SPRAWOZDANIE FINANSOWE KBC Dolar Funduszu Inwestycyjnego Zamknitego za okres od do

Transkrypt

1 SPRAWOZDANIE FINANSOWE KBC Dolar Funduszu Inwestycyjnego Zamknitego za okres od do I. WPROWADZENIE 1.Nazwa, siedziba i adres Funduszu i Towarzystwa ( Fundusz ) działa w oparciu o Ustaw o funduszach inwestycyjnych z dnia 27 maja 2004 roku (Dz. U r. Nr 146 poz. 1546). Ustawa wprowadziła obowizek przekształcenia si funduszy inwestycyjnych mieszanych w fundusze inwestycyjne zamknite w terminie roku od dnia wejcia w ycie znowelizowanej ustawy. W dniu Aktem Notarialnym r. nr rep. A 3076/2005 zatwierdzonym przez Komisj Papierów Wartociowych i Giełd w dniu 23 czerwca 2005 roku., Nr decyzji DFI/W/ /2P /05 została mieniona nazwa KB Dolar Fundusz Inwestycyjny Mieszany na. Podstaw działania Funduszu jest równie Statut Funduszu uchwalony Aktem Notarialnym w dniu r. nr rep. A 11055/2003, ze zmianami uchwalonymi Aktem Notarialnym w dniu r. nr rep. A 14909/2003 zatwierdzonym przez Komisj Papierów Wartociowych i Giełd w dniu 19 listopada 2003 roku., Nr decyzji DFI/W/ / /03. Nastpnie Statut Funduszu został zmieniony w dniu 14 czerwca 2005 r. (Repertorium A nr 7730/2005). Fundusz został utworzony na czas nieokrelony. Fundusz Inwestycyjny został wpisany do rejestru funduszy inwestycyjnych w dniu 27 lutego 2004 r. pod numerem RFj157. Z chwil wpisania do rejestru Fundusz nabył osobowo prawn. 2.Cel inwestycyjny 1. Celem inwestycyjnym Funduszu jest wzrost wartoci Aktywów w wyniku wzrostu wartoci lokat. 2. Fundusz nie gwarantuje osignicia celu inwestycyjnego, ale dołoy wszelkich stara do jego realizacji 3. Rodzaje lokat dokonywanych przez Fundusz oraz kryteria ich doboru. 1. Cel inwestycyjny Funduszu osigany bdzie poprzez lokowanie rodków głównie w nominowane w dolarach amerykaskich tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzib za granic, których strategia inwestycyjna oparta jest o instrumenty finansowe rynku pieninego oraz dłune papiery wartociowe, zarówno rzdowe, jak równie emitowane przez innych emitentów. 2. Przedmiotem lokat, o których mowa w ust. 1 powyej, mog by wyłcznie fundusze papierów dłunych oraz rynku pieninego, wypełniajce wymogi i których działalno podlega kontroli w zakresie Dyrektywy Rady Unii Europejskiej z dnia 20 grudnia 1985 (85/611/EEC) dotyczcej działalnoci funduszy inwestycyjnych (Undertakings for Collective investment In Transferable Securities UCITS). 3. Ponadto Fundusz moe dokonywa lokat Aktywów w: 1) Lokaty w tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego wspólnego inwestowania majce siedzib za granic, których mowa w Artykule 11 ust. 2, nominowane w dolarach amerykaskich, stanowi od 50% /pidziesit procent/ do 100% /sto procent/ wartoci aktywów netto Funduszu. 2) Lokaty w tytuły uczestnictwa wyemitowane przez jedn instytucj wspólnego inwestowania z siedzib za granic mog stanowi nie wicej ni 50% /pidziesit procent/ wartoci Aktywów Funduszu. 1

2 3) Lokaty w dłune papiery wartociowe emitowane przez Skarb Pastwa lub Narodowy Bank Polski stanowi do 15% /pitnacie procent/ wartoci Aktywów Netto Funduszu.; 4) Lokaty w dłune papiery wartociowe nominowane w dolarach amerykaskich emitowane przez pastwa członkowskie OECD oraz innych emitentów z siedzib w pastwach członkowskich OECD stanowi do 35% / trzydzieci pi procent/ wartoci Aktywów Netto Funduszu. 5) Lokaty w wierzytelnoci wobec osób prawnych z siedzib w Polsce oraz w krajach nalecych do OECD o terminie zapadalnoci do jednego roku stanowi nie wicej ni 5% /pi procent/ wartoci Aktywów Netto Funduszu. 6) Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mog stanowi wicej ni 20% /dwadziecia procent/ wartoci Aktywów Funduszu. 7) Waluta obca jednego pastwa lub euro nie moe stanowi wicej ni 20% /dwadziecia procent/ Aktywów Funduszu 8) W zakresie niezbdnym do zaspokojenia biecych zobowiza Fundusz utrzymuje cz swoich Aktywów na rachunkach bankowych. 9) Fundusz moe zawiera z Depozytariuszem umowy rachunków rozliczeniowych oraz umowy rachunków lokata terminowych (w tym lokat typu overnight ), pod warunkiem, e nie narusza to ustawowych ogranicze w zakresie utrzymywania depozytów w jednym banku oraz z zastrzeeniem, e umowy takie bd zawierane wyłcznie w celu zarzdzania biec płynnoci Funduszu lub w zakresie niezbdnym do zaspokojenia biecych zobowiza funduszu. 10)Umowa rachunku lokaty terminowej, o której mowa w ust. 9 powyej moe by zawarta na okres nie dłuszy ni 7 /siedem/ dni. Oprocentowanie lokaty terminowej musi by oparte na warunkach rynkowych. Fundusz nie moe: 1) zobowizywa si do przeniesienia praw, które w chwili zawarcia umowy jeszcze nie zostały przez Fundusz nabyte, chyba e ma roszczenie o nabycie takich praw. 2) nabywa papierów wartociowych lub zbywalnych praw majtkowych, reprezentujcych prawa do metali szlachetnych. 3) lokowa Aktywów Funduszu w papiery wartociowe i wierzytelnoci Towarzystwa, jego akcjonariuszy oraz podmiotów pozostajcych z nimi w stosunku dominacji lub zalenoci, w rozumieniu przepisów Prawa o publicznym obrocie. 4) zawiera umów, których przedmiotem s papiery wartociowe lub wierzytelnoci pienine o terminie wymagalnoci nie dłuszym ni rok: a) członkami organów Towarzystwa b) osobami zatrudnionymi w Towarzystwie c) osobami wyznaczonymi przez Depozytariusza do wykonywania obowizków okrelonych w umowie o prowadzenie rejestru Aktywów Funduszu d) osobami pozostajcymi z osobami wymienionymi w lit. a)c) w zwizku małeskim e) osobami, z którymi osoby wymienione w lit. a)c) łczy stosunek pokrewiestwa lub powinowactwa do drugiego stopnia włcznie. 5) zawiera umów, których przedmiotem s papiery wartociowe i prawa majtkowe z akcjonariuszami: a) Towarzystwa b) Depozytariusza c) podmiotów pozostajcych z Towarzystwem lub Depozytariuszem w stosunku dominacji lub zalenoci w rozumieniu przepisów Prawa o publicznym obrocie d) akcjonariuszami Towarzystwa e) akcjonariuszami lub wspólnikami podmiotów dominujcych lub zalenych w stosunku do Towarzystwa lub Depozytariusza. 2. Ogranicze, których mowa w ust. 1 pkt 3) i 5) nie stosuje si do papierów wartociowych emitowanych przez Skarb Pastwa lub Narodowy Bank Polski. 3. Ogranicze, o których mowa w ust. 1 pkt. 5 lit d) i e) nie stosuje si w przypadku gdy podmioty o których mowa w tym przepisie s spółkami publicznymi, a Fundusz zawiera umow z akcjonariuszem posiadajcym mniej ni 5% /pi procent/ ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy. 4. Za zgod KPWIG Fundusz moe dokonywa czynnoci prawnych okrelonych w ust. 1 pkt. 3), 4) i 5) pod warunkiem e nie bdzie to narusza interesów Uczestników Funduszu. 2

3 3. KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA Funduszem zarzdza KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., ( Towarzystwo ). Siedzib Towarzystwa jest Warszawa. Adres Towarzystwa: ul. Chmielna 85/87, Warszawa. Towarzystwo jest wpisane do Krajowego Rejestru Sdowego nr KRS Data wpisu r. W dniu Sd Rejonowy dla M. St. Warszawy w Warszawie, XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sdowego zarejestrował połczenie spółek: - Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Kredyt Banku S.A. (nr KRS ), - WARTA Asset Management S.A (nr KRS ), - WARTA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. (nr KRS ). Połczenie nastpiło w drodze przejcia przez Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Kredyt Banku S.A. spółek WARTA Asset Management S.A. i WARTA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A w trybie okrelonym w art pkt. 1 Kodeksu Spółek Handlowych, tj. poprzez przeniesienie całego majtku WARTA Asset Management S.A. i WARTA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. na Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Kredyt Banku S.A.; W wyniku połczenia przestały istnie WARTA Asset Management S.A. i WARTA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., których majtek został przeniesiony na Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Kredyt Banku S.A.; Spółka przejmujca wstpiła z dniem połczenia we wszystkie prawa i obowizki spółek przejmowanych (sukcesja generalna); Od dnia połczenia (20 kwietnia 2005 r.)towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Kredyt Banku S.A. działa pod firm KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. Głównymi Akcjonariuszami Towarzystwa s Kredyt Trade Sp. Z o.o. z siedzib w Warszawie, ul. Kasprzaka 2/8, która posiada 39,59% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Towarzystwa oraz TUiR WARTA SA z siedzib w Warszawie, ul. Chmielna 85/87, która posiada 60,41% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy Towarzystwa. 4.Okres za który jest sporzdzone sprawozdanie, dzie bilansowy Sprawozdanie finansowe KBC Dolar Funduszu Inwestycyjnego Zamknitego obejmuje okres od dnia 01stycznia 2005 roku do dnia 30 czerwca 2005 roku. Pod dat 30 czerwca 2005 roku do ksig rachunkowych Funduszu wprowadzono wszystkie operacje, które zaszły do dnia 30 czerwca 2005 roku włcznie. Dniem bilansowym jest 30 czerwca 2005r. 5. Kontynuowanie działalnoci Sprawozdanie finansowe za pierwsze półrocze 2005 roku zostało sporzdzone przy załoeniu kontynuowania działalnoci przez Fundusz w dajcej si przewidzie przyszłoci. Nie istniej adne okolicznoci wskazujce na zagroenie kontynuowania działalnoci Funduszu. 6. Podmiot prowadzcy badanie sprawozdanie finansowe Funduszu Podmiotem prowadzcym przegld sprawozdania finansowego za pierwsze półrocze 2005r. jest BDO Polska Sp. z o.o. z siedzib w Warszawie, ul. Postpu 12. Stosowna umowa została podpisana w dniu 22 czerwca 2005r. 7. Rynek, na którym notowane s certyfikaty inwestycyjne Certyfikaty Inwestycyjne Funduszu notowane s na rynku podstawowym na Giełdzie Papierów Wartociowych w Warszawie SA 8. Seria i emisja Certyfikatów Inwestycyjnych Zgodnie z treci Statut Funduszu, emisja obejmowała nie mniej ni i nie wicej ni Certyfikatów Inwestycyjnych serii A. Otwarcie subskrypcji Certyfikatów nastpiło w dniu 15 grudnia 2003r., a jej zamknicie w dniu 30 stycznia 2004r. W trakcie subskrypcji przyjto łcznie 3

4 zapisy na Certyfikatów Inwestycyjnych serii A, czyli zgodnie ze Statutem Funduszu, emisja doszła do skutku. II. ZESTAWIENIE LOKAT Zestawienie lokat -w wartociach zagregowanych dla poszczególnych grup składników lokat Biezacy okres sprawozdawczy na dzie 30 czerwca 2005r. Poprzedni okres sprawozdawczy na dzie 31 grudnia 2004r. skladniki lokat warto według ceny nabycia w tys.zł warto na dzie bilansowy w tys.zł procentowy udział w aktywach ogółem warto według ceny nabycia w tys.zł warto na dzie bilansowy w tys.zł procentowy udział w aktywach ogółem Akcje* 0,00 0,00 0,00% 0,00 0,00 0,00% Warranty subskrypcyjne* 0,00 0,00 0,00% 0,00 0,00 0,00% Prawa do akcji* 0,00 0,00 0,00% 0,00 0,00 0,00% Prawa poboru* 0,00 0,00 0,00% 0,00 0,00 0,00% Kwity depozytowe* 0,00 0,00 0,00% 0,00 0,00 0,00% Listy zastawne* 0,00 0,00 0,00% 0,00 0,00 0,00% Dlune papiery wartosciowe* 0,00 0,00 0,00% 0,00 0,00 0,00% Instrumenty pochodne* 0,00 0,00 0,00% 0,00 0,00 0,00% Udziały w spółkach z ograniczon odpowiedzialnoci* 0,00 0,00 0,00% 0,00 0,00 0,00% Jednostki uczestnictwa* 0,00 0,00 0,00% 0,00 0,00 0,00% certyfikaty inwestycyjne* 0,00 0,00 0,00% 0,00 0,00 0,00% tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania majace siedzib za granic , ,69 99,66% , ,98 99,42% wierzytelnoci * 0,00 0,00 0,00% 0,00 0,00 0,00% weksle* 0,00 0,00 0,00% 0,00 0,00 0,00% depozyty* 0,00 0,00 0,00% 0,00 0,00 0,00% waluty* 0,00 0,00 0,00% 0,00 0,00 0,00% nieruchomoci* 0,00 0,00 0,00% 0,00 0,00 0,00% statki morskie* 0,00 0,00 0,00% 0,00 0,00 0,00% inne* 0,00 0,00 0,00% 0,00 0,00 0,00% RAZEM: , ,69 99,66% , ,98 99,42% * nie dotyczy 4

5 Tabela uzupełniajca tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania majce siedzib za granic KBC MULTI CASH USD KAP KBC RENTA DOLLARENTA USD KAP rodzaj rynku nienotowane na aktywnym rynku nienotowane na aktywnym rynku emitent kraj siedziby emitenta liczba warto według ceny nabycia w tys.zł warto według wyceny na dzie bilansowy w tys.zł procentowy udział w aktywach ogółem KBC MULTI CASH USD KAP BELGIA , ,32 48,23% KBC RENTA DOLLARENTA USD KAP LUKSEMBURG , ,00 30,32% KBC BONDS CORPORATES USD KAP nienotowane na aktywnym rynku KBC BONDS CORPORATES USD KAP LUKSEMBURG , ,36 21,11% RAZEM: , ,69 99,66% III. BILANS Bilans KBC DOLAR FIZ na dzie 30 czerwca 2005r. w tys zł (liczba certyfikatów w szt. warto aktywów netto na certyfikat inwestycyjny w zł) I. Aktywa , , ,00 1. rodki pienine i ich ekwiwalenty 1 040,59 201,82 112,78 -rodki pienine i ich ekwiwalenty 1 040,59 201,82 112,78 3. Nalenoci 0,02 46,54 53,53 a) Z tytułu zbytych lokat 0,00 0,00 0,00 b) Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 0,00 c) Z tytułu instrumentów pochodnych 0,00 0,00 0,00 d) z tytułu dywidend 0,00 0,00 0,00 e) z tytułu odsetek 0,02 0,00 0,00 f) z tytułu posiadanych nieruchomoci, w tym czynszów 0,00 0,00 0,00 g) z tytułu udzielonych poyczek 0,00 0,00 0,00 h) wiadczenie dla funduszu jako znaczcego klienta 0,00 46,54 52,70 i) pozostałe 0,00 0,00 0,83 3. Transakcje przy zobowizaniu si drugiej strony do odkupu 0,00 0,00 0,00 4. Składniki lokat notowane na aktywnym rynku, w tym: 0,00 0,00 0,00 a) dłune papiery wartociowe 0,00 0,00 0,00 b) udziałowe papiery watociowe 0,00 0,00 0,00 5. Składniki lokat nienotowane na aktywnym rynku, w tym: , , ,69 a) tytuły uczestnictwa , , ,69 6. Nieruchomoci 0,00 0,00 0,00 7. Pozostałe aktywa 0,00 0,00 0,00 II. Zobowizania 35,28 94,11 73,29 1. Z tytułu nabytych aktywów 0,00 0,00 0,00

6 2. Z tytułu transakcji przy zobowizaniu si funduszu do odkupu 0,00 0,00 0,00 3. Z tytułu instrumentów pochodnych 0,00 0,00 0,00 4. Z tytułu wpłat na jednosteki uczestnictwa 0,00 0,00 0,00 5. Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 0,00 0,00 0,00 6. Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0,00 0,00 0,00 7. Z tytułu wypłaty przychodów funduszu 0,00 0,00 0,00 8. Z tytułu wyemitowanych obligacji 0,00 0,00 0,00 9. Z tytułu krótkoterminowych poyczek i kredytów 0,00 0,00 0, Z tytułu długoterminowych poyczek i kredytów 0,00 0,00 0, Z tytułu gwarancji i porcze 0,00 0,00 0, Z tytułu rezerw 8,79 15,45 20, Z tytułu zobowiaza wobec TFI 26,49 76,82 52, Pozostałe zobowizania 0,00 1,85 0,00 III. Aktywa netto (I - II) , , ,71 IV. Kapitał , , ,78 1. Wpłacony , , ,72 2. Wypłacony (wielko ujemna) -93,04-710,64-956,94 V. Zakumulowane, nierozdysponowane przychody z lokat netto , , ,17 VI. Zakumulowany, nierozdysponowany zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -914,15-914,15-981,24 VII. Wzrost (spadek) wartoci lokat ponad cen nabycia , , ,66 VIII. Kapitał i zakumulowany wynik z operacji, razem (IV + V+/-VI+/-VII) , , ,71 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych Warto aktywów netto na certyfikat inwestycyjny 365,60 297,99 338,24 IV. RACHUNEK WYNIKU Z OPERACJI Rachunek Wyniku z Operacji KBC DOLAR FIZ w tys zł (liczba certyfikatów w szt.) I. Przychody z lokat 39,70 191,97 112,49 1. Dywidendy i inne udziały w zyskach 0,00 0,00 0,00 2. Przychody odsetkowe 16,91 19,06 0,55 3. Przychody zwizane z posiadaniem nieruchomoci 0,00 0,00 0,00 4. Dodatnie saldo rónic kursowych 0,00 0,00 10,07 5. wiadczenie dla funduszu jako znaczcego klienta 22,79 172,91 101,87 6. Pozostałe 0,00 0,00 0,00 II. Koszty operacyjne 1 683, ,24 209,39 1. Wynagrodzenie dla towarzystwa 110,32 351,74 165,69 2. Wynagrodzenie dla podmiotów prowadzcych dystrybucj 0,00 0,00 0,00 3. Opłaty dla depozytariusza 14,34 35,22 11,10 4. Opłaty zwiazane z prowadzeniem rejestru aktywów 0,00 funduszu 0,00 0,00 5. Opłaty za zezwolenia oraz rejestracyjne 38,63 47,87 1,24 6. Usługi w zakresie rachunkowoci 0,00 0,00 0,00 7. Usługi w zakresie zarzadzania aktywami funduszu 0,00 0,00 0,00 6

7 8. Usługi prawne 0,00 0,61 1,38 9. Usługi wydawnicze, w tym poligraficzne 0,00 9,98 14, Koszty odsetkowe 0,00 0,00 0, Koszty zwizane z posiadaniem nieruchomoci 0,00 0,00 0, Ujemne saldo rónic kursowych 1 520, ,98 0, Pozostałe 0,12 13,85 15,24 III. Koszty pokrywane przez towarzystwo 0,00 0,00 0,00 IV. Koszty operacyjne netto (II - III) 1 683, ,24 209,39 V. Przychody z lokat netto (I - IV) , ,26-96,90 VI. Zrealizowany i niezrealizowany zysk (strata) , , ,69 1. Zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -914,15-914,15-67,10 z tytułu rónic kursowych 0,00 2. Wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat , , ,79 z tytułu rónic kursowych , ,14 VII. Wynik z operacji (V +/- VI) , , ,78 Liczba zarejestrowanych certyfikatów inwestycyjnych ,000 Wynik z operacji na certyfikat inwestycyjny -0,0278-0,0959 0,0403 V. ZESTAWIENIE ZMIAN W AKTYWACH NETTO Zestawienie Zmian w Aktywach Netto KBC DOLAR FIZ (w tys.zł) oprócz liczby certyfikatów i wartoci aktywów netto na certyfikat inwestycyjny I. ZMIANA WARTOCI AKTYWÓW NETTO 1. Warto Aktywów Netto na koniec okresu poprzedniego 0,00 0, ,23 2. Wynik z operacji za okres sprawozdawczy (razem), w tym: , , ,78 a) przychody z lokat netto , ,26-96,90 b) zrealizowany zysk (strata) ze zbycia lokat -914,15-914,15-67,10 c) wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku (straty) z wyceny lokat , , ,79 3. Zmiana w aktywach netto z tytułu wyniku z operacji , , ,78 4. Dystrybucja dochodów Funduszu (razem) 0,00 0,00 0,00 a) z przychodów z lokat netto 0,00 0,00 0,00 b) ze zrealizowanego zysku ze zbycia lokat 0,00 0,00 0,00 5. Zmiany w kapitale w okresie sprawozdawczym (razem) w tym: , ,08-246,30 a) zwikszenie z tytułu zbytych Certyfikatów Inwestycyjnych , ,72 0,00 b) zmniejszenia z tytułu odkupionych Certyfikatów Inwestycyjnych 93,04 710,64 246,30 6. Zmiana wartoci aktywów netto z tytułu zmian w kapitale (skumulowanych) , ,08-246,30 7. Łczna zmiana aktywów netto w okresie sprawozdawczym (3-4+/-5) , , ,48 8. Warto Aktywów Netto na koniec okresu sprawozdawczego , , ,71 9. rednia Warto Aktywów Netto w okresie sprawozdawczym , , ,57 II. ZMIANA LICZBY Certyfikatów Inwestycyjnych 1.Zmiana liczby Certyfikatów Inwestycyjnych w okresie sprawozdawczym a) liczba zbytych Certyfikatów Inwestycyjnych b) liczba odkupionych Certyfikatów Inwestycyjnych c) saldo zmian liczby Certyfikatów Inwestycyjnych Zmiana liczby Certyfikatów Inwestycyjnych narastajco od pocztku działalnoci a) liczba zbytych Certyfikatów Inwestycyjnych b) liczba odkupionych Certyfikatów Inwestycyjnych c) saldo zmian liczby Certyfikatów Inwestycyjnych

8 III. ZMIANA WARTOCI AKTYWÓW NETTO NA CERTYFIKATY INWESTYCYJNE (w złotych) 1. Warto Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny na pocztek okresu sprawozdawczego ,99 2. Warto Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny na koniec okresu sprawozdawczego 365,60 297,99 338,24 3. Procentowa zmiana wartoci aktywów netto na Certyfikat Inwestycyjny w okresie sprawozdawczym -6,90% -24,25% 13,51% 4a) Masymalna warto Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 393,40 395,30 340,55 dzie b) Minimalna warto Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w okresie sprawozdawczym 365,60 295,40 289,67 dzie Warto Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny wg ostatniej wyceny w okresie sprawozdawczym 365,60 297,99 338, IV. PROCENTOWY UDZIAŁ W AKTYWACH I AKTYWACH NETTO 1. Procentowy udział w aktywach Funduszu (stan na koniec okresu) a) kosztów operacyjnych w tym: 2,98% 3,97% 0,47% - wynagrodzenia dla Towarzystwa 0,20% 0,67% 0,37% - wynagrodzenia dla podmiotów prowadzcych dystrybucje 0,00% 0,00% 0,00% - wynagrodzenia depozytariusza 0,03% 0,07% 0,02% - wynagrodzenia w zakresie zarzdzania aktywami 0,00% 0,00% 0,00% Nie s planowane kolejne emisje Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu. V. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENI NYCH A. PRZEPŁYWY RODKÓW PIENI NYCH Z DZIAŁALNOCI OPERACYJNEJ (I-II) , ,12 64,27 I. Wpływy , ,95 279,49 1) Z tytułu posiadanych lokat 0,00 0,00 0,00 2) Z tytułu zbycia składników lokat , ,90 279,31 a) tytuły uczestnictwa , ,04 279,31 b) subskrypcja tytułów uczestnictwa , ,87 0,00 3) Pozostałe 0,00 0,04 0,16 II. Wydatki , ,07 215,22 1) Z tytułu posiadanych lokat 0,00 0,00 0,00 2) Z tytułu nabycia składników lokat , ,70 0,00 a) tytuły uczestnictwa , ,61 0,00 b) subskrypcja tytułów uczestnictwa , ,10 3) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla towarzystwa 64,39 280,22 158,91 4) Z tytułu wypłaconego wynagrodzenia dla podmiotów prowadzcych dystrybucj 0,00 0,00 0,00 5) Z tytułu opłat 44,41 80,18 22,34 - dla depozytariusza 5,54 31,92 11,10 - za prowadzenie rejestru aktywów 0,00 0,00 10,00 8

9 - za zezwolenia 38,87 48,26 1,24 - rejestracyjnych 0,00 0,00 0,00 6) Z tytułu usług 0,00 10,71 16,12 - wydawniczych 0,00 10,11 14,74 - prawnych 0,00 0,61 1,38 - w zakresie rachunkowoci 0,00 0,00 0,00 7) Pozostałe 1 128, ,25 17,85 B. PRZEPŁYWY RODKÓW PIENI NYCH Z DZIAŁALNOCI FINANSOWEJ (I-II) -77,72-566,72-153,31 I. Wpływy 14,13 142,74 92,99 1) Z tytułu wydania certyfikatów inwestycyjnych -2,69-2,69 0,00 2) Z tytułu zacignitych kredytów 0,00 0,00 0,00 3) Z tytułu zacignitych poyczek 0,00 0,00 0,00 4) Z tytułu spłaty udzielonych poyczek 0,00 0,00 0,00 5) Odsetki 16,82 19,06 0,54 6) Pozostałe 0,00 126,37 92,44 II. Wydatki 91,85 709,45 246,30 1) Z tytułu nabycia certyfikatów własnych 91,85 709,45 246,30 2) Z tytułu spłat zacignitych kredytów 0,00 0,00 0,00 3) Z tytułu spłat zacignitych poyczek 0,00 0,00 0,00 4) Z tytułu udzielonych poyczek 0,00 0,00 0,00 5) Odsetki 0,00 0,00 0,00 6) Pozostałe 0,00 0,00 0,00 C. ZMIANA STANU RODKÓW PIENI NYCH NETTO (A+/- B) , ,84-89,04 D. RODKI PIENI NE NA POCZTEK OKRESU , ,66 201,82 E. RODKI PIENI NE NA KONIEC OKRESU (D+/-C) 1 040,59 201,82 112,78 NOTY OBJANIAJCE Nota -1 Polityka rachunkowoci Rachunkowo Funduszu prowadzona jest zgodnie z przepisami Ustawy z dnia 29 wrzenia 1994 r o rachunkowoci (Dz. U. z 2002 roku Nr 76 poz. 694) oraz Rozporzdzeniem Ministra Finansów z dnia 8 padziernika 2004 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowoci funduszy inwestycyjnych (Dz.U. Nr 231 poz. 2317). Rozporzdzenie to dopuszczało moliwo prowadzenia rachunkowoci Funduszu do 31 grudnia 2004 roku zgodnie z poprzednio obowizujcym Rozporzdzeniem Ministra Finansów z dnia 10 grudnia 2002 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowoci funduszy inwestycyjnych (Dz.U. Nr 149 poz. 1670). Z dniem 1 stycznia 2005 roku rachunkowo Funduszu prowadzona jest zgodnie z Rozporzdzeniem Ministra Finansów z dnia 8 padziernika 2004 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowoci funduszy inwestycyjnych (Dz.U. Nr 231 poz. 2317). W okresie objtym sprawozdaniem finansowym wprowadzono zmiany prezentacji składników lokat, w zwizku z tym prezentowane dane za biecy okres oraz okresy poprzednie nie s porównywalne. Prezentowane sprawozdanie finansowe na dzie 30 czerwca 2005 r. zostało sporzdzone zgodnie z powyszymi przepisami. W okresie objtym sprawozdaniem finansowym nie wprowadzono zmian dotyczcych zasad rachunkowoci. Ujmowanie w ksigach operacji dotyczcych funduszu 1. Operacje dotyczce funduszu ujmuje si w ksigach rachunkowych w okresie, którego dotycz. 9

10 2.1. Nabyte składniki lokat ujmuje si w ksigach rachunkowych według ceny nabycia Składniki lokat nabyte nieodpłatnie posiadaj cen nabycia równ zero Składniki lokat funduszu otrzymane w zamian za inne składniki maj przypisan cen nabycia wynikajc z ceny nabycia tych składników lokat, w zamian za które zostały otrzymane, skorygowan o ewentualne dopłaty lub otrzymane przychody pienine Zysk lub strat ze zbycia lokat, z zastrzeeniem ust. 3.4., wylicza si metod "najdrosze sprzedaje si jako pierwsze", polegajc na przypisaniu sprzedanym składnikom najwyszej ceny nabycia danego składnika lokat, a w przypadku składników wycenianych w wysokoci skorygowanej ceny nabycia - oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, najwyszej biecej wartoci ksigowej W przypadku wyganicia zobowiza z tytułu wystawionych opcji uznaje si, e wyganiciu podlegaj kolejno te zobowizania, z tytułu których zacignicia otrzymano najnisz premi netto Zysk lub strat ze zbycia walut wylicza si zgodnie z metod okrelon w ust Przy wyliczaniu zysku lub straty ze zbycia lokat metody, o której mowa w ust. 1, nie stosuje si do składników lokat bdcych przedmiotem transakcji, o których mowa w 27 i 28 Rozporzdzenia 3.5. W przypadku gdy jednego dnia dokonuje si transakcji zbycia i nabycia danego składnika lokat, w pierwszej kolejnoci ujmuje si nabycie danego składnika Przysługujce prawo poboru akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje si w ksigach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs nie uwzgldniajcy wartoci tego prawa poboru Niewykonane prawo poboru akcji uznaje si za zbyte, według wartoci równej zero, w dniu nastpnym po dniu wyganicia tego prawa Nalen dywidend z akcji notowanych na aktywnym rynku ujmuje si w ksigach rachunkowych w dniu, w którym na potrzeby wyceny danych akcji wykorzystany jest po raz pierwszy kurs rynkowy nieuwzgldniajcy wartoci tego prawa do dywidendy Przysługujce prawo poboru akcji nienotowanych na aktywnym rynku oraz prawo do otrzymania dywidendy od akcji nienotowanych na aktywnym rynku ujmuje si w ksigach rachunkowych w dniu nastpnym po dniu ustalenia tych praw Niezrealizowany zysk (strata) z wyceny lokat wpływa na wzrost (spadek) wyniku z operacji Składniki lokat nabyte albo zbyte przez fundusz w dniu wyceny po momencie, o którym mowa w 24 ust. 3 Rozporzdzenia, oraz składniki, dla których we wskazanym momencie brak jest potwierdzenia zawarcia transakcji, uwzgldnia si w najbliszej wycenie aktywów funduszu i ustaleniu jego zobowiza Operacje dotyczce funduszu ujmuje si w walucie, w której s wyraone, a take w walucie polskiej, po przeliczeniu według redniego kursu wyliczonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski na dzie ujcia tych operacji w ksigach rachunkowych funduszu, z zastrzeeniem ust Jeeli operacje dotyczce funduszu s wyraone w walutach, dla których Narodowy Bank Polski nie wylicza kursu, ich warto naley okreli w relacji do wskazanej przez fundusz waluty, dla której wyliczony jest redni kurs przez Narodowy Bank Polski W przypadku funduszu, o którym mowa w art. 13 ustawy, przeliczenia, o którym mowa w ust. 7.1, dokonuje si na walut, w której wyceniane s aktywa i ustalane zobowizania funduszu, stosujc odpowiednio zasady, o których mowa w ust Przychody odsetkowe od dłunych papierów wartociowych, wycenianych w wartoci godziwej, nalicza si zgodnie z zasadami ustalonymi dla tych papierów wartociowych przez emitenta Przychody odsetkowe od lokat bankowych nalicza si przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej Koszty odsetkowe z tytułu kredytów i poyczek zacignitych przez fundusz rozlicza si w czasie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. 10

11 9.1. Dniem wprowadzenia do ksig zmiany kapitału wpłaconego albo kapitału wypłaconego jest dzie zbycia lub odkupienia jednostek uczestnictwa albo wydania lub wykupienia certyfikatów inwestycyjnych, przy zastosowaniu wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa albo na certyfikat inwestycyjny, wyznaczonej zgodnie z ust Na potrzeby okrelenia wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa albo na certyfikat inwestycyjny w okrelonym dniu wyceny nie uwzgldnia si zmian w kapitale wpłaconym oraz zmian kapitału wypłaconego, zwizanych z wpłatami lub wypłatami, ujmowanymi zgodnie z ust Wycena aktywów funduszu Wycena Aktywów Funduszu dokonywana jest w kadym Dniu Wyceny, oraz na dzie sporzdzenia sprawozdania finansowego według wiarygodnie oszacowanej wartoci godziwej, o której mowa w art. 28 ust. 6 ustawy o rachunkowoci. Wyceny Wartoci Aktywów Netto dokonuje równolegle z Funduszem Depozytariusz. Wyliczenie Wartoci Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny dokonuje si poprzez podzielenie Wartoci Aktywów Netto przez liczb wyemitowanych Certyfikatów Inwestycyjnych. Wynik jest okrelany z dokładnoci do 1 gr. Informacje o Wartoci Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny publikowane s w walucie polskiej i dolarach amerykaskich po przeliczeniu według redniego kursu dolara amerykaskiego ustalanego przez NBP w Dniu Wyceny po kadej wycenie w dziennikach ogólnopolskich, mona je równie uzyska w siedzibie Funduszu oraz przez internet. Naley zwróci uwag na fakt, i Certyfikaty Inwestycyjne umarzane s w dolarach amerykaskich i w tej walucie nastpuje rozliczenie z Uczestnikami. W zwizku z tym, wycen podawan w złotych naley traktowa jako informacj dodatkow, natomiast zasadnicze znaczenie dla Uczestników ma wycena podawana w dolarach amerykaskich. Stosowane zasady wyceny aktywów Funduszu, Kryterium wybory rynku, w tym systemu notowa I. Papiery wartociowe i prawa majtkowe notowane na Aktywnym Rynku 1. Warto godziw lokat notowanych na Aktywnym Rynku wyznacza si według kursów dostpnych o godzinie w Dniu Wyceny, przy czym: 1) jeeli Dzie Wyceny jest równoczenie zwykłym dniem dokonywania transakcji na Aktywnym Rynku według ostatniego dostpnego w momencie dokonywania wyceny kursu ustalonego na Aktywnym Rynku w Dniu Wyceny, z zastrzeeniem, e gdy wycena Aktywów Funduszu dokonywana jest po ustaleniu w Dniu Wyceny kursu zamknicia, a w przypadku braku kursu zamknicia innej, ustalonej przez rynek wartoci stanowicej jego odpowiednik, za ostatni dostpny kurs przyjmuje si ten kurs albo warto z Dnia Wyceny; 2) jeeli Dzie Wyceny nie jest zwykłym dniem dokonywania transakcji na Aktywnym Rynku, lub jeeli do momentu dokonywania wyceny na danym składniku lokat nie zawarto adnej transakcji, albo jeeli wolumen obrotów na danym składniku lokat był znaczco niski, wówczas wyceny danego składnika lokat dokonuje si w oparciu o nastpujcy model wyceny: - w przypadku,, kwitów depozytowych listów zastawnych, weksli i dłunych papierów wartociowych - ustalon przez Aktywny Rynek warto innego składnika lokat o podobnej konstrukcji prawnej i cechach ekonomicznych, a w przypadku braku moliwoci dokonania wyceny w ten sposób z wykorzystaniem wartoci oszacowanej przez serwis Bloomberg według ceny kupna (BID) okrelonej przez serwis Bloomberg dla danej obligacji na godz w dniu wyceny. W przypadku, gdy serwis Bloomberg nie zamieszcza informacji pozwalajcych ustali warto godziw, Fundusz bdzie korzystał z serwisu Reuters. Jeeli nie jest moliwe wykorzystanie take serwisu Reuters stosowana jest metoda zdyskontowanych przepływów pieninych. 11

12 3) w przypadku jednostek uczestnictwa, certyfikatów inwestycyjnych oraz tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzib za granic notowanych na Aktywnym Rynku za warto godziw uznaje si warto ostatniej ogłoszonej do godz w Dniu Wyceny przez fundusz wartoci aktywów netto na tytuł uczestnictwa tego funduszu, z uwzgldnieniem zdarze, które wystpiły po dniu ogłoszenia wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa do godz w Dniu Wyceny, majcych istotny wpływ na t warto. 2. W przypadku, gdy dany składnik lokat jest przedmiotem obrotu na wicej ni jednym Aktywnym Rynku, wartoci godziw jest kurs ustalony na rynku głównym. Wyboru rynku głównego dokonuje si na koniec kadego, kolejnego miesica kalendarzowego w oparciu o wolumen obrotu na danym składniku lokat oraz moliwo dokonania przez Fundusz transakcji na danym rynku w analizowanym okresie. W przypadku zagranicznego Rynku Aktywnego do obliczenia wolumenu obrotu stosuje si postanowienia punktu III. poniej, tak wyznaczona warto obrotów za dany miesic podlega przeliczeniu na złote polskie zgodnie z zasadami okrelonymi w punkcie III. poniej. W przypadku braku moliwoci obiektywnego, wiarygodnego ustalenia wielkoci wolumenu obrotu, lub w przypadku identycznego wolumenu obrotu na kilku rynkach, Fundusz stosuje kolejno nastpujce moliwe do zastosowania kryteria: a) liczba zawartych transakcji na danym składniku lokat, b) ilo danego składnika wprowadzonego do obrotu na danym rynku, c) kolejno wprowadzenia do obrotu jako rynek główny wybiera si ten, na którym dany składnik lokat był notowany najwczeniej. II. Papiery wartociowe i prawa majtkowe nie notowane na Aktywnym Rynku 1. Aktywa Funduszu nie notowane na Aktywnym Rynku wycenia si w oparciu o: w przypadku kwitów depozytowych - skorygowan cen nabycia, oszacowan przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej; 1) w przypadku listów zastawnych - skorygowan cen nabycia, oszacowan przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej; 2) w przypadku dłunych papierów wartociowych - skorygowan cen nabycia, oszacowan przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej; 3) w przypadku wierzytelnoci - skorygowan cen nabycia, oszacowan przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej; 4) w przypadku weksli - skorygowan cen nabycia, oszacowan przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej; 5) w przypadku depozytów - warto nominaln z uwzgldnieniem odsetek obliczanych przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej; 6) w przypadku jednostek uczestnictwa - warto godziw, przy czym za warto godziw uznaje si warto ostatniej ogłoszonej do godz w Dniu Wyceny przez fundusz wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa tego funduszu, z uwzgldnieniem zdarze, które wystpiły po dniu ogłoszenia wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa do godz w Dniu Wyceny, majcych istotny wpływ na t warto; 7) w przypadku certyfikatów inwestycyjnych - warto godziw, przy czym za warto godziw uznaje si warto ostatniej ogłoszonej do godz w Dniu Wyceny przez fundusz wartoci aktywów netto na certyfikat inwestycyjny tego funduszu, z uwzgldnieniem zdarze, które wystpiły po dniu ogłoszenia wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa do godz w Dniu Wyceny, majcych istotny wpływ na t warto; 8) w przypadku tytułów uczestnictwa emitowanych przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzib za granic - warto godziw, przy czym za warto godziw uznaje si warto ostatniej ogłoszonej do godz w Dniu Wyceny przez fundusz wartoci aktywów netto na tytuł uczestnictwa tego funduszu, z uwzgldnieniem zdarze, które wystpiły po dniu ogłoszenia wartoci aktywów netto na jednostk uczestnictwa, certyfikat inwestycyjny lub tytuł uczestnictwa do godz w Dniu Wyceny, majcych istotny wpływ na t warto. 12

13 2. Zobowizania z tytułu zbycia papierów wartociowych przez Funduszu, przy jednoczesnym zobowizaniu si Funduszu do ich odkupienia, wycenia si poczwszy od dnia zawarcia umowy sprzeday metod korekty rónicy pomidzy cen odkupu a cen sprzeday, przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej. 3. Papiery wartociowe nabyte przez Fundusz przy zobowizaniu si drugiej strony do odkupu wycenia si poczwszy od dnia zawarcia umowy kupna metod skorygowanej ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu Efektywnej stopy procentowej. 4. Przedmiotem transakcji przy zobowizaniu si drugiej strony do odkupu lub odsprzeday mog by dłune papiery wartociowe zarówno dopuszczone, jak i niedopuszczone do publicznego obrotu oraz udziałowe papiery wartociowe dopuszczone do publicznego obrotu. 5. Modele wyceny zastosowane dla wyceny aktywów Funduszu nie notowanych na Aktywnym Rynku bd stosowane w sposób cigły, a kada ewentualna zmiana bdzie publikowana w sprawozdaniu finansowym przez dwa kolejne lata. Zasady dywersyfikacji lokat. 1. Lokaty w tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania majce siedzib za granic, o których mowa w punkcie 4.3.2, nominowane w dolarach amerykaskich, stanowi od 50% /pidziesit procent/ do 100% /sto procent/ wartoci aktywów netto Funduszu. 2. Lokaty w tytuły uczestnictwa wyemitowane przez jedn instytucj wspólnego inwestowania z siedzib za granic mog stanowi nie wicej ni 50% /pidziesit procent/ wartoci Aktywów Funduszu. 3. Lokaty w dłune papiery wartociowe emitowane przez Skarb Pastwa lub Narodowy Bank Polski stanowi do 15% /pitnacie procent/ wartoci Aktywów Netto Funduszu. 4. Lokaty w dłune papiery wartociowe nominowane w dolarach amerykaskich emitowane przez pastwa członkowskie OECD oraz innych emitentów z siedzib w pastwach członkowskich OECD stanowi do 35% /trzydzieci pi procent/ wartoci Aktywów Netto Funduszu. 5. Lokaty w wierzytelnoci wobec osób prawnych z siedzib w Polsce oraz w krajach nalecych do OECD o terminie zapadalnoci do jednego roku stanowi nie wicej ni 5% /pi procent/ wartoci Aktywów Netto Funduszu. 6. Depozyty w jednym banku krajowym, banku zagranicznym lub instytucji kredytowej nie mog stanowi wicej ni 20% /dwadziecia procent/ wartoci Aktywów Funduszu. 7. Waluta obca jednego pastwa lub euro nie moe stanowi wicej ni 20% /dwadziecia procent/ Aktywów Funduszu. 8. W zakresie niezbdnym do zaspokojenia biecych zobowiza Fundusz utrzymuje cz swoich Aktywów na rachunkach bankowych. Nota -2 NALE NOCI FUNDUSZU warto na dzie bilansowy w ty.zł 1. Z tytułu zbytych lokat 0,00 2. Z tytułu instrumentów pochodnych 0,00 3. Z tytułu zbytych jednostek uczestnictwa 0,00 4. Z tytułu dywidendy 0,00 5. Z tytułu odsetek 0,00 6. Z tytułu udzielonych poyczek 0,00 7. wiadczenie dla funduszu jako znaczcego 52,70 klienta 8. Pozostałe 0,83 13

14 Nota-3 ZOBOWIZANIA FUNDUSZU warto na dzie bilansowy w ty.zł 1. Z tytułu nabytych aktywów 0,00 2. Z tytułu transakcji przy zobowizaniu si funduszu do 0,00 odkupu 3. Z tytułu instrumentów pochodnych 0,00 4. Z tytułu wpłat na jednostki uczestnictwa 0,00 5. Z tytułu wypłaty dochodów funduszu 0,00 6. Z tytułu krótkoterminowych poyczek i kredytów 0,00 7. Z tytułu długoterminowych poyczek i kredytów 0,00 8. Z tytułu rezerw 20,59 9. Z tytułu odkupionych jednostek uczestnictwa 0, Z tytułu zobowiza wobec TFI 52, Pozostałe zobowizania 0,00 Nota-4 RODKI PIENI NE I ICH EKWIWALENTY I. STRUKTURA RODKÓW PIENI NYCH NA RACHUNKACH BANKOWYCH 1.Banki: Waluta warto na dzie bilansowy w danej walucie w ty.zł warto na dzie bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w ty.zł a) KREDYT BANK S.A. PLN 24,04 24,04 b) KREDYT BANK S.A. USD 26,52 88,74 EKWIWALENTY RODKÓW PIENI NYCH warto na dzie bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w ty.zł Ekwiwalenty rodków pieninych w podziale na ich rodzaje 0,

15 REDNI W OKRESIE SPRAWOZDAWCZYM POZIOM RODKÓW PIEI NYCH UTRZYMYWANYCH W CELU ZASPOKOJENIA BIECYCH ZOBOWIZA redni w okresie sprawozdawczym poziom rodków pieninych. Waluta warto na dzie bilansowy w walucie sprawozdania finansowego w ty.zł PLN 15,83 Nota 5 Ryzyka Czynniki powodujce wysokie ryzyko dla nabywcy Certyfikatów Inwestycyjnych zostały opisane w Rozdziale I pkt. 2 prospektu emisyjnego Funduszu. Nota-6 Instrumenty pochodne Nie dotyczy Nota-7 Transakcje przy zobowizaniu si drugiej strony do odkupu Nie dotyczy Nota-8 Kredyty i poyczki Nie dotyczy Nota-9 Waluty i rónice kursowe REDNI KURS NBP NA DZIE BILANSOWY Waluta USD 3,3461 EURO 4,0401 WALUTY I RÓ NICE KURSOWE Waluta warto w okresie sprawozdawczym w danej walucie w tys. warto w okresie sprawozdawczym w ty.zł 1. rodki pienine USD 26,52 88,74 2. Tytuły uczestnictwa USD , ,69 3. Zobowizania wobec TFI EURO 13,04 52,70 15

16 Nota -10 Dochody i ich dystrybucja ZREALIZOWANY I NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) ZE ZBYCIA LOKAT warto zrealizowanego zysku(straty)ze zbycia lokat w ty.zł wzrost (spadek) niezrealizowanego zysku z wyceny aktywów w ty.zł 1.Składniki lokat notowane na aktywnym rynku 2.Składniki lokat nie notowane na aktywnym rynku 0,0 0,00-67,10 867,65 3. Nieruchomoci 0,00 0,00 4. Rónice kursowe 0, ,14 Nota -11 Koszty Funduszu Zgodnie z obowizujcym Statutem, Towarzystwo pobiera za zarzdzanie Funduszem wynagrodzenie w wysokoci nie wikszej ni 1,5% w skali roku od redniej wartoci Aktywów Netto Funduszu w danym roku. Uchwał Zarzdu Nr 9/2005 z dnia 26 stycznia 2005r. stawka wynagrodzenia została ustalona na poziomie 0,4% w skali roku od redniej wartoci Aktywów Netto Funduszu w danym roku. W okresie od 01 stycznia do 30 czerwca 2005 roku Towarzystwo nie pokrywało adnych kosztów limitowanych Funduszu. WYNAGRODZENIE DLA TOWARZYSTWA warto w okresie sprawozdawczym w ty.zł Cz stała wynagrodzenia 112,99 Cz wynagrodzenia stanowica wiadczenie dodatkowe 52,70 Informacja dodatkowa W okresie sprawozdawczym : 1) nie ujto w ksigach, gdy nie wystpiły znaczce zdarzenia dotyczce lat ubiegłych, 2) nie wystpiły po dniu bilansowym znaczce zdarzenia nie uwzgldnione w sprawozdaniu finansowym, 3) z dniem 1 stycznia 2005 roku rachunkowo Funduszu prowadzona jest zgodnie z Rozporzdzeniem Ministra Finansów z dnia 8 padziernika 2004 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowoci funduszy inwestycyjnych (Dz.U. Nr 231 poz. 2317). Do dnia 31 grudnia 2004 roku rachunkowo Funduszu prowadzona była zgodnie z poprzednio obowizujcym Rozporzdzeniem Ministra Finansów z dnia 10 grudnia 2002 roku w sprawie szczególnych zasad rachunkowoci funduszy inwestycyjnych (Dz.U. Nr 149 poz. 1670). 4) nie dokonano błdów podstawowych i korekt wyceny, 5) nie wystpiły adne niepewnoci co do moliwoci kontynuowania działalnoci, 6) Inne informacje ni wskazane w sprawozdaniu finansowym, które mogłyby w istotny sposób wpłyn na ocen sytuacji majtkowej, finansowej, wyniku z operacji Funduszu i ich zmian: 16

17 wycena tytułów uczestnictwa- zgodnie z Artykułem 13 ust. 1 Statutu Funduszu moe on do 100% swoich aktywów lokowa w tytuły uczestnictwa emitowane przez instytucje wspólnego inwestowania z siedzib za granic, przy czym łczna warto takich lokat nie moe stanowi mniej ni 50% wartoci aktywów netto Funduszu. Dodatkowo (zgodnie z ust. 2 wymienionego Artykułu) lokaty w tytuły uczestnictwa jednej instytucji wspólnego inwestowania nie mog stanowi wicej ni 50% wartoci aktywów Funduszu. Zgodnie z Artykułem 11 ust. 2 zakres dopuszczalnych lokat w tytuły uczestnictwa funduszy inwestycyjnych z siedzib a granic ograniczony jest jednake wyłcznie do funduszy papierów dłunych oraz rynku pieninego, wypełniajcych wymogi i których działalno podlega kontroli w zakresie Dyrektywy Rady Unii Europejskiej z dnia 20 grudnia 1985 (85/611/EEC) dotyczcej działalnoci funduszy inwestycyjnych (Undertakings for Collective investment In Transferable Securities UCITS). Na tej podstawie aktywa Funduszu zostały ulokowane w tytuły uczestnictwa nastpujcych funduszy inwestycyjnych z siedzib za granic: KBC Bonds Corporates USD (kod ISIN: LU ) - fundusz inwestycyjny otwarty grupy KBC, bdcy subfunduszem funduszu inwestycyjnego KBC BONDS z siedzib w Luksemburgu; przedmiotem lokat funduszu s dłune papiery wartociowe (obligacje) nominowane w USD, emitowane przez przedsibiorstwa o dobrym ratingu kredytowym; dodatkowym celem inwestycyjnym funduszu jest dua dywersyfikacja lokat pomidzy podmioty z wielu rónych sektorów gospodarki; KB Renta Dollarenta USD (kod ISIN: LU ) - fundusz inwestycyjny otwarty grupy KBC, bdcy subfunduszem funduszu inwestycyjnego KBC BONDS z siedzib w Luksemburgu; przedmiotem lokat funduszu s dłune papiery wartociowe (obligacje) nominowane w USD, a take krótkoterminowe instrumenty finansowe rynku pieninego; KBC Multicash USD (BE ) fundusz grupy KBC o charakterze otwartym, inwestujcy w krótkoterminowe instrumenty finansowe rynku pieninego, nominowane w walucie funduszu (USD), zarejestrowany w Belgii. Fundusz posiada rating ryzyka 2 (w piciostopniowej skali, gdzie 0 oznacza ryzyko niskie, 5 ryzyko wysokie). Fundusze te wypełniaj wymogi okrelone wymienion Dyrektyw Rady Unii Europejskiej, co potwierdzone jest zawiadczeniami wydanymi przez odpowiednie organy nadzoru w pastwach, w których s zarejestrowane. Sprawozdania finansowe funduszy zagranicznych podlegaj badaniu przez biegłego rewidenta. Audytorem Fund Partners jest firma Ernst&Young. Czynniki ryzyka zwizane z inwestycj w certyfikaty KBC Dolar FIZ wynikajce z niskiej dywersyfikacji lokat Funduszu opisane zostały w Rozdziale I pkt. 2 Prospektu emisyjnego, udostpnionego w trakcie trwania oferty. W imieniu i na rzecz KBC Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna Zarzd: Prezes Zarzdu Wiceprezes Zarzdu Członek Zarzdu Philippe De Brouwer Piotr Habiera Ludmiła Falak-Cyniak Warszawa, dnia 26 sierpnia 2005 r. 17