Wyniki i strategia Grupy CCC

Transkrypt

1

2 01 Wyniki i strategia Grupy CCC Grupa CCC będzie zdecydowanie i dynamicznie kontynuować realizację strategii ekspansji zagranicznej w roku Podstawowym filarem rozwoju pozostają kraje CEE Polska, Czechy, Słowacja i Węgry. Oprócz krajów Europy Środkowej przewidujemy bardzo poważne inwestycje również na rynkach zachodniej Europy w Niemczech i w Austrii. Mimo niesprzyjającej pogody w sezonie AW Spółka zakończyła rok 2014 znakomitymi wynikami finansowymi, tak na poziomie operacyjnym jak i zysku netto. Rok 2015 to ostatni rok realizacji trzyletniej strategii ekspansji zagranicznej ogłoszonej w sierpniu 2012 roku. W ocenie Zarządu spółka udowodniła, że jej międzynarodowe aspiracje są realistyczne i uzasadnione. Strategia będzie kontynuowana w latach a podstawową osią wzrostu pozostają kraje Europy Środkowej oraz Południowo-Wschodniej i kraje bałtyckie.

3 02 CCC S.A. notowana na GPW od KURS AKCJI Wood & Company Łukasz Wachełko lukasz.wachelko@wood.com PKO BP Włodzimierz Giller wlodzimierz.giller@pkobp.pl Informacja giełdowa UBS ING Securities Michał Potyra michal.potyra@ubs.com Milena Olszewska milena.olszewska@pl.ing.com DM BOŚ S.A. Dom Maklerski Banku BPS S.A. Sylwia Jaśkiewicz s.jaskiewicz@bossa.pl Marcin Stebakow marcin.stebakow@dmbps.pl Cena akcji = 157,40 PLN Reuters: CCCC.WA Bloomberg: CCC PW Ipopema Securities Piotr Zielonka piotr.zielonka@ipopema.pl Dom Maklerski BZ WBK S.A. Tomasz Sokołowski tomasz.sokołowski@bzwbk.pl Unicredit CAIB Małgorzata Kloka malgorzata.kloka@caib.unicredit.eu Millennium Dom Maklerski S.A. Marcin Palenik marcin.palenik@millenniumdm.pl Kapitalizacja rynkowa Raiffeisen Centrobank AG Erste Jakub Krawczyk jakub.krawczyk@rcb.at Marek Czachor marek.czachor@erste.com Erste Trigon Dom Maklerski Marek Czachor marek.czachor@erste.com Hanna Kędziora hanna.kedziora@trigon.pl (PLNm) (EURm) Kapitał akcyjny Free float 37,2%

4 03 Grupa CCC Największy producent obuwia w Europie Największa sieć sprzedaży detalicznej w Polsce Marki własne Dynamiczna ekspansja w 14 krajach Europy Duży potencjał dalszego wzrostu Unikatowy model biznesowy produkcja i handel Bardzo dobra rentowność

5 04 Struktura operacyjna Grupy CCC (stan na ) Sklepy razem: 729 sklepy własne i agencyjne 674 Polska 447 Czechy 79 Słowacja 30 Węgry 57 Austria 17 Chorwacja 8 Turcja 3 Niemcy 27 Słowenia 6 sklepy franczyzowe 55 Polska 7 Rumunia 31 Rosja 5 Łotwa 6 Kazachstan 2 Ukraina 4

6 05 Sprzedaż według krajów [PLN] 4Q 4Q Q 2013 Czechy 8,5% Słowacja 5,0% Węgry 6,4% nowe rynki 6,5% pozostałe 3,9% Polska 69,7% Czechy 8,3% Słowacja 4,1% Węgry 5,2% nowe rynki 1,2% pozostałe 3,3% Polska 77,9%

7 06 Sprzedaż według krajów [PLN] Q4 Q Q Czechy 8,6% Słowacja 5,5% Węgry 6,4% nowe rynki 8,3% pozostałe 3,1% Polska 68,1% Czechy 8,5% Słowacja 4,8% Węgry 7,4% nowe rynki 2,8% pozostałe 3,1% Polska 73,4%

8 07 Struktura asortymentowa sprzedaży (wartość) 4Q 4Q Q 2013 obuwie męskie 22,3% obuwie dziecięce 15,0% torby 4,8% kosmetyki 1,9% pozostałe 2,4% obuwie damskie 53,6% obuwie męskie 22,0% obuwie dziecięce 14,4% torby 4,3% kosmetyki 2,0% pozostałe 2,5% obuwie damskie 54,8%

9 08 Struktura asortymentowa sprzedaży (wartość) Q4 Q Q obuwie męskie 22,7% obuwie dziecięce 13,9% torby 4,4% kosmetyki 2,4% pozostałe 1,6% obuwie damskie 55,0% obuwie męskie 25,1% obuwie dziecięce 13,3% torby 3,9% kosmetyki 2,5% pozostałe 1,7% obuwie damskie 53,5%

10 09 Sprzedaż w porównywalnych placówkach CCC w Polsce i zagranicą (narastająco) CCC (Polska) 25,0% 48,4% 16,3% 25,1% 18,2% 17,5% 15,1% 17,5% 8,1% 5,8% 6,2% 5,4% I I II I III I IV I V I VI I VII I VIII I IX I X I XI I XII CCC (zgranica) 30,3% -7,2% 5,4% 12,2% 9,5% 11,3% 14,8% 18,7% 13,6% 11,3% 8,1% 10,7% I I II I III I IV I V I VI I VII I VIII I IX I X I XI I XII

11 10 Skonsolidowane wyniki finansowe 4Q Q 2013 `000 PLN 4Q 2014 `000 PLN zmiana % 2014/2013 Przychody ze sprzedaży ,4% Zysk (strata) brutto na sprzedaży ,4% Marża brutto na sprzedaży 50,9% 55,0% 4,1 p.p. Koszty sprzedaży ,4% Koszty ogólnego zarządu ,3% EBIT ,6% Marża EBIT 10,2% 12,3% 2,1 p.p. Koszty finansowe ,4% Zysk (strata) brutto ,3% Zysk (strata) netto ,6% Rentowność netto 7,6% 21,0% 13,4 p.p.

12 11 Skonsolidowane wyniki finansowe Q Q `000 PLN Q `000 PLN zmiana % 2014/2013 Przychody ze sprzedaży ,9% Zysk (strata) brutto na sprzedaży ,1% Marża brutto na sprzedaży 53,2% 54,6% 1,4 p.p. Koszty sprzedaży ,2% Koszty ogólnego zarządu ,1% EBIT ,3% Marża EBIT 16,3% 15,1% -1,2 p.p. Koszty finansowe ,5% Zysk (strata) brutto ,8% Zysk (strata) netto ,5% Rentowność netto 12,1% 45,8% 33,7 p.p.

13 12 Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych 4Q Q 2013 `000 PLN 4Q 2014 `000 PLN CF działalność operacyjna, w tym m.in.: zmiana stanu zapasów zmiana stanu należności zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych* CF działalność inwestycyjna, w tym: wpływy wydatki CF działalność finansowa, w tym: wpływy wydatki CF razem gotówka początek okresu gotówka koniec okresu * z wyjątkiem pożyczek, kredytów i obligacji

14 13 Bilans Q 2013 `000 PLN 4Q 2014 `000 PLN aktywa trwałe aktywa obrotowe, w tym: zapasy środki pieniężne aktywa razem kapitał własny zobowiązania długoterminowe, w tym: długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe zobowiązania krótkoterminowe, w tym: krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe pasywa razem

15 14 Wskaźniki zadłużenia GK CCC S.A. 60,5% wskaźnik zadłużenia kapitału własnego (%) 55,4% Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = (zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu) / kapitały własne 4Q Q 2014 wskaźnik zadłużenia / EBITDA Wskaźnik zadłużenia EBITDA = (zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek i leasingu cash) / zanualizowany EBITDA 0,9 1,4 4Q Q 2014 wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem 15,6 Wskaźnik pokrycia odsetek zyskiem = (zysk brutto + koszty z tytułu odsetek od kredytu i leasingu) / koszty z tytułu odsetek od kredytów i leasingu 13,2 4Q Q 2014

16 15 Strategia Grupy CCC kompetencje i zasoby Strategia CCC zestaw unikalnych kompetencji budujących przewagę konkurencyjną na europejskim rynku detalicznej sprzedaży obuwia. Fast Fashion Dostarczanie klientom o różnym poziomie zamożności kilku tysięcy różnych modeli w ciągu sezonu. Krótkie serie, różnorodność kolorów, stylów i fasonów gwarantują wysoką odwiedzalność i częstotliwość zakupów. Relacja ceny do jakości. Oferta CCC jest bardzo atrakcyjna cenowo, tak w segmencie butów skórzanych, jak i syntetycznych Marki Własne CCC sprzedaje tylko marki własne tj. produkty wyprodukowane bądź we własnej fabryce w Polkowicach bądź zlecone do produkcji w outsourcingu na Dalekim Wschodzie. Dzięki temu Spółka panuje w pełni nad procesem produkcji, jakością, logistyką, polityką cenową, marżami i polityką marketingową. Niezbędne zasoby: logistyka nie mająca sobie równej w branży obuwniczej; produkcja w kraju i za granicą; zdrowy bilans; know-how w zakresie projektowania i budowania kolekcji, zarządzania sprzedażą, marketingu i HR.

17 16 Strategia Grupy CCC Celem strategicznym na lata jest zdobycie pozycji lidera rynku obuwniczego w regionie Europy Środkowej i Wschodniej. Do roku 2015 CCC zamierza stać się największą firmą obuwniczą w Czechach, na Słowacji i na Węgrzech i ugruntować pozycję niekwestionowanego lidera na rynku obuwniczym w Polsce. Oprócz krajów CEE CCC w roku 2015 będzie aktywnie rozwijać sieć sprzedaży w Słowenii, Chorwacji, Rumunii i Bułgarii. Kontynuacja dynamicznej ekspansji przełoży się na powiększenie w latach łącznej powierzchni handlowej dwukrotnie (przyrost netto o blisko 200 tys.m 2 ). CCC zamierza dokonać skokowego zwiększenia skali działalności i jednocześnie utrzymać wysoką rentowność przy zachowaniu bardzo wysokiej stopy zwrotu z kapitału własnego (ROE). Priorytetem pozostanie dobór nowych lokalizacji pod kątem spodziewanej zyskowności i stopy zwrotu. Zarząd Spółki zakłada na rok 2015 rentowność operacyjną EBIT na poziomie 12% a rentowność netto na poziomie 10%. Stopa zwrotu z kapitału własnego (ROE) w roku 2015 pozostanie powyżej 30%.

18 17 Strategia Grupy CCC Inwestycje związane z ekspansją W roku 2015 spółka wyda na inwestycje w nowe sklepy detaliczne ok.150 mln PLN Rozbudowa centrum logistycznego spowodowała wzrost możliwości dystrybucyjnych do 80 milionów par na wejściu i na wyjściu z magazynów. Relacja długu netto do EBITDA może na koniec Q zbliżyć się do 2,0.

19 18 Plany rozwoju sieci detalicznej CCC 2014 / 2015 W roku 2015 Grupa CCC zamierza skoncentrować swoje wysiłki na realizacji trzyletniej strategii i rozwoju w Polsce, w Czechach, na Słowacji, na Węgrzech, w Rumunii, Słowenii, oraz w Chorwacji. Kontynuowana będzie ekspansja w Austrii i w Niemczech. Strategicznymi kierunkami rozwoju nie są aktualnie dla Grupy CCC Turcja, Rosja ani Ukraina. Nie oznacza to rezygnacji z któregokolwiek z tych krajów w długoterminowych planach rozwoju. W roku 2015 pojawią się pierwsze sklepy CCC w Bułgarii. W latach powierzchnia handlowa powiększy się netto (po zamknięciach) o blisko 200 tys. m 2 : ,3 tys. m ,4 tys. m ok. 90 tys.m 2 (szacowany przyrost powierzchni ok. 30%) Tempo wzrostu przychodów ze sprzedaży w roku 2015 powinno przekroczyć 40%.

20 19 Plany rozwoju sieci detalicznej CCC Europa Środkowa (PL, CZ, SK, HU, HR, SLO, RO, BLG, LT, LV, EST) Estonia 622 sklepy 265 tyś. m2 378 sklepów 192 tyś. m sklepów 457 tyś. m2 Łotwa Litwa Niemcy i Austria Niemcy Poland 44 sklepy 27,5 tyś. m2 122 sklepy 76 tyś. m2 166 sklepów 103,5 tyś. m2 Czechy Razem sklepów 292,5 tyś. m sklepów 268 tyś. m sklepów ,5 tyś. m2 Słowacja Austria Węgry Słowenia Chorwacja Rumunia Bułgaria

21 20 Przyrost powierzchni w roku 2014 komponenty 70,3 tys. m 2 305,3 tys. m ,9 tys. m 2-18,6 tys. m 2 9,7 tys. m 2 ZGR 43% ZGR 34% PL 66% PL 57% likwidacje powiększenia otwarcia 2014

22 21 Przyrost powierzchni w roku 2014 komponenty otwarcia [tys. m 2 ] likwidacje [tys. m 2 ] DE 16,1 pozostałe 1,4 HR 2,8 TR 0,6 SI 2,7 HU 4,1 PL 22,5 BOTI 8,6 Lasocki 1,5 CCC 8,5 AT 6,4 SK 3,0 RO 5,4 CZ 5,3

23 22 Sklepy Grupy CCC własne i franczyzowe (powierzchnia i ilość ) Sieć Rodzaj m 2 liczba m 2 liczba m 2 liczba m 2 liczba m 2 liczba Własne Agencyjne Czechy Słowacja Węgry Austria Słowenia CCC Chorwacja Turcja Niemcy Franczyza/Rosja Franczyza/Kazachstan/Ukraina Franczyza/Rumunia Franczyza/Łotwa Franczyza/Polska CCC RAZEM Własne BOTI Franczyza BOTI RAZEM QUAZI/ LASOCKI Quazi Lasocki QUAZI/LASOCKI RAZEM TOTAL

24 23 CCC już 10 lat na Giełdzie Papierów Wartościowych ULTRO S.A. Podmiot pośrednio zależny od p. Dariusza Miłka Leszek Gaczorek Aviva OFE ING OFE pozostali akcjonariusze 40,20% 10,6% 7,0% 5,0% 37,2% W listopadzie 2004 Spółka CCC S.A. weszła na rynek papierów wartościowych, od 2 grudnia jest notowana na Warszawskiej GPW. Głównym udziałowcem i założycielem Grupy CCC jest Pan Dariusz Miłek, Prezes Zarządu CCC S.A. Całkowita liczba akcji:

25