New World Resources. Niezaudytowane wyniki finansowe za pierwszy kwartał 2010 roku

Transkrypt

1 New World Resources Niezaudytowane wyniki finansowe za pierwszy kwartał 2010 roku Amsterdam, 19 maja 2010 New World Resources N.V. (zwana dalej NWR lub Spółką ), wiodący producent węgla kamiennego i koksu ogłasza swoje wyniki finansowe za kwartał, zakończony 31 marca 2010 roku (zwany dalej okresem ) Najważniejsze informacje Wyniki za pierwszy kwartał 2010 roku odzwierciedlają wyższe przychody, spowodowane wyższym poziomem sprzedaży wolumenów węgla koksującego i koksu w porównaniu do pierwszego kwartału 2009 roku - Produkcja węgla i koksu wyniosła odpowiednio 2,747 kt i 251 kt - Całkowita sprzedaż zewnętrzna węgla wyniosła 2,652 kt, zaś koksu 279 kt, wzrosła odpowiednio o 30% i 171%, co ma związek z polepszającą się sytuacją rynkową - Skonsolidowane przychody z działalności kontynuowanej osiągnęły 329 milionów euro, co oznacza wzrost o 37 % - Zmiana stanu zapasów spowodowała obniżenie EBIDTA o 8 milionów euro w pierwszym kwartale 2010 roku, powodując jednocześnie wzrost EBIDTA o 63 miliony euro w pierwszym kwartale 2009 roku. Zmiany w stanie zapasów doprowadziły do negatywnego wpływu 71 milionów euro EBITDA pomiędzy tymi dwoma okresami - Główne koszty działalności operacyjnej wzrosły o 2 %, zgodnie ze stałym kursem walut i o 8%, przy uwzględnieniu wpływu wahań kursowych - EBITDA z działalności kontynuowanej wyniósł - 57 milionów, co oznacza wzrost o 1 % Pieniężne koszty wydobycia na tonę były w pierwszym kwartale 2010 roku na poziomie 72 euro, czyli o 8 % wyższe, niż w tym samym okresie 2009 roku, nie uwzględniając wahań kursowych. Ma to związek głównie ze spadkiem produkcji o 12 % w porównaniu z pierwszym kwartałem 2009 roku. Przy stałym poziomie produkcji, koszt gotówkowy na tonę utrzymywał się na stabilnym poziomie Skorygowana strata na akcję serii A wyniosła (0,06) euro w pierwszym kwartale 2010 roku Wolne środki w kasie, na dzień 31 marca 2010 roku wyniosły 481 milionów euro Zakończono spłatę zadłużenia w wysokości (500) milionów euro w kwietniu 2010 roku, Spółka nie musi regulować żadnych istotnych zobowiązań aż do 2015 roku 1

2 Obserwowano stałą poprawę bezpieczeństwa wraz ze spadkiem wskaźnika LTIFR 1 w działalności wydobywczej o 36% w pierwszym kwartale 2010 roku w porównaniu do pierwszego kwartału 2009 roku Cele produkcyjne na 2010 rok zostały określone na 11,5 mt węgla i 1 mt koksu Przewiduje się ogólną sprzedaż zewnętrzną węgla na poziomie 10,5 mt, węgla koksującego - na poziomie 5,5 mt, a węgla energetycznego na poziomie 5 mt w roku finansowym 2010 W kwietniu 2010 roku pomyślnie zakończyły się negocjacje, dotyczące nowych cen węgla i koksu. Zapewniły one znaczące podwyżki cen surowców i dostosowały ich ceny do sytuacji na międzynarodowym rynku węgla - Uśredniona przeciętna cena za 80% spodziewanych wolumenów sprzedaży - węgla koksującego wynosi 163 euro za tonę, zgodnie z Japońskim Rokiem Fiskalnym (JFY); ceny pozostałych 20% wolumenów sprzedaży będą ustalane kwartalnie. Średnia cena za drugi kwartał 2010 roku wynosi 135 euro za tonę - Średnia cena węgla energetycznego ustalona jest na poziomie 65 euro za tonę na rok kalendarzowy Cena koksu wyniosła 255 euro za tonę w drugim kwartale 2010 roku Produktywność kompleksów ścianowych wzrosła o 16% w porównaniu do 2009 roku, po tym jak wdrożono program POP 2010 (Program Optymalizacji Produkcji) Oświadczenie Prezesa Pierwszy kwartał 2010 roku był dla Spółki korzystny, w związku z poprawiającą się sytuacją w światowej gospodarce, która dochodzi do siebie po kryzysie finansowym. Przychody wzrosły o ponad jedną trzecią w porównaniu z rokiem ubiegłym, w związku ze znaczącym wzrostem poziomu wolumenów sprzedaży wszystkich naszych produktów. Koncentrowaliśmy się na nadzorowaniu jednostkowych kosztów operacyjnych, chociaż należy zauważyć, że rosły one nieznacznie w pierwszym kwartale, jako naturalny efekt malejącej produkcji. Przez pozostałą część roku utrzymujące się osłabienie wartości euro w stosunku do czeskiej korony, wzrost nakładów i rozwój wydobycia prawdopodobnie wywrą presję na zwiększanie kosztów operacyjnych. Do pewnego stopnia wpływ tych niekorzystnych czynników powinien być złagodzony, poprzez wykorzystanie wszystkich rozwiązań, jakie daje nam program POP Warte podkreślenia jest to, że obserwujemy ogólny, pozytywny trend na rynku węgla, zwłaszcza na rynku węgla koksującego i koksu. Identycznie jak na innych rynkach, tak i w Europie Środkowo-Wschodniej, wzrost produkcji stali był silny, dlatego podtrzymujemy naszą pozytywną prognozę, dotyczącą rynku węgla i koksu. 1 LTIFR stanowi liczbę zgłoszonych szkód po trzech dniach nieobecności, podzieloną przez liczbę przepracowanych godzin, wyrażoną w milionach godzin. 2

3 Gospodarka europejska nadal jest jednak krucha, jej stan jest niepewny. Dlatego wierzymy, że nasza decyzja o zamrożeniu cen na 80% produkcji węgla, ustalonych zgodnie z Japońskim Rokiem Fiskalnym (JFY) 2010, odpowiadająca cenom na międzynarodowym rynku okazała się rozsądna z widokami na zapewnienie znacznie wyższych marż i rentowności. Jesteśmy również zadowoleni z ostatniej emisji niepodporządkowanych obligacji zabezpieczonych o wartości 500 mln euro z datą zapadalności w 2018 roku. Ten ruch znacząco przedłuży wykonalność każdego potencjalnego refinansowania NWR i wzmocni pewność naszych projektów rozwojowych. Mike Salamon, Prezes NWR Marek Jelinek, Dyrektor Wykonawczy i Dyrektor Finansowy Spółki poprowadzi dziś, w środę 19 maja telekonferencję o godz czasu środkowoeuropejskiego (10.00 czasu Greenwich). Telekonferencję będzie można śledzić na stronie internetowej NWR Infolinie: Holandia +31 (0) Czechy (bezpłatna infolinia) Polska (bezpłatna infolinia) Wielka Brytania&reszta Europy +44 (0) USA

4 Wybrane dane finansowe i operacyjne (w tys. euro, o ile nie zaznaczono inaczej) Q Q % zmiana Q % zmiana Przychody (1) 328, ,412 37% 341,183 (4%) Zysk na działalności operacyjnej (1) 17,907 17,168 4% 19,910 (10%) Zysk przed opodatkowaniem (1) (13,522) (50) 18,154 Zysk z działalności kontynuowanej (15,635) (3,705) 10,153 Zysk za okres sprawozdawczy (14,485) (2,141) 7,457 EBITDA z działalności kontynuowanej (1) 57,278 56,783 1% 68,091 (16%) Z czego: wydobycie węgla (2) 50,190 59,297 (15%) produkcja koksu (2) 3,759 (1,819) 307% Aktywa łącznie 2,216,725 2,182,808 2% 2,215,531 0% Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 26,929 (1,130) 156,941 Zadłużenie netto 526, ,860 15% 485,860 8% Kapitał obrotowy netto 6,721 76,512 (91%) (1,455) CAPEX 63,458 98,023 (35%) 28, % Skorygowany zysk na akcję serii A (3) (w euro) (0.06) (0.01) Wielkość sprzedaży węgla i koksu (4) 2,931 2,142 37% 3,333 (12%) Łączna produkcja węgla (4) 2,747 3,113 (12%) 2,970 (8%) Zapasy węgla na koniec okresu (4) 216 1,111 (81%) 341 (37%) Zapasy koksu na koniec okresu (4) (29%) 219 (20%) Średnia liczba pracowników (5) 18,779 19,877 (6%) - - Wskażnik częstotliwości wypadków powodujących utratę czasu pracy - OKD (6) (36%) - - Wskaźnik częstotliwości wypadków powodujących utratę czasu pracy - OKK (7) (100%) - - (1) Z działalności kontynuowanej, wyłączając NWR Energy (2) Spółka prowadzi działalność w trzech segmentach: Segment wydobycia węgla, Segment koksowniczy i Inne. Wszystkie Segmenty Operacyjne, w tym korekty konsolidacyjne i wykluczenia, jak również szczegóły polityki rachunkowej są przedstawione w Przeglądzie Operacyjnym i Finansowym za okres trzech miesięcy, zakończony 31 marca 2010 r. (3) Skorygowany według aktualnej liczby akcji, patrz także punkt Zysk na akcję (4) W tysiącach ton (5) Łącznie z wykonawcami (6) OKD jest spółką zależną NWR (7) OKK Koksovny, a.s( OKK ) jest spółką zależną NWR Proszę zauważyć, że powyższa tabela nie zawiera wyników NWR Energy, która jest przedstawiona jako działalność zaniechana w oświadczeniach finansowych (w celu 4

5 uzyskania szczegółów proszę odnieść się do Przeglądu Operacji Finansowych za trzymiesięczny okres, zakończony 31 marca 2010 roku). Segmenty działalności W celu zwiększenia przejrzystości raportów Spółki i lepszego zrozumienia wszystkich aspektów działalności Spółki, począwszy od pierwszego kwartału 2010 roku Spółka będzie ogłaszała wyniki wszystkich segmentów działalności, na które składają się - Segment wydobycia węgla, Segment koksowniczy oraz Inne. Segmenty działalności będą omawiane w tym sprawozdaniu finansowym wraz ze skonsolidowanymi wynikami Spółki. Całkowity opis wszystkich Segmentów Operacyjnych, w tym korekty konsolidacyjne i wykluczenia, jak również szczegóły polityki rachunkowej segmentu, są przedstawione w Przeglądzie Operacyjnym i Finansowym za okres trzech miesięcy, zakończonym 31 marca 2010 r. Wolumeny produkcji i sprzedaży w pierwszym kwartale 2010 r. Całkowita produkcja węgla w pierwszym kwartale 2010 roku była niższa o 12%, niż w tym samym okresie 2009 roku, odzwierciedlając wysoki wolumen produkcji, zanotowany w pierwszym kwartale 2009 roku. Sprzedaż węgla pośrednikom zwiększyła się o 30% w związku z poprawiającą się sytuacją na rynku w pierwszym kwartale 2010 roku. Pozwoliło to Spółce na zmniejszenie zapasów węgla o 126 kt, co kontrastowało z nagromadzonymi w tym samym okresie 2009 roku zapasami - w ilości 820 kt. Wskaźniki produkcji węgla (kt) Q Q Zm. % zm. Produkcja węgla 2,747 3,113 (366) (12%) Sprzedaż do OKK (206) (230) 24 (11%) Sprzedaż do NWR Energy (18) (23) 5 (22%) Konsumpcja wewnętrzna 3 (1) 4 Produkcja węgla dostępna do sprzedaży 2,526 2,859 (333) (12%) Zwiększenie zapasów 126 (820) 946 Łączna sprzedaż netto 2,652 2, % w tym: Węgiel koksujący 1, % Węgiel energetyczny 1,278 1, % Zapasy na koniec okresu 216 1,111 (895) (81%) Produkcja koksu wzrosła o 8% w pierwszym kwartale 2010 roku, w porównaniu z tym samym okresem 2009 roku, podczas gdy sprzedaż koksu wzrosła o 171% w związku z poprawą na rynku koksu. Zapasy koksu spadły nieznacznie, w porównaniu do pierwszego kwartału 2009 roku. Wskaźniki produkcji koksu (kt) Q Q Zm. % zm. Produkcja koksu % Sprzedaż koksu % Zapasy na koniec okresu (71) (29%) 5

6 Średnie zrealizowane ceny 2 (EUR/t) Cena Q Q Zm. % zm. Węgiel koksujący (5) (5%) Węgiel energetyczny (12) (16%) Koks (7) (4%) W związku z tym, że kontrakty za rok 2009 nie zostały zawarte aż do ostatnich dnich lutego 2009 roku, część węgla w pierwszym kwartale 2009 roku sprzedano po cenach z 2008 roku. Spośród sprzedanego węgla koksującego w pierwszym kwartale 2010 roku, 38% stanowił w przybliżeniu twardy węgiel koksujący, a w 62% półmiękki. Średnia zrealizowana cena jest uśrednioną ceną wszystkich gatunków węgla, włącznie z twardym i półmiękkim. Spośród sprzedanego węgla energetycznego w pierwszym kwartale 2010 roku 85% stanowił w przybliżeniu węgiel, a w 15% miał. Średnia cena zrealizowana jest uśrednioną ceną wszystkich gatunków węgla, włącznie z miałem. Spośród sprzedanego koksu w pierwszym kwartale 2010 roku 58% stanowił w przybliżeniu koks wielkopiecowy, w 26% koks odlewniczy, a w 16% inne rodzaje. Średnia cena zrealizowana jest uśrednioną ceną wszystkich gatunków koksu. W ciągu pierwszego kwartału 2010 roku NWR zawarł także porozumienia ze swoimi klientami, dotyczące sprzedaży węgla koksującego na okres od kwietnia 2010 roku do marca 2011 roku, podobnie jak na sprzedaż koksu w drugim kalendarzowym kwartale 2010 roku. Zgodnie ze strategią Spółki, polegającą na dostosowaniu cyklu cenowego do sytuacji na międzynarodowym rynku węgla, kontrakty na węgiel koksujący na 2010 rok w ogromnej mierze są zawierane zgodnie z Japońskim Rokiem Fiskalnym (JFY), poza niektórymi kontraktami, które będą zawierane według cen kwartalnych. Średnia cena węgla koksującego, zawarta na 2010 rok zgodnie z Japońskim Rokiem Fiskalnym (JFY) wynosi w przybliżeniu 163 euro za tonę. Ceny pozostałych 20% wolumenów sprzedaży, dotyczących głównie półmiękkiego węgla koksującego będą renegocjowane kwartalnie. Średnia cena, osiągnięta na drugi kwartał 2010 roku wynosi w przybliżeniu 135 euro za tonę. Nie było żadnych zmian w harmonogramie, dotyczącym ustalania cen węgla energetycznego (ustalanymi na rok kalendarzowy) i cen koksu (ustalanymi kwartalnie). Ceny węgla energetycznego zostały ustalone średnio na 65 euro za tonę na rok kalendarzowy 2010, podczas gdy ceny sprzedaży koksu zostały ustalone na 255 euro za tonę w drugim kwartale 2010 roku. Powyższe ceny oparte są na kursie 24,5 koron czeskich za euro. 2 Ceny zrealizowane mogą ulec wpływom szeregu czynników, włącznie z wahaniami kursu walutowego, czy jakością i terminowością dostaw w ciągu roku. Zatem rzeczywista cena zrealizowana w tym okresie może różnić się od ogłoszonej wcześniej średniej ceny zakontraktowanej na ten okres 6

7 Przychody 3 (w tys. euro) % zm. Ex- FX Q Q Zm. % zm. Przychody 328, ,412 88,151 37% 27% Segment wydobycia węgla 278, ,952 50,704 22% 14% Segment koksowniczy 62,950 25,350 37, % 133% Przychody Spółki wzrosły o 37% w pierwszym kwartale 2010 roku w porównaniu do pierwszego kwartału 2009 roku, głównie z powodu rosnącej sprzedaży węgla koksującego i koksu w porównaniu do pierwszego kwartału 2009 roku. Ten wynik został osiągnięty w niesprzyjającym momencie, gdy rynek dyktował niskie ceny, w porównaniu do tego samego kwartału 2009 roku. Wówczas rynek częściowo korzystał jeszcze z cen, ustalonych w 2008 roku, ponieważ negocjacje cenowe na 2009 rok, toczyły się dłużej, niż zwykle. Zmiany w zapasach Poziom zapasów, który został zgromadzony w pierwszym kwartale 2009 roku, gdy popyt został znacząco osłabiony przez kryzys gospodarczy miał pozytywny wpływ na wskaźnik EBIDTA, wynoszący prawie 63 miliony euro. W ciągu pierwszego kwartału 2010 roku Spółka zdecydowała się na krok odwrotny: ograniczyła zapasy w związku z odradzającym się popytem. Miało to negatywny wpływ na wskaźnik EBIDTA w wysokości około 8 milionów euro. Reasumując, zmiany w ilości zapasów między tymi dwoma okresami wywarły negatywny wpływ na wskaźnik EBIDTA w wys. 71 milionów euro. Zgodnie ze swoją polityką księgową NWR odnotowuje gromadzenie zapasów po kosztach własnych. Koszty operacyjne 3 Główne koszty operacyjne (obejmujące zużycie materiałów i energii, koszty usług i koszty osobowe) z kontynuowanych działań wzrosły w tym okresie o 8% w porównaniu do pierwszego kwartału 2009 r. Wzrost był w dużej mierze spowodowany większym zużyciem materiałów i energii oraz wyższymi kosztami usług w połączeniu ze wzrostem wartości korony czeskiej w stosunku do euro. Zostało to częściowo zrównoważone przez niższe koszty osobowe. Wyłączając wpływ wzrostu wartości korony czeskiej, główne koszty operacyjne wzrosły o 2%. Skonsolidowane koszty (tys. Euro) % zm. Ex-FX 1Q Q 2009 Zm. % zm. Zużycie materiałów i energii % 5% Koszty usług % 14% Koszty osobowe (1) (3.456) (4%) (9%) Wydatki łącznie % 2% (1) Z wyłączeniem świadczeń pracowniczych 3 Spółka prowadzi działalność w trzech segmentach: Segmencie wydobycia węgla, Segmencie koksowniczym oraz Innych. Całkowity opis wszystkich Segmentów Operacyjnych, w tym korekty konsolidacyjne i wykluczenia, jak również szczegóły polityki rachunkowej segmentu, przedstawione są w Przeglądzie Operacyjnym i Finansowym za okres trzech miesięcy, zakończony 31 marca 2010 r. 7

8 Uwaga: Tylko z kontynuowanych działań. Segment Obrotu Energią jest zaklasyfikowany i zaprezentowany jako działalność zaniechana (patrz dział Działalność Zaniechana w adnotacji do Przeglądu Operacyjnego i Finansowego za okres dwunastu miesięcy zakończony 31 marca 2009 r.). Koszty w segmencie wydobycia węgla (tys. euro) % zm. Ex-FX 1Q Q 2009 Zm. % zm. Zużycie materiałów i energii % (5%) Koszty usług % 11% Koszty osobowe (2.537) (3%) (9%) Wydatki łącznie % (2%) Koszty w segmencie koksowniczym (tys. euro) % zm. Ex-FX 1Q Q 2009 Zm. % zm. Zużycie materiałów i energii % 21% Koszt zakupu węgla % 23% Koszty usług % 69% Koszty osobowe (263) (5%) (11%) Koszty łącznie % 22% Wzrost kosztów materiałów i energii w tym okresie był w dużej mierze spowodowany zakupami węgla koksującego przez pośredników, ponieważ produkcja koksu została zwiększona, by sprostać większemu popytowi. Bardziej intensywne podziemne prace rozwojowe również przyczyniły się do tego trendu, częściowo zrównoważonego przez spadek cen energii elektrycznej. NWR spodziewa się, że koszty materiałów będą wzrastać przez dalszą część roku, ponieważ ceny węgla koksującego dla pośredników mają być wyższe niż w drugim kwartale 2010 r., zgodnie ze wzrostem zakontraktowanych cen NWR. Co więcej, ponieważ Spółka intensyfikuje podziemne prace rozwojowe, w celu osięgnięcia zwiększonych celów produkcyjnych, będzie większe zapotrzebowanie na materiały i części zamienne, które w połączeniu z wyższymi cenami stali, mają doprowadzic do wyższych kosztów materiałów. W pierwszym kwartale 2010 r. koszty energii dla segmentu wydobycia węgla obniżyły się o 14% z powodu 12% obniżki cen energii elektrycznej i dystrybucji w Republice Czeskiej opartej na euro, jak również dzięki niższemu zużyciu energii elektrycznej. Koszt energii przy produkcji koksu pozostał stały, ponieważ spadek cen energii elektrycznej został zrównoważony przez wzrost zużycia energii cieplnej, z powodu bardzo mroźniej zimy w Europie. Energia cieplna stanowiła 57% kosztów energii przy produkcji koksu w pierwszym kwartale 2010 r. Wzrost wydatków na usługi jest przypisywany wyższym kosztom utrzymania zarówno w OKD, jak i OKK, z powodu zwiekszonej produkcji w 2010 r. w porównaniu do 2009 r., oraz wyższym kosztom transportu, spowodowanym rosnącym wolumenom sprzedaży. Koszty transportu są refakturowane dla klientów, wpływając odpowiednio na przychody, zatem nie mają istotnego wpływu na wyniki finansowe. 8

9 Wydatki na pracowników kontraktowych, które są wliczone w koszty usług, wzrosły o 7% w oparciu o euro, ale pozostały stałe w oparciu o koronę czeską, ponieważ zwiększona liczba zmian była łagodzona niższymi kosztami na zmianę. Koszty osobowe, z wyłączeniem świadczeń pracowniczych, obniżyły się w tym okresie o 4%. Spadek odzwierciedla redukcję zatrudnienia o 6%, częściowo zrównoważoną przez 2% wzrost przeciętnego wynagrodzenia w OKD (na warunkach korony czeskiej). Koszty osobowe obejmują również koszty wypłat oparte na akcjach dla Dyrektorów i pracowników (w celu uzyskania szerszych informacji na temat wypłat opartych na akcjach, patrz Przegląd Operacyjny i Finansowy za okres trzech miesięcy zakończony 31 marca 2010 r.). Gotówkowe koszty wydobycia na tonę (euro) % zm. 1Q Q 2009 Zm. % zm. Ex-FX Gotówkowe koszty wydobycia na tonę % 8% Gotówkowe koszty wydobycia na tonę wzrosły o 8% na stałej podstawie walutowej, głównie z powodu 12% zmniejszenia produkcji w pierwszym kwartale 2010 r., w porównaniu do tego samego okresu w 2009 r. Przy stałej produkcji, koszt gotówkowy na tonę utrzymywał się na stabilnym poziomie. Gotówkowy koszt na tonę odzwierciedla koszty operacyjne poniesione przy wydobyciu zarówno węgla koksującego, jak i energetycznego. Główne uwzględnione czynniki to zużycie materiałów i energii, koszty usług, koszty osobowe i inne wydatki operacyjne. Koszt konwersji środków pieniężnych na tonę koksu (euro) % chg. 1Q Q 2009 Chg. % chg. Ex-FX Gotówkowe koszty koksu na tonę % (3%) Wzrost jednostkowego gotówkowego kosztu konwersji koksu jest spowodowany wyłącznie wahaniami kursu walutowego. Na stałej podstawie walutowej koszty konwersji koksu zmniejszyły się o 3% w wyniku wyższej produkcji koksu w pierwszym kwartale 2010 r. w porównaniu do pierwszego kwartału 2009 r. EBITDA z kontynuowanych działań 4 (tys. euro) % zm. Ex-FX 1Q Q 2009 Zm. % zm. EBITDA % (12%) Segment wydobycia węgla (9.107) (15%) (24%) Segment koksowniczy (1.819) Działalność Spółki jest prowadzona w trzech segmentach; Segmencie wydobycia węgla, Segmencie koksowniczym oraz Innych. Pełne ujawnienie wszystkich Segmentów Operacyjnych, w tym korekt konsolidacyjnych i wykluczeń, jak również szczegółów polityki rachunkowej segmentu, wyceny i ujawniania jest prezentowany w Przeglądzie Operacyjnym i Finansowym za okres trzech miesięcy zakończony 31 marca 2010 r. 9

10 EBITDA z kontynuowanych działań na poziomie 57 milionów euro za pierwszy kwartał 2010 r. była o 1% wyższa niż w pierwszym kwartale 2009 r. dzięki większym przychodom, które zostały zrównoważone przez zmiany stanu zapasów i nieco wyższe koszty operacyjne. Przychody z działalności operacyjnej 5 (tys. euro) % zm. Ex-FX 1Q Q 2009 Zm. % zm. Przychody z działalności operacyjnej % (24%) Segment wydobycia węgla (10.473) (46%) (57%) Segment koksowniczy (3.659) Przychody z działalności operacyjnej z kontynuowanych działań wyniosły 17,9 miliona euro. Po poniesieniu kosztów finansowych Spółka poniosła stratę w wysokości 14,5 miliona euro. Wpływ kosztów finansowych netto wzrósł o 83%, początkowo z powodu efektu walutowego. Skorygowana strata na akcję serii A za okres trzech miesięcy zakoczony 31 marca 2010 r., wyniosła euro (0,06). Wzrost efektywności i projekty rozwojowe Wdrożenie programu inwestycji kapitałowych POP 2010 zostało pomyślnie zakończone i nowy sprzęt nadal wykazuje znaczną poprawę wydajności produkcji. Dzięki nowemu sprzętowi, ogólna produktywność w kompleksie ścianowym w OKD nadal polepsza się i wzrosła o około 16% w ciągu pierwszych trzech miesięcy 2010 r., gdy porównamy ją do średniej efektywności w 2009 r. Program Optymalizacji Koksowni 2010 w firmie NWR (COP 2010) nadal odnotowuje postęp zgodnie z harmonogramem i budżetem. Pierwsza faza remontu baterii nr 8 oraz budowy baterii nr 10 została zakończona. Spółka zamierza zakończyć ten program inwestycyjny do końca tego roku. Spółka również kontynuuje prace nad rozwojem projektu Dębieńsko w Polsce i jest obecnie w trakcie ubiegania się o wprowadzenie zmian do koncesji na wydobycie, aby odzwierciedlić zmienione plany dotyczące rozwoju tego złoża. Zdrowie i bezpieczeństwo NWR stosuje rygorystyczne i zaawansowane procedury dotyczące bezpieczeństwa, systemy monitorujące oraz praktyki we wszystkich swoich kopalniach i koksowniach. Są one stosowane rygorystycznie i sumiennie, przez cały czas, aby zapewnić jak najbezpieczniejsze warunki podczas prac prowadzonych na głębokościach. W ten sposób NWR stara się lepiej radzić sobie z ryzykiem geologicznym, wynikającym między innymi z naprężeń skalnych i zagrożenia metanem, aby zapewnić bezpieczniejsze warunki swoim pracownikom. Niestety, pomimo ogólnej poprawy bezpieczeństwa, jeden z naszych pracowników zginął w wypadku podczas pracy w pierwszym kwartale 2010 r. 10

11 Pod koniec 2008 r. Spółka wprowadziła kompleksowy program o nazwie BEZPIECZEŃSTWO 2010 w ramach swojej głównej spółki zależnej OKD, w celu dalszej poprawy warunków bezpieczeństwa w swoich kopalniach. Celem programu jest całkowita wymiana obecnego sprzętu ochrony indywidualnej na nowe i lepsze wyposażenie. Program ma zostac zakończony do końca 2010 r., a całkowita wartość inwestycji to w przybliżeniu 17 milionów euro, a pierwsze wyniki już pokazują znaczne obniżenie LTIFR. Przerwy w pracy spowodowane wypadkami, to uznana miara efektywności ogólnych procedur związanych z bezpieczeństwem, zawsze aktualna, i dzięki temu, wynik NWR jest porównywalny z międzynarodowymi standardami branży. Wskaźnik wypadków powodujących przerwy w pracy (LTIFR) w OKD spadł o 36% do 8,34 w pierwszym kwartale 2010 r., w porównaniu do 13,11 w pierwszym kwartale 2009 r., oraz 12,00 dla całego roku W OKK, LTIFR spadł do zera w pierwszym kwartale 2010 r., co jest znaczącym osiągnięciem w działalności koksowniczej. Kursy walutowe Korona czeska umocniła się w stosunku do euro o około 6% pomiędzy pierwszym kwartałem 2009 r. i pierwszym kwartałem 2010 r. Średni kurs w pierwszym kwartale 2010 r wynosił 25,87 korony czeskiej za euro Bieżąca polityka Spółki ma na celu zabezpieczenie około 70% ekspozycji przepływów pieniężnych przed wahaniami kursów walutowych. W przybliżeniu 43% ekspozycji prognozowanej na okres od kwietnia do grudnia 2010, jest zabezpieczone kontraktami terminowymi. Oczekiwane przychody ze sprzedaży NWR Energy pokryją bilans spodziewanych ekspozycji w 2010 roku. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej W pierwszym kwartale 2010 r. przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej wyniosły 27 milionów euro, o 28 milionów euro więcej w porównaniu z tym samym okresem w 2009 r. Ten wzrost był w dużej mierze przypisywany lepszemu zarządzaniu kapitałem obrotowym. Mniejsze wpływy gotówkowe z działalności operacyjnej przed zmianami w kapitale obrotowym, zostały częściowo zrównoważone niższym podatkiem dochodowym. NWR podpisał umowę faktoringową w marcu 2010 r.. Grupa sprzedała należności handlowe w wysokości w przybliżeniu 43 milionów euro w faktoringu pełnym, i otrzymała 40 milionów euro w gotówce, co znajduje odzwierciedlenie w pozytywnych zmianach w kapitale obrotowym w pierwszym kwartale 2010 r. Płynność i zasoby kapitałowe Na dzień 31 marca 2010 r. zadłużenie netto Spółki wynosiło 526 milionów euro. Do roku 2015 Spółka nie ma znaczących długów. 27 kwietnia 2010 r. NWR wyemitował i sprzedał niepodporządkowane obligacje zabezpieczone o wartości 475 milionów euro z terminem zapadalności w 2018 roku. Obligacje zostały wyemitowane wraz z kuponem o wartości 7,875%. Wpływy netto z 11

12 przeprowadzonej oferty, wraz ze 186 milionami euro w gotówce, zostały wykorzystane do spłacenia w całości pozostałych należności kredytowych objętych umową kredytu konsorcjalnego, naliczonych odsetek i opłat. 18 maja 2010 r. NWR wyemitował i sprzedał dodatkowe niepodporządkowane obligacje zabezpieczone o wartości 25 milionów euro z terminem zapadalności w 2018 roku w trybie emisji niepublicznej. Dodatkowe obligacje są upoważnione do tych samych praw i przywilejów co niepodporządkowane obligacje zabezpieczone o wartości 475 milionów euro z terminem zapadalności w 2018 roku, wraz z kuponem o wartości 7,875%. 31 marca 2010 roku niezastrzeżone wolne środki w kasie wyniosły 481 milionów euro. Koszyk płatności zastrzeżonych, określonych przez umowę Indenture, wynosi obecnie około 148 milionów euro. Aby uzyskać więcej informacji, proszę odnieść się do punktu Płynność i zasoby kapitałowe w przypisach do Przeglądu operacyjnego i finansowego za okres trzech miesięcy zakończony 31 marca 2010 r.. CAPEX Łączne wydatki inwestycyjne w pierwszym kwartale 2010 r. były 35% poniżej poziomów z pierwszego kwartału 2009 r. głównie w wyniku zakończenia programu inwestycyjnego POP CAPEX (mln. euro) 1Q Q 2009 POP ,0 51,6 OKD 17,0 34,1 OKK 19,1 9,4 Projekty w Polsce 0,3 0 Inne 4,1 2,9 ŁĄCZNIE 63,5 98,0 Sprzedaż NWR Energy Zgodnie z tym, co wcześniej ogłaszano, 8 stycznia 2010 r., NWR podpisał umowę na sprzedaż swojej spółki zależnej NWR Energy firmie Dalkia Ceska Republika, za około 122 miliony euro 5 w gotówce, do dalszego skorygowania na podstawie skonsolidowanego wyniku EBITDA osiągniętego w 2009 r. przez NWR Energy, wyników obrotu energią prowadzonego przez Czech Karbon oraz zadłużenia netto. Oczekuje się, że korekta ceny na bazie EBITDA poskutkuje wzrostem ceny sprzedaży o około 6 milionów euro. Korekta związana z wynikami Czech Karbon, wynikającymi z portfela obrotu energią może spowodować zmniejszenie ceny sprzedaży, ale nie więcej niż o 2 miliony euro. NWR Energy oraz jej spółki zależne nadal będą świadczyć OKD kluczowe usługi na bazie umowy długoterminowej. Zamknięcie transakcji planowane jest na koniec czerwca 2010 r., zaraz po wypełnieniu pozostałych warunków. Duża liczba warunków poprzedzających transakcję już została wypełniona, włączając w to wyrażenie zgody przez określone 5 Wpływy z tej transakcji zostaną odebrane w koronach czeskich i podlegaja pewnym korektom. Część w euro jest oparta na kursie walutowym z dnia ogłoszenia transakcji (26,311 koron czeskich za euro), dlatego kwota w euro bedzie podlegała wahaniom kursu walutowego. 12

13 instytucje monopolowe (z zastrzeżeniem wejścia w życie). Spółka planuje wykorzystać zysk netto ze sprzedaży na wydatki inwestycyjne. Ład korporacyjny Akcjonariusze NWR zatwierdzili wszystkie dziewięć uchwał proponowanych na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy ( ZWZ ), które odbyło się 27 kwietnia 2010 r., o godzinie 10:00 czasu środkowoeuropejskiego, w Amsterdamie, w Holandii. Szczegółowe informacje na temat uchwał można znaleźć w Notach Wyjaśniających do porządku obrad ZWZ, opublikowanych 31 marca 2010 r., dostępnych na stronie internetowej Spółki. Pełna wersja protokołu z ZWZ jest dostępna na stronie internetowej Spółki. 15 kwietnia 2010 r. NWR został poinformowany przez BXR Mining B.V. ( BXRM ), właściciela akcji serii A w NWR (co stanowi w przybliżeniu 63.66% praw do głosowania dla wyemitowanych akcji zwykłych serii A) że, w konsekwencji wewnątrzgrupowej reorganizacji, 14 kwietnia 2010 r., BXR Group Limited zastąpił RPG Partners Limited i jest teraz ostateczną spółką dominującą w BXRM. Nie ma zmiany w ostatecznych prawach własności BXRM. Perspektywy Stopniowe ożywienie na rynkach węgla podąża za tendencjami panującymi w segmencie węgla koksującego, co w szczególności daje powody do optymizmu. Jak można zaobserwować na wielu rynkach stali, wzrosty wolumenów produkcji w Europie Środkowo Wschodniej są silne i utrzymujemy pozytywne perspektywy dla rynków węgla i koksu, pomimo nieustającej niepewności gospodarczej. Ponieważ średnia cena węgla koksującego jest o 87% wyższa od zeszłorocznej, jest zamrożona dla 80% naszej oczekiwanej sprzedaży węgla koksującego do marca 2011 r., NWR jest na tyle dobrze pozycjonowana, aby skoncentrować się na zarządzaniu kosztami operacyjnymi na nadchodzący rok i na dalszej poprawie swoich wyników w zakresie bezpieczeństwa w okresie ciągłej niepewności na wielu europejskich rynkach. Zastrzeżenia prawne, stwierdzenia dotyczące przyszłości oraz zastrzeżenia dotyczące kilku innych kwestii Niektóre stwierdzenia zawarte w niniejszym dokumencie nie dotyczą faktów historycznych, lecz przyszłości. Stwierdzenia dotyczące perspektyw, planów, sytuacji finansowej oraz strategii biznesowej Spółki, jak też stwierdzenia odnoszące się do zasobów kapitałowych, przyszłych nakładów na projekty rozwojowe oraz wyników działalności mogą stanowić stwierdzenia dotyczące przyszłości. Ponadto stwierdzenia dotyczące przyszłości można zwykle rozpoznać po użyciu słów wybiegających w przyszłość takich jak być może, oczekiwać, zamierzać, szacować, przewidywać, planować, prognozować, będzie, może, mógłby, możliwe, sądzić lub kontynuować oraz ich zaprzeczeń czy wariantów lub podobnych wyrażeń. Mimo, że w opinii Spółki oczekiwania zawarte w powyższych stwierdzeniach dotyczących przyszłości są rozsądne, Spółka nie może zagwarantować, że wspomniane oczekiwania sprawdzą się. Powyższe stwierdzenia dotyczące przyszłości wiążą się z pewnymi ryzykami, niepewnością oraz innymi faktami, które mogą spowodować znaczącą różnicę między wynikami rzeczywistymi a wynikami wskazywanymi lub sugerowanymi we wspomnianych stwierdzeniach dotyczących przyszłości. Stwierdzenia dotyczące przyszłości nie stanowią gwarancji przyszłych wyników. Do czynników, ryzyk oraz elementów niepewności, które mogą spowodować znaczącą różnicę między wynikami rzeczywistymi a przewidywanymi, należy zaliczyć w szczególności: ryzyka związane ze zmianami sytuacji politycznej, gospodarczej i społecznej w Republice 13

14 Czeskiej, Polsce oraz regionie Europy Środkowo-Wschodniej; przyszłe ceny i popyt na produkty Spółki oraz popyt na produkty klientów Spółki; rezerwy kopalń węgla; pozostały czas eksploatacji kopalń Spółki; produkcję węgla; tendencje w branży węglowej oraz warunki na krajowych i międzynarodowych rynkach węgla; ryzyka związane z wydobyciem węgla; przyszłe plany ekspansji i nakłady inwestycyjne; relacje Spółki z klientami oraz warunki wpływające na działalność klientów Spółki; konkurencję; funkcjonowanie oraz koszty transportu kolejowego i innych form transportu; dostępność specjalistów i wykwalifikowanej siły roboczej; warunki pogodowe lub zniszczenia powstałe wskutek katastrof żywiołowych; ryzyka związane z prawem czeskim lub polskim, regulacjami i opodatkowaniem, w tym również przepisami, regulacjami, rozporządzeniami oraz decyzjami dotyczącymi branży wydobycia węgla, przepisami środowiskowymi oraz walutowymi dotyczącymi podmiotów czeskich i polskich oraz ich oficjalną interpretacją przez instytucje rządowe, inne organy regulacyjne oraz sądy; oraz ryzyka związane ze światową sytuacją gospodarczą i światowym otoczeniem ekonomicznym. Dodatkowe czynniki ryzyka zostaną opisane w raporcie rocznym Spółki. Stwierdzenia dotyczące przyszłości odnoszą się jedynie do sytuacji istniejącej w dniu publikacji niniejszego dokumentu. Spółka jest zwolniona z obowiązku aktualizacji lub rewizji, poprzez publikację lub w inny sposób, jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości zawartych w niniejszym raporcie w celu odzwierciedlenia jakichkolwiek zmian przewidywań lub jakichkolwiek zmian dotyczących zdarzeń, warunków, założeń lub okoliczności, na których opiera się takie stwierdzenie, chyba że jest to wymagane na podstawie obowiązujących przepisów prawa. W tym Kwartalnym Raportcie Finansowym i Przeglądzie Operacyjnym i Finansowym za okres trzech miesięcy zakończony 31 Marca 2010 r., Spółka dostarcza szczegółowych informacji na temat wszelkich kwestii, których publikacja jest wymagana w śródrocznych oświadczeniach kadry menadżerskiej na mocy Dyrektywy 2004/109/EC, w sprawie harmonizacji wymogów dotyczących informacji o emitentach, których papiery wartościowe dopuszczane są do obrotu na rynku regulowanym i nowelizującej Dyrektywy 2001/34/EC oraz krajowych regulacji prawnych implementujących tę Dyrektywę. Dział Relacji Inwestorskich Agnes Blanco Querido Radek Nemecek Tel: Tel: ablanco@nwrgroup.eu rnemecek@nwrgroup.eu Komunikacja Korporacyjna Petra Masinova Tel: petra.masinova@okd.cz Strona internetowa: New World Resources N.V. NWR jest wyłącznym właścicielem OKD, a.s., największej czeskiej spółki wydobywającej węgiel kamienny i jednym z jego największych producentów w Europie Środkowej pod względem przychodów i wolumenu wydobycia. Obsługując klientów w Czechach, Słowacji, Austrii, Polsce, na Węgrzech i w Niemczech, spółka wyprodukowała w 2009 roku 11Mt węgla i 843kt koksu. 14