabycie Jednostek Uczestnictwa następuje poprzez dokonanie bezpośredniej wpłaty środków pieniężnych na rachunek nabyć Funduszu wskazany przez Fundusz. Wpływ środków pieniężnych na rachunek nabyć Funduszu jest równoznaczny ze złożeniem zlecenia nabycia. Nabycie Jednostek Uczestnictwa następuje po uzyskaniu przez Agenta Transferowego informacji przekazanej przez Depozytariusza do godziny dnia poprzedzającego dany Dzień Wyceny o dokonaniu wpłaty na rachunek danego Funduszu w kwocie nie niższej niż minimalna kwota jednorazowej wpłaty na nabycie Jednostek Uczestnictwa. Nabycie Jednostek Uczestnictwa następuje według Wartości Aktywów Netto na Jednostkę z Dnia Wyceny. Warunkiem uznania wpłaty jest podanie, na dokumencie wpłaty środków, danych wystarczających do identyfikacji Uczestnika Funduszu, a w szczególności: w przypadku osób fizycznych: nazwy Funduszu, imienia i nazwiska Uczestnika, numeru właściwego rejestru lub numeru PESEL lub daty urodzenia (w przypadku obcokrajowców nie posiadających numeru PESEL) oraz numeru rachunku bankowego wskazanego przez Fundusz, 6

7 w przypadku osób prawnych lub jednostek organizacyjnych nieposiadających osobowości prawnej: nazwy Funduszu, nazwy (firmy) Uczestnika, numeru właściwego rejestru albo REGON, numeru rachunku bankowego wskazanego przez Fundusz. W przypadku Uczestników, dla których prowadzony jest więcej niż jeden Rejestr w Funduszu, jeżeli nabycie Jednostek Uczestnictwa następuje w trybie ust. 7 lub ust.8 art.26 i dokument nie zawiera wskazania Rejestru, nabycie Jednostek Uczestnictwa zostaje zapisane w ostatnim otwartym, na rzecz Uczestnika, Rejestrze. Liczba zbywanych Jednostek Uczestnictwa ustalana jest z dokładnością do trzech miejsc po przecinku. Pierwsza wpłata środków pieniężnych na nabycie Jednostek Uczestnictwa powinna wynosić nie mniej niż 100 złotych, każda następna nie mniej niż 50 złotych. Fundusz może określić niższą pierwszą wpłatę i kolejną wpłatę, nie niższą jednak niż 20 złotych, a osoby uczestniczące w Pracowniczych Programach Emerytalnych lub PSO dodatkowo zwolnić z obowiązku dokonania minimalnej wpłaty. Uczestnik Funduszu może zawrzeć z Funduszem umowę o składanie zleceń za pomocą telefonu,telefaksu lub Internetu w przypadku, gdy Fundusz zaoferuje możliwość składania zleceń za ich pomocą. O zaoferowaniu Uczestnikom możliwości składania zleceń za pomocą telefonu, telefaksu lub Internetu Fundusz poinformuje na stronie Zawarcie powyższej umowy jest warunkiem składania zleceń za pomocą urządzeń, o których mowa powyżej. b) odkupywania Jednostek Uczestnictwa, Odkupienie Jednostek Uczestnictwa może nastąpić: wskutek złożenia przez Uczestnika zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa, w przypadku ustanowienia zastawu na Jednostkach Uczestnictwa, w przypadku kiedy zlecenie odkupienia opiewa na liczbę Jednostek Uczestnictwa większą niż liczba Jednostek Uczestnictwa zapisanych w Rejestrze lub na kwotę wyższą niż wartość Jednostek Uczestnictwa znajdujących się w Rejestrze lub gdy w wyniku realizacji zlecenia odkupienia albo umorzenia Jednostek Uczestnictwa ich wartość spadłaby poniżej 100 zł, odkupieniu podlegają wszystkie Jednostki Uczestnictwa, z wyłączeniem Planów Systematycznego Oszczędzania oraz Pracowniczych Programów Emerytalnych. Osoba małoletnia, która nie ukończyła 13 lat, może składać zlecenie jedynie poprzez przedstawiciela ustawowego, zaś po ukończeniu 13 lat za zgodą przedstawiciela ustawowego. Fundusz przyjmuje, że czynnością nie przekraczającą zwykłego zarządu majątkiem małoletniego jest złożenie zlecenia odkupienia do kwoty 1.000,00 zł (słownie: tysiąca złotych) jeden raz w miesiącu kalendarzowym. Jednostki Uczestnictwa są odkupywane w chwili wpisania do Rejestru przez Agenta Transferowego liczby odkupionych Jednostek Uczestnictwa, na podstawie złożonego przez Uczestnika i otrzymanego przez Fundusz zlecenia odkupienia. Odkupienie Jednostek Uczestnictwa następuje według Wartości Aktywów Netto na Jednostkę z Dnia Wyceny, pod warunkiem, że nie później niż do godziny dnia poprzedzającego ten Dzień Wyceny Agent Transferowy otrzymał informację o zleceniu odkupienia Jednostek Uczestnictwa. W przypadku, gdy Agent Transferowy otrzymał informację o zleceniu odkupienia Jednostek Uczestnictwa później niż do godziny dnia poprzedzającego dany Dzień Wyceny, odkupienie Jednostek Uczestnictwa następuje według Wartości Aktywów Netto na Jednostkę z następnego Dnia Wyceny, przypadającego po danym Dniu Wyceny. Wypłata środków pieniężnych, wynikająca z realizacji zlecenia odkupienia, następuje niezwłocznie, jednak nie wcześniej niż drugiego Dnia Roboczego po Dniu Wyceny, w którym nastąpiło odkupienie Jednostek Uczestnictwa, poprzez złożenie polecenia przelewu kwoty należnej Uczestnikowi, na rachunek należący do Uczestnika albo jego przedstawiciela ustawowego, w przypadku Uczestników nieposiadających pełnej zdolności do czynności prawnych w banku krajowym lub zagranicznym działającym na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub w spółdzielczej kasie oszczędnościowo-kredytowej. Fundusz nie realizuje przelewów transgranicznych. c) zamiany Jednostek Uczestnictwa na Jednostki Uczestnictwa innego Funduszu oraz wysokość opłat z tym związanych, W ramach konwersji Uczestnik Funduszu ma prawo na podstawie jednego zlecenia żądać odkupienia Jednostek jednego Funduszu z jednoczesnym nabyciem, za całość kwoty uzyskanej w wyniku tego odkupienia, Jednostek innego Funduszu zarządzanego przez Towarzystwo, z zastrzeżeniem, że odkupienie Jednostek Funduszu i nabycie Jednostek Funduszu Docelowego następuje w tym samym Dniu Wyceny. Konwersja podlega opłacie składającej się z części ruchomej i części stałej zgodnie z Tabelą Opłat. Stawka części ruchomej opłaty stanowi różnicę pomiędzy stawką opłaty manipulacyjnej za nabycie Jednostek według Tabeli Opłat dla Funduszu Docelowego, a stawką opłaty manipulacyjnej za nabycie Jednostek Uczestnika Funduszu. Uczestnik jest zwolniony z części ruchomej opłaty, jeżeli opłata manipulacyjna pobrana w Funduszu jest większa niż opłata manipulacyjna w Funduszu Docelowym. Podstawę naliczenia części ruchomej opłaty stanowi wartość Jednostek posiadanych przez Uczestnika w Funduszu w Dniu 7

8 Wyceny. Opłata, o której mowa w zdaniu poprzedzającym pobierana jest od wartości Jednostek podlegających konwersji. Część stała opłaty nie może wynosić więcej niż 1% wartości środków, uzyskanych w wyniku odkupienia Jednostek, będących przedmiotem konwersji i pomniejszonych o opłatę ruchomą. Towarzystwo może zwolnić z powyższych opłat lub obniżyć ich stawkę w przypadkach określonych w art. 29 ust. 7 Statutu. O promocjach Towarzystwo informować będzie Uczestników za pośrednictwem strony internetowej d) wypłat kwot z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa lub wypłat dochodów Funduszu, Jednostki Uczestnictwa są zbywane i odkupywane po cenie równej Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa, z uwzględnieniem opłat manipulacyjnych. Fundusz zbywa i odkupuje Jednostki Uczestnictwa w każdym Dniu Wyceny. Wypłata środków z tytułu odkupienia następuje w formie przelewu na rachunek należący do Uczestnika albo jego przedstawiciela ustawowego, w przypadku Uczestników nieposiadających pełnej zdolności do czynności prawnych w banku krajowym lub zagranicznym działającym na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej lub w spółdzielczej kasie oszczędnościowo-kredytowej, po potrąceniu kwoty podatku oraz należnych opłat, jednak nie wcześniej niż w drugim dniu roboczym po Dniu Wyceny, w którym nastąpiło odkupienie Jednostek Uczestnictwa. Fundusz nie realizuje przelewów transgranicznych. e) zamiany Jednostek Uczestnictwa związanych z jednym subfunduszem na Jednostki związane z innym subfunduszem oraz wysokość opłat z tym związanych w przypadku funduszu z wydzielonymi subfunduszami Nie dotyczy. f) spełnienie świadczeń należnych z tytułu nieterminowych realizacji zleceń Uczestników Funduszu oraz błędnej wyceny aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa. Spełnianie świadczeń należnych z tytułu nieterminowej realizacji zleceń Uczestników Funduszu oraz błędnej wyceny Aktywów Netto Funduszu na Jednostkę Uczestnictwa. Świadczenie należne danemu Uczestnikowi z tytułu nieterminowej realizacji zlecenia pokrywane jest przez Towarzystwo poprzez: dokonanie przelewu kwoty pieniężnej na rzecz Uczestnika lub nabycie dodatkowych Jednostek Uczestnictwa. Świadczenie należne Uczestnikowi w postaci nabycia dodatkowych Jednostek Uczestnictwa jest obliczane jako różnica pomiędzy liczbą Jednostek Uczestnictwa, jaką nabyłby on w przypadku prawidłowej realizacji zlecenia nabycia a liczbą Jednostek Uczestnictwa faktycznie nabytych. Świadczenie jest realizowane, w oparciu o cenę z dnia realizacji zlecenia nabycia dodatkowego. Świadczenie należne Uczestnikowi w postaci przekazania dodatkowej kwoty pieniężnej jest obliczane jako różnica pomiędzy kwotą, jaką uczestnik otrzymałby w przypadku terminowej realizacji zlecenia odkupienia a kwotą faktycznie przekazaną. W przypadku błędnego ustalenia Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa (WANJU), dokonywana jest analiza zleceń nabycia oraz odkupienia zrealizowanych przez Fundusz w oparciu o błędne WANJU i w zależności od tego, czy błąd dotyczy zaniżenia czy zawyżenia WANJU Towarzystwo: nabywa dodatkowe Jednostki Uczestnictwa na rejestry Uczestników w liczbie stanowiącej różnicę pomiędzy liczbą Jednostek Uczestnictwa, jaką nabyłby w przypadku realizacji zlecenia nabycia w oparciu o prawidłową wycenę a liczbą Jednostek Uczestnictwa faktycznie nabytych. Świadczenie jest realizowane w oparciu o cenę z dnia realizacji zlecenia nabycia dodatkowego. dokonuje na rzecz Uczestnika przelewu środków pieniężnych w kwocie stanowiącej różnicę pomiędzy kwotą należną z tytułu realizacji zlecenia odkupienia Jednostek Uczestnictwa po prawidłowej cenie a kwotą faktycznie przekazaną. rekompensuje Funduszowi szkodę poniesioną wskutek wypłaty środków tytułem realizacji zleceń Uczestników w oparciu o zawyżone WANJU oraz przydzielenia Jednostek Uczestnictwa w oparciu o zaniżone WANJU. Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności za nieterminową realizację zleceń Uczestników Funduszu, w przypadku, w którym niemożliwość realizacji zlecenia wynika z okoliczności, za które odpowiada: Uczestnik Funduszu lub bank krajowy lub instytucja kredytowa. Zgodnie z art. 33 ust. 4 Ustawy za szkody poniesione przez osoby nabywające lub odkupujące Jednostki Uczestnictwa za pośrednictwem banku krajowego lub instytucji kredytowej odpowiada wyłącznie ten bank krajowy lub instytucja kredytowa, chyba że szkoda jest wynikiem okoliczności, za które bank krajowy lub 8

9 instytucja kredytowa nie ponosi odpowiedzialności. Tym samym, jeżeli nieterminowa realizacja zlecenia nastąpiła z winy banku krajowego lub instytucji kredytowej roszczenia Uczestnika Funduszu, o których mowa powyżej, winny być kierowane bezpośrednio do banku krajowego lub instytucji kredytowej. Towarzystwo z własnych środków pokrywa wszelkie straty poniesione przez Uczestników Funduszu, w związku z błędną wyceną aktywów netto na Jednostkę Uczestnictwa Funduszu lub nieterminową realizację zleceń i dyspozycji Uczestników, chyba, że opóźnienie powstało w wyniku okoliczności, za które Towarzystwo nie ponosi odpowiedzialności. Spełnienie tego świadczenia następuje przelewem, na wskazany przez Uczestnika rachunek w terminie siedmiu dni roboczych od dnia ustalenia straty poniesionej przez Uczestnika Funduszu. Od chwili uznania rachunku Funduszu prowadzonego przez Depozytariusza kwotą wpłaty dokonanej przez Uczestnika, dochody naliczone od tej kwoty są dochodami Funduszu, niezależnie od terminu, w jakim zostaną przyznane Uczestnikowi Jednostki Uczestnictwa Wskazanie okoliczności, w których Fundusz może zawiesić zbywanie lub odkupywanie Jednostek Uczestnictwa Jeżeli w okresie dwóch tygodni suma wartości odkupionych przez Fundusz Jednostek Uczestnictwa oraz Jednostek Uczestnictwa, których odkupienia zażądano, stanowi kwotę przekraczającą 10% wartości Aktywów Funduszu, wówczas Fundusz może zawiesić odkupywanie Jednostek Uczestnictwa na okres nie dłuższy niż dwa tygodnie. Za zgodą i na warunkach określonych przez Komisję Nadzoru Finansowego odkupywanie Jednostek Uczestnictwa może zostać zawieszone na okres nieprzekraczający dwóch miesięcy. W okresie nieprzekraczającym sześciu miesięcy, przy zastosowaniu proporcjonalnej redukcji lub przy dokonywaniu wypłat z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa, Fundusz - za zgodą i na warunkach określonych przez Komisję - może odkupywać Jednostki Uczestnictwa w ratach Określenie rynków, na których są zbywane Jednostki Uczestnictwa Jednostki Uczestnictwa Funduszu są zbywane wyłącznie na obszarze Rzeczypospolitej Polskiej. Osobami uprawnionymi do nabywania i żądania odkupienia Jednostek Uczestnictwa Funduszu są osoby fizyczne, osoby prawne oraz jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej Zwięzły opis polityki inwestycyjnej Funduszu - cel inwestycyjny Funduszu Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartości Aktywów Netto Funduszu w wyniku wzrostu wartości lokat, głównie poprzez inwestowanie w akcje spółek publicznych oraz w obligacje skarbowe. Ponadto Fundusz inwestuje także w i inne instrumenty dłużne, w tym papiery wartościowe emitowane przez przedsiębiorców, w szczególności papiery dłużne o stałym oprocentowaniu. Fundusz nie udziela gwarancji wypłaty określonej kwoty z tytułu umorzenia Jednostek Uczestnictwa. - określenie głównych kategorii lokat Funduszu Aktywa Funduszu będą lokowane głównie i bez ograniczeń (tzn. do 100% wartości Aktywów Funduszu) w akcje dopuszczone do obrotu na rynku regulowanym na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub w państwie członkowskim. Środki niezainwestowane w akcje inwestowane będą w instrumenty dłużne. Fundusz jest funduszem zmiennej alokacji, co oznacza, że proporcja udziału papierów dłużnych oraz akcji w portfelu Funduszu może ulegać dużym zmianom w zależności od tendencji rynkowych. Fundusz utrzymuje część swoich aktywów na rachunkach bankowych, wyłącznie w zakresie niezbędnym do zaspokojenia bieżących zobowiązań Funduszu. - podstawowe kryteria doboru lokat do portfela inwestycyjnego Funduszu Kryteriami doboru lokat przez Fundusz są: 1) ocena występujących trendów rynkowych oraz analiza fundamentalna, 2) ryzyko kursowe waluty, w której denominowany jest instrument finansowy, stanowiący przedmiot lokaty, 3) spełnienie wymogów dywersyfikacji lokat. Przy wyborze przedmiotu inwestycji Fundusz dąży do zakupu instrumentów finansowych rokujących osiąganie dochodów uzasadniających ponoszone ryzyko. 9

10 Fundusz jest funduszem kwalifikowanym jako fundusz etyczny i w związku z tym Aktywa Funduszu nie są inwestowane w papiery wartościowe wyemitowane przez lub wierzytelności w stosunku do podmiotów zajmujących się działalnością, która może powodować negatywne skutki dla środowiska naturalnego człowieka lub powodować negatywne skutki społeczne. Szczegółowe określenie działalności, której prowadzenie stanowi negatywną przesłankę inwestycji Funduszu zawiera przepis art. 13 ust. 10 Statutu. - jeżeli Fundusz odzwierciedla skład uznanego indeksu akcji lub dłużnych papierów wartościowych charakterystyka indeksu oraz stopień odzwierciedlenia indeksu przez Fundusz Nie dotyczy. - jeżeli wartość aktywów netto portfela inwestycyjnego będzie się charakteryzować dużą zmiennością wynikającą ze składu portfela lub przyjętej techniki zarządzania portfelem wyraźne wskazanie tej cechy Nie dotyczy. - wskazanie, czy Fundusz może zawierać umowy, których przedmiotem są instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne.. Fundusz może zawierać umowy, których przedmiotem mogą być instrumenty pochodne wyłącznie w celu ograniczenia ryzyka inwestycyjnego Funduszu. - Fundusz nie udzielił gwarancji wypłaty określonej kwoty z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa Funduszu Opis ryzyka inwestycyjnego związanego z przyjętą polityką inwestycyjną Funduszu, z uwzględnieniem opisu ryzyka związanego z inwestowaniem przez Fundusz w poszczególne instrumenty finansowe oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w Jednostki Uczestnictwa Funduszu a) Opis ryzyka inwestycyjnego związanego z polityką inwestycyjną Funduszu, z uwzględnieniem strategii zarządzania i szczególnych strategii inwestycyjnych stosowanych w odniesieniu do inwestycji na określonym obszarze geograficznym, w określonej branży lub sektorze gospodarczym albo w odniesieniu do określonej kategorii lokat, albo w celu odzwierciedlenia indeksu akcji dłużnych papierów wartościowych Ryzyko rynkowe Ryzyko inwestowania w Jednostki Uczestnictwa Funduszu związane jest z normalnymi wahaniami rynkowymi. Wpływ na wartość dłużnych papierów wartościowych mają m.in. zmiany stóp procentowych, zmiany oczekiwań co do wiarygodności kredytowej emitentów papierów wartościowych i płynność rynku. Ryzyko zmian stóp procentowych jest wyższe, gdy papiery dłużne mają dłuższy okres zapadalności. Z reguły wzrost stóp procentowych prowadzi do spadku wartości dłużnych papierów wartościowych o stałej stopie procentowej. Ryzyko kredytowe emitenta Ryzyko kredytowe emitenta jest różne dla poszczególnych emitentów i związane jest ze zdolnością do terminowej realizacji zobowiązań opisanych w warunkach emisji. Jakiekolwiek opóźnienie w realizacji zobowiązań przez emitenta może oznaczać poniesienie strat przez Fundusz, a tym samym mieć wpływ na wartość Jednostki Uczestnictwa Funduszu. Działalność Funduszu związana jest także z istnieniem ryzyka kredytowego stron, z którymi zawierane są transakcje dotyczące dłużnych papierów wartościowych. Ryzyko rozliczeń Istnieje możliwość nieterminowych rozliczeń transakcji Funduszu, realizacji przekazów pieniężnych, a także niewypłacalności banków i innych pośredników. Ryzyko płynności Niskie obroty na giełdach, ryzyko nie wprowadzenia do obrotu papierów nabytych w emisjach publicznych oraz ryzyko niskich obrotów na rynku międzybankowym mogą spowodować konieczność sprzedaży papierów po cenach nieodzwierciedlających ich rzeczywistej wartości, a także doprowadzić do sytuacji, gdy zbycie papierów będzie niemożliwe. Ryzyko walutowe W przypadku, gdy Fundusz będzie inwestować na rynkach zagranicznych, wahania kursu złotego w stosunku do innych walut będą miały bezpośredni wpływ na wartość Aktywów Netto a tym samym na Wartość Jednostek Uczestnictwa. Ryzyko związane z przechowywaniem aktywów Ryzyko niewypełnienia zobowiązania przez dłużnika Funduszu, w szczególności banku, w którym Fundusz lokuje płynne środki finansowe i przechowuje aktywa Funduszu. Ryzyko związane z koncentracją aktywów lub rynków 10

11 W przypadku lokowania aktywów Funduszu w wąską grupę instrumentów lub na ograniczonej liczbie rynków istnieje ryzyko poniesienia przez Fundusz strat w wyniku spadku cen takich instrumentów lub obrotów na takich rynkach, co może utrudnić Funduszowi sprawną zmianę struktury aktywów, a tym samym w znacznym stopniu wpłynąć na wartość Jednostki Uczestnictwa Funduszu. b) Ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa, z uwzględnieniem czynników mających wpływa na poziom ryzyka związanego z inwestycją, w tym ryzyko związane z zawarciem określonych umów, ryzyko związane ze szczególnymi warunkami zawartych przez Fundusz transakcji, ryzyko związane z udzielonymi gwarancjami. Zgodnie z postanowieniami Ustawy Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. W celu zminimalizowania ryzyka nie osiągnięcia zwrotu z inwestycji w Jednostki Uczestnictwa zarządzanie portfelem inwestycyjnym Funduszu zostało zlecone podmiotowi zewnętrznemu specjalizującemu się w zarządzaniu. Fundusz nie posiada żadnych gwarancji dlatego też nie występuje ryzyko związane z udzielonymi gwarancjami. Ryzyko związane z zawarciem określonych umów Ryzyko związane z zwarciem określonych umów, a w szczególności niedotrzymania przez drugą stronę warunków ustalonych w umowie z Funduszem przede wszystkim przez pośredników finansowych oraz podmioty, z którymi Fundusz dokonuje transakcji nieobjętych systemem gwarantowanych rozliczeń. Ryzyko związane ze szczególnymi warunkami zawartych przez Fundusz transakcji Z powodu szczególnych warunków zawieranych przez Fundusz umów, istnieje ryzyko, że spełnienie ze względu na specyfikę zawieranych przez Fundusz transakcji, może wpłynąć na prawidłowość realizacji tych transakcji. c) Wystąpienie szczególnych okoliczności, na wystąpienie których Uczestnik Funduszu nie ma wpływy lub wpływ ograniczony: Ryzyko związane z otwarciem likwidacji Ustawa dopuszcza możliwość likwidacji Funduszu. Likwidacja Funduszu polega na zbyciu jego aktywów, ściągnięciu należności Funduszu, zaspokojeniu wierzycieli Funduszu i umorzeniu Jednostek uczestnictwa przez wypłatę uzyskanych środków pieniężnych Uczestnikom Funduszu, proporcjonalnie do liczby posiadanych przez Jednostek Uczestnictwa. Ryzyko związane z przejęciem zarządzania Funduszem przez inne Towarzystwo Ryzyko wynikające z możliwej zmiany sposobu realizacji polityki inwestycyjnej Funduszu przez Towarzystwo przejmujące, co może wpłynąć na efektywność zarządzania portfelem lokat Funduszu. Ryzyko związane ze zmianą depozytariusza lub podmiotu obsługującego Fundusz Zmiana depozytariusza lub podmiotu obsługującego Fundusz może mieć wpływ na efektywność zarządzania portfelem lokat Funduszu oraz na sposób i sprawność obsługi Uczestników. Ryzyko związane z połączeniem Funduszu z innym Funduszem Może skutkować zmianą polityki inwestycyjnej wpływającej na wyniki inwestycyjne osiągane przez Fundusz. W przypadku połączenia z innym funduszem może nastąpić także zmiana osób zarządzających Funduszem, a także zmianę poziomu opłat związanych z uczestnictwem w Funduszu. Przekształcenie specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego w fundusz inwestycyjny otwarty Nie dotyczy. Fundusz nie powstał w drodze przekształcenia. Ryzyko związane ze zmianą polityki inwestycyjnej Funduszu Ryzyko wynikające ze zmiany sposobu lokowania aktywów Funduszu, co może wpłynąć na wartość aktywów, a przez to na wartość Jednostki Uczestnictwa. d) Ryzyko niewypłacalności gwaranta Ryzyko związane ze zdolnością do realizacji przez gwaranta zobowiązań wynikających z gwarancji, którymi objęte są składniki lokat Funduszu. Niemożność realizacji gwarancji może oznaczać poniesienie strat przez Fundusz, a tym samym mieć wpływ na wartość Jednostki Uczestnictwa. e) Ryzyko związane z inflacją Istnieje ryzyko utraty realnej wartości papierów wartościowych oraz ryzyko spadku realnej stopy zwrotu z inwestycji w papiery wartościowe spowodowane wzrostem inflacji. f) Ryzyko związane z regulacjami prawnymi dotyczącymi Funduszu, w szczególności prawa podatkowego Ryzyko wprowadzenia zmian prawnych niekorzystnie wpływających na dochodowość portfela inwestycyjnego Funduszu, w szczególności regulacji ograniczających prawa inwestorów. 11

12 Określenie profilu inwestora Fundusz przeznaczony jest dla Inwestorów, którzy oczekują stóp zwrotu na poziomie nieco wyższym niż lokaty bankowe, akceptując jednocześnie średni poziom ryzyka wynikający z inwestycji w akcje i okresowe wahania wartości Jednostek Uczestnictwa. Rekomendowany okres inwestowania w Fundusz wynosi min. 3 lata Informacje na temat obowiązków podatkowych Funduszu lub jego Uczestników, ze wskazaniem obowiązujących przepisów, w tym informacje, czy z posiadaniem Jednostek Uczestnictwa wiąże się konieczność uiszczania podatku dochodowego, oraz zastrzeżenie, że ze względu na fakt, iż obowiązki podatkowe zależą od indywidualnej sytuacji Uczestnika Funduszu i miejsca dokonywania inwestycji, w celu ustalenia obowiązków podatkowych, wskazane jest zasięgnięcie porady doradcy podatkowego lub prawnego Opodatkowanie Funduszu SKOK Fundusz Inwestycyjny Otwarty Aktywny Zmiennej Alokacji jest funduszem inwestycyjnym utworzonym na podstawie przepisów Ustawy i jest zwolniony od podatku dochodowego od osób prawnych. Podstawa prawna art. 6 ust. 1 pkt 10 ustawy z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (tekst jednolity Dz.U. Nr 54, poz. 654 z 2000 r. z późn. zm.). Opodatkowanie Uczestników Funduszu W przypadku, gdy Uczestnikami Funduszu są osoby fizyczne, dochody z tytułu udziału w funduszu inwestycyjnym opodatkowane są zryczałtowanym podatkiem dochodowym o stawce 19%. Podstawa prawna opodatkowania dochodów z tytułu udziału w funduszu inwestycyjnym art. 30a ust.1 pkt 5 ustawy z dnia 26 lipca 1991 r. o podatku dochodowym od osób fizycznych (t.j. Dz. U. Nr 14, poz.176 z późn. zm. z 2000 r.). W przypadku, gdy Uczestnikami Funduszu są osoby prawne, jednostki organizacyjne nieposiadające osobowości prawnej, dochody tych podmiotów z tytułu udziału w Funduszu podlegają obowiązkowi podatkowemu i są opodatkowane na zasadach określonych w ustawie z dnia 15 lutego 1992 r. o podatku dochodowym od osób prawnych (t.j. Dz.U. Nr 54 poz. 654 z późn. zm. z 2000 r.). Fundusz dokonuje obliczenia wysokości należnego podatku, potrąca obliczony podatek z kwoty przypadającej do wypłaty z tytułu odkupienia Jednostek Uczestnictwa oraz odprowadza pobrany podatek do urzędu skarbowego. W przypadku, gdy Uczestnikami Funduszu są osoby prawne niemające siedziby bądź zarządu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, obowiązek podatkowy z tytułu udziału w Funduszu, odkupienia, bądź umorzenia Jednostek Uczestnictwa w Funduszu uzależniony jest od tego, czy Rzeczypospolita Polska zawarła umowy w sprawie zapobiegania podwójnemu opodatkowaniu zawarte z państwami siedziby lub zarządu wyżej wymienionych podmiotów. W celu ustalenia szczegółowych zasad opłacania podatku dochodowego celowe jest skontaktowanie się z doradcą podatkowym lub prawnym Określenie częstotliwości dokonywania wyceny aktywów funduszy, ustalania Wartości Aktywów Netto Funduszu oraz Wartości Aktywów Netto przypadających na Jednostkę Uczestnictwa, a także wskazanie częstotliwości i miejsc publikowania ceny zbycia lub odkupienia Jednostek Uczestnictwa lub wskazanie przepisów statutu odnoszących się do tych kwestii, a także wskazania dnia i godziny w tym dniu, w którym najpóźniej jest publikowana wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa, ustalona w danym dniu wyceny Wycena Aktywów Funduszu oraz ustalenie Wartości Aktywów Netto i Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa dokonywana jest w każdym Dniu Wyceny według stanów kursów i cen dostępnych na godzinę czasu polskiego. Dniem Wyceny jest każdy dzień, w którym Giełda Papierów Wartościowych i CeTO są otwarte dla dokonywania zwykłych transakcji na prowadzonych przez nie rynkach. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa jest podawana do wiadomości na stronie internetowej nie później niż do godziny czasu polskiego. Cena zbycia i odkupienia jednostek będzie podawana na stronie internetowej Określenie metod i zasad dokonywania wyceny aktywów funduszu oraz oświadczenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych o zgodności metod i zasad wyceny aktywów opisanych w prospekcie informacyjnym z przepisami dotyczącymi rachunkowości funduszy inwestycyjnych, a także zgodności i kompletności tych zasad z przyjętą przez fundusz polityką inwestycyjną. 12

13 Zasady wyceny aktywów Funduszu, ustalania Wartości Aktywów Netto Funduszu oraz Wartości Aktywów Netto na Jednostkę Uczestnictwa: Wycena składników lokat notowanych na aktywnym rynku 1. Fundusz będzie wyceniał następujące składniki lokat notowanych na aktywnym rynku: 1) papiery wartościowe dopuszczone do publicznego obrotu w Polsce, Unii Europejskiej lub w państwie należącym do OECD; 2) papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz jednostki samorządu terytorialnego, 3) inne dopuszczone przez prawo składniki lokat. 2. Wartość godziwą składników lokat wymienionych w ust. 1 notowanych na aktywnym rynku, jeżeli Dzień Wyceny jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na danym rynku, wyznacza się według kursu ustalonego na aktywnym rynku w Dniu Wyceny. a) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań ciągłych, na których wyznaczany jest kurs zamknięcia w oparciu o kurs zamknięcia, a jeżeli o godzinie czasu polskiego na danym rynku nie będzie dostępny kurs zamknięcia w oparciu o ostatni kurs dostępny o godzinie czasu polskiego, b) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań ciągłych bez odrębnego wyznaczania kursu zamknięcia w oparciu o ostatni kurs transakcyjny na danym rynku dostępny o godzinie czasu polskiego, c) w przypadku składników lokat notowanych w systemie notowań jednolitych w oparciu o ostatni kurs ustalony w systemie kursu jednolitego, a jeżeli o godzinie czasu polskiego na danym rynku nie będzie dostępny kurs ustalony w systemie kursu jednolitego w oparciu o ostatni kurs dostępny o godzinie czasu polskiego; 3. Jeżeli w Dniu Wyceny na aktywnym rynku organizowana jest sesja, podczas której transakcje zawierane są po cenie ustalonej w wyniku fixingu (sesja fixingowa), to do wyceny składnika lokat Fundusz korzysta z ostatniego, dostępnego o godzinie czasu polskiego kursu, po którym odbyła się sesja fixingowa. 4. Jeżeli wolumen obrotów na danym składniku jest znacząco niski albo na danym składniku aktywów nie zawarto żadnej transakcji, ostatni dostępny kurs ustalony zgodnie z metodami określonymi w ust. 2 jest skorygowany zgodnie z zasadami określonymi w ust. 6 poniżej. 5. Wartość godziwą składników lokat wymienionych w ust. 1 notowanych na aktywnym rynku, jeżeli Dzień Wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na danym rynku, wyznacza się według ostatniego dostępnego kursu ustalonego zgodnie z metodami określonymi w ust W przypadkach, o których mowa w ust. 4 i 5 stosuje się poniższe metody wyznaczania wartości godziwej: 1) Jeżeli nie jest możliwe zastosowanie metod wyceny określonych w ust. 2 to do wyceny przyjmuje się wartość wyznaczoną zgodnie z tymi metodami na innym aktywnym rynku; inny aktywny rynek określa się według kryterium wielkości obrotu na tym rynku; 2) jeżeli niedostępne są kursy wyznaczone według postanowień ust. 2 oraz niemożliwa jest wycena w oparciu o metodę określoną w pkt. 1), a na aktywnym rynku dostępne są ceny w zgłoszonych najlepszych ofertach kupna i sprzedaży, to wartość godziwą wyznacza się na podstawie tych cen, z tym że uwzględnianie wyłącznie cen określonych w ofertach sprzedaży jest niedopuszczalne; 3) jeżeli niemożliwa jest wycena w oparciu o metody określone w pkt. 1) i 2) to do wyceny stosuje się wartość oszacowaną przez Bloomberg Generic, a jeżeli oszacowanie to nie jest dostępne stosuje się wartość oszacowaną przez wyspecjalizowaną jednostkę świadczącą tego rodzaju usługi, o ile możliwe jest rzetelne oszacowanie przez tę jednostkę przepływów pieniężnych związanych z tym składnikiem, przy czym jednostkę tą uznaje się za niezależną, jeżeli nie jest emitentem danego składnika lokat i nie jest podmiotem zależnym od Towarzystwa; 4) jeżeli niemożliwe jest zastosowanie metod określonych w pkt. 1) i 3) to stosuje się wycenę w oparciu o publicznie ogłoszoną na aktywnym rynku cenę nieróżniącego się istotnie składnika, w szczególności o podobnej konstrukcji prawnej i celu ekonomicznym. 7. W przypadku składników lokat będących przedmiotem obrotu na więcej niż jednym aktywnym rynku, wartością godziwą jest kurs ustalony na rynku głównym, ustalonym zgodnie z poniższymi zasadami: 1) wyboru rynku głównego dokonuje się w ostatnim dniu miesiąca kalendarzowego; 2) kryterium wybory rynku głównego jest skumulowany wolumen obrotu na danym składniku lokat w okresie ostatniego pełnego miesiąca kalendarzowego; 3) w przypadku gdy składnik lokat notowany jest jednocześnie na aktywnym rynku na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej za granicą kryterium wyboru rynku głównego jest 13

14 możliwość dokonania przez Fundusz transakcji na danym rynku; 4) w przypadku, gdy papier wartościowy nowej emisji jest wprowadzony do obrotu w momencie, który nie pozwala na dokonanie porównania w pełnym okresie wskazanym w pkt 2), to ustalenie rynku głównego następuje: a. poprzez porównanie obrotów z poszczególnych rynków od dnia rozpoczęcia notowań do końca okresu porównawczego lub, b. w przypadku, gdy rozpoczyna się obrót papierem wartościowym, wybór rynku dokonywany jest poprzez porównanie obrotów na poszczególnych rynkach z dnia pierwszego notowania. Wycena składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku 1. Fundusz będzie wyceniał następujące składniki lokat nienotowanych na aktywnym rynku: 1) dłużne papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa lub Narodowy Bank Polski oraz jednostki samorządu terytorialnego, 2) dłużne papiery wartościowe emitowane przez przedsiębiorców mających siedzibę w Polsce, 3) depozyty w bankach krajowych lub krajowych instytucjach kredytowych, 4) inne dopuszczone przez prawo składniki lokat. 2. Wartość składników lokat wymienionych w ust. 1 nienotowanych na aktywnym rynku wyznacza się, z zastrzeżeniem niżej zawartych postanowień artykułu dotyczących wyceny zobowiązań Funduszu z tytułu zbycia papierów wartościowych z obowiązkiem ich odkupu i należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w następujący sposób: 1) w przypadku dłużnych papierów wartościowych według skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu Efektywnej Stopy Procentowej, przy czym skutek wyceny zalicza się odpowiednio do przychodów odsetkowych lub kosztów odsetkowych; 2) w przypadku pozostałych składników lokat według wartości godziwej spełniającej warunki wiarygodności, wyznaczonej zgodnie z postanowień ust. 4 postanowień dotyczących "pozostałych metod wyceny funduszu". Pozostałe metody wyceny lokat Funduszu 1. Papiery wartościowe nabyte przy zobowiązaniu się drugiej strony do odkupu wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy kupna, metodą skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu Efektywnej Stopy Procentowej. 2. Zobowiązania z tytułu zbycia papierów wartościowych, przy zobowiązaniu się Funduszu do odkupu, wycenia się, począwszy od dnia zawarcia umowy sprzedaży, metodą korekty różnicy pomiędzy ceną odkupu a ceną sprzedaży, przy zastosowaniu Efektywnej Stopy Procentowej. 3. Należności z tytułu udzielonej pożyczki papierów wartościowych, w rozumieniu rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 21 grudnia 1999 r. w sprawie określenia szczegółowych zasad, trybu i warunków pożyczania papierów wartościowych z udziałem domów maklerskich, banków prowadzących działalność maklerską oraz banków prowadzących rachunki papierów wartościowych (Dz. U. Nr 110, poz. 1269), wycenia się według zasad przyjętych dla tych papierów wartościowych. 4. Metody wyznaczania wartości godziwej: 1) w przypadku składników lokat nienotowanych na aktywnym rynku niebędących papierami dłużnymi stosuje się poniższe metody wyznaczania wartości godziwej: a) w przypadku akcji ich wartość ustala się w oparciu o ustaloną na aktywnym rynku cenę akcji wyemitowanych przez podmiot o podobnych parametrach ekonomicznych; b) w przypadku depozytów ich wartość stanowi wartość nominalna powiększona o odsetki naliczone przy zastosowaniu Efektywnej Stopy Procentowej; c) w przypadku instrumentów pochodnych ich wartość wyznacza się według metody określającej stan rozliczeń Funduszu i jego kontrahenta wynikających z warunków umownych z uwzględnieniem zasad wyceny dla instrumentu bazowego i terminu wykonania kontraktu; d) w przypadku walut nie będących depozytami ich wartość wyznacza się po przeliczeniu według ostatniego dostępnego średniego kursu wyliczonego na Dzień Wyceny dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. 2) Modele i metody wyceny, o których mowa w pkt 1) ustalane są w porozumieniu z Depozytariuszem. 3) Wszelkie zmiany stosowanych zasad wyceny będą publikowane przez kolejne dwa lata w sprawozdaniu finansowym Funduszu. 5. Aktywa oraz zobowiązania denominowane w walutach obcych wycenia się lub ustala w walucie, w której są notowane na aktywnym rynku, a przypadku, gdy nie są notowane na aktywnym rynku w walucie, w której są denominowane. 14