R A P O R T z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od r. do r.

Transkrypt

1 Kancelaria Biegłego Rewidenta PROFIN K. Szewczyk Numer ewidencyjny na liście KRBR Opole, ul. Krakowska 36/2 R A P O R T z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od r. do r. GRUPA KAPITAŁOWA MERA Spółka Akcyjna ul. Sikorskiego Lewin Brzeski Opole, czerwiec 2012 roku

2 SPIS TREŚCI I. CZĘŚĆ OGÓLNA Informacje ogólne Skład Grupy Kapitałowej Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Sprawozdanie objęte badaniem Sprawozdanie z działalności Grupy w roku obrotowym Opinia biegłego rewidenta oraz badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Oświadczenia otrzymane i dostępność danych Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za poprzedni rok obrotowy Sytuacja finansowa Analiza bilansu Analiza rachunku wyników Analiza wskaźnikowa Kontynuacja działalności II. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA Kompletność i poprawność dokumentacji konsolidacyjnej Zasady i metody wyceny aktywów i zobowiązań oraz kapitałów własnych Charakterystyka składników skonsolidowanego sprawozdania finansowego Wartość firmy z konsolidacji oraz sposób dokonywania odpisów Kapitał własny, w tym kapitał udziałowców mniejszościowych Rok obrotowy Wyłączenia konsolidacyjne Informacje liczbowe Wyłączenia wzajemnych rozrachunków (należności i zobowiązań) oraz obrotów wewnętrznych (przychodów i kosztów) jednostek objętych konsolidacją Sprzedaż całości lub części udziałów w jednostce podporządkowanej Pozycje kształtujące wynik działalności grupy Słuszność odstępstw od zasad konsolidacji i stosowania metody praw własności określonych w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez UE Informacja dodatkowa Sprawozdanie z działalności Grupy Zgodność z prawem Wykorzystanie pracy specjalistów Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od dnia r. do dnia r. 2

3 I. CZĘŚĆ OGÓLNA 1. Informacje ogólne Jednostką dominująca w Grupie Kapitałowej (zwanej dalej Grupą lub Grupą Kapitałową ) jest MERA Spółka Akcyjna ( jednostka dominująca, Spółka ). Podstawa prawna działania jednostki dominującej: Ustawa z dnia 15 września 2000 r. Kodeks spółek handlowych (Dz.U. nr 94, poz.1037). Uchwała Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Wielobranżowej Spółki Produkcyjno-Usługowej Remoteks Spółki z o.o. z dnia r. o przekształceniu spółki z ograniczoną odpowiedzialnością w spółkę akcyjną - akt notarialny sporządzany przez Notariusza Renatę Palej w Kancelarii Notarialnej w Opolu w dniu r. [Repertorium A 2437/2007], Statut Spółki z dnia r. w formie aktu notarialnego sporządzanego przez Notariusza Renatę Palej w Kancelarii Notarialnej w Opolu [Repertorium A 2437/2007] z późniejszymi zmianami; ostatnia zmiana z dnia r. w formie aktu notarialnego sporządzanego przez Notariusza Annę Zagórską w Kancelarii Notarialnej w Niemodlinie [Repertorium A 2923/2011] Postanowienie Sądu Rejestrowego w Opolu z dnia r. o wpisaniu Spółki do Rejestru Przedsiębiorców pod numerem KRS ; ostatni wpis w rejestrze z dnia r. według aktualnego odpisu z Rejestru Przedsiębiorców z dnia r. Numery identyfikacyjne jednostki dominującej: Jednostka dominująca w systemie podmiotów gospodarki narodowej REGON posiadała następujący numer identyfikacyjny: Jednostka dominująca jest podatnikiem VAT o Nr identyfikacyjnym NIP Przedmiotem podstawowej działalności jednostki dominującej w badanym okresie była wszelka dozwolona prawem działalność usługowa, produkcyjna i handlowa, w tym: produkcja wyrobów stolarskich i ciesielskich dla budownictwa, w szczególności schody różnego typu, produkcja wyrobów tartacznych, produkcja pozostałych wyrobów z drewna. Zakres działalności podmiotów zależnych, współzależnych i stowarzyszonych jest związany z działalnością jednostki dominującej Kapitał podstawowy jednostki dominującej na koniec badanego okresu wynosił ,00 zł. i w stosunku do stanu koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego nie uległ zmianie. Kapitał własny jednostki dominującej na koniec badanego okresu wynosił ,09 zł. i w stosunku do stanu na koniec poprzedniego okresu sprawozdawczego zwiększył się o ,90 zł. Kapitał własny Grupy na koniec badanego okresu wynosił ,98 zł. i w stosunku do stanu na początek badanego okresu uległ zwiększeniu o ,64 zł. Struktura kapitału jednostki dominującej przedstawia się następująco: Seria Liczba akcji (szt.) Udział w kapitale zakładowym Liczba głosów Udział w ogólnej liczbie głosów Seria A ,01 % ,68% Seria A ,50% ,00% Seria B ,27% ,18% Seria C ,22% ,14% Suma ,00% % Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od dnia r. do dnia r. 3

4 Uprawnienia decyzyjne wynikające z własności kapitału przedstawia poniższa tabela: Akcjonariusz Liczba akcji Udział w kapitale zakładowym (%) Udział w liczbie głosów (%) Edward Traka ,01 66,68 Joanna Traka ,33 9,55 Marzena Wesołowski ,09 3,39 Rafał Wesołowski ,03 3,36 Pozostali ,54 17,02 Suma ,00 100,00 Reprezentacja: W okresie sprawozdawczym Jednostkę dominującą reprezentowali: Adam Koneczny - Prezes Zarządu, Mirosław Rutowicz - Członek Zarządu, Roland Steyer - Prokurent. W okresie sprawozdawczym oraz od dnia bilansowego do daty opinii nie było zmian w składzie Zarządu Spółki. 2. Skład Grupy Kapitałowej Na dzień 31 grudnia 2011 roku w skład Grupy Kapitałowej Mera Schody wchodziły następujące jednostki zależne: nazwa jednostki Mera Logistic Spółka z o.o. Sitcontec Polska Spółka z o.o. metoda konsolidacji Pełna Pełna rodzaj opinii o sprawozdaniu finansowym brak obowiązku badania brak obowiązku badania Klon Spółka z o.o. Pełna bez zastrzeżeń HST Treppen GmbH MKR Finanse Spółka z o.o. Arktic Treppentechnik GmbH Pełna Pełna Pełna brak obowiązku badania brak obowiązku badania brak obowiązku badania podmiot uprawniony, który przeprowadził badanie sprawozdania finansowego dzień bilansowy, na który sporządzono sprawozdanie finansowe Nie badane r. Nie badane r. Kancelaria Biegłego Rewidenta PROFIN K.Szewczyk r. Nie badane r. Nie badane r. Nie badane r. Udziały w Sitcontec Polska Spółka z o.o. zostały objęte przez Mera SA w kwietniu 2011 r. w ilości zapewniającej kontrolę (52,0%). W grudniu 2011 r. Mera SA zbyła 100% udziałów w MKR Spółka z o.o. W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym ujęto wyniki finansowe Spółki do dnia sprzedaży oraz wynik na sprzedaży udziałów. Sprawozdaniem skonsolidowanym za 2011 rok nie objęto Spółki Mera Schody Spółka z o.o. postawionej w stan likwidacji oraz Multi PB Sp. z o.o., której udziały przeznaczone są do sprzedaży w krótkim okresie. Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od dnia r. do dnia r. 4

5 3. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe 3.1. Sprawozdanie objęte badaniem Na badane skonsolidowane sprawozdanie finansowe składają się: skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej (bilans) sporządzone na dzień roku, który po stronie aktywów i pasywów zamyka się sumą skonsolidowane sprawozdanie z całościowego wyniku finansowego za rok obrotowy od dnia r. do dnia r. wykazujące zysk netto w wysokości z czego przypada: akcjonariuszom jednostki dominującej akcjonariuszom niekontrolującym skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych za rok obrotowy od dnia r. do dnia r. wykazujące zwiększenie stanu kapitałów własnych o kwotę skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok obrotowy od dnia r. do dnia r. wykazujące zmniejszenie stanu środków pieniężnych o kwotę zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające 3.2. Sprawozdanie z działalności Grupy w roku obrotowym ,01 zł ,41 zł ,13 zł ,28 zł ,64 zł ,84 zł. Stwierdza się, że kompletność i poprawność formalna, sporządzonego przez badaną jednostkę skonsolidowanego sprawozdania finansowego, odpowiada wymogom rozdziału 5 ustawy o rachunkowości Opinia biegłego rewidenta oraz badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od r. do r. Grupy Mera Spółka Akcyjna z siedzibą w Lewinie Brzeskim nastąpiło na podstawie umowy zawartej z Zarządem jednostki dominującej w dniu r. pomiędzy wymienioną jednostką a jednostką a Kancelarią Biegłego Rewidenta "PROFIN" K. Szewczyk z siedzibą w Opolu (45-075), ul. Krakowska 36/2, która uchwałą nr 471/10/38/2006 Krajowej Rady Biegłych Rewidentów z dnia 17 października 2006 r. wpisana została na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych, uzyskując numer ewidencyjny Badanie przeprowadziła Krystyna Szewczyk - biegły rewident nr ewidencyjny 9282, oraz Arkadiusz Szewczyk - asystent biegłego rewidenta. Wyboru podmiotu uprawnionego do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego dokonała Rada Nadzorcza jednostki dominującej. Oświadcza się, że podczas badania sprawozdania finansowego jednostki bezstronność i niezależność podmiotu uprawnionego jak również biegłego rewidenta i asystenta przeprowadzających badanie były zachowane. Badanie sprawozdania finansowego, przeprowadzono zgodnie z przepisami: ustawy o rachunkowości, krajowych standardów rewizji finansowej, wydanych przez Krajową Radę Biegłych Rewidentów w Polsce, międzynarodowych standardów rewizji finansowej, Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od dnia r. do dnia r. 5

6 Zakres i sposób przeprowadzonych badań, udokumentowany jest szczegółowo w sporządzonej dokumentacji roboczej archiwowanej w siedzibie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych. Badanie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółki przeprowadziliśmy w okresie od roku do roku. Naszym zadaniem było wyrażenie opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym na podstawie przeprowadzonego przez nas badania. Przeprowadzone w trakcie badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego procedury były zaprojektowane tak, aby umożliwić wydanie opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym traktowanym jako całość. Nasze procedury nie obejmowały uzupełniających informacji, które nie mają wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe traktowane jako całość. Na podstawie naszego badania, z dniem roku wydaliśmy opinię biegłego rewidenta bez zastrzeżeń z objaśnieniem, że sprawozdania finansowe Mera Logistic Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, Sitcontec Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, MKR-Finanse Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, HST Treppen GmbH, Arktic Treppentechnik GmbH, stanowiące podstawę sporządzenia załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie były badane przez biegłych rewidentów. Łączna wielkość sum bilansowych tych sprawozdań finansowych, przed wyłączeniami konsolidacyjnymi, stanowi 12,14% sumy bilansowej skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy bez dokonywania wyłączeń konsolidacyjnych, a przychody 35,98% przychodów ze sprzedaży (decydująca większość w ramach Grupy). Dane finansowe tych jednostek zostały zweryfikowane w trakcie badania sprawozdania skonsolidowanego Oświadczenia otrzymane i dostępność danych Zarząd jednostki dominującej potwierdził swoją odpowiedzialność za rzetelność, prawidłowość i jasność skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz prawidłowość dokumentacji konsolidacyjnej. Oświadczył on, iż udostępnił nam wszystkie sprawozdania finansowe jednostek objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, dokumentację konsolidacyjną oraz pozostałe wymagane dokumenty oraz udzielił niezbędnych wyjaśnień. Otrzymaliśmy również pisemne oświadczenie z dnia r. Zarządu jednostki dominującej o: kompletnym ujęciu informacji w dokumentacji konsolidacyjnej, wykazaniu wszelkich zobowiązań warunkowych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, oraz ujawnieniu w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wszelkich istotnych zdarzeń, które nastąpiły po dacie bilansu do dnia złożenia oświadczenia. W oświadczeniu potwierdzono, że przekazane nam informacje były rzetelne i prawdziwe zgodnie z przekonaniem i najlepszą wiedzą Zarządu jednostki dominującej i objęły wszelkie zdarzenia mogące mieć wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za poprzedni rok obrotowy Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Spółki za rok zakończony dnia 31 grudnia 2010 roku zostało zbadane przez Krystynę Szewczyk, biegłego rewidenta nr 9282 działającego w imieniu Kancelarii Biegłego Rewidenta PROFIN K. Szewczyk. Działający w imieniu podmiotu uprawnionego biegły rewident wydał o tym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2010 roku opinię bez zastrzeżeń z objaśnieniami: sprawozdania finansowe Mera Logistic Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, MKR- Finanse Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością, HST Treppen GmbH, Arktic Treppentechnik GmbH, stanowiące podstawę sporządzenia załączonego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie były badane przez biegłych rewidentów, Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od dnia r. do dnia r. 6

7 Kancelaria Biegłego Rewidenta PROFIN K. Szewczyk Numer ewidencyjny na liście KRBR 3157 skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy MERA Spółka Akcyjna za rok zakończony r. do daty niniejszej opinii nie zostało złożone do ogłoszenia w Monitorze Polskim B, jak wymagają tego przepisy ustawy o rachunkowości. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2010 roku zostało zatwierdzone uchwałą numer 9/2011 na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu w dniu 27 czerwca 2011 roku. 4. Sytuacja finansowa 4.1. Analiza bilansu Skonsolidowane aktywa - Wyszczególnienie Stan na [PLN] Struktura [%] Dynamika [%] /2010 Aktywa trwałe , , ,41 69,49 66,16 115,87 Rzeczowe aktywa trwałe , , ,99 82,83 78,83 110,27 Nieruchomości inwestycyjne , , ,00 12,43 17,20 160,29 Wartość firmy , , ,65 1,32 1,14 100,00 Pozostałe wartości niematerialne , , ,32 1,06 0,67 73,09 Należności handlowe oraz pozostałe należności , ,92 0,00 0,19 0,00 - Aktywa finansowe , , ,94 1,57 1,37 101,58 Pożyczki 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 - Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , ,50 0,60 0,80 152,55 Rozliczenia międzyokresowe , ,12 0,00 0,00 0,00 0,00 Aktywa obrotowe , , ,60 30,51 33,84 134,97 Zapasy , , ,16 42,68 41,20 130,30 Należności handlowe oraz pozostałe należności Należności z tytułu podatku dochodowego , , ,36 25,22 26,82 143,51 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 - Aktywa finansowe 0, , ,10 16,10 3,21 26,88 Pożyczki , , ,50 0,70 12, ,57 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty , , ,29 13,46 9,05 90,80 Rozliczenia międzyokresowe , , ,19 1,84 7,25 530,62 Suma aktywów , , ,01 100,00 100,00 121,70 Analiza skonsolidowanych danych Grupy wskazuje na wzrost wartości aktywów o 21,70% w stosunku do sumy aktywów na koniec 2010 roku. Powodem jest zarówno wzrost wartości rzeczowych aktywów trwałych o 15,87% jak również aktywów obrotowych o 34,97%. Wartość aktywów trwałych stanowiących 66,16% majątku Grupy w 78,83% stanowią rzeczowe aktywa trwałe wykazane w skonsolidowanym bilansie w wartości godziwej. Na wartość aktywów obrotowych składają się w 41,20% zapasy, należności handlowe wraz z pozostałymi należnościami stanowią 26,82%, pozostałą część stanowią środki pieniężne (12,26%), pożyczki (12,47%), krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe (7,25%) oraz aktywa finansowe (3,21%). Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od dnia r. do dnia r. 7

8 Skonsolidowane pasywa - Wyszczególnienie Stan na [PLN] Struktura [%] Dynamika [%] /2010 Kapitał własny , , ,98 52,02 49,62 116,09 Kapitał podstawowy , , ,00 23,03 19,84 100,00 Należne wpłaty na kapitał podstawowy 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 - Kapitał z aktualizacji wyceny , , ,48 21,32 17,54 95,54 Pozostałe kapitały , , ,08 32,05 39,17 141,90 Różnice kursowe z przeliczenia , , ,02-0,15 0,16-123,35 Zyski zatrzymane 0, , ,74 12,64 10,35 95,07 Zysk (strata) netto , , ,13 9,21 3,62 45,60 Kapitały przypadające udziałowcom mniejszościowym , , ,53 1,90 9,31 570,11 Rezerwy na zobowiązania , , ,05 5,55 5,49 120,50 Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego , , ,73 97,38 99,42 123,03 Pozostałe rezerwy , , ,32 2,62 0,58 26,64 Zobowiązania długoterminowe , , ,92 30,16 30,55 123,27 Kredyty i pożyczki , , ,58 44,50 54,07 149,78 Zobowiązania z tytułu leasingu , , ,15 5,48 2,69 60,54 Pozostałe zobowiązania długoterminowe , , ,73 47,13 41,95 109,74 Rozliczenia międzyokresowe , , ,46 2,90 1,29 54,80 Zobowiązania krótkoterminowe , , ,06 12,27 14,33 142,13 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne zobowiązania , , ,11 61,02 49,16 114,49 Kredyty i pożyczki krótkoterminowe , , ,39 35,70 45,58 181,47 Zobowiązania z tytułu podatku bieżącego , , ,56 0,17 0,73 611,91 Zobowiązania z tytułu leasingu , , ,33 1,42 3,35 335,43 Rozliczenia międzyokresowe , , ,67 1,69 1,19 99,82 Suma pasywów , , ,01 100,00 100,00 121,70 Analiza struktury źródeł finansowania Grupy wskazuje na zmianę w stosunku do poprzedniego roku obrotowego na korzyść kapitałów obcych. Udział kapitałów własnych, jako źródła finansowania majątku trwałego wynosi na koniec badanego roku obrotowego 49,62%, w porównaniu do 52,02% na koniec poprzedniego roku obrotowego. Spowodowane jest to głównie wzrostem o 23,27% zobowiązań długoterminowych oraz krótkoterminowych o 42,13% w wyniku zwiększenia zobowiązań z tytułu kredytów oraz emisji obligacji jednostki dominującej. Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od dnia r. do dnia r. 8

9 4.2. Analiza rachunku wyników Skonsolidowany rachunek zysków i strat - Wyszczególnienie Stan za okres [PLN] Struktura [%] Dynamika [%] /2010 Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi , , ,20 100,00 100,00 139,38 Koszty działalności operacyjnej , , ,04 91,52 85,08 129,59 Zysk ze sprzedaży , , ,16 8,48 14,92 245,08 Pozostałe przychody operacyjne , , ,90 8,28 7,40 124,58 Pozostałe koszty operacyjne , , ,47 6,96 4,69 93,83 Zysk na działalności operacyjnej , , ,59 9,80 17,63 250,75 Przychody finansowe , , ,05 14,33 25,07 243,81 Koszty finansowe , , ,61 7,00 35,52 707,27 Zysk z działalności gospodarczej , , ,03 17,13 7,17 58,37 Wynik zdarzeń nadzwyczajnych ,22 0, ,17 0,00-0,01 - Zysk brutto , , ,86 17,13 7,16 58,28 Podatek dochodowy , , ,45 3,90 1,01 36,06 Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 - Zysk netto, w tym przypadający , , ,41 13,23 6,15 64,82 akcjonariuszom jednostki dominującej , , ,13 13,14 61,80 45,60 akcjonariuszom niekontrolującym , , ,28 0,10 26,69 - Analiza głównych pozycji rachunku zysków i strat wykazuje 39,38% wzrost wartości przychodów ze sprzedaży w porównaniu do poprzedniego roku obrotowego. Wolniejszy wzrost kosztów działalności operacyjnej od wzrostu przychodów netto ze sprzedaży skutkował w prawie 2,5-krotnie wyższym zysku ze sprzedaży, który wyniósł 6 388,64 tys. zł. Grupa osiągnęła dodatni wynik na pozostałej działalności operacyjnej w wysokości 1 161,82 tys. zł. i stratę na działalności finansowej w wysokości ,14 tys. zł. Uwzględniając powyższe Grupa osiągnęła zysk na poziomie wyniku brutto w wysokości 3 067,92 tys. zł. Po uwzględnieniu obciążeń wynikających z przepisów podatkowych oraz podatku odroczonego w wysokości 431,67 tys. zł. zysk netto wyniósł 2 636,25 tys. zł. i stanowi 6,15% przychodów netto ze sprzedaży, z czego dla akcjonariuszy jednostki dominującej przypada 1 841,19 tys. zł.. Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od dnia r. do dnia r. 9

10 4.3. Analiza wskaźnikowa Poniżej przedstawiono wybrane wskaźniki charakteryzujące sytuację finansową Spółki w latach , wyliczone na podstawie danych finansowych zawartych w skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych za badany oraz poprzedni rok obrotowy. Nazwa wskaźnika zyskowność sprzedaży brutto [%] zyskowność sprzedaży netto [%] zyskowność majątku [%] zyskowność kapitałów własnych ROE [%] rentowność kapitałów ogółem ROA [%] Wskaźniki zyskowności Metoda kalkulacji wynik na sprzedaży przychody ze sprzedaży zysk netto przychody ze sprzedaży zysk netto majątek ogółem zysk netto średni stan kapitałów własnych zysk netto+(odsetki-pod.doch.) średni stan kapitałów ogółem Stan na ,82 8,48 14,92 9,43 13,23 6,15 4,27 4,83 2,57 8,31 9,97 5,57 4,72 5,28 2,82 efekt dźwigni finansowej [%] ROE - ROA 3,59 4,68 2,74 wynikowy poziom kosztów koszty sprzedanej produkcji przychody ze sprzedaży 93,18 91,52 85,08 Wskaźnik zyskowności sprzedaży brutto w wyniku osiągnięcia wyższego wyniku ze sprzedaży brutto uległ poprawie i wyniósł 14,92%. Wskaźnik zyskowności sprzedaży netto prezentuje się również na niższym niż w poprzednim roku obrotowym poziomie i wynosi 6,15%. Wskaźnik zyskowności majątku spadł do wartości 2,57%. Wskaźniki zyskowności kapitałów własnych i ogółem uległy pogorszeniu wyniosły odpowiednio 5,57% i 2,82%. Poprawie uległ wskaźnik wynikowego poziomu kosztów spadając z poziomu 91,52% do 85,08% na koniec badanego. Nazwa wskaźnika płynność ogólna /III/ szybkość spłaty zobowiązań /II/ pokrycie zobowiązań zasobami pieniężnymi /I/ szybkość inkasa należności [w dniach] szybkość spłaty zobowiązań [w dniach] obrót zapasami [w dniach] Wskaźniki bieżącej płynności finansowej Stan na Metoda kalkulacji środki obrotowe ogółem zobowiązania krótkoterminowe płynne środki obrotowe zobowiązania krótkoterminowe inwestycje krótkoterm. zobowiązania krótkoterminowe przeciętny stan należn. x 365 przychody ze sprzedaży 1,59 2,42 2,19 0,78 1,37 1,21 0,06 0,41 0, przeciętny stan zobowiązań krótkoterminowych x 365 koszt wytw.+wartość sprzedaży przeciętny stan zapasów x 365 koszt zużycia materiałów Wskaźniki płynności II i III stopnia w wyniku wzrostu poziomu zobowiązań krótkoterminowych uległy pogorszeniu i wyniosły na koniec badanego roku obrotowego odpowiednio 1,21 oraz 2,19. W 2011 roku obniżyły się wskaźniki szybkości inkasa należności oraz spłaty zobowiązań wynosząc na koniec badanego roku odpowiednio 67 oraz 68 dni. Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od dnia r. do dnia r. 10

11 Nazwa wskaźnika ogólny poziom zadłużenia [%] pokrycie majątku trwałego kapitałami stałymi [%] trwałość struktury finansowania [%] Wskaźniki stabilizacji finansowej Stan na Metoda kalkulacji zobowiązania długo- i krótkoterm. aktywa ogółem 45,80 47,98 50,38 kapitały własne +zobowiązania długoterminowe+rezerwy dł. aktywa trwałe 113,92 126,13 129,44 kapitały własne+rezerwy +zobowiązania długoterminowe aktywa ogółem 83,16 87,73 85,67 Pogorszeniu uległ wskaźnik ogólnego poziomu zadłużenia, który wzrósł z poziomu 47,98% do 50,38% w ciągu badanego roku obrotowego. Majątek trwały w całości pokryty jest kapitałami stałymi Kontynuacja działalności Podczas naszego badania nic nie zwróciło naszej uwagi, co powodowałoby nasze przekonanie, że Grupa jako całość nie jest w stanie kontynuować działalności przez co najmniej 12 miesięcy licząc od dnia 31 grudnia 2011 roku na skutek zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności. W informacji dodatkowej w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2011 roku Zarząd jednostki dominującej wskazał, że będące podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego sprawozdania finansowe jednostek Grupy zostały sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez te jednostki przez okres nie krótszy niż 12 miesięcy od dnia 31 grudnia 2011 roku i że nie występują okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez te jednostki. II. CZĘŚĆ SZCZEGÓŁOWA 1. Kompletność i poprawność dokumentacji konsolidacyjnej Podczas badania nie stwierdziliśmy mogących mieć istotny wpływ na zbadane skonsolidowane sprawozdanie finansowe nieprawidłowości dokumentacji konsolidacyjnej, które nie zostałyby usunięte, w tym w zakresie spełnienia warunków, jakim powinna odpowiadać dokumentacja konsolidacyjna (a w szczególności obejmujących wyłączenia dotyczące korekt konsolidacyjnych). 2. Zasady i metody wyceny aktywów i zobowiązań oraz kapitałów własnych Zasady (politykę) rachunkowości Grupy oraz wykazywania danych przedstawiono w informacji dodatkowej w sprawozdaniu finansowym Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2011 roku. Zastosowane zasady wyceny są w istotnych aspektach zgodne z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości. 3. Charakterystyka składników skonsolidowanego sprawozdania finansowego Struktura aktywów, zobowiązań i kapitałów własnych Grupy została przedstawiona w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2011 roku. Dane wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną. Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od dnia r. do dnia r. 11

12 3.1. Wartość firmy z konsolidacji oraz sposób dokonywania odpisów Sposób ustalenia wartości firmy z konsolidacji, zasady oceny utraty wartości oraz dokonane odpisy z tytułu utraty wartości za rok obrotowy i do dnia bilansowego przedstawiono w informacji dodatkowej w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Kapitał własny, w tym kapitał udziałowców mniejszościowych Wykazany stan kapitałów własnych, w tym kapitału udziałowców mniejszościowych jest zgodny z dokumentacją konsolidacyjną i odpowiednimi dokumentami prawnymi. Kapitał własny udziałowców mniejszościowych na dzień 31 grudnia 2011 roku wynosił ,53 złotych. Kapitał własny udziałowców mniejszościowych został ustalony prawidłowo i jest zgodny z dokumentacją konsolidacyjną Rok obrotowy Sprawozdania finansowe, będące podstawą sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, wszystkich jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej zostały sporządzone na dzień 31 grudnia 2011 roku i obejmują dane finansowe za okres sprawozdawczy od dnia 1 stycznia 2011 roku do dnia 31 grudnia 2011 roku. 4. Wyłączenia konsolidacyjne 4.1. Informacje liczbowe Wyłączenia w aktywach Kwota [PLN] Wartości niematerialne i prawne (wartość firmy) ,65 Inwestycje długoterminowe (udziały lub akcje) ,43 Inwestycje długoterminowe (udzielone pożyczki) ,30 Inwestycje długoterminowe (inne długoterminowe aktywa finansowe) ,00 Należności krótkoterminowe (należności handlowe oraz pozostałe należności) ,65 Inwestycje krótkoterminowe (udziały lub akcje) ,00 Inwestycje krótkoterminowe (udzielone pożyczki) ,09 Ogólny wpływ na sumę bilansową ,82 Wyłączenia w pasywach Kwota [PLN] Kapitał własny (kapitał podstawowy) ,00 Kapitał własny (kapitał zapasowy) ,82 Kapitał własny (kapitał z aktualizacji wyceny) ,45 Kapitał własny (pozostałe kapitały) ,31 Kapitał własny (różnice kursowe z przeliczenia) ,02 Kapitał własny (zyski zatrzymane) ,49 Kapitał własny (zysk netto) ,08 Kapitał własny (kapitały przypadające udziałowcom mniejszościowym) ,37 Rezerwy na zobowiązania (rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego) ,00 Zobowiązania długoterminowe ,30 Zobowiązania krótkoterminowe ,74 Ogólny wpływ na sumę bilansową ,82 Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od dnia r. do dnia r. 12

13 Wyłączenia w rachunku zysków i strat: Kwota [PLN] Przychody netto ze sprzedaży i zrównane z nimi ,52 Koszty działalności operacyjnej ,52 Pozostałe przychody operacyjne ,00 Przychody finansowe ,24 Koszty finansowe ,09 Podatek dochodowy ,00 Ogólny wpływ na wynik Grupy , Wyłączenia wzajemnych rozrachunków (należności i zobowiązań) oraz obrotów wewnętrznych (przychodów i kosztów) jednostek objętych konsolidacją Dokonane wyłączenia wzajemnych rozrachunków (należności i zobowiązań) oraz obrotów wewnętrznych (przychodów i kosztów) jednostek objętych konsolidacją są zgodne z dokumentacją konsolidacyjną. 5. Sprzedaż całości lub części udziałów w jednostce podporządkowanej W roku obrotowym Grupa nie sprzedała żadnych udziałów w jednostkach podporządkowanych. 6. Pozycje kształtujące wynik działalności grupy Charakterystyka pozycji kształtujących wynik działalności Grupy została przedstawiona w zbadanym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony dnia 31 grudnia 2011 roku. 7. Słuszność odstępstw od zasad konsolidacji i stosowania metody praw własności określonych w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej, które zostały zatwierdzone przez UE W procesie sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie miały miejsca odstępstwa od zasad konsolidacji i stosowania metody praw własności, które spowodowałyby modyfikacje w opinii biegłego rewidenta. Konsolidacja została przeprowadzona metodą pełną. 8. Informacja dodatkowa Informacja dodatkowa do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2011 roku sporządzona została, w istotnych aspektach zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską. 9. Sprawozdanie z działalności Grupy Zapoznaliśmy się ze sprawozdaniem z działalności Grupy w okresie od dnia 1 stycznia 2011 roku do dnia 31 grudnia 2011 roku ( sprawozdanie z działalności ) i uznaliśmy, że informacje pochodzące z załączonego sprawozdania finansowego są z nim zgodne. Informacje zawarte w sprawozdaniu z działalności uwzględniają postanowienia art. 49 z uwzględnieniem art. 55 ust. 2 ustawy o rachunkowości. Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od dnia r. do dnia r. 13

14 10. Zgodność z prawem Uzyskaliśmy pisemne potwierdzenie od Zarządu jednostki dominującej, iż w roku sprawozdawczym nie zostały naruszone przepisy prawa, a także postanowienia statutu i umów jednostek Grupy mające wpływ na skonsolidowane sprawozdanie finansowe. 11. Wykorzystanie pracy specjalistów W trakcie naszego badania nie korzystaliśmy z wyników prac niezależnych specjalistów. Przyjęto założenie poprawności i rzetelności zastosowanych w grupie szacunków aktuarialnych w zakresie rezerw na świadczenia pracownicze i wycen rzeczoznawców majątkowych w zakresie wyceny nieruchomości. w imieniu Kancelarii Biegłego Rewidenta PROFIN K. Szewczyk ul. Krakowska 36/2, Opole nr ewidencyjny KIBR 3157 Kluczowy Biegły Rewident Krystyna Szewczyk Biegły rewident nr 9282 Opole, dnia 11 czerwca 2012 roku Raport z badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres od dnia r. do dnia r. 14