Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Internet Group S.A. w okresie 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku

Transkrypt

1 Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Internet Group w okresie 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku Wyniki finansowe Grupy Kapitałowej W ciągu 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2008 roku, Grupa Kapitałowa osiągnęła: przychody w kwocie tys. zł - o 62% więcej niŝ w porównywalnym okresie roku ubiegłego, zysk brutto ze sprzedaŝy w kwocie tys. zł - o 14% więcej niŝ w pierwszym półroczu roku ubiegłego zysk netto w kwocie tys. zł - co stanowi spadek o 75%. Aktywa trwałe Grupy Kapitałowej wynoszące w dniu 31 grudnia 2007 roku tys. zł wzrosły do poziomu tys. zł na dzień 30 czerwca 2008 roku. Natomiast kapitał własny, który w dniu 31 grudnia 2007 roku wynosił tys. zł, spadł do poziomu tys. zł na dzień 30 czerwca 2008 roku. Zysk z działalności operacyjnej w pierwszym półroczu 2008 roku wyniósł 6 087, a więc 16% więcej niŝ w analogicznym okresie 2007 roku. Dynamika wzrostu zysku z działalności operacyjnej jest mniejsza niŝ dynamika wzrostu przychodów ze względu na fakt, iŝ najbardziej znaczący wzrost zysków w ramach segmentów Call Center i E- i M-Marketing został częściowo skompensowany przez koszty generowane przez segment Media On-line, który w okresie budowy technologii obciąŝa rachunek wyników. Na spadek zysku netto oprócz wzrostu kosztów segmentu Media On-line miały wpływ koszty finansowe netto w kwocie tys. zł przede wszystkim związane z finansowaniem bankowym zaciągniętym w celu akwizycji spółek skupionych wokół Call Center Poland W drugim kwartale 2008 roku gotówkowe koszty odsetkowe od powyŝszego finansowania w kwocie tys zł, zostały częściowo skompensowane przez odwrócenie kosztów w kwocie 843 tys. zł związanych z wyceną instrumentów finansowych. Segmenty działalności Grupy Kapitałowej Po integracji Internet Group i CR Media Consulting, w kwietniu 2007 roku, powstała Grupa Kapitałowa, której struktura została ujednolicona z segmentami jej działalności. Obecnie Grupa ta prowadzi swoją działalność w następujących obszarach: - Platforma mediowa w ramach której prowadzone są usługi planowania i zakupu powierzchni reklamowej w mediach, konsultingu mediowego oraz analizy rynku reklamowego. W skład tego segmentu wchodzi CR Media Consulting i jej spółki zaleŝne; - Platforma biznesowa świadcząca usługi internetowe i telekomunikacyjne. Działalność ta jest prowadzona przez spółkę zaleŝną Internet Group ZigZag ; działalność ta została przeniesiona z Internet Group w dniu 1 sierpnia 2007 roku; - Call Center segment działalności realizujący usługi telemarketingu i sprzedaŝy przez telefon, a takŝe obsługi infolinii dla klientów zewnętrznych. Obecnie działalność ta prowadzona jest w spółce Internet Group i planowane jest jej przeniesienie do spółki Call Center Poland po sfinalizowaniu jej akwizycji; - Media On-line segment integrujący serwisy i narzędzia wpisujące się w nurt Web 2.0. Działalność tego segmentu jest prowadzona w spółce PRV.PL ; - E- i M-marketing specjalizujący się w opracowywaniu i wdraŝaniu strategii m- i e- marketingowych, obejmujących takŝe tworzenie kreacji i serwisów internetowych, oraz w reklamie ingowej, mobilnej i internetowej. Działalność ta jest prowadzona w spółce Interactive Marketing Partner Polska Segmenty działalności na tle struktury Grupy Kapitałowej zostały przedstawione w załączniku do niniejszego sprawozdania Zarządu. 1

2 Platforma mediowa W pierwszym półroczu 2008 roku łączne przychody tego segmentu wyniosły tys. zł, i były o 23% wyŝsze niŝ w analogicznym okresie roku poprzedniego, natomiast zysk operacyjny wyniósł tys. zł, tj. o 1% mniej niŝ w pierwszym półroczu 2007 roku. Udział w rynku poszczególnych obszarów działalności Platformy mediowej był zgodny z załoŝeniami, tj.: udział w rynku reklamy prasowej wyniósł ok. 3%, udział w rynku reklamy radiowej ok. 12% udział w rynku reklamy internetowej ok. 22%. W ciągu minionego okresu połoŝono nacisk na rozwój działalności krajowej m.in. uruchomiono spółkę OMG Poland jako joint-venture z partnerem brytyjskim posiadającym doświadczenie na rynku reklamy afiliacyjnej, nawiązano strategiczną współpracę z Direct Publishing Group, umoŝliwiający rozwój spółki Ad Meritum w zakresie custom publishing oraz uruchomiono działalność w zakresie performance marketingu w ramach działalności internetowej CR Media Consulting Platforma biznesowa W ramach działalności platformy biznesowej, łączne przychody wyniosły tys. zł, a strata operacyjna wyniosła (960) tys. zł. W minionym okresie w ramach tego segmentu działalności Emitent koncentrował się na zwiększeniu skali działalności oraz finalizował budowę nowych przedsięwzięć: - HALONET kontynuacja sprzedaŝy umów abonamentowych. Ponadto rozpoczęcie prac nad stworzeniem oferty abonamentowej dla klientów indywidualnych. - IMAPA - realizacja kolejnych etapów projektu IMapa Web i IMapa Mobile. - Businessconnect.pl - zakończenie prac nad częścią ofertową. Pozyskanie nowych partnerów handlowych oraz uzupełnianie oferty w zakresie regionalnym. Przygotowanie do testów poprzedzających właściwe uruchomienie usługi. - MVNE - podpisanie porozumienia w sprawie nabycia większościowego pakietu udziałów w spółce Telogic Poland Call Center W ramach działalności Call Center, łączne przychody wyniosły tys. zł, a zysk operacyjny wyniósł tys. zł. W ramach segmentu Call Center widoczny jest ciągły dynamiczny rozwój działalności zarówno w zakresie rozwoju biznesu z dotychczasowymi klientami, jak i w zakresie pozyskiwania nowych klientów o duŝym potencjale. Łączna liczba stanowisk na koniec półrocza wzrosła do 994 w porównaniu z 902 stanowiskami na koniec grudnia 2007 roku. Media On-line W pierwszym półroczu 2008 roku przychody segmentu Media On-line wyniosły 795 tys. zł, a strata operacyjna (2.734) tys. zł. W ramach działalności internetowej I półrocze 2008 roku poświęcone zostało na przygotowanie podstaw systemowych pod nową wersję projektu prv.pl oraz wdroŝenie pino.pl w nowej odsłonie zintegrowanej z serwisami pino od strony profilowej. E- i M-marketing Przychody i zysk operacyjny, osiągnięte w pierwszym półroczu 2008 roku w ramach tego segmentu, to odpowiednio tys. zł oraz tys. zł. Od strony organizacyjnej miniony okres to kontynuacja procesu związanego z integracją oferty spółek Webtel i Interactive Marketing Partner Polska Jej efektem ma być optymalne wykorzystanie zasobów i kompetencji z obszaru e- i m-marketingu. Zakończenie procesu i wdroŝenie nowej struktury planowane jest na trzeci kwartał 2008 roku. Rozwój Grupy Kapitałowej Czynniki, które będą miały wpływ na wyniki Grupy osiągane w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału to: - realizacja przyjętej przez Emitenta strategii rozwoju Grupy Kapitałowej; - umocnienie pozycji na rynku reklamy w krajach bałtyckich (w tym akwizycja udziałów w bałtyckich spółkach sieci Ad.net posiadanych przez udziałowców mniejszościowych) i dalsza 2

3 ekspansja poprzez budowanie struktur w kolejnych krajach oraz rozwój nowych narzędzi w ramach platformy mediowej; sfinalizowanie akwizycji 32% akcji Ad.net SA, posiadanych przez akcjonariuszy mniejszościowych; - uruchomienie komercyjne internetowej platformy dla biznesu (businessconnect.pl), utworzonej wokół obecnej działalności Emitenta oraz konwergencja usług telekomunikacyjnych z usługami reklamowymi, a takŝe rozwój projektu MVNE w ramach sojuszu strategicznego z duńską spółką Telogic; - zdobycie pozycji lidera na rynku mediów on-line poprzez rozwój zintegrowanego społecznościowego serwisu internetowego pino.pl dzięki aktywizacji działań marketingowych i wzmocnieniu działań sprzedaŝowych, a takŝe dzięki rozwojowi telewizji interaktywnej PinoTV; - wykorzystanie w usługach marketingowych nowoczesnych i innowacyjnych rozwiązań technologicznych dzięki integracji dotychczasowej działalności z działalnością nowo nabytej spółki Webtel ; - rozwój działalności call center przy zachowaniu stabilnej bazy kosztowej dzięki optymalnemu doborowi nowych lokalizacji; - restrukturyzacja zadłuŝenia Emitenta poprzez spłatę obligacji BRE dzięki refinansowaniu lub podwyŝszeniu kapitału zakładowego Spółki w wyniku rozwaŝanej przez Zarząd nowej emisji akcji; - realizacja planu motywacyjnego dla kadry menedŝerskiej w oparciu o opcje na akcje. Opis podstawowych zagroŝeń i ryzyk Ryzyko związane z nowymi usługami i nowymi technologiami Rynek teleinformatyczny charakteryzuje dynamiczny rozwój technologiczny. W związku z powyŝszym, istnieje prawdopodobieństwo pojawienia się rozwiązań generacyjnie nowszych, które będą skutkować wdroŝeniem nowych i atrakcyjnych produktów. Istnieje ryzyko, iŝ Spółka nie będzie w stanie w krótkim czasie zareagować na pojawiające się nowe rozwiązania i oferować usługi oparte o najnowsze technologie, co moŝe skutkować spadkiem atrakcyjności oferowanych produktów i usług. Ryzyko utraty kluczowych pracowników W skład Grupy Kapitałowej Emitenta wchodzą spółki usługowe, których istotnym aktywem są zasoby ludzkie. Spółki te działają w oparciu o wiedzę i doświadczenie pracowników, którym najpierw te wiedzę przekazują, których przed długie miesiące szkolą i dają szansę zdobycia doświadczenia. Niekontrolowana utrata kluczowych pracowników mogłaby negatywnie wpłynąć na tempo realizacji zadań inwestycyjnych oraz na dalszy rozwój usług świadczonych przez Grupę Kapitałową. Zatrudnienie wysokiej klasy specjalistów, w przypadku zakończenia współpracy z dotychczasowymi pracownikami, wiązałoby się z długotrwałym procesem rekrutacji, a następnie nowozatrudnione osoby musiałyby zapoznać się z działalnością spółek, co mogłoby opóźnić termin osiągnięcia oczekiwanej wydajności pracy. Ryzyko związane z jakością kadry zarządzającej Podstawowym czynnikiem decydującym o powodzeniu podejmowanych przez Grupę przedsięwzięć jest poziom kwalifikacji, doświadczenia oraz zaangaŝowania kadry zarządzającej i pracowników. Wyzwania jakie stoją przed Grupą Kapitałową wymagają sprawnej i kreatywnej kadry zarządzającej, zorientowanej na odniesienie sukcesu. Jakość ich pracy jest głównym elementem tworzącym wartość dodaną. Działania podejmowane przez Zarząd Spółki mają na celu wykreowanie jak największych pozytywnych więzi emocjonalnych pomiędzy Grupą Kapitałową i pracownikami jej spółek, przy jednoczesnym stworzeniu im moŝliwości systematycznego rozwoju oraz awansu zawodowego i finansowego, poprzez prowadzenie działań integracyjnych, kreowanie odpowiedniej atmosfery pracy oraz wdraŝanie skutecznych systemów motywacyjnych. MoŜe się jednak zdarzyć, iŝ mimo wysiłku jakość pracy zarządzających moŝe nie być zadawalająca, co zmusi Zarząd Spółki do wymiany kadry. Przejęcie obowiązków przez nowych zarządzających moŝe powodować przesunięcia czasowe w wykonaniu załoŝonych planów. Ryzyko związane ze spadkiem taryf Z uwagi na przystąpienie Polski do Unii Europejskiej nastąpiło otwarcie rynku telekomunikacyjnego na zasadach obowiązujących w pozostałych krajach członkowskich. Skutkiem tego otwarcia moŝe być spadek cen w branŝy telekomunikacyjnej. Nowym elementem są działania podejmowane przez Urząd Komunikacji Elektronicznej zmierzające do obniŝenia cen za usługi telekomunikacyjne, w szczególności usługi stałego dostępu do Internetu. W ich wyniku nastąpił pewien ruch cen w dół, jednak wpływ Urzędu na kształtowanie się poziomu cen będzie ograniczony, gdyŝ podstawowym czynnikiem jest relacja popytu i podaŝy na wolnym 3

4 rynku usług. Spadek taryf będzie niewątpliwie połączony ze wzrostem zapotrzebowania na usługi telekomunikacyjne, co powinno ograniczyć negatywny wpływ spadku taryf na wyniki uzyskiwane przez firmy działające w sektorze. Ryzyko utraty kluczowych partnerów handlowych CR Media Consulting, Call Center Poland oraz ContactPoint Sp. z o. o. i Call Connect Sp. z o. o. Dynamiczna działalność CR Media Consulting, Call Center Poland, ContactPoint Sp. z o. o. i Call Connet Sp. z o. o. moŝliwa jest dzięki kluczowym klientom. Utrata jednego lub wielu klientów moŝe mieć negatywny wpływ na działalność Grupy Kapitałowej i wyniki osiągane w przyszłości. W strukturze organizacyjnej tych Spółek działają departamenty odpowiedzialne za obsługę kluczowych klientów. W departamentach tych zatrudnieni są doświadczeni pracownicy, których zadaniem jest pozyskiwanie partnerów handlowych oraz bieŝąca współpraca z dotychczasowymi kluczowymi partnerami, a takŝe monitorowanie trendów i zmian rynku. Spółki wciąŝ doskonalą swoją ofertę i świadczony serwis. JednakŜe zawsze istnieje ryzyko utraty klienta wskutek działań podmiotów konkurencyjnych. Ryzyko związane z wysokim zadłuŝeniem i brakiem moŝliwości realizacji nowych inwestycji lub wykorzystania pojawiających się szans Zobowiązania oprocentowane stanowią istotny składnik naszego finansowania. Na 30 czerwca 2008 roku zasadniczą część zadłuŝenia Spółki stanowił długoterminowy kredyt w kwocie nominalnej 47,5 mln zł oraz krótkoterminowe obligacje w kwocie nominalnej 40 mln zł. Poziom zadłuŝenia Spółki i Grupy moŝe ograniczać zdolność do zaciągania nowego długu, a elastyczność działań operacyjnych Grupy jest ograniczona zobowiązaniami wynikającymi z umowy kredytowej oraz warunków emisji obligacji. Ponadto Grupa jest zobowiązana do utrzymania określonych wskaźników finansowych, wynikających z powyŝszych umów. W związku z tym w 2008 roku zaplanowano przeprowadzenie nowej emisji akcji Spółki m.in. w celu spłaty krótkoterminowego zadłuŝenia, albo pozyskanie alternatywnego źródła finansowania w postaci zadłuŝenia zewnętrznego, celem zrefinansowania istniejącego zadłuŝenia krótkoterminowego na bardziej korzystnych warunkach, co takŝe ze względu na sytuację gospodarczą - moŝe być trudne. Przeprowadzenie planowanej nowej emisji akcji pozwoli nie tylko na spłatę krótkoterminowego zadłuŝenia, ale równieŝ na pozyskanie środków na nowe inwestycje w segmentach działalności Grupy, w których korzystne byłoby wzmocnienie akwizycjami ich rozwoju organicznego. Ryzyko stopy procentowej NaraŜenie Grupy na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim zobowiązań z tytułu zaciągniętych kredytów oraz wyemitowanych i objętych obligacji. Ze względu na finansowanie zewnętrzne, którego oprocentowanie ustalane jest w odniesieniu do zmiennych procentowych stóp bazowych oraz zabezpieczenie wpływów odsetkowych w rynkowej wartości Grupa stosuje zmienne oprocentowanie dla obejmowanych obligacji od jednostek powiązanych. Ryzyko cen towarów i usług Ze względu na charakterystykę działalności brokerskiej, która koncentruje się na pośrednictwie, zmiany cen usług przez dostawców są przenoszone na odbiorcę ostatecznego i mogą wpłynąć na wahania popytu na dane medium. Grupa zabezpiecza się przed tymi zmianami poprzez dywersyfikację zarówno dostawców jak i rodzajów mediów. W działalności telekomunikacyjnej ryzyko jest mitygowane poprzez bieŝące śledzenie cen rynkowych i wybór dostawców oferujących najlepsze ceny połączeń jakkolwiek na rynku połączeń telekomunikacyjnych występuje widoczna tendencja spadkowa cen. Ryzyko kredytowe Grupa zawiera transakcje wyłącznie z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej. Klienci, którzy pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. W ramach działalności brokerskiej Grupa stosuje zasadę płatności dostawcom mediów po otrzymaniu środków pienięŝnych od klienta. Przy sprzedaŝy sprzętu w formie leasingu finansowego bądź sprzedaŝy ratalnej Grupa utrzymuje prawo do przejęcia własności środków trwałych w razie problemów z wywiązaniem się zobowiązań. Ponadto, dzięki bieŝącemu monitorowaniu stanów naleŝności, naraŝenie Grupy na ryzyko nieściągalnych naleŝności jest nieznaczne. W odniesieniu do innych aktywów finansowych Grupy, takich jak środki pienięŝne i ich ekwiwalenty, ryzyko kredytowe Grupy powstaje w wyniku niemoŝności dokonania zapłaty przez drugą stronę umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów. W Grupie nie występują istotne koncentracje ryzyka kredytowego. 4

5 Ryzyko związane z płynnością Ryzyko związane z płynnością polega na braku moŝliwości realizacji płatności w wymaganym terminie. Emitent oraz Grupa Kapitałowa moŝe napotkać trudności w zebraniu funduszy na wypełnienie zobowiązań w terminie z powodu braku moŝliwości dokonania szybkiej sprzedaŝy aktywów finansowych za cenę zbliŝoną do ich wartości godziwej. Grupa Kapitałowa Emitenta monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/zapadalności zarówno inwestycji jak i aktywów finansowych (np. konta naleŝności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pienięŝne z działalności operacyjnej. Celem Grupy Kapitałowej Emitenta jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieŝącym i kredyty inwestycyjne, obligacje, umowy leasingu finansowego oraz umowy dzierŝawy z opcją zakupu. Zasady sporządzania półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zasady sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały omówione w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w Nocie 11. Oświadczenia Zarządu Zarząd Internet Group oświadcza, Ŝe wedle najlepszej wiedzy członków Zarządu półroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2008 roku oraz dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz Ŝe odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy Kapitałowej Internet Group oraz jej wynik finansowy. Półroczne sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej Emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej Emitenta, w tym opis podstawowych zagroŝeń i ryzyka. Ponadto Zarząd Internet Group oświadcza, Ŝe podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący przeglądu półrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2008 roku, został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz Ŝe podmiot ten oraz biegli rewidenci, dokonujący przeglądu spełniali warunki co do wydania bezstronnego i niezaleŝnego raportu z przeglądu, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego. Zarząd Spółki Internet Group Jan Ryszard Wojciechowski Prezes Zarządu Piotr Gaweł I Wiceprezes Zarządu Rafał Radosław Rześny Wiceprezes Zarządu Warszawa, 25 sierpnia 2008 roku 5

6 Załącznik Segmenty działalności na tle struktury Grupy Kapitałowej Media On-line Call Center Platforma biznesowa E- i M- Marketing Platforma mediowa Internet Group PRV.PL ContactPoint Call Center Poland Call Connect Sp. o.o. ZigZag Communication One Consulting Interactive Marketing Partner Polska Webtel CR Media Consulting 51% 51% 51% OÜ.Pino.E E UAB Pino LT SIA Pino LV 67,7% Ad.Net Sabela Ad Meritum ABC Market OU 50% 51% 51% 61% Online Media Group Poland w organizacji Ad.Net SIA Ad.Net UAB Ad.Net Network OU 51% UAB Textads ADNET Ad.Net SVK s.r.o. 6